Análisis fundamental de Forex

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¡Muy buenas y bienvenido de nuevo a nuestro blog! Hoy te queremos aportar una guía imprescindible sobre el análisis fundamental en Forex. ¿Aún no conoces las técnicas o indicadores más utilizados? No esperes más y sigue leyendo, pues nosotros te lo contamos todo.

¿Qué es el análisis fundamental en Forex? 

En primer lugar, es crucial conocer el significado del Análisis fundamental de Forex, ya que se trata de una de las herramientas más utilizadas a diario por especialistas en el sector, ya sean traders principiantes o profesionales; sobre todo, para los que operan a largo plazo. Su existencia permite analizar el contexto en el que se mueven los mercados en un periodo de tiempo determinado. De esta forma, se llegan a conclusiones muy valiosas para futuras tomas de decisiones en la forma de operar.

Este análisis fundamental Forex se centra en la situación general económica y trata de estudiar aquellos factores que intervienen en la economía como son, por ejemplo, el PIB, los datos sobre el volumen empleo, los tipos y tasas de interés o, las relaciones geopolíticas entre otros. En el análisis fundamental ciertamente se investiga a través de publicaciones o eventos puntuales que pueden provocar cambios en los precios de las divisas y, por ende, permite anticiparse y aprovechar oportunidades operacionales de trading.

El análisis fundamental, también conocido como análisis macroeconómico, parte del estudio de las variables del entorno económico que afectan a las variables de oferta y demanda en el mercado forex. Este se enfoca en diversos niveles, no solo en nuestro país, sino en otros países europeos e internacionales.

No obstante, es fundamental conocer que este análisis parte, en todos los mercados financieros, de la premisa de que el precio de un activo puede diferir su valor. Debido a ello, surgen en ocasiones errores en operaciones financieras tales como, tasaciones erróneas, sobreprecio o subvaloración a corto plazo.

Por su parte, los especialistas de trading afirman que, aunque a corto plazo los precios se modifiquen, estos vuelven a su estado natural con el tiempo. En realidad, el principal objetivo de realizar este análisis fundamental es identificar cual es el valor de un activo en un momento determinado que permita su comparación con el precio actual y encontrar nuevas oportunidades de negociación.

Por otra parte, cabe mencionar que el mercado no depende, única y exclusivamente, del factor económico, sino también de aspectos políticos, sociales e incluso climáticos que, afectan, directa o indirectamente, en los mercados financieros y de divisas.

Como curiosidad, ¿Sabías que a los inversores que se especializan en aspectos macroeconómicos para invertir en forex son conocidos como fundamentalistas?

Para los inversores fundamentalistas el calendario económico en forex es un elemento crucial para tomar decisiones sobre sus operaciones financieras, ya que todos los sucesos e indicadores económicos pueden anticiparse gracias a esta herramienta. En él se detallan todos los aspectos a tener en cuenta como los eventos programados, los indicadores económicos, las fechas de publicación y estimaciones para cada indicador, entre otros.

Por regla general, las decisiones tomadas por un banco central sobre la modificación de las tasas de interés influyen en la divisa del Estado. Cuando se incrementan las tasas, la divisa se aprecia y viceversa. Es por ello la suma importancia de llevar a cabo políticas monetarias en el mercado forex. De esta manera, los inversores fundamentalistas hacen hincapié en el seguimiento de actas y minutas publicadas por las autoridades monetarias como los discursos o conferencias de prensa en el tema que nos ocupa. Estos eventos ayudan a predecir tendencias en los estados financieros.

Por otra parte, se debe tomar en consideración la relevancia que toma la estabilidad en el ámbito político monetario con el fin de mejorar relaciones y aumentar el atractivo de nuestros mercados entre los inversores extranjeros, quienes invierten capital en el país y, por ende, la moneda nacional se aprecia. Sin embargo, surge todo lo contrario cuando se presencia inestabilidad o deterioro en la situación político económica del país.

