Categoría: Expertos

El mercado americano manipulado, o ¿no?

Pero la realidad es que los índices americanos siguen marcando máximos crecientes y rompiendo todas las resistencias que se encuentran a su paso como si fueran mantequilla, a esto es a lo que me refiero con la teoría de la opinión contraria.

El otro día en el programa de radio que dirigió y emitimos desde EnBolsa.net participábamos un elenco de 4 analistas de distinta índole, dos independientes y dos que pertenecían a entidades de inversión y en el debate sobre el SP500 todos coincidíamos en que el mercado americano debía corregir y si, lo hizo, pero como las veces anteriores 4 días a la baja, que eso prácticamente no se puede catalogar ni como corrección.

En esta situación de desconcierto alcista en el mercado americano llegamos a un punto el viernes en que el SP500 marco un cierre en 1614.
Voy a mostraros tres niveles de coincidencia en ese nivel que nos servirán para repasar algunas técnicas operativas de resistencia y que el manipulado mercado americano se encargara de desmentir a posteriori, pero por lo menos repasaremos teoría para aplicarla a otros momentos más propicios para el análisis.

En el primer gráfico que les muestro vamos a ver la proporcionalidad de tramos al alza.

SP5001

Como podéis ver en este gráfico, os he marcado dos cuadrados en color rojo que pertenecen a dos tramos alcistas que están compuestos por dos movimientos muy similares.

El primer cuadrado rojo va desde los mínimos marcados septiembre del 2011 en los 1074 puntos hasta los máximos conseguidos a finales de marzo del 2012 en los niveles de 1422 puntos, en total la distancia recorrida en todo ese tramo alcista fue de 348 puntos.

Además si nos fijamos en como hizo todo ese movimiento alcista, veremos que la subida la hace en dos tramos, un primer tramo de recorrido moderado con una profunda corrección y un segundo tramo mucho más largo y sin apenas correcciones de profundidad.

Ese mismo movimiento es el que está realizando actualmente con dos tramos al alza uno primero más corto con una corrección severa y un segundo tramo con una proyección mayor y sin apenas correcciones destacables en cuanto a su profundidad y duración.

Por lo tanto y atendiendo la proporcionalidad de tramos estaríamos muy cerca de la formación de un posible máximo relevante.

En mi segundo gráfico os voy a mostrar una proyección al alza según la teoría de proyecciones de fibonacci que nos sirven como técnica para detectar posibles zonas de resistencia.

SP500 PROYECCION

Observen como he marcado la distancia en azul de todo el último proceso correctivo importante que se ha dado en el marcado americano, esta corrección se produjo en los meses de septiembre y noviembre del pasado 2012.

La teoría sobre las proyecciones de fibonacci nos dice que para medir la expansión de un tramo correctivo al alza lo podemos hacer de dos formas.

Una como muestro en este gráfico, es decir, cogemos la corrección marcada en un proceso alcista y llevamos ese retroceso al máximo para proyectarlo al alza.
Eso es lo que hemos hecho y observamos como la distancia de la corrección marcada desde el último máximo nos da una línea marcada como el 200% que curiosamente coincide con la cota de los 348 puntos que observamos en el gráfico anterior como zona de proporcionalidad de tramos.
COINCIDENCIA?

La otra forma de medir una proyección de fibonacci es la que muestro y explico en mi último gráfico sobre el SP500.

SP500 PROYCCI2

Como ven en este último preciograma sigo manteniendo los niveles estudiados en los dos gráficos anteriores tanto la proporcionalidad en color rojo, como el último gran retroceso proyectado al alza en azul y ahora añado un tercer análisis de predicción, atendiendo a las proyecciones de fibonacci y en color verde.

Me quedaba pendiente explicar la segunda técnica expansiva.

Para esto os he colocado en color verde un tramo alcista completo, es decir, un impulso al alza marcado con las letras X e Y y su corrección correspondiente marcada con la letra Z.
Hoy en día en la mayoría de software de análisis técnico aparece una herramienta de proyección de fibonacci que nos ayuda a determinar los posibles niveles de resistencia que encontraremos en el siguiente impulso alcista.
Para usar la herramienta de este software sólo tendremos que marcar el tramo al alza o impulso y luego marcar el tramo correctivo o retroceso y automáticamente nos proyectara los niveles de resistencia por fibonacci de ese tramo total.

Pues eso es lo que he hecho, os he marcado el tramo en verde con las letras XYZ y lo he proyectado al alza, y saben que resultado me da?
Que el nivel de 100 % de proyección y por lo tanto zona de resistencia de fibonacci es la cota de los 1617.
Les suena de algo esa zona de precios.

Por supuesto es el tercer nivel de coincidencia que tenemos en la curva de precios del SP500 aplicando tres técnicas distintas de predicción de zonas de resistencia.
Tenemos proporcionalidad de tramos alcistas en color rojo, proyección de fibo usando la técnica del retroceso aplicado a los máximos previos en color azul y por último la proyección de fibo utilizando la técnica de impulso- corrección y expansión de precios, en color verde.

Como ven las tres técnicas nos marcan la zona actual como posible zona relevante precios, pero……. ya saben cómo es esto y más en el manipulado americano, perdón en el mercado americano.


El fin de las correcciones en la bolsa no ha llegado todavía

Os dejo el enlace en el que hablábamos de este indicador con anterioridad y en el que se explica detenidamente en que consiste y como se trabaja con el.

https://www.enbolsa.net/index.php/los-expertos-opinan/item/709-indicador-botton-top-top-botton-desgaste-americano.html

En el gráfico que os adjunto en el día de hoy y habiendo comenzado el proceso correctivo voy a trabajar con el mismo indicador pero ahora para detectar si todavía le queda recorrido a la baja a este proceso correctivo.

sp500 botton top

Esto es lo que os marco en nos indicadores.

El indicador de arriba y en color verde es para los alcistas y como suele ocurrir en anteriores ocasiones hasta que el nivel de alcista no este en los entornos del 5% es muy difícil que veamos un rebote de nuevo al alza con algo de consistencia.

Actualmente se encuentra en niveles de 24% el número de alcista, por lo tanto todavía hay margen de corrección hasta los niveles de la media de 150 ponderada que aparece en el gráfico en color rojo junto a la curva de precios del SP500.

Además del estudio de los alcista también debemos realizar el estudio de los bajistas y este grupo de activos del SP500 que presentan curvas de precios bajista es actualmente del 27%.

Si observamos el histórico de las correcciones pasadas el final de las mismas se producía como mínimo con lecturas de valores bajistas por encima del 50% en los casos de correcciones simples y llegando hasta niveles del 75% en correcciones más profundas que terminaban perforando a la baja la media de 150 sesiones comentada anteriormente.

Por lo tanto os marco en el gráfico lo que debería ocurrir en este indicador y por lo tanto en la curva de precios del SP500 para que el proceso correctivo estuviera cerca de su final y pudiéramos ver intentos de moviéndose alcista con algo de consistencia.

De momento seguirán las correcciones en EEUU.

El cot-dep nos hace activar la alerta naranja: viendo el futuro de las bolsas

Antes de continuar con las lecturas de este maravilloso indicador deciros que los COT del Eurodollar no enseña la dirección delas bolsas no la intensidad que este pueda tener y que debemos de atender a él como un complemento más a nuestros estudios del mercado no como algo absoluto, aunque su porcentaje de acierto se acerque al 90% el mercado siempre es el que manda.

coteurdollar 2013

Las lecturas del cot dep eurodollar nos indican que tenemos que vivir un movimiento al alza al menos hasta inicios de Mayo o finales de este mes, para después vivir unos meses de caídas continuas, situación que nos hace ser cautos para las próximas semanas y de ahí que “activemos la alerta naranja” en los mercados.

sp500 y los cot

Atendiendo al índice bursátil más importante del mercado de valores comparemos situaciones anteriores para intentar sacar alguna que otra interpretación a lo que está ocurriendo.

En Julio de 2007 los cot nos marcaban el final de una tendencia alcista al igual que ocurre en la actualidad esta situación daba dio como resultado a una divergencia bajista atendiendo a la curva de los cot dep.

Esta divergencia no fue suficiente para detonar el final de una tendencia alcista si no que a posteriori apareció una nueva divergencia, esta vez en los flujos de capitales, siendo este el síntoma de debilidad que hace que comience una etapa de caídas que durara más de un año.

Podemos observar como las divergencias en los flujos de capitales son importantes puesto que cada vez que aparece el mercado sufre movimientos a la baja, a día de hoy esta divergencia no está presente por lo que ¿nos tendrá el mercado preparada alguna sorpresa?, ¿tendrá que aparecer esa divergencia para que la tendencia bajista comience en el mercado?, ¿queda todavía un movimiento más al alza?

Estas pregunta son difíciles de contestar, puesto que cada una de las respuestas deberían ser contestadas por una bola de cristal, pero si atendemos a la historia y en los mercados “la historia de repite”, mientras no aparezca la divergencia en los flujos de capitales o al menos estos sean negativos el mercado no entrara en una etapa de depreciación.

Si le interesa conocer más como encontrar o como interpretar los flujos de capitales, ya puede inscribirse a las Jornadas de Fortaleza que EnBolsa ofrecerá en Junio de este mes, no espere más he inscríbase, más información y suscripciones aquí

Indicador BOTTOM TOP, TOP BOTTOM. Desgaste Americano.


Y como ya todos ustedes saben….cuando algo esta muy claro y hay mucho consenso, eso no debe ocurrir, porque sino ganaríamos muchos y eso no es negocio, el negocio es que ganan pocos y mucho.

Hoy les adjunto otra muestra clara y evidente de debilidad en el indice SP500.

Les he adjuntado un indicador del que ya hemos hablado en otras ocasiones a lo largo de los distintos artículos publicados en esta web, pero que en este momento muestra una señal muy clara divergente.

Este indicador que os muestro en el artículo de hoy es uno de mis preferidos ya que fue creado y elaborado por uno de los mejores analistas de amplitud de mercado de España como es D.Antonio Carcelen y cuyos datos pueden encontrarse en la web Rsidat para ser estudiado y descargado en Metastock.

El indicador se llama el BOTTOM TOP y TOP BOTTOM OSCILLATOR.

La definición  que les adjunto esta sacada de la explicación del indicador que se hace en Rsidat.

Que es el BOTTON TOP?

Es un oscilador que varía de 0 a 100, el cual representa el porcentaje de valores, del universo en estudio, que cumplen unas determinadas condiciones alcistas.

Si hablásemos del Bottom Top Oscillator -BTO- del Dow Jones, estaríamos hablando del porcentaje de valores que componen ese índice que cumplen las condiciones alcistas impuestas en la definición de este oscilador.

Si vemos un 70 significaría que el 70 por ciento de los valores que componen, el Dow Jones, siguiendo con el ejemplo, cumplen las condiciones alcistas que definen el Bottom Top Oscillator -BTO-

Que es el TOP BOTTON?

Es un oscilador que varía de 0 a 100, el cual representa el porcentaje de valores, del universo en estudio, que cumplen unas determinadas condiciones bajistas.

Si hablásemos del Top Bottom Oscillator -TBO- del S&P 500, estaríamos hablando del porcentaje de valores que componen ese índice que cumplen las condiciones bajistas impuestas en la definición de este oscilador.

Si vemos un 25 significaría que el 25 por ciento de los valores que componen, el S&P 500, siguiendo con el ejemplo, cumplen las condiciones bajistas que definen el Top Bottom Oscillator -TBO-

Dicho esto podemos observar como el gráfico de estos indicadores tiende a parecerse a el gráfico del índice de referencia sobre el estamos trabajando, les adjunto el gráfico del SP500 con sus indicadores de BOTTON TOP y TOP BOTTON.


