Categoría: Expertos

Amplitud de mercado USA. % de valores alcistas.


Pues bien, la línea AD del NYSE es fuerte, alcista y marcando máximos al igual que su índice de referencia y sin ninguna divergencia a la vista.

 
El momento Weisntein es alcista , creciente y marcando máximos que no se veían desde hace más de 4 años, así que de debilidad nada de nada.

 
El oscillator Mcclellan acaba de regresar de lecturas de -100 y a ha cortado al alza a línea de 0 mostrando un posible inicio de tramo alcista 

 
El summations índex de la familia Mcclellan se ha girado al alza de nuevo aunque todavía no ha marcado nuevos máximos, de manera que si el mercado recortara en esta semana que entra, podríamos ver alguna divergencia bajista en este indicador, lo que podría ser un síntoma de debilidad.

 
La diferencia entre nuevos máximos y nuevos mínimos presenta algunos signos de agotamiento con un histograma decreciente en las últimas subidas y por lo tanto mostrando divergencias bajistas entre sus lecturas y la curva de cotización del índice NYSE.

Ahora eso si, un par de días de subidas en esta semana borrarían todo indicio de divergencia bajista en este indicador y su índice.

Por ultimo tenemos el % de valores que se encuentran por encima de su media de largo, medio , corto y muy corto plazo.


Ese es el gráfico que paso a mostrarnos.


image
En la parte alta y en color verde os muestro el % de valores del SP500 que se encuentran por encima de la media de 200 sesiones, que es la media de largo plazo y por lo tanto la que más tarda en mostrar síntomas de debilidad.
Sus lecturas históricas dan porcentajes de un 88%-90% como máximo de valores por encima de esta media, y por lo tanto cuando nos encontramos por esta zona las correcciones están cercanas.
Actualmente tenemos lecturas del 86% y tenemos lecturas divergentes en estos momentos entre el precio y el porcentaje.


 
En segundo lugar y en color azul os muestro el % de valores del SP500 que se encuentran por encima de la media de 144 sesiones, que es una media de medio/largo plazo y por lo tanto la que más tarda en mostrar síntomas de debilidad junto a la de 200 sesiones.
Sus lecturas históricas dan porcentajes de un 88%-90% como máximo de valores por encima de esta media, y por lo tanto cuando nos encontramos por esta zona las correcciones están cercanas.
Actualmente tenemos lecturas del 84% y mostrando lecturas claramente divergentes en estos momentos entre el precio y el porcentaje.


 
En tercer lugar y en color rojo, esta el % de valores del SP500 que se encuentran por encima de la media de 50 sesiones, que es la media de corto/medio plazo y por lo tanto la mas usada para medir la temperatura media de fortaleza y debilidad de un mercado.
Sus lecturas históricas dan porcentajes de un 90%-93% como máximo de valores por encima de esta media, y por lo tanto cuando nos encontramos por esta zona las correcciones están cercanas.
Actualmente tenemos lecturas del 82% y por lo tanto mostrando divergencias entre el precio y el porcentaje.


 
En ultimo lugar empezando desde arriba y en color rosa, esta el % de valores del SP500 que se encuentran por encima de la media de 21 sesiones, que es la media de corto plazo y por lo tanto la mas usada para medir los primeros indicios de debilidad de un mercado.
Sus lecturas históricas dan porcentajes de un 92% como máximo de valores por encima de esta media, y por lo tanto cuando nos encontramos por esta zona las correcciones están cercanas,aunque pueden llegar a marcar niveles del 98%.
Actualmente tenemos lecturas del 83% y por lo tanto mostrando divergencias entre el precio y el porcentaje.

 
Resumiendo: este indicador de amplitud si nos muestra síntomas claros de debilidad en sus 4 espacios temporales, así que debemos estar atentos a los próximos días y los próximos máximos que se marquen en este índice ya que si persiste esta movimiento alcista-divergente el calentamiento de esta situación podría desembocar en próximas correcciones de precios.

 
Recordar que la teoría de este indicador, los PDF gratuitos de su explicación y su visualización en tiempo real están a su disposición en nuestra página web en este enlace que les dejo aquí.
 

Un saludo y suerte

Un despegue perfecto, el comienzo de un nuevo impulso

El primer artículo donde hacíamos alusión a la corrección Europea fue el 14 de Febrero “¿Cuando finaliza una corrección? pasos a seguir” (ver artículo) donde explicábamos de manera exacta como se forma un proceso correctivo y sobre todo como finaliza, en el decíamos que “Actualmente no estamos ni en el punto 1 por lo que el proceso correctivo aún no ha terminado…”

Siguiendo el hilo de estos síntomas y teniendo en cuenta la evolución de los mercados marcamos los niveles importantes para algunos de los índices bursátiles en el artículo “Atentos a las zonas de control del IBEX35, DAX y SP500” (ver artículo original), esto ya nos daba una visión más completa de los mercados, puesto que podíamos localizar los posibles niveles de soporte. En él veíamos como niveles para el “EL DAX zona 1:7500-7550…”

Con estos dos estudios ya podíamos establecer nuestro plan de actuación:

Lo primero que debíamos de esperar es que los índices llegasen a sus zonas de Soporte relevante F2.

dax f2


Como se puede observar el índice DAX tuvo la decencia de apoyarse en los niveles de soporte F2 por tanto nuestra primera parte del plan estaba completada.

Ahora solo nos faltaba que se completará los pasos para que el proceso correctivo se termine.

dax arranca


Y efectivamente, el día 5 de Marzo es muy probable que comenzara un nuevo impulso, cómo de costumbre completo los 5 pasos para finalizar un proceso correctivo, otra cosa importante es la aparición de una zona de control (TENDENCIA + SOPORTE F2 + MEDIA MOVIL)

1.- Flujo de capital negativo

2.- Indicador tendencial por debajo de cero

3.- Cruce al alza del MACD

4.- Aumento del flujo de capitales

5.- Flujo de capital positivo

El análisis para detectar el final de una corrección está basado en los estudios de fortaleza y flujo de capitales si quieres conocer más sobre el solo tienes que hacernos un comentario y responderemos lo antes posible, por cierto, no olvides darle a “me gusta” 😉

Forinvest 2013

Programa de charlas FORINVEST 2013

Miércoles 6 de marzo – 12:00 a 14:00

D. Juan Carlos Costa (Kostarov)

·           ¿Podría darse un Crash en la Bolsa Española en el futuro?

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·            Trading en el mercado de divisas.

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·            ¿Se puede Vivir de la Bolsa? Control del Riesgo y Volatilidad.

Jueves 7 de marzo – 12:00 a 14:00

Jose Luís Garcia (EnBolsa)

·            Optimización de rendimientos en la operativa de trading

D. Albert Salvany

·            Mi vida como trader de divisas

D. Ricardo González

·            Los secretos para capturar tendencias fructíferas

Viernes 8 de marzo – 11: 30 a 13:00

D. Jesús Pérez

·            Sistemas automáticos de Trading

Gowex

·            Cotizada del Mercado Alternativo Bursátil

Estas conferencias tendrán lugar en la segunda planta del centro de eventos, concretamente en la sala 2H.

Como incorporarnos a una tendencia

Pues bien, os voy a mostrar una técnica que nos va a ayudar a darle el botón de compra cuando ocurran una serie de hechos determinados y nos posicionara a favor del movimiento natural del precio.

Para ello voy a emplear sólo 3 indicador y un poco de conocimiento en amplitud de mercado.
Mis indicadores son:
La media ponderara de 150 sesiones en gráficos diarios
El momento Weisntein de la curva de precios del NYSE
La línea AD de la curva de precios del NYSE.

La técnica será utilizada y desarrollada sobre el índice americano NYSE que es el mejor índice para aplicar técnicas de amplitud de mercado debido al número de compañías que incluye ,más de 3000, y a la importancia de la zona geográfica que representa EEUU.

Simplemente esperaremos la señal óptima de incorporación a la tendencia y cuando esta se produzca podremos comprar acciones del mercado americano o posicionarnos largos en otras regiones geográficas que presentes fortaleza positiva con respecto al NYSE.

En nuestra web de enbolsa.net y en artículos de Estrategias de inversión hemos hablado numerosas veces sobre como calcular y evaluar la fuerza relativa de un activo respecto de otro.

Pues ya tenemos el índice sobre el que vamos a realizar la técnica operativa , el NYSE , y tenemos los tres indicadores a utilizar, por lo tanto , sólo nos queda explicar como hacerlo.

En el gráfico que abajo os adjunto, os muestro los tres indicadores.

Arriba del todo aparece el momento weistein: Este indicador nos va servir para conocer el ciclo bursátil en el que nos encontramos, es decir, nos ayudará a conocer si el mercado está en un CICLO ALCISTA o BAJISTA.

Este indicador se forma a partir del número neto de avances-descensos (valores que suben – valores que bajan), una vez tenemos estos datos sumamos los últimos 200 días y ya tenemos nuestro indicador de ciclos: MOMENTO WEINSTEIN.

En nuestra web podéis encontrar y PDF explicativo de este indicador, solicitalo por aquí poniéndonos un comentario y se lo enviáremos encantados.

Cuando ese indicador este por encima de 0, solo pensaremos en COMPRAR

En el medio tenemos el gráfico de NYSE con su media 150 ponderada, cuando el precio del índice americano esta por encima de la media se supone que es alcista.

Cuando esta por debajo se supone que es bajista, por lo tanto la segunda premisa es que compráremos la tendencia alcista cuando el precio este por encima de la media, y con esto ya tenemos 2 premisas.

3

Por ultimo nos queda la tercera y más importante de todas, la condición que se refiere a la LÍNEA AD del NYSE.

Es el indicador que aparece abajo del todo.

La Línea AD, se genera a partir de los valores que suben y los valores que bajan independientemente de su rentabilidad, es decir, cada valor que suba en el día será valorada con +1 y los que bajen con -1. Por este motivo decimos que representa la “salud” del mercado porque cada acción que compone un índice se valorara de la misma forma.

La suma acumulativa del resultado neto de cada día nos dará una curva de precios y esa será nuestra LINEA AD.

En nuestra web podéis encontrar un PDF explicativo de este indicador, solicitalo por aquí poniéndonos un comentario y se lo enviáremos encantados.

Que haremos con este indicador? Cuándo la línea de AD marque un nuevo máximo y se esta curva se encuentre por encima de su media de 150 ponderada en color azul en el gráfico , entonces se nos detonara una señal de incorporación a la tendencia en el gráfico de precios del NYSE.

Resumiendo.

1.- el momento Weisntein tiene que ser mayor que 0 para buscar posiciones compradoras
2.- el precio del índice NYSE debe ser mayor que la media ponderada 150
3.- la curva de la línea AD tiene que estar por encima de su media ponderada 150
4.- la línea AD tiene que marcar un nuevo máximo.

Cuando estos 4 hechos se producen,tomaremos posiciones largas o compradoras en cualquier activo de renta variable que tenga fuerza positiva frente al índice americano.

Por ejemplo, si el DAX presenta fuerza positiva con el índice NYSE, seleccionare acciones del dax alemán , además buscaremos aquellas acciones que pertenezcan a las mejores industrias en ese momento concreto, y dentro de esas industrias,seleccionare el valor o la acción que pertenezca al mejor sector.

Todo esto, nos puede acercar de manera ordenada al éxito operativo.

Lo que hemos hecho es , colocarnos a favor de la tendencia natural del precio, luego hemos seleccionado el timming perfecto de incorporación a la tendencia y además hemos seleccionado los activos de mayor calidad para realizar nuestra entrada en el mercado.

Espero que esta técnica sea de su agrado y recuerden que si quieren losPDF explicativos de estos indicadores de amplitud, lo pueden descargar en este enlace.

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¿Cuando finaliza una corrección? pasos a seguir

En el grafico que os muestro a continuación aparecen dos indicadores el primero de flujo de capitales entre el índice y su bono y el segundo un indicador tendencial como es el MACD, veamos a continuación la secuencia que sigue el mercado.

DAX

Cuando empieza el mercado un proceso correctivo lo primero que ocurre es que el flujo de capitales sale del mercado de valores y comenzamos a ver como el indicador de flujos comienza a caer pasando a mostrar lecturas negativas. (1). A medida que el mercado retrocede el indicador tendencial acompaña al precio y se coloca por debajo de cero (2), para posteriori cruzarse al alza y marcándonos el posible fin de ese proceso correctivo (3).

Ya tenemos los tres primeros pasos que el mercado debe de seguir para avisarnos del final de un proceso correctivo, pero necesitamos 2 mas para confirmarnos el inicio de un nuevo impulso alcista, una vez el indicador MACD cruza al alza debemos de comprobar que el flujo de capitales vuelve a entrar en el mercado de valores por tanto el indicador de flujos debe de ir creciendo (4) para finalmente confirmarlo marcando valores positivos (5).

Actualmente no estamos ni en el punto 1 por lo que el proceso correctivo aún no ha terminado, y recordar “el mercado se mueve en pautas repetitivas”

1.- Flujo de capital negativo

2.- Indicador tendencial por debajo de cero

3.- Cruce al alza del MACD

4.- Aumento del flujo de capitales

5.- Flujo de capital positivo

Espero que os guste nuestro artículo y sobre todo que os sea útil.

Los precios se correlacionan, ¿que consecuencias tiene esto?

