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Viendo el futuro de las bolsas

imagesEn el mes de Abril desde EnBolsa.net os presentamos un indicador adelantado al mercado donde nos mostraba la posible evolución de los mercados para lo próximos meses. Ya ha pasado tiempo desde su publicación y la verdad es que muchos de los lectores nos preguntaban en que situación se encontraba este magnifico indicador que nos ayuda a predecir o mejor dicho intuir cual será el posible movimiento futuro de las bolsas mundiales, sin mas dilatación os lo presento... .

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En primer lugar os muestro la imagen publicada en Abril de 2012, donde proponiamos un posible movimiento del mercado basado en el COT Eurodollar.

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cot abril

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Junto a esta imagen comentabamos: aprovechando las ventajas de este indicador adelantado de liquidez, nos podemos aventurar a decir que este proceso correctivo tendrá una duración de al menos un mes más, según el indicador COT DEP no será hasta la primera semana de Junio cuando el mercado retome de nuevo la dirección alcista.”

Este indicador que actualizaremos a continuación fue incorporado a nuestros estudios de amplitud tras la publicación de Tom McClelland uno de los mejores analistas e investigadores de amplitud de mercado.

El indicador COT Eurodollar, mide las posiciones largas y cortas en depositos en dolares que tienen las entidades europeas, en resumen mide el flujo de capitales hacia este tipo de activos financieros.

Por tanto la evolución en estas posiciones pueden determinar el comportamiento en las bolsas o al menos eso deducimos de su curva de precios.

Os muestro a continuación la evolucion tanto del indicador COT eurodollar como del SP500.

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COT EURODOLLAR

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He señalado las fechas mas importantes dentro del movimiento de esta curva de precios y como podreis observar ya nos adelanta las previsiones para los últimos meses del año y el inicio del 2013.

Pero…¿realmente es un indicador adelantado al mercado?. Veamos la curva de precios del SP500 y comparemos.

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SP500

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Os dejo unos minutos para que lo compareis,…

El parecido es mas que razonable de hecho diría que practicamente son identicos, pues si durante 2007, 2008, 2009, 2010, 2011 y 2012 el indicador COT eurodollar ha sido capaz de predecir el movimiento futuro de las bolsas, ¿Por qué no lo va ha hacer ahora?.

Según el gráfico del COT los mercados marcaran un nuevo máximo en Noviembre de este año, para despues comenzar una fuerte corrección que al menos durará hasta finales de Enero.

Conclusión: Como se puede observar en el primer gráfico ya predecimos las caidas que se iniciaron en Febrero- Marzo de 2012, asi como las subidas en los mercados a partir de Junio de 2012, pues bien, en estos momentos esperamos que en Noviembre se consigan nuevos máximos, si se consiguen nuevos máximos en los mercados americanos , en el primer momento que aparezcan sintomas de debilidad, desde Enbolsa.net reduciremos nuestras posiciones alcistas, ya que si el indicador vuelve a tener razón la corrección será inevitable

Gracias por leer al artículo y si lo cree conveniente puede compartirlo en facebook y twitter, asi otras personas podrán leerlo.

17 comentarios

  • Enlace Comentario Enbolsa Domingo, 18 Noviembre 2012 16:57 publicado por Enbolsa

    Gracias Lorena, por su aportación y participar activamente en EnBolsa.net

    Un saludo

  • Enlace Comentario lorena Sábado, 17 Noviembre 2012 13:21 publicado por lorena

    Buenas tardes. Creo que las bajadas están ya muy próximas a su fin. Previa pequeña corrección ,que creo que aún queda,, la posibilidad de ver un cambio de tendencia lo veo real. El objetivo del SP500 estaría por los 1432 aprox..en tf 15m,y en.en gráficas de tf diario 1500....,por lo que empleará el tiempo que necesite..pero no ha de tardar ya muchos dias en empezar la escalada. Es sólo mi humilde opinión. Saludos

  • Enlace Comentario mocosito Jueves, 08 Noviembre 2012 18:53 publicado por mocosito

    y por que no el maximo el dia 6 de noviembre? ...... no me creo nada este indicador a parte de que no se entiende nada la explicacion

  • Enlace Comentario Andrés Jimenez, EnBolsa.net Jueves, 08 Noviembre 2012 08:05 publicado por Andrés Jimenez, EnBolsa.net

    Hola Lorena.

    Decirle que para nada incumpluió ninguna politica ni evidentemente cualquier opinión es valida en esta web, siempre que se respete.

    Su comentario no se publicó por un error y es que recibimos muchos spam y por error al eliminarnos borramos 3 comentarios de nuestros lectores y creo que el suyo estaba entre ellos, le pido disculpas por el error.

    Un saludo y gracias por leernos

  • Enlace Comentario Suave Miércoles, 07 Noviembre 2012 19:20 publicado por Suave

    Hola Andrés, muchas gracias por tu respuesta (disculpa que te tutee).

    Llevo tiempo trabajando sobre este indicador y, aunque aún no he acabado con él, creo que la correlación tiene mucho de subjetividad. Duermo más tranquilo cuando va en sintonía con mi sistema pero si divergen tampoco pasa nada porque no acabo de verlo (los años 94 y 95 del COT es un ejemplo muy gráfico de lo que quiero decir).

    El ciclo de la liquidez es el argumento que da Tom pero tampoco acabo de verlo porque los institucionales estarían en el grupo de los "Noncommercial" con el resto de traders. Según la teoría los "commercial" serían "entidades relacionadas con el proceso de producción, procesado o venta del activo subyacente". A ver si con un poco de suerte Antonio Carcelén nos saca de dudas.

    Mi impresión es que sí se podria sacarle partido, como dices, aunque tal vez no por aquí.

    Saludos.

  • Enlace Comentario lorena Miércoles, 07 Noviembre 2012 16:11 publicado por lorena

    Buenas tardes. El otro dia mandé un mensaje y no lo veo..¿he incumplido alguna norma..o es que no les gustó mi opinión respecto a lo sniveles que lex dí?..por cierto el euro ya ha dado el nivel que esperaba..el dow y el sp están en ello. Saludos

  • Enlace Comentario Andrés Jimenez, EnBolsa.net Miércoles, 07 Noviembre 2012 10:09 publicado por Andrés Jimenez, EnBolsa.net

    Hola Javier.

    A nosotros nos suministra los datos Antonio carcelen de RSI DAT y despues tienes que montar el gráfico tu mismo, a dia de hoy es un indice que no existe ya preparado en ningun software o pagina de analisis.

    Un saludo

  • Enlace Comentario Andrés Jimenez, EnBolsa.net Miércoles, 07 Noviembre 2012 10:08 publicado por Andrés Jimenez, EnBolsa.net

    Hola Sergio.

    Cierto es que aún no exite divergencias en la linea AD pero si te fijas bien en el gráfico del cot nos da pie a pensar que los máximos se alcanzaran en Noviembre, tal vez ahi las divergencias aparezcan y as piezas del puzzle encajen.

    Un saludo

  • Enlace Comentario Andrés Jimenez, EnBolsa.net Miércoles, 07 Noviembre 2012 10:00 publicado por Andrés Jimenez, EnBolsa.net

    Muchas gracias SS por su comentario.

    Un saludo

  • Enlace Comentario Andrés Jimenez, EnBolsa.net Miércoles, 07 Noviembre 2012 09:57 publicado por Andrés Jimenez, EnBolsa.net

    Hola Suave.

    Como bien dices la razón de esta correlación podría ser casual o causal, pero por lo general en los mercados de valores no existe la casualidad, si no que se rige por las consecuencias.

    La relación que existe entre el indicador COT Eurodollar y las bolsas es la siguiente:

    Si conoces la teoria de ciclos economicos y de flujo de capitales nos damos cuenta que el dinero tiene un camino que recorrer y casi siempre es el mismo.
    El cot mide las posiciones en depositos de los inversores institucionales por tanto mide la liquidez de esos inversores en un momento determinado.

    Partiendo de la base que el dinero tiene un recorrido que es ACCIONES-COMODITIES-LIQUIDEZ-BONOS y asi sucesivamente y que el dinero va fluyendo de un lugar a otro lo que hoy está en liquidez será utilizado en el mercado de acciones.

    Por tanto si el dinero desde que entra en liquidez tarda aproximadamente un año en entrar en las acciones, solo tenemos que traspolar la curva de liquidez un año, por eso el indicador COT eurodollar va un año por delante.

    No olvide que este indicador mide el movimiento no su recorrido, pero al menos nos puede servir de apoyo a la hora de realizar una estrategia uniendole a ella otros estudios de mercado.

    Un saludo y espero que podamos sacarle partido a toda esta teoria.

  • Enlace Comentario Andrés Jimenez, EnBolsa.net Miércoles, 07 Noviembre 2012 09:48 publicado por Andrés Jimenez, EnBolsa.net

    Para Nicolas.

    No tenga la menor duda que en cuanto detectemos algo realmente interesante en este indicador lo compartiremos con todos ustedes, puesto que de eso se trata Enbolsa.net, poner al alcance de todos aquellos aspectos que muchas veces se nos escapa a los inversores.

    Un saludo

  • Enlace Comentario Javier Lunes, 05 Noviembre 2012 17:57 publicado por Javier

    Hola

    Muy interesante el artículo. Sólo tengo una duda, ¿de donde se extrae el gráfico del COT?

    Un saludo

  • Enlace Comentario sergio Lunes, 05 Noviembre 2012 09:09 publicado por sergio

    Muy buen articulo

    Lo unico que no me cuadra es que el final del mercado alcista se produzca sin una divergencia en la linea AD, seria la primera vez que ocurriera

    Otra cosa q no acaba de gustar es que este indicador empiece a ser de dominio publico. En bolsa, cuando todo el mundo lo sabe, dificil que el mercado haga lo mismo

    saludos y gracias

  • Enlace Comentario Homer Domingo, 04 Noviembre 2012 20:58 publicado por Homer

    Si observais un grafico semanal del SP500, las divergencias bajistas que muestran tanto MACD como RSI. apoyarían el movimeinto de este indicador. Así que estaremos atentos.

  • Enlace Comentario ss Viernes, 02 Noviembre 2012 11:34 publicado por ss

    Excelente y, por una vez, concreto
    Muchas gracias

  • Enlace Comentario Suave Jueves, 01 Noviembre 2012 19:53 publicado por Suave

    Hola.

    Dando por supesto que exista correlación, ésta podría ser por causalidad o por casualidad. Si existe correlación por casualidad, malo; si es por causalidad ha de haber una razón, ¿la conoceis?

    Saludos.

  • Enlace Comentario Nicolas Jueves, 01 Noviembre 2012 16:32 publicado por Nicolas

    Buenas tardes,

    Interesante este indicador. Lo que mas me impresiona es que su conclusión cuadra perfectamente con el analisis de amplitud de mercado de Javier Alfayate. Su market timing y el COT eurodollar dicen casi lo mismo, así que el mensaje se tiene que tomar muy en serio.
    Visto lo que podría venir seria interesante que refresquéis la información sobre este indicador antes de final de año. :-)
    Saludos.

    Nicolas

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