Indicadores cuantitativos o retrasados:

La actividad económica se desaceleró en el 4T2013 hasta el 2,4% desde el 4,1% del trimestre anterior. En 2013, la economía experimentó un crecimiento del 1.9%, frente al 2,8% de 2012.

Los precios al consumidor subieron en enero un 0,1% desde el +0,2% de diciembre; el extremo clima impulsó la demanda de electricidad y combustible para calefacción. En los últimos 12 meses, avanzaron un 1,6%.

Los precios mayoristas aumentaron levemente en enero hasta 0,2% desde el +0,1% del mes anterior.

Las ventas de viviendas nuevas subieron en enero un 9.6%, mientras que las de segunda mano cayeron un 5,1% respecto a diciembre.

Los inicios de construcciones se anotaron en enero su mayor descenso en cerca de tres años al caer un 16%; el mayor declive desde febrero de 2011.

Los permisos de construcción bajaron un 5,4% en enero; la mayor caída desde junio.

Indicadores cualitativos o adelantados:

El índice de confianza de los consumidores, elaborado por The Conference Board, se situó en 78,1 puntos en febrero, frente a los 79,4 de enero.

El indicador ISM de la actividad manufacturera de Chicago, del Instituto de Gerencia y Abastecimiento, subió hasta los 59,8 puntos en febrero desde los 59,6 de enero.

El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan fue de 81.6 puntos en febrero, por encima de los 81,2 de enero.

Conclusiones

El crecimiento de la economía estadounidense se consolida en el entorno del 2%. Para el 2014, se espera que el impulso sea mayor gracias a la aportación de las industrias manufacturera, de automoción e inmobiliaria.

Creemos que la Reserva Federal continuará con el recorte de inyecciones de liquidez (tapering) de 10.000M$ en cada una de las reuniones que se celebren. Todo lo anterior repercutirá positivamente en el consumo, principal motor de la economía norteamericana al representar un 70% de la riqueza del país.

Eventos más destacados programados para los próximos quince días

Índice de precios del gasto de consumo personal (MoM, YoY) ene., gastos personales ene., ingresos personales ene., PMI Markit manufacturero y de servicios feb., gasto en construcción (MoM) ene., ISM manufacturero y de servicios feb., informe ADP de empleo feb., Libro Beige de la Fed, balanza comercial ene., nóminas no agrícolas feb., tasa de desempleo feb, inventarios mayoristas ene., ventas minoristas (MoM) feb., inventarios de negocios ene., Índice de Precios de Producción (YoY, MoM) feb. e índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan preliminar mar.

Miguel Ángel Moreno Núñez

Sígueme en twitter: @miguelamoreno10

Colaborador habitual en Enbolsa.net

Empieza la semana bursátil y es importante conocer las zonas donde los precios pueden ser controlados y parados.

Semanas atrás hemos utilizado los activos e índices más importantes para determinar dichas zonas. Y resulta que el mercado tiene memoria porque los precios marcados frenaron los movimientos de los precios.

Cierres críticos en Stoxx50 , Dax 30 e Ibex35, en el caso de los dos primeros no cerraron por encima de su R1 y nuestro selectivo muy cerca de su resistencia dinámica y cerca de su primer soporte.

La superación del Sp500 de su Resistencia en los 1850 nos hace ser optimistas, pero como en la sesión de hoy no veamos a los índices Europeos superar sus resistencias, seguramente veremos cómo los precios se dirigen a sus S1.

Ibex y Dax tienen otro problema claro y es que estan por debajo de su media móvil 150 o lo recuperan rápido o la continuidad del impulso quedará en entredicho.

Para el Sp500 vemos como el proceso de canalización es perfecto, ¿atacará los 1875?, pensamos que sí, pero a día de hoy los 1850 se convierten en el soporte más inmediato.