Para responder a esta pregunta, paso a mostraros un grafico de la paridad , con un estudio de niveles de fibonaci importantes, donde aplicaremos la técnica de la F2 optima, o zona relevante de fibonnacci que aparece descrita en el libro de D. Luis Ortiz de Zarate “Técnicas relevantes para la especulación en los mercados financieros”

Si nos fijamos en el grafico de arriba adjunto, lo primero que hemos hecho es dibujar los niveles de retroceso de fibonnacci desde los máximos de abril 2011 en zona de 1.495, hasta los mínimos de Julio pasado en 1.205, tomando esos dos niveles nos encontramos como zona de retroceso del 61.8% (dibujada en rojo) la cota de los 1.385, esa será nuestra primera zona de control.

Luego hemos cogido el tramo alcista que va desde los mínimos de de julio pasado en 1.205 nombrado como punto 0, hasta los máximos del pasado septiembre en 1.315 marcado como nivel 1 y desde ahí hemos calculado la proyección de fibonnacci al alza, tomando la zona 0-1 como pauta impulsiva y la zona 1-2 como corrección natural del primer movimiento.

Pues esa proyección de precios del primer tramo, nos da como zona de proyección 100% ( marcada en azul) el nivel de los 1.382

Por último y en color verde hemos proyectado al alza desde los máximos marcados como nivel 1, la corrección de todo el primer tramo dibujado ( unir distancia de 0-1 y calcular su corrección)

Realizando esto y llevándonos esa proyección desde el nivel 1 al alza, nos da la zona de 1.385 como zona de 38.2% de fibonnacci de la proyección desde techo.

Por lo tanto, nos encontramos con tres zonas coincidentes de fibonacci en la cota de los 1.385.

Fijando esta zona como zona de posible RESISTENCIA de la paridad EURUSD en su movimiento alcista actual.

Además observamos como el indicador tendencial MACD , no presenta ningún tipo de divergencia bajista en el último tramo de subida ( cuadrado en amarillo) , por lo tanto podemos seguir pensando en la continuidad de las subidas ya que la tendencia es alcista y fuerte en su formación, eso nos hace pensar que esta movimiento de la cotización tendrá que llegar a este nivel de 1.385 para igualar en longitud a al primer tramo alcista que llevo a la cotización del euro desde los 1.205 hasta los 1.318, tramo 0-1

Con estas perspectivas os paso a mostrar el grafico del DÓLAR y su relación con las MATERIAS PRIMAS.

Si sobre EURUSD ya hemos dicho que seguirá siendo alcista o seguirá subiendo, esto es en parte por la fortaleza del Euro, pero también será por la debilidad del DÓLAR.

Si nos fijamos en el grafico de arriba adjunto, podemos ver como la divisa americana es bajista desde Agosto del pasado 2012, os he marcado en el grafico con un circulo el momento en el que se produce el cambio de tendencia, se observa como la directriz alcista es perforada a la baja, también como la media 150w o media weinstein es rota también a la baja y como la serie de máximos y mínimos comienza a decrecer dando lugar a una tendencia bajista.

Esta circunstancia del cambio de tendencia esta dibujada sobre el grafico con una línea vertical discontinua en color azul, también os he marcado con un circulo azul el cambio de tendencia de bajista a alcista que se produce en septiembre del 2011.

Si observáis el grafico del DOLAR y el grafico de INDICE DE MATERIAS PRIMAS, podemos ver como su correlación es negativa o indirecta, es decir, cuando uno sube el otro baja y viceversa.

Así que si pensamos que el Dólar seguirá bajando y por lo tanto su tendencia bajista actual se mantendrá en el tiempo , podemos deducir que el índice de materias primas comenzara a subir provocando la subida de numerosas materias primas ya sean agrícolas , industriales , metales preciosos o energéticas.

Como ya vimos en el artículo de hace dos semanas en el que hablábamos de los flujo de capitales y del momento del ciclo económico, os dejo aquí el enlace, la apuesta desde Enbolsa.net para este año 2013 es la de sobreponderar la industria del MATERIALES BASICOS en cuyos sectores encontramos todas las empresas que están vinculadas a el devenir de los precios de las materias primas.

Con esto podemos ver que los mercados se encuentran muy correlacionados entre sí, de manera que el estudio de un activo nos puede llevar a la inversión en otros activos dejándonos llevar por las correlaciones positivas y negativas de los distintos activos cotizados.

Desde el estudio de los COTS en la divisa EURO , hemos llegado a la inversión en la MATERIAS PRIMAS y por tanto en la posible evolución positiva de la industria de Materiales básicos.

Ahora tendremos que elegir que acciones cotizadas en los sectores de la Materiales Básicos son la mas apropiadas , pero eso será motivo de otro artículo.

Los COT marcan el camino de las bolsas: manos fuertes y debiles del mercado

El Commodity Futures Trading Commission (CFTC), es el organismo regulador de los mercados de futuros en EEUU, recoge datos sobre las posiciones de los traders todos los martes de cada semana, y los publica el viernes (es decir, con 3 días de retraso). La CFTC es la que determina el tamaño límite por encima del cual todos los brokers de futuros están obligados a notificar las posiciones de sus clientes.

Si un cliente tiene una posición como consecuencia de la cobertura de su actividad de negocio ordinaria, entonces deberá rellenar un formulario de “commercial hedger”, es decir, “cobertura comercial”, estos son los grandes fondos que no especulan a mercado abierto sino que simplemente se cubren de otros riesgos generados por su actividad de negocio habitual. Si no entran en esa categoría, entonces se les considera “Large speculators”, Grandes Especuladores.

Siempre es interesante saber lo que están haciendo los grandes traders institucionales, esta información es históricamente fiable y además es muy útil en comparación con lo que están haciendo los “small speculators”, pequeños especuladores. (se considera que los primeros tienen buen timing de mercado, mientras que los segundos tienden a equivocarse en los grandes giros de mercado).

La CFTC publica semanalmente esas posiciones abiertas para multitud de futuros de múltiples mercados financieros y también de materias primas y divisas entre otros.

Existen tres tipos de inversores sobre los que fijar nuestras atención

– Commercial Traders (smart money): grandes traders cuyas operaciones son de Cobertura. Se consideran como el “dinero inteligente” (smart money), y suele ser muy rentable hacer lo mismo que ellos cuando sus posiciones alcanzan un nivel extremo.
– Large speculators: grandes especuladores. Este grupo se compone mayoritariamente de grandes Hedge Funds, y adoptan a menudo posiciones contrarias a las de los Commercial Traders. Son básicamente seguidores de tendencias, por lo que irán acumulando posiciones según avanza la tendencia. Cuando sus posiciones alcanzan un extremo, hay que vigilar señales de cambio de tendencia y movimiento en contra de la tendencia en curso.
– Small speculators: pequeños especuladores. Principalmente hedge funds y traders individuales, igualmente seguidores de tendencia, si alcanza posiciones extremas son señales de pico y giro.

A nosotros nos gusta comparar las posiciones de los Commercial Traders o COMMERCIALS con las posciones de los Small speculators o conocidos como COT NO REPORT

En el grafico de abajo, os presento las posiciones notificadas sobre el EUROFX y lo que ocurre cuando las lecturas de posiciones cortas o largas consiguen lecturas extremas tanto en los grandes especuladores como en el inversores minoristas.

Las lecturas que os presento son NETAS, es decir, aparecen recogidas todas las posiciones largas , LONG o compradas y las dividimos por las posiciones SHORT, cortas o bajistas.

Por ejemplo, si nos encontramos con un indicador COT COMMERCIAL de la divisa EUROFX dando lecturas de 1.5, quiere decir que hay un 50% mas de posiciones largas que de posiciones cortas, por el contrario si encontramos un dato que nos marca niveles de 0.30 quiere decir que las posiciones cortas o bajistas dominan en ese activo.

Os he marcado dos cuadrados rojos en los dos últimos grandes techos de la divisa euro con respecto al dólar, en estos dos momentos del mercado, octubre del 2009 y abril del 2011 la paridad llego a niveles de cotización en los entornos del 1.48 – 1.50, pero lo mas importantes de estos dos casos lo podemos apreciar en las lecturas de máximos en los COT NO REPORT (en rojo en el centro) y mínimos de los COT COMMERCIAL ( en naranja abajo del todo).

Si nos fijamos en esas lecturas, lo que nos están indicando es que los pequeños inversores en color rojo esta 1.5 veces mas invertidos en posiciones largas o compradoras que en posiciones cortas o bajistas y por lo tanto eran extremadamente optimistas con el futuro del EURO con respecto al futuro del DÓLAR.

Sin embargo las lecturas netas de posiciones LARGAS VS posiciones CORTAS en los grandes inversores eran de 0.33 veces comprados sobre los vendidos, es decir, estaban claramente apostando a las caídas de la moneda única europea.

Posteriormente solo tenemos que mirar las curva de precios de la paridad para ver lo que ocurrió( grafico negro central con cuadrados rojos)… CAIDAS.

Actualmente podemos ver como las lecturas de ambos indicadores COT son neutras, por lo tanto ambas tienen recorrido alcista para los COT NO REPORT y bajista para los COT COMMERCIALS, esto quiere decir que la paridad puede seguir subiendo durante los próximos meses…

y esto, ¿para qué me sirve?

Pues veamos ahora el grafico de abajo sobre la correlación entre la divisa EURUSD y la renta variable EUROPEA con el EUROSTOXX 50 y saquen sus propias conclusiones

Les he marcado todos los tramos de movimiento de ambos curvas de precios mostrándoles la correlación positiva que existe entre ellos, es decir, que cuando uno de ellos avanza al alza, el otro también lo hace y viceversa, como pueden observar hay momentos en los que uno sube mas que el otro y otros momentos en los que uno cae de manera mas fuerte que el anterior, pero básicamente el movimiento direccional es el mismo.

Pues bien, si los COT de la Divisa EURO muestran posible movimiento direccional alcista para este subyacente y la correlación con el índice de renta variable europea es positiva o directa… ¿que nos espera en el mercado de acciones europeo para los próximos meses?

Si unimos los dos gráficos anteriores podemos sacar la conclusión de que los inversores institucionales siguen confiando en el movimiento alcista de la divisa euro para los próximos meses, aunque sus posiciones netas comienzan a estar por debajo de 1, eso quiere decir que comienzan a ponerse cortos, no solo para cubrir sus posiciones, sino para ir preparando movimientos bajistas futuros, los pequeños inversores mantienen posiciones compradas o largas pero muestran lecturas de 1.34 veces, por lo tanto y hasta niveles de 1.50-1.70 podrían seguir comprando largo en el euro y la tendencia alcista dominante en la actualidad podría continuar en el tiempo.

Esto traería consigo movimientos ascendentes en los índices de renta variable europeos por el tipo de correlación que mantienen ambos activos.

Pero al llegar a lecturas extremas los COTS COMMERCIALS y los COT NO REPORT ya saben…………y si además esto lo corroboran las COT NO COMMERCIALS pues mejor que mejor, como ocurrió en los máximos del 2009 y los máximos del 2011marcados con círculos azules en los indicadores de sentimiento COTS

Si les interesa profundizar mas en este indicador de sentimiento institucional pueden solicitarnos información a través de Twitter en @enbolsa_ o por Facebook en ENBOLSA y por supuesto seguir la actualidad de estos en www.enbolsa.net

El flujo de capitles entra de lleno en las small caps

Para conocer bien el mercado o mejor dicho para poder seleccionar las acciones de mayor interés debemos de dividir el mercado de valores de dos maneras distintas.

Por un lado lo debemos de dividir el mercado por capitalización donde obtendremos dos grupos, el primero de ellos lo engloban las de gran capitalización, mientras que el otro grupo se formaran con las empresas de media y pequeña capitalización.

Y en segundo lugar en el estilo de compañía, obteniendo dos grupos claramente diferenciados las Growth (crecimiento) y las Value (valor).

Si ordenamos estos 4 grupos dentro de la misma matriz obtenemos el siguiente cuadrante:

matriz

Ya tenemos nuestra división del mercado, ahora solo nos falta seleccionar el cuadrante correcto o más adecuado para la inversión. Para seleccionar el grupo de acciones donde debemos de invertir vamos a utilizar el estudio de fortalezas ya que este nos va a mostrar cuales son aquellas cuyo comportamiento bursátil es mejor, por tanto empecemos por ver primero los grupos de capitalización.

ACCIONES POR CAPITAL

En el gráfico anterior os he representado la fortaleza de capa conjunto de acciones, cuando la fortaleza se coloca en positivo (color azul) el comportamiento será mejor que el mercado, mientras que si está en negativo (color amarillo) su comportamiento será peor.

Fijaros en un detalle cuando las empresas de alta capitalización presentan un fortaleza positiva, ¿Qué hacen las de media y pequeña capitalización?, se comportan peor, mientras que si la fortaleza de las compañías de gran capitalización es negativa las acciones de pequeña y mediana capitalización lo hacen mejor y casi nunca los tres grupos presentan fortalezas positivas, lo que nos hace pensar que el Flujo de capitales fluctúa de unas a otras.

Por tanto cada momento de mercado favorecerá las inversiones en uno de los grupos que hemos descrito y casi nunca a los dos a la vez.

En estos momentos el flujo de capitales favorece a las empresas de media y pequeña capitalización frente a las de gran capitalización, ya tenemos entonces la primera parte de nuestro análisis finalizada, ahora solo nos queda saber que estilo de empresas (growth o value) son en estos momentos as que reciben un mayor interés por los grandes inversores.

ACCIONES POR ESTILO

Al igual que ocurría anteriormente cuando el dinero entra en un grupo no lo hace en el otro, por tanto debemos de tomar una elección y elegir aquellas compañías que pertenezcan a conjunto más favorecido.

En estos momentos se está produciendo un cambio en ese sentido ya que podemos observar como a día de hoy las empresas Value están comenzando a presentar señales positivas mientras que las growth señales negativas, estas ante un trasvase de capitales de un lado hacia otro, por tanto a día de hoy debemos de selecciones las acciones catalogadas como de Value puesto que el crecimiento en su fortaleza es positivo.

