Qué es el Indicador Momentum y cómo funciona
Osciladores de Momento: MOMENTUM
¿Que és el Momentum?
El Momentum es un oscilador que permite comparar el precio actual con el de un número determinado de periodos atrás. Muestra la variación del precio durante un período de tiempo seleccionado. El indicador puede mostrar una divergencia mientras el precio continúa subiendo, pero esto no implica que las cotizaciones vayan a cambiar después en dirección descendente.
Su cálculo utiliza precios históricos. La dirección del indicador puede cambiar antes que la del precio, pero no predice por sí sola el comportamiento futuro del mercado.
Definición de Indicador Momentum
Es un oscilador construido con precios históricos. Un aumento o una disminución de su valor permite comparar la variación del precio entre periodos; no demuestra por sí mismo que vaya a producirse un giro. El contexto de tendencia y las reglas de la estrategia condicionan su interpretación.
Método de Cálculo: ¿cómo se calcula?
Su cálculo se desarrolla mediante una fórmula sencilla que se muestra a continuación:
- Momentum= cierre (hoy) – cierre (N días antes)
Si se calcula el indicador Momentum y es trasladado a un gráfico de precios, se obtiene la representación gráfica del mismo, la cual se visualiza como una línea que oscila alrededor de una línea neutra de valor 0. Básicamente el indicador representa de manera absoluta los cambios ocurridos en el precio de un activo durante un periodo determinado.
Ejemplo didáctico: si el cierre actual de GBP/USD es 1,2500 y el de diez sesiones antes es 1,2380, la diferencia es 0,0120, equivalente a 120 pips. Se comparan el cierre actual y el de diez sesiones antes, no el cierre de ayer.
En el siguiente gráfico se observan claramente las señales que ofrece este indicador,marcadas con flechas naranja. También es posible observar divergencias entre el comportamiento del precio y del momentum.
Hay distintas fórmulas llamadas Momentum. La resta mostrada arriba tiene nivel neutro 0. MetaTrader 5 utiliza (cierre actual / cierre de N periodos antes) × 100, cuyo nivel neutro es 100. No deben intercambiarse sus escalas ni sus umbrales.
Interpretación
En la variante por diferencia, un valor positivo indica un cierre superior al de N periodos antes; uno negativo, un cierre inferior. Su distancia a cero no define por sí sola sobrecompra o sobreventa. La escala cambia con el precio, el activo y el periodo utilizados.
¿Para qué sirve?
En general existen dos formas principales de interpretar este indicador técnico:
La primera consiste en utilizar el momentum como un indicador de tendencia, cuya interpretación es muy parecida a la del MACD.
Un giro ascendente o descendente del indicador puede utilizarse como señal dentro de una estrategia, pero también puede fallar. No basta por sí solo para decidir una compra o una venta.
Puede compararse el indicador con una media móvil o con el comportamiento del precio. Ninguna combinación garantiza la continuación ni el giro de una tendencia. Los niveles extremos deben interpretarse respecto al historial del mismo activo y la misma configuración.
Antes de evaluar un cruce, comprueba qué nivel neutro corresponde a la fórmula que utiliza tu plataforma: 0 en la variante por diferencia o 100 en la variante relativa descrita. Un cruce no constituye por sí solo una orden de entrada ni determina dónde colocar el stop.
También se estudian divergencias entre el precio y el Momentum como posibles señales de pérdida de impulso. Son hipótesis de análisis: pueden persistir mientras la tendencia continúa y no permiten identificar con certeza un techo o un suelo.
Se observa como aparece una señal de compra cuando el indicador o su promedio móvil se reducen en una cantidad significativa, gira y comienza a subir. Este “valor significativo” será diferente en cada par de divisas en Forex y debe probarse por separado. Además, este valor también será diferente si se utilizan otros períodos de tiempo.
Una normalización modifica la escala del indicador. Si se utiliza, hay que especificar su fórmula y su ventana de cálculo; el Momentum estándar no queda automáticamente limitado al intervalo de −1 a +1.
DIVERGENCIAS BAJISTAS
Una divergencia bajista regular aparece cuando el precio marca un máximo superior y el indicador un máximo inferior en los puntos comparados. Puede sugerir pérdida de impulso alcista, pero no garantiza una caída.
Se observa un ejemplo de una divergencia bajista en el par NZD/USD, donde se muestra una entrada en venta, la cual se produce cuando se presenta la ruptura de la línea de tendencia que confirma la posterior señal de entrada en corto del indicador Momentum.
DIVERGENCIAS ALCISTAS
Una divergencia alcista regular aparece cuando el precio marca un mínimo inferior y el indicador un mínimo superior en los puntos comparados. Puede sugerir pérdida de impulso bajista, pero no garantiza una subida.
Se observa un ejemplo de una divergencia alcista en el par USD/JPY, donde se muestra una entrada en largo (compra), luego de la señal que da el momentum y posterior ruptura de la línea de tendencia secundaria.
ESTRATEGIAS CON MOMENTUM
Ejemplos de uso del Momentum
Las tácticas utilizadas con este indicador forman parte de las estrategias tendenciales. Seguir una estrategia momentum es básicamente invertir (tomar posiciones largas) en aquellos activos financieros que estén mostrando un potencial incremento en su precio. Se compran aquellos activos que están siguiendo tendencias fuertemente alcistas esperando que esta fortaleza alcista se prolongue en el tiempo. En las estrategias con este indicador la fuerza del movimiento es la clave. A continuación se menciona una serie de ejemplos de las estrategias que se pueden utilizar:
- Una estrategia puede estudiar cruces del Momentum con su nivel neutro y contrastarlos con el precio. Antes de utilizar una regla, deben definirse las entradas, las salidas, el riesgo y los costes, y evaluarse su comportamiento con datos.
Ventajas y desventajas de estas estrategias
En una estrategia de inversión por momentum, las reglas deben indicar cuándo revisar los activos y cuándo mantener, modificar o cerrar las posiciones. La frecuencia de revisión y el tiempo de permanencia en cartera dependen de la estrategia elegida. Al evaluar sus resultados, deben incluirse las comisiones y los demás costes de operar.
El indicador Momentum y una estrategia de inversión por momentum no son lo mismo. El horizonte, la diversificación y la frecuencia de revisión dependen de las reglas de cada estrategia. Ninguno de estos enfoques garantiza beneficios ni rendimientos estables.
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