En definitiva, este análisis fundamental o macroeconómico se centra en la causa, y estudia las variables económicas, sociales y políticas que afectan a la oferta y la demanda del mercado financiero. Consecuentemente, se presta especial atención al entorno económico general, a la situación política y monetaria y a las expectativas futuras de desarrollo mundial.

¿Por qué hacer análisis fundamental en Forex? 

Si aún te preguntas por qué debes hacer un análisis fundamental en Forex, debemos decirte que algunas razones son la relevancia que tienen los eventos en la volatilidad de la moneda, las diferencias existentes entre los valores anteriores, presentes y futuros que son recogidos en el calendario económico de Forex y son imprescindibles para observar tendencias en el estado de los mercados. La utilización de los calendarios de Forex es una herramienta alternativa formidable para trabajar en los soportes y resistencias del análisis técnico.

Otro punto es que muchos traders tratan de posicionarse en los mercados gracias a la anticipación a partir de publicaciones de las principales noticias económicas, justo antes de que los precios suban o bajen. Es por esto que debemos tener en cuenta que el análisis técnico y el análisis fundamental Forex son análisis complementarios, no sustitutivos.

¿Cómo hacer un análisis fundamental de Forex? 

Pues muy bien, ya llegados a este punto, vamos a explicarte cuáles son los pasos imprescindibles que debes seguir en un análisis fundamental o macroeconómico de Forex. Debes saber que hoy en día existen muchas teorías económicas al respecto; sin embargo, nosotros te contamos cuál es el método básico:

En primer lugar, debes personalizar el calendario económico según intereses, teniendo en cuenta el idioma o los países en los que pretendemos prestar más atención a sus publicaciones. Cualquier perfil de trader debe trabajar con esta herramienta si quiere alcanzar el éxito en su trabajo.

Seguidamente, tras haber configurado las variables del nivel básico, se debe establecer el periodo temporal con el que nos interesa trabajar. En este caso, dependiendo del perfil profesional del trader, dichos periodos varían según sus intereses. Por ejemplo, para un trader que practica scalping será más interesante conocer las próximas noticias económicas en cuestión de minutos y horas. Por su parte, un intradía optará por saber cuáles son las noticias económicas del día, desde su apertura hasta el cierre; mientras que un swing trader enfocará sus búsquedas a noticias semanales.

En tercer lugar, hay que señalar cuales son los tipos de eventos económicos que más nos interesan para obtener la información pertinente a la publicación deseada, conociendo su fecha, los datos previos y futuros de la misma. 

Una vez configuremos la lista a nuestro gusto, se nos muestra en el calendario económico, de forma gradual, los impactos previstos para cada evento o publicación en los mercados. Estos se identifican por colores y se definen como:

 

  • Con el impacto verde, se presentarán movimientos débiles. 
  • El color amarillo como impacto quiere decir que los cambios producidos son de tipo moderado.
  • Cabe resaltar el impacto rojo que predice próximas situaciones de volatilidad en el mercado financiero. 

A continuación, vamos a enfocarnos en la descripción de las conocidas técnicas de Scalping, Day Trading y Swing Trading que quizás todavía no conozcas. 

Scalping 

El Scalping en Forex es conocido como un estilo o técnica en la que se invierten elevados volúmenes en cortos periodos de tiempo que pueden ser minutos o incluso segundos. Este método es utilizado por aquellos traders que se especializan en elaborar estrategias cortoplacistas a partir de negociaciones algorítmicas. Esta práctica produce frecuentemente un fuerte apalancamiento con el fin de especular en los mercados de divisas y alcanzar una mayor rentabilidad.

Por otra parte, debemos comentar que la sucesiva producción de eventos esperados forma parte dentro del marco de este proceso de Scalping, constituyéndose como un indicador del análisis macroeconómico en sí mismo.

Day Trading 

En este segundo apartado, te contamos que el Day Trading, también conocido como intradiario, es una técnica estratégica de trading que se utiliza en la actualidad para llevar a cabo negociaciones de compra-venta de instrumentos financieros en un mismo día. Las posiciones deben estar concluidas antes del cierre de ese día.