CONCLUSIÓN: si realmente estamos interesados en hacer una inversión coherente con la situación de mercado, debemos de centrarnos en las empresas de mediana y pequeña capitalización que estés catalogadas como empresas value (de valor), puesto que es ahí donde mayor las flujos de capitales favorecen con mayor intensidad.

seleccion

El COT EURODOLLAR, nos muestra el futuro para el 2013

Antes de mostraros el futuro me gustaría destacar varios cosas, el primero es dejaros un enlace del artículo que publicamos en el 2012 donde este indicador predecía a la perfección el movimiento de las bolsas (ver artículo del 2012).

En segundo lugar decir que la interpretación que debemos de hacer de este indicador es orientativa, es decir, nos va marcar la dirección del mercado pero no su intensidad, por tanto como ya he comentado anteriormente debemos complementar este estudio con otros.

Ahora si os presento la evolución del COT DEP EURODOLLAR así como las consecuencias que tendrán en el mercado para este 2013.

cot eurodollar

Como se puede observar ya tenemos la visión para el 2013, os he marcado desde el 2007 los puntos mas importantes dentro de la lecturas del COT.

Como ya he comentado anteriormente esta curva nos muestra el movimiento del mercado no necesariamente la intensidad. Por tanto para plantear un posible escenario debemos de realizar otros estudios bursátiles y la conclusión es la siguiente.

SP500 2013

Tenemos que partir de la base que el mercado va a tener la siguiente secuencia:

RECORTES hasta finales de ENERO, principios de FEBRERO, después SUBIDAS hasta MAYO para dar paso a las CAIDAS que duraran hasta SEPTIEMBRE para finalizar el año con una RECUPERACION.


La pregunta que nos hacemos es, ¿se alcanzaran máximos en Mayo?, a priori la respuesta es SI, basándonos en la AMPLITUD DE MERCADO a dia de hoy la debilidad para una fuerte caída no está presente, por tanto creemos que se alcanzarán máximos.

Ahora bien, la profundidad de las caídas que se deben producir desde Mayo hasta Septiembre vendrá marcado por la debilidad que el mercado marque en esa fecha, cosa que ha día de hoy no podemos saber.

A pesar de todo nuestra previsión para el 2013 os la he marcado con LINEAS ROJAS.


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DAX , AMPLITUD y DIVERGENCIAS

El grafico que os adjunto como podéis ver, consta de tres partes:

 

La primera parte del grafico es un indicador que mide la fortaleza comparativa entre la LINEA AVANCE DESCENSO del Mercado Alemán y el propio INDICE DAX XETRA.

 

La segunda parte, es el grafico de la LINEA AD de ALEMANIA, es decir, la línea que marca el numero de valores que suben menos los que bajan, sin tener en cuenta la capitalización de estos valores y por lo tanto ponderan todos por igual.

 

La tercera parte del grafico es el indicador MACD de la LINEA AD , como sabéis es un indicador tendencial, por lo tanto nos muestra las tendencias del grafico sobre el que se utiliza y además nos da información sobre posibles pautas de agotamiento a través de las divergencias alcistas y bajistas que nos muestra.


En el grafico os muestro los dos últimos techos que se produjeron en el DAX y las circunstancias que ocurrieron en esos dos momentos concretos.

GRAFICO DEBILIDAD

 

En los techos de febrero-marzo del pasado 2012, se dieron tres hechos concretos.

1.-los máximos que  fueron marcando la línea AD fueron crecientes, aunque esos máximos fueron débiles en cuanto a la distancia entre todos ellos.

2.- a medida que la LINEA AD del DAX subía, la fuerza de este DATO DE AMPLITUD con respecto a los datos mostrados por el índice original DAX muestra descensos en su indicador (indicador en rojo en la parte alta)

Ese descenso de la fortaleza nos indica el posible final del movimiento tendencial previo.

3. por ultimo si vemos el indicador MACD aplicado sobre esa zona de máximos crecientes, nos daremos cuenta como la divergencia bajista es muy fuerte, mostrando señales de agotamiento en la subida.

 

Si repasamos los máximos aparecidos en los meses de agosto y septiembre del 2012 que dieron lugar a las correcciones de octubre y noviembre los patrones que se cumplen antes de que se produzcan estas caídas en los precios fueron los mismo que ocurrieron en los techos de febrero-marzo de 2012

 

Por ultimo vamos a repasar el momento actual y veamos si cumple los parámetros anteriormente mencionado para que se puedan producir ciertas correcciones bajistas dentro del movimiento alcista que estamos viviendo.

 

1.-los máximos que esta marcando la línea AD son crecientes, aunque esos máximos son cada vez mas débiles en cuanto a la distancia entre todos ellos.

 

2.- a medida que la LINEA AD del DAX sube la fuerza de este DATO DE AMPLITUD con respecto a los datos mostrados por el índice original DAX muestra descensos en su indicador (indicador en rojo en la parte alta)

 

3. por ultimo si vemos el indicador MACD aplicado sobre esa zona de máximos crecientes, nos daremos cuenta que existe una divergencia bajista y ademas el maca esta cortado a la baja generándose una señal de venta desde hace unos días.

 

Esto quiere decir, que la tendencia mientras mantenga en la consecución de máximos crecientes sin fuerza y distancia entre esos máximos ,el indicador rojo de arriba continué descendiendo y el MACD cortado a la baja y descendiendo, cada vez estará mas cerca la corrección a la baja que todos esperamos para incorporarnos a la tendencia alcista predominante.

 

Pero solo eso….una corrección nada de cambio de tendencia, al menos mientras no nos muestre patrones de cambio mas amplios en cuanto a su formación.




¿Tiene salud la tendencia alcista de España?

Ya le hemos hablado de esta metodología y de cómo interpretar las curvas de precios y por lo tanto no vamos a reincidir en conceptos básicos, sino que vamos a adentrarnos en unos indicadores de amplitud que son muy interesantes por las lecturas que ofrecen, por sus divergencias y por sus niveles de lecturas extremas, este indicador de Amplitud es él % DE VALORES POR ENCIMA de la MEDIA y se lo vamos a aplicar al MERCADO ESPAÑOL, y mas concretamente al IGBM.

Todos sabemos que es una media, y dentro de las medias encontramos las medias móviles que son las que se utilizan en el análisis técnico de forma muy asidua.

Las medias móviles no es mas que un método utilizado para analizar un conjunto de datos y crear con ellos una serie de nuevos datos en forma de promedios, estas medias móviles son utilizadas para generar señales de compra y venta en sus cruces con la curva de cotización de un activo al alza y a la baja, también son utilizadas para estudiar los cruces que se producen entre medias de distintos espacios temporales dando lugar a señales compradoras y vendedoras, nosotros desde Enbolsa.net las utilizamos para detectar zona de control operativos en las operaciones de trading que realizamos a diario, pero por encima de todo………….. SON USADAS COMO INDICADORES DE TENDENCIA.

Cuando un precio está por encima de una media diremos que ese valor es alcista y cuando está por debajo de su Media diremos que ese valor es bajista, dependiendo del espacio temporal que hayamos utilizado para el estudio de la medias podremos decir que un activo cotizado es alcista o bajista de corto, medio o largo plazo.

Medias como la 200 sesiones nos mostraran si un valor el alcista o bajista, es decir, si la curva de precios de ese valor está por encima de su media simple de 200 sesiones, diremos sin lugar a duda y de manera totalmente consensuada, que ese activo es alcista en su curva de precios y por lo tanto para aquellos que operen a favor de la tendencia será una razón muy solida para incorporar ese valor a su cartera de estudio.

Lo mismo va a ocurrir con otros estudios numéricos de la Media, tendremos medias de 89 sesiones y estas nos darán información de medio plazo, o medias de 50 o 20 sesiones que serán utilizadas para el corto y muy corto plazo de tiempo.

Bien ahora vamos a pasar a interpretar desde el punto de vista de la Amplitud de Mercado los indicadores que les adjunto en el grafico abajo anexo.

En los estudios de AMPLITUD , existe un indicador que me parece muy práctico para medir los niveles de agotamiento de una subida o una bajada prolongada, este indicador es él % DE VALORES POR ENCIMA DE LA MEDIA.

Ya sabes la utilidad de la media y cómo interpretarla y por lo tanto yo les pregunto.

Si hemos dicho que un valor es alcista cuando está por encima de su media de 200 sesiones, según esta teoría

¿Cuándo será un Mercado alcista de Largo plazo?,

¿Cuándo será MUY alcista de Largo plazo?

¿Cuándo dejara de ser alcista o cuando empezara a mostrar síntomas de agotamiento ese mercado alcista?

Los indicadores de amplitud miden la Salud del Mercado, por lo tanto un mercado alcista y sano será aquel que muestre registro de % de valores por encima de la media de 200 por encima de 50, es decir, que mas del 50% de acciones cotizadas en ese mercado están por encima de su media de largo plazo.

En el grafico esto está representado por el primer indicador del grafico en COLOR NEGRO ARRIBA del todo, nos está dando lecturas de 76%, es decir , es alcista , sano y con recorrido

El segundo indicador del grafico en COLOR AZUL segundo empezando por arriba, es el % de valores por encima de la media de 89 sesiones, por lo tanto es un indicador de la salud del mercado de medio plazo, las lecturas por encima del 85-90% son lecturas de agotamiento de la tendencia alcista de medio plazo, pero nuestro índice general de la bolsa de Madrid presenta lecturas de 74.8%, por lo tanto también tenemos recorrido de subida de medio plazo.

En el centro os muestro el IGBM, para que vean las reacciones de la curva de precios de esta índice nacional en los niveles extremos de estos indicadores y cuando estos presentan divergencias, como en el caso del cuadrado azul marcado el dicho grafico ( MIRAR GRAFICO DE ARRIBA), que supuso los techo o finales de la tendencia alcista del año 2009, aquí se observa como la curva de precios del IGBM seguía subiendo , pero mientras esto ocurría él % de valores por encima de la media 200 y media 89 no paraba de bajar y descender demostrando la debilidad de ese movimiento y adelanta las caídas siguiente como así ocurrieron.

Los últimos dos indicadores son de mas corto plazo, el ROJO es de sobre la media de 50 sesiones y el ultimo en verde, nos muestra las lecturas de valores alcistas o por encima de la media de 20 sesiones.

Como se puede ver, estos dos indicadores muestran lecturas de máximos o lecturas extremas con las subidas que nuestro mercado está experimentando en las últimas semanas.

El indicador rojo de valores por encima de la media de 50 muestra lecturas de 89% y el indicador de 20 sesiones en color verde está dando valores de 90%,cuando esto ocurre suelen producirse recortes en las cotizaciones de los valores cotizados en estos índices, dando lugar a divergencia bajistas en lecturas de corto plazo, como ocurrió en el pasado mes de septiembre de 2012 y se ha marcado con un cuadrado rosa en el último indicador verde.

Conclusión , los indicadores verde y rojo de corto plazo adelantan recortes o correcciones de manera directa o indirecta tras la formación de una divergencia como la comentada en el cuadrado rosa, aunque en el medio y largo plazo las subidas tienen todavía margen de recorrido al alza en nuestro selectivo español.

Espero que les haya interesado conocer este nuevo indicador de Amplitud de Mercado y sobre todo como interpretarlo, ya sea de manera rápida y directa con sus lecturas de datos extremas o con las lecturas de divergencias bajistas en zona de techo.

El dinero cambia de Industrias, ¡atentos el flujo de capital!

El estudio de flujo de capitales nos ayuda a conocer o intuir donde se está centrando en mayor medida la entrada de dinero en el mercado de valores. Cuando el dinero se dispone a entrar en el mercado de valores este se va repartiendo por las 10 industrias que conforman el conglomerado bursátil, es decir, el capital entra en el mercado y se reparte de manera distinta por las industrias para después comenzar a fluir entre ellas de manera controlada.

Para entender mejor lo expuesto anteriormente debemos de conocer el reloj económico que os muestro a continuación.

reloj economico 1

Si nos fijamos bien en el reloj aparecen las 10 industrias repartidas en tres anillos distintos, cada anillo corresponde a un flujo de capital y tenemos que darle un trato distinto, es lo que yo denomino como la “guerra de las industrias”

Por tanto, atendiendo a esto debemos de distinguir varios enfrentamientos claros

El primero sería

SERVICIOS DE CONSUMO

vs

PETROLEO Y GAS

El segundo

ATENCION A LA SALUD y BIENES DE CONSUMO

vs

TECNOLOGICO y MATERIALES BASICOS

Lo positivo que tiene esta guerra de industria es que el dinero está en una de ellas y en la otra no, y ahí está la posibilidad de saber dónde nos encontramos y hacia dónde vamos y ayudarnos así a tomar la decisión a priori más acertada.

Las otras 4 industrias que nos faltan debemos darle un trato especial y tener en cuenta que el dinero va a seguir este movimiento

FINANCIERA ——– TELECOMUNICACION——–INDUSTRIAL ———- UTILITIES


Ya sabemos la teoría ahora veamos que está ocurriendo.

Hace unos meses el flujo de capital entró de lleno en el siguiente cuadrante

reloj economico 2

Esto podíamos verlo en el ranking de Industrias del 29 de Octubre

ranking industrial 1

Fijaros como las industrias FINANCIERA, ATENCION A LA SALUD y BIENES DE CONSUMO lideraban el ranking de fortaleza, por tanto ya conocíamos donde estábamos y que el siguiete movimiento debía de ser caída de ATENCION A LA SALUD y BIENES DE CONSUMO en beneficio de MATERIALES BASICOS y TECNOLOGICO, acordaros de la “guerra de las industrias”, por tanto, el dinero debía de pasar de unas industrias a otras.

