Durante las últimas semanas en nuestras sesiones Premium, hemos comentado que el mercado de acciones atacaría sus mínimos. Y eso es justo lo que hicieron ayer los principales índices.

Esta rotura de mínimos no debía de cogernos por sorpresa, si no que teníamos que verla como una oportunidad, cuando el mercado cae con fuerza y los precios se situan por debajo de las medias móviles, lo normal es que se genere una divergencia alcista.

Como se puede apreciar en el gráfico del mercado global de acciones, gracias a las caídas de ayer tenemos una posible divergencia alcistas, exactamente igual que en el año 2016.

Tras fuertes caídas y situando a los precios por debajo de la media 150 ponderada, crea una divergencia alcista antes de arrancar al alza.

AHORA TENEMOS UNA DIVERGENCIA ALCISTA EN EL MERCADO GLOBAL, POR LO QUE ESTAMOS ANTE UNA POSIBLE SEÑAL DE COMPRA EN LAS PROXIMAS SESIONES

Al igual que en 2016, la señal de la divergencia se tiene que confirmar y esta se confrima cuando el macd se vuelva a curzar al alza y/o se rompa la directriz de la ultima caída.

A partir de ahora el mercado de acciones, no se nos puede escapar. Pero lo realmente interesante no es solo la divergencia técnica, si miramos a la amplitud y a los indicadores de sentimiento, ¿tenemos también posibles señales de compra?

Pues parece que si. El ratio del VIX está por encima de 1 y sabemos ya que si pierde este nivel, tendremos una señal de compra por sentimiento como ya ocurrió a comienzos de año. Y por otro lado si miramos a la línea avance descenso y sus indicadores, se observa como también aparece una divergencia alcista en la amplitud.

Según estos estudios diferentes al estudio técnico, estamos en la antesala de una señal de compra, solo es una cuestión de tiempo que se activen las señales tal y como hemos descrito en este artículo.

Pero como sabemos que muchos de vosotros sois inversores inquietos, y que no podeis resistir la tentación de ser los primeros compradores, ayer los índices americanos hicieron esto.

Sp500 y Dow jones 30, dejaron en sus gráficos diarios unas velas de giro, que desde enbolsa.net las llamamos la señal de los valientes.

En el momento que se superen el máximos de dichas velas, es decir, el máximos de ayer, tendremos activadas las compras por patrón de candlestick, es muy importante en este tipo de entradas que el nivel de stop sea confirmado a cierre de vela, es decir, que para cerrar la posición y que salte el stop  el precio debe cerrar por debajo de los mínimos al menos en grafico diario, lo ideal sería un gráfico semanal, tener en cuenta que todo está preparado para un rebote con fuerza, solo es una cuestión de tiempo y no queremos que el ruido que se produce en estas zonas nos saque.

En resumen: parece que las piezas empiezan a encajar para ver subidas importantes en el mercado de acciones, si eres un inversor inqueito, puedes utilizar la señal de las velas de giro, si eres mas moderado espera a la señal de las divergencias.

Situación del Intermercado. Semana 49-2018

Rendimiento semanal de los principales activos y condiciones del mercado:

Tablas de Intermercado

1. Tabla Resumen

2. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

3. Tabla Sectores

4. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

5. RRG Intermercado y Países

6. RRG Industrias por Zonas Geográficas

Las opciones financieras nos dan un instrumento muy flexible que podemos adaptar a nuestras expectativas. En este artículo vamos a hablar de la estrategia Straddle.

La primera pregunta que debemos hacernos es, ¿mi expectativa es alcista, bajista o lateral para el activo dentro de los próximos 3 meses?

• Si tengo claro que mi expectativa es alcista, podemos pensar en un spread alcista, en una estrategia con cobertura o en una putwrite, por ejemplo.
• Si mi expectativa es bajista, una posible estrategia sería un spread bajista, aunque existen otras posibles.

Pero, que pasa si no tengo claro si el activo va a subir o va a bajar, y mi expectativa es que en los próximos 3 meses va a haber una fuerte volatilidad fruto de la crisis. En este escenario podemos encontrar la fuerte tensión entre EEUU y China, el brexit, nuevas políticas sobre el petróleo, etc.

Puedes seguir

Straddle comprado.

Expectativas: el inversor utiliza está estrategia cuando el mercado está plano, lo cual equivale a primas baratas, y, tras un periodo de calma, se prevé un fuerte movimiento (incremento brusco de la volatilidad) en un corto espacio de tiempo y sin tener claro en qué dirección será, si alcista o bajista en precios. Es una estrategia muy utilizada en momentos de crisis donde se puedan producir bruscas oscilaciones en el mercado.

Construcción: compraremos 1 call y 1 put con el mismo strike.

Beneficio: la estrategia es ganadora si el precio rompe, al alza o a la baja.

Pérdidas: sólo si el mercado permanece estable, siendo máxima si el subyacente llega a vencimiento con un precio en torno al strike de las opciones.

Paso del tiempo: si el subyacente permanece estable en un intervalo estrecho y por bastante tiempo, el precio de las opciones disminuirá gradualmente, perjudicando la inversión. La volatilidad es una aliada en esta estrategia, permitiendo al inversor vender las opciones que compro más caras a medida que pasa el tiempo.

Straddle vendido.

Expectativas: el inversor utiliza esta estrategia cuando cree que el mercado va a permanecer estable y la volatilidad va a disminuir.

Construcción: vendemos 1 call y 1 put con el mismo strike y mismo vencimiento.

Beneficio: la ganancia viene del cobro de las primas de las opciones vendidas. El beneficio es óptimo si al vencimiento el subyacente tiene el precio de ejercicio al que habíamos comprado las opciones. A medida que el precio sube o baja el beneficio se reduce.

Pérdidas: si se produce una acusada evolución del subyacente, al alza o a la baja.

Paso del tiempo: tiene un efecto positivo en nuestra posición al estar vendidos de opciones. A medida que pasan los días y la volatilidad se reduce, las primas valen menos y el vendedor de opciones aumenta su beneficio latente.

Si este análisis lo aplicamos al Ibex 35, nos encontramos en un entorno inestable, donde las bolsas se están viendo afectadas por la guerra comercial entre EEUU y China, donde tenemos el problema de Gibraltar y el Brexit, etc.

