Operativa con Opciones Fª en EURUSD

Una semana más te planteamos la estrategia con opciones de la semana. En esta ocasión vamos a desarrollar un spread bajista en el EURUSD.

Antes que nada, te describo brevemente que es un spread bajista. Esta estrategia consiste en combinar la compra de una put con strike similar al precio del subyacente con la venta de una put con strike inferior. El efecto es el siguiente:

1.Compra put

Al comprar una put con precio strike similar al precio del subyacente, mi ganancia estará en una bajada en la cotización del activo. Por obtener el derecho a vender a un precio determinado hoy, pago una prima y me mantengo a la espera de que la cotización caiga.                                                                   2. Venta de put

En la segunda parte de la estrategia, venderemos una put, cobrando una prima por asumir el riesgo de ser contrapartida del comprador en caso de que el activo siga cayendo. Con esta opción a secas nuestra expectativa debe ser alcista, puesto que si el activo cae perderemos dinero, mientras que si sube nuestro beneficio máximo será la prima cobrada.

3. Spread bajista con put

Al comprar una put ATM y vender una put OTM, pago prima (compra de put) y cobro prima (venta de put). El resultado será mi coste y mi máxima perdida.

Si el activo cae por debajo del strike B, empezaré a compensar la prima neta pagada y a obtener beneficios. Estos beneficios están limitados entre el strike B (compra de put) y el strike A (venta de put), de forma que tengo controlado mis riesgos (la prima neta) pero limito los beneficios a la diferencia entre dichos strikes y la prima.

Está estrategia es válida si queremos operar el activo controlando nuestra pérdida máxima a cambio de limitar los beneficios potenciales posibles. Puedes consultar el artículo del Ibex 35 que se publicó la semana pasada y que trata de un spread alcista.

Señal de compra para el Ibex con opciones financieras

Una vez descrito con nociones básicas la estrategia, vamos a analizar el activo del presente artículo.

Si analizamos el gráfico, podemos ver que el activo ha roto el canal alcista que presentaba, ha corregido hasta el nivel de 38 de Fibonacci, y se prevé un nuevo impulso bajista.

Teniendo en cuenta que el mínimo en 2017 fue de 1’06, podemos plantearnos un spread bajista con compra de put en 1,1645 y venta de put en 1’1286. Este último valor lo elegimos porque es el mínimo más próximo que ha realizado el activo y es probable que el impulso bajista llegue a este nivel en los próximos meses. El vencimiento que buscaremos será diciembre de 2018.

Una vez analizado el activo y la estrategia, buscamos las opciones en el mercado para cuantificar su coste y adaptamos la estrategia a la mejor combinación posible.

Al buscar la compra de put en SaxoTrader, obtenemos la siguiente boleta. Compramos con strike 1,1645 y con una prima de 0,01305.

Buscamos la venta de la put en 1,1285 y obtenemos una prima de 0,00325.

Para una posición de 100.000€ en el EUR/USD con vencimiento 20 de diciembre de 2018, aplicando una estrategia de spread bajista con put en los intervalos 1,1645 y 1,1285 nuestra prima neta es 1305-325=980€. Esta estrategia la podemos operar con más lotaje o con menos, en el ejemplo se utilizo 100.000€, es decir, 1 lote.

Cuando lance la operación este era el resultado.

Pasados un par de horas la operación ya camina en positivo. Solo hay que esperar a que siga nuestra expectativa de aquí hasta diciembre.Si esto lo trasladamos a nuestro Excel de opciones, obtenemos los siguientes valores (los cuales hay que adaptar al lotaje que operemos, en este caso habría que multiplicar por 100.000)

Si adaptamos el Excel para nuestra operación, el resultado sería:

Máximo beneficio

Máxima pérdida

2.620

976

Para calcular cuanto puedes ganar o perder el calculo es el siguiente:

¿A cuanto compro la put?

¿A cuanto vendo la put?

Prima neta: 0,013-0,00324=0,00976

¿Cuál es la diferencia entre el strike comprador y el vendedor?: 1,1645-1,1285=0,036

Máxima pérdida: 0,00976

Máximo beneficio: 0,036-0,00976=0,02624

Para nuestra operación de 100.000 tendríamos que multiplicar los valores anteriores por esta cantidad.

Si te ha gustado nuestro artículo sobre opciones, revisa el curso que hacemos en los próximos meses.

Curso de Trading ENB con opciones financieras

¡¡Buen trading¡¡

Advertencia legal:

Enbolsa.net o cualquier persona/empresa relacionada con este proyecto no aceptará ninguna responsabilidad por cualquier pérdida o daño en el trading como resultado de la confianza en la información suministrada en nuestra web incluyendo nuestros webinarios, cotizaciones, gráficos, etc. La operativa en Fondos de inversión o ETF son formas de inversión con riesgo de pérdida de una parte del dinero de una cuenta y no son aptas para todos los inversores. La operativa en futuros, CFDs, opciones u otras formas de especulación apalancada son las formas de inversión con riesgo de pérdida de la totalidad del dinero de una cuenta e incluso más y no son aptas para todos los inversores. Por tanto, tanto en operativa a contado como en operativa apalancada declinamos toda responsabilidad de cualquier decisión de compra o de venta de títulos, valores y/o activos cotizados en los mercados, por influencia de dichas opiniones o replicando las posiciones publicadas en la web o seminarios.

La operativa en activos de los mercados financieros requiere conocimiento y amplia experiencia. Son productos complejos y en algunos casos apalancados cuyo uso puede dar lugar a pedidas severas en el capital, pudiendo superar las pérdidas el capital invertido, por tanto el inversor deberá comprobar que los activos en los que opera se adaptan a su perfil de inversión y asumir el riesgo de su propia operativa. Enbolsa.net no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de esta página web o de nuestros servicios. Los usuarios deben estar plenamente informados sobre los riesgos, gestión monetaria, apalancamiento y los gastos asociados con el trading en los mercados financieros.

El contenido de la página web y los servicios que se ofrecen no pretenden ser, no son y no pueden considerarse en ningún caso, asesoramiento en materia de inversión ni de ningún otro tipo de asesoramiento financiero, ni puede servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo.

Deja un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *