Autor: Andres Jimenez

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Análisis de perspectiva de mercado: nos gusta

Este año una de las novedades de las sesiones Premium, es que estamos estableciendo un plan estratégico global cada mes, de momento seguimos con las mismas perspectivas que teníamos a primeros de Enero.

Lo importante en un inversor de carteras de medio y largo plazo, es tener elaborada una posible evolución del mercado a 3-4 meses vista, es decir, tener perspectiva de lo que puede ocurrir y estar preparado para actuar acorde al estudio realizado.

Atendiendo a los gráficos y explicaciones que hemos detallado en las sesiones Premium (por cierto, todas se graban y están disponibles en la zona Premium) en estos momentos existe demasiado confianza y por ese motivo pensamos que estamos en la parte final de la subida que se inició en el mes de Octubre, ¿es el final entonces de la tendencia o ciclo alcista?, PARA NADA, simplemente el mercado debe descansar para poder seguir subiendo con fuerza.

Veamos a continuación, cuál puede ser el posible movimiento tanto de Europa como de Estados Unidos y os mostramos también los indicadores que son clave en estos instantes, los indicadores que nos dirán exactamente que tenemos que hacer.

Europa

Mirando la evolución del índice de referencia europeo (Stoxx600) parece que está en la parte alta de su proceso de canalización alcista, otro dato más que confirma que estamos en los últimos coletazos, antes de una corrección.

Otro dato interesante, es que tenemos una fuerte divergencia bajista, igual que ocurrió en el mes de Marzo 2019, Divergencia + Parte alta del canal = Corrección a la vista.

Evidentemente nunca sabremos cuándo empezará la corrección, fíjese como en Marzo 2019, tardó 2 meses hasta que empezó realmente a corregir, este periodo de tiempo es el que se conoce como Distribución.

Esto nos ratifica en la idea que ahora, tenemos que ser muy cautelosos y estar tranquilo, mantener las posiciones, pero no exponernos mucho más al mercado. Ya que si somos pacientes, podremos comprar a mejor precio.

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En cuanto al mercado americano, si miramos al SP500, la conclusión es prácticamente la misma, la única diferencia es que aquí no hay divergencia, pero tampoco es necesaria para corregir. Lo que sí es verdad en ambos casos, es que tras la corrección lo que esperamos es un nueva y potente subida y esa es la que queremos cazar con nuestra cartera.

CONCLUSION: Para nosotros ahora, mas tarde o mas temprano, el mercado debe de corregir, y por ese motivo estamos diversificando la cartera, comprando ETF sobre bonos, ETF sobre materias primas e incluso, hemos vendido Dollar Index. Además de diversificar ya tenemos la cobertura de cartera realizada, por lo tanto los primeros pasos que teníamos que hacer, ya estan dados, porque estamos preparados para una corrección, si el mercado corrige nuestra cartera no sufrirá y esa es la misión de estas próximas semanas.

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Invertir en acciones del sector seguros

Esta semana el sector elegido para realizar nuestro analisis de los lunes ha sido LOS SEGUROS y dentro de estos incluiremos a todas las compañias cotizadas en Europa de los sectores de vida y no vida, asi como reaseguradoras y las empresas multi líneas de seguros.

En el formato de organización industrial y sectorial de STOXX.COM, dentro de Industria Financiera podemos encontrar al sector seguros y dentro de este sector dividimos las compañias en seguros de vida y seguros de no vida.

Introducción al análisis del sector seguros

Dentro del Ranking europeo de sectores que publicamos en nuestra zona premium ( os dejamos aquí el enlace : https://zona-premium.enbolsa.net/rankingmercado.php?opc=F1 )

Podemos ver como estos dos sectores NO son de los mas destacados dentro de la economía europea y es que a pesar que la tendencia de ambos sectores en alcista y por lo tanto su flecha tendencial es verde y al alza , la fuerza que registran estos dos índices son negativas y muestran una flecha roja a la baja , indicando de esta manera que su comportamiento relativo con respecto a la renta variable europea y mundial es negativo y por lo tanto los flujos de dinero buscan opciones mas rentable en los que asentarse como inversión.

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Análisis fundamental del sector seguros

Ahora pasamos a ver la opinión de nuestros compañeros analistas de Alphavalue y su analisis por fundamentales del sector de seguros en general.

Nuestros analistas han reiterado la preocupación de que las aseguradoras han estado al borde de estar caras. Pues bien, durante el último mes más o menos han capitulado.

El performance relativo del sector (excluyendo a las reaseguradores que pertenecen a una clase completamente diferente) ha mostrado una debilidad repentina.

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La idea de que parte del dinero invertido en el sector financiero ahora ve menos riesgo a medida que ese “instinto animal” de los inversores se recupera y, por lo tanto, reduzcan la exposición al sector asegurador en pos de los bancos, tiene sentido, pero el performance comparado de los dos sectores no respalda esta opinión.

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Las señales negativas emitidas en el otoño pasado por las aseguradoras francesas no listadas (principalmente las mutuas), incapaces de cumplir con sus requisitos de solvencia después del mal comportamiento de los productos de vida garantizados, no tuvo sin embargo eco en las aseguradoras listadas

Las aseguradoras suizas continúan haciendo frente a tipos internos muy negativos, por ejemplo, aunque son capaces de tener un diferencial positivo entre sus compromisos de rentabilidad y sus carteras de inversión de calidad, quizás a costa de la disminución de liquidez.

Esto al menos no afecta a su generación de caja, ni a las empresas operadas por su empresa matriz. Con los dividendos seguros, la repentina debilidad de las aseguradoras es, por lo tanto, una sorpresa. Es muy posible que el sector simplemente necesitara una corrección.

Desde el punto de vista del yield de 2019, éste había caído en 2 años a cerca del 6% desde el 5,15% antes de volver al 5,3%

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Si el sector de seguros primario (primary insurance) corrigiera un poco más, y una vez que los resultados del ejercicio 2019 confirmen que no hay nada malo en el balance general, presumiblemente el sector volverá a ser atractivo, ya que habría confirmado que puede hacer frente a un pay out saludable en un contexto de tipos negativos.

Presumiblemente, incluso siendo menos sensible que los bancos en el tema de los tipos, estos afectarían aún menos en un contexto de tipos cero en lugar de negativos.

En los términos de valoración habituales, y mirando hacia 2020, el sector (excluyendo las reaseguradoras) parece atractivo en las diferentes métricas (ver tabla). Sin embargo, el potencial del sector asegurador está impulsado por acciones en las que ningún inversor quiere posicionarse (NN GROUP (comprar, objetivo 40,3 € ), AEGON (comprar, objetivo 5,07 € ),CNP (comprar, objetivo 21,5 € ) o que no son lo suficientemente significativas ya que la valoración por NAV y las valoraciones basadas en el “value” no son atractivas.

Al final del día, ALLIANZ (añadir, objetivo 246 € ) parece actualmente la mejor puerta de acceso al sector.

Resumen del análisis del sector seguros

Os recordamos nuestra cobertura europea general del Sector Seguros:

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Como vemos en esta tabla de compañías analizadas por los compañeros de Alphavalue, las acciones europeas mas interesantes desde el punto de vista técnico y fundamental serian las dos señaladas en color amarillo y corresponden a la empresa suiza ZURICH INSURANCE , que presenta una situación de Momento muy positiva con respecto a la competencia y además todavía contempla una posible evolución positiva de un 6.83% atendiendo a su valoración de compañía y su precio actual. Esto hace que la Zurich tenga una recomendación de añadir.

La otra empresa interesante que aparece en esta tabla es la compañía alemana TALANX , ya que posee una buena combinación de momento técnico positivo y posible revalorización alcista de un 7.53% según su precio actual y su valoración de empresa realizada.

INFORME ENBOLSA

DATOS MACROECONÓMICOS DE INTERÉS PARA LA SEMANA 03/2020

Saludos desde Enbolsa.net.

En este artículo vamos a exponer la situación general de los mercados financieros para la tercera semana del año 2020.

Resumen de datos macroeconómicos para invertir esta semana

EE.UU. y China cerraron la primera fase de las negociaciones comerciales. El S&P500 y Nasdaq marcaron nuevos máximos la semana pasada impulsados fundamentalmente por los sólidos resultados de la banca americana (MS, JPM, BlackRock y Citi) y datos macro muy positivos (Ventas Minoristas).

El comportamiento en Europa fue más moderado, ante la falta de catalizadores en el lado macro (Producción Industrial o el PIB alemán).

Tres frentes de interés económico empresarial: el Foro de Davos, los resultados empresariales americanos y los indicadores adelantados en Europa.

En el lado político, se inicia el proceso de Impeachment a Trump en el Senado, que podría generar ruido pero está pasando desapercibido al contar con mayoría los Republicanos en esta Cámara.

1.- El Foro de Davos, se inicia con la revisión del WEO (FMI). El último de octubre 2019 proyectaba una mejora en el crecimiento global en 2020 (PIB +3,4%) frente a 2019 (+3%).

2.- La agenda de resultados en EE.UU. más amplia sectorialmente, tras los buenos datos de financieras la semana pasada. Destacan Netflix y Halliburton (martes); IBM, Texas Instruments o Intel Intel (martes, miércoles y jueves respectivamente); y American Express (viernes).

3.- B. de Japón (martes) y del BCE (jueves). No esperamos variaciones en sus políticas monetarias acomodaticias. Entre los indicadores macro, lo más relevante serán los de expectativas: en Alemania el ZEW (martes) donde esperamos que continúe la mejora iniciada el mes pasado; en la UEM, Confianza del Consumidor (jueves) y PMIs (viernes); y en EE.UU. destaca el Indicador Adelantado (jueves) y los PMIs (viernes).

Buen tono de fondo, las claves expectativas europeas y resultados. Seguimos en un entorno favorable para bolsas: elevada liquidez, políticas monetarias muy acomodaticias y riesgos algo diluidos (aunque siguen latentes, como el reciente incremento de las tensiones en el precio del petróleo por Libia).

Iniciamos la semana con el mercado americano cerrado y finaliza con el inicio de cinco jornadas festivas en China (24-30 de enero por Nuevo Año Lunar).

A lo largo de la semana, esperamos que continúe el tono positivo basado en la mejora de expectativas en Europa y la evolución de resultados y las guías empresariales en EE.UU.

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

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Los eventos más relevantes para esta semana son:

Lunes:

El Lunes se llevará a cabo la revisión por parte del FMI de las estimaciones de crecimeinto y tendrá lugar la reunión del Eurogrupo.

Martes:

Por otra parte, se puede mencionar que a partir del Martes se llevara a cabo durante todo el resto de la semana el foro económico mundial y además en Asia se producirá la reunión del BoJ japonés, además de esperar las expectativas alemanas.

Jueves:

El jueves la importancia recae en Europa con la reunión del BCE y finalmente se presentará el indicador adelantado en Estados Unidos.

 

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

Resultados empresariales para esta semana

En cuanto a los resultados empresariales se presentarán los siguientes:

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Esta semana destacan la publicaciones de resultados empresariales en Estados Unidos, como Netflix, Jonhson and Jonhson, Intel entre otras mundialmente conocidas.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

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Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

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INFORME

Invertir en acciones de transporte, análisis sectorial

Introducción al análisis sectorial de las compañías del sector transporte

Esta semana en nuestro estudio sectorial e industrial de los lunes vamos a dedicar nuestro estudio y análisis sectorial en las compañías englobadas en el TRANSPORTE. Para ello debemos tener en cuenta sobre todo dos grandes sectores como son las compañías de transporte industrial y las aerolíneas.