Podemos pensar, que ante tanta inestabilidad el resultado va a ser una continuación de la tendencia bajista o, que simplemente la volatilidad en este periodo va a ser alta, sin tener clara la dirección. En ambos escenarios, podemos diseñar una estrategia en opciones financieras que cumpla mis expectativas, con una relación riesgo/rentabilidad precisa.

Si deseas especializarte en opciones, te invito a que le eches un ojo a nuestro curso de opciones financieras.

https://www.enbolsa.net/producto/curso-trading-enb-opciones-financieras/

Además, si necesitas formación especializada en tus necesidades, puedes escribir a jgonzalez@enbolsa.net y diseñaremos un curso adaptado a ti.

Situación del Intermercado. Semana 48-2018

Rendimiento semanal de los principales activos de Intermercado:

Tendencia DJ Global: Bajista

Fase de Intermercado: Bajista Decelerada/Suelo (Note> DJ Global> Commodities)

“Mundo Hedge Fund” de Cárpatos (Smart Money): Neutral

Tablas de Intermercado

1. Tabla Resumen

2. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

3. Tabla Sectores

4. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

5. RRG Intermercado y Países

6. RRG Industrias por Zonas Geográficas

Buena semana y buen trading!!

@felixbaruque

Situación del Intermercado. Semana 45-2018

Rendimiento semanal de los principales activos de Intermercado:

Tendencia DJ Global: Bajista

Fase de Intermercado: Bajista Acelerada (Commodities>Note>DJ Global)

“Mundo Hedge Fund” de Cárpatos (Smart Money): Neutral

Tablas de Intermercado

1. Tabla Resumen

2. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

3. Tabla Sectores

4. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

5. RRG Intermercado y Países

6. RRG Industrias por Zonas Geográficas

Buena semana y buen trading!!

@felixbaruque

Situación del Intermercado. Semana 44-2018

Rendimiento semanal de los principales activos de Intermercado:

Tendencia DJ Global: Bajista

Fase de Intermercado: Bajista Acelerada (Commodities>Note>DJ Global)

 “Mundo Hedge Fund” de Cárpatos (Smart Money): Neutral

Tablas de Intermercado

1. Tabla Resumen

2. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

3. Tabla Sectores

4. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

5. RRG Intermercado y Países

6. RRG Industrias por Zonas Geográficas

Buena semana y buen trading!!

@felixbaruque

Aquí le dejamos parte de la sesión premium de ayer jueves, en este video miramos de cerca los últimos acontecimientos en el mercado de acciones y como el proceso correctivo en el que nos vemos envuelto a podido llegar al final.

Ahora si el mercado quiere volver a la senda alcista, tiene que seguir una serie de pasos, ¿que pasos son estos?, ¿cuales son las señales de compra que nos está dando el mercado?, ¿puedo entrar en indices y en acciones?, todas y estas respuestas se la contestamos en el siguiente video.

Por cierto, los gráficos especiales, tanto de amplitud como de volatilidad están disponibles en nuestra zona premium.

– “Los elementos del buen Trading son: (1) Cortar las pérdidas, (2) Cortar las pérdidas y (3) Cortar las pérdidas. Si puede seguir estas tres reglas, entonces tendrá una oportunidad”. Ed Seykota

A continuación, voy a utilizar una de nuestras hojas de calculo para simular posibles curvas de capital entre dos trader con operativa similar, pero con pequeñas variaciones.

1. El Trader A tiene una pequeña desventaja frente al trader B: Gana el 65% de las operaciones y la ratio del tamaño de sus operaciones ganadoras frente a las perdedoras es de 0,90.

2. El Trader B tiene una pequeña ventaja frente al trader A: Gana el 70% de las veces y la ratio del tamaño de sus operaciones ganadoras frente a sus perdedoras es de 1,10.

Como se puede observar en el ejemplo, estamos haciendo una simulación sobre 20 operaciones. En nuestro ejemplo, ganar un 70% de las veces frente al 65% de las veces supone acertar una operación más cada 20 operaciones. Observar las tablas:

Si ampliamos la matriz de operaciones de ambos trader hasta realizar unas 140, el trader A conseguiríamos unos 560 pips siguiendo su misma secuencia mientras que el Trader B conseguiría 1160 pips. La diferencia entre el tamaño medio de las operaciones es un 10% menor (Trader A = 0,90) frente a 10% mayor (Trader B = 1,10) que la perdida media, a simple vista no parecía demasiado.
Lo que podemos observar es que, con el tiempo, las pequeñas variaciones ya sean positivas o negativas, terminan acumulándose.

Con tan solo un cambio relativamente pequeño, como conseguir un pip mas por operación o dejar de perderlo, puede marcar grandes diferencias. El como nos concentramos en nuestra operativa y seguimos las reglas marcadas también puede ser nuestra gran diferencia. Porque no necesita formulas mágicas, necesita tener una pequeña ventaja constante. Ninguno de nuestros Trader pierde dinero, no hay ningún escenario en sus acumulados donde se pierda dinero. Al igual que la pequeña ventaja que puede llevarse su Broker, un casino o cualquier casa de apuestas, pequeñas ventajas consistentes en el tiempo crean un flujo fiable de beneficios. Nuestro mayor reto será asegurarnos de la constancia al explotar esa ventaja, cada día en cada operación.

Ahora daremos un paso más allá y investigaremos sobre el riesgo al explotar estas oportunidades. En este ejemplo, tanto el trader A como el B no tienen una secuencia continuada de operaciones perdedoras ni asumen un riesgo muy alto, como pueden observar mas o menos operan a una ratio 1:1, esto les proporciona una volatilidad diaria media muy baja. Sin embargo, el resultado del trader B es mas que el doble en pip (560 frente a 1160) tan solo en 140 operaciones.  ¿en cuántos días realizaría usted 140 operaciones de trading?

Si realizara 2 al día de media por cada 20 días operativos del mes. Realizaría 40 operaciones al mes. Lo que significa que en un año serian 480 operaciones realizadas. Por lo que el trader A alcanzaría 1915 pip anuales mientras que el trader B alcanzaría casi los 4000 pip.