Cuando estudiamos una oportunidad de entrada en el mercado solemos tener muy en cuenta el sector al que pertenece la acción en la que queremos invertir.
Como ya sabrán el mercado europeo esta dividido en 41 sectores y el americano esta dividió en 103 Subsectores.
Cada uno de estos sectores están incluidos en algunas de las 10 industrias que conforman el panorama económico mundial.
Pero lo que a lo mejor no saben es que dentro de esas 10 industrias hay un un grupo de súper sectores que hacen que la composición total de acciones sea algo más fácil de agrupar.

Estos súper sectores son 19 y dentro de ellos podemos encontrar los sectores principales de la economía europea y americana.

La industria financiera esta compuesta por los Supersectores
BANCA , SERVICIOS FINANCIEROS, REAL ESTATE ( inmobiliaria) y INSURANCE ( seguros)

La industria Servicios de Consumo esta compuesta por los Supersectores
MEDIOS de COMUNICACIÓN, VIAJES Y OCIO y VENTA MINORISTA ( retail)

La industria de los Bienes de Consumo esta compuesta por los Supersectores.
AUTOMÓVILES Y RECAMBIOS ( auto and parts), COMIDA y BEBIDAS y los BIENES del HOGAR y BIENES PERSONALES ( personal and household goods)

La industria de los Producción Industrial  esta compuesta por los Supersectores.
CONSTRUCCIÓN y MATERIALES, BIENES Y SERVICIOS INDUSTRIALES

La industria de los Materiales Básicos esta compuesta por los Supersectores.
RECURSOS BÁSICOS y  QUÍMICAS.

Ya sólo nos faltan las industrias compuestas por un sólo súper sector que coincide en el nombre con el nombre de la industria.
ATENCIÓN A LA SALUD, UTILITIES, TELECOMUNICACIONES, TECNOLOGÍA y OIL ANG GAS.

En esta tabla aparecen todos los súper sectores europeos de la zona euro, por lo tanto están excluidas las compañías que no cotizan en moneda euro, como las compañías danesas, noruegas, suecas o británicas.
Además están incluidos tres índices europeos de zona euro que engloban a las compañías de pequeña, mediana y gran capitalización.

Lo que podemos apreciar en esta tablas (ordenada por la entrada de dinero y por lo tanto por la fuerza relativa que presentan estos Supersectores) es que el dieron esta en las empresas de pequeña y mediana capitalización y que no esta en las empresas consideradas como LARGE o empresas Blue chips europeas.
Dentro de esta compañías el dinero fluye hacia estos grupos empresariales que les muestro en los gráficos de abajo.

En este gráfico adjunto,  hemos ordenado los Supersectores de mayor a menor fortaleza en los 6 primeros puestos de la tabla de ranking sectorial anteriormente mostrada.

Vemos como la BANCA, los AUTOMÓVILES y la CONSTRUCCIÓN y MATERIALES son los Supersectores que dominan el panorama europeo seguidos de la empresas especializadas en el  VIAJE Y OCIO, los SERVICIOS FINANCIEROS y los MEDIOS de Comunicación.

Si hay algo que tienen en común las 6 curvas de precios mostradas en el gráfico anterior es que todos estos Supersectores presentan tenencia alcista, una fortaleza positiva y creciente y fase impulsiva semanal.
Lo único que diferencia a una curvas de otras es la ruptura o no de los máximos anteriores y sólo dos de estos 6 Supersectores presenta máximos no crecientes y son la BANCA y los SERVICOS FINANCIEROS ambos pertenecientes a la Industria Financiera.

Con esto les quiero manifestar que las compañías europeas de moneda euro comprendidas en estos Supersectores, son las empresas más susceptibles de continuar con su fase impulsiva y por lo tanto nuestras operaciones de Trading tendrán que ir enfocadas en estas compañías.

Para saber que acciones europeas francesas, alemanas, italianas o españolas pertenecen a estos grupos de acciones y además son de mediana o pequeña capitalización les aestrategia utilizar nuestra base de datos con más 5000 activos europeos, americanos y latinoamericanos ordenados según industria, sector, países, estilo y capitalización. Les dejo aquí el enlace.

