Expertos

Momentos en EEUU y EUROPA, Alcista o bajista?


Os recuerdo que es El momento Weinstein nos va servir para conocer el ciclo bursátil en el que nos encontramos, es decir, nos ayudará a conocer si el mercado está en un CICLO ALCISTA o BAJISTA.


Este indicador se forma a partir del número neto de avances-descensos (valores que suben – valores que bajan), una vez tenemos estos datos sumamos los últimos 200 días y ya tenemos nuestro indicador de ciclos: MOMENTO WEINSTEIN.


momento USA 061212


Vemos como el Indicé mas débil sigue siendo el NASDAQ , como un momento muy por debajo de la línea 0, mientras que el SP500 y el DOW JONES están cerca de su línea 0 tratando de recuperar el camino perdido.

 

En resumen , mientras en NYSE se mantenga por encima de 0 , el momento del mercado americano seguirá siendo positivo, aunque las muestras de debilidad son mas que evidente.

 

Podéis descargaros de manera gratuita el PDF sobre la Teoría de este Indicador de Momento y coleccionar los PDF que semanalmente colgaremos en nuestra web.

Os dejo el enlace desde el que descargar este PDF https://www.enbolsa.net/index.php/formacion/item/524-%C2%BFciclo-alcista-o-ciclo-bajista?-el-momento-weinstein.html

 

Ahora os adjunto el timming del Mercado Europeo, con sus indicadores de Momento respectivos, aquí podréis observar la situación de Europa respecto a EEUU.


momento EUROPA 061212


Alemania y el Eurostoxx600 han recuperado el nivel de 0 y por lo tanto han vuelta a zona alcista mucho antes de los índices americanos que también se habían introducido por debajo de 0 y todavía no han conseguido recuperar ese nivel.

 

Paris y Londres se mantienen por encima del nivel de 0 y en ningún momento lo perdieron dando una mayor consistencia al mercado Europeo frente al Americano.

 

La situación está clara, EEUU pierde el interés de los inversores y el flujo de capitales y la intención de compra se traslada de USA a EUROPA, por lo tanto actúen en consecuencia.


Un saludo.



VIBEX y EUROVIX, en extrema confianza

Nosotros tenemos que fijarnos para nuestras inversiones locales en el VIBEX y si queremos medir la Volatilidad global , será mas preciso utilizar el EUROVIX que mide los niveles de miedo y confianza en EUROPA , que el VIX SP500 ya que este se usa para medir estos sentimientos en EEUU.

Los que operen valores nacionales un estrategia “ Miren el VIX , pero estudien el VIBEX” Ahora voy a mostraros un grafico de la evolución del INDICE DE VOLATIDAD ESPAÑOL, junto al grafico del selectivo español, vamos a estudiar su evolución y señales de alerta que la volatilidad nos muestra en los movimientos alcistas o síntomas de agotamiento de las tendencias bajistas del Ibex

Pues bien , en base a esas premisas, tengo algo que mostraros que me parece muy ilustrativo de la situación actual, pero cuidado… sin catastrofismos, y ahora explicare el porqué.

Aquí os dejo los grafico actuales de VIBEX y del EUROVIX, el grafico del VIBEX está en su posición natural ya que la volatilidad y los movimientos de los precios siguen movimientos de correlación inversa, pero en el caso del EUROVIX e decido invertir la curva de datos del índice de volatilidad para que se vea mas claro lo está ocurriendo.

volatilidad confianza

eurovix

Que observan en los dos gráficos de VOLATILIDADES ESPAÑOLA Y EUROPEA?

Y ahora es cuando explico lo de si catastrofismo….. una lectura extrema del VIBEX o del EUROVIX implica necesariamente caídas inmediatas?

Pues no, el índice de volatilidad puede permanecer varios días o semanas en zona de lecturas extremas antes de iniciar una corrección.

Pueden verse máximos crecientes en esta tesitura de volatilidad?

Pues sí, aunque los recorridos al alza y los movimiento explosivos alcistas no serán la tónica dominante.

Es favorable esta situación para un mercado alcista fuerte y prolongado en el tiempo?

Evidentemente NO…. No es una situación que favorezca las subidas, aunque tenemos casos recientes del SP500 y su VIX en los que el mercado subía y subía y el VIX presentaba lecturas extremas, pero como subía? De manera suave y tranquila.

Ahora os muestro otras señales negativas de los mayores valores del Mercado nacional,( no incluyo ITX porque muestra lecturas neutrales) aunque podemos aplicar el mismo criterio que con el índice que os comente antes.

Ahora bien cuando todos y todo se alinea en un mismo sentido normalmente suele tener consecuencias.

vix acciones

Si quieren ver las lecturas de VOLATILIDAD VIX de todos los activos cotizados en el Mercado nacional pueden hacerlo a través del TERMOMETRO DE VOLATILIDAD que tendrá actualizado semanalmente en nuestra página web, en este termómetro tendrán disponible lecturas de volatilidad de INDICES MUNDIALES y de acciones nacionales.

Tenemos disponible. (CONSULTAR VOLATILIDADES AQUÍ)

VIX NASDAQ

VIX RUSSELL

VIX SP500

VIX SP100

VIX FUTURO SP500

EUROVIX

VIBEX

VIX DE ACCIONES—- GAS, AT3, ABG, ACS, ACX, AMS, ANA, BBVA, BKT, BME, BTO, EBRO, ELE, ENG, FCC, FER. GAM , GRF, IAG, IBE, IDR, NHH, MAP, ITX, OHL, POP, REE, SAB, SAN, SYV, TL5, TRE, TEF

termometro acciones

Como ven en la lista de actives solamente los bancos y Repsol se encuentran mostrando lecturas extremas de confianza, aunque todavía no están de color azul, que son niveles máximos e históricos de Volatilidad.

Normalmente suelo combinar factores para sacar conclusiones mas efectivas a la hora de valorar circunstanciaos del mercado, así que os dejo un grafico del momento que Enbolsa considera optima para un inicio de caídas aplicando técnicas de volatilidad, y no es otra cosa que alinear las lecturas de confianza de todos los activos influyentes y el índice de referencia.

Hemos usado TEF, SAN , REP y VIBEX para ver las señales pasadas concordantes y ver las posibles consecuencias de señales concordantes futuras.

vix y vibex

De momento y a pesar de las lecturas extremas del VIBEX, el VIX DE TELEFONICA y el de REPSOL aunque por muy poco todavía no presentan signos extremos de Confianza, aunque REPSOL aparece en la lista inicial , esta justo en la barrera actualmente.

Me gustaría que me indicaran en este mismo artículo, COMO PREFIEREN QUE MUESTRE LOS GRAFICO del MIEDO VIBEX? En su posición NATURAL O INVERTIDOS?

Me dejan su comentario y a partir del siguiente informe de Volatilidad los gráficos serán mostrados como diga la mayoría.

Y también si desean que expongamos el lunes que viene, el grafico VIX de algún valor nacional de la lista anteriormente del TERMOMETRO y sus movimientos de precios en lecturas de Máximos y Mínimos de volatilidad con respecto a la curva del subyacente y la del VIBEX al que pertenece.

Un saludo y disfruten de esta buena información, recordarles que ya tenéis disponible nuestro TERMOMETOR DE VOLATILIDAD y donde podréis consultar semanalmente las volatilidades del mercado (consulte el termométro aqui)


Summations y Oscillator Mcclellan: ¿cómo optimizar su entrada?

Este indicador en el Mcclellan Summations.

Antes de nada es importante comentar que todos los indicadores que vamos a ver hoy, se nutren de los datos de la línea de avance /descenso

Les recuero que la línea A/D ya la hemos explicado con anterioridad en distintos artículos, os dejo el enlace donde se explica, y su estudio fue utilizado por enbolsa.net para adelantar las actuales caídas del mercado americano.

Esta línea no es más que los valores que suben, menos los valores que bajan, independientemente de su rentabilidad, es decir, cada valor que suba en el día será valorada con +1 y los que bajen con -1. Por este motivo decimos que representa la “salud” del mercado, porque cada acción que compone un índice, se valorara de la misma forma y tendrá el mismo peso.

La Familia Mcclellan , Sherman y Marian McClellan dieron a conocer a través de su libro “Patterns for Profit” ,dos indicadores muy importantes en el estudio de la amplitud de mercado, ellos pensaban que un mercado alcista y sano se caracteriza por un gran número de valores cuyo precio va avanzando sucesiva y moderadamente, en tanto que un mercado alcista y en fase de agotamiento se caracteriza por un escaso número de valores con grandes avances en su precio, creando la falsa apariencia de que todo va bien.

Con esa premisa crearon dos indicadores muy interesantes, el “oscillator mcclellan” y el “Summations Mcclellan”

Pues bien, en el articulo leído en la web de la familia McClellan, hablan de la magia que se produce cuando el indicador summations index perfora a la baja una línea horizontal 0 ,así que coloque el indicador en mi software de análisis y marque los cortes a la baja de este indicador con su línea horizontal y la verdad es que se acercaba a los giros del mercado pero no de la manera que a mí me parecía optima, así que manos a la obra a trabajar , probar , optimizar , y volver a probar y optimizar…… y salió esto.