Veamos ahora el ranking actual a ver que está pasando:

ranking industrial 2

Increíble pero cierto, ya se está produciendo este cambio del ciclo monetario y es que MATERIALES BASICOS Y TECNOLOGICO van ganado peso en cuanto a fortaleza se refiere que al final es el reflejo de donde está entrando el dinero.

CONCLUSION: el flujo de capitales tiene su propio reloj económico y por tanto su propio camino definido y esto nos debe de servir a nosotros como inversor para conocer la parte del mercado donde nos interesa invertir, durante el 2012 industrias como ATENCION A LA SALUD y BIENES DE CONSUMO fueron las que más interés nos levantaban, pero quizás ha llegado el momento de fijar nuestra mirada en MATERIALES BASICOS Y TECNOLOGICO, eso nos dice el estudio de flujo de capitales.

CONFIANZA EXTREMA EN IBEX35, TEORIA DE LA OPINION CONTRARIA.

Si las lecturas de volatilidad publicadas hace varias semanas ya eran preocupantes los datos o lecturas que nos muestran los índices de volatilidad en el momento actual son extremos.

 

vola valores ibex

En primer lugar os muestro un grafico combinado de algunas de los activos españoles cotizados mas importantes y son datos de volatilidad

Obsérvese en los distintos gráficos como hemos marcado con líneas discontinuas rojas y azules los niveles extremos de volatilidad, marcando el color rojo los niveles de MIEDO Y PANICO y en azul aparece reflejado los niveles de CONFIANZA Y COMPLACENCIA.

 

Vemos como BBVA , REPSOL y TELEFONICA han superado a la baja, la primera zona de confianza y se han dirigido de manera directa hasta el segundo nivel de mínimos de complacencia máxima, zona muy peligrosa ya que marca los mínimos desde el año 2008 y cómo podemos ver si marcamos esas fechas en los gráficos de estos valores, veremos cómo nos han dado interesantes avisos de finalización de las tendencias alcistas y comienzo de fases correctivas en unos casos y cambios de tendencias en otros.

 

Caso aparte merece las lecturas de volatilidad de BANCO SANTANDER, vemos como su primera zona de control la encontramos en los niveles de 29-29.5 y las segunda zona de mínimos en los 20 puntos , se encuentra muy alejada de los niveles actuales de 29.70 con los que cerró el viernes pasado.

Esto me lleva a dos conclusiones , la primera es que SANTANDER tiene mas recorrido al alza desde niveles actuales que el resto de valores importantes del IBEX y la segunda es que en caso de querer especular con activos cuyos precios estén relacionados con la volatilidad, como las opciones o los warrants , este subyacente me pagara mas primas en el caso de su venta o mi prima se moverá mas rápido en el caso de que mi compra de opciones o warrants vaya en la dirección correcta.

 

El jueves pasado intentamos bajar el precio a una cartera formada por acciones de BBVA a través de opciones como ya hemos hecho muchas veces, y las posibilidades que ofrecía el mercado eran muy escasas debido a la baja volatilidad de BBVA.

 

El segundo grafico muestra una estrategia operativa basada en las lecturas de los tres grandes valores del IBEX y el índice de volatilidad de nuestros selectivo, el VIBEX.

 

vola vibex con valores 281212

Como veis la estrategia consiste en estar alertas a posibles caídas o correcciones del mercado cuando los 4 índices de volatilidad marcan lecturas extremas de CONFIANZA.

 

En el grafico aparecen recogidas las ultimas 4 veces en las que las lecturas de volatilidad de los 4 activos se alinearon dando zonas de máximas confianza (marcados con un SI), también aparecen 2 señales en las que algunos de los subyacentes no cumplió con el patrón establecido y con un círculo rojo os he marcado lo que hizo el IBEX 35 en todos los casos.

 

Como puede observarse tenemos a todos los activos encima de máximos y el VIBEX  dando lecturas muy extremas, ahora bien si veis la reacción del IBEX en cada uno de los casos no es la de moverse rápidamente a la baja en cuanto todos los activos entran en niveles extremos de volatilidad, sino que se mantiene durante unos días mas en esa zona de máximos , marca un máximos creciente levemente con respecto al anterior mostrando divergencia bajista y amaga hasta que finalmente termina cayendo.

 

Personalmente no creo que el movimiento bajista que nos espera mas pronto que tarde, sea un movimiento de cambio de tendencia de alcista actual a bajista, sino que considero que hemos entrado en una tendencia alcista de medio plazo y lo que veremos serán movimientos correctivos en el índice español acompañado de aumento en las lecturas de volatilidad, esos aumentos podrán ser aprovechados por los inversores para incorporarse a la tendencia en sus lecturas de MIEDO o también pueden ser aprovechados para tratar de especular con el precio de los productos afectados por la volatilidad y así favorecerse de los movimiento del subyacente para obtener beneficios vía delta o dirección  (la Delta es la relación o sensibilidad del precio de la prima con respecto al precio del subyacente) y vía vega o volatilidad (La Vega nos mide las variaciones de la prima a la volatilidad del mercado), buscando rentabilidades muchos mas altas por el efecto apalancamiento de las que daría el subyacente propiamente dicho.

 

Gracias por leernos

 

Un saludo a todos y espero que pasen unas Felices vacaciones de Navidad.

 

 

Calendario macro del 17 al 21 de Diciembre

En Europa el interés se centrara en el sector bancario ya que se espera que Bruselas apruebe los planes de recapitalización y restructuración de las entidades del denominado Grupo 2 (BMN, Ceiss, Liberbank y Caja 3). Además, Rodrigo Rato declarará como imputado en la investigación abierta por la Audiencia Nacional por la salida a Bolsa de Bankia.

Por otro lado, Alemania publicara el índice de comercio IFO, además del clima del consumidor y expectativas de negocio.

Mientras en Asia, tendremos el jueves los nuevos tipos de interés desde Japón, que se espera se mantengan luego habrá una conferencia. A parte de esto, se publicará la balanza comercial y el informe mensual del Banco de Japón.

Espero que sea una semana fructífera para vuestro trading,

Un abrazo

Los COMMITMENT OF TRADERS y sus señales de anticipacion

La COT agrupa a los inversores en los mercados de futuros en 4 tipos aunque para nosotros solo tres categorías muestran informacion relevante atendiendo al volumen de sus posiciones:

commercials, noncommercials, nonreportables.

La CFTC ha establecido para cada activo el número de posiciones abier­tas a partir del cual ese inversor debe declararse como comercial o noncommercial.

Los brokers mandan sus posiciones a la CFTC, que recoge y agrupa toda la información recibida de los intermediarios financieros. La CFTC publica esta informa­ción cada viernes y se refiere a las posiciones abiertas el miércoles anterior.

El grupo de los commercials está integrado por empresas o particulares que intervie­nen en los mercados de materias primas, utilizan los futuros para cubrir los riesgos derivados de su propio negocio, se les llaman tambien los hedgers.

Están obligados a informar y ademas deben demostrar que tie­nen la mercancía y que por eso quieren realizar operaciones de cobertura.

Se considerar que los commercials son los mejor informados y además son magníficos especuladores porque no se ven influidos por las emo­ciones,por lo tanto podemos decir que son las manos fuertes del mercado y sus trades estan en el lado correcto del mercado.

El segundo grupo, el de los noncommercials, está integrado por los grandes especula­dores, como los hedge funds. Intervienen en el mercado como meros especuladores y no tiene que demostrar las activos que tiene por no realizan coberturas.

El tercer grupo, los nonreportable es el peor informado y se utilizan como indicador de opinion contraria, va a la deriva en el mercado,y es el de los pequeños especuladores, realizan operaciones y man­tienen posiciones abiertas por debajo de los límites establecidos por la CFTC.

 Atendiendo a esto, si los nonreportables mantuvieran posiciones largas ,los otros dos grupos tendrán posiciones cortas , lo que pierden unos lo ganan los otros, cuando estas lecturas de los commercials y los nonreportable marcan niveles extremos e inversos probable­mente estaríamos cerca de un techo o un suelo de mercado.

La CFTC también establece el límite máximo de posiciones que puede tener abierto un espe­culador, lo que se pretende es que el mercado no este manipulado y se pretende impedir que, mediante la acumula­ción de posiciones, los grandes especuladores obtengan el poder suficiente para mover los mer­cados.

Para trabajar con los datos de los COT , podremos hacerlo de tres formas.

1.- Con niveles historicos de sobrecompra y sobreventa, como ya hemos realizado en otros articulos dentro de nuestra web, es decir, cuando en la información facilitada por el Commitment of Traders el volumen de posiciones abiertas por los commercials alcanza niveles históricamente altos es porque indica que la tendencia del precio está cerca de su conclusión, el precio está cerca de un techo o de un suelo.

 

2.-Con niveles de coincidencia inversa, es decir, cuando los Commitment marquen lecturas de máximos,los nonreportables deben marcan lecturas de mínimos y viceversa dando lugar a la formación de techos y suelos.

 

3.-Por ultimo observando la tendencia de las posiciones tomadas por los manos fuertes en los distintos activos y a su vez observando la tendencia inversa en las posiciones tomadas por las manos débiles del mercado o nonreportables.

 

COT DEP EUR USD FLUJO 131212

 

En base a este criterio os he traído el gráfico del indicador COT DEP EURUSD que es conocidos por todos por su carácter previsor de movimiento, pero el día de hoy os voy a mostrar otra habilidad de este indicador basada en el tercer criterio marcado en este articulo.

 

Vamos a medir la pendiente positiva y negativa de la curva de posiciones compradas y vendidas de este activo, en los dos principales informadores de posiciones de futuros, los commercials y los nonreportables.

 

Fíjense como cuando la tendencia comienza a subir y gana fuerza en la subida ( CUADRADOS EN AZUL) las manos fuertes se incorporar rápidamente a la tendencia , necesitan solo un para de meses para estar seguros que se incorporan a una tendencia ganadora y se mantiene dentro durante el 50% o 60% de su tendencia, luego comienzan a salir poco a poco de la sus posiciones compradoras van deshaciendo posiciones a pasando a posiciones vendedoras o cortas ( CUADRADOS ROJOS) , esa zona de tendencia alcista con salida de dinero inteligente o manos fuertes y el consecuente incremento de las posiciones del dinero miedoso o manos débiles del mercado es el detonante de la formación de un techo de mercado.

 

Observen los ejemplos de los techos de 2000 y 2001 donde el dinero inteligente o hedgers comienza a abandonar sus posiciones compradoras y como se produce un incremento muy importante en las posiciones de los nonreportables o economías domesticas , a partir de ese momento la pendiente de la posiciones comprados de los commercials comienza a ser negativa.

 

Posteriormente tenemos el ejemplo del inicio de las subidas de 2003 y 2004 como durante esos dos años las manos fuertes incrementan sus posiciones de manera continua con pendiente de indicador muy positiva, el 2005 y 2006 mantienen niveles de compras y como finalmente durante el 2007 comienzan a disminuir sus posiciones compradas hasta que en el inicio del 2008 están totalmente fuera del mercado que es cuando se producen las caídas con ellos cargados de posiciones cortas, fíjense como el movimiento del dinero miedoso o manos débiles es totalmente inverso.

 

En qué momento nos encontramos ahora?

 

A los hechos me remito, entrada de dinero inteligente durante los años 2009,2010 y 2011 los descensos en la posiciones compradoras de las manos débiles son evidentes mientras los hedgers acumulaban posiciones compradoras.

Desde el inicio del 2012 la pendiente de la curva de precios de las posiciones de los commercials en negativa o bajista y la pendiente de los nonreportables o economías domesticas es alcista como máximos y mínimos creciente…… por lo tanto estamos en momento de mercado de cuadrado rojo.

 

Saben lo que significa?

 

 

Calendario macro del 10 al 14 de diciembre.

El lunes 10 de Noviembre, conoceremos la balanza comercial de Alemania que mide la diferencia entre el valor de las exportaciones y las importaciones. Las exportaciones alemanas son vitales para su economía y también para Europa al ser el país más influyente para el valor del euro. Un superávit en la Balanza Comercial refleja entrada de capital en Alemania a cambio de bienes y servicios. Se expresa en miles de millones de euros y se espera 15,9 frente a los 17 anteriores. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el euro, mientras que un resultado inferior es bajista.

El martes 11 de Noviembre, conoceremos el índice de clima empresarial de Alemania y la balanza comercial de EEUU.

El miércoles 12 de noviembre, el dato más relevante vendrá de la mano de Estados unidos con la reunión de la Fed. Este mes probablemente veremos algo de acción en la reunión de política monetaria del FOMC, el banco central debería proporcionarle soporte a la economía de los EE.UU. ya que expira la “Operación Twist” a final del año.

Esta medida consistía en cambiar los títulos de deuda inferior a tres años por activos a 6 y 30 años. El objetivo de la Fed era rebajar la rentabilidad de la deuda estadounidense, y animar así a los inversores a destinar su dinero en empresas y otros activos más rentables. El rendimiento de los bonos del Tesoro bajaría y además mejoraría el flujo del crédito en el país, manteniendo el precio del dinero muy bajo, en el 0,25%. Ya que este programa vence este mes esperamos que se extienda el programa de facilidades financieras o se plantee otras series de medidas.