BTO TBO


Si observan lo ocurrido en las zonas de máximos anteriores del índice SP500 , las divergencias bajistas en el % de valores alcistas representados en el BOTTOM TOP y las divergencias alcista que aparecen en el TOP BOTTOM OSCILLATOR son los indicios más claros debilidad que podemos tener, es decir,subidas de los precios de los indices de referencia con el % de los valores alcistas bajando y con el % de los valores bajistas subiendo.


BTO SP500 040413


En la parte alta del gráfico tenemos el indicador de los alcistas en color verde BOTTOM TOP y aparecen marcadas la divergencias de las que hablamos y en la parte de abajo del gráfico y en color rojo podemos ver el indicador de % bajistas que comentamos anteriormente.


TBO SP500 040413


Fíjense como las divergencias alcistas en los valores bajando TOP BOTTOM son muy suaves, mientras que las divergencias bajistas en los valores que van subiendo son mucho más agresivas


Una vez explicado los indicadores , su uso en divergencias y mostrado todo esto en graficos del SP500, que piensan ustedes que debería hacer el mercado americano?


Corregir verdad?…. Pues si este dato de debilidad que se observan en el gráfico adjunto lo mezclan con las señales de debilidad encontradas en los gráficos expuestos por nosotros en el artículo del pasado día 24 de marzo, tendrán todavía más pruebas de que esta farsa americana esta llegando a su fin.


https://www.enbolsa.net/index.php/los-expertos-opinan/item/696-repaso-a-la-amplitud-de-mercado-señales-bajista-a-la-vista.html


Aquí les dejo todas las señales detectadas e informadas por EnBolsa.net a sus lectores y seguidores.


Un saludo y muchas gracias por seguirnos.






El mercado Europeo nos brinda una señal acelerada

Para sacar una conclusión relevante debemos de observar la situación operativa del mismo, es decir, que chaqueta debo de colocarme la alcista o la bajista?

stxe600 fase operativa

Según vemos en el gráfico semanal actualmente observamos cómo se encuentra en una fase operativa de compras, por muy poco pero aún sigue vigente.

Este hecho se ve reflejado en primer lugar en su tendencia: ALCISTA, también vemos como su fortaleza sigue siendo POSTIVA y lo que más importante se encuentra en pleno proceso impulsivo, vamos que está dentro de un impulso. Mientras esta situación siga vigente mi mente solo puede pensar en largos al menos para las operaciones de grafico diario.

Ahora veamos un poco mas de cerca que está ocurriendo.

stxe señal acelerada

Si miramos su gráfico diario durante la semana pasada el movimiento correctivo se hizo presente en él, esta situación ya la vivimos en el pasado (hace varios meses), donde el precio generó una señal de compras acelerada dando lugar a la continuación del proceso impulsivo semanal.

Fíjense como la cotización se apoya en la media de 50 con un estocástico por debajo de 30 , estas son los 2 premisas para generar una señal acelerada.

¿Qué faltaría para activar esta señal?

Muy sencillo que veamos un cierre por encima del máximo anterior de este modo la señal se activaría y continuaremos dentro del impulso semanal.

Ahora solo toca esperar y tener claro que acciones vamos a atacar, un estrategia busquen acciones alcistas y fuertes dentro de los sectores en máxima potencia alcista.

Si estas interesado en aprender a como detectar este tipo de señales, asi como conocer al detalle nuestro “metodo de inversión”  y programar los buscadores inteligentes para encontrar las oportunidades, ahora puedes asistir a nuestras jornadas online, donde paso a paso explicaremos toda la mecanica y secretos del metodo, no lo dudes e inscribase aqui

REPASO A LA AMPLITUD DE MERCADO, señales bajista a la vista

En el primer gráfico, os muestro el indicador Mcclellan oscillator de los principales índices americanos y además e incluido el dato del dax alemán.

Este indicador se construye a través de los datos de la línea avancé descenso que muchos de vosotros ya conocéis, para aquellos que no la conozcan pueden descarse que PDF formativo de este enlace donde parece perfectamente explicada. 

https://www.enbolsa.net/index.php/formacion/item/515-indicadores-de-amplitud-en-tiempo-real.html

Como os estaba comentando, de este dato se calculan los medias exponenciales de 19 y 39 periodos de esta línea AD y se restan sus datos y de hay se obtiene el indicador Mcclellan oscillator.
La interpretación es sencilla,si el valor esta por encima de 0 estamos en zona positiva y entra dinero al mercado y si es negativo el mercado pierde fuerza y el dinero sale del mercado provocando caídas.
Pues bien cuando este hecho se produce de manera conjunta entre los principales índices americanos y por encima de todos ellos en el NYSE, la señal gana fuerza y debemos estar muy atentos al desarrollo de la curva de precios del índice original.

Actualmente todos los Mcclellan oscillator de los índices americanos están por debajo de 0 y el del dax alemán también lo esta, les dejo algunas señales anteriores marcadas en el gráfico con,líneas verticales azules discontinúas para que vean lo ocurrido anteriormente.


Dibujo 1

Este dato siendo interesante, no es relevante para la determinación de futuras caídas en los precios de los índices americanos por sí sólo.

Ahora voy a ponerlos otro gráfico en el cual podéis ver la curva del indicador Mcclellan summations que no es más que el sumatorio de los datos ofrecidos por el indicador Mcclellan oscillator, por lo tanto muestra una curva más suavizada y lenta y prestaremos especial atención a la información que se produce cuando este indicador da señales de debilidad o divergencias bajista en sus lecturas.

En la parte baja del gráfico que os adjunto, podéis ver en color rojo la curva de este indicador y os he marcado las últimas tres divergencias que mostró el indicador con respecto a la curva de precios del índice NYSE.

Observar como las dos veces anteriores la divergencia dio lugar a correcciones profundas tanto en  febrero y marzo del 2012 , como en septiembre y octubre del pasado año.


haurlan summations y rsi


Por sí este dato no fuera del todo concluyente, en la parte más baja del gráfico y en color verde hemos puesto el indicador RSI , índice de fuerza relativa, de el indicador Mcclellan summations y como podéis ver fácilmente,siempre que se produce la divergencia bajista en el indicador Mcclellan summations esta divergencia va acompañada por una fuerte divergencia bajita en el indicador de aceleración RSI , mostrándonos una vez más la debilidad manifiesta de la línea AD de la que se nutre tanto el oscillator como el summations.

La semana pasada ya os comente los síntomas de debilidad que observaba en los indicadores de amplitud TRIN y NEW HIGS LOW, ambos presentaban divergencias y señales de zona de control en máximos , os dejo el enlace de este artículo 

https://www.enbolsa.net/index.php/los-expertos-opinan/item/689-new-higs-low-con-el-trin-combinado-amplitud.html

para que veáis que las acciones que ocurren conjuntamente deben tener más pesó que cuando las señales se dan de manera individual.

Por ultimo os voy a mostrar la línea AD del NYSE y una serie de indicadores clásicos aplicados a esta línea que nos muestran síntomas de debilidad manifiesta.


rsi macd y di en AD


Como podéis observar en el gráfico de arriba, el dato central con el fondo en blanco es la línea AD que no muestra síntomas de debilidad a simple vista, es decir es creciente y marca máximos crecientes sin presentar señales divergentes.

Pero si le colocamos indicadores de fuerza, tendencia y momento podemos ver como la fortaleza visual que muestra el desarrollo de la linea AD, no lo es tanto si le aplicamos estos indicadores.

Empezando desde arriba, el indicador RSI de la línea AD muestra divergencias bajista con dos entradas consecutivas en nivel superior a 70, por lo tanto podemos interpretar que esta ocurriendo una desaceleración del movimiento alcista de esta curva.

En segundo lugar os muestro los indicadores DI+ y el DI- ambos son indicadores de la línea ADX o movimiento direcciónal que nos ayuda a medir la fuerza de tendencia predominante.

Si nos fijamos en el DI+ que mide la fuerza alcista, podemos ver como muestra divergencia bajista y debilidad en las últimas subidas y por otro lado cuando observamos el movimiento de la línea DI- observamos justo el efecto contrario, es decir, cada vez gana más fuerza la presión vendedora mostrando divergencia alcista y por lo tanto ganan fuerza los bajistas frente a los alcistas.

Por ultimo, tenemos el MACD, que todos saben que es un indicador tendencial que nos ayuda a medir y seguir la tendencia de un movimiento.

Pues bien, este indicador esta cortado a la baja y mostrando divergencia bajista, ambos síntomas claros de debilidad manifiesta en este ultimo tramo de subida.

Por lo tanto son muchos los factores que nos muestran el posible movimiento futuro de la renta variable americana, pero de momento la realidad es que sigue movimiendose el mercado al alza………la pregunta es ¿HASTA CUANDO?

Y la respuesta debe ser…. Parece que por poco.


Un saludo desde enbolsa.net y recuerden twittear el articulo si les gusto.




Como detectar el inicio de un proceso correctivo

Para contestar a esta pregunta vamos a observar 3 aspectos.

1.- Flujo de capitales, representado por la fortaleza

2.- Indicadores tendenciales

3.- Aspecto técnico

Un proceso correctivo se iniciará si el flujo de capitales disminuye, es decir, si la fortaleza disminuye a medida que el mercado sigue subiendo, en definitiva el primer punto que debemos de encontrar son divergencias bajistas.

SP5001

En el gráfico anterior podemos observar como las divergencias bajistas aparecen de forma clara y en cada momento justo.

Pero no solo con tener una divergencia podemos afirmar que el mercado se va a girar, puesto que una divergencia puede durar en el tiempo ¿Cuánto?, lo que el mercado crea oportuno.

Veamos ahora que ocurre con la tendencia o mejor dicho la intensidad del movimiento.

sp5002

El histograma del MACD nos ayudar a conocer la intensidad del movimiento, si está en positivo la intensidad es fuerte y las lecturas negativas nos indican debilidad en el movimiento.

Si nos fijamos en el gráfico vemos como cuando aparece una divergencia, en esa zona el histograma comienza a dar lecturas negativas, pero en ocasiones no es suficiente para que el proceso correctivo comience, tenemos que introducir algo más para asegurarnos que el proceso correctivo ha empezado definitivamente.

Ha llegado la hora de aplicar 2 aspectos.

sp5003

Hemos añadido a nuestro gráfico una media móvil ponderada 50, que la usaremos detonar definitivamente el final de un impulso, es una media que mide perfectamente los movimientos impulsivos y además hemos incluido la directriz del propio movimiento.

Por tanto con estos 4 aspectos podemos saber cómo comienza un proceso correctivo, en primer lugar la aparición de DIVERGENCIAS BAJISTAS EN EL FLUJO DE CAPITALES, en segundo lugar PERDIDA DE INTENSIDAD (HMACD negativo), lo tercero que ocurre es la ROTURA DE LA DIRECTRIZ DEL MOVIMIENTO y en cuarto lugar PERDIDA DE LA WMM50.

Una vez tengamos estos cuatro puntos el proceso correctivo habrá comenzado.

En este momento solo tenemos el punto 1, la primera alerta se ha activado pero no es suficiente para creer que el proceso correctivo ha comenzado, existen síntomas para creer que el proceso correctivo está cerca, la respuesta es SI pero no debemos de anticiparnos al mercado, dejemos que él conteste a la pregunta de ¿Cuándo y dónde?, nosotros ya sabemos cómo simplemente debemos de actuar en consecuencia.

Espero que este artículo le sea de gran utilidad y estaré encantado de responder a cualquier cuestión que se plantee.

Un saludo desde EnBolsa.net y que el mercado os acompañe.

NEW HIGS LOW con el TRIN combinado amplitud

Este indicador funciona bien de manera individual pero como ya os comente en el anterior articulo funciona mejor si lo combinamos con otros indicadores de amplitud de mercado que nos ayuden a detectar los techos y los suelos a base de señales de divergencias o debilidades.
Este indicador del que os hablo hoy es el NEW HIGHS NEW LOW

Este indicador mide por un lado, los nuevos máximos que se producen en las últimas 52 semanas y por otro lado,los nuevos mínimos que se producen en las últimas 52 semanas.

Lo normal es que si un mercado sube fuerte y sano, las acciones cotizadas en los índices sobre los que apliquemos este indicador deberían subir al igual que el índice y por lo tanto estas acciones deben marcar nuevos máximos a medida que el índice marca nuevos máximos.

Por otro lado si un mercado baja de manera fuerte y sana,las acciones cotizadas en los índices sobre los que apliquemos este indicador deberían bajar al igual que el índice y por lo tanto estas acciones deben marcar nuevos mínimos a medida que el índice marca nuevos mínimos.

Ahora bien, que pasaría si un índice como el SP500 va marcando máximos consecutivamente crecientes y su sería de nuevos máximos es decreciente?
Sería esto un síntoma de debilidad en la subida del mercado?

Pues la respuesta es claramente SI.

Normalmente se suele trabajar con un indicador que es el diferencial entre los nuevos máximos y los nuevos mínimos, es decir , el valor neto diario de los valores que marcan nuevos máximos menos el número de valores que marcan nuevos mínimos, este resultado neto es acumulativo.

Aquí debajo os muestro un gráfico del SP500 con el valor neto de los nuevos máximos menos los nuevos mínimos, esta representado en forma de histograma y en color rojo.

sp500 newmax


Os he puesto algunos ejemplos de como los precios del índice americano marcan máximos iguales,como en los meses marzo-abril del año pasado o en los meses de septiembre octubre del 2012, y pueden ver en el histograma de arriba como esos máximos iguales van acompañados de un descenso claro en el número neto de máximos y mínimos.

Consecuencia de esto la mercado entran en proceso correctivo.


En la actualidad vemos como los máximos del SP500 van acompañados por unos valores muy altas del neto de máximos y mínimos , pero si embargó observamos algunas divergencias en la sería numérica del indicador con respecto al índice lo que nos da a entender un agotamiento de la subida según este estudio de amplitud.


También os muestro los valores netos de este indicador en los índices NYSE y EUROSTOXX600 para que veáis lo situación actual en los mercado de renta variable europeo y americano.

nyse new max

stoxx nwemax



Pues bien, cuando el indicador TRIN, dibujado en la parte alta del gráfico en color rojo y representado de manera suavizada, llega a la zona alta de sobrecompra en su línea horizontal azul, debemos estar atentos a unas posible divergencias bajista entre el indicador Net NEW HIGS LOW, ya que este hecho combinado nos estaría marcando un posible techo cercano.

trin


Veamos los ejemplos de marzo del año pasado marcado en el gráfico con una línea vertical azul discontinua.

Primero se produce la llegada a máximos del TRIN y a su vez observamos un debilitamiento en la diferencia de nuevos máximos y nuevos mínimos,conclusión ,fase correctiva esta cercana.


También podemos ver ese caso en agosto del 2012 y a finales de septiembre del 2012 y en ambas situaciones las divergencias producidas dan lugar a correcciones en los precios del NYSE.


A día de hoy tenemos la series de precios creciendo en el preciograma  del NYSE, tenemos algunos síntomas de debilidad de la subida reflejadas en el indicador de máximos y mínimos, y ademas el indicador TRIN suavizado esta por encima de la línea horizontal de sobreventa, por lo tanto tenemos todos los ingredientes servidos para el inicio de la corrección.


Como estrategia os diría que una forma muy útil de visual y colocar este indicador de amplitud es suavizandolo con una media.

nyse media nwe


En el caso del gráfico de arriba he suavizado el NEW HIGS LOW con una media simple de 10 sesiones y el resultado es mucho más visual en cuanto a la formación de divergencias que el resultado que se consigue utilizando solamente el histograma.

Como veis,os puse los dos indicadores visualizados de manera distinta , arriba el histograma y abajo la media de 10 sesiones.

También podéis vigilar los cruces por debajo de 0 de la media de 10 sesiones, estos cruces nos darían la señal de un nuevo tramo correctivo.


Como resumen decir, que el uso combinado de indicadores aumenta el potencial de los mismos, siempre que se haga de manera correcta, aquí podéis ver como la combinación de estos dos indicados de amplitud nos están poniendo alerta de un posible movimiento correctivo cercano, pero…… como ya saben, los mercados son soberanos y no entienden de divergencias, amplitudes, sobrecompras etc.


Ellos mandan señales y nosotros las interpretamos.


Les recuerdo que los indicadores de amplitud los pueden seguir en tiempo real desde nuestra página web EnBolsa.net y además podrán descargar se PDF formativos sobre estos indicadores de manera gratuita.

Este indicador se puede consultar en tiempo real y programarlo a gusta de cada uno.


Un saludo.


Detectando la divergencia correcta.

Si comparamos esta estrategia con la operativa direccional o tendencial nos daremos cuenta que los errores que cometemos al operar a favor del mercado son más permisibles con nosotros ya que la tendencia nos ayuda a mantenernos dentro de la operación a pesar de equivocarnos en el timming de entrada.

Por eso voy a mostrarnos algunas variaciones sobre la normalidad operativa de la divergencias y además voy a combinar indicadores de momento y tendencia y sus divergencias para tener señales más efectivas.

divergencia1

Como ya os comente en otros artículos voy a estar pendiente de dos indicadores el RSI y el MACD.

Utilizare sus lecturas de sobrecompra y sobreventa, me fijarse en sus señales de compra y venta, trabajare con sus directrices alcista y bajista y además fijare estrategias en base a sus divergencias.

Pues bien vamos por partes, lo primero que voy a hacer es fijarme en la tendencia alcista prolongada de índice americano SP500, una vez colocados los indicadores de momento arriba RSI y el indicador de tendencia abajo MACD, vamos a estar atentos a la primera premisa que tiene que cumplir.

1.- el indicador de momento o acelerado de precios debe marcar zona de sobrecompra , es decir el RSI sobrepasa el nivel de los 70 puntos marcándonos posibles correcciones cercanas por el elevado interés que se está mostrando en este activo ( nosotros no operamos ese criterio)

divergencia2

2.- después de que el indicador acelerado entre en sobrecompra se iniciará una fase de descenso de aceleración en la cotización del subyacente y esto provocará un acercamiento de las líneas SIGNAL y MACD dando lugar al primer corte a la baja de este indicador de tendencia y generando una señal de VENTA.( esta señal no la operamos en contratendencia, aunque si sí es a favor de la tendencia principal)

divergecnia3

3.-a partir de aquí se inicia un primer proceso correctivo, que es utilizado incorrectamente por los operadores para abrir posiciones cortas , y digo incorrectamente porque para que se produzca una divergencia bajista necesito de dos máximos consecutivos creciendo en precio y decreciendo en indicador, y para que esto se produzca los precios del subyacente deben hacer un nuevo máximo.

En este tercer punto se produce la ruptura a la baja de la directriz alcista del RSI dibujada en color azul discontinua.

4.- el precio vuelve a subir marcando un nuevo máximo o llegando a marcar dobles techos.

Lo que es evidente es que el precio vuelve a retomar su senda alcista en un nuevo intento de continuación de la tendencia alcista que le precedía, y es ahí cuándo tendremos que buscar los síntomas de debilidad con divergencia en el RSI, MACD, línea AD, HAURLAN, NEW HIGS LOW etc…

5.- el MACD vuelve a dar una segunda señal de venta, diciéndonos que nos pongamos cortos.

Esta será la señal que utilizáremos para abrir posiciones vendedoras y no largo era señal que os enseño en el punto 2

6.- Por último y en sexto lugar se produce la definitiva divergencia bajista en la zona de máximos de precios e indicadores, además si os fijáis el indicador de momento RSI ya no vuelve a hacer nuevos máximos ni a introducirse en zona de sobrecompra nuevamente, si por casualidad entrara de nuevo en esa zona lo hará de manera muy suave o leve.

Siguiendo estos pasos uno por uno nos damos cuenta como los índices americanos cumplen actualmente los 4 primeros pasos para la confirmación del proceso correctiva que muchos están esperando, sólo tendremos que buscar una excusa apropiada para darle un meneo a la baja a los mercados y así se produzcan los dos últimos pasos definitivos.

Trading Index, la forma acelerada de incorporarnos

También pueden usar nuestra web para ver esos datos en cualquier momento de manera rápida y directa.

En nuestro primer gráfico les he incluido el indicador TRIN o Trading índex.

Este indicador esta incluido en la amplia gama de la Amplitud del Mercado y esta compuesto en su formulación de otros datos que ya conocemos perfectamente por la cantidad de artículos que hemos escrito sobre este asunto.
Los datos son los valores que suben, las acciones que bajan, el volumen empleado en la subida y el volumen empleado en la bajada.

Les parecen unos datos interesantes? Creen que nos pueden dar una información importante?

Les voy a hacer la pregunta de otra forma y haber que me contestan.
Si un día de bolsa en nuestro IBEX 35 , suben 34 valores utilizando el 97% del volumen contratado y sólo cae 1 usando el 3% del volumen total, como pensarán que será el día ,alcista o bajista?
¿ Y cómo pensaran que será la vela de ese día de cotización del ibex? de la rango largó alcista o de rango corto alcista?

Pues es lo que estaban pensando, cuando esos días ocurren, el precio de nuestro índice sube y además lo hace con fuerza , rango largó de vela y cerrando cerca de máximos del día.

Esos días podemos verlos en el indicador TRIN, ya que la fórmula que lo compone es:

(Valores que suben/ valores que bajan)/ ( volumen de subida/volumen de bajadas)

Os muestro debajo el gráfico del índice NYSE que es el más importante del mundo por número de valores cotizados y capitalización bursátil , junto con su indicador TRIN Trading Índex.

Observen como el indicador de arriba en color rojo, nos muestra lecturas extremas por encima y por debajo de sus líneas horizontales azules, esas líneas marcan los niveles de sobrecompra y sobreventa.

Como la tendencia del índice americano es alcista, sólo voy a tener en cuenta los niveles inferiores de cruce de esta indicador con su línea de sobreventa.
Cuando se produzca el giro al alza de este indicador sobre esta zona , se estará produciendo un día en el que el volumen aumentara de manera muy importante acompañando de esa forma a un gran número de acciones alcista que esta subiendo frente al pequeño número de bajadas y su escaso volumen.

Fíjense como cuando esto se produce, el rango de la vela que acompaña esta señal en el gráfico del NYSE será un rango largó y con un cierre cercano a los máximos del día.

Les he marcado estos días en unos cuadrados de color rojo y azul.

Los cuadrados azules son señales de entrada aceleradas y se producen cuando después de un pequeño retroceso dentro del mercado alcista en el que nos encontramos,se producen varios hechos.

1- el precio se acerca a la media acelerada azul, choca se apoya y rebota de manera rápida.
2.- rompe al alza la directriz bajista acelerada que lleva consigo la pequeña fase correctiva
3.- se produce la entrada y salida del TRIN de la zona de sobreventa.

Los cuadros rojos son señales de entradas correctivas y se producen después de un retroceso prolongado en el tiempo dentro de un mercado alcista de fondo, cuando esta señal se produce se tendrán que cumplir varios hechos

1- el precio se acerca a la media de largo plazo roja, esta actuará como zona de soporte dinámico, el precio puede perforar esta media circunstancialmente y por lo tanto no es necesario el efecto muelle que le pedíamos a la entrada acelerada.
2.-la señal de rebote alcista irá acompañada de una señal de MACD utilizando nuestro método MACD ENB que ya todos conocéis.
3.- se produce la entrada y salida del TRIN de la zona de sobreventa.

Observase en todos los casos de arriba señalados con cuadrados rojos y azules,como en todos ellos la señal de sobreventa de TRIN va acompañada con una vela LARGA BLANCA y de cierre cercano a máximos , lo que se conoce como vela de rango largo.

Esta vela es una de las más productivas para operar la rupturas de resistencias , roturas de canales al alza, ruptura de NECKLINE de doble suelos, HCH invertidos etc…

Así pues recuerden, el indicador TRIN aglutina una información muy importante ya que unifica el nuestro de acciones que suben en un día con el volumen empleado por los compradores para hacerlas subir.
el resultado es: velas japonesas de rango largó alcistas que se utilizan como detonador de los movimientos alcista venideros.

Este indicador puede suavizarse para trabajar las lecturas extremas de manera más ordenada.
Os paso un gráfico en el que lo único que hemos hecho es aplicarle una media de 13 sesiones exponencial al TRIN como nos indica Alexander Elder en su libro “Vivir del Trading”

La semana que viene os voy a explicar como podemos unificar el indicador TRIN “TRADING ÍNDEX”con otro indicador de amplitud de mercado muy útil para la detección de suelos y techos como el es el NEW HIGH- NEW LOW, los nuevos máximos y los nuevos mínimos.

Uniendo los dos y trabajándolos de manera correcta, obtendremos unos resultados muy efectivos.

Recuerden en nuestra página web de enbolsa.net pueden consultar estos indicadores en tiempo real y además que estos datos son públicos y gratuitos.

Si tienen cualquier duda, les responderemos desde este artículo, e o por mail al correo analisis@enbolsa.net.

Un saludo y suerte.

Situación real del SP500

Como inversor lo mejor que podemos hacer es observar y dejar que el mercado nos dé la respuesta por tanto si pensamos que el mercado está demasiado “alto” veamos si nos demuestra que es así.

En primer lugar vamos a ver la salud del mercado a través de la AMPLITUD DEL MERCADO

linea ad

Como se puede observar en la LINEA AD la salud sigue intacta, mientras este indicador acompañe las subidas del mercado todo será correcto y lo que es más importante la subida será real, por tanto la tendencia alcista no peligra de momento.

Veamos los ESTUDIOS DE FORTALEZA

fortaelza

Como se puede observar en el gráfico no se ven síntomas de debilidad, de hecho la fortaleza del SP500 está aumentando, que interpretación le doy, “pues que el mercado sube con fuerza y el flujo de capitales lo acompaña”

Pasemos al ANALISIS TECNICO a ver que podemos destacar:

sp500 syr

Lo más evidente es que en estos momentos el mercado se encuentra en plena fase impulsiva, lo podemos detectar en la “señal de explosión” que nos marca hace unos días y también en el indicador tendencial MACD que en estos momentos sigue cruzado al alza.

Con estas lecturas en la AMPLITUD, FORTELEZA y TECNICO, lo más adecuado es mantener las posiciones largas, ahora bien ¿hasta cuándo?, voy a destacar 2 situaciones a tener en cuenta, en estos momentos aparecen divergencias bajistas tanto en el indicador de flujo de capitales como en el tendencial, esto nos indica que debemos de tener precaución. He señalado dos situaciones idénticas que ocurrieron en el pasado y recuerden que el mercado se repite.

¿Cómo debemos de actuar ante esta situación?, os comento como lo hacemos desde EnBolsa.net, la aparición de divergencias no es condición suficiente para que salten todas las alarmas simplemente nos ponen en sobre aviso, ahora bien en cuanto el mercado perfore su directriz alcista, se acabará el impulso y comenzará el proceso correctivo. Los niveles que en estos momentos manejamos como resistencias en el sp500 es 1555-1560, mientras que la posible zona de control si el proceso correctivo comenzase seria 1450-1475.

Estos niveles son zonas importantes pero no ejecutaremos ninguna estrategia simplemente por el hecho de que el precio llegue a ellos, si no que cuando lleguen esperaremos a que el mercado nos demuestre que esas zonas son importantes y será entonces cuando actuaremos, “dejen que el mercado nos hable, para poder actuar en consecuencia y con coherencia”.


Amplitud de mercado USA. % de valores alcistas.


Pues bien, la línea AD del NYSE es fuerte, alcista y marcando máximos al igual que su índice de referencia y sin ninguna divergencia a la vista.

 
El momento Weisntein es alcista , creciente y marcando máximos que no se veían desde hace más de 4 años, así que de debilidad nada de nada.

 
El oscillator Mcclellan acaba de regresar de lecturas de -100 y a ha cortado al alza a línea de 0 mostrando un posible inicio de tramo alcista 

 
El summations índex de la familia Mcclellan se ha girado al alza de nuevo aunque todavía no ha marcado nuevos máximos, de manera que si el mercado recortara en esta semana que entra, podríamos ver alguna divergencia bajista en este indicador, lo que podría ser un síntoma de debilidad.

 
La diferencia entre nuevos máximos y nuevos mínimos presenta algunos signos de agotamiento con un histograma decreciente en las últimas subidas y por lo tanto mostrando divergencias bajistas entre sus lecturas y la curva de cotización del índice NYSE.

Ahora eso si, un par de días de subidas en esta semana borrarían todo indicio de divergencia bajista en este indicador y su índice.

Por ultimo tenemos el % de valores que se encuentran por encima de su media de largo, medio , corto y muy corto plazo.


Ese es el gráfico que paso a mostrarnos.


image
En la parte alta y en color verde os muestro el % de valores del SP500 que se encuentran por encima de la media de 200 sesiones, que es la media de largo plazo y por lo tanto la que más tarda en mostrar síntomas de debilidad.
Sus lecturas históricas dan porcentajes de un 88%-90% como máximo de valores por encima de esta media, y por lo tanto cuando nos encontramos por esta zona las correcciones están cercanas.
Actualmente tenemos lecturas del 86% y tenemos lecturas divergentes en estos momentos entre el precio y el porcentaje.


 
En segundo lugar y en color azul os muestro el % de valores del SP500 que se encuentran por encima de la media de 144 sesiones, que es una media de medio/largo plazo y por lo tanto la que más tarda en mostrar síntomas de debilidad junto a la de 200 sesiones.
Sus lecturas históricas dan porcentajes de un 88%-90% como máximo de valores por encima de esta media, y por lo tanto cuando nos encontramos por esta zona las correcciones están cercanas.
Actualmente tenemos lecturas del 84% y mostrando lecturas claramente divergentes en estos momentos entre el precio y el porcentaje.


 
En tercer lugar y en color rojo, esta el % de valores del SP500 que se encuentran por encima de la media de 50 sesiones, que es la media de corto/medio plazo y por lo tanto la mas usada para medir la temperatura media de fortaleza y debilidad de un mercado.
Sus lecturas históricas dan porcentajes de un 90%-93% como máximo de valores por encima de esta media, y por lo tanto cuando nos encontramos por esta zona las correcciones están cercanas.
Actualmente tenemos lecturas del 82% y por lo tanto mostrando divergencias entre el precio y el porcentaje.


 
En ultimo lugar empezando desde arriba y en color rosa, esta el % de valores del SP500 que se encuentran por encima de la media de 21 sesiones, que es la media de corto plazo y por lo tanto la mas usada para medir los primeros indicios de debilidad de un mercado.
Sus lecturas históricas dan porcentajes de un 92% como máximo de valores por encima de esta media, y por lo tanto cuando nos encontramos por esta zona las correcciones están cercanas,aunque pueden llegar a marcar niveles del 98%.
Actualmente tenemos lecturas del 83% y por lo tanto mostrando divergencias entre el precio y el porcentaje.

 
Resumiendo: este indicador de amplitud si nos muestra síntomas claros de debilidad en sus 4 espacios temporales, así que debemos estar atentos a los próximos días y los próximos máximos que se marquen en este índice ya que si persiste esta movimiento alcista-divergente el calentamiento de esta situación podría desembocar en próximas correcciones de precios.

 
Recordar que la teoría de este indicador, los PDF gratuitos de su explicación y su visualización en tiempo real están a su disposición en nuestra página web en este enlace que les dejo aquí.
 

Un saludo y suerte

Un despegue perfecto, el comienzo de un nuevo impulso

El primer artículo donde hacíamos alusión a la corrección Europea fue el 14 de Febrero “¿Cuando finaliza una corrección? pasos a seguir” (ver artículo) donde explicábamos de manera exacta como se forma un proceso correctivo y sobre todo como finaliza, en el decíamos que “Actualmente no estamos ni en el punto 1 por lo que el proceso correctivo aún no ha terminado…”

Siguiendo el hilo de estos síntomas y teniendo en cuenta la evolución de los mercados marcamos los niveles importantes para algunos de los índices bursátiles en el artículo “Atentos a las zonas de control del IBEX35, DAX y SP500” (ver artículo original), esto ya nos daba una visión más completa de los mercados, puesto que podíamos localizar los posibles niveles de soporte. En él veíamos como niveles para el “EL DAX zona 1:7500-7550…”

Con estos dos estudios ya podíamos establecer nuestro plan de actuación:

Lo primero que debíamos de esperar es que los índices llegasen a sus zonas de Soporte relevante F2.

dax f2


Como se puede observar el índice DAX tuvo la decencia de apoyarse en los niveles de soporte F2 por tanto nuestra primera parte del plan estaba completada.

Ahora solo nos faltaba que se completará los pasos para que el proceso correctivo se termine.

dax arranca


Y efectivamente, el día 5 de Marzo es muy probable que comenzara un nuevo impulso, cómo de costumbre completo los 5 pasos para finalizar un proceso correctivo, otra cosa importante es la aparición de una zona de control (TENDENCIA + SOPORTE F2 + MEDIA MOVIL)

1.- Flujo de capital negativo

2.- Indicador tendencial por debajo de cero

3.- Cruce al alza del MACD

4.- Aumento del flujo de capitales

5.- Flujo de capital positivo

El análisis para detectar el final de una corrección está basado en los estudios de fortaleza y flujo de capitales si quieres conocer más sobre el solo tienes que hacernos un comentario y responderemos lo antes posible, por cierto, no olvides darle a “me gusta” 😉

Forinvest 2013

Programa de charlas FORINVEST 2013

Miércoles 6 de marzo – 12:00 a 14:00

D. Juan Carlos Costa (Kostarov)

·           ¿Podría darse un Crash en la Bolsa Española en el futuro?

D. Pere Serra

·            Trading en el mercado de divisas.

D. Salva Fuster

·            ¿Se puede Vivir de la Bolsa? Control del Riesgo y Volatilidad.

Jueves 7 de marzo – 12:00 a 14:00

Jose Luís Garcia (EnBolsa)

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D. Albert Salvany

·            Mi vida como trader de divisas

D. Ricardo González

·            Los secretos para capturar tendencias fructíferas

Viernes 8 de marzo – 11: 30 a 13:00

D. Jesús Pérez

·            Sistemas automáticos de Trading

Gowex

·            Cotizada del Mercado Alternativo Bursátil

Estas conferencias tendrán lugar en la segunda planta del centro de eventos, concretamente en la sala 2H.

Como incorporarnos a una tendencia

Pues bien, os voy a mostrar una técnica que nos va a ayudar a darle el botón de compra cuando ocurran una serie de hechos determinados y nos posicionara a favor del movimiento natural del precio.

Para ello voy a emplear sólo 3 indicador y un poco de conocimiento en amplitud de mercado.
Mis indicadores son:
La media ponderara de 150 sesiones en gráficos diarios
El momento Weisntein de la curva de precios del NYSE
La línea AD de la curva de precios del NYSE.

La técnica será utilizada y desarrollada sobre el índice americano NYSE que es el mejor índice para aplicar técnicas de amplitud de mercado debido al número de compañías que incluye ,más de 3000, y a la importancia de la zona geográfica que representa EEUU.

Simplemente esperaremos la señal óptima de incorporación a la tendencia y cuando esta se produzca podremos comprar acciones del mercado americano o posicionarnos largos en otras regiones geográficas que presentes fortaleza positiva con respecto al NYSE.