Junto al Summations INDEX y para filtrar las señales malas que aparecían en tendencia bajistas, decidí incorporar el momento Weinstein y solo coger momentos de mercado alcistas que están recogidos en el grafico con un “Expert Advisor” de color verde en la parte baja del grafico, cuando el Momento de mercado es bajista ( color rojo abajo del grafico) simplemente no opero las posiciones largas.

Para optimizar aun mas las entradas en tendencia alcista decidí valorar dos momento de mercado el del NYSE ( que es que todos miran) y el del SP500 ya que representa a las empresas de mayor capitalización.

Recordaros que el momento del mercado es un indicador creado por Stan Weinstwein del que también hemos hablado en artículos anteriores y que media la salud del mercado y si este era alcista o bajista , aquí os dejo un enlace donde hablábamos del momento negativo del mercado americano

Una vez que tenia filtradas las entradas alcistas, solo que quedaba ralentizar el momento de incorporación a la tendencia, ya que la magia del summations me hacia entrar demasiado rápido y aunque se acercaba a los momentos de cambio, lo hacía demasiado pronto.

Así que, incorpore el otro indicador elaborado por la familia el indicador “Oscillator McClellan” para optimizar mi punto de entrada en la toma de posiciones y conseguir entrar con la vuelta del mercado ya instaurada.

Este indicador es igual que el summations pero sin acumular , por lo tanto al no estar suavizado se mueve mas rápido, a este indicador le pido que se mueva desde -100 a +100 viniendo de lecturas por debajo de -100.

Os muestro de cerca algunas entradas recientes al mercado.

Así pues y recopilando.

1.- Buscamos un cruce a la baja del nivel de 0, viniendo desde lecturas mayores, del SUMMATIONS INDEX ,como nos indican en el artículo de propiedades mágicas

2.-Que el OSCILLATOR MCCLELLAN se mueva al alza desde por debajo de -100 hasta niveles de +100, para mejorar en Timing de la entrada.

3.-Necesito un mercado con un MOMENTO POSITIVO o mayor que 0 y no solo pido que esto se produzca en el NYSE , sino que además exijo un Momento positivo en el SP500

Aquí tenéis algunas entradas con los puntos marcados.

Y aquí tienen el resultado:

Una serie de 15 entradas en los últimos 16 años, de las cuales 11 entradas nos ha permito beneficiarnos de estructuras alcistas prolongadas en el tiempo y con un recorrido alcista en precio muy interesante.

Una nos permito salir a la par después un movimiento a favor de la tendencia y tres señales que se han producido justo al final de tres movimientos alcistas muy prolongados en el tiempo, donde nos avisaron de las caídas con unas grandes divergencias bajistas en sus indicadores de amplitud, luego a pesar de malas señales de entradas, realizaron excelentemente bien su función de aviso de próximas caídas.

Por lo tanto un sistema de incorporación a la tendencia muy bueno, que nos permite optimizar al máximo los recorridos alcistas prolongados

A día de hoy tenemos dos de las tres señales activadas, es decir, tenemos el SUMMATIONS por debajo de 0 y el OSCILLATOR ha completado su movimiento de -100 a +100, pero la tercera y mas importante…..NO ESTA ACTIVA, y como ya adelantamos en el artículo de hace dos semanas el MOMENTO de Mercado de SP500 es negativo y no da señal alcista.

El momento del NYSE si es positivo, pero el Momento de mercado del DOWJONES , NASDAQ y SP500 es negativo.

Para enbolsa.net ,este signo negativo, no es mas que otra señal que nos indica que el mercado no irá muchos mas allá de los máximos anteriores en algunos índices americanos y ni siquiera llegara a esos máximos en el caso de otros.

Si quieren seguir nuestros análisis en tiempo real no olviden seguirnos en Twitter @enbolsa_ , nos vemos en el red

Calendario macroeconomico de la ultima semana de Noviembre

El lunes 26 de noviembre, en Alemania se publicarán el índice de precios de importación de octubre, las ventas minoristas del mismo mes y el indicador GFK de confianza para el consumidor para diciembre. A tener en cuenta también la nueva reunión del Eurogrupo, en la que se intentará desbloquear la ayuda a Grecia. Mientras, en EEUU, se conocerán el índice de actividad de la Fed de Chicago de octubre y la encuesta manufacturera de la Fed de Dallas de noviembre.

El martes 27, los datos más importantes vendrán desde el otro lado del atlántico con la publicación de los pedidos de bienes duraderos de octubre y al índice de confianza del consumidor que elabora la Conference Board de noviembre, este ultimo dato suele aportar gran volatilidad siempre que se desvía de lo esperado. En esta ocasión la previsión es que suba a 73 frente a los 72,2 previos. La correlación de este dato con las bolsas es positiva, un incremento por encima de lo esperado afectaría positivamente a las bolsas e inversamente a los bonos.

Otra referencia de menor importancia será el índice manufacturero de la Fed de Richmond de noviembre y, en el sector inmobiliario, el índice de precios de viviendas de la FHFA y el índice de precios de viviendas de S&P/Case Shiller, ambos de septiembre.

En Reino Unido, se publicación del PIB del tercer trimestre, los precios de viviendas de octubre y el índice de servicios de septiembre.

El miércoles 28, en Europa estaremos atentos a Alemania, con el dato del IPC de noviembre.

En EEUU, el Libro Beige de la Reserva Federal será el principal foco de atención, por delante de las ventas de casas nuevas que el Departamento de Comercio sacará a la luz de octubre. Además, se conocerán las habituales cifras semanales de solicitudes de hipotecas y de inventarios de petróleo y derivados. Ya de madrugada en Europa, los inversores japoneses permanecerán atentos a las ventas al por menor de octubre.

El jueves 29 de noviembre el dato relevante será el PIB del tercer trimestre que publicará el Departamento de Comercio, y que vendrá acompañada de los beneficios corporativos del mismo período. Otras referencias en la mayor economía del mundo serán el índice de ventas de casas pendientes de octubre y las cifras semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y de masa monetaria, además de las ventas en cadenas minoristas. Mientras, en el Viejo Continente, se conocerán cifras de confianza del consumidor y empresarial de la zona del euro de noviembre.

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El viernes 30 de noviembre a escala europea, se conocerá el dato adelantado del IPC de noviembre de la zona del euro, que compartirá protagonismo con las cifras de desempleo de octubre. En Reino Unido el índice GFK de confianza del consumidor de noviembre. Al otro lado del Atlántico, el PMI de Chicago de noviembre compartirá protagonismo con las cifras de ingresos y gastos personales de octubre y los precios agrícolas de noviembre.

Desde el punto de vista empresarial, publicará sus cuentas trimestrales la Compañía Vinícola del Norte de España (CVNE).

Sin más datos que aportar, nos despedimos esperando que esta semana sea fructífera en vuestro trading.

EXCELENTE METODO OPERATIVO, incorporacion a la tendencia.

Como sabéis, en el mercado existen acciones de mucha capitalización bursátil , que se conocen con el nombre de BLUE CHIPS o LARGE CAP, son normalmente las acciones que forman parte de los índices de referencia mundial, como el DOWJONES, DAX , CAC40 o SP500.

También podemos encontrar compañías de mediana capitalización bursátil que se conocen con el nombre de MEDIUM CAP y las encontramos en índices de referencia como el STOXX600 , el EUROSTOXX600, el RUSSEL2000 etc.….

Por último encontramos empresas con baja capitalización bursátil que se engloban en los índices de las SMALL CAP.

 

Pues esta técnica de estudio, esta base en el movimiento de capitales entre los distintos grupos de empresas ordenadas por capitalización y cómo funcionan sus indicadores en cuanto una caída o corrección ocurre en los índices globales.

 

En el primer grafico os voy a mostrar las señales generadas por este método de swing en los últimos años.

En el grafico os muestro un histórico de corrección a la tendencia principal , ya sea alcista o bajista, y cómo evoluciona los indicadores de arriba y abajo en color rojo al movimiento correctivo.

En azul y en líneas discontinuas verticales muestro las señales de compras generadas en una tendencia alcista

En rojo y en líneas discontinuas verticales muestro las señales de venta generadas en una tendencia bajista.


CRACK 1SMALL VS LARGE en Europa fuerza 221112



Que tiene que ocurrir para que una señal se produzca?

El indicadores de arriba en rojo y el indicador de abajo en rojo, tienen que entrar en positivo en las correcciones del índice de referencia.

Este índice tiende a aproximarse a la media MM150W

Esperaremos a que ambos indicadores , estando en positivo, comiencen a perder valor , es decir, comiencen a descender desde la zona positiva.