El jueves 13 de Noviembre de nuevo los datos más relevantes vendrán de la mano de estados unidos, con las peticiones de subsidio por desempleo y los precios de la producción industrial. Las peticiones semanales de subsidio por desempleo son una medida del número de personas que han pedido su primera prestación por desempleo. Es una medida de la fortaleza del mercado laboral. Un número superior al anticipado indica debilidad en el mercado laboral, que influye en la fortaleza y dirección de la actividad económica estadounidense. De esta manera, una lectura inferior a la esperada es alcista para las bolsas. Tienen una correlación negativa.

El viernes 14 de Noviembre, los datos mas relevantes serán el Índice de producción industrial, el Índice de precios al consumo y la utilización de la capacidad productiva estadounidense tal y como muestra nuestro calendario bursátil.

Sin más dilatación, esperamos que todos los datos se muevan a favor, otorgándonos una buena semana de trading.

Momentos en EEUU y EUROPA, Alcista o bajista?


Os recuerdo que es El momento Weinstein nos va servir para conocer el ciclo bursátil en el que nos encontramos, es decir, nos ayudará a conocer si el mercado está en un CICLO ALCISTA o BAJISTA.


Este indicador se forma a partir del número neto de avances-descensos (valores que suben – valores que bajan), una vez tenemos estos datos sumamos los últimos 200 días y ya tenemos nuestro indicador de ciclos: MOMENTO WEINSTEIN.


momento USA 061212


Vemos como el Indicé mas débil sigue siendo el NASDAQ , como un momento muy por debajo de la línea 0, mientras que el SP500 y el DOW JONES están cerca de su línea 0 tratando de recuperar el camino perdido.

 

En resumen , mientras en NYSE se mantenga por encima de 0 , el momento del mercado americano seguirá siendo positivo, aunque las muestras de debilidad son mas que evidente.

 

Podéis descargaros de manera gratuita el PDF sobre la Teoría de este Indicador de Momento y coleccionar los PDF que semanalmente colgaremos en nuestra web.

Os dejo el enlace desde el que descargar este PDF https://www.enbolsa.net/index.php/formacion/item/524-%C2%BFciclo-alcista-o-ciclo-bajista?-el-momento-weinstein.html

 

Ahora os adjunto el timming del Mercado Europeo, con sus indicadores de Momento respectivos, aquí podréis observar la situación de Europa respecto a EEUU.


momento EUROPA 061212


Alemania y el Eurostoxx600 han recuperado el nivel de 0 y por lo tanto han vuelta a zona alcista mucho antes de los índices americanos que también se habían introducido por debajo de 0 y todavía no han conseguido recuperar ese nivel.

 

Paris y Londres se mantienen por encima del nivel de 0 y en ningún momento lo perdieron dando una mayor consistencia al mercado Europeo frente al Americano.

 

La situación está clara, EEUU pierde el interés de los inversores y el flujo de capitales y la intención de compra se traslada de USA a EUROPA, por lo tanto actúen en consecuencia.


Un saludo.



VIBEX y EUROVIX, en extrema confianza

Nosotros tenemos que fijarnos para nuestras inversiones locales en el VIBEX y si queremos medir la Volatilidad global , será mas preciso utilizar el EUROVIX que mide los niveles de miedo y confianza en EUROPA , que el VIX SP500 ya que este se usa para medir estos sentimientos en EEUU.

Los que operen valores nacionales un estrategia “ Miren el VIX , pero estudien el VIBEX” Ahora voy a mostraros un grafico de la evolución del INDICE DE VOLATIDAD ESPAÑOL, junto al grafico del selectivo español, vamos a estudiar su evolución y señales de alerta que la volatilidad nos muestra en los movimientos alcistas o síntomas de agotamiento de las tendencias bajistas del Ibex

Pues bien , en base a esas premisas, tengo algo que mostraros que me parece muy ilustrativo de la situación actual, pero cuidado… sin catastrofismos, y ahora explicare el porqué.

Aquí os dejo los grafico actuales de VIBEX y del EUROVIX, el grafico del VIBEX está en su posición natural ya que la volatilidad y los movimientos de los precios siguen movimientos de correlación inversa, pero en el caso del EUROVIX e decido invertir la curva de datos del índice de volatilidad para que se vea mas claro lo está ocurriendo.

volatilidad confianza

eurovix

Que observan en los dos gráficos de VOLATILIDADES ESPAÑOLA Y EUROPEA?

Y ahora es cuando explico lo de si catastrofismo….. una lectura extrema del VIBEX o del EUROVIX implica necesariamente caídas inmediatas?

Pues no, el índice de volatilidad puede permanecer varios días o semanas en zona de lecturas extremas antes de iniciar una corrección.

Pueden verse máximos crecientes en esta tesitura de volatilidad?

Pues sí, aunque los recorridos al alza y los movimiento explosivos alcistas no serán la tónica dominante.

Es favorable esta situación para un mercado alcista fuerte y prolongado en el tiempo?

Evidentemente NO…. No es una situación que favorezca las subidas, aunque tenemos casos recientes del SP500 y su VIX en los que el mercado subía y subía y el VIX presentaba lecturas extremas, pero como subía? De manera suave y tranquila.

Ahora os muestro otras señales negativas de los mayores valores del Mercado nacional,( no incluyo ITX porque muestra lecturas neutrales) aunque podemos aplicar el mismo criterio que con el índice que os comente antes.

Ahora bien cuando todos y todo se alinea en un mismo sentido normalmente suele tener consecuencias.

vix acciones

Si quieren ver las lecturas de VOLATILIDAD VIX de todos los activos cotizados en el Mercado nacional pueden hacerlo a través del TERMOMETRO DE VOLATILIDAD que tendrá actualizado semanalmente en nuestra página web, en este termómetro tendrán disponible lecturas de volatilidad de INDICES MUNDIALES y de acciones nacionales.

Tenemos disponible. (CONSULTAR VOLATILIDADES AQUÍ)

VIX NASDAQ

VIX RUSSELL

VIX SP500

VIX SP100

VIX FUTURO SP500

EUROVIX

VIBEX

VIX DE ACCIONES—- GAS, AT3, ABG, ACS, ACX, AMS, ANA, BBVA, BKT, BME, BTO, EBRO, ELE, ENG, FCC, FER. GAM , GRF, IAG, IBE, IDR, NHH, MAP, ITX, OHL, POP, REE, SAB, SAN, SYV, TL5, TRE, TEF

termometro acciones

Como ven en la lista de actives solamente los bancos y Repsol se encuentran mostrando lecturas extremas de confianza, aunque todavía no están de color azul, que son niveles máximos e históricos de Volatilidad.

Normalmente suelo combinar factores para sacar conclusiones mas efectivas a la hora de valorar circunstanciaos del mercado, así que os dejo un grafico del momento que Enbolsa considera optima para un inicio de caídas aplicando técnicas de volatilidad, y no es otra cosa que alinear las lecturas de confianza de todos los activos influyentes y el índice de referencia.

Hemos usado TEF, SAN , REP y VIBEX para ver las señales pasadas concordantes y ver las posibles consecuencias de señales concordantes futuras.

vix y vibex

De momento y a pesar de las lecturas extremas del VIBEX, el VIX DE TELEFONICA y el de REPSOL aunque por muy poco todavía no presentan signos extremos de Confianza, aunque REPSOL aparece en la lista inicial , esta justo en la barrera actualmente.

Me gustaría que me indicaran en este mismo artículo, COMO PREFIEREN QUE MUESTRE LOS GRAFICO del MIEDO VIBEX? En su posición NATURAL O INVERTIDOS?

Me dejan su comentario y a partir del siguiente informe de Volatilidad los gráficos serán mostrados como diga la mayoría.

Y también si desean que expongamos el lunes que viene, el grafico VIX de algún valor nacional de la lista anteriormente del TERMOMETRO y sus movimientos de precios en lecturas de Máximos y Mínimos de volatilidad con respecto a la curva del subyacente y la del VIBEX al que pertenece.

Un saludo y disfruten de esta buena información, recordarles que ya tenéis disponible nuestro TERMOMETOR DE VOLATILIDAD y donde podréis consultar semanalmente las volatilidades del mercado (consulte el termométro aqui)


Summations y Oscillator Mcclellan: ¿cómo optimizar su entrada?

Este indicador en el Mcclellan Summations.

Antes de nada es importante comentar que todos los indicadores que vamos a ver hoy, se nutren de los datos de la línea de avance /descenso

Les recuero que la línea A/D ya la hemos explicado con anterioridad en distintos artículos, os dejo el enlace donde se explica, y su estudio fue utilizado por enbolsa.net para adelantar las actuales caídas del mercado americano.

Esta línea no es más que los valores que suben, menos los valores que bajan, independientemente de su rentabilidad, es decir, cada valor que suba en el día será valorada con +1 y los que bajen con -1. Por este motivo decimos que representa la “salud” del mercado, porque cada acción que compone un índice, se valorara de la misma forma y tendrá el mismo peso.

La Familia Mcclellan , Sherman y Marian McClellan dieron a conocer a través de su libro “Patterns for Profit” ,dos indicadores muy importantes en el estudio de la amplitud de mercado, ellos pensaban que un mercado alcista y sano se caracteriza por un gran número de valores cuyo precio va avanzando sucesiva y moderadamente, en tanto que un mercado alcista y en fase de agotamiento se caracteriza por un escaso número de valores con grandes avances en su precio, creando la falsa apariencia de que todo va bien.

Con esa premisa crearon dos indicadores muy interesantes, el “oscillator mcclellan” y el “Summations Mcclellan”

Pues bien, en el articulo leído en la web de la familia McClellan, hablan de la magia que se produce cuando el indicador summations index perfora a la baja una línea horizontal 0 ,así que coloque el indicador en mi software de análisis y marque los cortes a la baja de este indicador con su línea horizontal y la verdad es que se acercaba a los giros del mercado pero no de la manera que a mí me parecía optima, así que manos a la obra a trabajar , probar , optimizar , y volver a probar y optimizar…… y salió esto.

Junto al Summations INDEX y para filtrar las señales malas que aparecían en tendencia bajistas, decidí incorporar el momento Weinstein y solo coger momentos de mercado alcistas que están recogidos en el grafico con un “Expert Advisor” de color verde en la parte baja del grafico, cuando el Momento de mercado es bajista ( color rojo abajo del grafico) simplemente no opero las posiciones largas.

Para optimizar aun mas las entradas en tendencia alcista decidí valorar dos momento de mercado el del NYSE ( que es que todos miran) y el del SP500 ya que representa a las empresas de mayor capitalización.

Recordaros que el momento del mercado es un indicador creado por Stan Weinstwein del que también hemos hablado en artículos anteriores y que media la salud del mercado y si este era alcista o bajista , aquí os dejo un enlace donde hablábamos del momento negativo del mercado americano

Una vez que tenia filtradas las entradas alcistas, solo que quedaba ralentizar el momento de incorporación a la tendencia, ya que la magia del summations me hacia entrar demasiado rápido y aunque se acercaba a los momentos de cambio, lo hacía demasiado pronto.

Así que, incorpore el otro indicador elaborado por la familia el indicador “Oscillator McClellan” para optimizar mi punto de entrada en la toma de posiciones y conseguir entrar con la vuelta del mercado ya instaurada.

Este indicador es igual que el summations pero sin acumular , por lo tanto al no estar suavizado se mueve mas rápido, a este indicador le pido que se mueva desde -100 a +100 viniendo de lecturas por debajo de -100.

Os muestro de cerca algunas entradas recientes al mercado.

Así pues y recopilando.

1.- Buscamos un cruce a la baja del nivel de 0, viniendo desde lecturas mayores, del SUMMATIONS INDEX ,como nos indican en el artículo de propiedades mágicas

2.-Que el OSCILLATOR MCCLELLAN se mueva al alza desde por debajo de -100 hasta niveles de +100, para mejorar en Timing de la entrada.

3.-Necesito un mercado con un MOMENTO POSITIVO o mayor que 0 y no solo pido que esto se produzca en el NYSE , sino que además exijo un Momento positivo en el SP500

Aquí tenéis algunas entradas con los puntos marcados.

Y aquí tienen el resultado:

Una serie de 15 entradas en los últimos 16 años, de las cuales 11 entradas nos ha permito beneficiarnos de estructuras alcistas prolongadas en el tiempo y con un recorrido alcista en precio muy interesante.

Una nos permito salir a la par después un movimiento a favor de la tendencia y tres señales que se han producido justo al final de tres movimientos alcistas muy prolongados en el tiempo, donde nos avisaron de las caídas con unas grandes divergencias bajistas en sus indicadores de amplitud, luego a pesar de malas señales de entradas, realizaron excelentemente bien su función de aviso de próximas caídas.

Por lo tanto un sistema de incorporación a la tendencia muy bueno, que nos permite optimizar al máximo los recorridos alcistas prolongados

A día de hoy tenemos dos de las tres señales activadas, es decir, tenemos el SUMMATIONS por debajo de 0 y el OSCILLATOR ha completado su movimiento de -100 a +100, pero la tercera y mas importante…..NO ESTA ACTIVA, y como ya adelantamos en el artículo de hace dos semanas el MOMENTO de Mercado de SP500 es negativo y no da señal alcista.

El momento del NYSE si es positivo, pero el Momento de mercado del DOWJONES , NASDAQ y SP500 es negativo.

Para enbolsa.net ,este signo negativo, no es mas que otra señal que nos indica que el mercado no irá muchos mas allá de los máximos anteriores en algunos índices americanos y ni siquiera llegara a esos máximos en el caso de otros.