Los resultados empresariales pueden provocar fuertes movimientos en las curvas de precios de las acciones que presenten dichos resultados.Una mejora de beneficios trimestrales sobre las previsiones realizadas por el consenso de analistas o un profit warning son motivos más que suficientes para distorsionar la curva de precios de una acción.

¡EMPEZEMOS!

En primer lugar nos centramos en DATOS MACROECONÓMICOS DE ESTA SEMANA:

Seguimos con el CALENDARIO DE SUBASTAS EUROPEAS DE ESTA SEMANA:

EMPRESAS QUE PAGAN DIVIDENDOS EN EEUU ESTA SEMANA:

EMPRESAS QUE PAGAN DIVIDENDOS ESTA SEMANA EN EUROPA:

RESULTADOS PRINCIPALES DE ESTA SEMANA DE COMPAÑÍAS AMERICANAS:

RESULTADOS PRINCIPALES DE ESTA SEMANA DE COMPAÑÍAS EUROPEAS:

LOS ÍNDICES MÁS FUERTES DEL MUNDO:

Estos son los indices que presentan fortaleza con respecto a la renta variable americana.

El indice de pequeñas compañias español es el mas fuerte de todos los indices mundiales.

LOS ÍNDICES MÁS DÉBILES DEL MUNDO:

Estos índices son ordenados de mayor debilidad a debilidad neutra.

El indice turco, el ruso y el de las compañias latinamericanas cotizadas en españa son tres indices mundiales mas debiles, seguidos de brasil y mexico.

También se observa como el grupo de indices asiaticos muestra una importante debilidad frente a la renta variable americana y mundial, vemos como los indices de china, shanghai,taiwan, honk kong y korea se encuentran muy retrasados con respecto a los activos europeos y americanos, por lo tanto queda calra que debemos huir de las inversiones en emergentes.

RANKING DE MATERIAS PRIMAS:

Las materias primas agricolas han tomado los primeros puestos el ranking como ya comentamos la semana pasada, liderando las subidas las materias primas agricolas y mas concretamente el grupo de los SOFT.

Destacar esta semana los fuertes ascensos del LITHIUM que han perforado al alza una fuerte zona de resistencia entrada en tendencia alcista y mejorando el posicionamiento de la materias primas industrial o Metals

RANKING DE DIVISAS:

Esta semana observamos pocos cambios con respecto a la semana pasada. La libra esterlina mantiene su hegemonía en lo alto de la tabla de divisas y el DOLLAR EEUU, presenta cada vez más debilidad. Además las divisas que están por encima de la tabla estan aumentando semana a semana y la distancia entre el euro y el dollar y el franco y el dollar es cada vez mayor.

Las divisas mas debiles como el YEN JAPONES o el YUAN CHINO han recortado distancia frente al dollar americano y dentro de poco podrian superarlos y comvertirse en divisas fuertes.

Los resultados empresariales pueden provocar fuertes movimientos en las curvas de precios de las acciones que presenten dichos resultados.Una mejora de beneficios trimestrales sobre las previsiones realizadas por el consenso de analistas o un profit warning son motivos más que suficientes para distorsionar la curva de precios de una acción.

¡EMPEZEMOS!

En primer lugar nos centramos en DATOS MACROECONÓMICOS DE ESTA SEMANA:

Seguimos con el CALENDARIO DE SUBASTAS EUROPEAS DE ESTA SEMANA:

EMPRESAS QUE PAGAN DIVIDENDOS EN EEUU ESTA SEMANA:

EMPRESAS QUE PAGAN DIVIDENDOS ESTA SEMANA EN EUROPA:

RESULTADOS PRINCIPALES DE ESTA SEMANA DE COMPAÑÍAS EUROPEAS:

RESULTADOS PRINCIPALES DE ESTA SEMANA DE COMPAÑÍAS AMERICANAS:

-RANKING DE DIVISAS:

Esta semana se observa como la libra esterlina mantiene su hegemonia en lo alto de la tabla de divisas, y debemos destacar la debilidad cada vez mayor del DOLLAR EEUU, la fuerza relativa que presentan las divisas que se encunetran por encima en la tabla esta aumentando semana a semana y la distancia entre el euro y el dollar  y el franco y el dollar es cada vez mayor.

