Etiqueta: AMPLITUD

Indicadores de amplitud: AD10 buscando la señal de compra

Como cada semana y así fue nuestro compromiso con nuestros lectores incorporamos un nuevo indicador a nuestra sección de INDICADORES DE AMPLITUD.

Esta semana hemos abierto el cajón y sacamos a la luz el INDICADOR AD10 que es uno de los más útiles y eficaces desde el punto de vista del inversor. Y lo mejor de todo es que ya tenéis en la sección de AMPLITUD (VER AQUÍ) los links para su seguimiento en tiempo real y además y como siempre ya tenéis disponible su PDF formativo donde se detallan todas la utilidades del mismo. La descarga del PDF formativo es GRATUITA

 

¡A que esperas! te vas a perder la última entrega de los “INDICADORES DE AMPLITUD”

Os hago una breve instrucción de la nueva incorporación: el INDICADOR AD10.

Este es uno de nuestro indicadores favoritos y no porque le hallamos cogido cariño si no mas bien porque su aplicación bursátil es espectacular, ya que es capaz de detectar perfectamente las zonas donde la cotización podría iniciar un nuevo movimiento.

Dicen que una imagen vale más que mil palabras, así que os muestro algunas de las señales que este indicador nos ha proporcionado a lo largo de su larga vida.

ad10 señales

señales ad10

Si queréis saber mas sobre la teoría pero sobre todo sobre su utilización para inversores, solo tenéis que descargaros de forma GRATUITA el manual que desde EnBolsa.net hemos preparado para todos vosotros.

Debajo de este texto encontraras 2 botones de descarga, uno a través de TWITTER y otro de FACEBOOK simplemente pincha en el que prefieras y podrás obtener este PDF de forma totalmente GRATUITA, te pedirá que mandes un TWIT o nos sigas en FACEBOOK para poder activar la OPCION DE DOWNLOAD o descarga automática, hazlo y tendrás el pdf del INDICADOR AD10.

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Los COMMITMENT OF TRADERS y sus señales de anticipacion

La COT agrupa a los inversores en los mercados de futuros en 4 tipos aunque para nosotros solo tres categorías muestran informacion relevante atendiendo al volumen de sus posiciones:

commercials, noncommercials, nonreportables.

La CFTC ha establecido para cada activo el número de posiciones abier­tas a partir del cual ese inversor debe declararse como comercial o noncommercial.

Los brokers mandan sus posiciones a la CFTC, que recoge y agrupa toda la información recibida de los intermediarios financieros. La CFTC publica esta informa­ción cada viernes y se refiere a las posiciones abiertas el miércoles anterior.

El grupo de los commercials está integrado por empresas o particulares que intervie­nen en los mercados de materias primas, utilizan los futuros para cubrir los riesgos derivados de su propio negocio, se les llaman tambien los hedgers.

Están obligados a informar y ademas deben demostrar que tie­nen la mercancía y que por eso quieren realizar operaciones de cobertura.

Se considerar que los commercials son los mejor informados y además son magníficos especuladores porque no se ven influidos por las emo­ciones,por lo tanto podemos decir que son las manos fuertes del mercado y sus trades estan en el lado correcto del mercado.

El segundo grupo, el de los noncommercials, está integrado por los grandes especula­dores, como los hedge funds. Intervienen en el mercado como meros especuladores y no tiene que demostrar las activos que tiene por no realizan coberturas.

El tercer grupo, los nonreportable es el peor informado y se utilizan como indicador de opinion contraria, va a la deriva en el mercado,y es el de los pequeños especuladores, realizan operaciones y man­tienen posiciones abiertas por debajo de los límites establecidos por la CFTC.

 Atendiendo a esto, si los nonreportables mantuvieran posiciones largas ,los otros dos grupos tendrán posiciones cortas , lo que pierden unos lo ganan los otros, cuando estas lecturas de los commercials y los nonreportable marcan niveles extremos e inversos probable­mente estaríamos cerca de un techo o un suelo de mercado.

La CFTC también establece el límite máximo de posiciones que puede tener abierto un espe­culador, lo que se pretende es que el mercado no este manipulado y se pretende impedir que, mediante la acumula­ción de posiciones, los grandes especuladores obtengan el poder suficiente para mover los mer­cados.

Para trabajar con los datos de los COT , podremos hacerlo de tres formas.

1.- Con niveles historicos de sobrecompra y sobreventa, como ya hemos realizado en otros articulos dentro de nuestra web, es decir, cuando en la información facilitada por el Commitment of Traders el volumen de posiciones abiertas por los commercials alcanza niveles históricamente altos es porque indica que la tendencia del precio está cerca de su conclusión, el precio está cerca de un techo o de un suelo.

 

2.-Con niveles de coincidencia inversa, es decir, cuando los Commitment marquen lecturas de máximos,los nonreportables deben marcan lecturas de mínimos y viceversa dando lugar a la formación de techos y suelos.

 

3.-Por ultimo observando la tendencia de las posiciones tomadas por los manos fuertes en los distintos activos y a su vez observando la tendencia inversa en las posiciones tomadas por las manos débiles del mercado o nonreportables.

 

COT DEP EUR USD FLUJO 131212

 

En base a este criterio os he traído el gráfico del indicador COT DEP EURUSD que es conocidos por todos por su carácter previsor de movimiento, pero el día de hoy os voy a mostrar otra habilidad de este indicador basada en el tercer criterio marcado en este articulo.

 

Vamos a medir la pendiente positiva y negativa de la curva de posiciones compradas y vendidas de este activo, en los dos principales informadores de posiciones de futuros, los commercials y los nonreportables.

 

Fíjense como cuando la tendencia comienza a subir y gana fuerza en la subida ( CUADRADOS EN AZUL) las manos fuertes se incorporar rápidamente a la tendencia , necesitan solo un para de meses para estar seguros que se incorporan a una tendencia ganadora y se mantiene dentro durante el 50% o 60% de su tendencia, luego comienzan a salir poco a poco de la sus posiciones compradoras van deshaciendo posiciones a pasando a posiciones vendedoras o cortas ( CUADRADOS ROJOS) , esa zona de tendencia alcista con salida de dinero inteligente o manos fuertes y el consecuente incremento de las posiciones del dinero miedoso o manos débiles del mercado es el detonante de la formación de un techo de mercado.

 

Observen los ejemplos de los techos de 2000 y 2001 donde el dinero inteligente o hedgers comienza a abandonar sus posiciones compradoras y como se produce un incremento muy importante en las posiciones de los nonreportables o economías domesticas , a partir de ese momento la pendiente de la posiciones comprados de los commercials comienza a ser negativa.

 

Posteriormente tenemos el ejemplo del inicio de las subidas de 2003 y 2004 como durante esos dos años las manos fuertes incrementan sus posiciones de manera continua con pendiente de indicador muy positiva, el 2005 y 2006 mantienen niveles de compras y como finalmente durante el 2007 comienzan a disminuir sus posiciones compradas hasta que en el inicio del 2008 están totalmente fuera del mercado que es cuando se producen las caídas con ellos cargados de posiciones cortas, fíjense como el movimiento del dinero miedoso o manos débiles es totalmente inverso.

 

En qué momento nos encontramos ahora?

 

A los hechos me remito, entrada de dinero inteligente durante los años 2009,2010 y 2011 los descensos en la posiciones compradoras de las manos débiles son evidentes mientras los hedgers acumulaban posiciones compradoras.

Desde el inicio del 2012 la pendiente de la curva de precios de las posiciones de los commercials en negativa o bajista y la pendiente de los nonreportables o economías domesticas es alcista como máximos y mínimos creciente…… por lo tanto estamos en momento de mercado de cuadrado rojo.

 

Saben lo que significa?

 

 

Momentos en EEUU y EUROPA, Alcista o bajista?


Os recuerdo que es El momento Weinstein nos va servir para conocer el ciclo bursátil en el que nos encontramos, es decir, nos ayudará a conocer si el mercado está en un CICLO ALCISTA o BAJISTA.


Este indicador se forma a partir del número neto de avances-descensos (valores que suben – valores que bajan), una vez tenemos estos datos sumamos los últimos 200 días y ya tenemos nuestro indicador de ciclos: MOMENTO WEINSTEIN.


momento USA 061212


Vemos como el Indicé mas débil sigue siendo el NASDAQ , como un momento muy por debajo de la línea 0, mientras que el SP500 y el DOW JONES están cerca de su línea 0 tratando de recuperar el camino perdido.

 

En resumen , mientras en NYSE se mantenga por encima de 0 , el momento del mercado americano seguirá siendo positivo, aunque las muestras de debilidad son mas que evidente.

 

Podéis descargaros de manera gratuita el PDF sobre la Teoría de este Indicador de Momento y coleccionar los PDF que semanalmente colgaremos en nuestra web.

Os dejo el enlace desde el que descargar este PDF https://www.enbolsa.net/index.php/formacion/item/524-%C2%BFciclo-alcista-o-ciclo-bajista?-el-momento-weinstein.html

 

Ahora os adjunto el timming del Mercado Europeo, con sus indicadores de Momento respectivos, aquí podréis observar la situación de Europa respecto a EEUU.


momento EUROPA 061212


Alemania y el Eurostoxx600 han recuperado el nivel de 0 y por lo tanto han vuelta a zona alcista mucho antes de los índices americanos que también se habían introducido por debajo de 0 y todavía no han conseguido recuperar ese nivel.

 

Paris y Londres se mantienen por encima del nivel de 0 y en ningún momento lo perdieron dando una mayor consistencia al mercado Europeo frente al Americano.

 

La situación está clara, EEUU pierde el interés de los inversores y el flujo de capitales y la intención de compra se traslada de USA a EUROPA, por lo tanto actúen en consecuencia.


Un saludo.



¿Fuerza o debilidad?, %valores por encima de su MM

Hola a todos, lo prometido es deuda y ya está aquí la nueva incorporación a nuestra sección de indicadores de amplitud. Como ya sabréis desde EnBolsa.net hemos comenzado a publicar semanalmente un pdf formativo sobre un indicador de amplitud y además podrás consultar estos indicadores en tiempo real. (Síguelo en tiempo real aquí)

En esta semana presentamos %VALORES POR ENCIMA DE SU MM, espero que os guste y que el pdf que podéis descargar de forma GRATUITA os sea de utilidad.

Este indicador de amplitud es uno de los más completos, ya que además de mostramos la realidad de un índice nos servirá para determinar un plan estratégico, y sobre todo nos ayudará a optimizar los puntos de entrada, esto quiere decir que nos acercará al Swing del mercado. (síguelo en tiempo real aquí)

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El uso práctico que podemos obtener con este indicador son varios, entre los que destacan:

. CRUCE DE NIVELES

. DIVERGENCIAS

. SOBREFUERZA/SOBREDEBILIDAD


No esperes más y descárguese el pdf formativo de este indicador.

Debajo de este texto encontraras 2 botones de descarga, uno a través de TWITTER y otro de FACEBOOK simplemente pincha en el que prefieras y podrás obtener este PDF de forma totalmente GRATUITA, te pedirá que mandes un TWIT o nos sigas en FACEBOOK para poder activar la OPCION DE DOWNLOAD o descarga automática, hazlo y tendrás el pdf del %VALORES POR ENCIMA DE SU MM.

