Nuestros socios de FX PRIMUS nos dejan como todas las semanas un interesante informe sobre los datos macroeconómicos más influyentes que podrán afectar a nuestro trading en divisas e índices bursátiles.

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Lunes, 11 de enero

2350   Japón             Balanza de pagos por cuenta corriente (dic)   El mercado espera un leve descenso en el superávit por cuenta corriente de Japón sin ajuste por estacionalidad, lo que sería un nivel más o menos sin cambios al ajustarse la estacionalidad. El nivel persistentemente elevado del superávit por cuenta corriente debe emparejarse con flujos de salida por el lado del capital. La mayoría de las tasas de interés europeas están más bajas que las domésticas, lo que significa un flujo de entrada de capital en bonos del Tesoro de EEUU, que deberían sostener al USD/JPY.

Martes, 12 de enero

0930   Reino Unido               Producción industrial (nov)   La producción manufacturera cayó en octubre con respecto al mes previo, pero la producción industrial subió ligeramente. Este patrón podría darse la vuelta en noviembre, ya que una caída en la producción de petróleo y gas podría enfriar la PI total. Eso sería más bien negativo para la GBP.

Miércoles, 13 de enero

Hora desconocida    China              Datos de comercio exterior (dic)   El mercado anticipa que se acelere la caída tanto en importaciones como en exportaciones, lo que sería negativo para los países productores de materias primas y otros que exportan a China. La consecuencia podría ser una mayor volatilidad en los mercados bursátiles mundiales.

1000    UE                  Producción industrial (nov)   La PI de la Eurozona subió en octubre, pero se espera que vuelva a caer en noviembre con respecto al mes previo. Parte del descenso se debe al clima inusualmente cálido, que ha reducido la demanda de energía. En cualquier caso, el componente de producción del PMI manufacturero de la Eurozona subió en noviembre, por lo que incluso un modesto descenso m/m en la cifra actual probablemente no ejercería mucho impacto sobre el EUR.

Jueves, 14 de enero

0030   Australia                     Variación en el empleo / Tasa de paro (dic)   El mercado espera ver algún deterioro en el panorama australiano del empleo. Esto podría incrementar las especulaciones sobre otra rebaja de tasas del RBA, y someter al AUD a presiones bajistas.

1200   Reino Unido                           Decisión del Banco de Inglaterra sobre tasas de interés   Como es habitual, la atención se centrará en si alguien se une a Ian McCafferty para votar a favor de una subida de tasas, o si en cambio éste se echará atrás. Desde la última reunión el pasado 10 de diciembre, el país ha salido de la deflación y el IPC subyacente se ha acelerado un poco, mientras que la tasa de paro ha caído. Sin embargo, el crecimiento de los ingresos promedio semanales se ha frenado, el PIB del T3 se ha revisado a la baja, los precios del petróleo han caído más y la producción fabril de noviembre ha descendido, tal y como ya se ha mencionado. Dicho todo lo cual, no parece haber urgencia por subir tasas de interés, y mi expectativa sería que el voto se mantenga 8-1 a favor de que no haya cambios, con poco impacto sobre la GBP.

1230   UE                    Actas del BCE (dic) Esta fue la reunión que no consiguió estar a la altura de las alusiones acomodaticias previas que había lanzado el presidente del BCE, Draghi. El mercado estará muy interesado en comprender el razonamiento del Estrategia para no introducir tantos cambios como se esperaba, y de averiguar cuáles podrían ser los criterios para introducir medidas adicionales de relajación monetaria. Las actas deberían aportar algunos detalles sobre las opiniones de los miembros en cuanto a las limitaciones de las tasas negativas y los riesgos para las perspectivas.

Viernes, 15 de enero

1330   EEUU               Ventas minoristas (dic)   Los descensos en las ventas de automóviles y los precios de la gasolina sugieren que la cifra principal de ventas minoristas podrían ser malas. En cuanto a las cifras subyacentes, los minoristas se han quejado de que un clima cálido poco propio de la estación y un descenso en el turismo extranjero han hecho que las ventas navideñas quedaran por debajo de los objetivos. El resultado podría ser cierta decepción y un USD más débil.

1330   EEUU               Índice manufacturero Empire State (ene)   La actividad fabril en EEUU se enfrenta a dificultades debido al flojo crecimiento global y a las subidas del dólar. Se espera que el índice mejore ligeramente, pero no lo suficiente como para que nadie modifique su perspectiva sobre los EEUU.

1330   EEUU               Producción industrial (dic)   Como ya se ha mencionado, es probable que no haya un respiro para la actividad fabril de EEUU. Además, el clima cálido en el nordeste, poco habitual en estas fechas, habrá reducido la demanda de energía. Parece probable que sea una cifra decepcionante.

1500   EEUU               Sentimiento del consumidor, U de Michigan (ene, provisional)   Pese a los problemas a los que se enfrentan los EEUU, por no mencionar la subida de tasas de la Fed en diciembre, el sentimiento se mantiene animado, y se espera que el índice de la U de Michigan vuelva a subir hasta el promedio de 2015, en 92,9.

El éxito en cualquier disciplina, se practica todos los días; mientras que el fracaso no es más que un par de errores, que se repiten todos los días. Jim Rohn

Hoy resumo y traduzco un interesantísimo artículo escrito por James Clear, escritor e investigador de técnicas del comportamiento que trabaja para qué cada uno de nosotros llegue a dar el 100% de sí mismo. Se denomina, “This Coach Improved Every Tiny Thing by 1 Percent and Here’s What Happened” dice así:

En 2010, Dave Brailsford se enfrentó a una tarea difícil. Ningún ciclista británico había ganado el Tour de Francia hasta el momento, fue entonces cuando llego un nuevo director General para el “Team Sky” (equipo ciclista profesional de Gran Bretaña) llamado Brailsford y se ofreció para cambiarlo.

Su enfoque fue simple: “aplicar ganancias marginales crecientes”

Explico que se refería a añadir mejoras del 1% en todo lo que haces. Pensaba que si mejoraba todos los aspectos relacionados con el ciclismo con solo 1%, esa suma de pequeñas  diferencias añadiría mejoras notables. Comenzaron con lo básico, lo que todo el mundo hacía, la nutrición del ciclista, el programa de entrenamiento, la ergonomía del asiento de la bicicleta, el peso de los neumáticos…pero no se detuvieron ahí.

Buscaron el 1% de mejora en áreas que pasaban por alto para el resto. La almohada que conseguía el mejor sueño para el ciclista les acompañaba de hotel a hotel, hicieron pruebas para encontrar el gel de masaje más eficaz para la recuperación del ciclista, hasta incorporaron un 1% de mejora en la forma de lavarse las manos para evitar posibles contagios… una y otra vez buscaban mejoras del 1% por todos lados.

Brailsford creía fielmente que si abordaba esta estrategia con éxito, “Team Sky” ganaría el tour de Francia en cinco años. Se equivocó, lo ganaron en tres años.

En 2012, el ciclista Bradley Wiggins del equipo de Team Sky, se convirtió en el primer británico en ganar el Tour de Francia. Ese mismo año, Brailsford entreno al equipo de los juegos olímpicos 2012 y domino la competición ganando el 70% de las medallas de oro disponibles.

En 2013 el “Team Sky” volvió a repetir la hazaña ganando el tour de Francia esta vez con el ciclista Chris Froome.

¿Qué podemos aprender del enfoque de Brailsford?

Cada hábito que tenemos – bueno o malo – es el resultado de cantidad de pequeñas decisiones a través del tiempo. Sin embargo no lo tenemos en cuenta cuando queremos modificar algo importante para nosotros. Pensamos que el cambio no tiene sentido sino viene acompañado por grandes resultados. Nos esforzamos por dejar de fumar, por adelgazar, queremos vivir del trading!! Pero estos objetivos no pueden conseguirse de una vez, nos presionamos  y esforzamos en cómo conseguir el objetivo inmediatamente,  sin enfocarnos en cuál es el camino. Una mejora del 1% en tu trading, a menudo no es ni notable ni visible pero es tan significativo en el largo plazo.

A la inversa también funciona, agregar pequeñas pérdidas del 1% pueden llegar a convertirse en un problema. Si en estos momentos te encuentras atrapado en unos malos resultados o en unos malos hábitos, esto no ocurrió porque te levantaste una mañana y ahí estaban. Ocurrió porque se sumaron muchísimas pequeñas pero malas decisiones. Disminuciones del 1% aquí y allá en tu vida con el tiempo conducen a visibles grandes problemas.

Inspirado en el Gráfico de https://thesimplifyguy.files.wordpress.com/2012/08/success-curve4.jpg

A priori no existe diferencia entre realizar una decisión de trader un 1% mejor o 1%  peor, es decir no te va afectar mucho hoy, pero a medida que pase el tiempo esas pequeñas disminuciones llegan a ser grandes brechas entre unos trader y otros.

Es por ello que establecer un calendario para modificar o alcanzar cosas importantes es crucial.

También muy importante planificar el fracaso, es decir: si propones un cambio en tu trading que puede mejor tu conducta en 1% y en algún momento te lo saltas o no lo recuerdas,  establece la regla del “nunca más de dos veces”. Sé que no pasara nada si me equivoco o distraigo alguna vez en mis mejoras del 1% pero registrarlo en un calendario te harán identificarlo y reconducir tu conducta para no escribirlo dos veces puesto que ese pequeño error se puede convertir en una gran pelota de nieve.

En resumen

Muchas veces cometemos pequeños errores que como producen pequeñas cantidades monetarias pasan desapercibidos cuando la esencia del evento vivir del trading se encuentra  justamente ahí.

Hay un poder enorme en las ganancias lentas y en las pequeñas victorias. Por ello dominar los hábitos de tu día a día es más importante que el logro de un resultado concreto.

Entonces, ¿Cuáles son esas nuevas mejoras del 1% que piensas incorporar tanto a tu trading como a tu vida a lo largo de este nuevo año?

Buen trading amigo!

Si algo te encanta, si algo te apasiona y encima se te da bien nunca vuelves a trabajar, porque vives la vida que te corresponde vivir. Te conviertes en tu yo más auténtico. Confucio

Hay algo en lo que somos muy distintos al resto de las especies y es la imaginación. Con ello podemos visitar el pasado y proyectar el futuro, aquí radica la naturaleza de la inteligencia humana.  La creatividad significa poner la imaginación a trabajar, hemos creado el mundo tal y como nos rodea y podemos recrearlo y reinventarlo tal y como queramos. En el trading pasa exactamente lo mismo.

Hace algunas semanas comentábamos que la creatividad era un factor común cuando se investigaban las cualidades de los trader consistentes. No se preocupe si piensa o siente que no es un ser creativo. Según Ken Robinson,  educador, escritor y conferencista británico, “La creatividad se aprende igual que se aprende a leer”.

¿Cómo generar una idea de trading creativa?

El célebre psicólogo y trader Brett Steenbarguer explica que se generan  dos pasos; el primero parte de la observación y el análisis, el segundo consiste en consolidar y resumir o sintetizar las ideas aprendidas con la práctica. La síntesis es un proceso esencialmente creativo, porque extrae orden y significado a lo estudiado. Muchos trader no llegan a realizar este proceso y se lanzan directamente a operar en el mercado sin dar oportunidad a que surja la posible idea creativa. La idea que adapte ese patrón, ese sistema, ese timing, ese money management a su mundo particular.

Otro factor importante es conciliar el trabajo con el entretenimiento y conocimiento. De forma que nada venga impuesto, todo surja de manera natural. Un empresario que va con la cara amargada a su trabajo, tarde o temprano hará que su empresa quiebre. El trader que vive los mercados con pasión siempre estará un paso por delante del resto.