En nuestra web de enbolsa.net y en artículos de Estrategias de inversión hemos hablado numerosas veces sobre como calcular y evaluar la fuerza relativa de un activo respecto de otro.

Pues ya tenemos el índice sobre el que vamos a realizar la técnica operativa , el NYSE , y tenemos los tres indicadores a utilizar, por lo tanto , sólo nos queda explicar como hacerlo.

En el gráfico que abajo os adjunto, os muestro los tres indicadores.

Arriba del todo aparece el momento weistein: Este indicador nos va servir para conocer el ciclo bursátil en el que nos encontramos, es decir, nos ayudará a conocer si el mercado está en un CICLO ALCISTA o BAJISTA.

Este indicador se forma a partir del número neto de avances-descensos (valores que suben – valores que bajan), una vez tenemos estos datos sumamos los últimos 200 días y ya tenemos nuestro indicador de ciclos: MOMENTO WEINSTEIN.

En nuestra web podéis encontrar y PDF explicativo de este indicador, solicitalo por aquí poniéndonos un comentario y se lo enviáremos encantados.

Cuando ese indicador este por encima de 0, solo pensaremos en COMPRAR

En el medio tenemos el gráfico de NYSE con su media 150 ponderada, cuando el precio del índice americano esta por encima de la media se supone que es alcista.

Cuando esta por debajo se supone que es bajista, por lo tanto la segunda premisa es que compráremos la tendencia alcista cuando el precio este por encima de la media, y con esto ya tenemos 2 premisas.

3

Por ultimo nos queda la tercera y más importante de todas, la condición que se refiere a la LÍNEA AD del NYSE.

Es el indicador que aparece abajo del todo.

La Línea AD, se genera a partir de los valores que suben y los valores que bajan independientemente de su rentabilidad, es decir, cada valor que suba en el día será valorada con +1 y los que bajen con -1. Por este motivo decimos que representa la “salud” del mercado porque cada acción que compone un índice se valorara de la misma forma.

La suma acumulativa del resultado neto de cada día nos dará una curva de precios y esa será nuestra LINEA AD.

En nuestra web podéis encontrar un PDF explicativo de este indicador, solicitalo por aquí poniéndonos un comentario y se lo enviáremos encantados.

Que haremos con este indicador? Cuándo la línea de AD marque un nuevo máximo y se esta curva se encuentre por encima de su media de 150 ponderada en color azul en el gráfico , entonces se nos detonara una señal de incorporación a la tendencia en el gráfico de precios del NYSE.

Resumiendo.

1.- el momento Weisntein tiene que ser mayor que 0 para buscar posiciones compradoras
2.- el precio del índice NYSE debe ser mayor que la media ponderada 150
3.- la curva de la línea AD tiene que estar por encima de su media ponderada 150
4.- la línea AD tiene que marcar un nuevo máximo.

Cuando estos 4 hechos se producen,tomaremos posiciones largas o compradoras en cualquier activo de renta variable que tenga fuerza positiva frente al índice americano.

Por ejemplo, si el DAX presenta fuerza positiva con el índice NYSE, seleccionare acciones del dax alemán , además buscaremos aquellas acciones que pertenezcan a las mejores industrias en ese momento concreto, y dentro de esas industrias,seleccionare el valor o la acción que pertenezca al mejor sector.

Todo esto, nos puede acercar de manera ordenada al éxito operativo.

Lo que hemos hecho es , colocarnos a favor de la tendencia natural del precio, luego hemos seleccionado el timming perfecto de incorporación a la tendencia y además hemos seleccionado los activos de mayor calidad para realizar nuestra entrada en el mercado.

Espero que esta técnica sea de su agrado y recuerden que si quieren losPDF explicativos de estos indicadores de amplitud, lo pueden descargar en este enlace.

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¿Cuando finaliza una corrección? pasos a seguir

En el grafico que os muestro a continuación aparecen dos indicadores el primero de flujo de capitales entre el índice y su bono y el segundo un indicador tendencial como es el MACD, veamos a continuación la secuencia que sigue el mercado.

DAX

Cuando empieza el mercado un proceso correctivo lo primero que ocurre es que el flujo de capitales sale del mercado de valores y comenzamos a ver como el indicador de flujos comienza a caer pasando a mostrar lecturas negativas. (1). A medida que el mercado retrocede el indicador tendencial acompaña al precio y se coloca por debajo de cero (2), para posteriori cruzarse al alza y marcándonos el posible fin de ese proceso correctivo (3).

Ya tenemos los tres primeros pasos que el mercado debe de seguir para avisarnos del final de un proceso correctivo, pero necesitamos 2 mas para confirmarnos el inicio de un nuevo impulso alcista, una vez el indicador MACD cruza al alza debemos de comprobar que el flujo de capitales vuelve a entrar en el mercado de valores por tanto el indicador de flujos debe de ir creciendo (4) para finalmente confirmarlo marcando valores positivos (5).

Actualmente no estamos ni en el punto 1 por lo que el proceso correctivo aún no ha terminado, y recordar “el mercado se mueve en pautas repetitivas”

1.- Flujo de capital negativo

2.- Indicador tendencial por debajo de cero

3.- Cruce al alza del MACD

4.- Aumento del flujo de capitales

5.- Flujo de capital positivo

Espero que os guste nuestro artículo y sobre todo que os sea útil.

Los precios se correlacionan, ¿que consecuencias tiene esto?

Para responder a esta pregunta, paso a mostraros un grafico de la paridad , con un estudio de niveles de fibonaci importantes, donde aplicaremos la técnica de la F2 optima, o zona relevante de fibonnacci que aparece descrita en el libro de D. Luis Ortiz de Zarate “Técnicas relevantes para la especulación en los mercados financieros”

Si nos fijamos en el grafico de arriba adjunto, lo primero que hemos hecho es dibujar los niveles de retroceso de fibonnacci desde los máximos de abril 2011 en zona de 1.495, hasta los mínimos de Julio pasado en 1.205, tomando esos dos niveles nos encontramos como zona de retroceso del 61.8% (dibujada en rojo) la cota de los 1.385, esa será nuestra primera zona de control.

Luego hemos cogido el tramo alcista que va desde los mínimos de de julio pasado en 1.205 nombrado como punto 0, hasta los máximos del pasado septiembre en 1.315 marcado como nivel 1 y desde ahí hemos calculado la proyección de fibonnacci al alza, tomando la zona 0-1 como pauta impulsiva y la zona 1-2 como corrección natural del primer movimiento.

Pues esa proyección de precios del primer tramo, nos da como zona de proyección 100% ( marcada en azul) el nivel de los 1.382

Por último y en color verde hemos proyectado al alza desde los máximos marcados como nivel 1, la corrección de todo el primer tramo dibujado ( unir distancia de 0-1 y calcular su corrección)

Realizando esto y llevándonos esa proyección desde el nivel 1 al alza, nos da la zona de 1.385 como zona de 38.2% de fibonnacci de la proyección desde techo.

Por lo tanto, nos encontramos con tres zonas coincidentes de fibonacci en la cota de los 1.385.

Fijando esta zona como zona de posible RESISTENCIA de la paridad EURUSD en su movimiento alcista actual.

Además observamos como el indicador tendencial MACD , no presenta ningún tipo de divergencia bajista en el último tramo de subida ( cuadrado en amarillo) , por lo tanto podemos seguir pensando en la continuidad de las subidas ya que la tendencia es alcista y fuerte en su formación, eso nos hace pensar que esta movimiento de la cotización tendrá que llegar a este nivel de 1.385 para igualar en longitud a al primer tramo alcista que llevo a la cotización del euro desde los 1.205 hasta los 1.318, tramo 0-1

Con estas perspectivas os paso a mostrar el grafico del DÓLAR y su relación con las MATERIAS PRIMAS.

Si sobre EURUSD ya hemos dicho que seguirá siendo alcista o seguirá subiendo, esto es en parte por la fortaleza del Euro, pero también será por la debilidad del DÓLAR.

Si nos fijamos en el grafico de arriba adjunto, podemos ver como la divisa americana es bajista desde Agosto del pasado 2012, os he marcado en el grafico con un circulo el momento en el que se produce el cambio de tendencia, se observa como la directriz alcista es perforada a la baja, también como la media 150w o media weinstein es rota también a la baja y como la serie de máximos y mínimos comienza a decrecer dando lugar a una tendencia bajista.

Esta circunstancia del cambio de tendencia esta dibujada sobre el grafico con una línea vertical discontinua en color azul, también os he marcado con un circulo azul el cambio de tendencia de bajista a alcista que se produce en septiembre del 2011.

Si observáis el grafico del DOLAR y el grafico de INDICE DE MATERIAS PRIMAS, podemos ver como su correlación es negativa o indirecta, es decir, cuando uno sube el otro baja y viceversa.

Así que si pensamos que el Dólar seguirá bajando y por lo tanto su tendencia bajista actual se mantendrá en el tiempo , podemos deducir que el índice de materias primas comenzara a subir provocando la subida de numerosas materias primas ya sean agrícolas , industriales , metales preciosos o energéticas.

Como ya vimos en el artículo de hace dos semanas en el que hablábamos de los flujo de capitales y del momento del ciclo económico, os dejo aquí el enlace, la apuesta desde Enbolsa.net para este año 2013 es la de sobreponderar la industria del MATERIALES BASICOS en cuyos sectores encontramos todas las empresas que están vinculadas a el devenir de los precios de las materias primas.

Con esto podemos ver que los mercados se encuentran muy correlacionados entre sí, de manera que el estudio de un activo nos puede llevar a la inversión en otros activos dejándonos llevar por las correlaciones positivas y negativas de los distintos activos cotizados.

Desde el estudio de los COTS en la divisa EURO , hemos llegado a la inversión en la MATERIAS PRIMAS y por tanto en la posible evolución positiva de la industria de Materiales básicos.

Ahora tendremos que elegir que acciones cotizadas en los sectores de la Materiales Básicos son la mas apropiadas , pero eso será motivo de otro artículo.

Los COT marcan el camino de las bolsas: manos fuertes y debiles del mercado

El Commodity Futures Trading Commission (CFTC), es el organismo regulador de los mercados de futuros en EEUU, recoge datos sobre las posiciones de los traders todos los martes de cada semana, y los publica el viernes (es decir, con 3 días de retraso). La CFTC es la que determina el tamaño límite por encima del cual todos los brokers de futuros están obligados a notificar las posiciones de sus clientes.

Si un cliente tiene una posición como consecuencia de la cobertura de su actividad de negocio ordinaria, entonces deberá rellenar un formulario de “commercial hedger”, es decir, “cobertura comercial”, estos son los grandes fondos que no especulan a mercado abierto sino que simplemente se cubren de otros riesgos generados por su actividad de negocio habitual. Si no entran en esa categoría, entonces se les considera “Large speculators”, Grandes Especuladores.

Siempre es interesante saber lo que están haciendo los grandes traders institucionales, esta información es históricamente fiable y además es muy útil en comparación con lo que están haciendo los “small speculators”, pequeños especuladores. (se considera que los primeros tienen buen timing de mercado, mientras que los segundos tienden a equivocarse en los grandes giros de mercado).

La CFTC publica semanalmente esas posiciones abiertas para multitud de futuros de múltiples mercados financieros y también de materias primas y divisas entre otros.

Existen tres tipos de inversores sobre los que fijar nuestras atención

– Commercial Traders (smart money): grandes traders cuyas operaciones son de Cobertura. Se consideran como el “dinero inteligente” (smart money), y suele ser muy rentable hacer lo mismo que ellos cuando sus posiciones alcanzan un nivel extremo.
– Large speculators: grandes especuladores. Este grupo se compone mayoritariamente de grandes Hedge Funds, y adoptan a menudo posiciones contrarias a las de los Commercial Traders. Son básicamente seguidores de tendencias, por lo que irán acumulando posiciones según avanza la tendencia. Cuando sus posiciones alcanzan un extremo, hay que vigilar señales de cambio de tendencia y movimiento en contra de la tendencia en curso.
– Small speculators: pequeños especuladores. Principalmente hedge funds y traders individuales, igualmente seguidores de tendencia, si alcanza posiciones extremas son señales de pico y giro.