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Summations y Oscillator Mcclellan: ¿cómo optimizar su entrada?

Este indicador en el Mcclellan Summations.

Antes de nada es importante comentar que todos los indicadores que vamos a ver hoy, se nutren de los datos de la línea de avance /descenso

Les recuero que la línea A/D ya la hemos explicado con anterioridad en distintos artículos, os dejo el enlace donde se explica, y su estudio fue utilizado por enbolsa.net para adelantar las actuales caídas del mercado americano.

Esta línea no es más que los valores que suben, menos los valores que bajan, independientemente de su rentabilidad, es decir, cada valor que suba en el día será valorada con +1 y los que bajen con -1. Por este motivo decimos que representa la “salud” del mercado, porque cada acción que compone un índice, se valorara de la misma forma y tendrá el mismo peso.

La Familia Mcclellan , Sherman y Marian McClellan dieron a conocer a través de su libro “Patterns for Profit” ,dos indicadores muy importantes en el estudio de la amplitud de mercado, ellos pensaban que un mercado alcista y sano se caracteriza por un gran número de valores cuyo precio va avanzando sucesiva y moderadamente, en tanto que un mercado alcista y en fase de agotamiento se caracteriza por un escaso número de valores con grandes avances en su precio, creando la falsa apariencia de que todo va bien.

Con esa premisa crearon dos indicadores muy interesantes, el “oscillator mcclellan” y el “Summations Mcclellan”

Pues bien, en el articulo leído en la web de la familia McClellan, hablan de la magia que se produce cuando el indicador summations index perfora a la baja una línea horizontal 0 ,así que coloque el indicador en mi software de análisis y marque los cortes a la baja de este indicador con su línea horizontal y la verdad es que se acercaba a los giros del mercado pero no de la manera que a mí me parecía optima, así que manos a la obra a trabajar , probar , optimizar , y volver a probar y optimizar…… y salió esto.

Junto al Summations INDEX y para filtrar las señales malas que aparecían en tendencia bajistas, decidí incorporar el momento Weinstein y solo coger momentos de mercado alcistas que están recogidos en el grafico con un “Expert Advisor” de color verde en la parte baja del grafico, cuando el Momento de mercado es bajista ( color rojo abajo del grafico) simplemente no opero las posiciones largas.

Para optimizar aun mas las entradas en tendencia alcista decidí valorar dos momento de mercado el del NYSE ( que es que todos miran) y el del SP500 ya que representa a las empresas de mayor capitalización.

Recordaros que el momento del mercado es un indicador creado por Stan Weinstwein del que también hemos hablado en artículos anteriores y que media la salud del mercado y si este era alcista o bajista , aquí os dejo un enlace donde hablábamos del momento negativo del mercado americano

Una vez que tenia filtradas las entradas alcistas, solo que quedaba ralentizar el momento de incorporación a la tendencia, ya que la magia del summations me hacia entrar demasiado rápido y aunque se acercaba a los momentos de cambio, lo hacía demasiado pronto.

Así que, incorpore el otro indicador elaborado por la familia el indicador “Oscillator McClellan” para optimizar mi punto de entrada en la toma de posiciones y conseguir entrar con la vuelta del mercado ya instaurada.

Este indicador es igual que el summations pero sin acumular , por lo tanto al no estar suavizado se mueve mas rápido, a este indicador le pido que se mueva desde -100 a +100 viniendo de lecturas por debajo de -100.

Os muestro de cerca algunas entradas recientes al mercado.

Así pues y recopilando.

1.- Buscamos un cruce a la baja del nivel de 0, viniendo desde lecturas mayores, del SUMMATIONS INDEX ,como nos indican en el artículo de propiedades mágicas

2.-Que el OSCILLATOR MCCLELLAN se mueva al alza desde por debajo de -100 hasta niveles de +100, para mejorar en Timing de la entrada.

3.-Necesito un mercado con un MOMENTO POSITIVO o mayor que 0 y no solo pido que esto se produzca en el NYSE , sino que además exijo un Momento positivo en el SP500

Aquí tenéis algunas entradas con los puntos marcados.

Y aquí tienen el resultado:

Una serie de 15 entradas en los últimos 16 años, de las cuales 11 entradas nos ha permito beneficiarnos de estructuras alcistas prolongadas en el tiempo y con un recorrido alcista en precio muy interesante.

Una nos permito salir a la par después un movimiento a favor de la tendencia y tres señales que se han producido justo al final de tres movimientos alcistas muy prolongados en el tiempo, donde nos avisaron de las caídas con unas grandes divergencias bajistas en sus indicadores de amplitud, luego a pesar de malas señales de entradas, realizaron excelentemente bien su función de aviso de próximas caídas.

Por lo tanto un sistema de incorporación a la tendencia muy bueno, que nos permite optimizar al máximo los recorridos alcistas prolongados

A día de hoy tenemos dos de las tres señales activadas, es decir, tenemos el SUMMATIONS por debajo de 0 y el OSCILLATOR ha completado su movimiento de -100 a +100, pero la tercera y mas importante…..NO ESTA ACTIVA, y como ya adelantamos en el artículo de hace dos semanas el MOMENTO de Mercado de SP500 es negativo y no da señal alcista.

El momento del NYSE si es positivo, pero el Momento de mercado del DOWJONES , NASDAQ y SP500 es negativo.

Para enbolsa.net ,este signo negativo, no es mas que otra señal que nos indica que el mercado no irá muchos mas allá de los máximos anteriores en algunos índices americanos y ni siquiera llegara a esos máximos en el caso de otros.

Si quieren seguir nuestros análisis en tiempo real no olviden seguirnos en Twitter @enbolsa_ , nos vemos en el red

¿Ciclo alcista o ciclo bajista? El momento Winstein

Siguiendo con lo prometido esta semana os presentamos un nuevo indicador de amplitud del mercado, recordar que cada semana haremos una nueva incorporación a la sección de indicadores de amplitud en tiempo real (ver aquí)

 

ADEMAS YA PUEDE DESCARGAR LOS MANUALES DE CADA INDICADOR Y PODER COLECCIONARLOS, NO SE PIERDA EL MANUAL DEL MOMENTO WEINSTEIN

El momento Weinstein nos va servir para conocer el ciclo bursátil en el que nos encontramos, es decir, nos ayudará a conocer si el mercado está en un CICLO ALCISTA o BAJISTA.

Este indicador se forma a partir del número neto de avances-descensos (valores que suben – valores que bajan), una vez tenemos estos datos sumamos los últimos 200 días y ya tenemos nuestro indicador de ciclos: MOMENTO WEINSTEIN.

momento weinstein

Como se puede ver en el gráfico anterior cuando el M. WEINSTEIN se sitúa por encima de 0 entramos en un ciclo alcista (verde) mientras que si se sitúa por debajo de 0 el ciclo bajista (rojo) se ha instalado en el mercado.

Con este indicador nos podemos olvidar de los movimientos de corto plazo del mercado o movimientos en dientes de sierra y fijarnos en la dirección exacta que sigue el mercado que estudiemos.

 La señal mas importante de este indicador es el cruce de la línea 0, cuando cruza al alza es señal alcista y cuando cruza a la baja es señal bajista.

 También tenemos que tener en cuenta el tiempo que el indicador de Momento ha estado por encima de la línea 0 antes de caer por debajo de ella, y la teoría nos dice que cuanto mas tiempo haya estado este indicador por encima o por debajo de 0 , mas significativa será la señal cuando lo atraviese.

De todos modos teniendo en cuenta la simplicidad de interpretación de este indicador, desde Enbolsa.net la señal definitiva de un cambio de ciclo viene dado por la alineación en la señal de entrada de los índices de NYSE, NASDAQ, SP500 y DOW JONES.

alineaci9n de momentos

Si queréis seguir en tiempo real los indicadores de amplitud visita pinche aquí.

Además podeis elegir el próximo indicador de amplitud, solo tienes que deja un comentario en el siguiente artículo pinche aquí.

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Como ver la salud del mercado: LINEA AVANCE-DESCENSO

Desde EnBolsa.net hemos desempolvado los indicadores de amplitud renovando su uso y adaptándolos a los mercados de forma que tendremos de forma gráfica tanto el timing como la “salud” del mercado.

A lo largo de las semanas vamos ir presentando uno a uno los principales indicadores, en esta ocasión os mostraremos la raíz de todos ellos la LINEA DE AVANCE-DESCENSO.

LINEA AVANCE-DESCENSO

La línea de avance-descenso es la matriz de muchos de los indicadores de amplitud por ello empezaremos con ella.

La Línea AD, se genera a partir de los valores que suben y los valores que bajan independientemente de su rentabilidad, es decir, cada valor que suba en el día será valorada con +1 y los que bajen con -1. Por este motivo decimos que representa la “salud” del mercado porque cada acción que compone un índice se valorara de la misma forma.

La suma acumulativa del resultado neto de cada día nos dará una curva de precios y esa será nuestra LINEA AD.

calculo

Si un mercado está sano la mayoría de sus valores deben estar subiendo, ¿no?, entonces la Línea AD que se calcula a partir de los valores que suben-los que bajan debe ser alcista y acompañar al mercado, os lo muestro:

linea avancedescenso

Lo interesante de este gráfico es ver como el mercado mientras la LINEA AD mantiene su estructura alcista el mercado también lo es y cuando la LINE AD entra en fase bajista el mercado también entra.

Otro aspecto interesante es ver como la Linea AD alcanza nuevos máximos antes que el mercado o ratificando los máximos que el propio mercado logra. Pero en el momento que el mercado alcanza un nuevo máximo y la línea AD no es capaz la subida es falsa y sobre todo NO es sana.

ad maximos

Si desea ampliar el conocimiento de este indicador y sacarle el máximo partido le ponemos a su disposición el pdf formativo, para descargarlo pinche aqui

Si quieres seguir este indicador en tiempo real, puedes hacerlo a través de los enlaces que encontraras en EnBolsa.net en la sección de INDICADORES DE AMPLITUD (ir a la sección)

Además de este este indicador tenemos a su disposición los pdf formativos del MOMENTO WEINSTEIN, %VALORES y LINEA AD10 para descargarlo ir a la seccion de amplitud

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Los indices esperando la señal de salida. 2ª Parte

Ya en la primera entrega vimos los estudios de AMPLITUD y SENTIMIENTO, pasemos a ver los 2 estudios que nos faltan FORTALEZAS y ANALISIS TECNICO

La fortaleza.

Es uno de los estudios a mi juicio más importantes que debemos de hacer puesto que este nos indicará la zona del mercado más adecuada a la hora de invertir. Nos marcará la parte del mercado que se encargará de empujar al alza o a la baja del mercado, además de mostrarnos si realmente nos interesa invertir en el mercado de Renta variable o no.

Lo primero que debemos de saber es si nos interesa invertir en Renta varible o no.