¿Cómo saber si llegare a tener mis propias ideas creativas?

1. Estar en tu elemento. Escoger aquello que más te motiva

Vivir en tu elemento es vivir haciendo algo que te apasiona, algo que realmente te apetece y  te encanta…es cuando das lo mejor de ti porque se altera el sentido del tiempo y las horas parecen segundos. Tu trabajo es ocio y diversión. Estar en tu elemento es estar donde su talento natural coincide con su pasión.  Todos tenemos un don, el problema es que no todos sabes cuál es.

2. Dedicarte a él con verdadera pasión.

La vida es simplemente energía, el budismo dice que al nacer se activa una chispa y al morir desaparece. La energía varía según las actividades que haces: No os han preguntado nunca ¿Cómo lo haces? ¿Cómo puedes realizar tantas actividades cada día? Yo sería incapaz! Cuando vives la vida que te toca vivir tu energía se va multiplicando y renovando.

3. Necesitas practicar y practicar, esforzarse

Cree en ti, eres el protagonista de tu vida lo que no decidas lo harán otros por ti. Al gestionar correctamente tus miedos crecerá tu autoestima y te dará otra visión llena de oportunidades. Así podrás decidir mejor tu objetivo, tener claro cuáles son tus sueños, buscar un qué que te motive. Luego puedes compararas el punto de partida con el objetivo y tomar conciencia de lo que te falta por aprender, esfuérzate.

4. Arriesgar y lanzarse, aunque en ocasiones salga mal

Actitud de acción, actitud de cambio y obligación ética para conseguir el optimismo inteligente. No es una cualidad con la que se nace sino una posición frente a la vida, la puedes aprender, ensayar, mejorar,  es simplemente una actitud que debes decidir.

No basta con querer ser trader consistente, debes interiorizar que lo conseguirás. Solo siendo optimista evitaras el miedo al fracaso o el sentirte presionado por el tiempo que tardas en desarrollar tus ideas. “La creatividad requiere un periodo de incubación; la gente necesita tiempo para empaparse de un problema y dejar bullir las ideas”.

No olvides nunca que en el trading como en la vida misma, para cualquier circunstancia existen las respuestas convencionales pero esto no significa que esas respuestas sean las únicas validas, o las mejores, o las que ocurran…

En resumen, un trader será tan bueno como la calidad de las ideas que es capaz de fabricar y ejecutar.

Buen trading amigos!

¿Qué se espera de cara al 2016?

El día de hoy se va a tratar de estimar un posible desarrollo para el próximo año de la renta variable.
Antes de realizar el estudio del comportamiento en 2016 en el mundo bursátil es necesario repasar lo ocurrido durante este año.
Realizando un estudio del comportamiento de los principales indicadores europeos y estadounidenses, nos podemos dar cuenta que la renta variable ha vivido un periodo muy alcista el cual se puede observar fácilmente con los máximos alcanzados en los índices SP500, Dow Jones y Nasdaq, los cuales llevan desde el 2009 marcando máximos ascendentes, hasta el punto en el que se han conseguido marcar máximos históricos en ambos índices bursátiles. Analizando el comportamiento histórico desde la fecha en la que los índices comenzaron a cotizar, los tres índices han tenido una de las fases alcistas más largas. En este sentido los índices estadounidenses llevan generando beneficios por seis años consecutivos representando más de un 150%, Dow Jones, 200% SP500, 300% Nasdaq de revalorización de los índices desde el suelo marcado en la actual tendencia alcista.
Por otra parte, en Europa y Asia, estos movimientos ascendentes no se han sucedido, al menos en el mismo ritmo, causando así una des correlación entre los mercados la cual ha servido para que se enciendan las alarmas de los expertos en el mundo bursátil para predecir una catástrofe en la renta variable fruto del malestar económico mundial.
Sin embargo, personalmente no comparto esta postura catastrófica de la economía. Se puede observar como la presentación de resultados de las compañías norteamericanas están viendo reducidos sus beneficios, sobre todo en los datos presentados en el primer trimestre del año y fruto de estos datos decepcionantes los índices marcaron fuertes correcciones a lo largo del segundo semestre del 2015.
Por otra parte, encontramos el caso del petróleo el cual puede influir significativamente en el desarrollo económico mundial. Este recurso se dice que es el recurso energético más importante en la historia de la humanidad; un recurso natural no renovable que aporta la mayor parte, un 40%, del total de la energía que se consume en el mundo. Siendo los principales consumidores de esta materia prima Estados Unidos y Europa los cuales absorben casi la mitad del consumo petrolífero mundial, pudiendo extraer de esta información que ante la actual tendencia bajista del petróleo se puede estimar que la economía mundial crezca.
Sin embargo, a largo plazo según el informe establecido por Spencer Dale, establece que ya no es un recurso que se agota, es decir, la oferta se está incrementando ante la misma demanda, lo cual provoca que los precios disminuyan, así mismo, se está produciendo un incremento de la importancia de productos sustitutivos del petróleo lo cual hace probable que a medida que pase el tiempo se tenga menos dependencia de esta materia prima además de la mejora de la eficiencia del consumo de los automóviles.
Con esto se concluye que si no llegase a ocurrir ningún tipo de calamidad en los países productores, principalmente en Oriente Medio se estima que el precio durante el próximo año, especialmente en Europa y Norteamérica. No siendo tan positiva para los países exportadores de petróleo como son Latinoamérica y especialmente en Oriente Medio.
Explicó que para los países consumidores de commodities la caída en sus precios es una buena noticia para su economía, ya que pueden redirigir sus ingresos.
En consecuencia, la diferenciación entre países resulta de suma importancia al momento de hacer inversiones.

Situación económica de Estados Unidos

Sin embargo, no todo depende del petróleo, y con ello se puede hacer referencia al crecimiento de Estados Unidos que creció por debajo de las expectativas durante el verano. Creciendo un 2% durante el tercer trimestre del año, siendo inferior al 2.1% esperado. Entre las distintas causas que apuntan los analistas se encuentra la disfunción de suministros de productos en las tiendas, es decir, un descenso del valor de los inventarios y de la balanza comercial. De esta manera la expansión quedo moderada a la mitad teniendo en cuenta que durante el segundo trimestre EE.UU. el cual registró un incremento del 3.9%, antes de las tensiones en los mercados. Sin embargo, el resto de componentes se mantuvieron relativamente estables, con un crecimiento del consumo privado del 3% y un aumento de la inversión empresarial en un 2.6%. Observando cómo se está produciendo un aumento del consumo se puede pensar que la economía continúe en ascenso ya que se está fomentando la creación de empleo lo cual impulsará los ingresos y con ello se estimulará el consumo privado, el cual supone el 70% del PIB estadounidense. Mientras que las inversiones privadas se pueden destacar que las inversiones en infraestructuras cayeron a una tasa anual del 7.2% menor a lo esperado, mientras, que las inversiones privadas en equipos presentaron un fuerte crecimiento del 9.9%.
La cifra del PIB en el primer trimestre de 2015 fue de 3.928.004 millones de euros, con lo que Estados Unidos se sitúa entre las primeras economías del mundo en cuanto a PIB se refiere. En el caso del PIB per cápita trimestral de 12.311€ euros, 2489 euros mayores que el del mismo trimestre del año anterior, que fue de 9.822 euros, reflejando así un incremento en el nivel de vida de sus habitantes en cuanto a ingresos se refiere.
Como reflejo de la mejora económica de Estados Unidos, la Reserva Federal comenzó con el proceso de normalización de la política monetaria, con un simbólico incremento de un 0.25% de los tipos de interés, por ello, la subida de tipos se realizará de forma paulatina para generar estabilidad en la expansión.
Sin embargo, cabe mencionar que Estados Unidos se encuentra fuertemente endeudado de hecho su deuda pública fue de 13.676.961 millones de euros, creció 530.974 millones desde 2013 cuando fue de 13.145.987 millones de euros. De esta forma, esta cifra supone que la deuda en 2014 alcanzó el 104,79% del PIB de Estados Unidos, una subida de 0,01 puntos respecto a 2013, en el que la deuda fue el 104,78% del PIB. Estados Unidos está entre los países con más deuda respecto al PÎB del mundo de hecho si se observan los datos de 2004, se puede observar el fuerte crecimiento de la deuda estadounidense pasando del 65.49% al 104.79% actual.
Con estos datos de endeudamiento del país es necesario que progresivamente se vaya corrigiendo, pudiendo ser esto mediante dos vías bien mediante un aumento del crecimiento del PIB o mediante la reducción del déficit público mediante políticas de austeridad.
Con todos estos datos, se puede esperar que la bolsa estadounidense en 2016, a pesar del complicado momento en la bolsa de valores de Estados Unidos actualmente y la situación de elevado endeudamiento, se esperan que los resultados de las compañías mejoren sustancialmente y con ello el rendimiento de los títulos.

Situación económica de Europa

En Europa, los principales índices se han sostenido alcistas, sobre todo a raíz de que en la segunda mitad del 2012, cuando el BCE comenzase con sus programas de estímulo ocasionando el tramos alcista de una duración de 3 años hasta el momento.
Por otra parte, a nivel económico, la zona euro en el mes de septiembre alcanzo un nivel de actividad económica en máximos de los últimos cuatro años, de hecho la volatilidad global y los problemas que se están viendo los países emergentes aun no están influenciando a la eurozona, este hecho se puede observar fácilmente en el PMI compuesto el cual superó las previsiones al situarse en 54.3, siendo un dato positivo sobre la economía europea, sin embargo, si se está solicitando por parte del FMI que Europa lleve a cabo medidas que estimulen el crecimiento y que de esta manera se pueda dar algo más de certidumbre sobre la evolución global de la economía y que con ello no se lastren los mercados y disminuya su volatilidad de cara a 2016. Las diferencias entre países son, no obstante, muy importantes. De entre los grandes Estados de la eurozona, el PMI repuntó con fuerza en Alemania, en Italia y, sobre todo, en España, mientras que Francia quedó rezagada respecto al resto del bloque y se situó al borde del nivel que marca la frontera entre la expansión y la contracción. Fuera de la eurozona destaca la ralentización del sector servicios en Reino Unido, que se situó en mínimos de dos años y amenaza con hacer descarrilar a la economía que ha liderado el crecimiento europeo en los últimos años. Al analizar el PIB se observa como este avanza con gran dificultad, aunque países como España crecen algo más deprisa sin embargo, el PIB de la zona euro, apenas está creciendo el 0.3% en el tercer trimestre del año, el cual lleva un semestre desacelerándose. Hay ya caídas de PIB en tres países (Grecia y las supuestamente virtuosas Estonia y Finlandia), lo que deja el aumento del PIB de toda la Unión en el 0,4%, en línea con Reino Unido y Estados Unidos.
Teniendo en cuenta el desempleo, en el tercer trimestre del 2015, el desempleo europeo se encuentra entorno al 11% destacando países como España y Grecia, siendo esto una muestra de recuperación frágil, de hecho, a pesar de que la tasa de paro ha disminuido, esta no se hace de forma igualitaria entre los países entre los que podemos destacar con mayores descensos. Bulgaria (que pasó del 11,5 % al 9,4 %) y España, seguidos por Grecia (del 27 % al 25 % entre mayo de 2014 y el mismo mes de 2015), Portugal (del 14,1 % al 12,1 %), Irlanda (del 11,3 % al 9,5 %) y Croacia (del 16,9 % al 15,1 %), mientras que el paro creció en Finlandia (del 8,7 % al 9,7 %), Francia (del 10,3 % al 10,4 %) y Austria (del 5,7 % al 5,8 %) y esto está generando problemas con la deflación de Europa, en la que los precios continúan en descenso y esto da lugar a que se este se haya producido el peor trimestre en materia de inflación desde 2012, siendo el principal motivo de la caída de los precios, la disminución de los precios energéticos concretamente el petróleo. Pero se debe de entender que la inflación negativa no tiene por qué ser mala, siempre y cuando, las rentas se mantengan y con ello se incremente la capacidad adquisitiva de las empresas y los hogares, pero el verdadero problema es la existencia de estos precios negativos de manera general en Europa.
Sin embargo, se espera que los niveles de inflación se sitúen entorno al 2% paulatinamente, teniendo en cuenta el Quantitative Easing europeo, el cual solo ha tenido un efecto de unas décimas sobre los precios hasta este momento, y mediante la recuperación de Estados Unidos. De hecho, el BCE ya anunció en septiembre que está dispuesto para ampliar el tamaño o la duración del programa de compra de activos, de 60.000 millones mensuales hasta septiembre de 2016. La inflación subyacente (sin los elemento más volátiles) lleva meses rondando el 1%, lo que sugiere que el Quantitative Easing europeo, que opera desde marzo, apenas ha tenido un efecto de unas décimas de punto sobre los precios.
Europa necesita otra cosa: un mix diferente de política económica. La política monetaria no puede tirar más de la economía europea. Y la política fiscal sigue siendo incapaz de aportar estímulos: Berlín y Bruselas aceptan el final de la austeridad, pero recelan del llamamiento de los organismos internacionales a la necesidad de activar políticas expansivas donde se pueda. Es decir, en Alemania. La economía alemana cerró el trimestre –marcado por el escándalo Volkswagen—con un magro avance, del 0,3%, un ritmo que es justo la mitad del registrado hace un año. Francia crece ese mismo 0,3%, e Italia incluso menos, el 0,2%.
Por lo tanto, en el caso europeo es importante que se lleven a cabo medidas para estimular el consumo y la creación de puestos de trabajo, con el fin de luchar con el bajo crecimiento y luchar contra la deflación. Sin embargo, teniendo en cuenta la disminución de los precios de la energía, los cuales se esperan que se estabilicen a lo largo del próximo año, así como la recuperación norteamericana, se puede prever que durante el 2016 la economía continúe creciendo y con ello los rendimientos obtenidos por las empresas cotizadas.

