Carrefour y Fastenal; Operativa contra-tendencial

Carrefour desde que empezó el año ha subido cerca de un 34% sin ningún tipo de descanso. En estos momentos presenta una alta sobrecompra acompañado de fuertes volúmenes y triples divergencias, es decir su probabilidad de caída en muy alta. Lo más probable, es que a ese movimiento fuertemente alcista le siga una corrección que la situé en precios cercanos a los 28,5€, niveles de la ultima resistencia estática superada. Aunque en el corto plazo esperemos un retroceso del valor, lo normal es que seguidamente recupere el sentido del movimiento principal, en este caso el alcista. Aquí podemos observar el chart en time frame diario de Carrefour.

ESTRATEGIA-PARES

Se observa fácilmente como la cotización del precio se encuentra muy alejada de nuestras zonas de control. Esta alejada de su media, su directriz y en máximos históricos. Es decir, el que compre en estos niveles, cercanos a los 31€ está comprando a los precios más altos que ha tenido Ferrovial en su historia, ¿no os da pánico entrar comprando en esos niveles? Nuestro cerebro interpreta esta información y seguidamente por descarte busca la operación contraria, pero no razona ante una lógica aplastante, ¿si esta en esos niveles porque será?

Dejémoslo aquí y observemos ahora un movimiento al contrario, es decir acciones que en estos momentos se encuentre en altos niveles de sobreventa. En el mercado español no encontramos ninguna acción que presente sobreventa, este nos indica que se encuentra en una tendencia alcista. Pero si miramos en el mercado americano tenemos a Fastenal Company con sobreventa con volumen, es decir alta probabilidad de giro en soporte. Echemos un vistazo a su chart diario.

CARREFOUR VS ACCION

En este caso, tendencia principal bajista con altos niveles de sobreventa y precio muy alejado de su zona de control, esperamos justo lo anterior, que haya un retroceso a los niveles de resistencia relevante, una recuperación de esta compañia hasta niveles de 42€.

¿Qué tipo de estratégica os proponemos? Pues una estrategia por relativos que operaremos de manera contratendencia, es decir: compraremos el activo sobrevendido y venderemos el activo sobrecomprado.

El ratio Carrefour/Fastenal es el siguiente:

RATIO ESTRATEGIA PARES

Evidentemente, si hubiéramos tenido posiciones alcistas en el activo más fuerte y en estos momentos sobrecomprado (Carrefour) y posiciones bajistas en el activo más débil y sobrevendido (Fastenal Company) a día de hoy estaríamos alcistas en el ratio y ganándole a ambos posiciones, por eso la verticalidad de la curva del par, subida de un 53% sin descanso desde que empezó el año.

Nuestra idea ahora es operar el ratio contracorriente. A priori, nos sigue dando el mismo vértigo que las posiciones individuales que mostrábamos antes, pero al hacerlo a la vez sobre dos activos suavizaremos un poco la volatilidad y tendremos más posibilidades de que alguno de ellos cumpla con su retroceso para salir de los niveles tan altos de sobreventa o sobrecompra.

Para ayudarnos en esta operativa usaremos el siguiente spread que nos marcaria el diferencial relativo. Con ello analizaríamos si estos niveles de dispersión entre ambos valores son normales o solo ocurre en contadas ocasiones.

ESTRATEGIA DE TRADING

Siguiendo en línea con  lo anterior, este indicador está rozando niveles altísimos de dispersión, nos encontramos en niveles de 2, que significa que muy probablemente el ratio revierta a la línea cero, o dicho de otro modo que el ratio Carrefour/Fastenal se encuentra sobrecomprado (señal de venta) y lo más probable es que corrija y se acerque a sus niveles de soportes relevantes. Por tanto, si operamos a favor de esta situación hablaríamos de posiciones cortas en Carrefour a la vez que abrimos largos en Fastenal Company.

Un retroceso del ratio hasta al primer nivel de Fibonacci nos conseguiría aproximadamente un retorno potencial del 7%, en este nivel alcanzaríamos nuestro objetivo propuesto. Aun nos quedaría recorrido a la baja pero saldríamos de la posición por el riesgo operativo que conlleva la vuelta de ambos valores a su tendencia natural.

Seguiremos profundizando en siguientes artículos en esta estrategia pero si quieres recibir estos artículos antes que nadie, no olvides registrarte en el siguiente cuestionario para recibir la información por mail.

SI desea pedir más información sobre esta estrategia, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo donde realizamos la operación solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudaros.

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