Para ello comprobaremos que es mas fuerte el mercado de valores o el mercado de bonos, comparando al SP500 y T-NOTE y al DAX con el BUND, de este modo conoceremos si el mercado de valores está fuerte.

sp500tnote

daxbund

Como se puede ver en los gráficos anteriores tanto el mercado americano como el mercado europeo presentan fortalezas positivas en cuanto a los bonos, en el caso del sp500 fijaros como antes de fuertes caídas las divergencias bajistas en la fortaleza se hacen presentes, es decir, primero pierde fortaleza (1) y a posteriori aparece la divergencia (2), pues bien solo tenemos en la actualidad el punto 1.

En el caso del DAX os he marcado las zonas donde la fortaleza cambia de lugar y por tanto el desarrollo bursátil también cambia.

FORTALEZA EN LOS VALORES (VERDE) = ALCISTA.

DEBILIDAD EN LOS VALORES (ROJO)= BAJISTA.


Ya sabemos que ha día de hoy nos interesa el mercado de valores, veamos que zona geográfica es mejor ¿Europa o USA?

sp500europa

En la actualidad el mercado Europeo es mas fuerte que el americano, entonces si esperamos un nuevo impulso lo informable es “atacar” en Europa y dentro de Europa Alemanía, os lo muestro.

daxeuropa

Conclusión de la fortaleza: el mercado de valores sigue siendo fuerte y por ende nos interesa por ahora seguir invirtiendo en acciones, además en el mercado americano no aparecen divergencias bajista lo que nos da pie a pensar en un nuevo impulso alcista, si esto se produjese la mejor zona geográfica sería Alemania.

Y finalizamos nuestro estudio de situación del mercado mirando a los gráficos y aplicando el análisis técnico, en SP500, DAX e IBEX


IBEX35

ibex35

En estos momentos el Ibex se encuentra en su zona de control, puesto que tras el proceso correctivo coinciden la media móvil y un nivel de Resistencia-soporte anterior. Destacar que este proceso correctivo es de tipo A-B-C, que como sabréis es uno de los mas utilizados por nosotros en la mayoría de estrategias de inversión, pero este proceso viene acompañado de una divergencia alcista en el histograma del MACD y el MACD está por debajo de 0. ¿os suena?. Si, el Ibex 35 está formando el patrón que buscamos en nuestro método ENB, por tanto si el mercado decide terminar el proceso correctivo e iniciar un nuevo impulso alcista podríamos comprar IBEX35 en cuanto perfore al alza la línea 0-b.

DAX

dax diario

La cotización del DAX está en estos momentos en su soporte F2, este nivel se produce cuando coinciden dos niveles distintos de Fibonacci lo que hace que esta zona sea utilizada como un soporte importante, además el Dax está también muy cerca de su media y presenta divergencias alcistas en HMACD, por tanto el DAX mantiene su estructura alcista intacta, de hecho está perfectamente preparado para iniciar un nuevo impulso alcista, pero no seamos adivinos e intentemos predecir cuando empezará a subir dejemos que el propio mercado nos marque el camino.

SP500

sp500 diario

La verdad es que este índice ya presenta un aspecto bastante negativo, puesto que su directriz de medio plazo ya ha sido perforada a la baja, pero como se puede observar no es la primera vez que ocurre antes de comenzar un nuevo tramo al alza, recordar que la Línea avance-descenso aun mantiene su estructura alcista y esa es la salud verdadera del mercado. A pesar de la mala impresión que nos puede dar el gráfico del sp500 en estos momentos se encuentra en su soporte mas importante, a que es donde coinciden 2 niveles de Fibonacci (soporte F2) y además una Resistencia- soporte utilizada anteriormente por la cotización.

Resumamos lo observado en el mercado.

La AMPLITUD de mercado nos marca claramente que mercado aún se encuentra en un momento alcista, además el estudio de FORTALEZA nos indica que el mercado europeo sigue siendo mejor que el mercado de bonos por tanto otra afirmación positiva, pero ¿Cuánto le queda al proceso correctivo? La verdad es que muy poco, los indicadores de SENTIMIENTO ya están casi en sus niveles extremos, así que en la semana que entra quizás podamos ver nuevos mínimos y estos serán los definitivos. ¿está el mercado preparado ya para subir?, técnicamente SI pero no podemos decir que los índices tienen una base solida para comenzar a subir puesto que aparecen divergencias alcistas en el ANALISIS TECNICO pero no en la AMPLITUD, quizás si vemos nuevos mínimos estas divergencias se produzcan. ¿Cuándo compraremos?, lo informable es no precipitarse y dejar que el mercado inicie el impulso y después incorporarnos a ese movimiento, así que desde Enbolsa tenemos un plan, compraremos en cuanto las directrices del proceso correctivo sean perforadas al alza mientras tanto seremos espectadores de la fuerte batalla que existe a día de hoy entre compradores y vendedores.

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Los indices esperando la señal de salida. 1ª Parte

Para conocer realmente la situación real del mercado debemos de atender a 4 formas de estudios: AMPLITUD, SENTIMIENTO, FORTALEZA y ANALISIS TECNICO.

En esta primera entrega nos centraremos en AMPLITUD y SENTIMIENTO


Empezaremos por la amplitud de mercado.

La amplitud nos ayudará a conocer el estado por dentro del mercado, es decir, conoceremos a través de ella “la salud del mismo”.

LINEA AVANCE-DESCENSO

LINEA AD NYSE

Podemos observar como la estructura alcista en este indicador sigue estando vigente, es mas en estos momentos se encuentra cerca de su media y además en un nivel de RESISTENCIA-SOPORTE, por tanto se sitúa en la actualidad en una ZONA DE CONTROL.


MOMENTO WEINSTEIN

momento weinstein

Os he marcado según el indicador de amplitud (momento weinstein del nyse comparado con el DOWJONES) que comenzó a utilizar Stan Weinstein por los años 60, las ciclos alcistas y bajistas del mercado. En estos momentos continuamos en un CICLO ALCISTA.


Con esto 2 indicadores de amplitud podemos intuir que el mercado se encuentra en un proceso correctivo dentro de una tendencia alcista.

La amplitud además de mostrarnos la “salud” del mercado también nos puede ayudar a detectar el fin de un proceso correctivo, veamos que nos muestra.

%VALORES POR ENCIMA DE LA MEDIA 50 SESIONES

valores m50

Las lecturas extremas en este indicador nos muestran el posible final de un proceso correctivo. Os he señalado en círculos rojos los momentos en los que el indicador se coloca por debajo del 25% esto significa que la corrección es suficiente y que pronto reanudará la senda alcista. ( ver artículo anterior donde se hablamos de esta situacion)

En estos momentos tenemos al indicador %50 por debajo de 25 por lo que le final del proceso correctivo puede estar muy cerca.

AD10

Este indicador nos mostrará cuando el mercado se está preparando para iniciar un nuevo impulso alcista, puesto que la aparición de divergencias alcistas en el tiene un significado claro ACUMULACION, os lo explico: si el mercado baja, pero el numero de acciones que caen es inferior al de las que suben ¿Qué significa?, que se están tomando posiciones largas en la mayoría de acciones mientras que solo una minoría es utilizada para arrastrar a la baja al índice, esto es un síntoma claro de acumulación.

dowjonesad10

daxad10

El problema que nos encontramos en las lecturas de este indicador es que en el mercado americano esa divergencia alcista aún no han aparecido, mientras que si miramos en el mercado Europeo vemos como en el DAX la divergencia SI está presente, por tanto la base para subir está en Europa pero no en América. Este es el único factor extraño en las lecturas de amplitud de mercado

Conclusión de la amplitud: el mercado está sano y el final del proceso correctivo a priori está cerca, aunque la base en USA para comenzar un nuevo impulso alcista aún no se ha creado.

Miremos ahora el estudio de sentimiento de mercado.

El sentimiento del mercado nos sirve para detectar las lecturas extremas de los inversores, es decir, podemos ver cuando existe confianza (antesala de las caídas) y cuando los inversores tienen miedo (antesala de las subidas).

RATIO PUT/CALL

ratio put call

En estos momentos que ya hemos comentado que nos encontramos en un proceso correctivo nos interesa conocer el estado de miedo que está instaurado en el mercado puesto que cuando realmente exista miedo el proceso correctivo estará a punto de finalizar y el mercado preparado para lanzarse al alza. (ver artículo anterior donde explicamos lo ocurrido anteriormente)

Podemos ver en la gráfica anterior como el miedo entra en los inversores justa antes de comenzar un nuevo impulso, el miedo aparece tanto a nivel de global (verde) como de acciones (rojo), pero ¿que ocurre en estos momentos?, que solo aparece el miedo a nivel de global solo falta que aparezca una lectura extrema en el sentimiento de las acciones para que los inversores estén totalmente “asustados” y el mercado responda con subidas, acordaros de la teoría de sentimiento contrario.

Conclusión del sentimiento: aunque las lecturas extremas de miedo estén apareciendo todavía nos es suficiente, por lo que podemos esperar un movimiento mas a la baja para que las lecturas sean totalmente fiables.

Resumiendo: la amplitud nos indica salud del mercado es buena y ademas que el proceso correctivo esta a punto de concluir, algo que ratifica los indicadores de sentimiento, pero en ambos casos existe la posibilidad de que la corrección se dilate un poco en el tiempo, mañana veremos el resultado final del estudio de mercado y sacaremos las conclusiones finales así como el plan estratégico.

Mañana tendréis disponible la 2º Parte, si no queréis perdéosla os recomiendo que nos sigas a través de Twitter o Facebook de este modo tendrás las actualizaciones en tiempo real.


DATOS DE AMPLITUD,cerca de lecturas extremas

Este indicador es el % de valores del SP500 que se encuentran por encima de sus medias de corto, medio y largo plazo.

 

En los procesos correctivos de un mercado alcista , solo podemos esperar lecturas minimas en los indicadores de corto plazo y en determinados momentos de correcciones mas profundas podriamos ver señales en los indicadores de medio plazo, pero nunca lo encontraremso en los de largo plazo, porque son correciones.

 

Estas lecturas de largo plazo nos sirven para detectar los techos de mercados en procesos alcistas prolongados en el tiempo y que por lo tanto ,se encuentren en ONDA 5 o formación de Onda B.

 

En le momento actual tenemos los indicador de corto plazo cayendo, tanto el indicador de “valores por encima de su media 50” como el otro indicador de “valores por encima de su media de 21”sesiones.

 

Hasta hay todo normal, ya sabemos o nos imaginamos que cuando se inicia un proceso correctivo las acciones empiezan por perforar su media de corto plazo de 21 sesiones en primer lugar, si la corrección es mas severa las acciones comienzan a perforar a la baja la segunda MM de corto-medio plazo como es la mm50 sesiones y por lo tanto a darnos señales bajistas mas severas.

 

mm21 solo 121112

Como pueden ver en el grafico de arriba, si nos encontramos con meras correcciones del Mercado estas lecturas serán extremas en el caso de la mm21 sesiones, encontrando lecturas de 10%-12% de valores por encima de MM21, además veremos como la curva de precios de Índice SP500 simplemente se apoya en la media sin perforarla a la baja como en el casos de MARZO 2011 y por lo tanto, el mercado esta preparándo un rebote alcista.