Situación económica de México

Otro país destacado sería México, en este caso de Latinoamérica.
En primer lugar nos vamos a centrar en el indicador económico por excelencia, el PIB. La tendencia del PIB desde el 2006 a 2012, cabe mencionar que hasta el año 2006 México estaba experimentando un fuerte desarrollo de su economía con un promedio de un 3.43%. Sin embargo, ya en 2007 experimentó una desaceleración la cual se agudizo hasta llegar en el año 2009 a un periodo de recesión del cual se recuperaría con un crecimiento del 5.10% en el año 2010. Tras esta recuperación México se ha visto sometido a un nuevo periodo de recesión del cual aún no se dan muestras de superar y las previsiones más favorables indican que esta situación no va a cambiar al corto y medio plazo.
En cuanto a la inflación históricamente ha sido un grave problema para el país donde se puede apreciar como la evolución histórica del IPC anual desde el año 1980 y se puede observar el fuerte crecimiento que tuvo en los años 80 a partir de entonces esta se fue reduciendo paulatinamente hasta que a mediados que a inicios del siglo XXI esta se puede considerar estable. De hecho se observa como en los últimos años esta aun ha mostrado una senda bajista situándose en la actualidad en el 4.02% en 2014.
Esta reducción de la inflación ha sido gracias a la política del banco de México la cual estuvo orientada a mantener unos niveles de inflación similares a sus socios comerciales. Sin embargo, sostener este sistema de reducción del IPC puede ser que no se pueda prolongar sin que se produzcan reformas estructurales en el país, sobre todo por las estructuras del mercado. De esta forma sosteniendo una inflación del 3% se puede llegar a ralentizar el crecimiento del país.
También es un dato positivo ante la posibilidad de que se empiecen a tomar políticas económicas expansivas, las cuales contribuyan a mejorar la actual coyuntura económica que vive el país. Estas posibles políticas expansivas harán que aumente la inflación pero dado que esta puede sufrir un aumento en su tasa, sin que afecte negativamente debido a las bajas tasas que se están dando actualmente, y así llegar a nivel óptimo de inflación, entre el 2 y el 3%.
Uno de los principales problemas a los que se enfrenta México es el del desempleo, lo cual tiene un efecto negativo sobresaliente, sobre el déficit público, sobre el consumo y sobre la producción del país. Según la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE), que elabora INEGI, estima que la población activa representa el 60% de la población en edad de trabajar (mayores a 15 años). Sin embargo, este indicador subestima notoriamente el desempleo real, lo que hace que sea poco representativo y no utilizable a efectos de comparaciones internacionales. A pesar de la fuerte recuperación tras la recesión de 2009 el desempleo no se ha conseguido mejorar situándose actualmente en el 4.7%, todo ello a pesar de que la economía está creciendo por encima del 2%. Esta variable ha venido marcando una tendencia descendente desde agosto de 2013, ayudada por la recuperación de la actividad económica. Para 2015, se pronostica una tasa promedio del 4,7%. Entre los aspectos que destaca Ernesto Peralta en su investigación destaca el paso de una etapa de promoción económica interna del país a otra de un lento crecimiento económico y desempleo el cual genera la aparición de mayor informalidad y un futuro conflictivo.
Por otra parte, la caída en los precios internacionales del petróleo puede restar atractivo a México en términos de inversión, ya que el energético aún es una fuente importante de ingresos públicos para el país. Aunque el petróleo representa solo 5% del Producto Interno Bruto (PIB) de México, a diferencia de otros países altamente dependientes de materias primas como Venezuela, Argentina o Chile, aún aporta 20% de los ingresos del sector público.

Situación económica de Asia

En Asia como representantes del continente destacamos a India, China y Japón.
En India durante el año 2014 el producto interior bruto de India en 2014 ha crecido un 7,3% respecto al año anterior. Se trata de una tasa 4 décimas mayor que la de 2013, que fue del 6,9%. En 2014 la cifra del PIB fue de 1.543.273 M. €, con lo que India es la 9ª economía en el ranking de los 196 países de los que publicamos el PIB. El valor absoluto del PIB en India creció 131.423 M. € respecto a 2013. Además el PIB Per cápita de India en 2014 fue de 1.218€, 97€ mayor que el de 2013, que fue de 1.121€. Para ver la evolución del PIB per cápita resulta interesante mirar unos años atrás y comparar estos datos con los del año 2004 cuando el PIB per cápita en India era de 529.
A lo largo de 2015, el crecimiento del país es del 7.2% y se estima que para el año siguiente se incrementará hasta el 7.5%. Los anuncios de nuevos proyectos de inversiones, la adopción de un sistema de meta inflacionaria y el avance del sector energía ponen a India por encima de China, todo ello influenciado por la caída de las importaciones de oro y los menores precios del petróleo.
En cuanto a su deuda pública está se está viendo incrementada en 2014 fue de 1.019.690 millones de euros, creció 90.510 millones desde 2013 cuando fue de 929.180 millones de euros, está entre los países con más deuda del mundo.
Esta cifra supone que la deuda en 2014 alcanzó el 66,07% del PIB de India, una subida de 0,26 puntos respecto a 2013, en el que la deuda fue el 65,81% del PIB.
Si miramos las tablas podemos ver la evolución de la deuda pública en India. Esta ha crecido desde 2004 en términos de deuda global, cuando fue de 483.391 millones de euros, aunque ha disminuido en porcentaje del PIB, que aquel año fue de 83,29% del PIB.

En cuanto a Japón, el producto interior bruto durante el año pasado cayó un 0.1% respecto al año anterior, sufriendo un decrecimiento la economía nipona situando su PIB en 3.462.663 M. €. de hecho la economía japonesa cayó 227.355 M.€ respecto a 2013.
Con respecto al PIB Per cápita de Japón en 2014 fue de 27.252€, 1.725€ menor que en 2013, cuando fue de 28.977€. Para ver la evolución del PIB per cápita resulta interesante mirar unos años atrás y comparar estos datos con los del año 2004 cuando el PIB per cápita en Japón era de 29.300.
Al igual que en el caso de Europa y Estados Unidos, Japón es un país sobre endeudado, sin embargo, es el país más endeudado con una deuda que representa el 236.65% del PIB, lo cual es un factor de riesgo para la economía y en consecuencia la bolsa japonesa. No obstante, el país está realizando esfuerzos para tratar de reducir su deuda, de hecho en 2013 la deuda pública en Japón fue de 8.985.827 millones de euros disminuyó 1.980.295 millones desde 2012 cuando fue de 10.966.122 millones de euros.
De hecho si observamos la evolución histórica, Japón ha incrementado enormemente su deuda desde el año 2003 el cual representaba un 169.57% del PIB.
Con respecto a la partida presupuestaría que al inicio del año Japón llevo a cabo a principios del 2015, esta partida contaba con 22108 millones de euros, con el objetivo de financiar el conjunto de medidas de estímulo que propuso en el año 2014 para reactivar la economía la cual se ha ralentizado ante una caída de la demanda provocado por la subida del impuesto sobre el consumo en abril de 2014.
También este conjunto de medidas tiene como objetivo un incremento de las subvenciones de las pymes y los hogares con el que se pretende reducir el efecto de la devaluación del yen y que puedan continuar con las importaciones de productos del exterior.
Un dato positivo es que el índice de desempleo en Japón se vio disminuido en este mes de diciembre hasta alcanzar el 3.4% y que con ello supone un retroceso interanual del 6.7%. Sin embargo, se aprecia una debilidad en el consumo doméstico el cual se redujo en un 2.1% interanual y teniendo en cuenta que el consumo representa el 60% del PIB es un factor a tener en cuenta para que las medidas que tome el gobierno se fomente el consumo privado y así se pueda llevar a cabo una recuperación de la economía y que finalmente esto se pueda ver en los resultados de las compañías.
Por otra parte, las previsiones de crecimiento de la inflación se estima al 1%, lejos de la inflación interanual estable del 2% para cerrar el ciclo deflacionista el cual continua desde hace dos décadas. Esta ralentización del IPC refleja la presión a la baja que ha ejercido sobre los precios el abaratamiento del barril de petróleo, según los analistas nipones.