Entonces, ¿Cómo podría nuestro Trader A aumentar su rendimiento?

Una forma muy sencilla seria operando con el triple del lotaje que aplica ahora, dando por hecho que no varia la forma en cómo opera el trader.

La variabilidad diaria de sus resultados se triplicaría tanto en las buenas como en las malas operaciones. En 140 operaciones alcanzaría 1680 pips. Si asume mas riesgo cundo tiene una ventaja constante eso ciertamente tiene sentido. Simplemente necesitaría tener los fondos suficientes para capear las malas rachas de operaciones que, aunque tenga un método buenísimo, llegan. ¿Y que ocurre cuando no triplicas, sino que operas con 10 veces mas de lo que deberías…?

Al incrementar los lotajes sus emociones comenzaran a mermar sus resultados. La variabilidad de sus rendimientos tendera a estar correlacionada con la variabilidad de sus emociones.

Estas fluctuaciones afectaran directamente a la psique del trader, y una vez que el trader se pone nervioso esa pequeña ventaja positiva puede incluso convertirse en un pequeño error, que, amplificado por el apalancamiento, el trader podría fácilmente venirse abajo y perderlo todo, a pesar de que el método sigue siendo infalible.

Por tanto, el tamaño de su ventaja y la variabilidad de sus rendimientos diarios determinaran a futuro la trayectoria de su curva de capital.

Pocos trader entienden realmente las implicaciones del tamaño de sus posiciones, dado el nivel de su ventaja. Si sabes lo que es probable que ganes y pierdas en tu negocio de trading, podrás lidiar mejor en las épocas mas desfavorables y no confiarse demasiado cuando vengan las rachas buenas. Y mas importante aún, ajuste el nivel de riesgo a su tolerancia personal para dar un gran paso en los rendimientos de su operativa.

¡Buen trading amigos!

Situación del Intermercado. Semana 43-2018

Rendimiento semanal de los principales activos de Intermercado:

Tendencia DJ Global: Bajista

Fase de Intermercado: Bajista Acelerada (Commodities>Note>DJ Global)

“Mundo Hedge Fund” de Cárpatos (Smart Money): Neutral

Tablas de Intermercado

1. Tabla Resumen

2. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

3. Tabla Sectores

4. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

5. RRG Intermercado y Países

6. RRG Industrias por Zonas Geográficas

Buena semana y buen trading!!

@felixbaruque

El Ratio Put / Call es un indicador que muestra el volumen de opciones de venta en relación al volumen de opciones de compra. La compra de opciones put se utiliza como cobertura cuando se prevean caídas de precios en acciones que se poseen.

Las opciones de compra se utilizan para cubrirse frente a subidas del precio de las acciones cuando se prevé que estas acciones van a tener una tendencia alcista.

Cuando el Ratio Put / Call es superior a 1 indica que el volumen de las opciones de venta supera el volumen de opciones de compras, sin embargo el Ratio put/ call cuando es inferior a 1 indica que el de opciones de volumen de compras excede al volumen de opciones de ventas.

Por lo general, este indicador se utiliza para medir el sentimiento del mercado. Cuando el Ratio Put/Call presenta lectura altas significa que hay gran cantidad de opciones put compradas y por lo tanto se piensa que el merado va a caer, aplicando la teoría del sentimiento contrario podemos esperar subidas en las próximas sesiones de bolsa.

Cuando el Ratio put/call es muy bajo significa que hay gran cantidad de opciones call compradas mostrando un sentimiento de confianza y euforia en el mercado, si volvemos a aplicar la teoría del sentimiento contrario el mercado debería descender en las siguientes sesiones de bolsa.

Al igual que con la mayoría de los indicadores de sentimiento, el Ratio Put / Call se utiliza como un indicador contrario para medir extremos alcistas y bajistas

Este indicador se vuelve bajista cuando existen demasiados traders que se muestran  optimistas, por otro lado se convertirá en alcista cuando haya demasiados traders que piensen de manera bajista

Los traders compran puts para protegerse contra una caída del mercado, es decir, cuando se prevean caídas de precios en acciones que se poseen los operadores compraran estas puts para no verse perjudicados por las

Caídas de los precios, sin embargo, las opciones call de compra no se utilizan tanto como cobertura sino como operativa direccional para beneficiarse de subidas de los precios.

Cuando hay expectativa bajistas en mercados aumentará el volumen de ventas de put, por el contrario cuando hay expectativas alcistas se incrementaran los volúmenes de compra de call.

El sentimiento alcista o bajista de compradores de opciones llegara a su extremo cuando el Ratio put/call se mueva en niveles normalmente altos o bajos, estos extremos no son fijos y pueden cambiar con el tiempo.

Cuando encontremos el Ratio put/call en niveles extremos inferiores tendremos una tendencia muy alcista y una claro sentimiento de confianza, mientras que si tenemos un Ratio put/call con altas lecturas extremas

Significará que el mercado bursátil estará en plena caída dando lugar al sentimiento de miedo y pesimismo.

RATIO PUT CALL TOTAL

Cuando analicemos los indicadores basando en el CBOE los operadores deberán elegir entre Ratio put/call equity, Ratio put /call índice o put/call total.

El Ratio put /call index está asociado a los traders profesionales mientras el Ratio put /call equity se asociara a traders no profesionales o minoristas. Los traders profesionales utilizan las opciones sobre índices como cobertura o como operativa direccional.

El Ratioput/call total del CBOE puede ser utilizado como indicador de sentimiento de mercado global ya que en él participan tanto inversores mayoristas como minoristas.

Los operadores del mercado deben mirar los tres indicadores de sentimiento para comprara los distinto grados de pesimismo y optimismo que existen en el mercado.

En el grafico de hoy vamos a analizar la curva de cotización del RATIO PUT CALL TOTAL que es la suma de los otros dos y por lo tanto nos puede dar una visión mas global de la situacion de miedo que se están registrando en el momento actual entre los operadores del mercado de renta variable americano.