 

mm50 solo 121112

Si nos encontramos con una corrección mas fuerte y se perfora a la baja la MM150 (puesta en el grafico en color rojo), como en los casos de JUNIO 2011, NOV 2011 y MAYO JUNIO 2012 , observamos como además de encontrar lecturas extremas en el indicador de amplitud mm21 de abajo del todo, también nos encontraremos lecturas extremas bajista en el indicador de amplitud mm50, en la parte alta, llegando en estos casos a niveles de 10%-15%.

 

Dicho esto repasemos el MAPA de SITUACION del INDICE SP500 respecto a estos dos indicadores de amplitud

 valores mm21 y mm50 121112

El numero de Valores por encima de MM21 esta descendiendo bruscamente desde niveles de 90% (marcado con una línea discontinua horizontal roja) hasta los niveles actuales en el 20% , según lo comentado le quedaría un pequeño movimiento a la baja para ver sus lecturas en la cota de los 15% 12% 10%.

Estas lecturas nos estarían adelantando el final de la corrección del mercado actual y el inicio de un nuevo tramo alcista.

                                      

El numero de Valores por encima de MM50 esta descendiendo bruscamente desde niveles de 85% (marcado con una línea discontinua horizontal roja) hasta los niveles actuales en el 28% , según lo comentado en el párrafo anterior, le quedaría un pequeño movimiento a la baja para ver sus lecturas en la cota de los 20% 15%.

Estas lecturas combinadas con las lecturas anteriores de la MM21, nos estarían adelantando el final de la corrección del mercado actual y el inicio de un nuevo tramo alcista.

 

Si mezclamos este análisis como el estudio de SENTIMIENTO DE MERCADO RATIO PULL/CALL e INDICE ISEE publicado en el día de ayer en Ei y que podrán leer al final de día hoy en nuestra Web, se darán cuenta que con simplemente dos días de bajadas leves o incluso con mercados laterales bajista, podrían darse las lecturas de MIEDO y % de VALORES MM optimas , que nos adelantarían el posible movimiento al alcista que suponemos queda, por las lecturas de MARKET TIMMING y COT DEP EUR/USD

 

Un saludo y espero que os guste.

Todo o nada, la suerte está echada

Muchos habréis leído en EnBolsa.net que esperamos que los índices antes de final de año consigan un nuevo máximo, realmente afirmación complicada de decir tras lo sucedido ayer, pero es que realmente a día de hoy no ha sucedido nada que me diga lo contrario, os lo voy a enseñar.

Empezaremos viendo algunos indicadores de amplitud de mercado.

Línea AD NYSE (si quieres seguir en vivo este indicador pincha aquí)

LINEA AD

Podemos observar como el interior del mercado sigue siendo alcista, véase como la línea ad no ha perforado en ningún momento los mínimos de octubre, esto nos indica que el mercado de valores sigue teniendo una base solida dentro de la tendencia alcista. Os recuerdo que este indicador es un sumatorio de los valores que suben menos los que bajan de ahí que mida la “salud del mercado”.

AD-10 (si quieres seguir en vivo este indicador pincha aquí)

ad10

Este es uno de mis indicadores favoritos dentro del estudio de amplitud y es que tras la aparición en el de divergencias alcistas si el mercado comienza a subir nos marca el inicio de un nuevo impulso.

Como se puede observar a día de hoy la divergencia alcista sigue vigente a pesar de la fuerte caída de ayer, por tanto, podemos decir que todavía seguimos en un proceso correctivo.

Miremos al análisis técnico a ver que nos dice.

Os muestro a continuación 2 índices de importancia como son DOW JONES y SP500.

DOW JONES

Podemos ver en el DOW JONES como la perforación de la directriz alcista ya nos da un poco de vértigo pensar en subidas, pero si miramos con claridad observamos como esa perforación lo único que ha producido en la cotización es que llegase a una zona de control importantísima puesto que en ella se encuentran el nivel de Fibonacci F2 (es decir coinciden 2 niveles de Fibonacci distintos) y además un zona de resistencia-soporte muy utilizada en el pasado. Por tanto podemos decir que este índice se encuentra en una zona de control por: CERCA DE LA MEDIA, CERCA DE LA DIRECTRIZ, SOPORTE F2, RESISTENCIA-SOPORTE.

sp500


En el caso del SP500 aún más claro. Se encuentra en estos momentos justo en la directriz alcista que además da la coincidencia que por esos niveles pasa la media móvil (Wm150) y además un nivel de soporte F2 (doble nivel de Fibonacci) y resistencia-soporte anteriores, en definitiva que el SP500 se encuentra en su zona de control al igual que el DOW JONES

Conclusión: a día de hoy no podemos decir otra cosa que el mercado se encuentra en una fase de corrección, mejor dicho en un proceso correctivo, actualmente los índices más importantes se encuentran en su zona de control. ¿Qué hacemos entonces, compramos sin mas?, la respuesta es NO, por ahora. Una de las claves de un buen inversor es la paciencia y saber el momento justo de sacar su dinero he invertirlo.

Para todos aquellos lectores que nos sigan habitualmente se habrán dado cuenta de la estructura actual de precios ¿No se parece a la estructura que utilizamos en el METODO ENB?, yo diría que SI. Por tanto compraremos o ampliaremos nuestra cartera cuando la línea 0-B sea perforada al alza mientras tanto paciencia, que sea el mercado quien marque el camino.

Momento Weinstein en el Mercado Americano

Paso a analizar el grafico del Dow Jones ya que se encuentra en una zona muy complicada:

 

Tenemos marcado el nivel de 13000-13050 como una zona de gran importancia en el corto plazo.

Observamos como aspecto negativo, varios factores que podrían adelantarme un posible cambio de tendencia, pero la realidad es que no se cumplen todos los factores para que este cambio de tendencia se produzca de momento.

 

Necesitamos 4 hechos concretos para que el cambio sea efectivo:

 

1.-Línea de tendencia alcista en azul perforada a la baja, si tiene 3 o mas impactos la línea de tendencia será considerada como Tendencia Principal.

 

Recuerden que la perforación de una línea de tendencia principal o una media dinámica debe realizarse con fuerza y profundidad, nunca con un   movimiento de precios lateral o con perforaciones en velas de rango estrecho

 

2.-La serie de mínimos debe ser decreciente, y observamos como en la corrección actual del DJ estos mínimos son claramente decrecientes.

 

3.-La seria de máximos también debe ser decreciente, vemos como actualmente la corrección del mercado americano en su índice DJ presenta ya 3 máximos decrecientes.

 

4.- Y por último es necesario que la media 150 ponderada o media weistein, sea perforada a la baja, marcándonos el cambio de tendencia definitivo.

 

El punto 4 es el único que no cumple de momento la curva de precios del DJ y por lo tanto seguimos considerando que la tendencia es alcista y que estamos en un proceso correctivo de la tendencia alcista principal


DJ 061112


Este momento en el que estamos, es decisivo para los intereses del DJ por varias razones.

 

1.- Si pierde la MM150W a la baja, con un cierre diario y una vela de rango largo bajista, consideraremos que la corrección pasa a ser cambio de tendencia.

 

2.- si pierde los 13000, se perforaría a la baja la zona SR2 donde confluyen 4 puntos de soporte marcados con flechas rojas ascendentes y 2 puntos de resistencias marcadas con flechas verdes descendentes .

 

3.- en los 13050 puntos tenemos una zona F2 OPTIMA, donde encontramos dos niveles de fibonacci coincidentes siguiendo la técnica de fibonacci relevantes que ya hemos explicado en distintos artículos en enbolsa.net

 

Tratamiento especial el que vamos a darle a los dos indicadores de la parte alta del grafico.

 

Este indicador se conoce con el nombre de INDICE de MOMENTO.

 

No es mas que la media móvil de 200 días de las figuras de la línea AVANCE-DECENSO, con este indicador nos podemos olvidar de los movimientos de corto plazo del mercado o movimientos en dientes de sierra y fijarnos en la dirección exacta que sigue el mercado que estudiemos.

 

La señal mas importante de este indicador es el cruce de la línea 0, cuando cruza al alza es señal alcista y cuando cruza a la baja es señal bajista.

 

También tenemos que tener en cuenta el tiempo que el indicador de Momento ha estado por encima de la línea 0 antes de caer por debajo de ella, y la teoría nos dice que cuanto mas tiempo haya estado este indicador por encima o por debajo de 0 , mas significativa será la señal cuando lo atraviese.

 

Pues el Indicé de Momento del DOW JONES lleva encima de 0 desde el 28-07-2009 , les parece suficiente tiempo por encima? A mi siiiii

Pues acaba de cruzar a la baja la línea de 0 dando señal bajista.

 

Arriba les he puesto el indicador de Momento del Nasdaq que nos muestra una debilidad mucho mayor que el resto de los índices americanos y nos da a entender que el momento de los valores tecnológicos global es bajista, por lo tanto es un sector en el que no deberíamos estar invertidos.

 

Como resumen diremos que, todas las señales bajista que detectamos y publicamos en nuestra web en el articulo del 1/10/2012  , fueron tomando forma a lo largo de las semanas del mes de octubre y lo que en principio adelantamos como corrección del mercado podría tornarse en cambio de tendencia en breve espacio de tiempo.

 

Dijimos textualmente:

 

“Observamos la clara divergencia bajista que existe actualmente entre las subidas y máximos del SP500 y la serie de máximos del HAURLAN en la parte alta del grafico, esto es un síntoma claro de debilidad.”

 

“Conclusión, desde enbolsa.net esperaremos una nueva serie de máximos después de la corrección actual del mercado, pero estos nuevos máximos traerán claras divergencias en los indicadores de amplitud de mercado que serán las que marquen correcciones mas bruscas del mercado de renta variable a nivel mundial.

De momento seguiremos alcistas durante un tiempo, no más de un mes y medio, pero el final se acerca”( esto fue el 1-10-12)


Para terminar os muestro una imagen de los distintos Indicadores de Momento de los índices americanos y veremos cómo los índices mas cotizados como el NYSE o el SP500 todavía no presentan lecturas bajistas pero poco a poco el indicador muestra síntomas de agotamiento y descensos en su curva numérica del SP500.


MOMENTO WEISTEIN 071112


El que resiste y aguanta bien es el NYSE, con máximos crecientes en su línea de precios , tendencia alcista mantenida y muy alejado del nivel 0, este hecho es el único que nos hace seguir siendo optimistas en cuanto a las diferencia entre corrección y cambio de tendencia.

 

 

Para un cambio de tendencia a nivel global y siguiendo la Teoría de Dow aplicada a los indicadores modernos del mercados, decir, que necesitamos una combinación total de los índices Americanos para saber si lugar a la duda, que estamos frente a un cambio de tendencia profundo en precio y tiempo.

Obsérvese el cambio de tendencia total que se produce y confirma en los 4 índices en el mes de Julio del 2009 ( marcado con línea discontinua azul en el grafico) pasando el mercado de bajista a alcista y manteniéndose así durante los 3 años siguientes

 

Podéis seguir todos los artículos, gráficos y comentarios en twitter en @enbolsa_

 

Un saludo y suerte




NUEVOS MAXIMOS, indicador adelantado de cambio, AMPLITUD.

