Hoy os voy a plantear una estrategia de pares o también conocida como long-short. Esta tipología de estrategias se plantea para intentar tomar posiciones en el mercado y que no nos influya el movimiento de estos o al menos intentar minimizar los riesgos.
Una operación de pares o long-short consiste en tomar tanto posiciones largas como cortas al mismo instante y con el mismo capital, es decir, tomaremos una posición larga de X capital pero también abriremos una posición corta de X capital, de este modo tendremos una posición neutra.
Para la elección de los subyacentes a combinar debemos de tener en cuenta la fortaleza de estos, ya que de este modo sabremos que activo se comporta mejor y es ahí donde obtenemos nuestro beneficio.
Para esta estrategia elegiremos el sector ELECTRICO europeo
Este sector esta compuesto por 18 valores que os muestro a continuación:
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En la tabla anterior aparecen las 18 compañías del sector eléctrico ordenadas por su fortaleza, esto nos ayudará a plantear la estrategia de pares.
Como ya hemos comentado en distintos artículos la fortaleza representa el comportamiento de un activo con respecto a otro, es decir, cuando esta es positiva el comportamiento es mejor y cuando es negativa el comportamiento es peor.
Por tanto ¿si el mercado comienza a subir quien lo hará mejor? Y si ¿el mercado comenzara a caer quien lo hará peor?, la respuesta es clara en ambos casos las acciones de la parte alta de la clasificación lo harán mejor que los que se encuentran en la cola puesto que su fuerza es mayor.
Pues bien partiendo de esta base preparemos nuestro long-short.
Tomaremos posiciones LARGAS en RED ELECTRICA y TERNA puesto que son las más fuertes del sector, mientras que abriremos CORTOS en AREVAy A2A las dos más débiles, en cada una de las posiciones que tomemos debemos hacerlo con el mismo capital de inversión.
Recordar que esta esta estrategia consiste en COMPRAR FORTALEZA y VENDER DEBILIDAD, de este modo haga lo que haga el mercado las fuertes deben hacerlo mejor que las débiles.