Si quieren seguir nuestros análisis en tiempo real no olviden seguirnos en Twitter @enbolsa_ , nos vemos en el red

Calendario macroeconomico de la ultima semana de Noviembre

El lunes 26 de noviembre, en Alemania se publicarán el índice de precios de importación de octubre, las ventas minoristas del mismo mes y el indicador GFK de confianza para el consumidor para diciembre. A tener en cuenta también la nueva reunión del Eurogrupo, en la que se intentará desbloquear la ayuda a Grecia. Mientras, en EEUU, se conocerán el índice de actividad de la Fed de Chicago de octubre y la encuesta manufacturera de la Fed de Dallas de noviembre.

El martes 27, los datos más importantes vendrán desde el otro lado del atlántico con la publicación de los pedidos de bienes duraderos de octubre y al índice de confianza del consumidor que elabora la Conference Board de noviembre, este ultimo dato suele aportar gran volatilidad siempre que se desvía de lo esperado. En esta ocasión la previsión es que suba a 73 frente a los 72,2 previos. La correlación de este dato con las bolsas es positiva, un incremento por encima de lo esperado afectaría positivamente a las bolsas e inversamente a los bonos.

Otra referencia de menor importancia será el índice manufacturero de la Fed de Richmond de noviembre y, en el sector inmobiliario, el índice de precios de viviendas de la FHFA y el índice de precios de viviendas de S&P/Case Shiller, ambos de septiembre.

En Reino Unido, se publicación del PIB del tercer trimestre, los precios de viviendas de octubre y el índice de servicios de septiembre.

El miércoles 28, en Europa estaremos atentos a Alemania, con el dato del IPC de noviembre.

En EEUU, el Libro Beige de la Reserva Federal será el principal foco de atención, por delante de las ventas de casas nuevas que el Departamento de Comercio sacará a la luz de octubre. Además, se conocerán las habituales cifras semanales de solicitudes de hipotecas y de inventarios de petróleo y derivados. Ya de madrugada en Europa, los inversores japoneses permanecerán atentos a las ventas al por menor de octubre.

El jueves 29 de noviembre el dato relevante será el PIB del tercer trimestre que publicará el Departamento de Comercio, y que vendrá acompañada de los beneficios corporativos del mismo período. Otras referencias en la mayor economía del mundo serán el índice de ventas de casas pendientes de octubre y las cifras semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y de masa monetaria, además de las ventas en cadenas minoristas. Mientras, en el Viejo Continente, se conocerán cifras de confianza del consumidor y empresarial de la zona del euro de noviembre.

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El viernes 30 de noviembre a escala europea, se conocerá el dato adelantado del IPC de noviembre de la zona del euro, que compartirá protagonismo con las cifras de desempleo de octubre. En Reino Unido el índice GFK de confianza del consumidor de noviembre. Al otro lado del Atlántico, el PMI de Chicago de noviembre compartirá protagonismo con las cifras de ingresos y gastos personales de octubre y los precios agrícolas de noviembre.

Desde el punto de vista empresarial, publicará sus cuentas trimestrales la Compañía Vinícola del Norte de España (CVNE).

Sin más datos que aportar, nos despedimos esperando que esta semana sea fructífera en vuestro trading.

EXCELENTE METODO OPERATIVO, incorporacion a la tendencia.

Como sabéis, en el mercado existen acciones de mucha capitalización bursátil , que se conocen con el nombre de BLUE CHIPS o LARGE CAP, son normalmente las acciones que forman parte de los índices de referencia mundial, como el DOWJONES, DAX , CAC40 o SP500.

También podemos encontrar compañías de mediana capitalización bursátil que se conocen con el nombre de MEDIUM CAP y las encontramos en índices de referencia como el STOXX600 , el EUROSTOXX600, el RUSSEL2000 etc.….

Por último encontramos empresas con baja capitalización bursátil que se engloban en los índices de las SMALL CAP.

 

Pues esta técnica de estudio, esta base en el movimiento de capitales entre los distintos grupos de empresas ordenadas por capitalización y cómo funcionan sus indicadores en cuanto una caída o corrección ocurre en los índices globales.

 

En el primer grafico os voy a mostrar las señales generadas por este método de swing en los últimos años.

En el grafico os muestro un histórico de corrección a la tendencia principal , ya sea alcista o bajista, y cómo evoluciona los indicadores de arriba y abajo en color rojo al movimiento correctivo.

En azul y en líneas discontinuas verticales muestro las señales de compras generadas en una tendencia alcista

En rojo y en líneas discontinuas verticales muestro las señales de venta generadas en una tendencia bajista.


CRACK 1SMALL VS LARGE en Europa fuerza 221112



Que tiene que ocurrir para que una señal se produzca?

El indicadores de arriba en rojo y el indicador de abajo en rojo, tienen que entrar en positivo en las correcciones del índice de referencia.

Este índice tiende a aproximarse a la media MM150W

Esperaremos a que ambos indicadores , estando en positivo, comiencen a perder valor , es decir, comiencen a descender desde la zona positiva.

Dibujaremos una línea bajista en la fase correctiva



CRACK 2SMALL VS LARGE en Europa fuerza 221112


 

LA SEÑAL DE COMPRA SE PRODUCE:

 

-Cuando la línea directriz bajista sea perforada al alza con ambos indicadores descendiendo en la zona positiva

-Si además, alguno de ellos ya ha pasado a negativo pues mucho mejor

-Cuando los dos están zona negativa la operación está confirmada.

 

Actualmente nos encontramos en un proceso correctivo, con apoyo en la media , con los indicadores de flujo de capital pósitos ambos, tanto el de arriba como el de abajo, también tenemos a los 2 indicadores decreciendo en su valoración después de entrar en terreno positivo.

Solo nos queda la ruptura al alza de la línea de tendencia bajista del proceso correctivo, esa deben dibujarla ustedes cada uno en sus gráficos.

Con un par de días de subidas tendremos los dos indicadores en terreno negativo y la línea perforada al alza, por lo tanto tendremos la señal perfectamente activada, aunque no es necesario que ambos indicadores estén en negativo para entrar largos.

 

En el caso de las señales de venta en una tendencia bajista , marcadas con líneas rojas discontinuas verticales, solo tendremos que darle la vuelta a la operativa


Espero que les guste, un saludo a todos desde Enbolsa y ……..

recuerden difundir el articulo y nuestro trabajo


¿Existe una pauta terminal en Europa?

Esta cita es del libro de ROBERT D.EDWARDS y JOHN MAGEE conocido como “ANALISIS TECNICO DE LAS TENDENCIAS DE LOS VALORES”

Escrito y publicado en su primera edición en 1948 y que va actualmente por la edición sexta o séptima.

Partiendo de esta definición y como consecuencia de ella, todos los gráficos que sean estudiados por profesionales o aficionados deben buscar el mismo objetivo, tratar de predecir la tendencia o el movimiento futuro y elaborar una estrategia en base a ese criterio o predicción que hemos obtenido del estudio del grafico.

Bajo ningún concepto debe utilizarse un movimiento de precios del pasado para explicar lo que se debería haber hecho en ese periodo de tiempo o lo se hizo en base a criterios que no fueron definidos en su momento, la única excepción a esto, sería, que esta explicación formara parte de un proceso formativo o educacional.

Dicho esto, vamos a aplicar lo comentado.

He cogido la curva de precios del STOXX600, índice que recoge la globalidad de los valores europeos, ya que incluye valores de la zona euro y valores que no son de la zona euro, pero que evidentemente son compañías europeas, además al ser 600 activos los que forman el índice es mucho mas plural en cuanto a compañías cotizadas.

Hemos analizado algunas de las características mas típicas que suelen ocurrir en las pautas terminales de los mercados alcista, como son las formaciones de figuras técnicas cuñas, pérdida de fuerza en el ADX en los finales de tendencias, divergencias bajistas , baja volatilidad e incremento gradual de la posiciones compradoras en las small caps frente a las large caps.

Cuando todas estas circunstancias aparecen en un momento concreto de una tendencia alcista suelen traer consigo pautas correctivas de profundidad y en algunos casos concretos cambios de tendencias que perduran en el tiempo.

Lo primero que voy a hace es mostraros 4 movimientos terminales de tendencias alcistas para que veáis que hechos son los ocurren de manera sistemática y en base a esos hechos los aplicaremos al momento actual para tratar de predecir los movimiento futuros.

europa

Si os fijáis tanto en el año 2012, como en el 2011, el 2007 y el 2004, ocurrieron la misma serie de hechos:

El precio está en clara tendencia alcista, con un movimiento al alza sostenido durante al menos 4 o 6 meses.

Este movimiento de precios va unido en su tendencia alcista a una degradación gradual de indicador de Fuerza como es el ADX, en todos los casos y sus últimos 2 meses la divergencia bajista entre el indicador ADX y su curva de precios es muy clara indicándonos la debilidad de esta tendencia en esta fase.

Además, observamos como la volatilidad la tenemos en lecturas de mínimo extremas, hemos introducido en color rosa en el grafico el INDICE EUROVIX, para que veáis que cuando la volatilidad llega a niveles de 20-15 y se dan varios hechos juntos, el precio tiende a moverse en dirección bajista.

También podéis ver las divergencias bajistas que se observan en el MACD, son divergencias largas y claras que se forman en zonas finales de tendencia

Por último, se produce la perforación de la línea de tendencia alcista (dibujada en color azul) y posteriormente la media móvil que actúa como soporte y resistencia dinámica en color rojo.

Pues ahora viene lo interesante en muchos de los casos después de que se produzcan todos estos hechos, observamos un movimiento al alza que no alcanza a dar lugar a un nuevo máximos, este síntoma de debilidad es traduce en caídas fuertes del mercado y el inicio de una tendencia bajista.

Vamos a ver dos ejemplos que comparan el momento actual, con un movimiento terminal del pasado:

Abajo os muestro: Año 2011 techo del mercado alcista y posteriores caídas de un 28% y una duración de 6 meses, OBSERVEN LOS PARECIDOS.

debilidad europa

Abajo os muestro: Año 2007 techo del mercado alcista y posteriores caídas de un 60% y una duración de 1año y 5 meses, OBSERVEN LOS PARECIDOS.

debilidad europa2

En ambos casos, el precio tras la ruptura vuelve a subir dando lugar a unos mínimos decreciente y formándose el inicio de una tendencia bajista de larga duración y profundidad.

Conclusiones que podemos sacar y estrategia operativa.

En el momento actual la curva de precios del STOXX600 cumple todos los requisitos para iniciara un movimiento bajista de larga duración, como ya hizo en tres, de los 4 ejemplos mostrados anteriormente.

          Su ADX descendiendo en la subida y ascendiendo en la ruptura a la baja

          Su MACD cruzado a la baja, con la línea 0 perforada y con una inmensa divergencia bajista

          Línea de tendencia alcista perforada a la baja

          Media 150w perforada a la baja

          Y Volatilidad del EUROVIX con lecturas cercanas a 20 en su zona de máximos anteriores.

Esperaremos un rebote al alza de los mercados para preparar estrategias de cortos de medio plazo, buscando fuertes caídas en profundidad y consumo de tiempo, podéis ver el artículo publicado en EnBolsa.net hace unas semanas sobre perspectivas de futuro aplicadas a Mercado Americano que secundan la teoría que estamos ofreciendo.

Pero recuerden una cosa muy importante, este es… simplemente mi análisis y mi estrategia, tan respetable y creíble como aquella que diga justamente lo contrario y que este bien argumentada, lo importante en los mercados no es creer que uno sabe lo que va ha hacer el mercado, eso no lo sabe nadie, es tener un plan y actuar conforme a este plan, fijando las zonas donde abrir posiciones, las zona de stop profit, las de stop loss, las zonas de acumulación de posiciones en ganancias etc….

El pasado y su curva de precios son instrumentos muy útiles para tratar de elaborar estrategias de inversión en el futuro, también pueden ser usadas de manera didáctica para explicar lo ya ocurrido, aunque esto nos proporcionará unos posibles beneficios muy bajos, perdón….. NULOS.

Un saludo y suerte.

 

Calendario macroeconomico 3º semana de Noviembre

El lunes 19 de noviembre abriremos la semana con datos de estados unidos muy importantes para las bolsas. Las ventas de casas de segunda mano de octubre compartirán protagonismo con el índice del mercado inmobiliario de noviembre. En Japón ya se habrán conocido las actas de la última reunión de política monetaria del Banco de Japón.

En el ámbito empresarial, entre las compañías que publicarán sus resultados trimestrales destacara Lowe’s Companies

El martes 20 de noviembre, a tener en cuenta la reunión del Eurogrupo, en la que se espera que se desbloquee el último tramo de ayudas a Grecia, así como los precios de producción de octubre. Mientras, en EEUU el Redbook semanal de ventas al por menor cederá el protagonismo a las casas iniciadas de octubre. Ya de madrugada en Europa, en Japón se publicará la balanza comercial de octubre, mientras que ya en Australia se habrá conocido las actas de la última destacará el gigante de la tecnología Hewlett Packard.

 

El miércoles 21 de noviembre, los inversores deberán estar atentos en EEUU a las cifras semanales de solicitudes de hipotecas, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo e inventarios de petróleo y derivados. No obstante, el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de noviembre será la principal referencia en la mayor economía del mundo, junto al PMI manufacturero, también de noviembre. A este lado del Atlántico, el Banco de Inglaterra publicará las actas de su última reunión de política monetaria.

 

El jueves 22 de noviembre, tener presente que Wall Street permanecerá cerrado por la celebración del Día de Acción de Gracias, por lo que la atención se dirigirá a Europa, donde el Estrategia Europeo que reúne a jefes de Estado y de Gobierno de la UE celebrará una reunión, que se prolongará hasta el viernes. El Estrategia de gobierno del BCE mantendrá además una nueva reunión, aunque no se esperan decisiones de política monetaria. Sin salir del Viejo Continente, el Ministerio de Empleo publicará en España las cifras de pensiones contributivas de noviembre. Además, en Alemania se conocerá el índice de precios de importación de octubre y el PMI manufacturero de noviembre.