En el primer caso nos estamos refiriendo a empresa europeas dedicadas al transporte de mercancías industriales ya sea por mar o tierra y en el segundo caso nos referimos al transporte de personas por aire , de esta forma , el primer grupo de compañías estarán integradas en la Industria de los PRODUCTOS INDSUTRIALES y el segundo grupo de acciones estarán incluidas en el sector de aerolíneas de transporte y formaran parte de la Industria de los SERVICIOS DE CONSUMO.

En el grupo de compañías de transporte europeas encontramos un total de 36 acciones cotizadas y dentro de estas debemos destacar que 27 de ellas tienen una tendencia alcista. El problema que nos encontramos es que solo con una tendencia alcista no podemos operar largos con garantías de éxito de manera de debemos tener en cuenta además de la tendencia , la fuerza relativa positiva de estas acciones, y en este sentido tan solo encontramos 14.

Cuales son estas 14 acciones europeas del sector transporte que muestran tendencia alcista y fuerza estática positiva?

Aquí debajo os mostramos la lista total sacada de nuestra sección premium de SUPER SCRENNER. Os dejo aquí el enlace para que podáis trabajar con el https://zona-premium.enbolsa.net/superscreener.php?opc=F4

Pero antes , recordar que si no sois usuarios premium debéis suscribiros y probar con el esta alta gratuita. Pincha aquí y date de alta GRATIS  https://my.sendinblue.com/users/subscribe/js_id/2c3r1/id/3

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De este grupo de 14 acciones seleccionadas , os he marcado en amarillo 6 de ellas que son las que pertenecen a países de la zona euro y por lo tanto cotizan en moneda euro , de esta forma eliminamos el riesgo divisa que debemos asumir cuando compramos acciones cotizadas en suiza con su franco suizo, o en noruega con su corona sueca o Dinamarca con su corona danesa o gran Bretaña con el cambio en Libras esterlinas.

Análisis de las aerolíneas europeas

El segundo grupo que vamos a comentar es de las aerolíneas europeas, en este caso el numero de acciones cotizadas es menor y por lo tanto mas manejable.

En el grupo de aerolíneas europeas encontramos un total de 10 acciones cotizadas y dentro de estas debemos destacar la mejoría en cotización del sector que ha pasado de un valor de minimos en 391 a finales de agosto del 2019 , a cotizar en niveles actuales de casi 600 puntos lo que supone una ascenso de entorno a un 50% en 4 meses.

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Aquí os muestro el grupo de 10 acciones incluidas en este sector. Este dato lo hemos sacado directamente de la web de Stoxx.com  ya que las aerolíneas son un subsector en Europa que esta incluido en el sector del turismo y el ocio, y por lo tanto este sector incluye muchas mas acciones distintas a las aerolíneas.

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Ahora veremos que dicen nuestros compañeros analistas de Alpha value desde el punto de vista fundamental de este grupo de compañias de transporte y cuales son aquellas que muestran mas potencial alcista según los distintos modelos de analisis de empresa realizados por ellos.

Solo hubo un año en los últimos trece cuando las estimaciones de beneficios para las acciones europeas empezaron y terminaron con un magnífico +20%. Fue en 2017 cuando la demanda mundial dirigida a las empresas europeas fue tan importante que todos los sectores se beneficiaron, con la industria del transporte actuando como testigo del crecimiento mundial.

El siguiente gráfico resume el performance combinado de las acciones del sector transporte (un total de 11 en nuestra cobertura de AlphaValue, igualmente ponderado) y suoutperformancefrente al Stoxx600, iniciándose posteriormente la cuesta abajo.

Lo interesante es la recuperación a partir de septiembre de 2019. Puede ser de corta duración o reconocerse como una señal de que el sector ha recuperado su potencial de beneficios, la adaptación a la desaceleración o las tensiones traídas por el bilateralismo de la política de Donald Trump

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Obviamente, dentro del sector transporte las aerolíneas europeas tienen una gran importancia. Desde septiembre pasado, el estado de ánimo ha mejorado enormemente gracias a los menores temores frente al Brexit, los bajos precios del petróleo y la competencia contenida ahora que la mayoría de las nuevas compañías han fracasado o iniciado el camino de la consolidación. Además, se puede especular que la crisis del 737 Max equivale a una escasez de capacidad (es decir, precios más altos por asiento) y un exceso de pilotos (es decir, costes más bajos).

Las buenas cifras de tráfico en 2019 de RYANAIR (vender, objetivo 14 €) también respaldaron la visión del sector por parte de los inversores alcistas (bulls)

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La parte negativa de la fiesta durante el último mes en el sector resultó ser el transporte marítimo con AP MOLLER-MAERSK (añadir, objetivo 10.403 DKK) y HAMBURGER HAFEN & LOGISTIK (añadir, objetivo 26,4 €) mostrando cierta debilidad, y el “sufrimiento” de D / S NORDEN (comprar, objetivo 167 DKK ) que parece interminable. Todo ello no parece sorprendente cuando la mayor parte de las malas noticias vienen dadas por el comercio mundial.

El precio de las acciones de KUEHNE & NAGEL (reducir, objetivo 162 CHF) parece corroborar esto. Recordemos que la compañía líder en transporte de mercancías tiene intereses en todos los modos de transporte y en todo el planeta.

En general, no es mucho esperar que la generación de FCF del sector, altamente volátil, entre en un ciclo positivo (ver el gráfico a continuación)

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La cotización del sector a 13x y el crecimiento de las estimaciones del BPA para 2020 del +12,7% yoy, sirven de apoyo. Vale la pena mencionar que las 11 acciones cubiertas por AlphaValue están contribuyendo positivamente a las mayores estimaciones de beneficios previstas para 2020, lo cual es una buena noticia.

En los últimos meses, tan sólo LUFTHANSA (añadir, objetivo 16,6 €)ha experimentado revisiones a la baja de manera significativa

Conclusiones sobre el análisis del sector transporte

En general, el sector merece la pena correr cierto riesgo, con AP Moeller, Hamburger Hafen & Logistik y DEUTSCHE POST DHL GROUP (añadir, objetivo 37,9 €) (miembro de nuestra cartera modelo) como acciones destacadas.

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De este grupo de acciones analizadas por Alpha value , las que mejor aspecto presentan desde el punto de vista tendencial y mas margen de subida presentan gracias a sus buenos diferenciales entre el valor de la compañía y el precio de cotización serian tres compañias.

D/s Norden con un aspecto tecnico de doble ++ , una recomendación de compra y un potencial alcista de un +68%.

La compañía alemana Deutche Post con un aspecto tecnico de doble ++ , una recomendación de añadir y un potencial alcista de un +12.3%.

AP Moller que es una empresa danesa como D/s Norden , con un aspecto técnico de simple + , una recomendación de añador y un potencial alcista de un +15%.

INFORME BURSATIL

Pasos para realizar un Análisis fundamental

Saludos desde Enbolsa.net.

El día de hoy vamos a realizar la explicación de como realizar un análisis fundamental de una empresa.

El modelo que vamos a presentar ha sido diseñado por uno de nuestros compañeros en Enbolsa.net.

Introducción al análisis fundamental

Para el análisis fundamental que se le aplicará a Telefónica se empleará el siguiente modelo:

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Este modelo se basa en que para realizar el análisis fundamental completo de una empresa se debe de considerar que la empresa se encuentra inmersa en un determinado entorno en el cual se encuentra influenciado por una serie de variables que afectan a la dirección de la empresa, entre estas variables se encuentran la situación del sector en el que se encuentra la empresa, el riesgo en el entorno en el que se desarrolla la empresa y la situación macroeconómica de los principales mercados en los que se encuentra el mercado, generando así los estados de sobrevaloración o infravaloración de las acciones.

Todo ello origina que la empresa tenga que llevar a cabo la toma de decisiones de la empresa lo cual origina que se creen las expectativas en el mercado lo cual impulsará al alza o a la baja la cotización del precio de las acciones.

Para el análisis actual solo tendremos en cuenta la toma de decisiones que dependen de la propia empresa dejando para otra ocasión el estudio del sector, la macroeconomía y el riesgo del mercado.

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La administración financiera

La administración financiera se centra en el estudio de variables relacionadas con el análisis de la liquidez y solvencia de la compañía donde se tratará de estudiar las probabilidades de impago de la empresa que finalmente produzca insolvencia en la compañía y finalmente la quiebra.

Liquidez: La liquidez en la empresa requiere una atención especial en las épocas en las que el crédito bancario es escaso. El análisis financiero proporciona fórmulas sencillas para medir el grado de liquidez de la empresa, que siempre habrá de guardar una estrecha relación con su cifra de deudas a corto plazo. (Burgos, 2017)

Solvencia La solvencia hace referencia a la capacidad para hacer frente a todos los compromisos financieros en el largo plazo. En el análisis de la solvencia deben incluirse todos los compromisos (a corto y a largo plazo) y todos los recursos (a corto y a largo plazo). (Burgos, 2017)

La variable liquidez se calcula empleando los siguientes ratios o razones financieras:

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Mientras que para el análisis de la solvencia se emplean los siguientes:

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Autofinanciación

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Administración del negocio

Para el análisis de la administración del negocio se tiene en cuenta variables como los ciclos del negocio, la rentabilidad de la empresa, ventajas competitivas:

Los ciclos del negocio: establece que en la actividad de la empresa se producen hechos económicos y administrativos que se dan con cierta regularidad, considerando que la estructura financiera y económica de la empresa no varíe.

Estos hechos económico-administrativos se desarrollan en ciclos de producción de la empresa se encuentran vinculados a la naturaleza de los dos tipos de bienes que ha de adquirir obteniéndose la clasificación de los ciclos en:

  • Ciclo a corto plazo o ciclo de explotación (Periodo medio de maduración)
  • Ciclo a largo plazo o ciclo de capital de la empresa
  • Ciclo de financiación
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Rentabilidad de la empresa:

La rentabilidad de la empresa es la variable de mayor importancia para los inversores y para evaluar la eficiencia de la empresa y si su rentabilidad es fruto por ventajas competitivas con respecto a sus competidores o debido a la situación económica del momento (Acedo, Ayala y Rodríguez, 2005).

El rendimiento consiste en la comparación de los beneficios obtenidos por la empresa con la inversión realizada para poder obtenerlos, permitiendo así conocer al inversor si se están utilizando eficazmente los recursos de la empresa.

La rentabilidad se puede clasificar en rentabilidad economica (rentabilidad del activo de la empresa) y rentabilidad financiera (rentabilidad de las aportaciones de los socios)

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Calidad del resultado

El beneficio neto de las empresas cotizadas en bolsa puede verse sometido a una serie de actividades que puedan originar a la manipulación de los resultados finales por eso es importante estimar la calidad de los resultados y detectar si los resultados se han podido ver alterados.

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El ratio F-Score se utiliza para clasificar a las empresas en función de su calidad financiera. Para ello utiliza 9 ratios donde se analiza aspectos esenciales de la empresa como la liquidez, el rendimiento la eficiencia, entre otros.

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Política de rentabilidad. Los accionistas exigirán a la empresa una determinada remuneración por el capital aportado a la empresa la cual los directivos deberán de poder proporcionar. No obstante, los directivos pueden realizar una determinada estrategia con la que trataría de atraer la atención de los inversores potenciales del mercado y así incrementar el valor de la empresa mediante un incremento de la rentabilidad ofrecida a los mismos (Burgos, 2017)

 

 

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Opción enero DAX30 – Entrada.

Estimados lectores, después de otro cierre BUENISIMO en el DAX 30 de la opción que abrimos en diciembre, hoy vamos a plantear la operación de enero.