Este grafico nos muestra una clara lectura de 1.135. Si observamos este valor como dato unitario nos dice que evidentemente las posiciones compradas de PUT son mucho mayores que las posiciones compradas de CALL por lo que podemos entender fácilmente dos cosas. Una es, que los operadores del mercado están comprando PUTS porque piensan que el mercado va ha caer mas o mucho en las próximas sesiones y la otra que es la mas común y la mas usada, es que los profesionales del mercado están comprando PUTS para cubrir sus carteras compradas de acciones e índices americanos.

Sea cual sea cualquiera de las dos razones las que han llevados a los traders a tomar posiciones bajistas, la razón final es que estos operadores tienen miedo y cuanto mayor sea el miedo mas próximo estará el rebote alcista.

El valor numérico de 1.135 tiene una mayor importancia cuando lo comparamos con los datos obtenidos por este indicador en los ultimos 3 años y es que tan solo en 4 veces anteriores a la actual, pudimos ver un valor igual o mayor al dato actual del ratio put/call TOTAL.

Estas veces anteriores ocurrieron una vez a finales del año 2015, dos veces en el año 2016, ninguna vez en el año 2017 y una vez a principios de este año 2018.

Ahora y con estos datos que les hemos mostrado, si podemos concluir que estamos en una situacion muy clara de MIEDO inversor por parte de los operadores y esto debemos aprovecharlo para buscar buenas posiciones alcistas como ya hicieron los inversores americanos en las otras 4 veces que les he mencionado anteriormente, ya que en esas cuatro veces el mercado subió con fuerza tras las lecturas extremos del ratio put/call que estamos viviendo en la actualidad.

Por si nos queda alguna duda de la situacion actual de sentimiento inversor en EEUU, les dejo un grafico del indicador de sentimiento CNN FEAR AND GREED

Para el cálculo final del SENTIMIENTO CNN, utilizaremos hasta siete indicadores distintos separados por grupos tan distintos como indicadores de amplitud, sentimiento e  indicadores de volatilidad como el VIX y los ratios put call empleados como cobertura de carteras en los momentos de miedo.

Con todos estos datos ya tenemos la configuración del indicador y podemos sacar un dato numérico que se mueve entre 0-100 siendo miedo niveles por debajo de 25 y confianza datos por encima de 75. Pero lo realmente interesante aparece cuando los datos están en niveles debajo de 15 para miedo y encima de 80-85 para la confianza.

Cada vez que tenemos datos por debajo de 20 estaremos en una situacion de miedo o desconfianza de los mercados, y estas situaciones han aparecido hasta cinco veces en los ultimos 3 años y asi se lo hemos indicado en el grafico arriba adjunto con unos círculos rojos.

Esta ultima imagen que les muestro es el momento actual y recoge las ultimas señales de miedo extremo que se han vivido desde finales del año 2015 hasta ahora mismo. Vemos como en hasta 4 veces anteriormente el dato de miedo se colocó en zona extrema y desde esa zona rebotó al alza con fuerza. En esta ocasión ocurrirá lo mismo? Se supone que si pero eso nunca se sabe.

Ultimamente se habla mucho sobre la inminente caída de la bolsa de valores, en este artículo vamos a analizar las razones que se utilizan para evidenciar esta situación y terminaremos con la conclusión.

Han sido unas pocas semanas particularmente interesantes que culminaron en algunos eventos particularmente notables durante la última semana con las aguas agitadas que son el comienzo de una tormenta que se ha estado gestando desde la victoria de Trump en la elección presidencial de noviembre de 2016.

Para el mercado, los analistas buscan impulsores clave en el corto plazo que finalmente decidirán el destino de varias monedas, economías y, en última instancia, si surge una nueva crisis.

Mirando las condiciones actuales del mercado:

• Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años han alcanzado su nivel más alto desde 2011, en gran parte gracias al Presidente de la FED, Powell, quien habló sobre la economía de los EE. UU., Apoyando la trayectoria de la tasa proyectada de la FED, manteniendo los rendimientos a pesar de las cifras de inflación ligeramente más bajas de septiembre, como la tasa central anual La inflación se mantiene por encima del objetivo del 2% de la FED en septiembre.
• Los indicadores económicos de China habían sugerido que la guerra comercial en curso con los Estados Unidos había comenzado a morder. Las cifras comerciales de septiembre publicadas el viernes mostraron un superávit comercial récord, un conjunto de cifras desconcertante cuando se considera la tendencia a la baja en la fabricación de números PMI que Trump se rascará la cabeza.
• La temporada de ganancias corporativas está comenzando. Los rumores de las corporaciones estadounidenses sobre los efectos de los aranceles de los EE. UU. Sobre los productos chinos y los aranceles de China sobre los bienes de los EE. UU. Ya han comenzado y podrían irritar a los mercados. Los efectos de la guerra comercial pueden reflejarse en una serie de cifras de ganancias en las próximas semanas.
• La decisión del presidente Trump de agregar el FED a su “Lista negra” es otra causa de preocupación, ya que la influencia de la Oficina Oval refleja lo mal que se pueden poner las cosas a medida que aumenta el costo de los préstamos y se reducen los márgenes de ganancia. No es sorprendente que el presidente de EE. UU. Quiera que la FED frene, el efecto de las tarifas de Trump en los márgenes y el aumento de los costos de los préstamos es una mala combinación.
• A fin de cuentas, el FMI esperó su momento en lanzar revisiones a la baja a los pronósticos de crecimiento. Las revisiones de la semana pasada para este año y el próximo son otra razón para que los mercados se pongan nerviosos y tengan una semana llena de posibilidades.
• Al trasladarse a Europa, los planes presupuestarios del gobierno de la coalición italiana elevaron los mercados europeos, lo que contribuyó a un aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno italiano y al aumento sustancial en el diferencial entre los rendimientos italiano y alemán que ha llamado la atención de muchos, con 400 la línea en la arena.
• En el Reino Unido, ha sido una montaña rusa de viaje para el gobierno británico, ya que la postura de la UE sobre Gran Bretaña y su salida de la UE dio un giro para mejorar desde una perspectiva del Reino Unido. El cambio se produce a pesar de las duras palabras del primer ministro francés de la UE, Macron, y las conversaciones sobre el bloqueo de Le Tunnel, y no se debe llegar a un acuerdo. El desarrollo de los acontecimientos tendrá un impacto material, no solo para el Reino Unido, sino también para la UE y la economía mundial. A pesar de algunas opiniones bastante extrañas de que un colapso en la economía del Reino Unido tendría poco o ningún efecto en la UE y más allá, consideremos el hecho de que la economía del Reino Unido es la ^quinta más grande del mundo, situada por debajo de Alemania y por encima de Francia.