Dibujaremos una línea bajista en la fase correctiva



CRACK 2SMALL VS LARGE en Europa fuerza 221112


 

LA SEÑAL DE COMPRA SE PRODUCE:

 

-Cuando la línea directriz bajista sea perforada al alza con ambos indicadores descendiendo en la zona positiva

-Si además, alguno de ellos ya ha pasado a negativo pues mucho mejor

-Cuando los dos están zona negativa la operación está confirmada.

 

Actualmente nos encontramos en un proceso correctivo, con apoyo en la media , con los indicadores de flujo de capital pósitos ambos, tanto el de arriba como el de abajo, también tenemos a los 2 indicadores decreciendo en su valoración después de entrar en terreno positivo.

Solo nos queda la ruptura al alza de la línea de tendencia bajista del proceso correctivo, esa deben dibujarla ustedes cada uno en sus gráficos.

Con un par de días de subidas tendremos los dos indicadores en terreno negativo y la línea perforada al alza, por lo tanto tendremos la señal perfectamente activada, aunque no es necesario que ambos indicadores estén en negativo para entrar largos.

 

En el caso de las señales de venta en una tendencia bajista , marcadas con líneas rojas discontinuas verticales, solo tendremos que darle la vuelta a la operativa


Espero que les guste, un saludo a todos desde Enbolsa y ……..

recuerden difundir el articulo y nuestro trabajo


¿Existe una pauta terminal en Europa?

Esta cita es del libro de ROBERT D.EDWARDS y JOHN MAGEE conocido como “ANALISIS TECNICO DE LAS TENDENCIAS DE LOS VALORES”

Escrito y publicado en su primera edición en 1948 y que va actualmente por la edición sexta o séptima.

Partiendo de esta definición y como consecuencia de ella, todos los gráficos que sean estudiados por profesionales o aficionados deben buscar el mismo objetivo, tratar de predecir la tendencia o el movimiento futuro y elaborar una estrategia en base a ese criterio o predicción que hemos obtenido del estudio del grafico.

Bajo ningún concepto debe utilizarse un movimiento de precios del pasado para explicar lo que se debería haber hecho en ese periodo de tiempo o lo se hizo en base a criterios que no fueron definidos en su momento, la única excepción a esto, sería, que esta explicación formara parte de un proceso formativo o educacional.

Dicho esto, vamos a aplicar lo comentado.

He cogido la curva de precios del STOXX600, índice que recoge la globalidad de los valores europeos, ya que incluye valores de la zona euro y valores que no son de la zona euro, pero que evidentemente son compañías europeas, además al ser 600 activos los que forman el índice es mucho mas plural en cuanto a compañías cotizadas.

Hemos analizado algunas de las características mas típicas que suelen ocurrir en las pautas terminales de los mercados alcista, como son las formaciones de figuras técnicas cuñas, pérdida de fuerza en el ADX en los finales de tendencias, divergencias bajistas , baja volatilidad e incremento gradual de la posiciones compradoras en las small caps frente a las large caps.

Cuando todas estas circunstancias aparecen en un momento concreto de una tendencia alcista suelen traer consigo pautas correctivas de profundidad y en algunos casos concretos cambios de tendencias que perduran en el tiempo.

Lo primero que voy a hace es mostraros 4 movimientos terminales de tendencias alcistas para que veáis que hechos son los ocurren de manera sistemática y en base a esos hechos los aplicaremos al momento actual para tratar de predecir los movimiento futuros.

europa

Si os fijáis tanto en el año 2012, como en el 2011, el 2007 y el 2004, ocurrieron la misma serie de hechos:

El precio está en clara tendencia alcista, con un movimiento al alza sostenido durante al menos 4 o 6 meses.

Este movimiento de precios va unido en su tendencia alcista a una degradación gradual de indicador de Fuerza como es el ADX, en todos los casos y sus últimos 2 meses la divergencia bajista entre el indicador ADX y su curva de precios es muy clara indicándonos la debilidad de esta tendencia en esta fase.

Además, observamos como la volatilidad la tenemos en lecturas de mínimo extremas, hemos introducido en color rosa en el grafico el INDICE EUROVIX, para que veáis que cuando la volatilidad llega a niveles de 20-15 y se dan varios hechos juntos, el precio tiende a moverse en dirección bajista.

También podéis ver las divergencias bajistas que se observan en el MACD, son divergencias largas y claras que se forman en zonas finales de tendencia

Por último, se produce la perforación de la línea de tendencia alcista (dibujada en color azul) y posteriormente la media móvil que actúa como soporte y resistencia dinámica en color rojo.

Pues ahora viene lo interesante en muchos de los casos después de que se produzcan todos estos hechos, observamos un movimiento al alza que no alcanza a dar lugar a un nuevo máximos, este síntoma de debilidad es traduce en caídas fuertes del mercado y el inicio de una tendencia bajista.

Vamos a ver dos ejemplos que comparan el momento actual, con un movimiento terminal del pasado:

Abajo os muestro: Año 2011 techo del mercado alcista y posteriores caídas de un 28% y una duración de 6 meses, OBSERVEN LOS PARECIDOS.

debilidad europa

Abajo os muestro: Año 2007 techo del mercado alcista y posteriores caídas de un 60% y una duración de 1año y 5 meses, OBSERVEN LOS PARECIDOS.

debilidad europa2

En ambos casos, el precio tras la ruptura vuelve a subir dando lugar a unos mínimos decreciente y formándose el inicio de una tendencia bajista de larga duración y profundidad.

Conclusiones que podemos sacar y estrategia operativa.

En el momento actual la curva de precios del STOXX600 cumple todos los requisitos para iniciara un movimiento bajista de larga duración, como ya hizo en tres, de los 4 ejemplos mostrados anteriormente.

          Su ADX descendiendo en la subida y ascendiendo en la ruptura a la baja

          Su MACD cruzado a la baja, con la línea 0 perforada y con una inmensa divergencia bajista

          Línea de tendencia alcista perforada a la baja

          Media 150w perforada a la baja

          Y Volatilidad del EUROVIX con lecturas cercanas a 20 en su zona de máximos anteriores.

Esperaremos un rebote al alza de los mercados para preparar estrategias de cortos de medio plazo, buscando fuertes caídas en profundidad y consumo de tiempo, podéis ver el artículo publicado en EnBolsa.net hace unas semanas sobre perspectivas de futuro aplicadas a Mercado Americano que secundan la teoría que estamos ofreciendo.

Pero recuerden una cosa muy importante, este es… simplemente mi análisis y mi estrategia, tan respetable y creíble como aquella que diga justamente lo contrario y que este bien argumentada, lo importante en los mercados no es creer que uno sabe lo que va ha hacer el mercado, eso no lo sabe nadie, es tener un plan y actuar conforme a este plan, fijando las zonas donde abrir posiciones, las zona de stop profit, las de stop loss, las zonas de acumulación de posiciones en ganancias etc….

El pasado y su curva de precios son instrumentos muy útiles para tratar de elaborar estrategias de inversión en el futuro, también pueden ser usadas de manera didáctica para explicar lo ya ocurrido, aunque esto nos proporcionará unos posibles beneficios muy bajos, perdón….. NULOS.

Un saludo y suerte.

 

Calendario macroeconomico 3º semana de Noviembre

El lunes 19 de noviembre abriremos la semana con datos de estados unidos muy importantes para las bolsas. Las ventas de casas de segunda mano de octubre compartirán protagonismo con el índice del mercado inmobiliario de noviembre. En Japón ya se habrán conocido las actas de la última reunión de política monetaria del Banco de Japón.

En el ámbito empresarial, entre las compañías que publicarán sus resultados trimestrales destacara Lowe’s Companies

El martes 20 de noviembre, a tener en cuenta la reunión del Eurogrupo, en la que se espera que se desbloquee el último tramo de ayudas a Grecia, así como los precios de producción de octubre. Mientras, en EEUU el Redbook semanal de ventas al por menor cederá el protagonismo a las casas iniciadas de octubre. Ya de madrugada en Europa, en Japón se publicará la balanza comercial de octubre, mientras que ya en Australia se habrá conocido las actas de la última destacará el gigante de la tecnología Hewlett Packard.

 

El miércoles 21 de noviembre, los inversores deberán estar atentos en EEUU a las cifras semanales de solicitudes de hipotecas, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo e inventarios de petróleo y derivados. No obstante, el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de noviembre será la principal referencia en la mayor economía del mundo, junto al PMI manufacturero, también de noviembre. A este lado del Atlántico, el Banco de Inglaterra publicará las actas de su última reunión de política monetaria.

 

El jueves 22 de noviembre, tener presente que Wall Street permanecerá cerrado por la celebración del Día de Acción de Gracias, por lo que la atención se dirigirá a Europa, donde el Estrategia Europeo que reúne a jefes de Estado y de Gobierno de la UE celebrará una reunión, que se prolongará hasta el viernes. El Estrategia de gobierno del BCE mantendrá además una nueva reunión, aunque no se esperan decisiones de política monetaria. Sin salir del Viejo Continente, el Ministerio de Empleo publicará en España las cifras de pensiones contributivas de noviembre. Además, en Alemania se conocerá el índice de precios de importación de octubre y el PMI manufacturero de noviembre.