 

El viernes 23 de noviembre, despediremos la semana en España con los índices de precios industriales de octubre. Fuera de nuestras fronteras, la principal referencia del día será el PIB del tercer trimestre de Alemania, país en el que también se publicará el Ifo de confianza empresarial de noviembre. En EEUU, Wall Street volverá a abrir tras el Día de Acción de Gracias, aunque cerrará antes de lo habitual, al igual que el mercado de bonos. Esta jornada se conoce popularmente en el país como viernes Negro, y en él se inaugura la temporada de compras navideñas con fuertes descuentos.

 

Esperamos que tengan una buena semana de trading.

 

Los indices esperando la señal de salida. 2ª Parte

Ya en la primera entrega vimos los estudios de AMPLITUD y SENTIMIENTO, pasemos a ver los 2 estudios que nos faltan FORTALEZAS y ANALISIS TECNICO

La fortaleza.

Es uno de los estudios a mi juicio más importantes que debemos de hacer puesto que este nos indicará la zona del mercado más adecuada a la hora de invertir. Nos marcará la parte del mercado que se encargará de empujar al alza o a la baja del mercado, además de mostrarnos si realmente nos interesa invertir en el mercado de Renta variable o no.

Lo primero que debemos de saber es si nos interesa invertir en Renta varible o no.

Para ello comprobaremos que es mas fuerte el mercado de valores o el mercado de bonos, comparando al SP500 y T-NOTE y al DAX con el BUND, de este modo conoceremos si el mercado de valores está fuerte.

sp500tnote

daxbund

Como se puede ver en los gráficos anteriores tanto el mercado americano como el mercado europeo presentan fortalezas positivas en cuanto a los bonos, en el caso del sp500 fijaros como antes de fuertes caídas las divergencias bajistas en la fortaleza se hacen presentes, es decir, primero pierde fortaleza (1) y a posteriori aparece la divergencia (2), pues bien solo tenemos en la actualidad el punto 1.

En el caso del DAX os he marcado las zonas donde la fortaleza cambia de lugar y por tanto el desarrollo bursátil también cambia.

FORTALEZA EN LOS VALORES (VERDE) = ALCISTA.

DEBILIDAD EN LOS VALORES (ROJO)= BAJISTA.


Ya sabemos que ha día de hoy nos interesa el mercado de valores, veamos que zona geográfica es mejor ¿Europa o USA?

sp500europa

En la actualidad el mercado Europeo es mas fuerte que el americano, entonces si esperamos un nuevo impulso lo informable es “atacar” en Europa y dentro de Europa Alemanía, os lo muestro.

daxeuropa

Conclusión de la fortaleza: el mercado de valores sigue siendo fuerte y por ende nos interesa por ahora seguir invirtiendo en acciones, además en el mercado americano no aparecen divergencias bajista lo que nos da pie a pensar en un nuevo impulso alcista, si esto se produjese la mejor zona geográfica sería Alemania.

Y finalizamos nuestro estudio de situación del mercado mirando a los gráficos y aplicando el análisis técnico, en SP500, DAX e IBEX


IBEX35

ibex35

En estos momentos el Ibex se encuentra en su zona de control, puesto que tras el proceso correctivo coinciden la media móvil y un nivel de Resistencia-soporte anterior. Destacar que este proceso correctivo es de tipo A-B-C, que como sabréis es uno de los mas utilizados por nosotros en la mayoría de estrategias de inversión, pero este proceso viene acompañado de una divergencia alcista en el histograma del MACD y el MACD está por debajo de 0. ¿os suena?. Si, el Ibex 35 está formando el patrón que buscamos en nuestro método ENB, por tanto si el mercado decide terminar el proceso correctivo e iniciar un nuevo impulso alcista podríamos comprar IBEX35 en cuanto perfore al alza la línea 0-b.

DAX

dax diario

La cotización del DAX está en estos momentos en su soporte F2, este nivel se produce cuando coinciden dos niveles distintos de Fibonacci lo que hace que esta zona sea utilizada como un soporte importante, además el Dax está también muy cerca de su media y presenta divergencias alcistas en HMACD, por tanto el DAX mantiene su estructura alcista intacta, de hecho está perfectamente preparado para iniciar un nuevo impulso alcista, pero no seamos adivinos e intentemos predecir cuando empezará a subir dejemos que el propio mercado nos marque el camino.

SP500

sp500 diario

La verdad es que este índice ya presenta un aspecto bastante negativo, puesto que su directriz de medio plazo ya ha sido perforada a la baja, pero como se puede observar no es la primera vez que ocurre antes de comenzar un nuevo tramo al alza, recordar que la Línea avance-descenso aun mantiene su estructura alcista y esa es la salud verdadera del mercado. A pesar de la mala impresión que nos puede dar el gráfico del sp500 en estos momentos se encuentra en su soporte mas importante, a que es donde coinciden 2 niveles de Fibonacci (soporte F2) y además una Resistencia- soporte utilizada anteriormente por la cotización.

Resumamos lo observado en el mercado.

La AMPLITUD de mercado nos marca claramente que mercado aún se encuentra en un momento alcista, además el estudio de FORTALEZA nos indica que el mercado europeo sigue siendo mejor que el mercado de bonos por tanto otra afirmación positiva, pero ¿Cuánto le queda al proceso correctivo? La verdad es que muy poco, los indicadores de SENTIMIENTO ya están casi en sus niveles extremos, así que en la semana que entra quizás podamos ver nuevos mínimos y estos serán los definitivos. ¿está el mercado preparado ya para subir?, técnicamente SI pero no podemos decir que los índices tienen una base solida para comenzar a subir puesto que aparecen divergencias alcistas en el ANALISIS TECNICO pero no en la AMPLITUD, quizás si vemos nuevos mínimos estas divergencias se produzcan. ¿Cuándo compraremos?, lo informable es no precipitarse y dejar que el mercado inicie el impulso y después incorporarnos a ese movimiento, así que desde Enbolsa tenemos un plan, compraremos en cuanto las directrices del proceso correctivo sean perforadas al alza mientras tanto seremos espectadores de la fuerte batalla que existe a día de hoy entre compradores y vendedores.

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Los indices esperando la señal de salida. 1ª Parte

Para conocer realmente la situación real del mercado debemos de atender a 4 formas de estudios: AMPLITUD, SENTIMIENTO, FORTALEZA y ANALISIS TECNICO.

En esta primera entrega nos centraremos en AMPLITUD y SENTIMIENTO


Empezaremos por la amplitud de mercado.

La amplitud nos ayudará a conocer el estado por dentro del mercado, es decir, conoceremos a través de ella “la salud del mismo”.

LINEA AVANCE-DESCENSO

LINEA AD NYSE

Podemos observar como la estructura alcista en este indicador sigue estando vigente, es mas en estos momentos se encuentra cerca de su media y además en un nivel de RESISTENCIA-SOPORTE, por tanto se sitúa en la actualidad en una ZONA DE CONTROL.


MOMENTO WEINSTEIN

momento weinstein

Os he marcado según el indicador de amplitud (momento weinstein del nyse comparado con el DOWJONES) que comenzó a utilizar Stan Weinstein por los años 60, las ciclos alcistas y bajistas del mercado. En estos momentos continuamos en un CICLO ALCISTA.


Con esto 2 indicadores de amplitud podemos intuir que el mercado se encuentra en un proceso correctivo dentro de una tendencia alcista.

La amplitud además de mostrarnos la “salud” del mercado también nos puede ayudar a detectar el fin de un proceso correctivo, veamos que nos muestra.

%VALORES POR ENCIMA DE LA MEDIA 50 SESIONES

valores m50

Las lecturas extremas en este indicador nos muestran el posible final de un proceso correctivo. Os he señalado en círculos rojos los momentos en los que el indicador se coloca por debajo del 25% esto significa que la corrección es suficiente y que pronto reanudará la senda alcista. ( ver artículo anterior donde se hablamos de esta situacion)

En estos momentos tenemos al indicador %50 por debajo de 25 por lo que le final del proceso correctivo puede estar muy cerca.

AD10

Este indicador nos mostrará cuando el mercado se está preparando para iniciar un nuevo impulso alcista, puesto que la aparición de divergencias alcistas en el tiene un significado claro ACUMULACION, os lo explico: si el mercado baja, pero el numero de acciones que caen es inferior al de las que suben ¿Qué significa?, que se están tomando posiciones largas en la mayoría de acciones mientras que solo una minoría es utilizada para arrastrar a la baja al índice, esto es un síntoma claro de acumulación.

dowjonesad10

daxad10

El problema que nos encontramos en las lecturas de este indicador es que en el mercado americano esa divergencia alcista aún no han aparecido, mientras que si miramos en el mercado Europeo vemos como en el DAX la divergencia SI está presente, por tanto la base para subir está en Europa pero no en América. Este es el único factor extraño en las lecturas de amplitud de mercado

Conclusión de la amplitud: el mercado está sano y el final del proceso correctivo a priori está cerca, aunque la base en USA para comenzar un nuevo impulso alcista aún no se ha creado.

Miremos ahora el estudio de sentimiento de mercado.

El sentimiento del mercado nos sirve para detectar las lecturas extremas de los inversores, es decir, podemos ver cuando existe confianza (antesala de las caídas) y cuando los inversores tienen miedo (antesala de las subidas).

RATIO PUT/CALL

ratio put call

En estos momentos que ya hemos comentado que nos encontramos en un proceso correctivo nos interesa conocer el estado de miedo que está instaurado en el mercado puesto que cuando realmente exista miedo el proceso correctivo estará a punto de finalizar y el mercado preparado para lanzarse al alza. (ver artículo anterior donde explicamos lo ocurrido anteriormente)

Podemos ver en la gráfica anterior como el miedo entra en los inversores justa antes de comenzar un nuevo impulso, el miedo aparece tanto a nivel de global (verde) como de acciones (rojo), pero ¿que ocurre en estos momentos?, que solo aparece el miedo a nivel de global solo falta que aparezca una lectura extrema en el sentimiento de las acciones para que los inversores estén totalmente “asustados” y el mercado responda con subidas, acordaros de la teoría de sentimiento contrario.

Conclusión del sentimiento: aunque las lecturas extremas de miedo estén apareciendo todavía nos es suficiente, por lo que podemos esperar un movimiento mas a la baja para que las lecturas sean totalmente fiables.

Resumiendo: la amplitud nos indica salud del mercado es buena y ademas que el proceso correctivo esta a punto de concluir, algo que ratifica los indicadores de sentimiento, pero en ambos casos existe la posibilidad de que la corrección se dilate un poco en el tiempo, mañana veremos el resultado final del estudio de mercado y sacaremos las conclusiones finales así como el plan estratégico.

Mañana tendréis disponible la 2º Parte, si no queréis perdéosla os recomiendo que nos sigas a través de Twitter o Facebook de este modo tendrás las actualizaciones en tiempo real.


Miedo en las bolsas, rebote a la vista

Trataremos de cuadrar en fecha el movimiento del que hablamos con el artículo publicado la semana pasada en Enbolsa.net , donde hablábamos de los movimientos futuros del SP500 atendiendo al indicador de flujo de capitales en depósitos EURUSD, llamado COT NET DEP EURUSD

En el primer grafico vamos a hablar de sentimiento del Mercado , es decir, hablaremos de MIEDO y CONFIANZA.

Para medir la sensación de miedo que se experimenta en un mercado, utilizamos normalmente el índice VIX de volatilidad, indicador muy conocido pero de escasa utilidad en momentos como el actual, en el que nos encontramos largos movimientos alcistas de los mercados y por lo tanto lecturas muy aburridas con unas fluctuaciones muy escasas.

Por lo tanto, miraremos otros indicadores de sentimiento mas interesantes en cuanto a sus lecturas como son los RATIOS PUT/CALL y el INDICE ISEE.

Vayamos por partes:

En el gráfico de abajo del todo, os muestro tres indicadores de sentimiento, se puede trabajar con ellos de forma individual e interpretar su resultados de manera simple o combinar los distintos indicadores mostrados y trabajar con ellos de manera conjunta.

El primer indicador en AZUL es el INDICE ISEE.

El Índice de Sentimiento del ISEE es un ratio put/cal que sólo utiliza la apertura de las posiciones de los inversores para calcular la dirección del mercado.

La Apertura de posiciones largas se cree que representa mejor el sentimiento del mercado ya que los inversores suelen comprar opciones call y put para expresar su punto de vista real de mercado, de un índice o de una acción en particular.

Los Creador de mercado y operaciones de coberturas, están excluidas del cálculo de este índice, ya que no se consideran representativos del sentimiento real del mercado debido a su carácter especulativo y especializado.

Por lo tanto, el método de cálculo ISEE permite una medida más precisa de la sensibilidad del inversionista si lo comparamos con los tradicionales ratios put/call.

Debido a esta metodología de cálculo diferente, ISEE ha sido referenciado por The Wall Street Journal, Barron y otras importantes publicaciones como una herramienta de inversión útil.

El segundo y tercer indicador en color VERDE y ROJO, son RATIO PUT/CALL del CBOE o mercado americano, y mide el numero de posiciones alcistas ( compras de CALL) frente al número de posiciones cortas ( compras de PUT).
Si este cociente fuese superior a la unidad, nos informaría de que los participantes en el mercado tienen expectativas bajistas sobre su movimiento futuro porque el número de PUT o opciones de venta compradas superaría al de opciones de compra (call) compradas.

El Ratio “put/call” resulta más fiable cuando alcanza valores extremos y se suele utilizar como indicador de opinión contraria.