En primer lugar, tenéis que saber que hemos cambiado las sesiones de opciones de los viernes a los jueves a las 15:00. Si queréis entrar al directo o bien que os añada a mi lista de difusión, solo tenéis que mandar un correo a JGONZALEZ@ENBOLSA.NET.

Sobre la opción de diciembre, la abrimos en 12.950 puntos, cobrando una prima de unos 70€ por contrato (depende del momento en el que hayas abierto la posición) y se acaba de cerrar por encima de los 13.500, por lo que nos anotamos otra OPERACIÓN GANADORA.

Cabe recordar que esta estrategia la iniciamos en 2014 en el IBEX 35, del cual tenéis el histórico en la zona premium, y yo he tomado el relevo en el DAX30, operando en directo desde el pasado julio.

Desde entonces, solo hemos perdido una operación, la de julio, todas las demás ganadoras.

Si nos metemos en faena para hacer la operación de enero,

¿Qué strike debemos elegir?

¿Cual será el vencimiento?

¿Cuanto puedo ganar?

Para solventar estas preguntas debo explicar la estrategia, y ya se resuelven solas. Primero tenemos que tener en cuenta que la estrategia se basa en una venta de put al 98% del valor de cotización del activo subyacente, es decir, el DAX30.

Este primer problema se solventa cogiendo la cotización del activo y la multplicamos por 0’98, lo que resulta 13.500*0,98=13.230. Los precios strike van de 50 en 50 por lo que debemos elegir entre 13.200 y 13.250.

Las primas que obtendríamos oscilan entre 92-105€ por contrato.

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Captura de pantalla 2020 01 17 a las 14.13.17

Vosotros debéis decidir que strike elegís, en función de vuestro análisis y las primas a cobrar.

Ayer hicimos en Enbolsa.net un análisis de las operaciones posibles según su evolución y los resultados a obtener, el cual os dejo aquí para vuestra valoración:

https://vimeo.com/enbolsa/review/385275525/b931017e9a

En cuanto al vencimiento, siempre son los tercer viernes de cada mes, por lo que NUESTRO VENCIMIENTO será el 21 de febrero.

Para el análisis en las sesiones, yo voy a tomar posiciones en la cuenta demo en 13.200 con 0,5 contratos, y estaré pendiente si el activo cae para una segunda posición de 0,5 un poco mas abajo (cerca de 13.000), y si fuera posible una entrada por la ESTRATEGIA DE BOLLINGUER.

Como requisito, nunca entro vendiendo put con 0,5 contratos si no me dan más de 40€, en este caso son 92,5/2=46,25.

Y ahora va la pregunta, ¿cuantas comisiones te cobran?

Pues nada, son 0,05€, lo mismo que un chicle.

Es importante que os recuerde, que la operación que he hecho es solo mi opinión, podéis entrar con más lotaje y en strike diferentes si lo veis conveniente.

De media se gana unos 100€ por contrato y vencimiento, por lo que si TE GUSTA, y no conoces este tipo de operativa, adaptada a jornadas laborables intensas y con poco tiempo libre, te invito a que veas el siguiente curso, el cual tendrás amortizado con 2 operaciones ganadoras consecutivas.

Curso de Trading ENB con opciones financieras

PD: es la última semana de enero.

¡¡Os espero el jueves que viene¡¡

Europa

Estacionalidad del Eurostoxx

Información general sobre la estacionalidad en Enero

Un saludo desde Enbolsa.net.

Como ya se hemos comentado en artículos anteriores, para la elaboración de estos informes hemos tenido en cuenta lo ocurrido en los mercados en el periodo temporal de los últimos 25 años y hemos realizado una serie de estudios estadísticos de probabilidad.

Para comenzar, vamos a centrarnos en el estudio de la estacionalidad de los índices europeos durante el mes de enero para establecer el marco general de los mercados financieros.

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Al observar la tabla se aprecia que este es un periodo que se caracteriza por una probabilidad de bajada elevada de casi todos los índices a nivel mundial por los rendimientos negativos mostrados como por la baja probabilidad de acierto.

Al fijarnos más detenidamente nos percatamos de que los índices más bajistas en esta fase serian el Nasdaq 100, el SP 500 y el SENSEX.

Esta información deberá ser tenida en cuenta en el estudio de la estacionalidad de las industrias y valores del Eurostoxx.

Estacionalidad de las industrias europeas en Enero

A continuación se presentará la estacionalidad de las industrias europeas durante el primer mes del año, para poder establecer un panorama mucho más amplio sobre la situación del mercado.

Utilizando esta información determinaremos nuestra posicion en el mercado en función de la situación estacional de las industrias.

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Si observamos los rendimientos de las industrias europeas veremos que el 40% de las industrias europeas son bajistas durante este mes mientras que el restante serían alcistas, es decir, las industrias terminan por posicionarse largas en enero, tanto por la probabilidad de éxito como por la rentabilidad de la fase en la que la mayoría son positivas.

Para ello buscaremos las industrias con rendimiento medio positivo y una probabilidad de éxito elevada. En la siguiente imagen encontraremos las distintas industrias.

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Las que mayor probabilidad de caída tienen son las industrias de bienes personales, la banca y los medios de comunicación, todos con una probabilidad de que se produzcan subidas superiores al 60%.

 

Estacionalidad de los valores del Eurostoxx en Enero

Para terminar con el estudio, se presentará la estacionalidad de las compañías que cotizan en Europa y que forman parte del índice bursátil Eurostoxx 50.

Con ello, realizaremos estrategias para invertir en valores europeos en los que la estacionalidad muestre una elevada probabilidad de éxito.

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En esta imagen encontramos a las distintas empresaas ordenadas en función de sus rendimientos medios obtenidos y podemos señalar que las mas rentables serian son alcatel Lucent, ASML Holding, Cap Gemini.

 

Resumen de la estacionalidad del Eurostoxx en Europa

En resumen, seleccionaremos compañías que pertenezcan a las industrias bancaria, medios de comunicación y automoviles y recambios para llevar a cabo nuestra operativa basada en la estacionalidad, ya que además de cumplir con los requisitos de tendencia, impulso y fortaleza, son las que mayor probabilidad de éxito tienen y mayor rentabilidad media obtenida durante la fase estudiada.

En este caso podemos destacar a ASML holding.

 

Para poder llevar a cabo este planteamiento estratégico en el mercado financiero europeo es necesario definir una técnica adecuada para poder entrar de la manera más eficiente posible con el único fin de maximizar la rentabilidad potencial que se pueda llegar a conseguir y/o disminuir al mínimo posible la pérdida que pueda ser soportada por los inversores. Para ello es recomendable observar las técnicas operativas para incorporarse al mercado las cuales se pueden observar a diario en la sala de trading de Enbolsa.net.

Para acceder a la información sobre la sala de trading puede consultar el siguiente enlace donde se encontrará toda la información necesaria.

Sala de Trading

Entre los distintos valores encontramos en la base de datos de Enbolsa.net a los siguientes valores.

Espero que este análisis les haya sido de utilidad.

Un saludo y buen trading desde Enbolsa.net.

INFORME

INVERSION Y ANALISIS EN ACCIONES DEL SECTOR BIENES Y SERVICIOS INDUSTRIALES

Introducción al análisis fundamental del sector de bienes y servicios industriales

En este caso el analisis sectorial que vamos a publicar esta semana en nuestra web de enbolsa va destinado a compañias que pertenecen en su mayoría a la industria de PRODCUTOS INDUSTRIALES y mas concretamente al super sector conocido como BIENES Y SERVICIOS INDUSTRIALES.

Ya sabemos que dentro de este super sector podemos encontrar compañias de sectores muy diversos como Industriales generales,  ingeniera industrial , equipamientos eléctricos y electrónicos y otros importantes sectores.

Todos estos sectores pueden ser analizados en profundidad en nuestra zona premium de enbolsa , donde podrán consultar el ranking de flujos de dinero entre las distintas industrias europeas y conocer cuales son los mejores sectores para invertir dentro de cada industria, además podrán conocer las compañias cotizadas que conforman cada sector del mercado y entran en detalles sobre la tendencia , momento operativo, fase tendencial o fortalezas de cada empresa cotizada que compone cada sector.

El informe de alpha value de hoy se centra en las compañias mas relevantes de este super sector de bienes y servicios industriales.

El notable repunte del sector de Capital Goods desde su último bache de septiembre parece haberse desvanecido, por lo que, en términos relativos, el sector ha vuelto a donde estaba hace 2 años (línea verde del gráfico).

Situación técnica actual del sector bienes y servicios industriales

Los últimos 2 años han estado dominados por las preocupaciones sobre el crecimiento mundial y el optimismo (sin fundamento) durante el 4T19

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Si bien el reciente apetito por el riesgo ha sido útil para el sector, mantenemos la opinión de que hay dos motores de crecimiento que sustituyen las revisiones al alza y a la baja del crecimiento del PIB mundial y su impacto en el sentimiento de inversión en bienes de capital.

Factores determinantes de la cotización del sector de bienes y servicios industriales

El primer motor de crecimiento es parte de la propaganda corporativa sobre sus ambiciones de crecimiento a corto plazo: son los servicios digitales, es decir, el mantenimiento digital de una base de activos existente. Sobre el papel

es una propuesta formidable: cobrar a los clientes fijos por el mantenimiento de sus activos, mientras que la digitalización permite menores costes de ejecución. Obviamente, el riesgo es llevar el límite un poco lejos con los clientes que ceden y piden compartir algunos de los ahorros en costes que el proveedor está sufriendo.

Pero los servicios digitales bien administrados tienen recorrido. Es bueno para los ROCE (retorno del capital empleado) siempre y cuando el cliente todavía compre el equipamiento en lugar de alquilarlo, en cuyo caso el modelo económico del proveedor de Capital Goods se traslada a un territorio muy diferente.

El segundo catalizador de crecimiento es la necesidad urgente de reconsiderar todos los procesos de fabricación teniendo en cuenta los recortes de energía y emisiones de carbono. En todo el mundo, las corporaciones se ven

presionadas por sus clientes finales más que por la regulación a aclarar los problemas ambientales con cada punto de información relacionada con el medio ambiente que conduce a soluciones más complejas. Esto seguramente será un negocio rápido para los proveedores de bienes de capital, presumiblemente para siempre. Una maquinaria energéticamente eficiente es inherentemente un “artilugio” más complejo.

Por lo tanto, los proveedores de bienes de capital deberían estar en condiciones de capturar una mayor parte de la cadena de valor agregado al suministrar dispositivos más complejos y llevar a cabo también su mantenimiento.

En un mundo perfecto, el sector tendría un comportamiento similar aKONE (vender, objetivo 49,3 €)/SCHINDLER HOLDING (añadir, objetivo 285 CHF) (miembro de nuestra cartera modelo), es decir, un PER garantizado en la región de 25 -27x en lugar de 18-20x.

De hecho, el sector estaba en una pendiente ascendente media en cuanto a su PER antes de que las preocupaciones macro acabaran con esa dinámica. Para que no esté completamente fuera de alcance debería volver a cotizar a 22x. Confiamos en las medias para reducir el impacto de SIEMENS (añadir, objetivo 139 €).

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La dinámica de las estimaciones de beneficios 2020 es bastante atractiva, situándose ahora en el +14 a +15%, en parte porque 2019 fue un mal ejercicio (base comparable). La buena noticia es que de nuestra cobertura de 32 valores del sector, solo uno,WÄRTSILÄ (reducir, objetivo 9,77 €),vería un ligero retroceso de sus estimaciones de beneficios 2020.