 

El viernes 23 de noviembre, despediremos la semana en España con los índices de precios industriales de octubre. Fuera de nuestras fronteras, la principal referencia del día será el PIB del tercer trimestre de Alemania, país en el que también se publicará el Ifo de confianza empresarial de noviembre. En EEUU, Wall Street volverá a abrir tras el Día de Acción de Gracias, aunque cerrará antes de lo habitual, al igual que el mercado de bonos. Esta jornada se conoce popularmente en el país como viernes Negro, y en él se inaugura la temporada de compras navideñas con fuertes descuentos.

 

Esperamos que tengan una buena semana de trading.

 

Los indices esperando la señal de salida. 2ª Parte

Ya en la primera entrega vimos los estudios de AMPLITUD y SENTIMIENTO, pasemos a ver los 2 estudios que nos faltan FORTALEZAS y ANALISIS TECNICO

La fortaleza.

Es uno de los estudios a mi juicio más importantes que debemos de hacer puesto que este nos indicará la zona del mercado más adecuada a la hora de invertir. Nos marcará la parte del mercado que se encargará de empujar al alza o a la baja del mercado, además de mostrarnos si realmente nos interesa invertir en el mercado de Renta variable o no.

Lo primero que debemos de saber es si nos interesa invertir en Renta varible o no.

Para ello comprobaremos que es mas fuerte el mercado de valores o el mercado de bonos, comparando al SP500 y T-NOTE y al DAX con el BUND, de este modo conoceremos si el mercado de valores está fuerte.

sp500tnote

daxbund

Como se puede ver en los gráficos anteriores tanto el mercado americano como el mercado europeo presentan fortalezas positivas en cuanto a los bonos, en el caso del sp500 fijaros como antes de fuertes caídas las divergencias bajistas en la fortaleza se hacen presentes, es decir, primero pierde fortaleza (1) y a posteriori aparece la divergencia (2), pues bien solo tenemos en la actualidad el punto 1.

En el caso del DAX os he marcado las zonas donde la fortaleza cambia de lugar y por tanto el desarrollo bursátil también cambia.

FORTALEZA EN LOS VALORES (VERDE) = ALCISTA.

DEBILIDAD EN LOS VALORES (ROJO)= BAJISTA.


Ya sabemos que ha día de hoy nos interesa el mercado de valores, veamos que zona geográfica es mejor ¿Europa o USA?

sp500europa

En la actualidad el mercado Europeo es mas fuerte que el americano, entonces si esperamos un nuevo impulso lo informable es “atacar” en Europa y dentro de Europa Alemanía, os lo muestro.

daxeuropa

Conclusión de la fortaleza: el mercado de valores sigue siendo fuerte y por ende nos interesa por ahora seguir invirtiendo en acciones, además en el mercado americano no aparecen divergencias bajista lo que nos da pie a pensar en un nuevo impulso alcista, si esto se produjese la mejor zona geográfica sería Alemania.

Y finalizamos nuestro estudio de situación del mercado mirando a los gráficos y aplicando el análisis técnico, en SP500, DAX e IBEX


IBEX35

ibex35

En estos momentos el Ibex se encuentra en su zona de control, puesto que tras el proceso correctivo coinciden la media móvil y un nivel de Resistencia-soporte anterior. Destacar que este proceso correctivo es de tipo A-B-C, que como sabréis es uno de los mas utilizados por nosotros en la mayoría de estrategias de inversión, pero este proceso viene acompañado de una divergencia alcista en el histograma del MACD y el MACD está por debajo de 0. ¿os suena?. Si, el Ibex 35 está formando el patrón que buscamos en nuestro método ENB, por tanto si el mercado decide terminar el proceso correctivo e iniciar un nuevo impulso alcista podríamos comprar IBEX35 en cuanto perfore al alza la línea 0-b.

DAX

dax diario

La cotización del DAX está en estos momentos en su soporte F2, este nivel se produce cuando coinciden dos niveles distintos de Fibonacci lo que hace que esta zona sea utilizada como un soporte importante, además el Dax está también muy cerca de su media y presenta divergencias alcistas en HMACD, por tanto el DAX mantiene su estructura alcista intacta, de hecho está perfectamente preparado para iniciar un nuevo impulso alcista, pero no seamos adivinos e intentemos predecir cuando empezará a subir dejemos que el propio mercado nos marque el camino.

SP500

sp500 diario

La verdad es que este índice ya presenta un aspecto bastante negativo, puesto que su directriz de medio plazo ya ha sido perforada a la baja, pero como se puede observar no es la primera vez que ocurre antes de comenzar un nuevo tramo al alza, recordar que la Línea avance-descenso aun mantiene su estructura alcista y esa es la salud verdadera del mercado. A pesar de la mala impresión que nos puede dar el gráfico del sp500 en estos momentos se encuentra en su soporte mas importante, a que es donde coinciden 2 niveles de Fibonacci (soporte F2) y además una Resistencia- soporte utilizada anteriormente por la cotización.

Resumamos lo observado en el mercado.

La AMPLITUD de mercado nos marca claramente que mercado aún se encuentra en un momento alcista, además el estudio de FORTALEZA nos indica que el mercado europeo sigue siendo mejor que el mercado de bonos por tanto otra afirmación positiva, pero ¿Cuánto le queda al proceso correctivo? La verdad es que muy poco, los indicadores de SENTIMIENTO ya están casi en sus niveles extremos, así que en la semana que entra quizás podamos ver nuevos mínimos y estos serán los definitivos. ¿está el mercado preparado ya para subir?, técnicamente SI pero no podemos decir que los índices tienen una base solida para comenzar a subir puesto que aparecen divergencias alcistas en el ANALISIS TECNICO pero no en la AMPLITUD, quizás si vemos nuevos mínimos estas divergencias se produzcan. ¿Cuándo compraremos?, lo informable es no precipitarse y dejar que el mercado inicie el impulso y después incorporarnos a ese movimiento, así que desde Enbolsa tenemos un plan, compraremos en cuanto las directrices del proceso correctivo sean perforadas al alza mientras tanto seremos espectadores de la fuerte batalla que existe a día de hoy entre compradores y vendedores.

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Los indices esperando la señal de salida. 1ª Parte

Para conocer realmente la situación real del mercado debemos de atender a 4 formas de estudios: AMPLITUD, SENTIMIENTO, FORTALEZA y ANALISIS TECNICO.

En esta primera entrega nos centraremos en AMPLITUD y SENTIMIENTO


Empezaremos por la amplitud de mercado.

La amplitud nos ayudará a conocer el estado por dentro del mercado, es decir, conoceremos a través de ella “la salud del mismo”.

LINEA AVANCE-DESCENSO

LINEA AD NYSE

Podemos observar como la estructura alcista en este indicador sigue estando vigente, es mas en estos momentos se encuentra cerca de su media y además en un nivel de RESISTENCIA-SOPORTE, por tanto se sitúa en la actualidad en una ZONA DE CONTROL.


MOMENTO WEINSTEIN

momento weinstein

Os he marcado según el indicador de amplitud (momento weinstein del nyse comparado con el DOWJONES) que comenzó a utilizar Stan Weinstein por los años 60, las ciclos alcistas y bajistas del mercado. En estos momentos continuamos en un CICLO ALCISTA.


Con esto 2 indicadores de amplitud podemos intuir que el mercado se encuentra en un proceso correctivo dentro de una tendencia alcista.

La amplitud además de mostrarnos la “salud” del mercado también nos puede ayudar a detectar el fin de un proceso correctivo, veamos que nos muestra.

%VALORES POR ENCIMA DE LA MEDIA 50 SESIONES

valores m50

Las lecturas extremas en este indicador nos muestran el posible final de un proceso correctivo. Os he señalado en círculos rojos los momentos en los que el indicador se coloca por debajo del 25% esto significa que la corrección es suficiente y que pronto reanudará la senda alcista. ( ver artículo anterior donde se hablamos de esta situacion)

En estos momentos tenemos al indicador %50 por debajo de 25 por lo que le final del proceso correctivo puede estar muy cerca.

AD10

Este indicador nos mostrará cuando el mercado se está preparando para iniciar un nuevo impulso alcista, puesto que la aparición de divergencias alcistas en el tiene un significado claro ACUMULACION, os lo explico: si el mercado baja, pero el numero de acciones que caen es inferior al de las que suben ¿Qué significa?, que se están tomando posiciones largas en la mayoría de acciones mientras que solo una minoría es utilizada para arrastrar a la baja al índice, esto es un síntoma claro de acumulación.

dowjonesad10

daxad10

El problema que nos encontramos en las lecturas de este indicador es que en el mercado americano esa divergencia alcista aún no han aparecido, mientras que si miramos en el mercado Europeo vemos como en el DAX la divergencia SI está presente, por tanto la base para subir está en Europa pero no en América. Este es el único factor extraño en las lecturas de amplitud de mercado

Conclusión de la amplitud: el mercado está sano y el final del proceso correctivo a priori está cerca, aunque la base en USA para comenzar un nuevo impulso alcista aún no se ha creado.