Lo bueno del primer indicador EL VERDE, es que este indicador mide el RATIO PUT/CALL pero de los operadores TOTALES es decir , suma los RATIOS PUT/CALL de operadores en INDICES AMERICANOS, con el Ratio PUT/CALL de operadores en acciones o EQUITY.

El ultimo indicador el de color ROJO , es el RATIO PUT/CALL EQUITY del CBOE o mercado americano, este indicador, a diferencia del otro, mide ese RATIO PUT/CALL pero de los operadores en EQUITY o acciones , es decir , de operadores no profesionales o de economía domestica.


Si observamos el grafico de manera global podemos ver como en las ultimas siete correcciones del mercado, marcadas en el grafico con líneas verticales discontinuas en azul ( en el grafico de mas abajo) , los indicadores de MIEDO o sentimiento que les he dibujado han mostrado una lectura mas o menos pareja, es decir estos indicadores se han comportado de manera similar.

Los dos indicadores RATIO PUT/CALL EQUITY Y TOTAL han dado lecturas muy bajas en las correcciones del mercado.

En el caso del INDEX, todas las lecturas fueron por debajo de -0.15 y están marcadas con un numero 2 y
En el caso del ratio EQUITY , las lecturas se movieron entre el nivel de -0.15 y -0.30 y están marcadas con el numero

Pues esas zonas comentadas serán conocidas como ZONAS DEL MIEDO.

En el caso del INDICE ISEE las lecturas hay que realizar, son distintas a las realizas en el RATIO PUT/CALL, aquí la zona de riesgo o miedo se sitúa en la parte alta del grafico siempre y cuando se produzcan dos hechos concretos.

El primero es que las lecturas del ratio comprador de put y call este por encima de +0.15 y segundo que se produzca una seria de mínimos decrecientes en el indicador mientras que los mínimos de la cotización se van haciendo mayores o mas profundos, este hecho esta marcado en con el numero 3

En las siete últimas ocasiones que se han producido correcciones a la baja en un mercado alcista como el SP500, (caso aparte seria el estudio de las tendencia bajistas) los mínimos que han generado estos tres indicadores de sentimiento han mostrado las mismas lecturas, la única diferencia reside en los niveles de profundidad de alguno de sus indicadores.


En el momento actual tenemos:

El RATIO PUT/CALL TOTAL o INDEX+EQUITY en zona de MIEDO, es decir dando lecturas altas de posiciones compradas en PUT y por lo tanto anticipando un posible repunte al alza.

El RATIO PUT/CALL EQUITY lo tenemos muy cerca de sus niveles de MIEDO en las cota de los -0.15 , actualmente esta -0.11

El INDICE ISEE también se encuentra muy cerca de los niveles de MIEDO en los +0.15 además ya marcó un máximo en los 0.15 con anterioridad con lo cual la divergencia bajista del indicador y el precio está formándose en la actualidad y no necesita completarse.

Atendiendo a esto y resumiendo , el mercado está cerca de sus mínimos, antes del movimiento final al alza , pero todavía le queda al menos, un par de días mas de caídas, que pueden producirse después de un repunte de la cotización para marcar un nuevo mínimo y dar lugar a divergencias alcistas en indicadores de amplitud o realizarlas directamente. Sea como sea , el RATIO PUT/CALL EQUITY debería marcar mínimos en niveles de -0.15 o más abajo, para que se completasen los 3 hechos relevantes de las correcciones en mercados alcistas.

Espero que el articulo sea de vuestro agrado, os recuerdo que para seguir todos nuestros artículos, operaciones de trading, opiniones etc.. pueden hacerlo a traces de twitter o facebook.

DATOS DE AMPLITUD,cerca de lecturas extremas

Este indicador es el % de valores del SP500 que se encuentran por encima de sus medias de corto, medio y largo plazo.

 

En los procesos correctivos de un mercado alcista , solo podemos esperar lecturas minimas en los indicadores de corto plazo y en determinados momentos de correcciones mas profundas podriamos ver señales en los indicadores de medio plazo, pero nunca lo encontraremso en los de largo plazo, porque son correciones.

 

Estas lecturas de largo plazo nos sirven para detectar los techos de mercados en procesos alcistas prolongados en el tiempo y que por lo tanto ,se encuentren en ONDA 5 o formación de Onda B.

 

En le momento actual tenemos los indicador de corto plazo cayendo, tanto el indicador de “valores por encima de su media 50” como el otro indicador de “valores por encima de su media de 21”sesiones.

 

Hasta hay todo normal, ya sabemos o nos imaginamos que cuando se inicia un proceso correctivo las acciones empiezan por perforar su media de corto plazo de 21 sesiones en primer lugar, si la corrección es mas severa las acciones comienzan a perforar a la baja la segunda MM de corto-medio plazo como es la mm50 sesiones y por lo tanto a darnos señales bajistas mas severas.

 

mm21 solo 121112

Como pueden ver en el grafico de arriba, si nos encontramos con meras correcciones del Mercado estas lecturas serán extremas en el caso de la mm21 sesiones, encontrando lecturas de 10%-12% de valores por encima de MM21, además veremos como la curva de precios de Índice SP500 simplemente se apoya en la media sin perforarla a la baja como en el casos de MARZO 2011 y por lo tanto, el mercado esta preparándo un rebote alcista.

 

mm50 solo 121112

Si nos encontramos con una corrección mas fuerte y se perfora a la baja la MM150 (puesta en el grafico en color rojo), como en los casos de JUNIO 2011, NOV 2011 y MAYO JUNIO 2012 , observamos como además de encontrar lecturas extremas en el indicador de amplitud mm21 de abajo del todo, también nos encontraremos lecturas extremas bajista en el indicador de amplitud mm50, en la parte alta, llegando en estos casos a niveles de 10%-15%.

 

Dicho esto repasemos el MAPA de SITUACION del INDICE SP500 respecto a estos dos indicadores de amplitud

 valores mm21 y mm50 121112

El numero de Valores por encima de MM21 esta descendiendo bruscamente desde niveles de 90% (marcado con una línea discontinua horizontal roja) hasta los niveles actuales en el 20% , según lo comentado le quedaría un pequeño movimiento a la baja para ver sus lecturas en la cota de los 15% 12% 10%.

Estas lecturas nos estarían adelantando el final de la corrección del mercado actual y el inicio de un nuevo tramo alcista.

                                      

El numero de Valores por encima de MM50 esta descendiendo bruscamente desde niveles de 85% (marcado con una línea discontinua horizontal roja) hasta los niveles actuales en el 28% , según lo comentado en el párrafo anterior, le quedaría un pequeño movimiento a la baja para ver sus lecturas en la cota de los 20% 15%.

Estas lecturas combinadas con las lecturas anteriores de la MM21, nos estarían adelantando el final de la corrección del mercado actual y el inicio de un nuevo tramo alcista.

 

Si mezclamos este análisis como el estudio de SENTIMIENTO DE MERCADO RATIO PULL/CALL e INDICE ISEE publicado en el día de ayer en Ei y que podrán leer al final de día hoy en nuestra Web, se darán cuenta que con simplemente dos días de bajadas leves o incluso con mercados laterales bajista, podrían darse las lecturas de MIEDO y % de VALORES MM optimas , que nos adelantarían el posible movimiento al alcista que suponemos queda, por las lecturas de MARKET TIMMING y COT DEP EUR/USD

 

Un saludo y espero que os guste.

Calendario macroeconomico. 2º semana de Noviembre

El lunes 12 de noviembre, el dato de mayor relevancia es la reunión del Eurogrupo atendidas por el presidente, los ministros de Finanzas de los Estados miembros de la zona euro, el Comisario de Asuntos Económicos y Monetarios, y el presidente del Banco Central Europeo. Estados Unidos permanece cerrado por lo que no aportara ningún dato de relevancia. Desde el ámbito empresarial ACS, FCC, Fluidra y Abengoa publicarán sus resultados y fuera de nuestras fronteras lo harán Juventus CF.

 

El martes 13 de noviembre se publica en España y Reino Unido la cifra de inflación de octubre junto con los precios de producción. También destacara en el viejo continente el ZEW de confianza alemán. Al otro lado del Atlántico, se publicara el Redbook semanal de ventas al por menor junto con el índice de confianza de las pequeñas empresas NFIB de noviembre. En el ámbito empresarial, entre las compañías que han elegido esta jornada para publicar sus resultados trimestrales las estadounidenses Cisco Systems y The Home Depot, mientras que en el Viejo Continente sacarán a la luz sus cuentas E.ON, Enel, Unicredit, Vivendi, Vodafone o Banco Espirito Santo, entre otros. En España, será el turno de OHL.

 

El miércoles 14 de Noviembre estará marcado por la jornada de huelga general que se celebrará en España y Portugal. En el apartado macroeconómico, Eurostat sacará a la luz la producción industrial de septiembre de la eurozona. Sin salir del Viejo Continente, en Reino Unido se conocerán las cifras de desempleo de septiembre. Mientras, en EEUU los inversores deberán estar atentos al índice de precios de producción de octubre y a las ventas minoristas del mismo mes, si bien la principal referencia del día será la publicación de las actas de la última reunión de política monetaria de la Fed. Otros focos de atención en la mayor economía del mundo serán los inventarios empresariales de septiembre y las solicitudes de hipotecas semanales.

En el ámbito empresarial, entre las compañías en publicar sus resultados trimestrales destacar RWE, Telekom Austria y la española Técnicas Reunidas.

 

El jueves 15 de Noviembre, en Europa, Eurostat publicará la primera estimación del PIB del tercer trimestre y las cifras de inflación armonizada de octubre de la zona del euro. En Alemania, se conocerá el PIB del tercer trimestre y en Reino Unido las ventas minoristas de septiembre. Al otro lado del Atlántico, el IPC de octubre dejará en un segundo plano a las habituales cifras semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, de inventarios de petróleo y derivados y de masa monetaria. Otra referencia en la mayor economía del mundo será la encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia de noviembre. En el ámbito empresarial, presentación de Colonial, La Seda de Barcelona, NH Hoteles y Vocento desde España. Fuera Codere, Dell, Gap, y el gigante minorista Wal-Mart.

 

El viernes 16 de Noviembre, el BCE publicará la balanza de pagos de septiembre de la zona del euro y Eurostat la balanza comercial, también del mismo mes. En EEUU, la producción industrial de octubre compartirá protagonismo con las ventas minoristas a través de comercio electrónico del tercer trimestre.

 

Esperamos que pasen una buena semana de trading.

Todo o nada, la suerte está echada

Muchos habréis leído en EnBolsa.net que esperamos que los índices antes de final de año consigan un nuevo máximo, realmente afirmación complicada de decir tras lo sucedido ayer, pero es que realmente a día de hoy no ha sucedido nada que me diga lo contrario, os lo voy a enseñar.

Empezaremos viendo algunos indicadores de amplitud de mercado.

Línea AD NYSE (si quieres seguir en vivo este indicador pincha aquí)

LINEA AD

Podemos observar como el interior del mercado sigue siendo alcista, véase como la línea ad no ha perforado en ningún momento los mínimos de octubre, esto nos indica que el mercado de valores sigue teniendo una base solida dentro de la tendencia alcista. Os recuerdo que este indicador es un sumatorio de los valores que suben menos los que bajan de ahí que mida la “salud del mercado”.

AD-10 (si quieres seguir en vivo este indicador pincha aquí)

ad10

Este es uno de mis indicadores favoritos dentro del estudio de amplitud y es que tras la aparición en el de divergencias alcistas si el mercado comienza a subir nos marca el inicio de un nuevo impulso.

Como se puede observar a día de hoy la divergencia alcista sigue vigente a pesar de la fuerte caída de ayer, por tanto, podemos decir que todavía seguimos en un proceso correctivo.

Miremos al análisis técnico a ver que nos dice.

Os muestro a continuación 2 índices de importancia como son DOW JONES y SP500.

DOW JONES

Podemos ver en el DOW JONES como la perforación de la directriz alcista ya nos da un poco de vértigo pensar en subidas, pero si miramos con claridad observamos como esa perforación lo único que ha producido en la cotización es que llegase a una zona de control importantísima puesto que en ella se encuentran el nivel de Fibonacci F2 (es decir coinciden 2 niveles de Fibonacci distintos) y además un zona de resistencia-soporte muy utilizada en el pasado. Por tanto podemos decir que este índice se encuentra en una zona de control por: CERCA DE LA MEDIA, CERCA DE LA DIRECTRIZ, SOPORTE F2, RESISTENCIA-SOPORTE.

sp500


En el caso del SP500 aún más claro. Se encuentra en estos momentos justo en la directriz alcista que además da la coincidencia que por esos niveles pasa la media móvil (Wm150) y además un nivel de soporte F2 (doble nivel de Fibonacci) y resistencia-soporte anteriores, en definitiva que el SP500 se encuentra en su zona de control al igual que el DOW JONES

Conclusión: a día de hoy no podemos decir otra cosa que el mercado se encuentra en una fase de corrección, mejor dicho en un proceso correctivo, actualmente los índices más importantes se encuentran en su zona de control. ¿Qué hacemos entonces, compramos sin mas?, la respuesta es NO, por ahora. Una de las claves de un buen inversor es la paciencia y saber el momento justo de sacar su dinero he invertirlo.

Para todos aquellos lectores que nos sigan habitualmente se habrán dado cuenta de la estructura actual de precios ¿No se parece a la estructura que utilizamos en el METODO ENB?, yo diría que SI. Por tanto compraremos o ampliaremos nuestra cartera cuando la línea 0-B sea perforada al alza mientras tanto paciencia, que sea el mercado quien marque el camino.