Osciladores de Momento: MOMENTUM
¿Que és el Momentum?
Entre todos los indicadores de Forex utilizados para el análisis técnico del mercado, el Momentum es uno de los más utilizados debido a su sencillez. Muestra la velocidad media de cambio del precio durante un período de tiempo seleccionado. En sí, este indicador nos permite anticipar un posible cambio futuro en el movimiento actual del mercado. Esto significa que los precios en el gráfico aún pueden crecer, y el indicador va a “dibujar” un máximo y comenzará a caer, solo después de lo cual las cotizaciones cambiarán en dirección descendente.
Su fama se debe principalmente a su uso sencillo, versatilidad y al hecho de que es uno de los pocos indicadores que prevé el comportamiento futuro del precio. El indicador no solo reacciona a la dirección del movimiento de los precios, también cambia la dirección antes de que lo hagan los precios.
Definición de Indicador Momentum
El indicador fue creado por el creativo matemático francés Paul Emil Appell, es del tipo oscilador ya que muestra la tendencia que llevan los precios de un activo y los cambios que ha tenido en un determinado tiempo. Su utilidad se encuentra en anticipar los cambios de tendencia y mostrar la velocidad del cambio en los precios.
El indicador Momentum es quizás el más comprensible de todos los indicadores de tendencias, muestra: si la tendencia se está acelerando o desacelerando y a su vez si mantiene o disminuye su velocidad.
Merece la pena apuntar que todos los métodos oscilatorios están diseñados para operar en la dirección de la tendencia predominante, la cual es más importante que cualquier señal. En condiciones de mercado alcista o bajista pronunciado, solo se pueden utilizar las señales que requieren compra o venta, respectivamente.
Método de Cálculo: ¿cómo se calcula?
Su cálculo se desarrolla mediante una fórmula sencilla que se muestra a continuación:
- Momentum= cierre (hoy) – cierre (N días antes)
Si se calcula el indicador Momentum y es trasladado a un gráfico de precios, se obtiene la representación gráfica del mismo, la cual se visualiza como una línea que oscila alrededor de una línea neutra de valor 0. Básicamente el indicador representa de manera absoluta los cambios ocurridos en el precio de un activo durante un periodo determinado.
Por ejemplo si en un periodo de 10 días el par GBP/USD ha subido 120 pips ese sería el momentum (la diferencia entre el cierre de la sesión anterior y el de la sesión de hace 10 días).
En el siguiente gráfico se observan claramente las señales que ofrece este indicador,marcadas con flechas naranja. También es posible observar divergencias entre el comportamiento del precio y del momentum.
Lambert utilizó la constante 0,015 con la intención de que, entre el 70 % y el 80 % de los valores de CCI se encuentren entre +100 y -100. Los valores superiores a 100 o inferiores a -100 son, desviaciones inusuales de la media.
Interpretación
En la fórmula se puede ver que el valor del indicador puede ser tanto positivo como negativo. Por lo que mientras más se aleje el indicador de cero, más claras serán las condiciones de sobreventa o de sobrecompra en el mercado. A su vez, para diferentes intervalos o diferentes pares de divisas, la amplitud de las oscilaciones de Momentum será muy diferente.
¿Para qué sirve?
En general existen dos formas principales de interpretar este indicador técnico:
La primera consiste en utilizar el momentum como un indicador de tendencia, cuya interpretación es muy parecida a la del MACD.
Una vez que el indicador toca fondo y comienza a subir nuevamente, se produce una señal clara de compra, pero si por el contrario el indicador sube, toca el techo y comienza a bajar, se produce una señal clara de venta. Como sucede con cualquier indicador no es recomendable basarse solo en él, para tomar decisiones con respecto a la apertura de posiciones en el mercado.
Es aconsejable complementar el indicador con una media móvil de periodo corto mediante la cual se determinen los puntos de compra y venta cuando se produce un cruce de líneas entre ambos indicadores. Además, cada vez que el indicador alcance niveles extremos tanto altos como bajos en comparación con sus valores históricos, en la operativa de trading se debe asumir que habrá continuación de la tendencia, lo que significa que si al estar en niveles altos, el indicadorempieza a caer, se debe asumir que a pesar de esto, es probable que los precios del activo analizado continúen al alza.