Las divisas mas debiles como el YEN JAPONES o el YUAN CHINO han recortado distancia frente al dollar americano y dentro de poco podrian superarlos y comvertirse en divisas fuertes.

RANKING DE MATERIAS PRIMAS:

Ojo a las materias primas agrícolas que ya encabezan la parte alta de la tabla de lista de MP.

La semana pasada ya avisamos del movimiento que se estaba produciendo dentro de las materias primas y como el grupo de las SOFT estaban liderando la reacción al alza.

Si observan la tabla adjunta, el índice que recoge al global de la MATERIAS PRIMAS AGRICOLAS, ha escalado por encima del grupo de las energéticas colocando en lo alto del ranking de los grupos que componen estos activos.

LOS ÍNDICES MÁS FUERTES DEL MUNDO:

Los paises como Grecia con el ATHEX 20, Italia FTSE Milan, Portugal PSI20 y el IBEX 5 siguen ocupando los primeros puestos.

El NASDAQ permanece como el índice más fuerte de EEUU, seguido del Rusbell y del Eurostock, que de nuevo es positivo con respecto al SYP500.

En la actualidad, lo que realmente ocurre es que el mercado primario es alcista en los EEUU y en EUROPA y que actualmente y hasta que los precios no nos demuestren lo contrario, nos encontraremos en una fase correctiva dentro de la última fase impulsiva que conforma el ultimo tramo de tendencia alcista secundaria. En esta situación nosotros vemos datos negativos como las divergencia bajistas en el  “MOMENTO WEINSTEIN de los ÍNDICES EEUU” y datos positivos como los máximos crecientes de sus “LÍNEAS AVANCES DESCENSO en USA” ambos análisis fueron recogidos en el ultimo informe semanal de sentimiento y amplitud de mercado publicado por EnBolsa y que pueden ver y descargar aquí.

Por lo tanto y como la tendencia principal sigue siendo alcista buscaremos aquellas oportunidades de compra interesantes que vaya surgiendo en el Mercado.

Les mostrare una de esas posibles oportunidades de swing Trading.

La acción es MAPFRE.
Industry:	Financials
Supersector:	Insurance
Sector:	Nonlife Insurance
Subsector:	Full Line Insurance

Esta compañía al igual que mercado, presenta una impecable tendencia alcistas de medio plazo que se ha visto acelerada en los meses de diciembre y enero pasados mostrando unas subidas muy verticales.

Actualmente se encuentra en plena fase correctiva lo que ha provocado un movimiento bajista de la cotización de esta compañía hasta la zona soporte dinámico marcada con la media de 150 sesiones ponderada en color rojo en el gráfico. Esta es la primera razón para pensar en positivo con respecto a esta empresa.

También podemos ver como la zona de resistencia estática que se fijó en la cota de los 3 euros en los ascensos del pasado noviembre, fueron finalmente superados al alza en el mes de diciembre, convirtiéndose ahora en zona de soporte estático, en estos días el precio ha realizado un swing en ese nivel de precios. Esta será nuestra segunda razón.

La unión de la zona dinámica con la zona estática dan lugar a nuestra ya famosa técnica de unificación de criterios ( pueden descargarla gratis desde nuestra web). Este sería el tercer factor positivo.

Esta corrección se ha realizado en la segunda quincena de enero y ha provocado que un indicador de momento o aceleración de precios como el estocastico haya retrocedido hasta la zona de la sobrecompra en niveles de 15-20 y formando un doble suelo con divergencia alcista con respecto a los mínimos de la cotización de Mapfre, este sería el cuarto factor positivo.

El Movimiento correctivo de estos últimos días ha llevado al indicador MACD a perforar a la baja la línea 0 , esto hace que estemos muy atentos a un posible corte alcista de este indicador lo que nos aportaría una señal de compra por la técnica MACD ENB y por lo tanto activaría la quinta señal positiva.