Entonces, ¿qué podría salir mal?

El Establecimiento podría flexionar sus músculos el lunes y rechazar el presupuesto de Italia, los diferenciales entre los rendimientos de los bonos del gobierno italiano y alemán sin duda quebrarían los 400 y podemos despedirnos del FTSE MIB, con un riesgo de contagio que pesará sobre los activos europeos, impulsando la demanda de bonos del Tesoro estadounidense y los bonos del gobierno alemán.

¿Un referéndum italiano sobre la adhesión a la UE? Ahora que sería interesante al considerar el resultado de la última elección …

En el Reino Unido, las negociaciones entre el gobierno del Reino Unido y la UE podrían terminar en lágrimas, reavivando la posibilidad de que no se llegue a un acuerdo que haga que la Libra caiga.

Y, por supuesto, el presidente de EE. UU. Podría irrumpir contra China con las acusaciones de espionaje de China a través de chips informáticos que hacen que China sea el enemigo número 1, un gran contraste con los primeros días de Trump en el cargo y su decisión de reunirse con el primer ministro chino antes de cualquier otro.

Corporate America entrega temprano lo que muchos esperan que sea un cambio eventual en las ganancias, que refleje los efectos de los aranceles comerciales y el aumento de los costos de endeudamiento, cuya combinación ciertamente no ayudará al crecimiento salarial.

Si eso no es suficiente, entonces está Irán a fuego lento en el fondo y Rusia se enojó con nuevas sanciones. Las monedas de Argentina, Turquía y otros mercados emergentes influyen en la estabilidad económica mundial. Si alguna vez hubo un momento para una gran división, parece que sería ahora, China, Rusia, Irán y Turquía por un lado y los Estados Unidos por el otro, todos los demás en el medio y necesitan elegir un lado.

Trump quiere hacerlo solo y, si se las arregla para aferrarse a ambas cámaras en noviembre , ¿podría ser Estados Unidos contra el resto?

Respirando profundamente, las estrellas realmente tendrán que estar alineadas para que los mercados salgan ilesos.

Mirando las clases de activos …

Con los mercados de acciones globales en retroceso y las previsiones de ganancias corporativas menos optimistas que en el trimestre anterior, puede que sea el momento de que alguna crema salga de lo más alto, lo que finalmente podría derribar al S & P500, al Dow y en particular al NASDAQ que ha superado La pareja a lo largo del año. Espere que el mercado más amplio siga …

El EUR, las acciones europeas y el FTSE MIB, en particular, están en manos de Italia y Bruselas … Grecia y Syriza atrajeron la atención de los mercados en 2015. ¿Fue el acto de preparación para el evento principal?

Aproveche o descanse para la Libra esta semana, ya que Theresa May y el equipo buscan resolver el problema de la frontera irlandesa y cerrar un acuerdo que debería incluir un acuerdo comercial favorable. ¿Será $ 1.40 o $ 1.20? La última vez que hubo una apuesta en la libra, fue un baño de sangre …

El oro finalmente ha encontrado algo de apoyo a pesar del entorno de rendimiento actual, una ganancia de 2.2% para el mes actual, una indicación en sí misma de cuánta ventaja tiene el mercado.

Se ve como un gran corto, se siente como un gran corto y la calle está hablando de un gran corto.

En conclusión, a pesar de todos estos datos, si prestamos atención a lo que esta realizando el mercado estadounidense en la actualidad esta bastante lejos de producirse un fuerte mercado bajista, la situación actual es solo momentanea, finalmente se producira un nuevo impulso ascendente

Situación del Intermercado. Semana 42-2018

Rendimiento semanal de los principales activos de Intermercado:

Tendencia DJ Global: Bajista

Fase de Intermercado: Bajista Acelerada (Commodities>Note>DJ Global)

“Mundo Hedge Fund” de Cárpatos (Smart Money): Neutral

Tablas de Intermercado

1. Tabla Resumen

2. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

3. Tabla Sectores

4. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

5. RRG Intermercado y Países

6. RRG Industrias por Zonas Geográficas

Buena semana y buen trading!!

@felixbaruque

Hoy quería acercaros un artículo escrito por Malcolm Gladwell y publicado en thenewyorker.com. Resume la idea de porque unas personas son exitosas y otras no en una materia que necesita habilidades técnicas o cognitivas muy altas. La parte positiva es que no necesitamos un cociente de inteligencia por encima de la media y cualquiera de nosotros podría tener exitoso en el trading, lo malo es la implicación que requiere. Recomendada la lectura de su libro ”Fuera de serie (Outliers)”. Resumo y traduzco el artículo de su columna.

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Hace cuarenta años, en un artículo publicado en “American Scientist”, Herbert Simon y William Chase, mencionaron una de las conclusiones más famosas en el estudio del éxito:
No hay expertos instantáneos en ajedrez, ni  Bobby Fischer. Cuando una persona alcanza el nivel de gran maestro lleva alrededor de una década con el juego. Estimando a grandes rasgos, un maestro ha practicado entre 10.000 a 50.000 horas mirando posiciones de ajedrez…
En los años siguientes, creció todo un campo de investigación alrededor de esta hipótesis dentro de la psicología, y una y otra vez se llegó a la misma conclusión: que se necesita mucha práctica para ser bueno en tareas complejas. El psicólogo John Hayes observo entre 76 compositores clásicos y encontró que, en casi todos los casos, los compositores no crearon su mejor obra hasta que habían estado componiendo durante al menos diez años.
“La regla de los diez mil horas” a esto me refería en mi libro “Outliers”, cuando escribí “El logro es el talento más la preparación”. “en los campos cognitivamente exigentes, no hay productos naturales. Nadie entra en una sala de operaciones, y hace la mejor neurocirugía. Y en segundo lugar, y más crucial para el tema de los valores atípicos, la cantidad de práctica necesaria para un rendimiento excepcional es tan extensa que las personas que terminan en la parte superior también requieren de ayuda extra. Ellos siempre tienen acceso a pequeños golpes de suerte, privilegios o condiciones que hacen que toda esa práctica sea posible. A modo de ejemplo, los Beatles tocaron muchísimas horas en clubes de striptease de Hamburgo y Bill Gates accedió a las computadoras en la década de los setenta justo por vivir cerca de una, con lo improbable que eso era entonces. El talento de por si no sirve de nada…

¿Es el éxito independientemente de la aptitud natural de una persona?