Miremos ahora el estudio de sentimiento de mercado.

El sentimiento del mercado nos sirve para detectar las lecturas extremas de los inversores, es decir, podemos ver cuando existe confianza (antesala de las caídas) y cuando los inversores tienen miedo (antesala de las subidas).

RATIO PUT/CALL

ratio put call

En estos momentos que ya hemos comentado que nos encontramos en un proceso correctivo nos interesa conocer el estado de miedo que está instaurado en el mercado puesto que cuando realmente exista miedo el proceso correctivo estará a punto de finalizar y el mercado preparado para lanzarse al alza. (ver artículo anterior donde explicamos lo ocurrido anteriormente)

Podemos ver en la gráfica anterior como el miedo entra en los inversores justa antes de comenzar un nuevo impulso, el miedo aparece tanto a nivel de global (verde) como de acciones (rojo), pero ¿que ocurre en estos momentos?, que solo aparece el miedo a nivel de global solo falta que aparezca una lectura extrema en el sentimiento de las acciones para que los inversores estén totalmente “asustados” y el mercado responda con subidas, acordaros de la teoría de sentimiento contrario.

Conclusión del sentimiento: aunque las lecturas extremas de miedo estén apareciendo todavía nos es suficiente, por lo que podemos esperar un movimiento mas a la baja para que las lecturas sean totalmente fiables.

Resumiendo: la amplitud nos indica salud del mercado es buena y ademas que el proceso correctivo esta a punto de concluir, algo que ratifica los indicadores de sentimiento, pero en ambos casos existe la posibilidad de que la corrección se dilate un poco en el tiempo, mañana veremos el resultado final del estudio de mercado y sacaremos las conclusiones finales así como el plan estratégico.

Mañana tendréis disponible la 2º Parte, si no queréis perdéosla os recomiendo que nos sigas a través de Twitter o Facebook de este modo tendrás las actualizaciones en tiempo real.


Miedo en las bolsas, rebote a la vista

Trataremos de cuadrar en fecha el movimiento del que hablamos con el artículo publicado la semana pasada en Enbolsa.net , donde hablábamos de los movimientos futuros del SP500 atendiendo al indicador de flujo de capitales en depósitos EURUSD, llamado COT NET DEP EURUSD

En el primer grafico vamos a hablar de sentimiento del Mercado , es decir, hablaremos de MIEDO y CONFIANZA.

Para medir la sensación de miedo que se experimenta en un mercado, utilizamos normalmente el índice VIX de volatilidad, indicador muy conocido pero de escasa utilidad en momentos como el actual, en el que nos encontramos largos movimientos alcistas de los mercados y por lo tanto lecturas muy aburridas con unas fluctuaciones muy escasas.

Por lo tanto, miraremos otros indicadores de sentimiento mas interesantes en cuanto a sus lecturas como son los RATIOS PUT/CALL y el INDICE ISEE.

Vayamos por partes:

En el gráfico de abajo del todo, os muestro tres indicadores de sentimiento, se puede trabajar con ellos de forma individual e interpretar su resultados de manera simple o combinar los distintos indicadores mostrados y trabajar con ellos de manera conjunta.

El primer indicador en AZUL es el INDICE ISEE.

El Índice de Sentimiento del ISEE es un ratio put/cal que sólo utiliza la apertura de las posiciones de los inversores para calcular la dirección del mercado.

La Apertura de posiciones largas se cree que representa mejor el sentimiento del mercado ya que los inversores suelen comprar opciones call y put para expresar su punto de vista real de mercado, de un índice o de una acción en particular.

Los Creador de mercado y operaciones de coberturas, están excluidas del cálculo de este índice, ya que no se consideran representativos del sentimiento real del mercado debido a su carácter especulativo y especializado.

Por lo tanto, el método de cálculo ISEE permite una medida más precisa de la sensibilidad del inversionista si lo comparamos con los tradicionales ratios put/call.

Debido a esta metodología de cálculo diferente, ISEE ha sido referenciado por The Wall Street Journal, Barron y otras importantes publicaciones como una herramienta de inversión útil.

El segundo y tercer indicador en color VERDE y ROJO, son RATIO PUT/CALL del CBOE o mercado americano, y mide el numero de posiciones alcistas ( compras de CALL) frente al número de posiciones cortas ( compras de PUT).
Si este cociente fuese superior a la unidad, nos informaría de que los participantes en el mercado tienen expectativas bajistas sobre su movimiento futuro porque el número de PUT o opciones de venta compradas superaría al de opciones de compra (call) compradas.

El Ratio “put/call” resulta más fiable cuando alcanza valores extremos y se suele utilizar como indicador de opinión contraria.

Lo bueno del primer indicador EL VERDE, es que este indicador mide el RATIO PUT/CALL pero de los operadores TOTALES es decir , suma los RATIOS PUT/CALL de operadores en INDICES AMERICANOS, con el Ratio PUT/CALL de operadores en acciones o EQUITY.

El ultimo indicador el de color ROJO , es el RATIO PUT/CALL EQUITY del CBOE o mercado americano, este indicador, a diferencia del otro, mide ese RATIO PUT/CALL pero de los operadores en EQUITY o acciones , es decir , de operadores no profesionales o de economía domestica.


Si observamos el grafico de manera global podemos ver como en las ultimas siete correcciones del mercado, marcadas en el grafico con líneas verticales discontinuas en azul ( en el grafico de mas abajo) , los indicadores de MIEDO o sentimiento que les he dibujado han mostrado una lectura mas o menos pareja, es decir estos indicadores se han comportado de manera similar.

Los dos indicadores RATIO PUT/CALL EQUITY Y TOTAL han dado lecturas muy bajas en las correcciones del mercado.

En el caso del INDEX, todas las lecturas fueron por debajo de -0.15 y están marcadas con un numero 2 y
En el caso del ratio EQUITY , las lecturas se movieron entre el nivel de -0.15 y -0.30 y están marcadas con el numero

Pues esas zonas comentadas serán conocidas como ZONAS DEL MIEDO.

En el caso del INDICE ISEE las lecturas hay que realizar, son distintas a las realizas en el RATIO PUT/CALL, aquí la zona de riesgo o miedo se sitúa en la parte alta del grafico siempre y cuando se produzcan dos hechos concretos.

El primero es que las lecturas del ratio comprador de put y call este por encima de +0.15 y segundo que se produzca una seria de mínimos decrecientes en el indicador mientras que los mínimos de la cotización se van haciendo mayores o mas profundos, este hecho esta marcado en con el numero 3

En las siete últimas ocasiones que se han producido correcciones a la baja en un mercado alcista como el SP500, (caso aparte seria el estudio de las tendencia bajistas) los mínimos que han generado estos tres indicadores de sentimiento han mostrado las mismas lecturas, la única diferencia reside en los niveles de profundidad de alguno de sus indicadores.


En el momento actual tenemos:

El RATIO PUT/CALL TOTAL o INDEX+EQUITY en zona de MIEDO, es decir dando lecturas altas de posiciones compradas en PUT y por lo tanto anticipando un posible repunte al alza.

El RATIO PUT/CALL EQUITY lo tenemos muy cerca de sus niveles de MIEDO en las cota de los -0.15 , actualmente esta -0.11

El INDICE ISEE también se encuentra muy cerca de los niveles de MIEDO en los +0.15 además ya marcó un máximo en los 0.15 con anterioridad con lo cual la divergencia bajista del indicador y el precio está formándose en la actualidad y no necesita completarse.

Atendiendo a esto y resumiendo , el mercado está cerca de sus mínimos, antes del movimiento final al alza , pero todavía le queda al menos, un par de días mas de caídas, que pueden producirse después de un repunte de la cotización para marcar un nuevo mínimo y dar lugar a divergencias alcistas en indicadores de amplitud o realizarlas directamente. Sea como sea , el RATIO PUT/CALL EQUITY debería marcar mínimos en niveles de -0.15 o más abajo, para que se completasen los 3 hechos relevantes de las correcciones en mercados alcistas.

Espero que el articulo sea de vuestro agrado, os recuerdo que para seguir todos nuestros artículos, operaciones de trading, opiniones etc.. pueden hacerlo a traces de twitter o facebook.

DATOS DE AMPLITUD,cerca de lecturas extremas

Este indicador es el % de valores del SP500 que se encuentran por encima de sus medias de corto, medio y largo plazo.

 

En los procesos correctivos de un mercado alcista , solo podemos esperar lecturas minimas en los indicadores de corto plazo y en determinados momentos de correcciones mas profundas podriamos ver señales en los indicadores de medio plazo, pero nunca lo encontraremso en los de largo plazo, porque son correciones.

 

Estas lecturas de largo plazo nos sirven para detectar los techos de mercados en procesos alcistas prolongados en el tiempo y que por lo tanto ,se encuentren en ONDA 5 o formación de Onda B.

