La volatilidad tiende a ser decreciente en los movimiento al alza de la curva de precios de un subyacente porque estos movimientos suelen realizarse de manera lenta y ordenada , mientras que en la mayoría de activos cotizados en mercados organizados, las caídas de precios se producen de manera rápida y violenta y estos provoca evidentemente unos incrementos de volatilidad mi importantes.
Para comprobar esto que les acabo de contar, nada como visualizarlo en un gráfico.
Les adjunto el gráfico de FERROVIAL y su volatilidad.
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Partiendo de esa premisa tan clara y repetitiva en la mayoría de los activos estudiados, podemos tratar de entender lo que está ocurriendo en un valor como FERROVIAL.
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Observen como cuando la volatilidad llega a niveles de 27-25 puntos la cotización ascendente de este subyacente corre peligro.
En la parte baja del gráfico se puede ver la curva de volatilidad de FERROVIAL.
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Hemos marcado una línea horizontal discontinúa marcando la barrera o frontera en la que la volatilidad tiende a rebotar marcando subidas y por lo tanto provocando caídas en los precios de esta acción.
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Observen los cuadrados marcados en color verde, en las últimas cuatro ocasiones en las que la volatilidad de FERROVIAL bajo a niveles de 26 se produjo un fuere movimiento al alza de la volatilidad y correcciones en los precios de la cotización que he marcado con una línea azul continúa bajista.
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Esos rebotes de la volatilidad normalmente producen subidas de la Vola hasta niveles de 45-50 desde 25 por lo tanto suponen una subida del 100%.
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Así que muy atentos a los posibles recortes en la cotización de este subyacente, ya que nos muestras niveles de volatilidad mínimos casi históricos y eso no suele ser muy provechoso para la continuación de las subidas.