Lo mismo sucede en la situación inversa, cuando el indicador está en niveles muy bajos en un mercado en tendencia bajista y de repente comienza a subir. Al igual que ocurre con otros osciladores, este indicador puede producir señales falsas en un mercado con tendencia clara por lo cual se recomienda más su uso en mercados laterales. Siendo, lo más recomendable que el precio confirme las señales que brinda este indicador antes de abrir una posición.
La transacción se realiza en la apertura de la siguiente vela, si esta apertura (y el cierre de la vela anterior) se produce en la dirección de la ruptura de la zona 100. El stop loss se establece detrás del último extremo del precio.
En la operativa de trading también se usa el momentum como un indicador adelantado, basándose en la premisa de que los techos en el mercado se pueden identificar por rápidos incrementos en los precios (debido a que la mayoría de los inversores esperan que aumenten) mientras que los suelos se identifican fácilmente por caídas rápidas en los precios (debido a que la mayoría de los inversores bajo esas circunstancias quieren salir del mercado).
Se observa como aparece una señal de compra cuando el indicador o su promedio móvil se reducen en una cantidad significativa, gira y comienza a subir. Este “valor significativo” será diferente en cada par de divisas en Forex y debe probarse por separado. Además, este valor también será diferente si se utilizan otros períodos de tiempo.
A su vez, es más conveniente normalizar el gráfico del indicador, dando valor a la mayor amplitud alcanzada. Como resultado de la normalización, el grafico cambiará de – 1 a + 1.
DIVERGENCIAS BAJISTAS
Se produce cuando en el mercado se presentan máximos, se aprecia como el indicador sube de forma casi vertical hasta caer, mientras el precio aún sube o se mueve con una tendencia lateral. Esto se interpreta como una señal de venta.
Se observa un ejemplo de una divergencia bajista en el par NZD/USD, donde se muestra una entrada en venta, la cual se produce cuando se presenta la ruptura de la línea de tendencia que confirma la posterior señal de entrada en corto del indicador Momentum.
DIVERGENCIAS ALCISTAS
Se produce cuando en el mercado se presentan mínimos, el indicador cae con mucha fuerza y sube, antes de que lo hagan los precios, los cuales continúan bajando durante un tiempo. Se interpreta como una señal de compra.
Se observa un ejemplo de una divergencia alcista en el par USD/JPY, donde se muestra una entrada en largo (compra), luego de la señal que da el momentum y posterior ruptura de la línea de tendencia secundaria.
LAS MEJORES ESTRATEGIAS DEL ESTOCASTICO
Estrategias del CCI
Las tácticas utilizadas con este indicador forman parte de las estrategias tendenciales. Seguir una estrategia momentum es básicamente invertir (tomar posiciones largas) en aquellos activos financieros que estén mostrando un potencial incremento en su precio. Se compran aquellos activos que están siguiendo tendencias fuertemente alcistas esperando que esta fortaleza alcista se prolongue en el tiempo. En las estrategias con este indicador la fuerza del movimiento es la clave. A continuación se menciona una serie de ejemplos de las estrategias que se pueden utilizar:
- Un ejemplo simple, es utilizar el RSI para señalizar las entradas y salidas. En este caso, la compra se efectuaría cuando el RSI es mayor a 70 y se cerraría la posición cuando el RSI es menor a 30.
- Otra opción es utilizar cruces del indicador: Se realiza una orden de compra cuando el momentum corte al alza la línea 0 y una orden de venta cuando el indicador corte a la baja.
Ventajas y desventajas de estas estrategias
El momentum no tiene un efecto permanente. Hay que tener en cuenta que no es un tipo de estrategia “buy and hold”. Se tienen que evaluar los activos de forma recurrente y en caso necesario modificar los elementos que tenemos en cartera. De aquí se derivan dos consecuencias:
La primera es que es una estrategia que necesita atención de forma regular.
La segunda consecuencia es que hay que tener atención a las comisiones según el bróker con el que se trabaje.
Al utilizar una estrategia de momentum para acciones se observa que la principal fortaleza se encuentra en la diversificación y la gestión del riesgo de cada posición.Una de las principales desventajas de utilizar estrategias con este indicador es que no se consiguen tener rendimientos estables. Hay que tener en cuenta también que la inversión en momentum es una estrategia a largo plazo. Por lo tanto al no tener rendimientos estables pueden producirse periodos en los que no se obtengan beneficios y otros en los que si se obtengan.