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Dejando de lado las acciones con más riesgo, digamos SGL CARBON (comprar, objetivo 6,67 €), nos gustan compañías como PRYSMIAN (comprar, objetivo 26,4 €) (miembro de nuestra cartera modelo),OERLIKON (añadir, objetivo 13,3 CHF), Siemens, Schindler y METSO (añadir, objetivo 41,5 €), que ofrecen atractivos potenciales alcistas (+17% o más).

Os recordamos nuestra cobertura europea en Capital Goods:

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Aquí os hemos marcado algunas compañías que cumplen unos buenos requisitos de potencial alcista y buen aspecto o momento técnico positivo o alcista. De entre ellas tenemos algunas compañías cotizadas en moneda euro como son los casos de DANIELLI y PRYSMIAN en ITALIA o la compañía ZARDOYA OTIS en España y la alemana SIEMENS.

En lo que se refiera a compañias en moneda no euro , tenemos a la empresa suiza OERLIKON cotizada en francos suizo y como la compañía de mercado mas exótico aunque cotizada en euros la finlandesa de equipamientos mineros METSO.

impulso alcista en sp500

Análisis destacado del DAX30, CocaCola y Bitcoin

¿Te has perdido los análisis que realizamos diariamente desde el canal de YouTube?

Realizamos análisis en los principales activos, índices, Forex, acciones y materias primas.

¡¡Estamos contigo diariamente tanto en aperturas de mercados europeos como americanos!!

Aquí tienes interesantes análisis para activos como CocaCola, JP Morgan, Facebook, el S&P500, Bitcoin o pares con objetivos logrados como EURAUD.

Te dejamos las últimas sesiones emitidas:

analisis tecnico y tradin en indices

Como ponerse corto en índices, sin sufrir con las subidas. Cobertura de carteras

A lo largo de la semana hemos explicado los motivos por el cual el mercado puede empezar a corregir.

Uno de los errores que cometen los inversores, es intentar buscar cortos de forma tradicional en un mercado alcista, por lo tanto, ¿si el mercado va a corregir puedo buscar posiciones bajistas?

La respuesta es NO si lo vas a hacer con operaciones tradicionales, es decir, vender un futuro o vender un cfd, pero la respuesta será SI, en el caso de utilizar estrategias especiales, como la que vamos a explicar a continuación.

El problema de los inicios de las correcciones o final de los impulsos, es que el mercado y en este caso los índices, necesitan consumir tiempo, necesitan distribuir y como consecuencia los que buscan cortos en estos lugares y colocan el stop cerca de los máximos, suelen salir perdiendo.

La idea que queremos plantear es, buscar cortos, sin que una subida del mercado nos penalice mucho, esta estrategias es ideal para cubrir carteras en momentos como los actuales.

Antes de mostrar la operación tenemos que conocer una serie de aspectos y productos, en esta ocasión vamos a utilizar:

  • Opciones barrera o cfd sobre el VIX
  • Opciones PUT sobre el Dow Jones 30

Como ya sabrá el índice VIX representa la “volatilidad del sp500” y cuando el mercado cae este índice se dispara al alza.

Veamos ahora la estrategia:

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El VIX está ahora mismo muy cerquita de la zona de mínimos de los últimos 12 meses, normal, el mercado sube el VIX cae, si la corrección empezase este índice empezará a subir, siendo su gran objetivo la zona de los 20.

La primera operación de esta estrategia global es comprar Opciones barrera o cfd del VIX en la zona actual, colocando un stop por debajo de los mínimos tal y como se muestra en la imagen.

Para 200 contratos la perdida sería de 183,87€ y si alcanza el objetivo en 20 el beneficio es de 928€, simplemente con esta operación ya se podría cubrir una cartera de 10000€, pero vamos intentar mejorarlo.

Evidentemente si el mercado sube nos saltará el stop y perderemos 183,87€.

La siguiente operación para completar la estrategia completa será VENDER UNA PUT DEL DOW JONES.

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Si vemos las cotizaciones de las opciones del Dow jones para el vencimiento de Marzo vemos como el Strike 27000 nos pagan por la venta de put 166$

Con esto conseguimos que si el mercado sube ganamos 166$ compensando así la perdida de la compra anterior.

El problema de esta operación lo tendríamos si el Dow jones Pierde los 27000 antes del 20 de Marzo.

CONCLUSION: La estrategia global está compuesto por la COMPRA DE VIX + VENTA PUT DOW JONES, si el mercado sube la perdida sería como máximo de uno 30€ aproximadamente y si el mercado cae podrías llegar a ganar 928€.

El único pero, lo tendríamos si el Dow jones cae por debajo de los 27000 puntos, antes del 20 de Marzo.

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Apertura de la bolsa en directo

 

 

indices bursatiles

¿Por qué los índices pueden recortar? Teoría del sentimiento contrario

Estamos ya en un nuevo año y como siempre nuestro objetivo en los modelos de cartera de medio plazo es vencer al mercado, ¿lo volveremos a conseguir?, os recuerdo que el año 2019 se cerró con un 29%, ¡enhorabuena los que han podido practicar estos modelos de cartera!.

Pero eso forma parte del pasado, ahora toca pensar en el presente y en el futuro. Y Enero 2020 arranca con un mercado claramente con exceso de confianza, ¿cómo lo debemos interpretar y sobre todo, cómo debemos actuar?

Lo primero que tenemos que decidir es nuestro “Estado de inversión” , es decir, somos activamente compradores, nos situamos en un estado neutral o nos vamos al equipo de los vendedores.

Esta decisión la tenemos que tomar, de la forma más objetiva posible, y no dejarnos llevar por las noticias, sentimientos o sensaciones que podamos tener, debemos observar los distintos análisis y desde una perspectiva objetivo tomar una decisión.

Comencemos a trabajar la CARTERA 2020. ¡¡¡Vamoooooss!!!

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Siempre que estudiemos el mercado lo tenemos que mirar desde el punto de vista TÉCNICO, SENTIMIENTO, AMPLITUD y FLUJO DE CAPITALES, solo así tendremos una visión completa de lo que está ocurriendo.

Desde el punto de vista técnico, como se ve en el gráfico lo que más destaca es la energía alcista que tiene el mercado de acciones, evidentemente estamos en una fase impulsiva alcista. Pero en una cartera de medio plazo, es fundamental elegir bien el momento óptimo para cargar las carteras, la pregunta es, ¿estamos en una situación óptima para cargar carteras?

Actualmente, el índice general está demasiado alejado de las medias móviles, podemos decir que estamos muy sobrecomprados, en los últimos 4 años, hemos visto esta situación 6 veces y más tarde o más temprano el mercado ha corregido, a veces hacia la media de 50 y otras hacia la media 150.

Primera apreciación: evidentemente no estamos en un lugar muy apropiado para hacer una gran carga.

acciones

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1. Desde el punto de vista del sentimiento, miremos en esta ocasión al indicador ratio put/call, en estos momentos cotiza por debajo de 0.85, indicando que existen muchas más posiciones de compra que de venta, como se aprecia en el gráfico estos niveles en los últimos 2 años, han representado más tarde o más temprano el inicio de al menos una corrección a la media de 50.

2. Si miramos al indicador de amplitud %Acciones por encima de la media 150, el 75% de las compañías están por encima de esa medio, o lo que es lo mismo el 75% de las acciones son alcistas. Este dato no se veía desde Enero 2018 y ni que decir tiene que fue la antesala de una corrección.

3. El medidor de confianza FEAR & GREED marca 93, eso es un dato de CONFIANZA EXTREMA, y como dice la teoría contrario del sentimiento del mercado, cuando todo el mundo confía en el mercado, este tiende a hacer lo contrario.

CONCLUSION: Tenemos al mercado técnicamente sobrecomprado, las posiciones de compra son muchas más que las posiciones de venta, el 75% de las acciones son alcistas y la confianza en el mercado es positvamente extrema. En condiciones un mercado no debería subir mucho más sin corregir previamente, aunque solo sea buscar la media de 50, de este modo aliviaría la presión compradora y tendría mucho mayor potencial.

Evidentemente NO vamos a vender en un mercado alcista, ni tampoco vamos a comprar efusivamente, así que nuestro estado de inversión actual en el mercado de acciones debe ser NEUTRAL.

INFORME BURSATIL

DATOS MACROECONÓMICOS DE INTERÉS PARA LA SEMANA 02/2019

Saludos desde Enbolsa.net.

En este artículo vamos a exponer la situación general de los mercados financieros para la segunda semana del año 2020.

Resumen de datos macroeconómicos para invertir esta semana

Lo más importante (y bueno, muy bueno) es la resiliencia del mercado.

En un primer momento las bolsas reaccionaron la semana pasada con caídas ante las represalias iraníes contra bases militares americanas, pero contrarreaccionaron enseguida con indiferencia.

Una indiferencia que permite recuperar una inercia alcista que vence todos los obstáculos (comercio, Brexit, desaceleración europea…).

Las bolsas se hacen más fuertes, más resilientes, cada vez que recuperan esa suave inercia alcista
tras superar un obstáculo. Consolidan niveles y se hacen más fuertes.

Esta semana tenemos macro de intensidad media: Inflación y Producción Industrial europea y americana y algún indicador relevante todos los días, excepto el lunes. Pero lo realmente importante no es la macro, sino la publicación de los resultados 4T’19 de compañías americanas (sobre todo bancos) a partir de mañana y la firma (o no) el miércoles de la denominada Fase 1 del acuerdo comercial entre EE.UU. y China.

Creemos que los resultados de los bancos americanos serán más bien buenos (BPA Citi +13%, JP Morgan +18%, +40% Goldman, +15% M.Stanley…), animando Wall St.

Pero somos escépticos – como defendemos desde hace meses – con respecto a la firma de cualquier acuerdo comercial. Si no firman, las bolsas se debilitarán durante 2 ó 3 días (¿miércoles/viernes?), pero no más.
Probablemente Trump empleará una dialéctica seductora, que mantenga viva la esperanza de que se trata sólo de un retraso, para amortiguar el impacto. Y, enseguida, la siguiente referencia será la formalización del Brexit antes del 31 de enero… lo cual tiene riesgo cero o casi cero porque
se trata sólo de realizar una salida formal a partir de la cual y a lo largo de todo 2020 se negociarán nuevos acuerdos (personas, capitales, mercancías), pudiéndose extender el periodo negociador y permaneciendo vigente la legislación de la UE mientras no se acuerde otra que la sustituya.
Por eso, en la práctica, el riesgo de formalización del Brexit a corto plazo es casi cero en enero (aunque no necesariamente también lo será el de su ejecución posterior, cuando llegue el momento de la verdad). ¿Cómo  interpretar todo esto en términos prácticos?

Pues aceptando que el mercado carece de estímulos, pero también de obstáculos graves. Y que, por eso, las bolsas conservarán su inercia positiva. También esta semana.

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

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Los eventos más relevantes para esta semana son:

Lunes:

El lunes destaca la publicación del PMI manufacturero.

 

Martes:

El martes la atención se centra en Estados Unidos con la publicación del IPC del mes de diciembre.

Miércoles:

Por otra parte, el miércoles se enfocarán los mercados financieros hacia Estados Unidos por la finalización de la primera fase del acuerdo entre estados Unidos y China. Posteriormente se publicará la producción industrial en Europa.

Jueves:

El jueves solo se puede destacar las ventas minoristas en EEUU.

Viernes

Para finalizar la semana solo se prestarán la atención del IPC Europeo y la producción industrial europea.