Si recuerdan los gráficos que publicamos hace unos días sobre los índices europeos y sus líneas AD, no eran charts muy optimistas con el futuro de aquí a varias semanas, desde enbolsa.net venimos publicando por activa y por pasiva que los techos de mercado no se forman de forma rápida y sencilla, sino que necesitan de tiempo, debilidad, divergencias y rupturas para que estos se confirmen, pero las señales de debilidad comienzan a aparecer siempre unas semanas antes para ir preparando el cuerpo a los movimientos que posteriormente vendrás o para hacer entrar precipitadamente a los bajistas que no esperan el momento apropiado.

 

Pues bien una de las razones que nos han llevado a pensar que necesitamos un nuevo máximo superior a los dos máximos anteriores que se han producido en los índices europeos, es el indicador de amplitud que paso a mostrarles.

 

Se conoce con el nombre de NUEVOS MAXIMOS y NUEVOS MINIMOS, en el artículo de hoy solo voy a comentar los NMAX porque es el que nos da información apropiada en las tendencias alcistas y nos ayudara a buscar esos síntomas de debilidad que tantas pistas no da en la Teoría de la amplitud de mercado.

 

 

Os he colocado tres indicadores junto al grafico del EUROSTOXX 600, índice que engloba a las 600 compañías mas importantes de Europa , y por lo tanto un índice de referencia para saber el estado de saludo de la economía bursátil europea.

Los tres indicadores son de NMAX pero cada uno esta trabajado en un espacio temporal distintos:

 

-El rojo nos marca los NUEVOS MAXIMOS que se producen en las ultimas 20 sesiones de cotización

-En Azul nos los NUEVOA MAXIMOS que se producen en las ultimas 50 días

-Y arriba en verde he dibujado la media simple de 10 sesiones de los NMAX de los últimos 100 días.


NMAX en EUROPA 251012


Como veis es un indicador de corto plazo y muy acelerado otro de medio mas tranquilo y por ultimo uno de largo mas lento y además suavizado.

 

Pues bien, veamos que ocurrió en los últimos dos máximos encontrados en esta curva del EUROSTOXX600, os marcado en tres cuadros verdes los movimientos tendenciales alcistas con pautas terminales que se produjeron en enero y febrero de 2011 y febrero marzo del 2012

 

Mirar como el grafico marca máximos en precios sucesivamente crecientes pero como el indicador de NMAX no marca máximos crecientes en cada máximo del INDICE , esto es un síntoma claro de debilidad de la subida y por lo tanto una señal mas a sumar a las ya comentadas en anteriores artículos en los que hablamos de la línea AD, los divergencia bajistas en MACD, RSI y ADX.

 

En las dos zonas terminales anteriores se observa como las señales divergentes se dan en los tres espacios temporales por igual y además se dan de manaera muy clara en el indicador de largo plazo suavizado que es el mas lento de los tres y por lo tanto el mas fiable.

 

Ahora nos fijamos en los máximos crecientes de la curva de precios en la actualidad, os hago una pregunta…..

 

¿ALGUIEN SE CREE, que si somos capaces de marcar nuevos máximos en la curva de precios del INDICE, se marcaran nuevos máximos en la línea NMAX de los indicadores que adjunto?

 

Fijaros lo lejos que queda los máximos del indicador verde de 100 días del nivel actual y en el caso del indicador NMAX de 50 días igual.

 

Pues si pensáis como yo, que NO habrá nuevos máximos crecientes en el indicador y además tenemos todas las señales indicadas en el anterior artículo publicado sobre índices europeos, podréis entender fácilmente lo que trato de deciros, que los indicadores de amplitud de mercado muestras síntomas de debilidad actualmente y los seguirá mostrando cada vez con mas fuerza, preparando caídas a final de año en contra del rally de final de año que todos esperan.


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TRADING DAY





 



Comparacion de LONDRES, PARIS, ALEMANIA y EUROPA600

Hace unos días publique un TWITTER en nuestros muro, que pudieron disfrutar todos nuestros ya mas de 750 seguidores, ( @enbolsa_ ) donde hablaba de lo poco que nos gustaba los movimientos de la curva de AD los valores EUROPEOS, en ese caso comparaba las curvas de los índices LARGE, MEDIUM Y SMALL.

 

En este TWITTER comentaba que los valores europeos Small no mostraban síntomas de debilidad en su subida, mientras que los valores europeos de alta capitalización o blue chip y los de mediana capitalización presentaban claros síntomas de agotamiento en la subida, con divergencias bajistas y descensos en sus indicadores de fuerza tendencial.

 

Sobre esa idea os subo un artículo al respecto.

 

Lo que he hecho es comparar las curvas de Avance Descenso ( AD ) de las tres zonas geográficas mas importantes de Europa y además he colocado la línea AD del Índice europeo que incluye 200 LARGE , 200 MEDIUM y 200 SMALL CAPS.

Recordar que la LINEA AD o LINEA DE AVANCES Y DESCENSO se calcula cogiendo por un lado los valores que han subido en un día y por otro lado los que han bajado, restamos los dos y realizamos una acumulación o sumatorio del valor resultante, ya tenemos la LINEA AD.

 

 

En cada grafico e adjuntado un indicador de Fuerza de Mercado como el ADX, un indicador de tendencia como el MACD y un indicador de aceleración de precios o momento como el RSI.

 

El de arriba del todo de cada zona geográfica en rojo, es el RSI, el segundo en color azul empezando por arriba es el ADX  y el de abajo del todo es el MACD.

 

La línea negra dibujada en la zona central en la línea AD de cada país y nos muestra el numero de valores que sube menos el numero de valores que bajan


europa 161012


Me gustaría, en primer lugar, que prestarais atención a los máximos que presentan las curvas de avance y descenso de los índices de LONDRES ,ALEMANIA y EUROPA 600

Los máximos de agosto y septiembre , marcados con una línea discontinua azul vertical, que se producen en los tres índices con crecientes y los hemos representado con un línea azul inclinada que une los dos máximos crecientes y nos muestran la pendiente de ese crecimiento de los precios.

 

Lo primero que me llama la atención es el caso de FRANCIA, este índice es el único de los grandes índices europeos que muestras máximos decrecientes entre las fechas de agosto y septiembre , mostrando con esto una clara debilidad de los valores franceses frente a los británicos y alemanes , además la curva de AD de valores franceses a perforado a la baja la directriz alcista dibujada en verde y se encuentra en estos momentos sobre la MM150W que marca la frontera en lo que es alcista y lo que es bajista.

 

Estudio aparte merecen los otros tres índices que nos muestran serie de máximos crecientes como son ALEMANIA , EUROPA 600 y LONDRES.

 

Las muestras de debilidad son claras y manifiestas, pero esta vez, en lugar de aparecer en la debilidad de sus máximos, como ocurrió con FRANCIA, la falta de confianza en la continuación prolongada de las subidas proviene de la claras divergencias encontradas entre las lecturas de sus líneas AD y los indicadores que nos muestran la FUERZA , TENDENCIA y ACELERACION de la curva de AD de estas zonas geográficas.

 

De momento las tres líneas AD se encuentran por encima de la recta directriz alcista dibujada en verde y además se mantienen por encima y levemente alejada de la MM150W , por lo tanto y de momento, no descartamos la posibilidad de un intento de nuevo máximos en la curva de precios de los índices de acciones , aunque mucho mas difícil será encontrar un máximos de la línea AD mayor que le anterior máximo de agosto.

 

La parte negativa la encontramos en las divergencias:

 

Los tres presentan divergencia bajistas en el MACD, observamos como los máximos de agosto y septiembre crecen, mientras que los máximos del indicador de tendencia MACD van disminuyendo o decreciendo, esto implica una falta de tendencia en la dirección precedente que es la dirección alcista, además de encontrarse el macd cortando a la baja al signal señal que suele utilizarse para el cierre de posiciones compradas o apertura de posiciones cortas o bajistas.

 

El indicador RSI , es un indicador de momento o de aceleración de la curva de precios del activo sobre el que se aplique, por lo tanto, cuando observamos divergencias bajistas entre la LINEA AD de los tres índices con respecto a su indicador de aceleración , podemos extender fácilmente que la aceleración en las subidas de esta línea ad está disminuyendo en la realización del último máximo realizado y esto traerá consigo movimientos  a la baja, ya que cuando los movimientos alcistas no son acelerados la inercia de las subidas provoca caídas inmediatas.

El caso de LONDRES es el muestra unas divergencias mas pronunciadas y ALEMANIA presenta una desaceleración menor en anulación o inclinación de su curva.

 

Por último el indicador ADX nos muestra la fortaleza de la tendencia independientemente de la dirección en la que se muevan los mercados, la tendencia puede ser alcista o bajista pero el valor de adx cuando sea ascendente nos mostrara que la tendencia precedente continuara prolongándose en el tiempo.

Pues bien , los máximos que hemos encontrado crecientes en los tres índices en las fechas de agosto y septiembre , nos muestras lecturas numéricas de fortaleza en el ADX ,menores en el segundo máximo que en el primer máximo, eso nos está indicando que la tendencia alcistas y creciente de la curva AD de esto índices, tiende a su fin.

 

Para ir concluyendo, tenemos un numero de valores que ascienden mayor que el numero de valores que descienden en tres de las 4 zonas geográficas que hemos estudiado, quedando Francia como la única con máximos decrecientes y con síntomas debilidad directos.

Las otras líneas AD muestran crecimiento pero……..

 

¿es real ese crecimiento de los valores que suben con respecto a los que bajan?

 

¿Podrán mantenerse en el tiempo?

 

¿Y si fuera así, por cuanto tiempo?

 

Si sumamos desaceleración del momento de las curvas, mas debilidad tendencial y disminución de la fortaleza en las segundos máximos, tenemos como resultado ….una falta de confianza por parte de los mercados en la continuación de los movimientos alcistas en Europa y si a eso le sumamos que los que están tirando de este último tramo de subida son los SMALL CAP y que los LARGE y MEDIUM están decreciendo podemos sacar una conclusiones mas o menos aproximadas de los que esta ocurriendo.


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TRADING DAY





INICIO de divergencias en HAURLAN y RSI SUMMATIONS, debilidad.

Hoy os muestro 4 indicadores y sus lecturas, ya que son bastantes gráficos a  la hora de mostrarnos la situación actual del índice americano SP500 y por lo tanto, como índice director que es, nos aportara luz en los posibles movimientos futuros de los índices de renta variable a nivel mundial.

 

El primer grafico que os adjunto es la curva de precios del índice americano y su indicador de amplitud de mercados LINEA AVANCE-DESCENSO.

 

la LINEA AD o LINEA DE AVANCES Y DESCENSO se calcula cogiendo por un lado los valores que han subido en un día y por otro lado los que han bajado, restamos los dos y realizamos una acumulación o sumatorio del valor resultante, ya tenemos la LINEA AD.