China se está enfrentando a una desaceleración económica que causa inquietud a nivel mundial, sobre todo se puede observar en el comportamiento de las bolsas estadounidenses y europeas ya que China actualmente es la segunda economía más grande del planeta y esto causa preocupación por su posible efecto en los mercados internacionales. De hecho desde el pasado “lunes negro” en el cual el mercado chino cayó un 8.5% en una sola sesión. Estas caídas agudizaron una caída en el precio del petróleo, al igual que la mayoría de las materias primas que presentaron diminuciones considerables al igual que los principales índices bursátiles, con esto se puede prever un efecto dominó en la economía mundial que puede ocasionar que las bolsas caigan a lo largo de 2016 si China no estabiliza o incrementa su crecimiento.
La devaluación del Yuan por el Banco Popular Chino, la bajada de los tipos de interés, la flexibilización de las reglas para los fondos de pensiones y la seguridad social para que puedan invertir mayor capital, son medidas llevadas a cabo por el gobierno con la intención de frenar los datos bajistas del país y fomentar el crecimiento, los cuales se tomaron por el resto de los países como un síntoma de debilidad económica del país.
Estas medidas son tomadas por el gobierno para intervenir en la economía si lo estima necesario, el principal indicador para llevar a cabo estas medidas es el empleo ya que es esencial para el contrato social con su población y la paz social en el país asiático llevando a cabo la estimulación de la economía a partir de la inversión en infraestructura.
Ante esta situación es necesario considerar posibles cisnes negros como la existencia de las acciones que se usaron como garantías de préstamos hipotecarios, en la que si el porcentaje es elevado, se podría llegar a producir una crisis financiera similar a la sufrida por EEUU por las subprime que llevaron a producir una crisis mundial, la más grandes desde la crisis de 1929. Por otra parte, se puede ver como el plan de estímulo desarrollado en China conllevo que el nivel de deuda se haya incrementado y que además casi la mitad de esta deuda esté vinculada con el sector inmobiliario.
Sin embargo, a lo largo de los años, el producto interior bruto de China en 2014 ha crecido un 7,3% respecto a 2013. Se trata de una tasa 4 décimas menor que la de dicho año, cuando fue del 7,7%. Pero actualmente se encuentra entorno al 6.9%, produciendo así una desaceleración de la economía.
La deuda pública en China en 2014 fue de 3.205.885 millones de euros, creció 389.045 millones desde 2013 cuando fue de 2.816.840 millones de euros, está entre los países con más deuda del mundo.
Esta cifra supone que la deuda en 2014 alcanzó el 41,14% del PIB de China, una subida de 1,72 puntos respecto a 2013, en el que la deuda fue el 39,42% del PIB.
Si miramos las tablas podemos ver la evolución de la deuda pública en China. Esta ha crecido desde 2004 en términos de deuda global, cuando fue de 549.968 millones de euros y también en porcentaje del PIB, que fue del 35,22%.
Según el último dato publicado, la deuda per cápita en China en 2014, fue de 2.344 euros por habitante . En 2013 fue de 2.070 euros, así pues se ha producido un incremento de la deuda por habitante de 274 euros.
Es interesante mirar atrás para ver que en 2004 la deuda por persona era de 423 euros.
En esta página puedes ver la evolución de la Deuda en China. Puedes ver el listado completo de los países de los que publicamos la deuda PIB clicando en Deuda Pública y ver toda la información económica de China en Economía de China.

En general, se espera que ante la situación actual, siempre que no ocurran circunstancias especialmente adversas se espera que el mercado de renta variable aumente por la mejora económica de Estados Unidos y la disminución del precio de la energía, los cuales impulsarán a Europa. Por el contrario, la subida de tipos de interés y la disminución del precio del petróleo, hace probable una desaceleración de las economías de los países exportadores.
Por otra parte, es importante que China vuelva a impulsar su crecimiento y que este no se estanque o incluso entre en recesión ya que esto contagiaría a las demás economías.
En resumen los principales problemas que se enfrenta bolsa europea y sobretodo estadounidense el próximo año es:

• Recesión china
• Estancamiento de Europa
• Subida drástica del precio del petróleo, el cual es poco probable

A pesar de estar ya a las puertas del nuevo año, seguimos viendo como tanto el dollar y el mercado de bonos dominan o atraen a los flujos de capitales. En nuestro informe de esta semana hacemos énfasis en esta situación que pone sobre las cuerdas al mercado de acciones.

Además veremos cómo el mercado español sigue empeorando, porque a nivel bursátil ¿en qué posición cree que esta España, si lo comparamos con el resto de países?

Dax y Petroleo son dos activos que destacamos para esta semana, puesto que si llegan a sus zonas de control podremos establecer un plan de trading.

Descargue gratis nuestro informe y esté preparado para una nueva semana de trading y FELIZ 2016!!

1. “Las consideraciones de las personas inteligentes siempre incluyen el beneficio y el daño. Cuando consideran el beneficio su acción se expande, cuando se considera el daño, sus problemas logran resolverse.”

Con este apartado nos sentimos especialmente identificados puesto que nuestro objetivo no es otro que asumir riesgos de manera inteligente para obtener beneficios, es decir gestionar adecuadamente el riesgo de cada operación de la misma manera que una aseguradora vende seguros de vida sabiendo que tarde  o temprano esa persona morirá. El secreto, al igual que hacen ellas, está en conocer y prever este hecho, integrando factores en la decisión de aceptar una póliza tales como; valoración de la salud del asegurado por parte de médicos profesionales, diversificar el riesgo con personas de diferente edad, sexo, lugar de residencia, ocupación…y sobre todo recibir una compensación adecuada. Muy mal no lo harán cuando para nada es un mercado ineficiente.

2. “Si conoces a los demás y te conoces a ti mismo, ni en cien batallas correrás peligros. Si no conoces a los demás, pero te conoces a ti mismo, perderás unas veces y ganaras otras. Si no conoces a los demás y no te conoces a ti mismo, correrás peligro en cada batalla.”

Es tan vital este apartado. ¿Conoces tus defectos y virtudes? Para conocerte a ti mismo debes reflexionar sobre lo que haces y porque, si es lo que quieres, cuáles son tus objetivos. También pensar en los errores que cometes pero nunca para arrepentirnos ni culpabilizarnos ni para bajar la autoestima, más bien para aceptarlos, responsabilizarnos y aprender de ellos. En el lado opuesto, conocer a los demás es crucial también para nuestro trading puesto que el mercado no es más que la masa de personas que intervienen en el. A los demás se conoce con flexibilidad y tolerancia, no juzgando a simple vista, teniendo muy claro que no todos pensamos igual y que no hay una verdad absoluta, esta es la magia del trading, siempre habrá compradores y vendedores ante una misma posición.

3. “La invencibilidad está en uno mismo, la vulnerabilidad en el adversario. El guerrero experto puede ser invencible, pero no puede hacer que sus guerreros sean vulnérales.

Tener siempre presente que por mucha formación y experiencia que tengamos, nuestro control sobre la situación es limitado, una vez más una buena gestión de capital será nuestro mejor aliado.

4. “Nunca se debe atacar por cólera y con prisas. Es informable tomarse tiempo en la planificación y coordinación del plan.”

Echa un vistazo a como elabora Enbolsa sus planes estratégicos. Nunca entraremos de manera aleatoria ni impulsiva, cada paso que damos está perfectamente establecido de antemano.

5. “Mira por tus soldados como miras por un bebe recién nacido.”

¿Quiénes son nuestros soldados? El capital que depositemos en nuestra cuenta de trading y tendremos que darle su valor y mimarlo cada día.

6. “Cuando estés en medio de la batalla, aunque estés ganando continuar mucho más allá embotara tu espada. Si estas asediando por demasiado tiempo, agotaras tus fuerzas.”

Importante retirarse a tiempo antes de dejarnos llevar por el cansancio y por decisiones irracionales. Una operación que sale bien y consume poco tiempo es dos veces buena, psicológicamente estás más fresco para la siguiente.

7. “Cuida de la salud física y permanece donde haya innumerables recursos. Cuando no existe enfermedad en un ejército, se dice que este es invencible.”

Cuidarnos física y mentalmente es crucial, pero que el entorno que te rodee también comulgue con ello es fundamental. Las emociones se contagian como los virus. Rodéese  de personas positivas, elimine las luchas de poder o las críticas excesivas, piense antes de decir o hacer cosas negativas. Atraiga y comparta emociones positivas y se retroalimentaras tanto mental, física como monetariamente.

8. “Se avanza sin pretender la gloria, se ordena la retirada sin evitar la responsabilidad”

Si dejas que tu ego se apodere de ti, continuamente buscas la gloria, buscas tener la razón en tus análisis, no admites una derrota…tarde o temprano morirás en el campo de batalla. Del mismo modo, si cuando pierdes evitas la responsabilidad, buscas escusas como es que me han llamado, es que me levante por agua, es que el bróker se quedó sin línea, es que… es que…nunca a prenderas nada y no podrás aprender la lección.

9. “La defensa es para tiempos de escasez, el ataque para tiempos de abundancia.”

En este apartado Sun Tzu nos revela sus preferencias ante una adecuada gestión de riesgo. Ante una racha de operaciones perdedoras ira minimizando su riesgo y viceversa.

10. “Los que conocen el arte de la guerra no pierden el tiempo cuando efectúan movimientos. Cuando conoces el cielo y la tierra, la victoria es inagotable”

Los trader profesionales no dudan a la hora de abrir una operación. Conocen su sistema en profundidad y sus reglas están marcadas para saber en cada momento lo que deben hacer. Conocen el cielo y la tierra, cada mañana se levantan con optimismo porque si ayer ganaron la batalla, hoy también pueden hacerlo, la victoria es inagotable.

Buen trading amigo!

Siguen pasando las semanas y parece que el mercado no está por la labor de acompañar al movimiento alcista, de hecho ocurre todo lo contrario, ni amplitud , ni flujo de capitales están dispuestos a abrir la puerta a una nueva fase impulsiva alcista.

Ante este panorama, la elección para la inversión en el medio plazo tiene que ser muy muy selectiva e incluso estar en otros mercados que no sean el de valores.

En nuestro informe, repasaremos la visión de los flujos de capitales, amplitud, momento operativo y propondemos alguna zona de control operativa para esta semana.

Descargue gratis nuestro informe y esté informado de lo que ocurre internamente en el mercado.

Desde Enbolsa.net estudiamos de manera exhaustiva la estacionalidad de los mercados, estableciendo la probabilidad de acierto de una determinada fase y su rentabilidad media obtenida.

Pues bien, hoy vamos a estudiar una de las pautas mas conocida y la mas esperada en este periodo, el Rallye de Navidad.

Antes de comenzar nuestro análisis comenzaremos con una definición de que es exactamente el rallye de navidad. Esta pauta estacional se da durante al final y al principio de cada año nuevo. Esto se basa en diversas razones como aumento del gasto en estas fechas, prácticas fiscales de desgravación en el final del año, intentos de maquillaje de los valores por el cierre de cuentas anuales, entre otros

De esto podemos extraer varios factores, por un lado el interés de muchas empresas por alcanzar un determinado precio al final del año,  lo que le llevaría a forzar esas subidas, y por otro por la entrada de liquidez que proviene de las aportaciones extraordinarias a los planes de pensiones, que llevaría a traducir esa liquidez en compras que elevarían los índices

Una vez entendido esto, pasamos a estudiar la estacionalidad del mercado mundial y la fecha más rentable para invertir seria del 20 de diciembre al 31 de diciembre, es decir, los últimos diez días del año.

Primero estudiaremos la rentabilidad mundial, estudiando la estacionalidad durante este periodo de los principales índices bursátiles.

De esta imagen se extrae que la mayoría de los mercados son alcistas en este periodo y con elevadas probabilidad de ello.

Un resumen de esta imagen nos dice que el 85% de los índices son alcistas y tienen rendimiento medio positivo, en concreto, la probabilidad de que este periodo sea alcista es del 68.24% y ofrece una rentabilidad del 1.3%.

Ahora bien, a lo largo del análisis nos centraremos en las distintas zonas geográficas en las que trataremos de trazar una estrategia operativa.

El primer mercado será el norteamericano donde nos encontramos que el índice que en el rallye de navidad es más alcista es el Rusell, por lo que nos centraremos en valores que pertenezcan a este índice para operar.

A continuación estudiaremos la estacionalidad de la industria estadounidense.

Para ello teniendo en cuenta de que se trata de un periodo en el que a nivel mundial es bastante alcista buscaremos las industrias más alcistas, con mayores rendimientos y que en la actualidad se encuentre en tendencia alcista.

Según esta gráfica la probabilidad de que este periodo sea alcista para alguna de las industrias durante los últimos 20 años es elevadísima, incluso en el caso de la construcción y los materiales de construcción, en los últimos 20 años siempre ha sido alcista.

En este caso destacan la industria de construcción y materiales de construcción, materiales básicos y la de servicios financieros con una probabilidades de acierto superior a 85%.