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

En cuanto a los resultados empresariales se presentarán los siguientes:

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Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

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Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

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INVERTIR EN ACCIONES . ANALISIS MAPFRE

Información general sobre Mapfre

Esta semana vamos ha hablar de una compañía del sector seguros española que presenta una posible revalorización alcista de un 6% según los estudios por fundamentales que el pasado viernes han realizado los analistas de la compañía de estudio y analisis de alphavalue, pero antes de ver como llegan a esa conclusión alcista basándose en fundamentales , vamos a fijarnos en la situacion de su sector de seguros de NO-VIDA y en la situacion tecnica y de flujos de capital de sus competidores en Europa. De esta forma tendremos una composición de lugar optima para sacar conclusiones mas concretas y acertadas sobre este calor.

Como ya saben, en nuestra zona premium pueden consultar las características de todas las compañias del Ibex35 y de un simple vistazo llegaran a entender cual de ellas son las mejores para operar en el momento actual atendiendo a sencillos criterios como la tendencia , los flujos de dinero, la situacion tendencial impulsiva o correctiva, la distancia a nuevos máximos y mas información de interés. Tan solo deben ir a la zona PREMIUM de RANKING EUROPA. ( pinchar en este enlace para entrar) https://www.enbolsa.net/pagina/rankingmercado.php?opc=F1

En esta tabla podemos ver las características que les comentaba.

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En el caso de la acción que nos ocupa , podemos ver como MAPFRE presenta una tendencia bajista que le lleva a tener flujos de dinero negativos con un valor de -1.28 lo cual nos demuestra que el interés de los inversores no esta dirigido a esta compañía aseguradora y por el contrario busca empresa de telecomunicaciones como CELLNEX, acciones del sector servicios como INDITEX o cotizadas del sector SALUD como GRIFOLS.

Además de su tendencia bajista y su debilidad frente al mercado de reta variable, también podemos observar como su timming es -1 y esto nos indica que este activo esta en pleno impulso bajista y con una fase bajista acelerada e impulsiva con un MACD SEMANAL colocado a la baja.

Todos esto factores son muy negativos para buscar oportunidades técnicas alcistas.

Situación técnica del sector seguros de No Vida

En cuanto a las compañias integradas en el sector de seguros de NO-VIDA en Europa , podemos observar como MAPFRE se encuentra al final de nuestra tabla de compañias cotizadas y eso quiere decir que el dinero prefiere compañias alemanas de este sector como HANNOVER. TALANX o MUENCHENER antes que nuestra aseguradora española.

la inglesa LANCASHIRE HOLDINGS o la Francesa AXA tambien presentan caracteristicas tecnicas muy atractivas para los inversores europeos ya que muestran tendencias positivas, flujos de capital favorables y  momento impulsivo semanal favorable.

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Las empresa españolas CATALANA OCCIDENTE y MAPRE se encuentran en los puestos 27 y 26 respectivamente, sobre un total de 30 compañias de toda la zona euro. Esto es una razón tecnica mas que suficiente para mantenernos al margen y buscar mejores alternativas.

Veamos ahora el analisis fundamental de nuestros compañeros de ALPHA VALUE.

La aseguradora española es nuestra IDEA del DÍA. Mapfre tuvo difícil final de año. La mayor aseguradora española anunció pérdidas excepcionales de 130-140 M€ después de tifones Faxai y Hagibis en Japón y los disturbios en Chile.

Además, el management también anunció que revisará sus objetivos estratégicos para el periodo 2019-21.

No ha sido, y posiblemente no será, la única vez que haga esto. Nuestros analistas no ven ninguna razón para posicionarse en el valor.

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Todo lo acontecido en 2019 en Mapfre no es nada nuevo y confirma en gran medida que la aseguradora y su governance son motores lentos. Bien puede ser que al final todo siga igual en el grupo mientras el dividendo no esté en riesgo.

Este dividendo es tan fuerte como los cash flowsdel negocio doméstico y las exigencias de la empresa matriz (cartera Mapfre del 67%) para obtener sus ingresos. Pocos inversores recuerdan que Mapfre significa Mutualidad de la Agrupación de Propietarios de Fincas Rústicas de España, es decir, nació y sigue siendo fundamentalmente una compañía de seguros de mutualidad, que ha elegido el formato de sociedad anónima para acceder a los mercados de renta variable. Tales raíces son un freno para su valoración más allá del extraño oportunismo de la economía española.

No encontramos demasiados catalizadores y todavía se recupera de las revisiones a la baja (downgrades). GENERALI(reducir, objetivo 19,4 € ),aunque está en plena batalla por su control interno, cuenta con mejores negocios y la encontramos más atractiva. Al igual que TALANX (añadir, objetivo 48,7 € ), Mapfre está llegando al punto en que el conflicto entre estar listada y tener ambiciones mutualistas conduce a un callejón sin salida.

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Resumen del análisis fundamental de Mapfre

En resumen podemos decir que MAPFRE presenta un mal aspecto tecnico según su situacion tendencia y de flujos , además la industria financiera esta justo en la mitad de su ranking sin destacar en ningún aspecto y su sector de seguros de NO-VIDA también presenta  un vulgaridad manifiesta ocupando un puesto 20 sobre 43 en la estructura sectorial europea, por ultimo presenta un escaso margen de revalorización alcista de un pobre 6% desde el valor actual atendiendo a las valoraciones realizadas por ALPHA.

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IDEAS DE TRADING: ORO y PETRÓLEO

Recientemente se han publicado varios mapas operativos.

En esta ocasión, trabajamos sobre dos ideas de trading en las materias primas ORO y PETRÓLEO

Ambos mapas operativos son analizados a través de la técnica FIBOBOX, de la cuál puedes ver su funcionamiento y análisis en los diferentes videos del canal de YouTube de Enbolsa

MAPA OPERATIVO ORO; Time frame DIARIO

ORO FIBO BOX GRAFICO DIARIO

 

MAPA OPERATIVO PETROLEO; Time frame DIARIO

FIBO BOX PETROLEO DIARIO

 

Si quieres recibir todas las ideas de trading, mapas operativos, master class gratuitas, etc, de forma personalizada a través de WhatsApp sólo tienes que escribirnos un mensaje de WhatsApp al teléfono +34 642 02 17 02 solicitando “Quiero recibir las ideas de inversión”

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Análisis destacado del DAX 30, ORO, Divisas e índices

En la sesión de apertura de mercados europea del día de hoy hemos realizado diversos análisis en profundidad para activos como el DAX 30, diferentes pares de divisas, el ORO o el PETRÓLEO.

Además, puedes ver diferentes técnicas operativas, así como el funcionamiento de la herramienta total de trading de enbolsa.net

Aquí tienes la grabación de la sesión, donde puedes ver todo con detenimiento en las diferentes secciones:

¡NO TE LA PIERDAS! 

inversion en el ibex 35

¡Vuelve a ver la Master Class formativa!

¡¡Hemos vuelto a pleno rendimiento con nuestras Masters Class formativas!!

Si te perdiste la de ayer miércoles 8 de enero en la que trabajamos “Cómo crear carteras con técnicas de entrada en RSI y MACD” no te preocupes, ¡aquí te dejamos la grabación!

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En esta Master Class hemos podido aprender cómo atacar al mercado en situaciones de sobreventa y sobrecompra, ayudándonos de indicadores como el RSI, además de poder ver y detectar las tendencias con ayuda del MACD.

 

Si quieres conocer cuáles son los mejores activos y los mejores momentos para operarlos, ¡¡aquí tienes la grabación!!

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El riesgo geopolítico actual

Saludos desde Enbolsa.net.

La gran bandera roja, símbolo de una inexorable promesa de venganza (que debe cumplirse sin importar qué, incluso a costa de una larga guerra), fue izada por primera vez en la historia de Irán. encima de la cúpula de la mezquita Jamkaran en Qom, uno de los lugares más sagrados del chiísmo.

Esta es una respuesta simbólica muy fuerte al asesinato del general iraní Qassem Soleimani, una operación patrocinada por Donald Trump que ha causado que fluya mucha tinta.

Tras el ataque iraní, el presidente de Estados Unidos informó que se ordenó la  evaluación de los daños y las víctimas; además, apuntó que el miércoles dará un mensaje.

¿Quiénes serían los aliados de Estados Unidos?

Durante la Segunda Guerra Mundial, Estados Unidos apoyó a Francia e Inglaterra durante el conflicto bélico, por ello sería posible que Donald Trump cuente con la ayuda de estos países europeos.

Además, Estados Unidos podría utilizar su alianza con Israel y Arabia Saudita para atacar a Irán.

¿Qué países estarían con Irán?

Por su parte, Irán posiblemente no cuente con apoyo de países; sin embargo, contaría con la ayuda de grupos extremistas ubicados en Irak, Líbano, Yemen y Palestina.

Elegido, entre otras cosas, con la promesa de desconectar a Estados Unidos del Medio Oriente y no exacerbar las tensiones en el Golfo, el presidente estadounidense se aseguró de tener que librar una guerra allí en todos los frentes (Irak , Siria, Líbano …), sin contar la ofensiva turca contra Kurdistán.

En cuanto a su decisión de eliminar al general Soleimani, comandante en jefe de las fuerzas “Al Quds”, la unidad de élite de la Guardia Revolucionaria Iraní, una especie de síntesis de la CIA y las “fuerzas especiales”, lleva sobre uno de los personajes más poderosos y estimados del país, el equivalente a un número dos en el régimen.

Ex comandante de las fuerzas involucradas en teatros de operaciones externas, pero también en misiones que aseguran, a costa de una represión sangrienta este otoño, el mantenimiento del poder del mullah y el número uno, la guía suprema Ali Khamenei, Qassem Soleimani y Sus tropas también se habían distinguido durante cuatro años en la lucha contra el Estado Islámico en Siria e Irak (al igual que los estadounidenses) y habían colaborado anteriormente con el Pentágono en la lucha contra los talibanes en Afganistán.

El proceso (un misil disparado desde un avión no tripulado de combate) utilizado para el asesinato es idéntico al infligido en un simple autoproclamado emir de un califato terrorista en Afganistán o en el Magreb subsahariano. Sobre todo, nunca desde el asunto de la embajada de Teherán (hace cuarenta años) Estados Unidos ha elegido ejecutar a un alto dignatario iraní, favoreciendo sistemáticamente las sanciones económicas (congelación de cuentas en el extranjero, confiscación de activos en suelo estadounidense, etc.).

Por lo tanto, Donald Trump acaba de cambiar a otra lógica, mientras que los Guardias Revolucionarios iraníes han sido clasificados desde abril pasado como una organización terrorista, al igual que Hezbollah (el “partido de Dios”) antes que él. Como resultado, los “jefes” de estas organizaciones son, por lo tanto, solo “líderes terroristas” y, por lo tanto, el Presidente de los Estados Unidos extrae de este estatuto la legitimidad de su neutralización.

La Casa Blanca y el Pentágono invocarán el pretexto habitual de una “amenaza mortal descartada por poco”, de “un criminal de guerra castigado por sus actos, por haber causado la muerte de soldados estadounidenses”.

Algunos partidarios del “techo bajo” del presidente estadounidense también están encantados en las redes sociales de que hay “un bastardo menos” en este planeta: un “bastardo” rápidamente reemplazado por otro al frente de las fuerzas “Al Quds” “, Con este tiempo la misión de luchar contra los Estados Unidos en todas partes y por todos los medios … y dañar a sus aliados de manera sistemática en la región.

Porque el asesinato de este alto dignatario iraní calificado como “criminal” significa para Washington:

– el cese de toda cooperación objetiva en la lucha contra el Estado Islámico y otros movimientos salafistas en Siria e Irak,

– riesgos de ataques contra instalaciones petroleras del aliado saudita,

– riesgos de ataques contra petroleros o buques mercantes procedentes de Arabia Saudita,

– Mayor apoyo a los rebeldes de Outhit en Yemen y los separatistas chiítas sauditas.