Una respuesta más reflexiva proviene de David Epstein en su fascinante nuevo libro El gen de Deportes. La idea de diez mil horas debe ser entendida como una media. Por ejemplo, ambos discutimos el estudio realizado por el psicólogo K. Anders Ericsson que observó a los estudiantes que estudian violín en la Academia de Música de élite de Berlín Occidental. Yo estaba interesado en el resultado general, que era que los mejores violinistas, en promedio, y con el tiempo, practicaron mucho más que los buenos. En otras palabras, dentro de un grupo de personas con talento, la diferencia entre el mejor y el resto, lo marcaba el tiempo y la intensidad con que trabajaban. Epstein señala, sin embargo, hay mucha variación detrás de esto puesto que algunos violinistas pueden usar su tiempo de práctica de manera tan eficiente que alcancen un alto grado de excelencia con mayor rapidez. Es un punto importante. Hay setenta y tres grandes compositores que tomaron al menos diez años para florecer. Pero hay otros como Shostakovich, Paganini, y Satie que solo necesitaron nueve e incluso ocho años.
Otro punto importante de las ideas de Epstein es que no podemos plantearnos que un niño que fue lento puede llegar a ser rápido. No podemos aplicar la regla de las 10.000horas a todas las actividades. Simon y Chase hablaban de actividades cognitivamente complejas por lo que se necesitaban muchos años para dominarlas, ya que requieren de una larga lista de variables, posibilidades y escenarios para experimentarse y procesarse.

En nuestro trading la práctica nos llena de determinada experiencia que nos es útil para valuar patrones y ayudarnos en la visión de la estrategia a plantear, por tanto la regla de las 10.000 horas sería bastante útil. Leed el siguiente artículo, los 55 pasos del trading, identificad en qué lugar estáis y obtendréis lo cerca o lejos que os encontráis del objetivo final.

Recuerda siempre que en los campos cognitivamente exigentes, como el trading, no hay productos naturales, los trader no nacen sino que se hacen con un buen números de horas de práctica, no de estudio.

Buen trading amigos!

SI desea pedir más información sobre esta estrategia, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo donde realizamos la operación solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudaros.

La sala de trading ENB es un lugar donde los traders de EnBolsa.net estamos operando en vivo y en directo durante toda la sesión, realizando operaciones intradiarias. Si quiere saber más sobre ella pulse en el siguiente banner

Situación del Intermercado. Semana 41-2018

Rendimiento semanal de los principales activos de Intermercado:

Tendencia DJ Global: Bajista. Ruptura relevante a la baja del rango lateral vigente los últimos 8 meses. Resulta curioso ver como la media móvil ponderada de 150 sesiones se ha mantenido en perfecta horizontalidad en todo este tiempo. Hecho insólito un periodo de indefinición tan prolongado.

Fase de Intermercado: Bajista Acelerada (Commodities> Note> DJ Global)

Por primera vez desde junio de 2016 (Referéndum del Brexit) la Fase de Intermercado pasa a ser Bajista Acelerada, es decir, nos encontramos en una situación de debilidad de las bolsas frente a bonos y materias primas. El flujo de capitales sale de la renta variable que pierde el interés de los inversores en busca de activos con mejor rendimiento. Por tanto, la clasificación de Fuerza en las tablas pasa a ser F+2, F-1 y F-2.

El actual cambio de Fase, por ahora, debe tomarse solo como una advertencia. El estado de sobreventa de los mercados hace que un rebote sea previsible. La continuidad o no de ese rebote determinará la vigencia de este cambio de Fase. En junio de 2016 la Fase Bajista se resolvió al alza en poco tiempo y supuso una buena oportunidad de entrada.

Si la Fase Bajista Acelerada se consolida el mercado puede meterse en serios problemas. Mientras el Macd semanal del DJ Global se mantenga debajo de 0 no es aconsejable formar cartera.

 “Mundo Hedge Fund” de Cárpatos (Smart Money): Neutral. La Mano Fuerte salió en enero, justo antes de la caída de febrero y se ha mantenido con actividad reducida durante la escarpada subida de los últimos 8 meses. Destaca que aún el Smart Money no se ha puesto bajista según esta referencia.

El anterior gráfico representa un Indicador de Amplitud y Sentimiento de elaboración propia basado en el Vix y los Nuevos Máximos y Nuevos Mínimos del Nyse. Llevaba 26 sesiones marcando situación de Peligro previas a la caída, se perdió el último swing alcista pero detectó que las condiciones de mercado se estaban deteriorando y ha servido para restringir la entrada de nuevas acciones y cubrir cartera. No lo ha hecho mal en los últimos once años.

Tablas de Intermercado

1. Tabla Resumen

2. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

3. Tabla Sectores

4. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

5. RRG Intermercado y Países

6. RRG Industrias por Zonas Geográficas

Conviene ir fijándose en la rotación de sectores que se está dando en esta fase del ciclo económico. Salud y Petróleo lideran.

Buena semana y buen trading!!

@felixbaruque

En el informe de esta semana os mostramos porque no estamos en un final de ciclo y si estamos en una corrección profunda que dará pie a un impulso al alza.
La primera oportunidad, es decir , el primer rebote relativamente importante vendrá marcado por la señal del ratio del vix, por ese motivo os enseñamos el indicador que dará la primera señal y que debemos de aprovechar.

No solo os marcaremos la señal sino que también si descarga nuestro informe bursátil semanal conocerá las acciones e índices apto para entrar comprando.

Un saludo desde Enbolsa.net.

El día de hoy vamos a estudiar el caso del sector internet en Estados Unidos.

El sector mostraba un comportamiento claramente alcista desde 2009, representando sus máximos y mínimos ascendentes.