En la siguiente imagen nos encontraremos con la rentabilidad media obtenida en este periodo.

Como se aprecia fácilmente, todas las industrias tienen rendimiento positivo y una probabilidad de ser alcista elevada.

En este caso escogeremos para operar, financial services, materiales básicos y construcción y materiales de construccion.

Todas las cuestiones referentes a criterios de fortalezas y flujos de capitales son estudiados de manera exhaustiva en los informes semanales publicados por Enbolsa.net en la tarde-noche del domingo y que sirven a miles de personas como guía o patrón de seguimiento para la semana.

Descargar este informe aquí

En Europa, nos encontramos que el índice que en el rallye de navidad es más alcista es el FTSE100, seguido del Stoxx600 y el Dax Alemán, por lo que nos centraremos en valores que pertenezcan a este índice para operar.

A continuación estudiaremos la estacionalidad de la industria europea.

Para ello teniendo en cuenta de que se trata de un periodo en el que a nivel mundial es bastante alcista buscaremos las industrias más alcistas, con mayores rendimientos y que en la actualidad se encuentre en tendencia alcista.

Según esta gráfica la probabilidad de que este periodo sea alcista para alguna de las industrias durante los últimos 20 años es elevada, al igual que en el caso de EE.UU… En Europa destaca la industria de materiales básicos, la financiera y la de bienes de servicios.

En la siguiente imagen nos encontraremos con la rentabilidad media obtenida en este periodo.

En este caso destacan la industria de materiales básicos, la química y la de materiales de construcción.

Como se aprecia fácilmente, todas las industrias tienen rendimiento positivo y una probabilidad de ser alcista elevada.

En este caso escogeremos para operar, financial services, materiales básicos y la química.

En Latinoamérica, destacamos el caso de México el cual presenta una probabilidad del 100%.

Se aprecia que México y Argentina son los índices más alcistas del rally de navidad, sin embargo, el índice argentino cumple con los criterios de ser alcista y fortaleza, por lo que será el índice seleccionado para operar en Latinoamérica.

Por último, en Asia, también suele ser un periodo muy alcista, salvo para el índice de Shanghái.

El índice más alcista es el Nikkei, sin embargo, técnicamente no se encuentra alcistas, así como el All Ordinaries, por lo que en el caso de Asia no plantearemso ningún tipo de operación.

En resumen, para este rally de navidad ajustaremos la búsqueda de bien títulos de compañías o activos como subyacente de un determinado índice de mercado, siempre y cuando cumplan con los requisitos de impulso, tendencia y fortaleza y que además tengan una alta probabilidad de ser alcista.

Entre los activos candidatos hemos seleccionado los siguientes por cumplir con la mayoría de los requisitos anteriores.

Por ultimo escogeremos el índice Merval para la operativa basada en la estacionalidad en Latinoamérica.

Espero que os haya gustado esta estrategia basada en pautas estacionales y que os sea de ayuda con vuestra operativa.

Un saludo desde www.enbolsa.net

Hola a todos los seguidores de Enbolsa.net.

El día de hoy os presentamos un nuevo vídeo análisis de los indices mundiales.

Para comenzar estudiaremos el comportamiento del IBEX 35 el cual analizaremos la estructura que esta realizando su pauta de Elliot.

El objetivo de este artículo es analizar la repercusión de las pasadas subidas de intereses por parte de la FED a la Renta Variable, para ponernos en antecedentes tenemos que recordar que esta situación se ha dado 3 veces en 1994 , 1999 y 2004 , de las cuales hemos escogido para analizar minuciosamente las del 1994 y 2004 que son las más similares en cuento a situación macroeconómica con la actual del 2015.

SP500

A continuación os mostramos unos gráficos bastantes significativos en las que podemos ver una similitud entre los años 1994 ,2004 con la situación en la que nos encontramos ahora en 2015

En primer lugar vamos a comentar las similitudes existentes para después analizar cuáles fueron las reacciones posteriores a las subidas de intereses de los años 1994 y 2004:

SIMILITUDES CON EL 2015

En los tres años veníamos de una tendencia alcista estando en dichos años en máximos históricos, en el 2004 y 2015 es especialmente significante las correcciones a esa tendencia que se produjeron justo en los meses anteriores a dichas subidas.

QUE OCURRIO DESPUES DE LAS SUBIDAS EN 1994 Y 2004

DESPUES DE 5 Y 7 MESES (2004 y 1994) VUELVEN A ROMPER LOS MAXIMOS HISTORICOS

CONCLUSION

En el pasado a corto plazo hubo un recorte claro (1-2 meses) pero a medio plazo (5-7 meses) se recuperó la senda alcista de los índices rompiéndose los máximos históricos.

Que pasara esta vez?? Solo la FED lo sabe……………………

Tanto si piensas que puedes como si no… estas en lo cierto. Henry Ford

Con el siguiente artículo me gustaría que os analizarais y prestarais atención a lo lejos o cerca que os encontráis de ser un trader de éxito. Observa las cualidades que cumples y establece una hoja de ruta para conseguir las que no. Pero ten claro lo siguiente, si quieres, puedes.

Comenzaremos explicando a que nos referimos con ser un trader de éxito. Tiene  bastante correlación con el éxito empresarial o el objetivo de una empresa, la palabra es “perdurar”. El  beneficio  al que siempre nos referimos, será parte de la consecuencia de hacer bien las cosas. Cuando hablamos de un trader de éxito no nos referimos a un trader que triplica la cuenta en un año y al año siguiente la liquida, hablamos del trader que gana año tras año de forma consistente. Enbolsa resume las cualidades de un trader de éxito en “las 3P”, son absolutamente mágicas sea cual sea tu camino.

Boris Schlossberg (libro Millonaire Trader) menciona dos cualidades que suelen tener en común.

1. Creatividad
2. Rapidez aprendiendo y escuchando al mercado

Que hable de creatividad a priori sorprende, pero realmente cada trader exitoso que examinamos tiene su propio sistema, no existe “el sistema ganador” ni el mapa de los tesoro, no hay dos trader que operen exactamente igual y aun con el mismo sistema y las mismas instrucciones nunca obtendrán los mismos resultados.

Tu principal objetivo debe ser explorar dentro de ti para ayudarte a descubrir quién eres, quien quieres ser, que escondes dentro, que es lo que te mueve, donde quieres ir y sobre todo cual será el primer paso para llegar ahí.

El segundo punto que mencionaba Schlossberg es flexibilidad y rapidez para adaptarnos al medio, una vez más primara nuestra creatividad para que nuestras habilidades o destrezas de adecuen correctamente con las necesidades de nuestro entorno.

En el libro de Markets Wizar de Jack Schwager se mencionan otras cualidades comunes:

1. Un deseo fuerte de querer ser trader de éxito, alta motivación.
2. Gran confianza en sí mismo, nunca pensaron que no lo iban a conseguir, siempre se vieron parte de ese 5% de personas que baten al mercado de manera consistente.
3. Un método propio. La clave no está en que te enseñen un sistema que funcione sino que encuentres un sistema que te funcione a ti.
4. Seriedad absoluta con la profesión. El trading no es un juego ni reporta diversión, no hay que buscar emociones en el mercado puesto que obtendrás las que no imaginabas: miedo, ira, incertidumbre…
5. Control del riesgo, enormemente creativos en este factor.
6. Paciencia para esperar el trade que no perdonarías de no entrar, esa operación que te está llamando a gritos. Hay que descartar muchas para encontrar la adecuada.
7. No actuar con la masa, la mayoría de personas se mueven por emociones, la mayoría de personas son el 95% restante y son los equivocados.
8. Aceptar las perdidas como parte del negocio. Si cada vez que abres una posición sufres porque puedes perder, no estás preparado para el trading, seguramente no estas aplicando una buena gestión del capital.
9. Es imposible tener razón siempre, en este negocio el ego y el orgullo no sirven de nada. Absolutamente nadie acierta el 100% de las veces.
10. Amar lo que haces, no me refiero a que te guste sino a ir más allá. Debes amarlo locamente para superar cualquier obstáculo.

Y en el lado opuesto, ¿qué características tienen en común los trader que fracasan?

Ante una dificultad se bloquean, tienen miedo a perder el capital, no escucha las lecciones del mercado, solo se escuchan a sí mismo. La única idea de trading es la suya y cuando las cosas salen mal siempre culpan al mercado o a otro individuo. Siempre tienen escusas para no estar atentos a lo que marca el mercado o a lo que quiere enseñarles.

El trading es difícil porque todos los días son diferentes, todos los días tenemos una nueva oportunidad para sacar lo mejor de nosotros sin importarnos el pasado ni el futuro, simple y llanamente disfrutar del ahora.

Buen trading amigos!

La semana pasada se confirmaron los peores presagios, y no solo es que el mercado cayera, sino que además internamente la mayoría de valores acompañaron dicho movimiento.

Realmente en los últimos informes ya marcábamos la mala situación y la poca energía que tenía el mercado para seguir subiendo.

A continuación estaremos muy atentos a los posibles rebotes para intentar tomar posiciones bajistas y os mostraremos en que os tenéis que fijar para saber que entramos de manera clara en un movimiento alcista.

En este encuentro online os mostramos como localizar puntos de entrada a través de los indicadores ENB.
La idea principal es conocer el verdadero timing del mercado para poder realizar el plan estratégico más óptimo y coherente posible.

VER VIDEO ENCUENTRO ANTERIOR “LAS DIVERGENCIAS INTERNAS COMO TECNICA DE TRADING”

“Los traders principiantes pierden dinero porque no son capaces de cortar sus pérdidas y los traders profesionales no lo ganan porque no son capaces de dejar correr las ganancias”.

Cuando la operación va a la contra, cualquier retroceso nos da esperanza de recuperación y nos hace mantener. Cuando consigues estar en beneficios es justo lo contrario, cualquier retroceso de las ganancias provoca en tu mente miedo a perder lo ganado, y la tentación de cerrar la operación supera la lógica aplastante de cortar las perdidas y dejar correr las ganancias.

Para todos aquellos que operamos delante de las pantallas, el tiempo hasta que se ejecuta un trade influye enormemente. En un estudio basado en más de 50.000 operaciones realizadas por traders experimentados llamado: “El comportamiento en el trading de institucionales y trader individuales ” de Garvey, R. y Murphy, señala que cuando las operaciones las realizan los operadores más pequeños tenemos una media de 364 segundos de duración de una operación perdedora y de 186 la ganadora. Es decir, la ganadora dura mucho menos que la perdedora, casi el doble. En los trader de tamaño medio, la operación perdedora dura 216 segundos y la ganadora 148 segundos. Mientras que en los grandes la operación ganadora dura 188 y la perdedora 153. Es decir, a medida que te haces más profesional minimizas el sesgo psicológico erróneo de dejar correr las perdidas y cortar las ganancias pero nunca terminas de anularlo totalmente.

En estos niveles, la teoría la sabemos todos, no podemos determinar con seguridad cuanto vamos a ganar, pero si cuanto estamos dispuestos a perder. Entramos convencidos de que cuanto más cortas sean nuestras perdidas y más rápidos nos libremos de las operaciones malas, me refiero sin que toquen siquiera el stop, mejores resultados obtendremos en nuestro sistema. Nada más lejos de la realidad, salvaras dos o tres operaciones con menores perdidas pero a la cuarta, la que pensabas sería mala se gira y es buena. Acabas de empeorar tus resultados y lo peor es que psicológicamente estas hundido, todo el esfuerzo no valió la pena. Personalmente, he conseguido mayores ganancias cuando no me encuentro delante del ordenador, pero no es una regla general.

Y ahora hágase la siguiente pregunta: ¿Porque no es disciplinado con su método? La respuesta más general es que tienen miedo a perder. Pero, ¿miedo o ego?