– el desalojo de las tropas estadounidenses del suelo iraquí (tendrán que recurrir a Bahrein, Qatar o Arabia Saudita),

– ataques informáticos contra empresas estadounidenses y todas las administraciones estadounidenses (ya se han identificado varios este fin de semana)

Oriente Medio podría hundirse en el caos

Pero, sobre todo, el riesgo es sumir a todo el Medio Oriente en una situación de guerra asimétrica y sistemática que es extremadamente costosa para los Estados Unidos.

Todos saben que Teherán sería aplastado militarmente en unas pocas horas en caso de una confrontación militar “clásica” con los Estados Unidos y algunos de sus leales aliados en la región. Sin embargo, el presidente estadounidense continúa aumentando la presión al amenazar con bombardear 52 sitios estratégicos en Irán (estos serían todos actos de guerra), lo que lo obliga a comenzar el viernes pasado un conflicto imposible de ganar para el Estados Unidos … y que hará explotar la factura de la presencia estadounidense en el Golfo y, por lo tanto, la deuda de los Estados Unidos.

Y si el petróleo comienza a arder, es el consumidor quien pagará la factura, el ciclo económico corre el riesgo de derrumbarse.

Sin embargo, al jefe ejecutivo de los Estados Unidos no parece importarle, y está claramente apostando a que el conflicto con Irán, internamente, dará sus frutos en términos electorales (será percibido como un verdadero “señor de la guerra”). Del mismo modo, parece creer que afuera, el régimen de Mullah, financieramente asfixiado (un rumor sugiere una quiebra inminente o incluso efectiva del Banco Central de Irán) colapsará, porque los iraníes no querrán morir en beneficio de líderes corruptos que acaban de reprimir en su sangre – Qassem Soleimani fue su instrumento – las revueltas recientes provocadas por la escasez y la hiperinflación.

El hecho es que a los ojos de todas las cancillerías, cualesquiera que sean las justificaciones presentadas por la propaganda neoconservadora, fue de hecho Donald Trump quien derramó “la primera sangre” y quien, aún más grave, introdujo un concepto pseudo- diplomático extremadamente peligroso: el derecho a asesinar a altos dignatarios extranjeros presentados como “plagas” o “bastardos”, una forma de intervención humanitaria en modo “radical”.

¿En qué categoría clasifica el presidente estadounidense a Kim Jong-un, que oprime a su pueblo, en proporciones que hacen que los mulás iraníes se clasifiquen como aficionados, y acaba de ordenar la reanudación de las pruebas nucleares (porque Corea del Norte, a diferencia de Teherán, posee la bomba atómica), y ha estado aumentando las amenazas durante años contra Japón (volado regularmente por misiles norcoreanos) y las bases militares estadounidenses en el Pacífico?

Ahora parece seguro que los votantes iraníes elegirán el camino del radicalismo en las elecciones a fines de febrero y es igual de probable que Teherán ya no negocie nada con Estados Unidos ni con los países que aprobaron la operación. la noche del jueves 2 al viernes 3 de enero.

Por último, pero no menos importante, Irán ya no tiene ninguna razón para rechazar la nuclearización de la que Kim Jong-un ha hecho tan buen uso.

Entre los poderes atómicos, al menos, nos respetamos e incluso tiramos flores (Kim Jong-un es un “tipo tan inteligente” a los ojos de Trump), no engullimos a sus generales como en una regulación vulgar. Cuenta de la mafia!

¿Y qué hay de Wall Street? Los índices estadounidenses mostraron una notable resistencia el viernes, con diferenciales a la baja que se mantuvieron más que limitados e incluso inofensivos (de -0.7 a -0.8%) en comparación con 12.5 a 15 % ganado desde el 2 de octubre.

En cuanto a la psicología de los operadores con el surgimiento de un riesgo de guerra, mientras que el indicador “índice de miedo y avaricia” pulverizó el jueves un récord en 98, lo resumen para ustedes solo una fórmula bien conocida: “es necesario comprar al sonido del cañón “.

Pronto sabremos si esto es prueba de una ligereza insondable alimentada por la confianza ciega en la capacidad de la FED para evitar cualquier caída en Wall Street … o si se trata de una actitud visionaria, el La Reserva Federal a menudo ha demostrado su capacidad para evitar cualquier declive.

A menos que aproveche la oportunidad para detonar a Trump en pleno vuelo, luego de una corrección en el mercado de valores por la cual él llevaría, a través de su aventura, toda la responsabilidad …

INFORME ENBOLSA

Datos macroeconómicos de interés para la semana 01/2020

Saludos desde Enbolsa.net.

Ante el déficit no sólo de estímulos, las tensiones geoestratégicas toman el relevo tras la muerte de un mando militar iraní por un dron americano el viernes pasado.

Es el miedo a las represalias iraníes y su impacto sobre el petróleo. Por eso el arranque de 2020 es confuso. La calidad de la macro reciente es mediocre (más estímulos en China, pero datos americanos flojos de repente la semana pasada) y eso favorece unas bolsas paradas, temerosas de la geoestrategia.

Los activos refugio toman la inciativa: las TIR de los bonos se contraen (Bund -0,28% vs -0,16%; T-Note 1,81% vs 1,94%…) después de haberse elevado en las semanas previas al final del año y suben el petróleo (Brent aprox. 69$/B. vs 66$/b.) y el oro (1.550$/oz. vs 1.530$/oz.).

Las bolsas arrancan 2020 con una especie de “esperar y ver por si acaso” y su volatilidad aumenta un poco (VIX 15,5% vs 13,4%).

Pero es probable que el tono de las bolsas mejore hoy.

Esta semana será algo mejor que la pasada, pero no demasiado porque la macro que se publicará (hoy Inflación y Ventas Por Menor en la UEM; el jueves Producción Industrial en Alemania; el viernes Empleo americano) no aportará nada nuevo y las siguientes referencias capaces de mover el mercado no son inmediatas: el 15 la firma (o no) de la Fase 1 del acuerdo comercial chino-americano y en algún momento previo al 31 la materialización del Brexit. Si no se firma nada el 15, como tememos, entonces las bolsas retrocederán algo.

Pero, salvo cambios más estructurales (empleo americano o nueva pérdida de tracción por parte de la economía europea, por ejemplo), nada importante cambia, así que precios más baratos deberán interpretarse antes como una oportunidad que como una amenaza.

Lo más probable es que debamos preocuparnos solo lo justo… para conseguir identificar en qué momento conviene tomar algunas posiciones más en bolsa a niveles más atractivos. Seguramente sólo eso. No olvidemos que Wall St. no puede marcar un nuevo máximo histórico ni todas las semanas, ni todos los meses. Además, eso no sería sano.

No ocurriría nada preocupante en el hipotético caso de que las bolsas se bloquearan unas semanas. Pero ni siquiera creemos que se extienda tanto tiempo. La sesión de hoy será algo mejor. Las bolsas asiáticas rebotan y el petróleo corrige un poco. Son buenos síntomas.

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

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Sin título

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa, principalmente el jueves y el viernes.

Los eventos más relevantes para esta semana son:

Martes:

El martes se presentarán los datos relativos al IPC estimado y las ventas minoristas en Europa. Además de los pedidos a fábrica en Estados Unidos.

Jueves:

El jueves se presentará la producción industrial alemana. El jueves se presentará la producción industrial de Alemania.

Viernes:

El viernes la atención se centra en Estados Unidos ante la publicación de la variación del empleo no agrícola y la tasa de paro.

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

En cuanto a los resultados empresariales se presentarán los siguientes:

Sin título 1

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

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Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

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Rentabilidadok

DAX 30 | Análisis vencimiento PUT de diciembre

Buenos días a todos, volvemos con la operación mensual en el DAX30 con venta de put. El fin de este artículo es analizar cómo se ha comportado el activo con los mazapanes, los turrones y los mantecados.

El pasado 20 de diciembre abrimos una PUTWRITE en 12.950, siendo la cotización del activo en este momento de 13.257, es decir, nuestra posición VA MUY BIEN.

Pero no nos quedamos ahí, vamos a analizar qué ha pasado en los últimos 15 días y cual ha sido el impacto en nosotros. En la siguiente imagen tenéis la cotización de nuestra opción:

Captura de pantalla 2020 01 07 a las 9.39.45

 

Como podéis ver, el pasado 6 de enero este contrato alcanzo el máximo de 163, coincidiendo con una cotización del activo subyacente de 12.947. Si traducimos esto a nuestra operación, si ayer hubiésemos mirado nuestra cuenta habríamos visto una pérdida latente de unos 100€ por contrato, lo cual no se acerca a la realidad (a la de las opciones si) ya que nuestra posición se ha visto comprometida solo en 3 puntos.

El valor temporal aquí juega un factor crucial, ya que al quedar 2 semanas para el vencimiento, si el precio del activo se acerca a nuestro P. Strike, el valor de la pérdida latente va a ser mucho mayor del que realmente es.

Posteriormente, el activo ha rebotado y se encuentra en una posición agradable para nosotros, la cual esperamos que se mantenga para las próximas 2 semanas. Si sube BIEN, si baja, tenemos cerca de 300 puntos de margen.

En definitiva, este contrato con su margen del 2% nos ha proporcionado una protección adecuada ante la corrección vista. Tenemos que estar preparado para estas situaciones, por eso es importante que NO NOS INVENTEMOS EL STRIKE, tenemos que ser rigurosos, un 2% el vencimiento, si entramos 1 semana más tarde no podemos entrar más arriba simplemente por estar dentro.

Tratado el tema de la posición abierta,

¿Deberíamos haber abierto una segunda posición en la corrección?

Si nos vamos al indicador de Bollinguer% en la plataforma de Prorealtime vemos lo siguiente:

Captura de pantalla 2020 01 07 a las 9.59.56

No ha habido señal por Bollinguer, por lo que no deberíamos haber entrado.

Sin embargo, es importante estar pendiente, ya que si hubiera corregido algo más seguro que nos hubiera dado la entrada, siendo MUY INTERESANTE haberse colocado con una opción con el mismo vencimiento que la original por debajo de la media de 300 periodos.

En resumen, las vacaciones nos han servido para refrescarnos, seguimos dentro de nuestra operativa de medio plazo con la tranquilidad que ello conlleva, solo tenemos que darle una patada 1 vez al mes y a otra cosa mariposa.

estaciona

¿QUÉ COMPRAR SEGÚN LA ESTACIONALIDAD EN ENERO?

Un saludo desde Enbolsa.net.

Como ya se hemos comentado en artículos anteriores, para la elaboración de estos informes hemos tenido en cuenta lo ocurrido en los mercados en el periodo temporal de los últimos 24 años y hemos realizado una serie de estudios estadísticos de probabilidad.

Para comenzar, vamos a centrarnos en la elección de la zona geográfica en la que realizar nuestro análisis de estacionalidad, bien EE.UU. o Europa.

enero1b

Al observar la tabla se aprecia que este es un periodo que se caracteriza por una probabilidad de bajada elevada de casi todos los índices por los rendimientos negativos mostrados como por la baja probabilidad de acierto.

Al fijarnos más detenidamente nos percatamos de que los índices más bajistas en esta fase serian el Nasdaq 100, el SP 500 y el SENSEX.

 

Ahora bien, centrándonos en la elección entre EEUU y Europa, si prestamos atención nos percataremos que los índices norteamericanos se sitúan en puestos más altos en la tabla que los de Europa, por su mayor porcentaje años bajistas en esta fase estudiada.

De esta manera, nos posicionaremos cortos en esta quincena enero, dirigiendo nuestra atención en el mercado norteamericano por su mayor probabilidad de caída.