A nosotros nos gusta comparar las posiciones de los Commercial Traders o COMMERCIALS con las posciones de los Small speculators o conocidos como COT NO REPORT

En el grafico de abajo, os presento las posiciones notificadas sobre el EUROFX y lo que ocurre cuando las lecturas de posiciones cortas o largas consiguen lecturas extremas tanto en los grandes especuladores como en el inversores minoristas.

Las lecturas que os presento son NETAS, es decir, aparecen recogidas todas las posiciones largas , LONG o compradas y las dividimos por las posiciones SHORT, cortas o bajistas.

Por ejemplo, si nos encontramos con un indicador COT COMMERCIAL de la divisa EUROFX dando lecturas de 1.5, quiere decir que hay un 50% mas de posiciones largas que de posiciones cortas, por el contrario si encontramos un dato que nos marca niveles de 0.30 quiere decir que las posiciones cortas o bajistas dominan en ese activo.

Os he marcado dos cuadrados rojos en los dos últimos grandes techos de la divisa euro con respecto al dólar, en estos dos momentos del mercado, octubre del 2009 y abril del 2011 la paridad llego a niveles de cotización en los entornos del 1.48 – 1.50, pero lo mas importantes de estos dos casos lo podemos apreciar en las lecturas de máximos en los COT NO REPORT (en rojo en el centro) y mínimos de los COT COMMERCIAL ( en naranja abajo del todo).

Si nos fijamos en esas lecturas, lo que nos están indicando es que los pequeños inversores en color rojo esta 1.5 veces mas invertidos en posiciones largas o compradoras que en posiciones cortas o bajistas y por lo tanto eran extremadamente optimistas con el futuro del EURO con respecto al futuro del DÓLAR.

Sin embargo las lecturas netas de posiciones LARGAS VS posiciones CORTAS en los grandes inversores eran de 0.33 veces comprados sobre los vendidos, es decir, estaban claramente apostando a las caídas de la moneda única europea.

Posteriormente solo tenemos que mirar las curva de precios de la paridad para ver lo que ocurrió( grafico negro central con cuadrados rojos)… CAIDAS.

Actualmente podemos ver como las lecturas de ambos indicadores COT son neutras, por lo tanto ambas tienen recorrido alcista para los COT NO REPORT y bajista para los COT COMMERCIALS, esto quiere decir que la paridad puede seguir subiendo durante los próximos meses…

y esto, ¿para qué me sirve?

Pues veamos ahora el grafico de abajo sobre la correlación entre la divisa EURUSD y la renta variable EUROPEA con el EUROSTOXX 50 y saquen sus propias conclusiones

Les he marcado todos los tramos de movimiento de ambos curvas de precios mostrándoles la correlación positiva que existe entre ellos, es decir, que cuando uno de ellos avanza al alza, el otro también lo hace y viceversa, como pueden observar hay momentos en los que uno sube mas que el otro y otros momentos en los que uno cae de manera mas fuerte que el anterior, pero básicamente el movimiento direccional es el mismo.

Pues bien, si los COT de la Divisa EURO muestran posible movimiento direccional alcista para este subyacente y la correlación con el índice de renta variable europea es positiva o directa… ¿que nos espera en el mercado de acciones europeo para los próximos meses?

Si unimos los dos gráficos anteriores podemos sacar la conclusión de que los inversores institucionales siguen confiando en el movimiento alcista de la divisa euro para los próximos meses, aunque sus posiciones netas comienzan a estar por debajo de 1, eso quiere decir que comienzan a ponerse cortos, no solo para cubrir sus posiciones, sino para ir preparando movimientos bajistas futuros, los pequeños inversores mantienen posiciones compradas o largas pero muestran lecturas de 1.34 veces, por lo tanto y hasta niveles de 1.50-1.70 podrían seguir comprando largo en el euro y la tendencia alcista dominante en la actualidad podría continuar en el tiempo.

Esto traería consigo movimientos ascendentes en los índices de renta variable europeos por el tipo de correlación que mantienen ambos activos.

Pero al llegar a lecturas extremas los COTS COMMERCIALS y los COT NO REPORT ya saben…………y si además esto lo corroboran las COT NO COMMERCIALS pues mejor que mejor, como ocurrió en los máximos del 2009 y los máximos del 2011marcados con círculos azules en los indicadores de sentimiento COTS

Si les interesa profundizar mas en este indicador de sentimiento institucional pueden solicitarnos información a través de Twitter en @enbolsa_ o por Facebook en ENBOLSA y por supuesto seguir la actualidad de estos en www.enbolsa.net

El flujo de capitles entra de lleno en las small caps

Para conocer bien el mercado o mejor dicho para poder seleccionar las acciones de mayor interés debemos de dividir el mercado de valores de dos maneras distintas.

Por un lado lo debemos de dividir el mercado por capitalización donde obtendremos dos grupos, el primero de ellos lo engloban las de gran capitalización, mientras que el otro grupo se formaran con las empresas de media y pequeña capitalización.

Y en segundo lugar en el estilo de compañía, obteniendo dos grupos claramente diferenciados las Growth (crecimiento) y las Value (valor).

Si ordenamos estos 4 grupos dentro de la misma matriz obtenemos el siguiente cuadrante:

matriz

Ya tenemos nuestra división del mercado, ahora solo nos falta seleccionar el cuadrante correcto o más adecuado para la inversión. Para seleccionar el grupo de acciones donde debemos de invertir vamos a utilizar el estudio de fortalezas ya que este nos va a mostrar cuales son aquellas cuyo comportamiento bursátil es mejor, por tanto empecemos por ver primero los grupos de capitalización.

ACCIONES POR CAPITAL

En el gráfico anterior os he representado la fortaleza de capa conjunto de acciones, cuando la fortaleza se coloca en positivo (color azul) el comportamiento será mejor que el mercado, mientras que si está en negativo (color amarillo) su comportamiento será peor.

Fijaros en un detalle cuando las empresas de alta capitalización presentan un fortaleza positiva, ¿Qué hacen las de media y pequeña capitalización?, se comportan peor, mientras que si la fortaleza de las compañías de gran capitalización es negativa las acciones de pequeña y mediana capitalización lo hacen mejor y casi nunca los tres grupos presentan fortalezas positivas, lo que nos hace pensar que el Flujo de capitales fluctúa de unas a otras.

Por tanto cada momento de mercado favorecerá las inversiones en uno de los grupos que hemos descrito y casi nunca a los dos a la vez.

En estos momentos el flujo de capitales favorece a las empresas de media y pequeña capitalización frente a las de gran capitalización, ya tenemos entonces la primera parte de nuestro análisis finalizada, ahora solo nos queda saber que estilo de empresas (growth o value) son en estos momentos as que reciben un mayor interés por los grandes inversores.

ACCIONES POR ESTILO

Al igual que ocurría anteriormente cuando el dinero entra en un grupo no lo hace en el otro, por tanto debemos de tomar una elección y elegir aquellas compañías que pertenezcan a conjunto más favorecido.

En estos momentos se está produciendo un cambio en ese sentido ya que podemos observar como a día de hoy las empresas Value están comenzando a presentar señales positivas mientras que las growth señales negativas, estas ante un trasvase de capitales de un lado hacia otro, por tanto a día de hoy debemos de selecciones las acciones catalogadas como de Value puesto que el crecimiento en su fortaleza es positivo.

CONCLUSIÓN: si realmente estamos interesados en hacer una inversión coherente con la situación de mercado, debemos de centrarnos en las empresas de mediana y pequeña capitalización que estés catalogadas como empresas value (de valor), puesto que es ahí donde mayor las flujos de capitales favorecen con mayor intensidad.

seleccion

El COT EURODOLLAR, nos muestra el futuro para el 2013

Antes de mostraros el futuro me gustaría destacar varios cosas, el primero es dejaros un enlace del artículo que publicamos en el 2012 donde este indicador predecía a la perfección el movimiento de las bolsas (ver artículo del 2012).

En segundo lugar decir que la interpretación que debemos de hacer de este indicador es orientativa, es decir, nos va marcar la dirección del mercado pero no su intensidad, por tanto como ya he comentado anteriormente debemos complementar este estudio con otros.

Ahora si os presento la evolución del COT DEP EURODOLLAR así como las consecuencias que tendrán en el mercado para este 2013.

cot eurodollar

Como se puede observar ya tenemos la visión para el 2013, os he marcado desde el 2007 los puntos mas importantes dentro de la lecturas del COT.

Como ya he comentado anteriormente esta curva nos muestra el movimiento del mercado no necesariamente la intensidad. Por tanto para plantear un posible escenario debemos de realizar otros estudios bursátiles y la conclusión es la siguiente.

SP500 2013

Tenemos que partir de la base que el mercado va a tener la siguiente secuencia:

RECORTES hasta finales de ENERO, principios de FEBRERO, después SUBIDAS hasta MAYO para dar paso a las CAIDAS que duraran hasta SEPTIEMBRE para finalizar el año con una RECUPERACION.


La pregunta que nos hacemos es, ¿se alcanzaran máximos en Mayo?, a priori la respuesta es SI, basándonos en la AMPLITUD DE MERCADO a dia de hoy la debilidad para una fuerte caída no está presente, por tanto creemos que se alcanzarán máximos.

Ahora bien, la profundidad de las caídas que se deben producir desde Mayo hasta Septiembre vendrá marcado por la debilidad que el mercado marque en esa fecha, cosa que ha día de hoy no podemos saber.

A pesar de todo nuestra previsión para el 2013 os la he marcado con LINEAS ROJAS.


Si este artículo le parece de interés general, no lo dude y compártelo en FACEBOOK o TWITTER.

DAX , AMPLITUD y DIVERGENCIAS

El grafico que os adjunto como podéis ver, consta de tres partes:

 

La primera parte del grafico es un indicador que mide la fortaleza comparativa entre la LINEA AVANCE DESCENSO del Mercado Alemán y el propio INDICE DAX XETRA.

 

La segunda parte, es el grafico de la LINEA AD de ALEMANIA, es decir, la línea que marca el numero de valores que suben menos los que bajan, sin tener en cuenta la capitalización de estos valores y por lo tanto ponderan todos por igual.

 

La tercera parte del grafico es el indicador MACD de la LINEA AD , como sabéis es un indicador tendencial, por lo tanto nos muestra las tendencias del grafico sobre el que se utiliza y además nos da información sobre posibles pautas de agotamiento a través de las divergencias alcistas y bajistas que nos muestra.


En el grafico os muestro los dos últimos techos que se produjeron en el DAX y las circunstancias que ocurrieron en esos dos momentos concretos.

GRAFICO DEBILIDAD

 

En los techos de febrero-marzo del pasado 2012, se dieron tres hechos concretos.

1.-los máximos que  fueron marcando la línea AD fueron crecientes, aunque esos máximos fueron débiles en cuanto a la distancia entre todos ellos.

2.- a medida que la LINEA AD del DAX subía, la fuerza de este DATO DE AMPLITUD con respecto a los datos mostrados por el índice original DAX muestra descensos en su indicador (indicador en rojo en la parte alta)

Ese descenso de la fortaleza nos indica el posible final del movimiento tendencial previo.

3. por ultimo si vemos el indicador MACD aplicado sobre esa zona de máximos crecientes, nos daremos cuenta como la divergencia bajista es muy fuerte, mostrando señales de agotamiento en la subida.