 

A partir de la línea AD se puede analizar la fuerza o la salud existente en un índice sobre el que se aplique. Mientras la LINEA AD y el índice de referencia tengan la misma dirección e inclinación, se considera que la tendencia es saludable y por lo tanto no hay razones para pensar en un cambio en la dirección de la misma pero ¿qué ocurriría si la dirección fuera distinta? Es decir, el índice toma una dirección pero la mayoría de valores con menos peso de ponderación toma la dirección contraria. En este caso se genera una divergencia entre la LINEA AD y el INDICE sobre el que se aplica.

 

Este desajuste se suele producir normalmente cuando disminuye la confianza y el mercado se centra en los valores de mayor capitalización o Blue Chips.

 

¿Y cuándo ocurre esto? En las zonas de techos o suelos, con altos niveles de sobrecompra o sobreventa, por consiguiente la línea AD y sus divergencias son indicadores adelantados de cambio de tendencia.


sp500 Ad 031012


Si vemos el grafico de arriba , los máximos marcados por el SP500 el 14 de Septiembre pasado, son claramente mayores que los máximos del 2 de abril de este año marcados con líneas discontinuas vertical rojas, sin embrago, estos nuevos máximos de septiembre no trajeron consigo un nuevo máximo en la línea AD, es un primer síntoma de debilidad manifiesta.

 

Además las subidas del SP500 de junio a septiembre la ha realizado con series de máximos crecientes , mientras que la línea AD a mostrado un movimiento mas discordante.

En base a esto y según lo dibujado en el grafico de arriba, esperamos como escenario posible un nuevo máximo en la cotización del Índice , pero este máximo vendría acompañado por fuertes divergencias bajistas con respecto a su indicador de amplitud de mercado, dándonos pie a la idea de una corrección mas profunda del mercado de renta variable.

 

En este nuevo grafico de abajo os muestro otras señales de debilidad que vienen de la mano de indicadores como el HAURLAN y el SUMMATIONS.


HAURLAN



Con respecto al INDICADOR HAURLAN , decir que, es un absoluto desconocido para la mayoría de los operadores de bolsa, lo cual siempre es bueno porque nos da información limpia y no manipulada por lo creadores de Mercado, al menos mientras dure deberíamos aprovecharlo.

Creo que este indicador nos puede venir muy bien para tratar de prevenir posibles correcciones fuertes del Mercado


Este indicador se conoce como el índice Haurlan y fue creado por PETER N. HAURLAN en los años 60 como un indicador de sobrecompra-sobreventa, y se creó para trabajar a corto , a medio u a largo plazo.

Posteriormente y con el paso del tiempo los distintos investigadores de las técnicas de amplitud de mercado lo acogieron para el estudio de LARGO PLAZO, quedando en desuso las otras dos variantes.

En origen se calculaba haciendo una media exponencial de 200 días sobre la diferencia de valores que suben, menos los valores que bajan en el día, es decir , sobre su línea de avance descenso.

A día de hoy, MCCELLAN FINANCIAL PUBLICATIONS le ha dado una vuelta de mas y restándole a esa media el 1% de desviación de largo plazo y haciendo de esta fórmula un cociente, ha sacado un nuevo INDICADOR HAURLAN y lo ha llamado el LONG TERM HAURLAN INDEX DIVERGENCE.

Observamos la clara divergencia bajista que existe actualmente entre las subidas y máximos del SP500 y la serie de máximos del HAURLAN en la parte alta del grafico, esto es un síntoma claro de debilidad.

Observamos como en los máximos de febrero , marzo de este año 2012 ( marcado con líneas discontinuas azules verticales) ya nos anticipo los techos de este índice y nosotros desde enbolsa.net lo adelantamos.

El indicador Mccellan Summations, se calcula con la suma continuada de los valores alcanzados por el indicador Mccellan Oscilator, este Summations también presenta divergencias de clase B, con máximos que mantienen laterales o mínimamente alcistas, mientras el índice marca nuevos máximos consecutivamente alcistas, además, el RSI calculado sobre este indicador summations, nos confirma dichos síntomas de debilidad con divergencias clase A entre la aceleración de movimientos de este indicador de amplitud y su indicador de momento.

Observemos lo que ocurrió en los máximos de febrero , marzo de este año con estos indicadores y como , al igual que el HAURLAN, anticiparon las correcciones de abril y mayo pasado.

Conclusión, desde enbolsa.net esperaremos una nueva serie de máximos después de la corrección actual del mercado, pero estos nuevos máximos traerán claras divergencias en los indicadores de amplitud de mercado que serán las que marquen correcciones mas bruscas del mercado de renta variable a nivel mundial.

De momento seguiremos alcistas durante un tiempo, pero el final se acerca.

Un saludo y gracias por seguirnos.


AMPLITUD DE MERCADO, % de valores alcistas en MERCADO CONTINUO


Por otro lado, si un mercado global esta en tendencia alcista marcando nuevos máximos pero el numero de valores alcistas de este mercado es menor que el numero de valores bajista, significará que la subida esta generada por la intervención alcista de los valores con mayor ponderación en el índice, pero no por la mayoría de los componentes del índice bursátil al que nos refiramos.

Estas subidas serán muy perjudiciales para la salud de la tendencia alcista predominante, y podremos ver divergencias bajistas entre la cotización del índice y el número de componentes del índice que acompañan la subida.


Dicho esto veamos las lecturas del % de valores alcistas del mercado continuo en distintas escalas temporales:

1.- valor % de acciones que están por encima de la MM200S , esto nos indica cuantos valores son alcistas de largo plazo.

2.- valor % de acciones que están por encima de la MM80S , esto nos indica cuantos valores son alcistas de medio plazo

3.- valor % de acciones que están por encima de la MM20S , esto nos indica cuantos valores son alcistas de corto plazo

 

Os adjunto sus lecturas actualizadas , sus zonas CONTROL y posibles zonas de GIRO por movimientos extremos.


 alcista y bajista MC 170912

 


% DE VALORES DEL MERCADO CONTINUO RESPECTO A MM200S

Porcentaje actual: 58.27% de acciones, son alcistas de largo plazo en el mercado español

Zonas maximas historicas : niveles de 85%-90%

Zonas de minimos historicos : nivel de 6%

Queda recorrido al alza por amplitud de valores de largo plazo ( indicador negro)

 

 

 

% DE VALORES DEL MERCADO CONTINUO RESPECTO A MM89S

Porcentaje actual: 85.83% de acciones, son alcistas de medio plazo en el mercado español

Zonas maximas historicas : niveles de 90%

Zonas de minimos historicos : nivel de 5%

Muy cerca de la zona de maximos historica, pendiente de divergencias bajistas en medio-corto( indicador en azul)

 


% DE VALORES DEL MERCADO CONTINUO RESPECTO A MM50S

Porcentaje actual: 89.76% de acciones, son alcistas de corto plazo en el mercado español

Zonas maximas historicas : niveles de 85%

Zonas de minimos historicos : nivel de 4%- 5%

Esta en zona de MAXIMOS

Ultima vez que estuvo en esa zona fue en 18/02/2011, nivel sobrecompra alto, posible correccion de corto plazo ( indicador rojo)

 


% DE VALORES DEL MERCADO CONTINUO RESPECTO A MM50S

Porcentaje actual: 80.31% de acciones, son alcistas de muy-corto plazo en el mercado español

Zonas maximas historicas : niveles de 82%-85%

Zonas de minimos historicos : nivel de 5%

Esta en zona de MAXIMOS

Viene de zona de maximos que estuvo en 07/02/2011, nivel sobrecompra alto, posible divergencia bajista, y correccion de corto plazo.( indicador verde)



Los lecturas son de agotamiento claro de la subida en el corto plazo , con niveles porcentuales de maximos en el numero de acciones alcistas de MUY CORTO PLAZO y CORTO PLAZO, formandose posible divergencia bajista en el muy corto plazo.

El fondo de MEDIO y LARGO PLAZO , sigue siendo alcista con margen de subidas hasta las zona de Maximos historicos en niveles de 85% de largo plazo y niveles de sobrecompras en Medio plazo.

No nos preocupa la salud de las subidas de medio plazo, solo esperar estos posibles retrocesos de corto para la toma de nuevas posciones compradoras.


Un saludo y gracias por vuestro seguimiento.


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Un verano como esperabamos… ¿y ahora?

Esta situación ya la adelantábamos a principios de año en algunos de nuestros artículos:

“…..Pues bien dicho esto y aprovechando las ventajas de este indicador adelantado de liquidez, nos podemos aventurar a decir que este proceso correctivo tendrá una duración de al menos un mes más, según el indicador COT DEP no será hasta la primera semana de Junio cuando el mercado retome de nuevo la dirección alcista……….Desde ahí, y si se cumple lo expuesto en el grafico del COT DEP EURUSD, podríamos encontrar un rally alcista en los meses de JULIO-AGOSTO-SEP-OCT y NOV para cerrar el año …..” ver articulo original

Podemos decir que todo va según lo previsto y esperamos la situación bursátil sea alcista hasta noviembre siempre y cuando los índices mundiales sigan mostrando una buena salud, repasemos esa salud.

Para medir la salud de un mercado tenemos que analizar los indicadores de amplitud de este modo haremos un “chequeo médico” de los índices por dentro.

Estos indicadores se calculan a partir del numero de acciones que suben y bajan de este modo podemos conocer que ocurre por dentro, por ejemplo, si en un índice aparecen mas valores alcistas que bajistas diremos que esta sano y preparado para subir, mientras que si los bajistas son mayoría lo natural es que el índice se desplome.

Empezaremos viendo la situación del mercado americano:

Tanto la línea de avance-descenso, los máximos-mínimos como el momento weinstein, nos indican que el mercado sigue sano y no presenta ninguna aspecto que nos haga pensar que el movimiento alcista a finalizado.

La línea avance descenso sigue marcando máximos indicándonos que el numero de acciones que sube es mayor que aquellas que bajan síntoma muy positivo y que da mayor credibilidad a a las alzas de Agosto.

avance descenso

El momento weinstein continua por encima de 0, mientras esta situación se mantenga el mercado desde el punto de vista de global sigue siendo alcista.

momento

El indicador de máximos-mínimos sigue aumentado de valor mostrando que las acciones que componen el mercado siguen alcanzando máximos anuales.

maximosminimos

Si unimos estos tres aspectos la subida producida en los mercados americanos tiene sentido y es coherente en cuanto a lo que ocurre en el interior ya que una subida en las bolsas acompañado por el numero de compañías que los hacen consiguiendo además que el numero de máximos anuales sea mayor que el numero de mínimos, es una SUBIDA REAL.

Veamos que ocurre en el mercado español.

En el caso particular del Ibex 35 observamos como ha pesar de la recuperación del índice en las últimas semanas los indicadores de amplitud siguen siendo negativos, puesto que el momento se encuentra por debajo de 0 y la línea avance-descenso no se encuentra aun por encima de su media móvil, podemos decir que nuestro índice no está aún sano para subir y comenzar una etapa de crecimiento.