De hecho desde el último tramo impulsivo, iniciado en 2016, se produjo una clara aceleración durante dos años.

Esta situación hizo que los inversores tendieran a adquirir activos pertenencientes de este sector y con ello iniciaron el movimiento al alza previo.

Aparentemente todo sería correcto por el momento, ¿Pero en el corto plazo sería así?

En el corto plazo, la situacion es preocupante, en primer lugar podemos ver el fuerte movimiento bajista presenciado por el sector, hasta el punto que ha provocado alcanzar el nivel de soporte tendencial, es decir, el precio se ha apoyado en la directriz alcista mostrada por la cotización del sector.

En segundo lugar, debemos destacar como el precio ha perforado a la baja el nivel de soporte realizado en el RSI, siendo este un indicador bastante fiable de movimientos adelantados, no obstante, el precio debe de confirmar este movimiento perforando a la baja el soporte mencionado previamente.

¿A qué se debe esto?

Principalmente todo viene a través del entorno político, ya que la era de la igualdad entre los usuarios de Internet parece llegar a su fin en Estados Unidos, después de la retirada de las medidas establecidas en 2015 por la administración Obama para garantizar el principio de neutralidad en la Red.

El cambio inaugura una nueva etapa marcada por la imposición de un sistema de diferentes velocidades en función de los intereses de los operadores y reabre el debate sobre el control de Internet, que nació como una infraestructura descentralizada.

En 2015, el presidente Obama legisló este sector con el objeto de que los internautas tuvieran exactamente el mismo tipo de servicio donde las compañías de telecomunicaciones no puedan bloquear contenido ni reducir la velocidad de tráfico según el perfil del internauta.

Asimismo, las empresas tienen prohibido dar un tratamiento preferencial a su propio contenido para desfavorecer a los competidores.

El principio de neutralidad en la Red garantiza la igualdad de acceso a contenidos y evita que haya contenidos de primera y de segunda clase. La supresión de esta regla pone en peligro el espíritu fundacional de Internet, que nació como una infraestructura descentralizada para conectar ordenadores dispersos por todo el planeta y no como un espacio comercial.

El fin de esta norma puede afectar a tres aspectos relevantes: el bloqueo de contenidos, de tal manera que las empresas impongan sus normas para el acceso a algunos contenidos; la ralentización de servicios para priorizar aquellos por los que se pague una cantidad adicional, abriendo una brecha entre el Internet de los ricos y el de los pobres, y convirtiendo en un privilegio el acceso a servicios de empresas de telecomunicaciones cada vez más creadoras de contenido, como Netflix o Movistar.

La preocupación también puede trasladarse al campo de las empresas pequeñas y negocios alojados en la Red. Si la velocidad del tráfico, por ejemplo, depende de los pagos que se realizan a los servidores, las compañías con un menos presupuesto pasarían a ocupar una posición desigual ante grandes gigantes comerciales.

El cambio de normativa en Estados Unidos no afecta por ejemplo a los europeos, pero puede sentar un precedente en una nueva forma de legislar en Internet.

La Unión Europea aprobó en 2016 una regulación para la neutralidad de la Red con el fin de evitar que los proveedores de servicios como Telefónica, Vodafone y Orange, bloqueen o filtren, según sus intereses comerciales, el tráfico generado por las firmas de contenidos y aplicaciones (Google, Facebook, YouTube o Spotify) o el de sus propios abonados. Tras años de discusiones, el reglamento consagra el derecho de los usuarios a que todos los datos que viajen por la Red tengan el mismo tratamiento, pero con excepciones y mucha letra pequeña.

La posibilidad de que los proveedores de servicios en Internet puedan bloquear o censurar contenidos gracias a la nueva legislación es muy controvertida y reabre el debate sobre quién controla la información en la Red.

Asimismo, la supresión del principio de neutralidad plantea algunas incógnitas sobre la protección de los usuarios. En Estados Unidos, la Comisión Federal de Comunicaciones, con dos años de experiencia en la custodia de los internautas, ha quedado relegada a cuestiones de transparencia. Ahora esta tarea recaerá en manos de la Comisión de Comercio Federal, la cual carece de experiencia y personal para acometer la misión.

Desde Enbolsa.net cada semana ofrecemos a nuestros usuarios premium dos webinar donde repasamos y analizamos al detalle lo que ocurre en el mercado financiero. Centrandonos principalmente en el mercado de acciones.

Para esta semana y como algo excepcional os vamos a dejar aquí la grabación del webinar de ayer Jueves 11 de Octubre 2018, lo que ha pasado esta semana requiere un estudio más profundo.

Tras las últimas caídas, muchos inversores tienen las manos en la cabeza, la idea de un gran techo de mercado cada vez se escucha más y muchos inversores han entrado en pánico, pero, ¿realmente existe una base sólida para estar en un techo de mercado?…la respuesta la tiene en este video.

Recuerde que si quiere tener acceso a estos webinar premium debes de suscribirte a la zona premium, pero si quieres probar nuestra zona premium inscribite aquí, donde además podrás ver todas las grabaciones.

Para esta semana y tras los últimos cierres semanales, la amplitud del mercado toma el control. Los estudios de amplitud nos ayudan a conocer el estado verdadero e interno del mercado.

Esto significa que la corrección en la que nos vemos envueltos, terminará cuando los principales indicadores de amplitud digan. Por este motivo en el informe bursátil de esta semana os mostramos en qué nos debemos de fijar a la hora de ver la próximas señal de entrada.

Además de tener controlado a la próxima señal, señalamos a los activos que más interés nos despierta y por tanto cuales son los candidatos a entrar en las carteras.

Descargue el informe bursátil de forma gratuita y no deje escapar a la próxima oportunidad.

Situación del Intermercado. Semana 40-2018

Rendimiento semanal de los principales activos de Intermercado:

Tendencia DJ Global: Neutral. En rango lateral

Fase de Intermercado: Distribución/Techo (Commodities>DJ Global>Note)

“Mundo Hedge Fund” de Cárpatos (Smart Money): Neutral

Tablas de Intermercado

1. Tabla Resumen

2. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

3. Tabla Sectores

4. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

5. RRG Intermercado y Países

6. RRG Industrias por Zonas Geográficas

Buena semana y buen trading!!

