Desde Enbolsa.net estudiamos de manera exhaustiva la estacionalidad de los mercados, estableciendo la probabilidad de acierto de una determinada fase y su rentabilidad media obtenida.
Pues bien, hoy vamos a estudiar una de las pautas mas conocida y la mas esperada en este periodo, el Rallye de Navidad.
Antes de comenzar nuestro análisis comenzaremos con una definición de que es exactamente el rallye de navidad. Esta pauta estacional se da durante al final y al principio de cada año nuevo. Esto se basa en diversas razones como aumento del gasto en estas fechas, practicas fiscales de desgravación en el final del año, intentos de maquillaje de los valores por el cierre de cuentas anuales, entre otros
De esto podemos extraer varios factores, por un lado el interés de muchas empresas por alcanzar un determinado precio al final del año, lo que le llevaría a forzar esas subidas, y por otro por la entrada de liquidez que proviene de las aportaciones extraordinarias a los planes de pensiones, que llevaría a traducir esa liquidez en compras que elevarían los índices
Una vez entendido esto, pasamos a estudiar la estacionalidad del mercado mundial y la fecha mas rentable para invertir seria del 20 de diciembre al 31 de diciembre, es decir, los últimos diez días del año.
Primero estudiaremos la rentabilidad mundial, estudiando la estacionalidad durante este periodo de los principales índices bursatiles.
De esta imagen se extrae que la mayoría de los mercados son alcistas en este periodo y con elevadas probabilidad de ello.
Un resumen de esta imagen nos dice que el 85% de los índices son alcistas y tienen rendimiento medio positivo, en concreto, la probabilidad de que este periodo sea alcista es del 68.24% y ofrece una rentabilidad del 1.3%.
Ahora bien, nos centraremos en el mercado norteamericano donde nos encontramos que el índice que en el rallye de navidad es mas alcista es el Rusell, por lo que nos centraremos en valores que pertenezcan a este índice para operar.
A continuación estudiaremos la estacionalidad de la industria estado unidense.
Para ello teniendo en cuenta de que se trata de un periodo en el que a nivel mundial es bastante alcista buscaremos las industrias mas alcistas, con mayores rendimientos y que en la actualidad se encuentre en tendencia alcista.
Según esta gráfica la probabilidad de que este periodo sea alcista para alguna de las industrias durante los últimos 20 años es elevadísima, incluso en el caso de la construcción y los materiales de construcción, en los últimos 20 años siempre ha sido alcista.
En este caso destacan la industria de construcción y materiales de construcción, materiales básicos y la de servicios financieros con una probabilidades de acierto superior a 85%.
En la siguiente imagen nos encontraremos con la rentabilidad media obtenida en este periodo.
Como se aprecia fácilmente, todos las industrias tienen rendimiento positivo y una probabilidad de ser alcista elevada.
En este caso escogeremos para operar, financial services, materiales básicos y construcción y materiales de csontruccion.
Ahora que tenemos definida también la industria en la que situarnos, analizaremos la fortaleza existente actualmente en el mercado norteamericano teniendo en cuenta los criterios de estilo y capitalización.
Todas las cuestiones referentes a criterios de fortalezas y flujos de capitales son estudiados de manera exhaustiva en los informes semanales publicados por Enbolsa.net en la tarde-noche del domingo y que sirven a miles de personas como guía o patrón de seguimiento para la semana.
Según estos gráficos nos indican que se debe centrar la búsqueda en valores de compañías con estilo valor, ya que en la actualidad son las que tienen fortaleza (ver indicador en verde por encima de 0).
En resumen, para este rally de navidad ajustaremos la búsqueda de activos en el mercado norteamericano dentro de las ocmpañias del Rusell, que formen parte de la industria de construcción y materiales de construcción, financial services y materiales basicos, que se traten de empresas de valor.
Entre los activos candidatos hemos seleccionado los siguientes por cumplir con la mayoría de los requisitos anteriores.
Espero que os haya gustado esta estrategia basada en pautas estacionales y que os sea de ayuda con vuestra operativa.
Un saludo desde www.enbolsa.net
Agustín Burgos Baena, Analista y redactor de Enbosa.net