Una vez establecido que nos enfocaremos en el mercado estadounidense, proseguiremos a localizar cuál de los distintos índices utilizaremos para centrar nuestra operativa, para ello nos fijamos en la siguiente imagen:

ENERO3B

Se distingue como todos los índices tienen rendimientos negativos y una probabilidad de ser bajista elevada en el mercado norteamericano. De entre estos índices elegiremos el Nasdaq 100, por tener una tener una rentabilidad negativa media aceptable y una probabilidad de que se produzca una caída de la cotización superior al resto.

A partir de ahora focalizamos la búsqueda en las industrias de EE.UU., investigando el mercado para hallar aquellas que presenten mayor porcentaje de caída.

 

ENERO4B

 

La industria con mayor probabilidad de caída sería la tecnológica, seguros y la industria de telecomunicaciones con unas probabilidades de que caiga de 69.47%, 66.32% y 65.79%, respectivamente. De entre esta selección elegiremos aquellas con el menor rendimiento medio obtenido.

 

ENERO5B

Al observar la rentabilidad media conseguida nos percatamos que la mayoría de las industrias son bajistas en la segunda mitad de enero.

De esta forma, teniendo en cuenta el rendimiento obtenido y la probabilidad de bajada escogeremos la industria de tecnológica, seguros y telecomunicaciones.

Cabe citar que a pesar de que la industria de telecomunicaciones no tiene un rendimiento medio obtenido tan bajo como otras, la hemos escogido por tener una probabilidad de caída más elevada que el resto.

Ahora que tenemos definida también la industria en la que situarnos, analizaremos la fortaleza existente actualmente en el mercado norteamericano teniendo en cuenta los criterios de estilo y capitalización.

Todas las cuestiones referentes a criterios de fortalezas y flujos de capitales son estudiados de manera exhaustiva en los informes semanales publicados por Enbolsa.net en la tarde-noche del domingo y que sirven a miles de personas como guía o patrón de seguimiento para la semana.

 

En resumen, hay que ajustar la búsqueda de activos en el mercado norteamericano, dentro de las compañías del Nasdaq 100, que formen parte de la industria , que formen parte de la industria de tecnológica, seguros y telecomunicaciones..

 

Un saludo desde www.enbolsa.net

INFORME

Flujos de capital de intermercados

Situación del Intermercado. Semana 52-2019

Rendimiento semanal de los principales activos y condiciones del mercado:

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Tablas de Intermercado

  1. Tabla Resumen

01 001 4

  1. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

02 001 3

  1. Tabla Sectores

02 001 3 1

  1. Tabla Materias Primas

04 001 3

Relative Rotation Graphs

  1. RRG Intermercado y Países

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  1. RRG Industrias por Zonas Geográficas

06 001 3

informe enbolsa1

Datos de interés 30/12/2019

Saludos desde Enbolsa.net.

 

Esta semana lo más importante será comprobar si mejoran en EE.UU. tanto la Confianza del Consumidor mañana (128,2 esperado vs 125,5) como el ISM Manufacturero el viernes (49,0 vs 48,1).

Tal vez, también, cómo son las Ventas Por Menor en Alemania… que no tienen fecha fija de publicación, pero que podrían salir a partir del jueves. Por lo demás, es una semana de trámite ante un cierre de año tranquilo y alcista que no debería dar problemas y caracterizarse por un volumen bajo.

En todo caso seguirá destacando la fortaleza del euro (aprox. 1,12/$) debido a la ganancia de tracción de la economía europea. Es momento de elevar la perspectiva, confiar en la inercia del ciclo y posicionarnos de cara a 2020… como defendemos en nuestra Estrategia 2020.

En un resumen rápido, las bolsas seguirán siendo el activo más atractivo, impulsadas por los resultados empresariales decentes y unos riesgos a la baja. Mejoramos nuestra perspectiva sobre Europa gracias a la política monetaria ultralaxa del BCE y la recuperación macro.

Por eso situamos las bolsas europeas al mismo nivel de atractivo que Wall St., que ha sido nuestra recomendación más firme en 2019. Pero será un año débil para los emergentes.

En términos globales, lo más importante del año será:

menor incertidumbre comercial tras el posible acuerdo entre EE.UU. y China en enero… con respecto a cuya firma seguimos siendo profundamente escépticos; pero eso no tendrá impacto negativo a efectos puramente prácticos.

Brexit no destructivo, aunque su ejecución podría traer cierta inestabilidad a finales de enero.

Mejora de la macro europea (ZEW, IFO…).

Resultados empresariales avanzando decentemente. (v) Bancos centrales manteniendo políticas monetarias muy flexibles.

Y unas elecciones americanas (3 Nov.) que lo condicionarán todo. Pero tengamos presente que, estadísticamente, en 19 de los últimos 23 años electorales el S&P50 ha rebotado en mayor o menor medida.

Pensamos que no hay nada especialmente preocupante de cara a los próximos trimestres, salvo el miedo irracional, que es imprevisible.

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

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Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa, principalmente el jueves y el viernes.

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

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Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

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Mejores acciones para invertir a inicios de 2020

Saludos a todos los seguidores de Enbolsa.net.

El día de hoy vamos a realizar un estudio sobre las industrias y sectores de Estados Unidos y Europa tratando de localizar las opciones de inversión con mayores probabilidades de acierto.

Primero nos centraremos en la localización del área geográfica en la que centrar nuestro análisis.

Para poder recibir estas señales en su cuenta de correo electrónico pulse y registrese aquí.

En primer lugar observemos la situación general del mercado para determinar si se esta dirigiendo el capital hacia los mercados alternativos o hacia el mercado de renta variable.

Si observamos el gráfico desde el último trimestre de 2019 se inició un movimiento de salida de capital hacia los mercados de renta variable.

Para comenzar se estudiará el comportamiento bursátil de Estados Unidos y Europa para verificar que zona geográfica es más rentable o menos.

Si observamos la cotización del mercado europeo con respecto al estadounidense enseguida podemos percatarnos de que el mercado europeo se encuentra mucho más bajista que el norteamericano y con un comportamiento de debilidad comparado con este índice bursátil.

Teniendo en cuenta la situación general del mercado y de las zonas geográficas hay que considerar que el mercado, al menos en el corto plazo, va a ser bajista, por lo que para operar buscaremos opciones de inversión para posicionarnos cortos en Europa.

Para ello emplearemos la información mostrada en el informe semanal que prepara Enbolsa.net y realizaremos un ranking de los principales sectores a nivel mundial en función de su situación técnica.

Estos son el top 5 de los sectores que mejor se estan comportando, podemos destacar como todos salvo el noveno pertenecen a Estados Unidos y Europa.

Esta información hace relevante que a la hora de seleccionar sobre que tipo de activo invertir nos centremos en el mercado Estadounidense.

Fácilmente se observa que Europa no se encuentra en una situación muy deseable comparado con Estados Unidos, ya que solo tres industrias estan mostrando fortaleza y por lo tanto que casi todas las industrias tienen debilidad, no obstante la tendencia es alcista, con lo que se puede esperar que el precio tienda a incrementarse. Todo lo contrario ocurre con Estados Unidos, en la que todas las industrias muestran tendencia alcista y la mayoría de las industrias muestran fortaleza y por ello el Top 5 de industrias son de norteamérica.

Por ello nuestra atención se centrará en el mercado norteamericano.

A continuación centraremos nuestros análisis en la industria con mayor potencial bajista de Europa y en este caso encabezando la posición se encuentra la industria tecnológica, por ello, nos centraremos en esta industria.

En la siguiente gráfica vamos a realizar el análisis de la situación de la industria de Oil and Gas Europea.

Se observa como se encuentra en tendencia alcista donde se esta mostrando una situación de debilidad la cual viene acompañada con la formación de un patrón de agotamiento de tendencia por parte de la industria.

Espero que este análisis les sea de utilidad. ¡¡¡Buen trading!!!

Si quieres pedir información sobre nuestro sistema de largo pazo o sobre nuestras estrategias de inversión en general que os proponemos cada día, póngase en contacto con nosotros y sin ningún compromiso al correo de analisis@enbolsa.net y estaremos encantados de resolver sus dudas.

 

En las próximas semanas iremos viendo el desarrollo de las diferentes compañías.
Si aún no has probado la ZONA PREMIUM, o no sabes sacarle el máximo partido te dejo mi mail para que puedas consultarnos y te atenderemos.

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Datos macroeconómicos de interés para la semana 52/2019

Saludos desde Enbolsa.net.

Las incertidumbres vividas en 2019 se disipan.

Esto favorece un buen punto de partida para 2020: (i) Reducción de tensión en el frente comercial tras el principio de acuerdo entre China y EE.UU. y tras anunciar China la reducción de aranceles a 850 productos a partir del 1 de enero.

La probabilidad de un Brexit duro se reduce. Solo queda el trámite de aprobación por parte de la Cámara de los Lores .

El temor a una recesión disminuye.

EE.UU. se mantiene fuerte (+2,1% en PIB 3T19) y Europa se reactiva, como refleja el IFO publicado la semana pasada.

La Política Monetaria seguirá siendo acomodaticia.

Esto es sinónimo de elevada liquidez y tipos bajos mucho tiempo.

La Campaña de Navidad en EE.UU. está siendo fuerte. Los datos preliminares en Thanksgiving, Black Friday y Cyber Monday son positivos y la National Retail Association estima un crecimiento de ventas de +4,0% (vs +2,1% en 2018).

Este factor es importante al concentrarse en esta época un elevado porcentaje de las ventas anuales.

En definitiva, la percepción global sobre comercio, Brexit y crecimiento económico mejora y ello es un catalizador para las bolsas.

De hecho, varios índices se encuentran en máximos: S&P, Nasdaq o Stoxx 600. En cuanto a la inmediatez de la semana, la realidad es que las referencias son escasas.

Desde el punto de vista macro, lo más relevante procede de EE.UU.: con Pedidos de Bienes Duraderos y Ventas de Vivienda Nueva, con tono probablemente positivo. También destacará el frente político. El Senado americano debe votar el impeachment a Trump, después de que el Congreso se mostrara a favor la semana pasada. La realidad es que pasa desapercibido para el mercado.

El Partido Republicano tiene mayoría en el Senado (no en el Congreso) y serían necesario 2/3 de los votos para que saliera adelante, por lo que la probabilidad es escasa. Con todo esto, esperamos una semana con reducido volumen de contratación y más bien lateral o ligeramente positiva.

Los principales mercados estarán cerrados el miércoles y los europeos el jueves también. Esta semana de consolidación nos da la oportunidad de fijar la atención en 2020. Tal y como expusimos en el Informe de Estrategia Trimestral 1T2020 (vídeo), el mayor atractivo procederá de la renta variable. Impulsada por un ciclo que recupera, elevada liquidez y mejora de resultados empresariales. Esta semana debe servir para realizar ajustes en carteras para optimizar el posicionamiento en 2020.

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

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Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa, principalmente el jueves y el viernes.

Los eventos más relevantes para esta semana son:

Lunes:

El Lunes destaca la publicación proveniente de Estados Unidos donde destacan los pedidos de bienes duraderos y las ventas de vivienda nueva.

Miércoles y Jueves:

El miércoles y jueves los principales mercados permanecerán cerrados por el día de Navidad.

Viernes:

El Viernes destacan la publicación sobre las ventas minoristas de España.

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

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Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

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INFORME

¿Qué puede pasar en los mercados en Enero 2020?