IBEX

Como dato positivo mas del 50% de las acciones del Ibex 35 se encuentran por encima de su media 150, por lo que tenemos un primer paso para conseguir un mercado saneado y alcista de un modo total, pero todavía existen como hemos adelantado ya muchos marcadores que nos indican debilidad en nuestro índice, pueden existir oportunidades de inversión en las compañías españolas pero debemos de tener en cuenta que debemos de ser selectivos en estas inversiones, como dato para próximas inversiones evitaremos comprar las siguientes compañías:

IAG, ACCIONA, BANKINTER, FCC, GAMESA, IBERDROLA, POPULAR, SACYR, BANKIA

Conclusión: el mercado global aún puede tener recorrido alcista en los próximos meses puesto que los marcadores de “salud” siguen mostrándonos que la fuerza alcista sigue siendo positiva, pero esto no se refleja en todos los índices referencia como por ejemplo ocurre en el Ibex 35 ya que tan solo tenemos 1 aspecto positivo. Esto nos dice que debemos de ser selectivos a la hora de realizar nuestra inversión en estos momentos no solo se trata de comprar si no de COMPRAR DE MANERA SELECTIVA

En los próximos días os mostraremos nuestro plan de actuación y sobre todo donde situaremos las zonas óptimas de compra.

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SEÑAL DE AMPLITUD DE MERCADO BREADTH TRUST , inicio de IMPULSO 3


El primer impulso al alza cuanto más rápido y brusco sea, más fiable será su continuación al alza después de un mercado bajista.


Se calcula formulando a partir de los datos de la línea avance descenso de los índices sobre los que se quiera calcular.( si queréis la formula no dudéis en pedirla y os la pasamos)


Es  la media móvil exponencial de 10 días del número de valores que suben o avanzan, dividido por la suma del número de los que bajan o descienden más el de los que suben.

 

Un Breadth Thrust o empujón de amplitud tiene lugar cuando el indicador aumenta del nivel de 0.40 o 40% al nivel de 0.6 o 60%.


Este brusco movimiento al alza indica que el mercado ha pasado de una situación de sobreventa a una situación de fuerza, pero que todavía no ha entrado en sobre compra.

 

Una vez que sabemos la utilidad real del indicador de impuso de amplitud vamos a usarlo en combinación con la AD NORMALIZADA, como ya sabemos por la teoría de Market timming de Javier Alfayate, los mercados se mueven en 4 movimientos al alza y 3 fases correctivas.

 

Los IMPULSO DE AMPLITUD más potentes son los que se dan entre la fase correctiva 3 de la AD NORMALIZADA y la fase de impulso 1.

También ,los que se generan entre el impulso 1 y el impulso 2 de la AD NORMALIZADA.


BREADTH TRUSTH y AD NORMALIZADA 250612



Pues Bien, el impulso que se ha generado ahora, es la confirmación del inicio de la Fase de impulso 3.


Como podemos observar las arranques producidos por este indicador Breadth Thrust en los impulsos 1 y 2 han sido muy rápidos y potentes, sin embargo este ultimo arranque del impulso 3 se ha generado de una manera mas pausada o consumiendo mas tiempo, algo que nos parece normal ya que nos encontramos mas cerca de la finalización de todo el proceso alcista de largo plazo.


El problema de este consumo de tiempo es que la teoria de este indicador nos dice que el impulso se debe generara en menos de 10 dias y este impulso ha tardado 14 dias, si este hecho nos ocurriera en el impulso 1 o 2 seria suficiente para decir que no es valido, pero en el impulso 3 hay que darle el beneficio de la duda.


Hay un hecho muy interesante que me gustaría puntualizar, fijarse como en el rebote al alza de finales de abril el mercado comienza a avanzar tratando de retomar la cotización la senda alcista.


Observamos como el indicador AD NORMALIZADA baja de la zona de 80 a una cota por debajo de 50, por lo tanto el movimiento al alza de los precios y de la AD NORMALIZADA junto con las señales de MCCLELLAN OSCILLATOR en todos los índices, nos hacía pensar en el comienzo de la nueva fase impulsiva 3, pero finalmente la AD NORMALIZADA no llego a niveles de 80,( como se marca en el cuadrado azul) y sobre todo el INDICADOR BREADTH TRUST , no llega a niveles de 0.60 NO DANDO LA SEÑAL DE IMPUSO necesario para los inicios de tramos o tendencias alcistas prolongadas.


Asi que nuestro indicador nos aviso que el impulso 3 todavía tardaría en llegar y fíjense como no ha sido hasta ahora cuando ha dado la señal de inicio de un tramo alcista.


Por lo tanto y unificando criterios, podemos decir que las señales de inicio del impulso 3 por MARKET TIMING se han generado y además estas han sido, ESTA VEZ y no antes, corroboradas por el indicador de IMPULSO…. BREADTH TRUST.


Cualquier recorte en la cotización del NYSE podría ser utilizada para tomar posiciones largas o compradoras en el mercado.



Todas estas técnicas de compra y venta de valores pueden realizarlas con la plataforma de prueba que esta en la pagina de incio de la web , desarrolle las distintas operativas sin arriesgar su capital LEER MAS……. 


Preguntar cualquier duda que tengais, asi la comentamos para todos los lectores y opinamos y aportamos todos.


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Un saludo amigos





MANOS FUERTES EN SP500, Posiciones largas VS cortas

Bien el grafico que adjunto con su estudio, son las posiciones COMMERCIALS NET del SP500 y lo llamo COT NET SP500 en este indicador os marco dos líneas discontinuas horizontales.

COT NET SP500 COMMERCIAL


Línea ROJA DISCONTINUA HORIZONTAL es el nivel al que llega el COT NET SP500 cuando las correcciones del mercado son COMPLEJAS , os marco con un círculo rojo ese tipo de corrección, las correcciones complejas profundizan mucho en precio y durar bastante más tiempo, suelen coincidir con el movimiento bajista en 3 zonas de la LINEA AD NORMALIZADA.


Línea AZUL DISCONTINUA HORIZONTAL ,es el nivel al que llega el COT NET SP500 cuando las correcciones del mercado son SIMPLES , os marco con un círculo azul ese tipo de corrección, si os fijáis las correcciones sencillas son de poca profundidad en forma de PAUTA PLANA A-B-C y solo consumen tiempo

Qué tipo de corrección nos vamos a encontrar en este momento en el mercado americano? Yo apostaría por una corrección simple de duración aproximada de entre 1 mes y 1,5 meses, con niveles de corrección en precios sencillos ( muestro un ejemplo con líneas azules continuas) simuladas en el grafico tanto en el SP500 como en el indicador COT

Los niveles de 1.05-1.10 en las posiciones NET LARGAS de las manos fuertes no daría una zona de máximos en corrección sencilla.

Una vez que esto ocurra, no entraremos tomando posiciones largas en el mercado hasta que la cotización del índice SP500 rompa al alza la directriz bajista de corto plazo ( dibujada en color VERDE línea continua).

Os he marcado varios ejemplos en el grafico con líneas verdes y perforaciones al alza de la cotización.

Con esto evitamos señales falsas o anticiparnos al mercado.

Este articulo se complementa perfectamente con el artículo de Javier Alfayate publicado sobre los movimientos estimados al alza de bonos americanos para los próximas semanas, ya que, como todos sabemos, la correlación entre el mercado de bonos y el mercado de renta variable es inversa, esto ya lo hemos comentado en varios artículos.

Hemos publicado una estrategia de SWING TRADING fundamentada en la posible subida de los T-NOTES AMERICANOS a 10 años y como operarlos a la baja en el caso que se produzca la señal de venta.

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Muchas gracias.


 

Proyecciones de precios, Formacion de RESISTENCIAS

Lo primero que haremos será marcar las pautas de arranque o impulsivas , en este caso tendremos la pauta AZUL y la pauta ROJA

PROYECCIONES DE NYSE 31 03 2012

La pauta AZUL esta formada por la letras A-B-C todas en AZUL y el tramo impulsivo dibujado por lineas azules.

Para calcular la proyección alcista de ese tramo y por lo tanto la primera zona de resistencia importante tendríamos que:

-Medir la distancia que va desde el punto A AZUL  6400 y el punto B AZUL 7850

-Esos 1450 puntos de diferencia que hay, los proyectamos al alza desde el punto C AZUL 6900 que es el final de la pauta de impulso.

-El resultado de sumar 1450 puntos al nivel de 6900 del punto C AZUL , me da un total de 8350 puntos

-Ese nivel de 8350 ,es la proyeccion 100% del primer gran impulso al alza y por lo tanto 1ª zona de resistencia.

La pauta ROJA esta formada por la letras D-E-F  todas en ROJO y el tramo impulsivo dibujado por lineas ROJAS.

Para calcular la proyeccion alcista de ese tramo y por lo tanto la primera zona de resistencia importante que  tendrimos:

-Medir la distancia que va desde el punto D ROJO 6900 y el punto E ROJO 7600

-Esos 700 puntos de diferencia que hay, los multiplicamos por 1.618 y me da 1132 puntos , esos puntos los proyecto al alza desde el punto F ROJO 7150 que es el final de la pauta de impulso.

-El resultado de sumar 1132 puntos al nivel de 7150 del punto F ROJO , me da un total de 8282 puntos

-Ese nivel de 8282 ,es la proyeccion 161.8% del  impulso ROJO al alza y por lo tanto zona de resistencia.

Como conclusión de estos dos tramos en rojo y azul , podemos ver que hay una zona coincidente en los 8300-8350 del nyse donde las resistencias se hacen muy presentes, por lo tanto, esa es una posible zona de parada en las escladas de precios de las acciones cotizadas en el indice americano.

Si a esto le unimos las clarisimas divergencias bajistas que hay en indicador RSI que mide la aceleración o el momento de los precios , tendremos como conclusion que se esta produciendo una desaceleracion de las subidas y ademas se estan produciendo en zona de resistencia por proyeccion de precios de fibonacci.

La cotización para recuperar su fuerza alcista, y convencernos que el movimiento va a continuar al alza, deberia romper la linea directriz bajista en azul que aparece en el grafico uniendo los ultimos maximos decrecientes, y ademas esa ruptura se tiene que ver confirmada por la ruptura al alza de la linea directiz bajista del indicador RSI, provocando un maximo del RSI superior a los demas, que vemos que son claramente descendentes, y acabando asi con la desaceleración en la subida.

Si estos hechos no ocurren, la resistencia de proyeccion de fibonacci realizara su funcion de contener a los precios, y el mercado permanecera lateral bajista durante algun tiempo mas.

AMPLITUD DE MERCADO en SP500, Indicador adelantado de agotamiento.

A partir de la línea AD se puede analizar la fuerza o la salud existente en un índice sobre el que se aplique, mientras la LINEA AD y el índice de referencia tengan la misma dirección e inclinación se considera que la tendencia es saludable y por lo tanto no hay razones para pensar en un cambio en la dirección de la misma……pero, ¿qué ocurríria si de diera el caso anterior del IBEX? Es decir, el índice toma una dirección pero la mayoría de valores con menos peso de ponderación toma la dirección contraria, en este caso se genera una divergencia entre la LINEA AD y el INDICE sobre el que esta línea se aplica, este desajustes se suelen producir normalmente cuando disminuye la confianza y el mercado se centra en los valores de mayor capitalización o Blue Chips.¿Y cuando ocurre esto? En las zonas de techos o suelos , con altos niveles de sobrecompra o sobreventa, por consiguiente la línea AD y sus divergencias son indicadores adelantados de cambio de tendencia.

