Hola a todos los seguidores de enbolsa.net. Hoy les voy a mostrar porque en las subidas de corto plazo nos mostramos mas positivos con la volatilidad del indice europeo..
Para medir el miedo en Europa utilizaremos el Eurovix ya que es un indice de volatilidad del eurostoxx50,
Los estudios que realizamos sobre la volatilidad es con el fin de conseguir unas curvas de movimiento en las que podemos ver las figuras, los niveles de lecturas extremas o las tendencias. En EnBolsa nos gusta usarlos para los niveles de lecturas extremas en este tipo de indicadores de sentimiento.
Cuando con el paso del tiempo observamos que una zona de confianza o miedo se repite de manera generalizada nos hace pensar que esa zona de máximos o mínimos o extremos puede ser la zona de control del inversor.
La cota de los 12-15 puntos ha sido una zona de confianza y comodidad para los inversores durante los últimos meses y años alcistas del mercado europeo, como ya sabemos en la teoría de la opción contraria pensamos que cuando se llega a una zona de control lo normal es que el precio de cotización de ese activo en el corto plazo varié bastante.
Si durante un periodo amplio de tiempo se alojase la zona de confianza en el nivel 12 no significa que se instale de manera definitiva y es que el estudio de la volatilidad sera muy importante para poder definir la zona de control estipulada si es la correcta o no.
Como podemos ver en el gráfico se observa que los niveles de seguridad de los inversores alcista esta dibujando en la parte baja de la gráfica con varias lineas.
Las lineas verdes discontinuas sirven para marcar en los últimos años los niveles de complacencia máxima que se han vivido en el mercado europeo. Si nos centramos vemos que las lineas están por debajo de la zona de mínimos en donde la volatilidad suele pasarse cuando esta baja y los mercados se mueven al alza.
El circulo azul marca los mínimos en las caídas de la volatilidad ha ido disminuyendo en los años estudiados.
Todo esto nos hace preguntarnos el porque se muestra en los años 2000- 2001- 2002 arriba el movimiento de la curva de volatilidad y no se acerca a esos niveles de confianza. También nos preguntamos cuando se encuentra en una situación concreta del mercado ¿Cual es el nivel de confianza máxima?
En esta segunda gráfica se puede ver como la linea verde horizontal en la parte baja de la gráfica y se puede ver como en los años 2007 y 2008 no llegaron a tocar la zona extrema de confianza los precios de la volatilidad.
Y esto nos hace volver a preguntarnos sobre el porque en esta gráfica el movimiento de la curva de volatilidad no se acerca a los niveles de confianza en el 2007 y 2008 y cual es el nivel de confianza máxima que se alcanza en esa situación concreta de mercado.
La solución es que las situación de mercado que se han mostrado son del mismo tipo.
Las dos gráficas del eurostoxx son bajistas, la situación de incertidumbre causa que los niveles de confianza no aparezcan de manera sencilla.
Solo la situación de máximo confort y confianza provocan niveles tan bajos de volatilidad de forma sostenida y constante.
Debemos pensar que en ese entorno de mercado la confianza y la complacencia serán más difíciles de conseguir y los altos niveles de miedo serán fácilmente alcanzable, esto es si entendemos que estamos en una situación de incertidumbre del mercado de renta variable europeo y esta situación va a perdurar en el tiempo dando lugar a una tendencia lateral bajista en los próximos meses.
Por lo tanto niveles de volatilidad de 13-15 serán muy complicados de encontrar en el corto-medio plazo y debemos fijar la zona de control confianza de la volatilidad en los entornos de los 20 puntos al igual que vimos en las dos gráficas anteriores.
En esta gráfica se observa los datos de la volatilidad actualizados y nos da un valor del 25. Esto nos hace ser mas positivos para el corto plazo ya que el movimiento al alza que estamos viviendo estos días podría continuar durante unos pocos días mas hasta que la volatilidad marque niveles de 20 y apareciera en el mercado la confianza moderada de los entornos de incertidumbre.
Espero que les sirva de ayuda.
Un saludo.
Francamente veo el articulo algo lioso.No queda claro si estamos invirtiendo en volatilidad o en renta variable europea. Puedo deducir que le ven recorrido a la baja al vix hasta zona de 20 y por tanto recorrido al alza a la bolsa europea en el corto plazo?
Correcto VIcente.
Si el VIX tiene recorrido a la baja, significa que el mercado de RV lo tiene al alza.
Un saludo