 

Si repasamos los máximos aparecidos en los meses de agosto y septiembre del 2012 que dieron lugar a las correcciones de octubre y noviembre los patrones que se cumplen antes de que se produzcan estas caídas en los precios fueron los mismo que ocurrieron en los techos de febrero-marzo de 2012

 

Por ultimo vamos a repasar el momento actual y veamos si cumple los parámetros anteriormente mencionado para que se puedan producir ciertas correcciones bajistas dentro del movimiento alcista que estamos viviendo.

 

1.-los máximos que esta marcando la línea AD son crecientes, aunque esos máximos son cada vez mas débiles en cuanto a la distancia entre todos ellos.

 

2.- a medida que la LINEA AD del DAX sube la fuerza de este DATO DE AMPLITUD con respecto a los datos mostrados por el índice original DAX muestra descensos en su indicador (indicador en rojo en la parte alta)

 

3. por ultimo si vemos el indicador MACD aplicado sobre esa zona de máximos crecientes, nos daremos cuenta que existe una divergencia bajista y ademas el maca esta cortado a la baja generándose una señal de venta desde hace unos días.

 

Esto quiere decir, que la tendencia mientras mantenga en la consecución de máximos crecientes sin fuerza y distancia entre esos máximos ,el indicador rojo de arriba continué descendiendo y el MACD cortado a la baja y descendiendo, cada vez estará mas cerca la corrección a la baja que todos esperamos para incorporarnos a la tendencia alcista predominante.

 

Pero solo eso….una corrección nada de cambio de tendencia, al menos mientras no nos muestre patrones de cambio mas amplios en cuanto a su formación.




¿Tiene salud la tendencia alcista de España?

Ya le hemos hablado de esta metodología y de cómo interpretar las curvas de precios y por lo tanto no vamos a reincidir en conceptos básicos, sino que vamos a adentrarnos en unos indicadores de amplitud que son muy interesantes por las lecturas que ofrecen, por sus divergencias y por sus niveles de lecturas extremas, este indicador de Amplitud es él % DE VALORES POR ENCIMA de la MEDIA y se lo vamos a aplicar al MERCADO ESPAÑOL, y mas concretamente al IGBM.

Todos sabemos que es una media, y dentro de las medias encontramos las medias móviles que son las que se utilizan en el análisis técnico de forma muy asidua.

Las medias móviles no es mas que un método utilizado para analizar un conjunto de datos y crear con ellos una serie de nuevos datos en forma de promedios, estas medias móviles son utilizadas para generar señales de compra y venta en sus cruces con la curva de cotización de un activo al alza y a la baja, también son utilizadas para estudiar los cruces que se producen entre medias de distintos espacios temporales dando lugar a señales compradoras y vendedoras, nosotros desde Enbolsa.net las utilizamos para detectar zona de control operativos en las operaciones de trading que realizamos a diario, pero por encima de todo………….. SON USADAS COMO INDICADORES DE TENDENCIA.

Cuando un precio está por encima de una media diremos que ese valor es alcista y cuando está por debajo de su Media diremos que ese valor es bajista, dependiendo del espacio temporal que hayamos utilizado para el estudio de la medias podremos decir que un activo cotizado es alcista o bajista de corto, medio o largo plazo.

Medias como la 200 sesiones nos mostraran si un valor el alcista o bajista, es decir, si la curva de precios de ese valor está por encima de su media simple de 200 sesiones, diremos sin lugar a duda y de manera totalmente consensuada, que ese activo es alcista en su curva de precios y por lo tanto para aquellos que operen a favor de la tendencia será una razón muy solida para incorporar ese valor a su cartera de estudio.

Lo mismo va a ocurrir con otros estudios numéricos de la Media, tendremos medias de 89 sesiones y estas nos darán información de medio plazo, o medias de 50 o 20 sesiones que serán utilizadas para el corto y muy corto plazo de tiempo.

Bien ahora vamos a pasar a interpretar desde el punto de vista de la Amplitud de Mercado los indicadores que les adjunto en el grafico abajo anexo.

En los estudios de AMPLITUD , existe un indicador que me parece muy práctico para medir los niveles de agotamiento de una subida o una bajada prolongada, este indicador es él % DE VALORES POR ENCIMA DE LA MEDIA.

Ya sabes la utilidad de la media y cómo interpretarla y por lo tanto yo les pregunto.

Si hemos dicho que un valor es alcista cuando está por encima de su media de 200 sesiones, según esta teoría

¿Cuándo será un Mercado alcista de Largo plazo?,

¿Cuándo será MUY alcista de Largo plazo?

¿Cuándo dejara de ser alcista o cuando empezara a mostrar síntomas de agotamiento ese mercado alcista?

Los indicadores de amplitud miden la Salud del Mercado, por lo tanto un mercado alcista y sano será aquel que muestre registro de % de valores por encima de la media de 200 por encima de 50, es decir, que mas del 50% de acciones cotizadas en ese mercado están por encima de su media de largo plazo.

En el grafico esto está representado por el primer indicador del grafico en COLOR NEGRO ARRIBA del todo, nos está dando lecturas de 76%, es decir , es alcista , sano y con recorrido

El segundo indicador del grafico en COLOR AZUL segundo empezando por arriba, es el % de valores por encima de la media de 89 sesiones, por lo tanto es un indicador de la salud del mercado de medio plazo, las lecturas por encima del 85-90% son lecturas de agotamiento de la tendencia alcista de medio plazo, pero nuestro índice general de la bolsa de Madrid presenta lecturas de 74.8%, por lo tanto también tenemos recorrido de subida de medio plazo.

En el centro os muestro el IGBM, para que vean las reacciones de la curva de precios de esta índice nacional en los niveles extremos de estos indicadores y cuando estos presentan divergencias, como en el caso del cuadrado azul marcado el dicho grafico ( MIRAR GRAFICO DE ARRIBA), que supuso los techo o finales de la tendencia alcista del año 2009, aquí se observa como la curva de precios del IGBM seguía subiendo , pero mientras esto ocurría él % de valores por encima de la media 200 y media 89 no paraba de bajar y descender demostrando la debilidad de ese movimiento y adelanta las caídas siguiente como así ocurrieron.

Los últimos dos indicadores son de mas corto plazo, el ROJO es de sobre la media de 50 sesiones y el ultimo en verde, nos muestra las lecturas de valores alcistas o por encima de la media de 20 sesiones.

Como se puede ver, estos dos indicadores muestran lecturas de máximos o lecturas extremas con las subidas que nuestro mercado está experimentando en las últimas semanas.

El indicador rojo de valores por encima de la media de 50 muestra lecturas de 89% y el indicador de 20 sesiones en color verde está dando valores de 90%,cuando esto ocurre suelen producirse recortes en las cotizaciones de los valores cotizados en estos índices, dando lugar a divergencia bajistas en lecturas de corto plazo, como ocurrió en el pasado mes de septiembre de 2012 y se ha marcado con un cuadrado rosa en el último indicador verde.

Conclusión , los indicadores verde y rojo de corto plazo adelantan recortes o correcciones de manera directa o indirecta tras la formación de una divergencia como la comentada en el cuadrado rosa, aunque en el medio y largo plazo las subidas tienen todavía margen de recorrido al alza en nuestro selectivo español.

Espero que les haya interesado conocer este nuevo indicador de Amplitud de Mercado y sobre todo como interpretarlo, ya sea de manera rápida y directa con sus lecturas de datos extremas o con las lecturas de divergencias bajistas en zona de techo.

El dinero cambia de Industrias, ¡atentos el flujo de capital!

El estudio de flujo de capitales nos ayuda a conocer o intuir donde se está centrando en mayor medida la entrada de dinero en el mercado de valores. Cuando el dinero se dispone a entrar en el mercado de valores este se va repartiendo por las 10 industrias que conforman el conglomerado bursátil, es decir, el capital entra en el mercado y se reparte de manera distinta por las industrias para después comenzar a fluir entre ellas de manera controlada.

Para entender mejor lo expuesto anteriormente debemos de conocer el reloj económico que os muestro a continuación.

reloj economico 1

Si nos fijamos bien en el reloj aparecen las 10 industrias repartidas en tres anillos distintos, cada anillo corresponde a un flujo de capital y tenemos que darle un trato distinto, es lo que yo denomino como la “guerra de las industrias”

Por tanto, atendiendo a esto debemos de distinguir varios enfrentamientos claros

El primero sería

SERVICIOS DE CONSUMO

vs

PETROLEO Y GAS

El segundo

ATENCION A LA SALUD y BIENES DE CONSUMO

vs

TECNOLOGICO y MATERIALES BASICOS

Lo positivo que tiene esta guerra de industria es que el dinero está en una de ellas y en la otra no, y ahí está la posibilidad de saber dónde nos encontramos y hacia dónde vamos y ayudarnos así a tomar la decisión a priori más acertada.

Las otras 4 industrias que nos faltan debemos darle un trato especial y tener en cuenta que el dinero va a seguir este movimiento

FINANCIERA ——– TELECOMUNICACION——–INDUSTRIAL ———- UTILITIES


Ya sabemos la teoría ahora veamos que está ocurriendo.

Hace unos meses el flujo de capital entró de lleno en el siguiente cuadrante

reloj economico 2

Esto podíamos verlo en el ranking de Industrias del 29 de Octubre

ranking industrial 1

Fijaros como las industrias FINANCIERA, ATENCION A LA SALUD y BIENES DE CONSUMO lideraban el ranking de fortaleza, por tanto ya conocíamos donde estábamos y que el siguiete movimiento debía de ser caída de ATENCION A LA SALUD y BIENES DE CONSUMO en beneficio de MATERIALES BASICOS y TECNOLOGICO, acordaros de la “guerra de las industrias”, por tanto, el dinero debía de pasar de unas industrias a otras.

Veamos ahora el ranking actual a ver que está pasando:

ranking industrial 2

Increíble pero cierto, ya se está produciendo este cambio del ciclo monetario y es que MATERIALES BASICOS Y TECNOLOGICO van ganado peso en cuanto a fortaleza se refiere que al final es el reflejo de donde está entrando el dinero.

CONCLUSION: el flujo de capitales tiene su propio reloj económico y por tanto su propio camino definido y esto nos debe de servir a nosotros como inversor para conocer la parte del mercado donde nos interesa invertir, durante el 2012 industrias como ATENCION A LA SALUD y BIENES DE CONSUMO fueron las que más interés nos levantaban, pero quizás ha llegado el momento de fijar nuestra mirada en MATERIALES BASICOS Y TECNOLOGICO, eso nos dice el estudio de flujo de capitales.

CONFIANZA EXTREMA EN IBEX35, TEORIA DE LA OPINION CONTRARIA.

Si las lecturas de volatilidad publicadas hace varias semanas ya eran preocupantes los datos o lecturas que nos muestran los índices de volatilidad en el momento actual son extremos.

 

vola valores ibex

En primer lugar os muestro un grafico combinado de algunas de los activos españoles cotizados mas importantes y son datos de volatilidad

Obsérvese en los distintos gráficos como hemos marcado con líneas discontinuas rojas y azules los niveles extremos de volatilidad, marcando el color rojo los niveles de MIEDO Y PANICO y en azul aparece reflejado los niveles de CONFIANZA Y COMPLACENCIA.

 

Vemos como BBVA , REPSOL y TELEFONICA han superado a la baja, la primera zona de confianza y se han dirigido de manera directa hasta el segundo nivel de mínimos de complacencia máxima, zona muy peligrosa ya que marca los mínimos desde el año 2008 y cómo podemos ver si marcamos esas fechas en los gráficos de estos valores, veremos cómo nos han dado interesantes avisos de finalización de las tendencias alcistas y comienzo de fases correctivas en unos casos y cambios de tendencias en otros.

 

Caso aparte merece las lecturas de volatilidad de BANCO SANTANDER, vemos como su primera zona de control la encontramos en los niveles de 29-29.5 y las segunda zona de mínimos en los 20 puntos , se encuentra muy alejada de los niveles actuales de 29.70 con los que cerró el viernes pasado.