Se acaba el año 2019 y podemos decir que ha sido un año muy entretenido y muy positivo, prácticamente el mercado global va a cerrar el año con una revalorización de más del 20%, por tanto, las carteras de medio plazo, han tenido que acabar en positivo, nosotros al menos, así lo vamos a hacer.

Para este nuevo año, vamos a realizar una serie de cambios  a la hora de realizar los webinar Premium, con la idea de hacer en cada nuevo webinar un plan estratégico mensual, de forma revisable cada semana. Creemos que así el seguimiento y comprensión será mucho más sencillo por parte de los suscriptores.

Lo primero que haremos en cada inicio de mes será marcar el “ESTADO DE INVERSION”, es decir, un inversor puede estar en modo compras, modo mantener, modo cobertura, modo ventas a la baja. Por ese motivo cada mes decidiremos en qué estado estamos.

A partir de ese punto, realizaremos los movimientos en la cartera precisos, para estar lo más acorde posible al estado del inversor de esa forma nuestra cartera, se comportará justo como queremos durante ese periodo, pero bueno, esto lo iremos viendo cada semana en nuestro webinar Premium.

Para sacar conclusiones, y ver el estado del mercado, atenderemos al aspecto técnico, estudios de amplitud, sentimiento y flujo de capitales.

MERCADO GLOBAL RESISTENCIA

Vamos a empezar a mirar ya al comportamiento que vamos a tener durante el primer mes del año, para ello observamos que pasa con el mercado de acciones y mercados alternativos, como el mercado de bonos y materias primas.

Lo primero que salta a la vista, es que el mercado global de acciones, está muy alejado de la media 150, como se puede apreciar en el indicador de abajo, estamos por encima del 5% y como ya ocurrió en Abril 2019, ese es un lugar para empezar a ser cautelosos cuanto menos.

Además, el precio está ligeramente por encima del 161% de la proyección del impulso anterior, indicando que técnicamente, estamos en zona de objetivo técnico.

> Primera apreciación, ante esta situación debemos de optar por pasar al modo mantener, es decir, mantenemos las posiciones abiertas, pero no aumentamos mucho más nuestra exposición.

ESTACIONALIDAD

Si miramos un poco que ha ocurrido, los últimos 20 años en el mercado de acciones, durante los meses de Enero-Febrero y Marzo, nos damos cuenta que el primer trimestre del año, normalmente no es bueno para las acciones.

En cierto modo, si unimos este dato a la situación anterior, tenemos motivos para ser cautelosos, colocarnos en mantener e incluso pasar al modo cobertura, además podemos y debemos mirar a los mercados alternativos para ver si tenemos alguna oportunidad de inversión.

> Por lo tanto, el primer mes del año, vamos a estar en la posición de mantener y realizar una cobertura de cartera, esa será el primer movimiento que realicemos, el segundo movimiento será buscar oportunidades en los mercados alternativos.

 

 

dax

Vencimiento opción DAX30 Diciembre

Hoy es un día especial, es el día del vencimiento de la opción que iniciamos el pasado mes de noviembre, con el añadido de una segunda operación por Bollinguer. Vamos a analizarla.

El pasado 15 de noviembre vendimos un contrato put del dax30 en 12.800, obteniendo una prima entre 80 y 100. El máximo valor de esta opción desde que la tenemos ha sido de 147, por lo que habremos visto una pérdida latente en este máximo de 50-70 puntos, pero nunca el precio ha estado por debajo de nuestro precio strike, por lo que ha sido un mes ESTUPENDO. Os dejo una imagen:

Captura de pantalla 2019 12 20 a las 10.26.09

Adicionalmente, aprovechando la caída que se produjo el pasado 2 de diciembre, volvimos a entrar vendiendo una put en 12750, por la que cobramos una prima de 100€ si la cogisteis en pleno cruce de bollinguer por debajo de 0. Esta opción llego a cotizar en esos días entre 70 y 130, por lo que los que la hayáis hecho habréis cogido un valor dentro de ese intervalo.

Posteriormente, la opción se fue devaluando y solo aumento de precio el 10 de diciembre volviendo a cotizar en los umbrales de 100€. Por lo tanto, habremos visto una pérdida latente casi insignificante y NUNCA ha cotizado por debajo de nuestro precio strike, por lo que ha sido una jugada de 10.

La evolución mensual ha sido la siguiente:

Captura de pantalla 2019 12 20 a las 10.39.04

 

Ahora que este mes ya lo podemos dejar finiquitado, debemos plantearnos la operación del mes siguiente. ¿Dónde debemos invertir?

Actualmente cotiza en 13234, por lo que debemos multiplicarlo por 0,98 y elegir el strike que más nos convenza. Siendo estrictos deberíamos elegir 12.950 y cobraríamos por ella 70€.

En esta ocasión, mi consejo sería entrar con 0’5 contratos con vista a invertir la otra mitad cuando aumente el valor de la prima, teniendo en cuenta que tengo que tener margen para soportar una segunda operación por Bollinguer si se diera el caso.

Hoy os voy a dejar el resumen del mes en video, podéis verlo desde el siguiente enlace:

 

Cualquier duda puedes escribir a jgonzalez@enbolsa.net y estaré encantado de atenderte.

Felices fiestas.

Jesús Fragoso

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Rally de navidad

Desde Enbolsa.net estudiamos de manera exhaustiva la estacionalidad de los mercados, estableciendo la probabilidad de acierto de una determinada fase y su rentabilidad media obtenida.

Pues bien, hoy vamos a estudiar una de las pautas mas conocida y la mas esperada en este periodo, el Rally de Navidad.

Antes de comenzar nuestro análisis comenzaremos con una definición de que es exactamente el rallye de navidad. Esta pauta estacional se da durante al final y al principio de cada año nuevo. Esto se basa en diversas razones como aumento del gasto en estas fechas, prácticas fiscales de desgravación en el final del año, intentos de maquillaje de los valores por el cierre de cuentas anuales, entre otros.

De esto podemos extraer varios factores, por un lado el interés de muchas empresas por alcanzar un determinado precio al final del año, lo que le llevaría a forzar esas subidas, y por otro por la entrada de liquidez que proviene de las aportaciones extraordinarias a los planes de pensiones, que llevaría a traducir esa liquidez en compras que elevarían los índices

Una vez entendido esto, pasamos a estudiar la estacionalidad del mercado mundial y la fecha más rentable para invertir seria del 20 de diciembre al 31 de diciembre, es decir, los últimos diez días del año.

Primero estudiaremos la rentabilidad mundial, estudiando la estacionalidad durante este periodo de los principales índices bursátiles.

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De esta imagen se extrae que la mayoría de los mercados son alcistas en este periodo y con elevadas probabilidad de ello.

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Un resumen de esta imagen nos dice que el 85% de los índices son alcistas y tienen rendimiento medio positivo, en concreto, la probabilidad de que este periodo sea alcista es del 68.24% y ofrece una rentabilidad del 1.3%.

Ahora bien, a lo largo del análisis nos centraremos en las distintas zonas geográficas en las que trataremos de trazar una estrategia operativa.

El primer mercado será el norteamericano donde nos encontramos que el índice que en el rally de Navidad es más alcista es el Rusell, por lo que nos centraremos en valores que pertenezcan a este índice para operar.

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De hecho al observar la cotización del SP500 se puede observar el comportamiento alcista que esta mostrando el índice.

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Sin título 8

De hecho la tendencia es alcista claramente.

A continuación estudiaremos la estacionalidad de la industria estadounidense.

Para ello teniendo en cuenta de que se trata de un periodo en el que a nivel mundial es bastante alcista buscaremos las industrias más alcistas, con mayores rendimientos y que en la actualidad se encuentre en tendencia alcista.

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Según esta gráfica la probabilidad de que este periodo sea alcista para alguna de las industrias durante los últimos 20 años es elevadísima, incluso en el caso de la construcción y los materiales de construcción, en los últimos 20 años siempre ha sido alcista.

En este caso destacan la industria de construcción y materiales de construcción, materiales básicos y la de servicios financieros con una probabilidades de acierto superior a 85%.

En la siguiente imagen nos encontraremos con la rentabilidad media obtenida en este periodo.

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Como se aprecia fácilmente, todas las industrias tienen rendimiento positivo y una probabilidad de ser alcista elevada.

En este caso escogeremos para operar, financial services, materiales básicos y construcción y materiales de construccion.

Todas las cuestiones referentes a criterios de fortalezas y flujos de capitales son estudiados de manera exhaustiva en los informes semanales publicados por Enbolsa.net en la tarde-noche del domingo y que sirven a miles de personas como guía o patrón de seguimiento para la semana.

 

En Europa, nos encontramos que el índice que en el rallye de navidad es más alcista es el FTSE100, seguido del Stoxx600 y el Dax Alemán, por lo que nos centraremos en valores que pertenezcan a este índice para operar.

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A continuación estudiaremos la estacionalidad de la industria europea.

Para ello teniendo en cuenta de que se trata de un periodo en el que a nivel mundial es bastante alcista buscaremos las industrias más alcistas, con mayores rendimientos y que en la actualidad se encuentre en tendencia alcista.

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Según esta gráfica la probabilidad de que este periodo sea alcista para alguna de las industrias durante los últimos 20 años es elevada, al igual que en el caso de EE.UU… En Europadestaca la industria de materiales básicos, la financiera y la de bienes de servicios.

En la siguiente imagen nos encontraremos con la rentabilidad media obtenida en este periodo.

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En este caso destacan la industria de materiales básicos, la química y la de materiales de construcción.

Como se aprecia fácilmente, todas las industrias tienen rendimiento positivo y una probabilidad de ser alcista elevada.

En este caso escogeremos para operar, financial services, materiales básicos y la química.

En Latinoamérica, destacamos el caso de México el cual presenta una probabilidad del 100%.

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Se aprecia que México y Argentina son los índices más alcistas del rally de navidad, sin embargo, el índice argentino cumple con los criterios de ser alcista y fortaleza, por lo que será el índice seleccionado para operar en Latinoamérica.

Por último, en Asia, también suele ser un periodo muy alcista, salvo para el índice de Shanghái.

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El índice más alcista es el Nikkei, sin embargo, técnicamente no se encuentra alcistas, así como el All Ordinaries, por lo que en el caso de Asia no plantearemso ningún tipo de operación.

No obstante esta situación esta teniendo lugar en dos eventos importantes, sobre todo para los inversores españoles.

En primer lugar y más importante a nivel mundial, la Cámara de Representantes de Estados Unidos, con mayoría republicana, aprobó este martes la reforma tributaria del presidente Donald Trump, la más profunda de los últimos 30 años, por 227 votos contra 203, previo a la adopción definitiva por parte del Senado.

Con ello se esperará que las alzas en el mercado estadounidense se prolonguen.

Mientras tanto, en España, la situación no parece tan prometedora, o al menos puede verse parcialmente opacada por el resultado de las elecciones en Cataluña.

La victoria arrolladora de Ciudadanos, que se sitúa de forma insólita como primera fuerza con 37 escaños (gana 12 respecto a los comicios de 2015) y el respaldo de más de un millón de votos, no evita a los partidos independentistas revalidar la mayoría absoluta, que se emplaza en 68 diputados.

Esta situación producirá aun más deterioro en la comunidad autonoma por el incremento de la incertidumbre sobre la independencia de la misma.

En resumen, para este rally de navidad ajustaremos la búsqueda de bien títulos de compañías o activos como subyacente del mercado Estadounidense, siempre y cuando cumplan con los requisitos de impulso, tendencia y fortaleza y que además tengan una alta probabilidad de ser alcista.

Espero que os haya gustado esta estrategia basada en pautas estacionales y que os sea de ayuda con vuestra operativa.

Un saludo desde www.enbolsa.net