El ego es quien no te deja perder ni a las canicas. Aquí no existe otro camino que el de la perseverancia, para conseguir la consistencia tendrás que llegar a obtener muchas operaciones con pequeñas pérdidas y menos operaciones ganadoras pero con mayores márgenes de beneficio. El ego es quien no va a aceptar esa sucesión de pequeñas pérdidas haciendo que rompas la disciplina y vuelvas a fallar.

Wayne Dyer decía que el ego es:

• Soy lo que tengo: te hará valorar tu cuenta con cada trade, te dolerá cada pérdida porque sumara o restara en tu cuenta de trading. Tu interés no es hacer bien las cosas sino acumular con cada operación.
• Soy mis conocimientos: Sientes la necesidad de aprender más y más cada día, buscas información, te esfuerzas con cada análisis y nuca te encuentras satisfecho. No entrenas habilidades basadas en la repetición sino acumulas más y más conocimientos que te harán dudar y hacer  difícil lo fácil.
• Soy lo que otros piensan de mí. Entregas el control de tus emociones a otras personas. Si con cada operación piensas que le fallas a alguien, estarás soportando una carga adicional. Hay muchos trader que piensan que son su reputación, les paraliza lo que piensen los demás.

Señores, ¿es miedo o ego? Hablemos con propiedad para poder trabajar en ello y potenciar nuestro rendimiento.

Buen trading amigos!

Ni los flujos de capitales, ni técnicamente el mercado global de acciones muestra síntomas de mejoría. La parte positiva es que se tiene que definir muy pronto, ya que el margen de maniobra cada vez es menor.

En el informe de hoy destacamos la situación de la línea AD, y que tiene que ocurrir con los flujos de capitales para que digan SI al movimiento alcista.

Mostraremos 2 posibles planes estratégicos para esta semana y repasaremos la situación de las acciones del Ibex 35, además de ver los momentos operativos de los países.

Sinceramente, no te puedes perder nuestro informe, porque además su descarga es gratuita.

Cuando comenzamos hacer trading nos centramos muchísimo en los resultados y desviamos la atención de las trampas emocionales existentes que pueden desmotivarnos de nuestro empeño diario. En este artículo de hoy hablaremos del principio del refuerzo aleatorio,  uno de las diferencias que sentiremos al embarcarnos en el aprendizaje del trading en contra del aprendizaje habitual que solíamos tener desde el nacimiento.

A menudo y sin darnos cuentas usamos el condicionamiento psicológico para conseguir que se aprendan ciertas conductas sin tener que estar repitiéndolas todo el rato ¿a qué nos referimos? Cuando un niño llora y grita porque quiere una piruleta, normalmente le dices que no conseguirá nada sino se calma y te lo pide por las buenas. Si el niño cumple con su parte del trato nosotros le damos la piruleta inmediatamente. Es decir, recompensas positivamente el buen comportamiento. Ahora bien si el niño no deja su rabieta no solo se queda sin piruleta sino que además no bajara esa tarde al parque, de este modo refuerzas negativamente el mal comportamiento para desalentar que en el futuro se vuelva a comportar así. Como mencionábamos en antiguos artículos nuestro cerebro va aprendiendo conductas basadas en la prueba y error.

Ahora imagine que  basa el aprendizaje de este niño en refuerzos aleatorios. Es decir, cuando tiene una rabieta y no cesa a veces le doy la piruleta y otras no. Además, cuando se porta bien a veces le doy la piruleta y otras no. ¿Qué le estamos trasmitiendo? Seguramente no sabrá distinguir entre lo que hace bien y mal, tendrá ansiedad no sabrá cómo lograr sus objetivos, se frustrara, se encontrara realmente cansado y confundido. Esto es lo mismo que nos ocurre a diario en el trading, y el conocimiento de los refuerzos aleatorios es crucial para poder combatirlo.

Tienes varios sistemas que has backtesteado y los números cuadran, podemos decir que funciona así que decides abrir una cuenta real para probarlo. Comienzas a operar disciplinadamente según las reglas marcadas, pero como ley de Murphy existe y la tostada siempre cae del lado de la mantequilla, tras varias operaciones donde nos salta el stop nuestra paciencia comienza a mermarse…no llegan las buenas operaciones, tenemos un mal día, y otro, y otro…no entiendes nada y comienzas a cuestionarlo todo, que si el sistema tiene que cambiar el método de entrada, que si bajo el riesgo de entrada que si subo el stop… ¡Haces la cosas bien y el mercado te recompensa negativamente! Comienzas a sentirte como el niño de la piruleta, no distingues lo que haces bien de lo que haces mal, estas frustrado, ansioso, deprimido, incomprendido, triste, desilusionado porque no sabes cómo lograr tu objetivo. Así que tomaras malísimas decisiones: incumplir tu plan pre-establecido. Ahora imagina que lleno de ira decides entrar con un mayor lote del que acordaste y como el mercado es soberano, por cosas del destino esta operación sale bien. Conclusión, piensas que con esta recompensa positiva el mercado te está premiando e indica el camino. La realidad es que te acaba de engañar, te acaba de guiar hacia un trading impulsivo y sin sentido, muy lejos del plan coherente que tenías en marcha.

Sabe a qué me refiero: ¿Cuántas veces se lo ha cuestionado todo y ha estado a punto de tirar la toalla? Pues el problema no está en su sistema sino en usted,  tendrá que trabajar las siguientes claves: Fe en su sistema, disciplina y perseverancia. Entrene este comportamiento, no se acomode. Los que no logran la consistencia no lo enfocan apropiadamente. Quizás nos centramos demasiado en el método perfecto, en cuando entrar, cuando salir, que activos comprar y en que time frame. Cuando logramos tener un buen método nuestra carrera no finaliza, más bien acaba de comenzar. Es como ponerse las zapatillas de deporte correctas antes de una gran maratón. Si no tienes unas buenas zapatillas difícilmente llegaras a la meta porque con total seguridad te reventaras las rodillas pero si tienes unas buenas zapatillas tampoco llegaras a ningún lado a no ser que cada día para ti cuente. Cada día es un entrenamiento continuo, que debe ser parte de ese objetivo final, en este caso tome como objetivo final sus resultados anuales. Luego desglóselos por meses e incluso por semanas y no se aparte de su camino por muy mal que comience. Es a través de los objetivos y esfuerzos que nos proponemos cuando conseguimos más de lo que somos.

Buen trading amigo!

Una vez el famoso poeta francés, Paul Valery, coincidió con el gran pensador de nuestra era, Albert Einstein, y le dijo: “Estoy pensando en escribir algo sobre la creatividad. Profesor, ¿usted cómo trabaja?”

Einstein le dijo: “Me despierto por las mañanas, me pongo los zapatos, no me pongo calcetines porque es muy complicado, camino y pienso…entonces llega la hora del almuerzo, no puedo pensar porque estoy hambriento, como y luego me encuentro muy cansado así que hago una siesta. Me despierto y voy a navegar.”

Valery sorprendido le dijo: “Imagino que tendrás una libreta para tus anotaciones.”

A lo que Einstein le contesto: “¿Para qué?”

“Para apuntar las buenas ideas.”

Einstein le contesto: “Normalmente tengo pocas y cuando tengo una, no te preocupes que no se me olvida.”

Nuestro cerebro es producto de nuestra evolución elabora un millón de conexiones nuevas por cada segundo de nuestras vidas, no lo hace de forma lógica tal y como entendemos  un ordenador sino que crea una serie de patrones en función de experiencias vividas. Es una especie de selección natural, en base a ello nuestras conexiones cerebrales fortalecen unas redes neuronales en función de si son más ventajosos para nosotros y minimiza otras. En el momento que pasa por unas circunstancias que no puede comparar con nada anterior de lo que conoce, lo guarda como experiencia inédita.  Por todo ello, ningún trader es igual a otro, su cerebro es único e irrepetible y no encontrara en el mundo ningún otro que usando el mismo sistema, las mismas herramientas, el mismo bróker… consiga los mismos resultados.

Es el conocido como Darwinismo neural, una teoría sobre la función cerebral desarrollada por Gerald M. Edelman que explica, cuando el cerebro trabaja y busca modelos o sistemas  va eliminando muchas ideas por el camino porque son tontas, arbitrarias o abstractas hasta que da con la buena y comienza a desarrollar su camino desde este nuevo lugar. El orden que conocemos, la estructura que vivimos nace de la prueba y error, en base a ello somos distintos, el futurible de una curva de cotización de una divisa o índice, se mueve en base a repeticiones y experiencias de millones y millones de personas que no tienen un comportamiento común, es por ello que ninguna rentabilidad pasada será igual a la futura y que por ello los sistemas automáticos normalmente tienen una vida útil tan corta.

Volvamos a fijarnos en el mecanismo que tiene nuestro cerebro para lograr sobrevivir en un mundo en el que no nace con una lógica aprendiza ni con ningún tipo de conocimiento y hagamos el símil con nuestro trading diario.

Para nuestro cerebro no hay un modelo concreto que tiene que repetirse de manera consistente e inquebrantable. Sino que lanza muchos sistemas a la vez y se va quedando con los caminos  que sobreviven. En la conferencia que dimos la semana pasaba sobre trading explicábamos que el modelo de trading de Enbolsa no es un sistema concreto sino la unión de varios, que no es un modelo fijo e imperturbable sino que está vivo y según circunstancias es flexible. Esto incorpora un factor imposible de automatizar, porque cuando estas delante de las pantallas, es la intuición la que te dice si la siguiente operación la siente o no la siente. Y los trader consistentes saben a qué me refiero, saben perfectamente cuando dar riendas sueltas a su ingenio y cuando quedarse quietecitos y aceptar la parte mecánica de su modelo.

Nuestro cerebro es mitad consiente y mitad inconsciente. La parte consiente es muy lenta, fíjate cuando acercas la mano a algo que quema como retiras la mano incluso antes de sentir el dolor. Esta reacción nace de nuestra parte inconsciente es la que nos alerta y toma acción antes incluso de que la otra parte lo procese. Todo en la vida no podemos dejarlo en manos de la programación y las maquinas puesto que hay cosas que se sienten antes de conocer los resultados.

En nuestro mundillo no existe ni un solo trader que no sueñe con que algún día las curvas que analizamos y examinamos tan minuciosamente cobraran sentido y nos llevaran al éxito absoluto. Cuando no hay un solo método, ni sistema, ni modelo, el único camino está en sobrevivir al igual que nuestras interconexiones celébrales van seleccionando sus caminos a través de nuestro laberinto neuronal, puesto que lo único evidente es que tenemos un pasado conocido y un futuro por definir. Articulo inspirado en un programa de Redes donde sale Gerald M. Edelman el premio nobel de Fisiología y Medicina en 1972.

Bue trading amigos!

“No existen sistemas 100% ordenados, ni 100% caóticos. En todo sistema ordenado, el caos siempre está presente o implícito, a la vez que en todo sistema caótico, el orden siempre está presente o implícito.”Lorentz

El término fractal proviene del latín “fractus” que significa “fragmentado”. Se aplica al conjunto de formas generadas normalmente por un proceso de iteración, se caracterizan por poseer similitud en toda escala, por no ser diferenciables y por mostrar dimensión fraccional. En palabras de L. Kadanoff: “un fractal contiene copias de sí mismo, dentro de sí mismo”. Resumiendo, un fractal es una estructura que está compuesta por pequeñas partes parecidas a la original, se repiten en diferentes escalas, desde grandes (macro) hasta pequeñas (micro).