 

En le momento actual tenemos los indicador de corto plazo cayendo, tanto el indicador de “valores por encima de su media 50” como el otro indicador de “valores por encima de su media de 21”sesiones.

 

Hasta hay todo normal, ya sabemos o nos imaginamos que cuando se inicia un proceso correctivo las acciones empiezan por perforar su media de corto plazo de 21 sesiones en primer lugar, si la corrección es mas severa las acciones comienzan a perforar a la baja la segunda MM de corto-medio plazo como es la mm50 sesiones y por lo tanto a darnos señales bajistas mas severas.

 

mm21 solo 121112

Como pueden ver en el grafico de arriba, si nos encontramos con meras correcciones del Mercado estas lecturas serán extremas en el caso de la mm21 sesiones, encontrando lecturas de 10%-12% de valores por encima de MM21, además veremos como la curva de precios de Índice SP500 simplemente se apoya en la media sin perforarla a la baja como en el casos de MARZO 2011 y por lo tanto, el mercado esta preparándo un rebote alcista.

 

mm50 solo 121112

Si nos encontramos con una corrección mas fuerte y se perfora a la baja la MM150 (puesta en el grafico en color rojo), como en los casos de JUNIO 2011, NOV 2011 y MAYO JUNIO 2012 , observamos como además de encontrar lecturas extremas en el indicador de amplitud mm21 de abajo del todo, también nos encontraremos lecturas extremas bajista en el indicador de amplitud mm50, en la parte alta, llegando en estos casos a niveles de 10%-15%.

 

Dicho esto repasemos el MAPA de SITUACION del INDICE SP500 respecto a estos dos indicadores de amplitud

 valores mm21 y mm50 121112

El numero de Valores por encima de MM21 esta descendiendo bruscamente desde niveles de 90% (marcado con una línea discontinua horizontal roja) hasta los niveles actuales en el 20% , según lo comentado le quedaría un pequeño movimiento a la baja para ver sus lecturas en la cota de los 15% 12% 10%.

Estas lecturas nos estarían adelantando el final de la corrección del mercado actual y el inicio de un nuevo tramo alcista.

                                      

El numero de Valores por encima de MM50 esta descendiendo bruscamente desde niveles de 85% (marcado con una línea discontinua horizontal roja) hasta los niveles actuales en el 28% , según lo comentado en el párrafo anterior, le quedaría un pequeño movimiento a la baja para ver sus lecturas en la cota de los 20% 15%.

Estas lecturas combinadas con las lecturas anteriores de la MM21, nos estarían adelantando el final de la corrección del mercado actual y el inicio de un nuevo tramo alcista.

 

Si mezclamos este análisis como el estudio de SENTIMIENTO DE MERCADO RATIO PULL/CALL e INDICE ISEE publicado en el día de ayer en Ei y que podrán leer al final de día hoy en nuestra Web, se darán cuenta que con simplemente dos días de bajadas leves o incluso con mercados laterales bajista, podrían darse las lecturas de MIEDO y % de VALORES MM optimas , que nos adelantarían el posible movimiento al alcista que suponemos queda, por las lecturas de MARKET TIMMING y COT DEP EUR/USD

 

Un saludo y espero que os guste.

Calendario macroeconomico. 2º semana de Noviembre

El lunes 12 de noviembre, el dato de mayor relevancia es la reunión del Eurogrupo atendidas por el presidente, los ministros de Finanzas de los Estados miembros de la zona euro, el Comisario de Asuntos Económicos y Monetarios, y el presidente del Banco Central Europeo. Estados Unidos permanece cerrado por lo que no aportara ningún dato de relevancia. Desde el ámbito empresarial ACS, FCC, Fluidra y Abengoa publicarán sus resultados y fuera de nuestras fronteras lo harán Juventus CF.

 

El martes 13 de noviembre se publica en España y Reino Unido la cifra de inflación de octubre junto con los precios de producción. También destacara en el viejo continente el ZEW de confianza alemán. Al otro lado del Atlántico, se publicara el Redbook semanal de ventas al por menor junto con el índice de confianza de las pequeñas empresas NFIB de noviembre. En el ámbito empresarial, entre las compañías que han elegido esta jornada para publicar sus resultados trimestrales las estadounidenses Cisco Systems y The Home Depot, mientras que en el Viejo Continente sacarán a la luz sus cuentas E.ON, Enel, Unicredit, Vivendi, Vodafone o Banco Espirito Santo, entre otros. En España, será el turno de OHL.

 

El miércoles 14 de Noviembre estará marcado por la jornada de huelga general que se celebrará en España y Portugal. En el apartado macroeconómico, Eurostat sacará a la luz la producción industrial de septiembre de la eurozona. Sin salir del Viejo Continente, en Reino Unido se conocerán las cifras de desempleo de septiembre. Mientras, en EEUU los inversores deberán estar atentos al índice de precios de producción de octubre y a las ventas minoristas del mismo mes, si bien la principal referencia del día será la publicación de las actas de la última reunión de política monetaria de la Fed. Otros focos de atención en la mayor economía del mundo serán los inventarios empresariales de septiembre y las solicitudes de hipotecas semanales.

En el ámbito empresarial, entre las compañías en publicar sus resultados trimestrales destacar RWE, Telekom Austria y la española Técnicas Reunidas.

 

El jueves 15 de Noviembre, en Europa, Eurostat publicará la primera estimación del PIB del tercer trimestre y las cifras de inflación armonizada de octubre de la zona del euro. En Alemania, se conocerá el PIB del tercer trimestre y en Reino Unido las ventas minoristas de septiembre. Al otro lado del Atlántico, el IPC de octubre dejará en un segundo plano a las habituales cifras semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, de inventarios de petróleo y derivados y de masa monetaria. Otra referencia en la mayor economía del mundo será la encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia de noviembre. En el ámbito empresarial, presentación de Colonial, La Seda de Barcelona, NH Hoteles y Vocento desde España. Fuera Codere, Dell, Gap, y el gigante minorista Wal-Mart.

 

El viernes 16 de Noviembre, el BCE publicará la balanza de pagos de septiembre de la zona del euro y Eurostat la balanza comercial, también del mismo mes. En EEUU, la producción industrial de octubre compartirá protagonismo con las ventas minoristas a través de comercio electrónico del tercer trimestre.

 

Esperamos que pasen una buena semana de trading.

Todo o nada, la suerte está echada

Muchos habréis leído en EnBolsa.net que esperamos que los índices antes de final de año consigan un nuevo máximo, realmente afirmación complicada de decir tras lo sucedido ayer, pero es que realmente a día de hoy no ha sucedido nada que me diga lo contrario, os lo voy a enseñar.

Empezaremos viendo algunos indicadores de amplitud de mercado.

Línea AD NYSE (si quieres seguir en vivo este indicador pincha aquí)

LINEA AD

Podemos observar como el interior del mercado sigue siendo alcista, véase como la línea ad no ha perforado en ningún momento los mínimos de octubre, esto nos indica que el mercado de valores sigue teniendo una base solida dentro de la tendencia alcista. Os recuerdo que este indicador es un sumatorio de los valores que suben menos los que bajan de ahí que mida la “salud del mercado”.

AD-10 (si quieres seguir en vivo este indicador pincha aquí)

ad10

Este es uno de mis indicadores favoritos dentro del estudio de amplitud y es que tras la aparición en el de divergencias alcistas si el mercado comienza a subir nos marca el inicio de un nuevo impulso.

Como se puede observar a día de hoy la divergencia alcista sigue vigente a pesar de la fuerte caída de ayer, por tanto, podemos decir que todavía seguimos en un proceso correctivo.

Miremos al análisis técnico a ver que nos dice.

Os muestro a continuación 2 índices de importancia como son DOW JONES y SP500.

DOW JONES

Podemos ver en el DOW JONES como la perforación de la directriz alcista ya nos da un poco de vértigo pensar en subidas, pero si miramos con claridad observamos como esa perforación lo único que ha producido en la cotización es que llegase a una zona de control importantísima puesto que en ella se encuentran el nivel de Fibonacci F2 (es decir coinciden 2 niveles de Fibonacci distintos) y además un zona de resistencia-soporte muy utilizada en el pasado. Por tanto podemos decir que este índice se encuentra en una zona de control por: CERCA DE LA MEDIA, CERCA DE LA DIRECTRIZ, SOPORTE F2, RESISTENCIA-SOPORTE.

sp500


En el caso del SP500 aún más claro. Se encuentra en estos momentos justo en la directriz alcista que además da la coincidencia que por esos niveles pasa la media móvil (Wm150) y además un nivel de soporte F2 (doble nivel de Fibonacci) y resistencia-soporte anteriores, en definitiva que el SP500 se encuentra en su zona de control al igual que el DOW JONES

Conclusión: a día de hoy no podemos decir otra cosa que el mercado se encuentra en una fase de corrección, mejor dicho en un proceso correctivo, actualmente los índices más importantes se encuentran en su zona de control. ¿Qué hacemos entonces, compramos sin mas?, la respuesta es NO, por ahora. Una de las claves de un buen inversor es la paciencia y saber el momento justo de sacar su dinero he invertirlo.