Esto me lleva a dos conclusiones , la primera es que SANTANDER tiene mas recorrido al alza desde niveles actuales que el resto de valores importantes del IBEX y la segunda es que en caso de querer especular con activos cuyos precios estén relacionados con la volatilidad, como las opciones o los warrants , este subyacente me pagara mas primas en el caso de su venta o mi prima se moverá mas rápido en el caso de que mi compra de opciones o warrants vaya en la dirección correcta.

 

El jueves pasado intentamos bajar el precio a una cartera formada por acciones de BBVA a través de opciones como ya hemos hecho muchas veces, y las posibilidades que ofrecía el mercado eran muy escasas debido a la baja volatilidad de BBVA.

 

El segundo grafico muestra una estrategia operativa basada en las lecturas de los tres grandes valores del IBEX y el índice de volatilidad de nuestros selectivo, el VIBEX.

 

vola vibex con valores 281212

Como veis la estrategia consiste en estar alertas a posibles caídas o correcciones del mercado cuando los 4 índices de volatilidad marcan lecturas extremas de CONFIANZA.

 

En el grafico aparecen recogidas las ultimas 4 veces en las que las lecturas de volatilidad de los 4 activos se alinearon dando zonas de máximas confianza (marcados con un SI), también aparecen 2 señales en las que algunos de los subyacentes no cumplió con el patrón establecido y con un círculo rojo os he marcado lo que hizo el IBEX 35 en todos los casos.

 

Como puede observarse tenemos a todos los activos encima de máximos y el VIBEX  dando lecturas muy extremas, ahora bien si veis la reacción del IBEX en cada uno de los casos no es la de moverse rápidamente a la baja en cuanto todos los activos entran en niveles extremos de volatilidad, sino que se mantiene durante unos días mas en esa zona de máximos , marca un máximos creciente levemente con respecto al anterior mostrando divergencia bajista y amaga hasta que finalmente termina cayendo.

 

Personalmente no creo que el movimiento bajista que nos espera mas pronto que tarde, sea un movimiento de cambio de tendencia de alcista actual a bajista, sino que considero que hemos entrado en una tendencia alcista de medio plazo y lo que veremos serán movimientos correctivos en el índice español acompañado de aumento en las lecturas de volatilidad, esos aumentos podrán ser aprovechados por los inversores para incorporarse a la tendencia en sus lecturas de MIEDO o también pueden ser aprovechados para tratar de especular con el precio de los productos afectados por la volatilidad y así favorecerse de los movimiento del subyacente para obtener beneficios vía delta o dirección  (la Delta es la relación o sensibilidad del precio de la prima con respecto al precio del subyacente) y vía vega o volatilidad (La Vega nos mide las variaciones de la prima a la volatilidad del mercado), buscando rentabilidades muchos mas altas por el efecto apalancamiento de las que daría el subyacente propiamente dicho.

 

Gracias por leernos

 

Un saludo a todos y espero que pasen unas Felices vacaciones de Navidad.

 

 

Calendario macro del 17 al 21 de Diciembre

En Europa el interés se centrara en el sector bancario ya que se espera que Bruselas apruebe los planes de recapitalización y restructuración de las entidades del denominado Grupo 2 (BMN, Ceiss, Liberbank y Caja 3). Además, Rodrigo Rato declarará como imputado en la investigación abierta por la Audiencia Nacional por la salida a Bolsa de Bankia.

Por otro lado, Alemania publicara el índice de comercio IFO, además del clima del consumidor y expectativas de negocio.

Mientras en Asia, tendremos el jueves los nuevos tipos de interés desde Japón, que se espera se mantengan luego habrá una conferencia. A parte de esto, se publicará la balanza comercial y el informe mensual del Banco de Japón.

Espero que sea una semana fructífera para vuestro trading,

Un abrazo

Los COMMITMENT OF TRADERS y sus señales de anticipacion

La COT agrupa a los inversores en los mercados de futuros en 4 tipos aunque para nosotros solo tres categorías muestran informacion relevante atendiendo al volumen de sus posiciones:

commercials, noncommercials, nonreportables.

La CFTC ha establecido para cada activo el número de posiciones abier­tas a partir del cual ese inversor debe declararse como comercial o noncommercial.

Los brokers mandan sus posiciones a la CFTC, que recoge y agrupa toda la información recibida de los intermediarios financieros. La CFTC publica esta informa­ción cada viernes y se refiere a las posiciones abiertas el miércoles anterior.

El grupo de los commercials está integrado por empresas o particulares que intervie­nen en los mercados de materias primas, utilizan los futuros para cubrir los riesgos derivados de su propio negocio, se les llaman tambien los hedgers.

Están obligados a informar y ademas deben demostrar que tie­nen la mercancía y que por eso quieren realizar operaciones de cobertura.

Se considerar que los commercials son los mejor informados y además son magníficos especuladores porque no se ven influidos por las emo­ciones,por lo tanto podemos decir que son las manos fuertes del mercado y sus trades estan en el lado correcto del mercado.

El segundo grupo, el de los noncommercials, está integrado por los grandes especula­dores, como los hedge funds. Intervienen en el mercado como meros especuladores y no tiene que demostrar las activos que tiene por no realizan coberturas.

El tercer grupo, los nonreportable es el peor informado y se utilizan como indicador de opinion contraria, va a la deriva en el mercado,y es el de los pequeños especuladores, realizan operaciones y man­tienen posiciones abiertas por debajo de los límites establecidos por la CFTC.

 Atendiendo a esto, si los nonreportables mantuvieran posiciones largas ,los otros dos grupos tendrán posiciones cortas , lo que pierden unos lo ganan los otros, cuando estas lecturas de los commercials y los nonreportable marcan niveles extremos e inversos probable­mente estaríamos cerca de un techo o un suelo de mercado.

La CFTC también establece el límite máximo de posiciones que puede tener abierto un espe­culador, lo que se pretende es que el mercado no este manipulado y se pretende impedir que, mediante la acumula­ción de posiciones, los grandes especuladores obtengan el poder suficiente para mover los mer­cados.

Para trabajar con los datos de los COT , podremos hacerlo de tres formas.

1.- Con niveles historicos de sobrecompra y sobreventa, como ya hemos realizado en otros articulos dentro de nuestra web, es decir, cuando en la información facilitada por el Commitment of Traders el volumen de posiciones abiertas por los commercials alcanza niveles históricamente altos es porque indica que la tendencia del precio está cerca de su conclusión, el precio está cerca de un techo o de un suelo.

 

2.-Con niveles de coincidencia inversa, es decir, cuando los Commitment marquen lecturas de máximos,los nonreportables deben marcan lecturas de mínimos y viceversa dando lugar a la formación de techos y suelos.

 

3.-Por ultimo observando la tendencia de las posiciones tomadas por los manos fuertes en los distintos activos y a su vez observando la tendencia inversa en las posiciones tomadas por las manos débiles del mercado o nonreportables.

 

COT DEP EUR USD FLUJO 131212

 

En base a este criterio os he traído el gráfico del indicador COT DEP EURUSD que es conocidos por todos por su carácter previsor de movimiento, pero el día de hoy os voy a mostrar otra habilidad de este indicador basada en el tercer criterio marcado en este articulo.

 

Vamos a medir la pendiente positiva y negativa de la curva de posiciones compradas y vendidas de este activo, en los dos principales informadores de posiciones de futuros, los commercials y los nonreportables.

 

Fíjense como cuando la tendencia comienza a subir y gana fuerza en la subida ( CUADRADOS EN AZUL) las manos fuertes se incorporar rápidamente a la tendencia , necesitan solo un para de meses para estar seguros que se incorporan a una tendencia ganadora y se mantiene dentro durante el 50% o 60% de su tendencia, luego comienzan a salir poco a poco de la sus posiciones compradoras van deshaciendo posiciones a pasando a posiciones vendedoras o cortas ( CUADRADOS ROJOS) , esa zona de tendencia alcista con salida de dinero inteligente o manos fuertes y el consecuente incremento de las posiciones del dinero miedoso o manos débiles del mercado es el detonante de la formación de un techo de mercado.

 

Observen los ejemplos de los techos de 2000 y 2001 donde el dinero inteligente o hedgers comienza a abandonar sus posiciones compradoras y como se produce un incremento muy importante en las posiciones de los nonreportables o economías domesticas , a partir de ese momento la pendiente de la posiciones comprados de los commercials comienza a ser negativa.

 

Posteriormente tenemos el ejemplo del inicio de las subidas de 2003 y 2004 como durante esos dos años las manos fuertes incrementan sus posiciones de manera continua con pendiente de indicador muy positiva, el 2005 y 2006 mantienen niveles de compras y como finalmente durante el 2007 comienzan a disminuir sus posiciones compradas hasta que en el inicio del 2008 están totalmente fuera del mercado que es cuando se producen las caídas con ellos cargados de posiciones cortas, fíjense como el movimiento del dinero miedoso o manos débiles es totalmente inverso.

 

En qué momento nos encontramos ahora?

 

A los hechos me remito, entrada de dinero inteligente durante los años 2009,2010 y 2011 los descensos en la posiciones compradoras de las manos débiles son evidentes mientras los hedgers acumulaban posiciones compradoras.

Desde el inicio del 2012 la pendiente de la curva de precios de las posiciones de los commercials en negativa o bajista y la pendiente de los nonreportables o economías domesticas es alcista como máximos y mínimos creciente…… por lo tanto estamos en momento de mercado de cuadrado rojo.

 

Saben lo que significa?

 

 

Calendario macro del 10 al 14 de diciembre.

El lunes 10 de Noviembre, conoceremos la balanza comercial de Alemania que mide la diferencia entre el valor de las exportaciones y las importaciones. Las exportaciones alemanas son vitales para su economía y también para Europa al ser el país más influyente para el valor del euro. Un superávit en la Balanza Comercial refleja entrada de capital en Alemania a cambio de bienes y servicios. Se expresa en miles de millones de euros y se espera 15,9 frente a los 17 anteriores. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el euro, mientras que un resultado inferior es bajista.

El martes 11 de Noviembre, conoceremos el índice de clima empresarial de Alemania y la balanza comercial de EEUU.

El miércoles 12 de noviembre, el dato más relevante vendrá de la mano de Estados unidos con la reunión de la Fed. Este mes probablemente veremos algo de acción en la reunión de política monetaria del FOMC, el banco central debería proporcionarle soporte a la economía de los EE.UU. ya que expira la “Operación Twist” a final del año.

Esta medida consistía en cambiar los títulos de deuda inferior a tres años por activos a 6 y 30 años. El objetivo de la Fed era rebajar la rentabilidad de la deuda estadounidense, y animar así a los inversores a destinar su dinero en empresas y otros activos más rentables. El rendimiento de los bonos del Tesoro bajaría y además mejoraría el flujo del crédito en el país, manteniendo el precio del dinero muy bajo, en el 0,25%. Ya que este programa vence este mes esperamos que se extienda el programa de facilidades financieras o se plantee otras series de medidas.

El jueves 13 de Noviembre de nuevo los datos más relevantes vendrán de la mano de estados unidos, con las peticiones de subsidio por desempleo y los precios de la producción industrial. Las peticiones semanales de subsidio por desempleo son una medida del número de personas que han pedido su primera prestación por desempleo. Es una medida de la fortaleza del mercado laboral. Un número superior al anticipado indica debilidad en el mercado laboral, que influye en la fortaleza y dirección de la actividad económica estadounidense. De esta manera, una lectura inferior a la esperada es alcista para las bolsas. Tienen una correlación negativa.

El viernes 14 de Noviembre, los datos mas relevantes serán el Índice de producción industrial, el Índice de precios al consumo y la utilización de la capacidad productiva estadounidense tal y como muestra nuestro calendario bursátil.

Sin más dilatación, esperamos que todos los datos se muevan a favor, otorgándonos una buena semana de trading.