La técnica fractal se puede aplicar a disciplinas tan dispares como la meteorología, la botánica, la anatomía, la astrología o las finanzas. Por ejemplo un círculo es solo una forma, pero la puedes encontrar en los ojos, en objetos celestes, en el tono del sonido y en el color de la luz (los dos últimos se denotan por la velocidad de movimiento alrededor del círculo). Igualmente, podemos encontrar estructuras con geometría fractal en nuestros objetos cotidianos, las nubes, las costas, las ramificaciones de los árboles, las olas, las ramificaciones neuronales, el sistema circulatorio, en un brócoli o en una coliflor…

Los fractales en el trading comienzan con el estudio del chart, en los años 30 Ralph Nelson Elliot (1871- 1948) desarrolló su teoría, basada en la observación de los movimientos de precios. Los movimientos tendenciales del mercado y sus posibles cambios, seguían unas pautas de comportamiento identificable y repetitivo en forma de patrones. Según Elliot la estructura completa está formada por cinco ondas en el sentido de la tendencia principal y tres ondas en una fase correctiva posterior. Esta estructura está provocada por el comportamiento psicológico humano (el miedo a la pérdida y la ambición a ganar). Sin proponérselo, y sin conocer el concepto, Elliot descubrió la naturaleza fractal en los gráficos de precios.

La formación de esta curva tiene estructura fractal porque cumple las siguientes propiedades:

Auto-similar, al mirar esta curva de precios no puedes adivinar a que time frame pertenece. Al no tener escalas en el eje del tiempo y ser un patrón tan común, lo podrás localizar en time frame diaria, horario o en cinco minutos…

Sensibilidad, a las condiciones iniciales. Es decir, tienen alta sensibilidad en las condiciones iniciales, un simple rumor ó dato, puede causar a lo largo del tiempo que una curva de precios que parecía ordenado se transforme en una curva totalmente caótico y que al parecer este regido más por el azar que por la naturaleza.

El “Efecto Mariposa” es un fenómeno común de la teoría del caos, conocido como dependencia sensible de las condiciones iniciales. Sólo un pequeño cambio en las condiciones iniciales puede cambiar drásticamente el comportamiento a largo plazo, recordáis la cita “el aleteo de una mariposa en Hong Kong puede desatar una tempestad en Nueva York”. Lorentz empezó a desarrollar su teoría del caos, y observó que aparentemente los sistemas de ecuaciones tienen un comportamiento aleatorio, pero al hacer los gráficos, dibujaban una doble espiral repetidamente. En dichas ecuaciones existía cierto orden, siempre seguían un espiral. Esto nos lleva a uno de los postulados básicos de la teoría del caos que relaciona el orden y el caos en una dualidad.

Los precios de los activos que analizamos en nuestro trading diario también son entornos complejos que se desarrollan entre el orden y el caos, donde pequeñas variaciones iniciales producen grandes cambios en los movimientos de los precios finales. Tienen alta sensibilidad, un simple rumor o dato puede causar a lo largo del tiempo que una curva que parecía ordenado se transforme en otra curva totalmente caótico y que al parecer este regido más por el azar que por la naturaleza.

Existe un indicador, el Fractal Dimension Index  basado en el trabajo de Hurst y Mandelbrot para medir en que momento nuestra curva de precios se comporta más ordenadamente o más aleatoriamente.  Es útil a la hora de determinar la volatilidad del mercado y su objetivo es determinar si existe un comportamiento ordenado y tendencial (así cobraría sentido cualquier estudio basado en precios históricos) o no. El indicador se mueve en un rango comprendido entre 1 y 2.

Si es menor que 1,5 indica persistencia. Es decir estamos en una serie de precios con memoria del pasado y cuanto más se acerque a uno más tendera a replicar su pasado.  En resumen, en tendencias alcistas tiende a seguir subiendo y en tendencias bajistas cuando baja tiende a seguir bajando

Si estamos en 1.5 o superiores, indica antipersistencia. Es decir, no hay memoria del pasado, el movimiento será aleatorio y puede ocurrir cualquier cosa. En estos niveles cualquier sistema que tengamos basck-testeado no tendrá  efecto puesto que el caos es impredecible.

Este artículo surge a partir de una interesantísima tesina de Anna Batlle Joher y Sandra Grebol Montoro  “los fractales y los mercados financieros”. Me resulta un tema interesantísimo y al que le daremos vueltas en próximos estudios. ¿Qué os parece a vosotros?

Buen trading amigos!

Otra semana más y el mercado no se define, si miramos atrás a comienzos del mes practicamente estamos en los mismo niveles. Cada vez queda mas presente que el mercado en estos instantes no tiene clara una dirección sostenible.

Durante el informe de esta semana intentaremos ver aspectos que nos den un poco de luz en el posible movimiento, porque, ¿tiene el mercado gasolina suficiente para atacr sus máximos?, ¿realmente la subida a dia de hoy es sostenible?, estas y otras cuestiones tendrán su respuesta si miramos la amplitud y momentos operativos, ¿te lo vas a perder?.

Locura es hacer lo mismo una vez tras otra y esperar resultados diferentes. Albert Einstein

Cuando tenemos los conocimientos, la experiencia, el sistema y método correcto y no logramos la consistencia… el obstáculo es claramente mental. Mientras que no asumamos este hecho y pensemos que nos faltan conocimientos, información, o algún que otro secreto… buscaremos en infinidad de métodos pero no alcanzaremos nuestro objetivo.  El libro de Bill Williams “Trading Chaos”, nos enseña que los problemas no requieren soluciones sino trascendencia. Cuando a un problema se le aplica una solución sin trascender, se entra en una dinámica errónea. No solucionamos realmente algo sin reflexionar a fondo. En el trading, pasa a menudo que si únicamente apagamos fuegos entramos rápidamente en un círculo vicioso que nos puede llevar a la quiebra de nuestra cuenta. Imagine un trader que logra cierto nivel de confianza en su sistema, comienza a operar de forma disciplinada. La disciplina le genera cada vez más beneficios. Al ver dichos beneficios, el trader cae en el exceso de confianza y empieza a perder disciplina. Comienza a actuar de forma negativa y cada vez de forma más emocional. Vuelven las pérdidas hasta que el trader se detiene, reflexiona y aprende de sus errores. Empieza a operar de nuevo de forma disciplinada y este le lleva, con el tiempo, otra vez hasta el exceso de confianza y comienza de nuevo el círculo vicioso. Se denomina “el efecto péndulo de las soluciones”.

Por otro lado, tenga en cuenta que un gran problema en el trading, por ejemplo destrozar una cuenta,  no deriva de una sola causa.  Es una circunstancia acompañada por varias  decisiones previas. Pasamos por alto que nuestro sistema de entrada necesitaba una a, b, c y entramos al mercado sin que se produzca c, encima estamos tan confiados en que saldrá bien que incrementamos los lotes con los que debíamos entrar. Como nuestro cuerpo no está acostumbrado a este tipo de riesgo comienza a improvisar variables que no teníamos estipuladas en nuestro trading plan, normalmente movemos el stop para que no se toque, si solo teníamos que realizar tres operaciones perdedoras al día hacemos 4 o 5…En definitiva, podemos frenar antes de seguir con la siguiente actuación. Nos estamos dejando llevar por la parte emocional, nos estamos saltamos la disciplina y sabemos que las consecuencias serán catastróficas además de minimizar nuestra confianza futura. La cantidad de cosas que podemos hacer sin que nadie lo sepa son infinitas, por tanto la disciplina y la responsabilidad de no caer en tentaciones de improvisaciones fruto de nuestros impulsos, será la gran batalla que nos tocara librar.

El cerebro humano está dividido en tres partes: la parte instintiva, la parte emocional y la parte pensante o racional. El orden de dichas partes muestra la cronología de nuestro cerebro, de tal forma que la parte más antigua es la instintiva, luego desarrollamos la emocional y, por último, la racional. Bill Williams, llama a éstas la parte central, el hemisferio izquierdo y el hemisferio derecho. La parte izquierda del cerebro es idiota, pero trabaja para ayudar a la parte central a cumplir con su trabajo (funciones vitales que se cumplen subconscientemente). En la parte izquierda residen el ego y el miedo y está permanentemente preocupada y ocupada y, por ello, es una parte muy limitada. Sin embargo, en la parte derecha están la imaginación, la inspiración y la intuición. El potencial de esta parte es ilimitado. Williams dice que podemos determinar qué parte de nuestro cerebro es la que está mandando en un momento dado según nuestro estado de ánimo. Si nos encontramos tensos, preocupados, miedosos, bloqueados… es la parte izquierda la que está dominando. En el mercado, la parte izquierda nos empuja a actuar de forma emocional, ajustando demasiado los stops y realizando rápidamente las pérdidas; así mismo nos llevará a arriesgar demasiado o poco dinero. Por el contrario, si nos sentimos muy optimistas, confiados, eufóricos, alegres, e imaginamos nuestra futura gran fortuna, será la parte derecha la que nos está dominando. En el trading nos llevará a caer en el exceso de confianza, a no ser minuciosos, a acomodarnos y, en definitiva, a gestionar mal nuestras operaciones y nuestros riesgos. Cuando no nos sentimos preocupados por nada, será la parte central la que nos domina, pero en el trading corremos el riesgo de actuar de un modo temerario. Ahora bien, si operamos sin utilizar el hemisferio izquierdo perderemos el factor experiencia, si operamos sin la parte central perderemos el coraje y si operamos sin el lado derecho perderemos nuestro “genio”. Solamente cuando operamos utilizando de un modo armónico las tres partes del cerebro lograremos lo que Williams denomina “Profitunity”, en otras palabras alcanzaremos el nivel de excelencia en la nuestra materia.

Si está interesado en seguir con su formación, no se pierda nuestro próximo curso de Experto en Trading ENB.

Buen trading amigo!

La pasada semana vimos como el lado bajista dominaba la mayoría de sesiones, provocando rotura de soportes de corto plazo de importancia y mostrando alguna que otra señal de venta en el mercado de acciones.

Una vez detectado el giro a al baja, ahora la misión es descubrir cuanto tiempo va a durar este movimiento bajista, por tanto ya tenemos que empezar a poner las bases e ir observando los indicadores que nos ayudaran a ver un posible suelo.

Las fortalezas del mercado, el sentimiento del mismo , de momento le dan espacio a los bajistas para que sigan actuando, descubrelo en nuestro informe bursátil semanal.

Abierto el plazo de reserva de plaza para el nuevo curso online que impartiremos los próximos días 25 y 26 de Noviembre 2015.

El curso experto de trading ENB, se centrará en mostrar cómo podemos aumentar el rendimiento operativo, para ello estudiaremos como localizar el final de los movimientos impulsivos y correctivos para poder adelantar la entrada y conseguir maximizar el beneficio o minimizar el riesgo. Para aprovechar una fase impulsiva desde el inicio tenemos que gestionar dinámicamente el stop y aprovechar las zonas de acumulación.

Para el desarrollo y comprensión correcta de nuestro método durante las dos sesiones veremos.

1. RELACION IMPULSO/CORRECCION
2. EL FINAL DE LA CORRECCION: F2 OPTIMA
3. LAS PROYECCIONES
4. LAS EXTENSIONES
5. LA ZONA EP COMO ZONA DE CONTROL
6. LA DIVEGENCIA CORRECTA
7. EL PATRON DEFINITIVO: ZONA DEP
8. LA ENTRADA PERFECTA
9. MAXIMIZAR EL BENEFICIO
10. MINIMIZAR EL RESGO
11. GESTION DINAMICA DEL STOP
12. ZONAS DE ACUMULACIÓN

Este curso se dividirá en 2 sesiones donde un trader´s coach en vivo os explicara y ayudara a resolver todas las dudas propuestas en tiempo real.

TODA AQUELLA PERSONA QUE REALICE ESTE MÓDULO RECIBIRÁ COMO MATERIAL ANEXO:

• PRESENTACION DEL MODULO
• 2 MESES DE ACCESO GRATUITO A ENBOLSA PREMIUM
• VIDEOS DEL MÓDULO
• 2 MESES GRATUITO DE GRUPO ENB PREMIUM
• ASIGNACION DE UN TRADER´S COACH PARA RESOLVER DUDAS Y AFIANZAR CONCEPTOS

En el momento de la reserva definitiva de su plaza recibirá de inmediato todo el material del curso, así como el acceso a EnBolsa Premium, de este modo podrá ir adquiriendo todos los conocimientos y utilizar las herramientas desde hoy mismo, así los días de la sesión en vivo podrá repasar los conceptos e incluso plantear dudas concretas.

• Modalidad del curso: ONLINE
• Duración: 2 sesiones de 2,5 horas
• Hora: 17:30 a 20:00 h
• Fecha: 25 y 26 de Noviembre 2015
• Precio: 150 €
• PLAZAS LIMITADAS

“Cuando un concierto es tan intenso que no recuerdas lo que hiciste, entonces fue un buen concierto.”

Lo llaman la zona o flujo en psicología, es un estado de concentración tan elevado que la mente se aparta de todo pensamiento consiente, te fundes con la acción y el tiempo no funciona tal y como lo conocemos. Uno se siente completamente atento y en control de sí mismo, despreocupado y con una agradable sensación de estar haciendo lo correcto. Todo tiene sentido y los problemas que nos encontramos parecen apasionantes desafíos a los que nos enfrentamos con gusto, no amenazas hacia nuestro bienestar o seguridad personal.

No es algo exclusivo del trading, de hecho la descripción y la actividad con la que más se vincula nos llega mediante los deportes de alta competición.  Se puede fluir por la zona al correr una maratón, al operar a un paciente, al programar, escribir, investigar, diseñar, jugar al ajedrez…básicamente cualquier actividad con cierta dificultad intelectual. Algunas personas entran en estado de flujo navegando en solitario alrededor del mundo y otras negociando un contrato. Depende de  la personalidad, lo que a un jugador de ajedrez le parece emocionante puede parecerle mortalmente aburrido a otro.

Un ejemplo que encontré por las redes es la imagen de la película “The Social Network” los programadores se aíslan en medio de una fiesta para trabajar súper concentrados. Se le conoce como: “Wired In”

Si hablamos de este tema no podemos dejar de mencionar a Mihaly Csikszentmihalyi, en 1975 escribió su libro: Flow: The Psychology of Optimal Experience tras documentarse en cientos de entrevistas y decenas de estudios que indican que las personas son más felices cuando alcanzan un estado de alta concentración. El mismo nos explica que para entender mejor este estado sería conveniente analizar el opuesto: lo que llama entropía psíquica. Un estado en el que no hay ningún orden en la conciencia, los pensamientos aparecen y desaparecen caprichosamente sin que podamos controlarlos. Es lo que ocurre cuando te vas a la cama dándole vueltas a algo que te preocupa y no puedes parar aunque sabes que lo ideal es desconectar y volver mañana sobre el tema. Es un estado muy desagradable que suele estar relacionado con problemas de inseguridad, depresión o ansiedad y que, de repetirse con frecuencia, puede hacer muy infelices a las personas.

En el trading, solo puedes llegar a fluir si te encuentras en la cuarta y última etapa, ver artículo. Pero curiosamente esta actitud está más cerca de la forma en que pensamos cuando operamos por primera vez. Comenzamos con un concepto poco realista de los peligros del trading pero esa falta de miedo se traduce en un despreocupado estado mental, no piensas en los errores y tu actitud es tremendamente positiva. En el momento que comienzas a pensar en tus acciones de forma racional, eres inmediatamente expulsado de la zona.

Como es un estado mental, no es una zona a la que podamos ir cuando nos plazca, os dejo una serie de puntos que son requisitos imprescindibles para alcanzar el fluir del trading aunque no por ello te aseguran conseguirlo.

1. Objetivos claros y desafío personal. Necesitas conocer tu meta y que tu objetivo no sea fácil puesto que eso te parecerá aburrido. Tampoco puede ser imposible puesto que tarde o temprano acabara creando ansiedad y malestar psíquico. El trading no es imposible pero algunos objetivos marcados sí que lo son, repasa el artículo “la importancia de establecer objetivos”.
2. Actitud positiva ganadora. Será fundamental que para nuestra actividad que vayas un paso por delante de tus errores sino es imposible que mantengas tu ventaja. Como decía Mark Douglas: La curiosa anomalía del trading es que si comienza con una operación ganadora, automáticamente experimentara la clase de actitud despreocupada que es un subproducto de una actitud victoriosa, sin haber desarrollado la actitud en sí. ¿Qué hace tan fascinante al trading y al mismo tiempo tan difícil de aprender? Que realmente no necesitas muchísimas habilidades, solo una verdadera actitud ganadora. Es imposible alcanzar la zona de éxito en el trading si trabajas con miedo.
3. Enseña a tu mente a pensar. Aliméntala de información provechosa, pasa de los contenidos morbosos y el chismorreo. Ver demasiada televisión es contraproducente, sin entrar en la basura que a veces se emite, te dice qué ver, cuándo y a qué ritmo de consumo, te despreocupas de todo y simplemente estas. Debes entrenarte para ser capaz de cuestionar ideas y situaciones sin siquiera quererlo, mejor lee sobre lo que te interesa, busca documentales sobre ello, escucha música, ve a conciertos…
4. Olvídate de la zona. Aunque debes conocerla, no debe obsesionarte. Me gusta como lo define un artículo que escribe Juan I. Benavides: “Entrar en La Zona es muy parecido a bailar. Quiero aclarar que estoy lejos de ser un buen bailarín, pero lo poco que he aprendido es que al igual que con la música, debes dejar de pensar en los pasos de baile y en cambio debes sentir la música y dejarte llevar. Cuando menos te das cuenta, estás bailando como damisela de rancho. Y cuando te das demasiada cuenta, pierdes el ritmo. Es exactamente lo mismo.”

Así que ahí lo dejo: El paraíso de un trader no está en ningún lugar ni momento concreto. Si quieres acercarte por la zona, mírate al espejo. Ese que ves, es tu mayor rival.

Buen trading amigo!

Los índices americanos se encuentran en una sitacion de fuertes subidas por lo que pensamos que se esta instalando en las rentas variables un sentimiento de confianza.

Si observamos los indicadores de sentimiento de mercado como el índice de sentimiento de la asociación americana de inversores AALL o el acelerados de sentimiento de la CNN, pero el resultado mas destacable es el que hemos obtenido estudiando el ratio put call aplicado a las opciones sobre las acciones realizadas en el SP500.

Como se dijo en artículos anteriores, el numero de contratos negociados en opciones call cuando la mayoría de los inversores esperan a que suba el S&P 500 ya que estos piensan que seguirá subiendo y quieren estar dentro de las posibles ganancias alcistas que vallan a registrarse. Por lo tanto el valor del ratio será menor que 1 ya que las opciones call se comparan en mayor volumen que las opciones put.

Por el contrario, el ratio tomara valores por encima de 1 en el caso de que la mayoría de los inversores pensara que el S&P 500 debe bajar por lo que el volumen de opciones put será mayor que el de opciones call.

Como hemos mencionado en otras ocasiones el ratio de sentimiento put call se utiliza tanto como indicador de la teoría contraria y por lo tanto se utiliza para detectar suelos y techos de mercado pero para utilizarlo de este modo solo lo lograremos utilizar cuando alcance valores extremos.

Cuando el ratio put call se mueve en valores muy por debajo de 1 quiere decir que la probabilidad de que la bolsa baje es muy alta por lo que se produce un sentimiento alcista de los inversores. Lo normal es usar como norma los valores que se encuentren por debajo de 0.7 pero en realidad lo que tenemos que buscar son valores extremos.

Por el contrario, si se produce un sentimiento pesimista de los inversores se produce cuando el ratio put call se encuentra con valores por encima de 1 lo que da una probabilidad de que la bolsa suba muy alta. Para esto se toma como valor 1,1 pero cuanto mas se acerque a valores extremos probabilidades habrá.

Utilizaremos la formula PPO que nos permite usarlo de una forma suavizada para relajar las lecturas volátiles de este indicador para poder interpretarlo de una forma sencilla y instructiva.

Usando dos medias y un porcentaje superior a ambas nos permite suavizar los datos mostrados en el ratio put call y con ello crear un oscillator que se encuentra entre dos bandas de oscilación mostrando los posibles máximos y mínimos. En la siguiente imagen se muestra dos ratios put call suavizados por la formula PPO.

Si observamos el grafico nos damos cuenta de que  tiene tres lecturas el dato del ratio put call, pero para este caso solo analizaremos dos que consideramos más interesantes.

Los ratios que se muestran son el ratio put call equity , el ratio put call Index y el ratio put call Total. En este articulo vamos a analizar el de las acciones o equity y el total que suma las acciones y los índices.

Por un lado tenemos los datos de los operadores de opciones compradas en acciones cotizadas en los valores que componen el índice bursátil SP500. Este dato suele usase para aplicar de una manera mas contundente la teoría de la opinión contraria ya que se entiende que los operadores de opciones compradas sobre acciones o equities son los inversores de economías domésticas y por lo tanto los inversores menos avispados o profesionales.

Este es el indicador que aparece en el gráfico de arriba en la parte baja en color rojo y se mueve entre dos bandas azules de máximos y mínimos que nos marcan los niveles de confianza y miedo extremo que aplicaremos en el estudio de la teoría de la opción contraria. Así que cuando este indicador este en la parte alta de la gráfica significa que los inversores minoristas están muy comprados de Opciones CALL y por lo tanto están muy confiados en la continuación del movimiento alcista.

En este mismo instante podemos ver cómo el indicador este en zona de máximos por encima de la línea de confianza.

Por otro lado tenemos él datos de los operadores de opciones compradas en indices bursátiles americanos como el SP500, el NASDAQ o el DOWJONES. En este caso estudiamos las opciones put y call compradas en el SP500 índice.

Este dato no se suele usar para aplicar la teoría de la opinión contraria de una forma tan contundente ya que se entiende que los operadores de opciones compradas sobre inidces son los inversores algo más profesionales.

Este indicador es el que aparece representado en el gráfico de arriba en la parte baja en color verde y se mueve entre dos bandas azules de máximos y mínimos que nos marcan los niveles de confianza y miedo extremo que aplicaremos en el estudio de la teoría de la opción contraria. Así que cuando este indicador este en la parte alta de la gráfica significa que los inversores minoristas están muy comprados de Opciones CALL y por lo tanto están muy confiados en la continuación del movimiento alcista.

Si observamos el grafico podemos ver cómo el indicador se encuentra en zona de máximos por encima de la línea de confianza.

Con este estudio lo que buscamos es fijar el momento en el que los inversores minoristas y los profesionales se ponen de acuerdo en una posición con respecto a las acciones y los índices bursátiles en los que cotizan esas acciones, ya que estos momentos será el mas cercano a un posible techo o suelo del mercado.

Por lo que vemos en estos momentos tenemos ambos indicadores se encuentran en zona de máximos por lo que podemos decir que tenemos a ambos grupos con mucha confianza en la continuación del movimiento alcista y esta situación no es algo muy común ya que solo ha pasado en los últimos 2 años 5 veces. Esas ocasiones están marcadas con un circulo en el grafico para que se pueda observar lo que ocurrió.

Según la situación y que los índices americanos están en una zona de máximos anteriores podemos decir que se producirá un posible movimiento bajista.