Dentro de todos los modelos de selección, el estudio de fortaleza nos parece una de las técnicas más reveladoras para enfrentar un par de activos, debido a que si un activo es fuerte frente a una situación de mercado y a su sectorial, presentará mejor comportamiento relativo que uno débil.
Es por ello que en el artículo de hoy mostraremos como seleccionamos nuestros activos sintéticos al enfrentarlos a través de este estudio de fortaleza.
A continuación os presento una selección de empresas que pertenecen a nuestro selectivo bursatil, el ibex 35.
La siguiente tabla la componen 5 empresas españolas, solo con estos datos podriamos generar 10 combinaciones distintas. Asi que…¿por cual nos decantamos?
Pues despues de echar un vistazo a todas curvas de activos sinteticos que forman la combinacion de estos valores, nos decantamos por largos en Gamesa y cortos en Iberdrola. A pesar de no pertenecer a la misma industria ambas colaboran en algunos proyectos vinculados. Gamesa dentro de la industria del petroleo y gas pertenece al sector de energias alternativas. Se centra en la fabrican de equipos de energías renovables, principalmente aerogeneradores para producir energia eólica. Mientras que Iberdrola perteneciendo a la industria de los servicios publicos se encarga mas bien de la comercializacion y distribucion de la electricidad y el gas, pero para ello cada vez utiliza mas fuentes de energias alternativas como la eolica, de aquí la vinculacion entre ambas españolas.
Recordar que en articulos anteriores ya proponiamos a Gamesa contra Tecnicas reunidas ambas del mismo sector,ir al articulo, y seguimos a la espera de la ruptura al alza de la directriz correctiva, ver el grafico de abajo. Lo unico que nos condiciona en esta apuesta es que el Macd de momento no ha llegado a cruzar la linea cero y el ctivo sintetico en su correcion aun se encuentra lejos de nuestra media movil ponderada…pero seguimos a la espera, quizas es cuestion de tiempo.
Si echamos un vistazo a la cotizacion de Gamesa, me diréis con razón que a pesar de su Fortaleza dentro de su industria la cotizacion se encuentra en pleno proceso correctivo. Esa correccion dentro de la tendencia principal alcista saneara el valor y hará que pueda conseguir nuevos maximos, pero sí no lo consiguiera, para eso están las estrategias de pares, para suavizar los movimientos tendenciales y crear estrategias de coberturas en valores a los que le esperan mayor recorrido a expensas de un mejor timing de mercado. Así que echemos un vistazo al sintetico largos en Gamesa cortos en Iberdrola.
Tendencia claramente alcista y en plena corrección que la acerca a su media móvil ponderada, es decir, acercándose a los niveles de soporte tanto estático como dinámico. Para aperturar posiciones, necesitamos que nos acompañe el momento operativo y para ello tendríamos que romper la directriz bajista al alza junto al cruce de la línea cero en el Macd.
Una vez que la curva del sintético cumpla nuestra entrada por el método Macd-Enb compraremos Gamesa y venderemos Iberdrola, incorporando la estrategia a nuestra cartera. Gestionaremos el riesgo con nuestra calculadora de pares y posicionaremos nuestro stop en la “curva DP”. Para más información echar un vistazo a nuestro próximo curso de spread.
Espero que en breve os podamos mostrar la entrada y trayectoria de dicha estrategia. Para más información sobre estas estrategias ir a la sección de pares y opciones de nuestra web www.enbolsa.net.