Información general sobre Mapfre
Esta semana vamos ha hablar de una compañía del sector seguros española que presenta una posible revalorización alcista de un 6% según los estudios por fundamentales que el pasado viernes han realizado los analistas de la compañía de estudio y analisis de alphavalue, pero antes de ver como llegan a esa conclusión alcista basándose en fundamentales , vamos a fijarnos en la situacion de su sector de seguros de NO-VIDA y en la situacion tecnica y de flujos de capital de sus competidores en Europa. De esta forma tendremos una composición de lugar optima para sacar conclusiones mas concretas y acertadas sobre este calor.
Como ya saben, en nuestra zona premium pueden consultar las características de todas las compañias del Ibex35 y de un simple vistazo llegaran a entender cual de ellas son las mejores para operar en el momento actual atendiendo a sencillos criterios como la tendencia , los flujos de dinero, la situacion tendencial impulsiva o correctiva, la distancia a nuevos máximos y mas información de interés. Tan solo deben ir a la zona PREMIUM de RANKING EUROPA. ( pinchar en este enlace para entrar) https://www.enbolsa.net/pagina/rankingmercado.php?opc=F1
En esta tabla podemos ver las características que les comentaba.
En el caso de la acción que nos ocupa , podemos ver como MAPFRE presenta una tendencia bajista que le lleva a tener flujos de dinero negativos con un valor de -1.28 lo cual nos demuestra que el interés de los inversores no esta dirigido a esta compañía aseguradora y por el contrario busca empresa de telecomunicaciones como CELLNEX, acciones del sector servicios como INDITEX o cotizadas del sector SALUD como GRIFOLS.
Además de su tendencia bajista y su debilidad frente al mercado de reta variable, también podemos observar como su timming es -1 y esto nos indica que este activo esta en pleno impulso bajista y con una fase bajista acelerada e impulsiva con un MACD SEMANAL colocado a la baja.
Todos esto factores son muy negativos para buscar oportunidades técnicas alcistas.
Situación técnica del sector seguros de No Vida
En cuanto a las compañias integradas en el sector de seguros de NO-VIDA en Europa , podemos observar como MAPFRE se encuentra al final de nuestra tabla de compañias cotizadas y eso quiere decir que el dinero prefiere compañias alemanas de este sector como HANNOVER. TALANX o MUENCHENER antes que nuestra aseguradora española.
la inglesa LANCASHIRE HOLDINGS o la Francesa AXA tambien presentan caracteristicas tecnicas muy atractivas para los inversores europeos ya que muestran tendencias positivas, flujos de capital favorables y momento impulsivo semanal favorable.
Las empresa españolas CATALANA OCCIDENTE y MAPRE se encuentran en los puestos 27 y 26 respectivamente, sobre un total de 30 compañias de toda la zona euro. Esto es una razón tecnica mas que suficiente para mantenernos al margen y buscar mejores alternativas.
Veamos ahora el analisis fundamental de nuestros compañeros de ALPHA VALUE.
La aseguradora española es nuestra IDEA del DÍA. Mapfre tuvo difícil final de año. La mayor aseguradora española anunció pérdidas excepcionales de 130-140 M€ después de tifones Faxai y Hagibis en Japón y los disturbios en Chile.
Además, el management también anunció que revisará sus objetivos estratégicos para el periodo 2019-21.
No ha sido, y posiblemente no será, la única vez que haga esto. Nuestros analistas no ven ninguna razón para posicionarse en el valor.
Todo lo acontecido en 2019 en Mapfre no es nada nuevo y confirma en gran medida que la aseguradora y su governance son motores lentos. Bien puede ser que al final todo siga igual en el grupo mientras el dividendo no esté en riesgo.
Este dividendo es tan fuerte como los cash flowsdel negocio doméstico y las exigencias de la empresa matriz (cartera Mapfre del 67%) para obtener sus ingresos. Pocos inversores recuerdan que Mapfre significa Mutualidad de la Agrupación de Propietarios de Fincas Rústicas de España, es decir, nació y sigue siendo fundamentalmente una compañía de seguros de mutualidad, que ha elegido el formato de sociedad anónima para acceder a los mercados de renta variable. Tales raíces son un freno para su valoración más allá del extraño oportunismo de la economía española.
No encontramos demasiados catalizadores y todavía se recupera de las revisiones a la baja (downgrades). GENERALI(reducir, objetivo 19,4 € ),aunque está en plena batalla por su control interno, cuenta con mejores negocios y la encontramos más atractiva. Al igual que TALANX (añadir, objetivo 48,7 € ), Mapfre está llegando al punto en que el conflicto entre estar listada y tener ambiciones mutualistas conduce a un callejón sin salida.
Resumen del análisis fundamental de Mapfre
En resumen podemos decir que MAPFRE presenta un mal aspecto tecnico según su situacion tendencia y de flujos , además la industria financiera esta justo en la mitad de su ranking sin destacar en ningún aspecto y su sector de seguros de NO-VIDA también presenta un vulgaridad manifiesta ocupando un puesto 20 sobre 43 en la estructura sectorial europea, por ultimo presenta un escaso margen de revalorización alcista de un pobre 6% desde el valor actual atendiendo a las valoraciones realizadas por ALPHA.