 

Vamos a meternos en quirófano y veamos la salud del índice SP500 en el último tramo de subida de los meses de Enero y Febrero pasados.


SP500 LINEA AD


Como podéis ver, toda la subida desde diciembre del 2011 hasta hace unos días se ha realizado sin la mas mínima sintomatología de debilidad , por lo tanto el miedo a los recortes anticipados eran infundados, obsérvese como los círculos en azul marcan máximos sucesivamente crecientes en el índice SP500 y estos máximos crecientes fueron perfectamente correspondidos por la LINEA AD.

 

Pero,… ¿ Qué ocurrió con los dos últimos máximos del SP500 marcados en rojo, con respecto a los dos últimos máximos de la línea AD marcados con una línea roja? Pues eso, que los máximos del SP500 seguían siendo crecientes pero el numero de valores que subían era menor al número de valores que bajaban y eso significa….. debilidad, cansancio y agotamiento.

 

Ahora vamos a dar un pasito mas ,pero será un pasito muy pequeño porque en los siguientes artículos iremos incrementando los conocimientos en AMPLITUD DE MERCADO.

 

Vamos allá, ¿conocen el indicador RSI o INDICE DE FUERZA RELATIVA? El RSI es un indicador de momento y como tal, trabaja sobre la aceleración de los precios, cuando los precios comienzan una tendencia o movimiento al alza, el RSI arranca con mucha aceleración ya que el impulso o fuerza que se le imprime a los precios es muy alta y eso provoca un rápido movimiento de este indicador al alza, pero a medida que los precios siguen y siguen subiendo, el impulso o la fuerza inicial aplicada para el desarrollo del movimiento va disminuyendo o debilitándose esa desaceleración se trasmite rápidamente al indicador y esto se traduce en DIVERGENCIAS con respecto a los precios.

 

Ahora viene lo bueno, cojo el RSI y en vez de aplicárselo al INDICE SP500 como es habitual , se lo voy a aplicar a la LINEA AD o línea de los movimientos verdaderos y por lo tanto mido la aceleración de los valores que van subiendo con respecto a la aceleración de los valores que van bajando

¿ y qué nos encontramos? La divergencia bajista que vimos entre la LINEA AD del SP500 y el INDICE  era solo la punta del iceberg de un gran proceso de desaceleración que se estaba fermentando.

SP500 LINEA AD 2


Fijaros como desde el ultimo circulo en azul, marcado en el índice y en línea ad, el RSI o índice de fuerza relativa , marco su ultimo máximo (línea discontinua vertical en azul ), desde ese momento la subida comenzó a desacelerarse y el sumatorio de los valores que subían dejo de ser mayor que el sumatorio de valores que bajaban…… el final ya lo saben.

 

En próximos artículos seguiremos adentrándonos en el fabuloso y desconocido mundo de la AMPLITUD y en su aplicación práctica en la detección de los finales de tendencias y la anticipación de los giros del mercado.

 

Para conocer más sobre esta metodología de trabajo, póngase en contacto con nosotros a través de la web www.enbolsa.net o por mail en la siguiente dirección analisis@enbolsa.net“>analisis@enbolsa.net


Un saludo.




INDICADOR % DE VALORES ALCISTAS DE CORTO Y LARGO PLAZO

MM21 Y MM200 EN SP500 14-02-2012

Me gustaría que os fijaseis en el indicador que adjunto al grafico del SP500 en la parte alta, es un indicador llamado % de valores por encima de la mm21 ,es decir, con este indicador vamos a contabilizar el número de acciones cotizadas en este índice que se encuentran por encima de la media simple de 21 sesiones, o sea los valores que son muy alcistas a corto plazo.

El 09-02-2012 después de unas subidas muy prolongadas de casi dos meses, el número de valores que se encontraban por encima de la “MM21 Simple era del 65%” , lo cual es un dato muy bueno e indicativo de la buena salud de la tendencia.

Posteriormente, al cabo de tan solo 2 semanas de cotización, el índice SP500 había pasado de 1350 a 1370 aproximadamente, pero…. El número de valores que cotizaban por encima de su “MM12 Simple era de un 30%”

 

La subida de SP500 de los últimos 20 puntos, un 1,5% de rentabilidad, se había producido con una caída de más del 50% de los valores que hace dos semanas eran alcista.

¿QUE LES INDICA ESTE HECHO?

Actualmente estamos marcando nuevos máximos en el SP500 y el número de valores muy alcista en el SP500 es del 35%, pues bien , ante este hecho vamos a dejar al mercado seguir marcando nuevos máximos y cuando se produzcan un par de nuevos máximos ( si es que llegan)  si estos se producen con descensos en el numero de valores alcistas de corto plazo, tendremos una nueva señal de agotamiento.

Si por el contrario el número de valores que cotizan en el índice y que se encuentran por encima de la MM21, sube de manera notable al menos hasta la zona del 50%-60% ,que es la zona normal cuando un mercado alcista está sano, confiaremos en la continuación de tendencia.

Como ejemplo muy interesante y que viene a corroborar lo comentado anteriormente, os presento los datos en las fechas de 16-02-2011 y la subidas posteriores, marcando nuevos máximos en el día 02-05-2011, las cifras y las divergencias bajistas con este indicador hablan por sí sola.

El número de valores alcista de corto plazo paso del 80% anterior el 16-02-2011 a un 50% el día 02-05-2011.

Para terminar me gustaría que se fijases en el indicador de abajo donde presento el mismo dato pero ahora aplicando una media de largo plazo muy utilizada por los analistas técnicos, la media 200 sesiones simple, esta media sirve para marcar a grandes rasgos,cuando un valor es alcista y cuando es bajista

El descenso que se produce en las fechas actuales con la MM200 simple es de un 23% de los valores frente al 50% de las caídas en los valores de corto plazo.

Llamo vuestra atención del numero de valores que son alcistas y por lo tanto están por encima de la media de 200 sesiones, en las partes finales de los procesos alcistas o fases 3-4 del indicador AD-NORMALIZADO que aparece perfectamente explicado en el libro de Javier alfayate “Enséñame la pasta”.

En esas fases de terminación de los grandes movimientos al alza, el % de valores por encima de MM200 comienza a descender de manera clara , mostrando unas fantásticas divergencias bajistas que anticipan las caídas posteriores.

Las líneas verticales en rojo del grafico, muestras la señal alcista espectacular que nos dieron estos indicadores y sobre todo el indicador de corto plazo subiendo de tan solo un 3% de valores alcistas a un 20% de valores alcistas mientras el SP500 marcaba nuevos mínimos, UNA PREPARACION DE LA SUBIDA en toda regla……. Pero a nosotros y a vosotros…. YA NO NOS LA DAN.

Un saludo.

SINTOMAS DE AGOTAMIENTO EN LAS SUBIDAS

En este informa os muestro el desarrollo actual de la curva de precios del índice SP500 y el INDICE DAX con sus dos líneas AVANCE-DESCENSO tanto la de SP500 como la del selectivo Alemana.

 

En el caso del Mercado Americano observamos como el INDICE SP continua su escalada de precios pero el INDICADOR HAULAR en rojo no sigue haciendo nuevos máximos, esta divergencia también la observamos con respecto a la LINEA AD del SP500.

Además, vemos como se dan divergencia bajistas muy claras en el indicador de momento RSI y en el indicador tendencial MACD, además en este ultimo observamos una señal de venta al cruzarse a la baja la línea continua con la discontinua, y en el caso del RSI las divergencias se dan por encima de la línea 70 de sobrecompra dando mayor relevancia a la señal divergente.

Estas señales divergentes son SINTOMAS DE AGOTAMIENTO, que no de CAMBIO DE TENDENCIA.

Esto es muy importante ya que al hablar de agotamiento lo que queremos decir desde enbolsa.net, es que el mercado se va a tomar un descanso en su movimiento alcista y que por lo tanto entrara en una fase de consolidación lateral con recortes a la baja, estos recortes y correcciones deben ser aprovechados por nuestros lectores para COMPRAR y aprovecharse del siguiente gran movimiento al alza que todavía falta por venir en el 2012, como ya hemos comentado en el artículo del COT DEP EUR USD.


ALEMANIA DIVERGENCIAS RSI MACD HAURLAN y LINEA AD

 

Siguiendo este mismo sistema de trabajo, presento las señales de AGOTAMIENTO del INDICE DAX.

La principal diferencia entre EL DAX y el SP500 son las divergencias en el HAURLAN.

El DAX no presenta divergencias bajista entre el HAURLAN y el INDICE por la tanto su sintomatología no es tan grave, sin embargo si vemos claramente las divergencias bajista en el RSI y en el MACD, además de su alto nivel de sobrecompra en RSI y el corte a la baja dando señal de venta en el MACD.

El problema es que si enbolsa.net tiene razón en sus comentarios sobre el SP500 el efecto arrastre provocara descensos en los índices europeos dando lugar a señales bajistas en el índice alemán.

 

Si tenéis cualquier duda sobre este articulo o sobre algun termino de su contenido, estaremos encantados de responder a vuestras cuestión y reflexiones.

Recordaros que si os gusto nuestro informe y queréis estar informados de todos los artículos que publiquemos desde enbolsa solo tenéis que haceros amigos nuestros en FACEBOOK o daros de alta en el RSS de la sección que os interese.

 

Un saludo.

INDICADOR HAURLAN EN ALEMANIA Y LONDRES, sin debilidad

En los gráficos adjuntos os muestro por un lado y en rojo el indicador HAURLAN y debajo os muestro la línea A-D de los índices europeos.

Me gustaría comentaros las divergencia bajistas de diciembre 2010 a febrero de 2011 en el índice Alemán que supuso un techo, con su posterior corrección de una profundidad importante, en esa misma fecha observamos en el índice británico la misma divergencia bajista y la misma resolución posterior.

En ABRIL-MAYO del año pasado también vimos una divergencia bajista en el índice alemán marcado con líneas discontinuas verticales en azul que anticiparon una corrección interesante.

En el índice de Londres se ve de manera mucho más clara la divergencia bajista de JUNIO-JULIO del año pasado previa a las grandes caídas del mes de agosto y vemos como nos anticiparon de manera perfecta las bajadas posteriores.

Vamos a la actualidad, he marcado con un cuadrado negro y azul el momento actual de la subida tanto en el indicador HAURLAN como en la línea AD de los dos mercados.

Como se puede observar no existe de momento divergencias bajistas, pero vemos como las LINEAS  A-D de los índices han superado los máximos anteriores mientras el indicador HAURLAN tambien ha hecho nuevo máximos y por lo tanto la tendencia alcista permanece intacta y sin sintomas ninguno de debilidad.

Si queréis saber más sobre esta metodología de trabajo, ponernos en contacto con nosotros a través de los emails de enbolsa— analisis@enbolsa.net