Para todos aquellos lectores que nos sigan habitualmente se habrán dado cuenta de la estructura actual de precios ¿No se parece a la estructura que utilizamos en el METODO ENB?, yo diría que SI. Por tanto compraremos o ampliaremos nuestra cartera cuando la línea 0-B sea perforada al alza mientras tanto paciencia, que sea el mercado quien marque el camino.

Momento Weinstein en el Mercado Americano

Paso a analizar el grafico del Dow Jones ya que se encuentra en una zona muy complicada:

 

Tenemos marcado el nivel de 13000-13050 como una zona de gran importancia en el corto plazo.

Observamos como aspecto negativo, varios factores que podrían adelantarme un posible cambio de tendencia, pero la realidad es que no se cumplen todos los factores para que este cambio de tendencia se produzca de momento.

 

Necesitamos 4 hechos concretos para que el cambio sea efectivo:

 

1.-Línea de tendencia alcista en azul perforada a la baja, si tiene 3 o mas impactos la línea de tendencia será considerada como Tendencia Principal.

 

Recuerden que la perforación de una línea de tendencia principal o una media dinámica debe realizarse con fuerza y profundidad, nunca con un   movimiento de precios lateral o con perforaciones en velas de rango estrecho

 

2.-La serie de mínimos debe ser decreciente, y observamos como en la corrección actual del DJ estos mínimos son claramente decrecientes.

 

3.-La seria de máximos también debe ser decreciente, vemos como actualmente la corrección del mercado americano en su índice DJ presenta ya 3 máximos decrecientes.

 

4.- Y por último es necesario que la media 150 ponderada o media weistein, sea perforada a la baja, marcándonos el cambio de tendencia definitivo.

 

El punto 4 es el único que no cumple de momento la curva de precios del DJ y por lo tanto seguimos considerando que la tendencia es alcista y que estamos en un proceso correctivo de la tendencia alcista principal


DJ 061112


Este momento en el que estamos, es decisivo para los intereses del DJ por varias razones.

 

1.- Si pierde la MM150W a la baja, con un cierre diario y una vela de rango largo bajista, consideraremos que la corrección pasa a ser cambio de tendencia.

 

2.- si pierde los 13000, se perforaría a la baja la zona SR2 donde confluyen 4 puntos de soporte marcados con flechas rojas ascendentes y 2 puntos de resistencias marcadas con flechas verdes descendentes .

 

3.- en los 13050 puntos tenemos una zona F2 OPTIMA, donde encontramos dos niveles de fibonacci coincidentes siguiendo la técnica de fibonacci relevantes que ya hemos explicado en distintos artículos en enbolsa.net

 

Tratamiento especial el que vamos a darle a los dos indicadores de la parte alta del grafico.

 

Este indicador se conoce con el nombre de INDICE de MOMENTO.

 

No es mas que la media móvil de 200 días de las figuras de la línea AVANCE-DECENSO, con este indicador nos podemos olvidar de los movimientos de corto plazo del mercado o movimientos en dientes de sierra y fijarnos en la dirección exacta que sigue el mercado que estudiemos.

 

La señal mas importante de este indicador es el cruce de la línea 0, cuando cruza al alza es señal alcista y cuando cruza a la baja es señal bajista.

 

También tenemos que tener en cuenta el tiempo que el indicador de Momento ha estado por encima de la línea 0 antes de caer por debajo de ella, y la teoría nos dice que cuanto mas tiempo haya estado este indicador por encima o por debajo de 0 , mas significativa será la señal cuando lo atraviese.

 

Pues el Indicé de Momento del DOW JONES lleva encima de 0 desde el 28-07-2009 , les parece suficiente tiempo por encima? A mi siiiii

Pues acaba de cruzar a la baja la línea de 0 dando señal bajista.

 

Arriba les he puesto el indicador de Momento del Nasdaq que nos muestra una debilidad mucho mayor que el resto de los índices americanos y nos da a entender que el momento de los valores tecnológicos global es bajista, por lo tanto es un sector en el que no deberíamos estar invertidos.

 

Como resumen diremos que, todas las señales bajista que detectamos y publicamos en nuestra web en el articulo del 1/10/2012  , fueron tomando forma a lo largo de las semanas del mes de octubre y lo que en principio adelantamos como corrección del mercado podría tornarse en cambio de tendencia en breve espacio de tiempo.

 

Dijimos textualmente:

 

“Observamos la clara divergencia bajista que existe actualmente entre las subidas y máximos del SP500 y la serie de máximos del HAURLAN en la parte alta del grafico, esto es un síntoma claro de debilidad.”

 

“Conclusión, desde enbolsa.net esperaremos una nueva serie de máximos después de la corrección actual del mercado, pero estos nuevos máximos traerán claras divergencias en los indicadores de amplitud de mercado que serán las que marquen correcciones mas bruscas del mercado de renta variable a nivel mundial.

De momento seguiremos alcistas durante un tiempo, no más de un mes y medio, pero el final se acerca”( esto fue el 1-10-12)


Para terminar os muestro una imagen de los distintos Indicadores de Momento de los índices americanos y veremos cómo los índices mas cotizados como el NYSE o el SP500 todavía no presentan lecturas bajistas pero poco a poco el indicador muestra síntomas de agotamiento y descensos en su curva numérica del SP500.


MOMENTO WEISTEIN 071112


El que resiste y aguanta bien es el NYSE, con máximos crecientes en su línea de precios , tendencia alcista mantenida y muy alejado del nivel 0, este hecho es el único que nos hace seguir siendo optimistas en cuanto a las diferencia entre corrección y cambio de tendencia.

 

 

Para un cambio de tendencia a nivel global y siguiendo la Teoría de Dow aplicada a los indicadores modernos del mercados, decir, que necesitamos una combinación total de los índices Americanos para saber si lugar a la duda, que estamos frente a un cambio de tendencia profundo en precio y tiempo.

Obsérvese el cambio de tendencia total que se produce y confirma en los 4 índices en el mes de Julio del 2009 ( marcado con línea discontinua azul en el grafico) pasando el mercado de bajista a alcista y manteniéndose así durante los 3 años siguientes

 

Podéis seguir todos los artículos, gráficos y comentarios en twitter en @enbolsa_

 

Un saludo y suerte




Calendario macroeconomico.1º semana de Noviembre

En el ámbito empresarial, arrecia el chaparrón de resultados trimestrales, con especial protagonismo en España de Telefónica, Repsol, IAG o Endesa, mientras que el Popular celebrará la Junta extraordinaria de accionistas en la que aprobará la ampliación de capital de hasta 2.500 millones de euros. Fuera de nuestras fronteras, presentarán sus cuentas trimestrales empresas del calado de Walt Disney, News Corp o Time Warner.

 

Los datos más importantes del lunes, 5 de Noviembre vendrán desde EEUU, pero también conoceremos el PMI servicios de octubre en Italia, Francia y Reino Unido. Al otro lado del Atlántico, el ISM no manufacturero de octubre será la principal referencia del día. En el ámbito empresarial, destacarán Sysco, CF Industries Holdings, así como las automovilísticas japonesas Toyota Motor y Nissan Motor.

 

El martes 6 de Noviembre, habrá que tener en cuenta que ese día se celebrará la jornada electoral en las elecciones presidenciales en EEUU.

Por otro lado, Eurostat publicará los precios de producción de septiembre de la eurozona y se conocerá el PMI compuesto y servicios. También se conocerá el PMI servicios en países como Italia, Alemania y España. En Reino Unido, se conocerá la producción industrial de octubre.

Al otro lado de nuestras fronteras, en EEUU, conoceremos el habitual informe de Redbook sobre ventas al por menor semanales.

En el ámbito empresarial, en España presentara resultados del tercer trimestre del año Gas Natural. Además, IAG publicará sus cifras de tráfico de pasajeros de octubre. Fuera de nuestras fronteras, tendremos a las europeas BMW, Bosch, Adecco, Banca Generali y EDP.

 

El miércoles 7 de noviembre, Telefónica ha elegido esta jornada para presentar sus resultados del tercer trimestre del año. Sin salir de España, también dará cuenta de su negocio Vueling, mientras que fuera de nuestras fronteras harán lo propio Heineken o ING Groep.

En España, el INE publicará los índices de producción industrial de septiembre, mientras que en Alemania saldrá a la luz la producción industrial de septiembre. Además, Eurostat sacará a la luz las ventas minoristas de septiembre de la eurozona.

 

El jueves 8, los inversores deberán estar atentos en Alemania a la balanza comercial de septiembre y el índice de precios de producción de octubre. No obstante, los grandes focos de atención en el Viejo Continente serán las reuniones de política monetaria que mantendrán tanto el BCE como el Banco de Inglaterra. Al otro lado del Atlántico, el Departamento de Comercio de EEUU publicará la balanza comercial de septiembre, que compartirá protagonismo con las habituales cifras semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo.