El tipo de gráfico utilizado en le gráfico de arriba es un candlevolumen, y este nos muestra en los últimos días de las correcciónes bajistas dentro de procesos alcista las velas tienden a ser muy bajas ( poco distancia de entré los máximos y los mínimos) y muy estrechas ( con poco volumen negociado). Estos hechos suelen coincidir con el final de los procesos correctivos y el inicio de los nuevos impulsos, esto lo podemos observar en los círculos marcados en rojo. Esta es la sexta razón de peso.

Como les indiqué en el inicio de este análisis, Mapfre pertenece al súper sector asegurador, dentro de la industria financiera y en el gráfico de arriba pueden ver la evolución de la curva precios de este súper sector y como se apoya en su media de 30 sesiones semanal cada vez que va a iniciar un nuevo tramo impulsivo ,así lo hizo en las últimas 4 ocasiones y estamos en el quinto apoyo.

Ademas les muestro su comparativa de fortaleza con los índices americanos y europeos y como en ambos casos presenta fuerza relativa positiva desde el mes de agosto del 2012 , es decir , este sector de la economía europea se comporta mejor que los índices de renta variable europeos y americanos desde hace un año y seis meses ininterrumpidamente.

Séptima señal positiva para invertir en Mapfre, compañía que pertenece a este sector.

En el gráfico que les adjunto arriba les voy ha mostrar la octava razón para plantearnos la entrada en esta empresa.

La curva de precios de Mapfre se ha apoyado en la media de 30 sesiones en color rojo, hasta siete veces desde que el precio entro en tendencia alcista en agosto del 2012, sólo tienen que  contar los acercamientos producidos a esta media y como desde esa zona de soporte dinámica el precio reboto al alza.

Antes vimos como se comportaba el sector asegurador con respecto a los índices globales de renta variable, pero ahora vamos a comparar la empresa aseguradora española con su sector, su índice de referencia europeo y el índice de referencia americano.

Para conocer los flujos de capitales en cada momento léelo aquí

El indicadores en verde compara la progresión de precios de esta compañía con la evolución del eurostoxx50 , siendo favorable y positiva la evolución de Mapfre desde el mes de noviembre del año 2012, manteniéndose esta evolución positiva hasta el día de hoy.

La misma situación podemos ver en el indicador sectorial y mundial aunque con una diferencia, Mapfre ha comenzado a comportarse mejor que su competidores en los últimos 2 meses, este hecho puede favorecer su evolución positiva futura.

Comentamos para terminar los puntos noveno y décimo que favorecen mi decisión de entrada.

En este ultimo gráfico les he marcado dos hechos que consideró vitales.

1- la formación correctiva realizada

2- la zona de F3 óptima que presenta esta acción en los niveles de 2,98-3,03. Esta técnica ya fue usada con éxito en los mínimos del Ibex, compruébalo aquí

La formación correctiva que presenta esta curva de precios es del mismo tipo que las correcciones mostradas en los meses de agosto del 2013 y en noviembre-diciembre del pasado año. Estas corrección se realizan en pautas de 5 ondas dando lugar a un conteo ABCDE, tras el cual la curva de precios retoma su siguiente pauta impulsiva al alza y difícilmente veremos mínimos por debajo de los 2,90 en el corto plazo ( aunque el IBEX marque un mínimo menor a los 9……. En formación de onda C) lo mas que podríamos ver sería una formación de doble suelo en los niveles de los 3 euros con alguna posible dilatación intradiaria  a los 2,95.

Este sería nuestra novena razón.

La zona de triple coincidencia de niveles de Fibonacci en la cota de los 3 euros es otra fuerte razón de peso para pensar que el proceso correctivo ha terminado o podría terminar en breve, para iniciar un nuevo tramo al alza.

Recuerden que encontrar una triple coincidencia de niveles distintos de Fibonacci 38,2% 50% y 61,8% nos hace pensar en el triple de posibilidades de giro en ese nivel de unificación de criterios. Este sería nuestra 10 razón y última.