En algunas ocasiones, los day traders toman el rol de intradía de Scalping en el que mantienen la posición por muy poco tiempo, en cuestión de minutos o segundos. Si las negociaciones no se cierran previamente al cierre, los precios serán negativos inmanejables hasta la apertura del día siguiente.

En otras líneas, es usual que los day traders pidan dinero prestado para operar, conociendo esta técnica como “trading de margen”. Ello ocurre debido a que los intereses de margen son típicamente cargados solo cuando la operación pasa de un día a otro, el trader podría no pagar comisiones por el beneficio del margen, aunque existe el riesgo de margin call.

En definitiva, el day trading es considerado como un modo de especulación que afecta negativamente al comportamiento personal, dañando significativamente el potencial de la economía real.

Swing Trading 

Este tercer tipo de trading es conocido como una técnica de inversión que utiliza los gráficos aportados por las cotizaciones de las acciones que se dibujan entre sesiones, tratando de detectar tendencias, independientemente de ser alcistas o bajistas, para generar mayor cantidad de dinero. 

En su caso, el mercado Forex es un mercado que se caracteriza por su gran liquidez y volatilidad, lo que permite aumentar las oportunidades de obtener movimientos de precios interesantes en un periodo de tiempo relativamente corto. Este método de trading precisa un control constante a través de monitorización. 

En cuanto a los marcos temporales cabe destacar que como a largo plazo, las operaciones pueden no resultar dinámicas y activas; esto provoca mayor inquietud entre los traders principiantes.

Indicadores del Análisis Fundamental en Forex 

Una vez descritas algunas de las diferentes técnicas dentro de las operaciones de trading, queremos darte a conocer cuáles son los principales indicadores a tener en cuenta para el Análisis Fundamental en Forex. Con anterioridad hemos comentado que los datos económicos aportados por los indicadores pueden sugerir cambios en la situación económica de un país determinado. Los más importantes se pueden resumir en los siguientes:

Tasa de Interés 

Como primer indicador, nos encontramos con las tasas de interés que son sumamente importantes para el análisis de Forex. Podemos decir que hay un amplio abanico de tipologías de tasas, en las que nos centraremos en los tipos de interés nominales establecidos por los bancos centrales. 

El principal cometido de los bancos centrales es la creación de dinero que, posteriormente, prestan a la banca privada. Estos a cambio, pagan a los bancos centrales lo que viene siendo la base o tipo de interés nominal. La manipulación de estos en las políticas monetarias y fiscales a nivel nacional, es considerada como una de las funciones principales de los bancos centrales. Ello se debe a que los tipos de interés actúan como niveladores de la economía.

La influencia de los tipos de interés en el estado de las divisas es muy fuerte, posicionando a este factor como uno de los más importantes, pues tienen impacto sobre la inflación, la inversión, el comercio, la producción y el desempleo.

El propósito de los bancos centrales es, de forma general, poder impulsar la economía y lograr el nivel de inflación fijado por el Estado, los tipos de interés presentan modificaciones constantes. Con ello se consigue estimular, por una parte, el endeudamiento de la economía desde la banca privada y particulares y, por otro lado, el consumo, la producción y la economía en términos generales.

Si eres un trader de Forex o pretendes serlo tienes que tener en cuenta que este indicador es fundamental para desempeñar tus tareas y dar respuesta a tus múltiples propósitos ¡créeme que te ahorrará trabajo! 

Por otra parte, en relación a las tasas de interés debes tener en cuenta:

  • Aprender las diferencias entre las tasas de interés nominales y de interés efectivas. Estas últimas se corresponden con el resultado de las tasas de interés nominales menos la inflación esperada.
  • La estabilidad económica no es tarea de los bancos, éstos se encargan de regular, única y exclusivamente, la oferta de divisas. La demanda, por su parte, surge a partir de la estabilidad política y económica de un país. A ello se adhiere, la predisposición de los inversores para usar la moneda como un activo financiero predecible y de confianza. Se atraerán inversores, siempre y cuando, se produzcan tasas de interés elevadas dentro de un sistema económico estable y viceversa. Podemos reconocer que esta es la clave en el análisis fundamental de Forex.