@felixbaruque

Enbolsa en sus artículos semanales trata siempre de aportar distintas técnicas o estrategias en sus estudios y análisis, en algunas ocasiones aplica estudios propios creados e ideados por el departamento de análisis de Enbolsa y otras veces aplica técnicas de otros afamados traders o analistas de reconocida solvencia mundial.

Este es el caso de nuestro artículo de hoy donde vamos a aplicar una de las técnicas de entrada al mercado que es utilizada por el gran campeón del mundo de trading Rob Hoffman, por esta razón llamamos a las velas que generan las señales de entrada como velas Hoffman. 

Esta semana os acercamos una técnica de trading muy particular ,ya que puede ser de continuación de tendencia alcista o de cambio de tendencia. Lo importante de esta estrategia es que cuando aparece una posible señal de entrada tan solo tendremos que esperar unos pocos días , entre 2 y 5 para saber si vamos a entrar en posición larga o corta en esa compañía o por el contrario dejaremos de lado la posibilidad de incorporarnos a esa tendencia porque el mercado a decidido dejar esa continuación de tendencia en el corto plazo.

Les dejo aquí el articulo donde hablamos de esas señales HOFFMAN de continuación de tendencia y para que vean como de las 3 señales que aportamos en ese post , dos de ellas no ejercitaron su señal de entrada y la tercera de ellas si activo la señal de compra provocando un estallido alcista cercano a u 20% de revalorización alcista en apenas 16 días de cotización.

Características de la Barra IRB

En una tendencia alcista, debemos buscar velas que abran y cierren alejadas un 45%, o más, desde su máximo. En una tendencia bajista, debemos buscar velas que abran y cierren alejadas un 45%, o más, desde su mínimo.
Identificación de la tendencia En la ausencia de sistemas de identificación de tendencia avanzados, un sencillo enfoque de identificación de la misma se basa en observar la media móvil exponencial de 20 periodos (EMA) y determinar si está en un ángulo de aproximadamente 45 grados sobre la base del marco temporal en el que usted esté operando.

Recopilando datos podemos decir que necesitamos una tendencia muy clara y definida y que esta tendencia este muy acelerada. Para detectar esto desde Enbolsa hemos incorporado un indicador de fuerza tendencial como es el ADX y además debemos observar el grado de inclinación de la tendencia que vendrá determinada por la inclinación de sus medias de corto plazo

Profundizando ya en las señales proporcionadas por el sistema de Rob Hoffman, podemos ver a continuación dos compañía españolas como son banco Sabadell e IAG  en la cual os mostramos su estructura de precios con su respectiva señal de  continuación. Recuerden que siempre es bueno tener varias alternativas porque no sabemos cual de ellas activara la señal de continuación de tendencia BAJISTA y cual se quedara con esa vela de rechazo como referente de soporte de este movimiento bajista.

En la primera  parte de las gráficas que representa a estas compañías  aparecen velas en color azul con varias señales (Flechas en rojo ) que cumplen el criterio de entrada del sistema de trading IRB HOFFMAN.

Las tres medidas roja, azul y verde son bajistas , están decreciendo y la roja es menor a la azul y a la azul menor a la verde, eso indica que la tendencia es correcta.

En segundo lugar miramos como el ADX que está arriba en color rojo se encuentra por encima del nivel de 30 o tocando dicho nivel, mostrando que la situación de la tendencia es positiva en fuerza y potencia para su continuación, es decir, toda la zona por encima del nivel de 30 es una zona de gran potencia bajista.

Lo tercero es la aparición de la vela de retroceso de inventario del sistema Hoffman que antes comentamos y mostramos. En este caso solo prestamos atención a las velas Hoffman que aparezcan en los entornos deseados y estas aparecen mostradas en el gráfico en color rojo y además arriba del todo aparece un indicador que las marca siempre que parecen en tendencia alcista en verde y cuando se dan en tendencia bajista las marca en color rojo. Este indicador no selecciona, es decir, las marca todas y luego nosotros seremos selectivos.

Lo siguiente que marcamos desde Enbolsa para elegir la entrada correcta , es el volumen empleado en la ruptura. Eso aparece recogido en la parte baja del gráfico con un indicador de volumen de creación propia que nos muestra el nivel medio de volumen negociado en los últimos 50 días y nos indica el volumen de hoy en base 100 sobre la media de los últimos 50 días de forma que si hoy negociamos una vela de 120 de valor eso significa que hoy hemos hecho un 20% más de volumen que la media de los últimos 50 días. Esto nos hace ser muy exigentes en cuanto al volumen de ruptura de una zona determinada de control.

Si nos fijamos en el gráfico de arriba, activaría señal de entrada, si cumplen los parámetros del sistema hoffman y además cumplen con los criterios de excelencia que Enbolsa les ha incorporado, como son un pico de volumen y que se encuentre por encima del nivel 30 del ADX.

Recuerden que el tema del volumen y del ADX son indicador incluidos por Enbolsa al sistema de entradas IRB y que son usados como filtros de exclusión y que por lo tanto no tiene nada que ver con el sistema hoffman propiamente dicho.

Por lo tanto, si se produce en los próximos 3-5 días la ruptura de mínimos de las velas de cierre del pasado viernes en IAG o en Banco Sabadell , se confirmaría la señal bajista y en ese momento deberíamos mirar el volumen de esa vela de ruptura y la potencia de dicha ruptura con el indicador ADX en zona de potencia por encima de 30.

El mercado de acciones tras el cierre de hace dos semanas, nos confirmaba técnicamente el buen aspecto que presentan los flujos de capitales. Pero aparte del mercado de acciones para este mes de Octubre un nuevo activo importante se cuela entre los mejores del mercado financiero.

Este activo es el Dollar index y esto significa que es uno de los que mayor potencial tiene para los próximos meses, ¿lo podemos aprovechar para las carteras?

Además en el informe de esta semana os mostramos el grupo de acciones que han dado señal de entrada y cuáles son las que más nos gustan desde enbolsa.net.

Descarga nuestro informe de forma gratuita y sepa donde se están posicionando las manos fuertes.