Este estudio de pautas estacionales del STOXX 50 nos sirve como complemento de la información que aparece en los informes semanales publicados por Enbolsa.net sobre el momento operativo de los sectores de europeos (descargar aquí).
Para realizar una selección correcta de estos valores, nos centraremos en buscar aquellas compañías que cumplan con los criterios de tendencia, fortaleza e impulso.
Además y como complemento orientativo, nos fijaremos en su ESTACIONALIDAD.
¿Qué buscaremos en estas pautas?
Aquellas acciones del índice europeo que más porcentaje de años haya subido durante la segunda quincena de enero y además que su rentabilidad media obtenida en ese periodo sea óptima.
Para comenzar mostraremos la situación en el periodo estudiado de los principales índices de Europa:
Se aprecia como esta fase sería un periodo de caídas debido a que todos los índices europeos presentan unos rendimientos negativos, a pesar de esto podemos apreciar que en el caso del DAX y del STOXX 600 tienen una probabilidad de acierto elevada, lo que nos lleva a pensar que en el índice alemán y en el europeo tiene más periodos alcistas pero con poca fuerza.
Los índices que más probabilidades de bajar tienen serian el SMI SWISS, el FTSE MIB y el FTSE 100.
Teniendo esto en cuenta nos fijaremos en la siguiente imagen que expone la rentabilidad media obtenida por los valores del STOXX 50 y su probabilidad de subida en el periodo estudiado.
Observando esta imagen, las compañías que más caídas presentan o las más bajistas en la segunda mitad de enero serian SANOFI, AIR FRANCE y ALCATEL LUCENT.
Las más rentables serian ASML HOLDING, CARREFOUR y SAP.
Utilizando la información anterior buscaremos en la siguiente gráfica las que tengan mayor probabilidad de éxito.
Según este gráfico las que más probabilidad de caída tienen son
GDF, SANOFI Y AIR LIQUIDE, todas con una probabilidad de caer superior al 70%.
Teniendo en cuenta que la probabilidad de bajadas es mayor que de subir y la situación general bajista de los distintos índices, buscaremos oportunidades en las compañías con mayor probabilidad de caer y que presenten una rentabilidad negativa media aceptable, estas son:
AIR LIQUIDE y SANOFI.
En el caso de GDF no la hemos seleccionado para operar con ella debido a que en la actualidad se encuentra en tendencia alcista y como ya saben para Enbolsa.net son requisitos indispensables para nuestra operativa tendencial.
Como dato adicional les expongo la estacionalidad de las industrias de estos valores:
Como se aprecia en la tabla, las dos industrias presentan rentabilidades negativas y probabilidades de bajar son superiores o iguales 50%.
En resumen, seleccionaremos a AIR LIQUIDE y SANOFI para llevar a cabo nuestra operativa basada en la estacionalidad, ya que además de cumplir con los requisitos de tendencia, impulso bajista y debilidad, son las que mayor probabilidad de caída tienen y menor rentabilidad media obtenida durante la fase estudiada.
Espero que os haya gustado esta estrategia basada en pautas estacionales y que os sea de ayuda con vuestra operativa.
Un saludo desde www.enbolsa.net
Agustín Burgos Baena, Colaborador y redactor de Enbosa.net.