Inflación 

Podemos definir la inflación como el indicador que mide un aumento sostenido en el tiempo de los precios de bienes y servicios en un país. Cabe destacar que los gobiernos no pueden controlar este indicador, a pesar de su poder sobre el banco central. En cada país la inflación saludable se determina a partir de las necesidades de cada uno.

Cada Gobierno establece como objetivo un nivel de inflación para su país, el cual puede situarse por encima o por debajo de dicho objetivo, provocando situaciones de hiperinflación o deflación. En la primera se identifica una gran cantidad de dinero en circulación, por encima del nivel previsto; y en la segunda, quiere decir que hay poco dinero en circulación. Para un Estado, lo ideal es encontrarse en una situación de estabilidad en los mercados, evitando las situaciones anteriormente nombradas.

La inflación es un indicador muy difícil de controlar debido al desconocimiento de la procedencia y destino de las divisas. Actualmente, estas no están respaldadas por ningún activo suponiendo una ventaja para la banca privada que puede decidir ponerlas en circulación por medio de reserva fraccionaria. De forma paralela, cabe resaltar que como los activos financieros no son operados, única y exclusivamente, dentro de las fronteras nacionales, otras entidades extranjeras tienen la capacidad de acumular grandes sumas de divisas hasta que decidan ponerlas de nuevo en circulación. Esto no es de gran ayuda para las entidades públicas.

Si sabes un poco sobre trading en Forex, debes saber que cuanto mayor sea la Tasa de Inflación, la moneda se depreciará con mayor rapidez, provocando desconfianza hacia los inversores.

En definitiva, debemos entender el dinero como combustible para la economía. Por tanto, habrá menor movimiento si hay un nivel ínfimo de divisas. Por ello, la deflación puede provocar grandes impactos negativos sobre la economía de un país, en la medida de insuficiencia de dinero para que esta marche adecuadamente. 

Índice de precios de consumo 

Por su parte, el indicador conocido como Índice de Precios de Consumo o IPC es definido como la medición del promedio ponderado de precios de la cesta de la compra familiar, en cuanto a bienes y servicios se refiere. En dicho indicador se incluye el importe invertido en medios de transporte, comidas, servicios sanitarios, etc. 

Su relevancia dentro del Análisis Fundamental de Forex parte de los cambios que se pueden producir en el proceso de decisión de compra de las familias por alteraciones en la inflación. Si hablamos de periodos cortos de tiempo, un aumento considerable en el IPC puede reflejar una posible inflación elevada; y en caso contrario, un descenso del IPC puede indicar deflación.  Por ello, es crucial considerar este indicador cuando hacemos un análisis fundamental de Forex.

PIB 

Para concluir este post, te presentamos el último indicador a tener en cuenta para el Análisis Macroeconómico en Forex. Este es el Producto Interior Bruto o PIB cuyo objetivo es medir todos los bienes y servicios que han sido generados dentro de un país en un periodo de tiempo determinado. Con este se puede determinar el estado general de la economía de un país. Y por si no lo sabías, el PIB es una medida de la oferta, nunca de la demanda de bienes y servicios. De esta manera, es preciso tener un conocimiento generalizado sobre la oferta y la demanda, con el fin de poder realizar previsiones y estimaciones de tendencias que sean razonables y congruentes. Y dado que no sería prudente considerar que el PIB estudia ambos factores del mercado, las modificaciones que surjan en sentido inverso pueden desencadenar una inestabilidad en el mercado, dejando a un lado una economía saludable. Todo ello se comenta a partir de un punto de vista enfocado al Análisis Fundamental de Forex.

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