En el terreno empresarial, Repsol, Endesa, Gamesa, Amadeus y Cementos Portland presentaran resultados. Fuera de nuestras fronteras Adidas, Deutsche Telekom, Commerzbank, Siemens, Dexia, Portugal Telecom, Swiss Re, Suzuki, Telecom Italia, y Walt Disney serán las mas destacables.

 

El último día de la semana, viernes 9 destacaremos en EEUU se presentara el informe de la Universidad de Michigan que ha elegido esta jornada para publicar su índice de confianza del consumidor, correspondiente a noviembre. Allí mismo, el Departamento de Trabajo sacará a la luz los precios de importación y exportación de octubre y el Departamento de Comercio la balanza mayorista de septiembre. A este lado del Atlántico, en Alemania se conocerán las cifras de inflación de octubre, mientras que en Reino Unido los inversores deberán estar atentos a la balanza comercial de septiembre y al índice de precios de producción de octubre.

En el ámbito empresarial, estar pendientes de la primera convocatoria de la Junta extraordinaria de accionistas de Banco Popular, en la que la entidad aprobará su ampliación de capital de hasta 2.500 millones de euros. Sin salir de nuestras fronteras, International Airlines Group y Fluidra presentarán sus resultados de los nueve primeros meses del año. También darán cuenta de la marcha de sus negocios Allianz, Atlántica, Generali y la entidad francesa Crédit Agricole.

 

Consultorio bursatil en directo con EnBolsa.net

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NUEVOS MAXIMOS, indicador adelantado de cambio, AMPLITUD.

Si recuerdan los gráficos que publicamos hace unos días sobre los índices europeos y sus líneas AD, no eran charts muy optimistas con el futuro de aquí a varias semanas, desde enbolsa.net venimos publicando por activa y por pasiva que los techos de mercado no se forman de forma rápida y sencilla, sino que necesitan de tiempo, debilidad, divergencias y rupturas para que estos se confirmen, pero las señales de debilidad comienzan a aparecer siempre unas semanas antes para ir preparando el cuerpo a los movimientos que posteriormente vendrás o para hacer entrar precipitadamente a los bajistas que no esperan el momento apropiado.

 

Pues bien una de las razones que nos han llevado a pensar que necesitamos un nuevo máximo superior a los dos máximos anteriores que se han producido en los índices europeos, es el indicador de amplitud que paso a mostrarles.

 

Se conoce con el nombre de NUEVOS MAXIMOS y NUEVOS MINIMOS, en el artículo de hoy solo voy a comentar los NMAX porque es el que nos da información apropiada en las tendencias alcistas y nos ayudara a buscar esos síntomas de debilidad que tantas pistas no da en la Teoría de la amplitud de mercado.

 

 

Os he colocado tres indicadores junto al grafico del EUROSTOXX 600, índice que engloba a las 600 compañías mas importantes de Europa , y por lo tanto un índice de referencia para saber el estado de saludo de la economía bursátil europea.

Los tres indicadores son de NMAX pero cada uno esta trabajado en un espacio temporal distintos:

 

-El rojo nos marca los NUEVOS MAXIMOS que se producen en las ultimas 20 sesiones de cotización

-En Azul nos los NUEVOA MAXIMOS que se producen en las ultimas 50 días

-Y arriba en verde he dibujado la media simple de 10 sesiones de los NMAX de los últimos 100 días.


NMAX en EUROPA 251012


Como veis es un indicador de corto plazo y muy acelerado otro de medio mas tranquilo y por ultimo uno de largo mas lento y además suavizado.

 

Pues bien, veamos que ocurrió en los últimos dos máximos encontrados en esta curva del EUROSTOXX600, os marcado en tres cuadros verdes los movimientos tendenciales alcistas con pautas terminales que se produjeron en enero y febrero de 2011 y febrero marzo del 2012

 

Mirar como el grafico marca máximos en precios sucesivamente crecientes pero como el indicador de NMAX no marca máximos crecientes en cada máximo del INDICE , esto es un síntoma claro de debilidad de la subida y por lo tanto una señal mas a sumar a las ya comentadas en anteriores artículos en los que hablamos de la línea AD, los divergencia bajistas en MACD, RSI y ADX.

 

En las dos zonas terminales anteriores se observa como las señales divergentes se dan en los tres espacios temporales por igual y además se dan de manaera muy clara en el indicador de largo plazo suavizado que es el mas lento de los tres y por lo tanto el mas fiable.

 

Ahora nos fijamos en los máximos crecientes de la curva de precios en la actualidad, os hago una pregunta…..

 

¿ALGUIEN SE CREE, que si somos capaces de marcar nuevos máximos en la curva de precios del INDICE, se marcaran nuevos máximos en la línea NMAX de los indicadores que adjunto?

 

Fijaros lo lejos que queda los máximos del indicador verde de 100 días del nivel actual y en el caso del indicador NMAX de 50 días igual.

 

Pues si pensáis como yo, que NO habrá nuevos máximos crecientes en el indicador y además tenemos todas las señales indicadas en el anterior artículo publicado sobre índices europeos, podréis entender fácilmente lo que trato de deciros, que los indicadores de amplitud de mercado muestras síntomas de debilidad actualmente y los seguirá mostrando cada vez con mas fuerza, preparando caídas a final de año en contra del rally de final de año que todos esperan.


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TRADING DAY





 



Calendario macroeconomico. 4º semana de Octubre

Para el lunes 22 de Octubre no habrá datos macroeconómicos relevantes para las bolsas, pero se publicaran las cifras de empresas como Caterpillar, Freeort Mcmoran Copper & Gold, Peabody Energy, Texas Instruments, Yahoo! y Western Digital.

En el martes 23, el Tesoro español subastará letras con vencimientos a tres y seis meses, tendremos que estar atentos a su colocación. A las 14:30 conoceremos las ventas minoristas de Canadá, atención con este dato para todos aquellos que se encuentren operando con los dólares canadienses. Un poco más tarde, a las 14:55 en EEUU, conoceremos el informe Redbook de ventas semanales al por menor y una hora después el índice manufacturero de la Fed de Richmond de octubre.

En el ámbito empresarial, avalancha de resultados trimestrales: entre las empresas en presentar sus cuentas destacarán Amgen, 3M, Altera, Broadcom y Harley Davidson. También presentarán sus resultados Juniper Networks, Whirlpool, Xerox, United Technologies y la coreana LG Electronics. En España, presentará cuentas Enagás

Será el miércoles 24 cuando comiencen los datos que pueden hacer fluctuar a las bolsas.

Las decisiones de política monetaria que tome la Reserva Federal y el Banco Central de Nueva Zelanda será la principal referencia del día.

principales tipos de interes

Después de la decisión del Fed sobre los tipos de interés, Bernanke ofrece una conferencia de prensa sobre la política monetaria. Sus comentarios pueden influir en la volatilidad del USD y determinar el movimiento al corto plazo, positivo o negativo. Un punto de vista duro se considera como positivo, o alcista para el USD, mientras que un punto de vista pesimista es considerada negativa o bajista.

Los tipos de Nueva Zelanda, evidentemente no tendrán la misma relevancia pero sí afectara a su divida de referencia, así que cuidado con las fluctuaciones del dólar neozelandes.

tipos nueva zelanda

Ese mismo dia en el apartado macroeconómico además se conocerán las ventas de casas nuevas de septiembre, el índice de precios de viviendas de agosto y las solicitudes semanales de hipotecas. Otras referencias en la mayor economía del mundo serán las cifras semanales de inventarios de petróleo y derivados.

En el ámbito empresarial, continúa la avalancha de resultados trimestrales que en España tendrá el protagonismo indiscutible de Iberdrola. Fuera de nuestras fronteras, desfilarán por la pasarela American Electric Power Company, AT&T, Boeing, Dr Pepper Snapple, o la gestora de mercados Nasdaq OMX. Otros focos de interés serán los resultados de DTE Energy, Eli Lilly, Kimberly-Clark, Meetic, Motorola Solutions, Symantec, Zynga y Praxair. También darán cuenta de la marcha de sus negocios la japonesa Nintendo y las europeas Volvo y Volkswagen.

Será el jueves 25 de Octubre, cuando Banco Santander presente sus resultados trimestrales. En España también publicarán cuentas Acerinox, Banco Sabadell y Catalana Occidente, mientras que fuera de nuestras fronteras destacarán Apple, Procter & Gamble, Colgate Palmolive y Amazon.com. Entre las compañías que desfilarán por la pasarela de resultados también destacarán Aetna, Dow Chemical, Altria, Biogen, Cabot Oil & Gas, Celgene Corp, Noble Energy, Xcel Energy, New York Times y la alemana Daimler.

Desde el punto de vista macroeconómico, en Alemania se conocerán las ventas minoristas y los precios de importación de septiembre, y en Reino Unido conoceremos el PIB del tercer trimestre. Mientras, en EEUU las referencias a seguir serán los pedidos de bienes duraderos, el índice de ventas de casas pendientes y el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago, todas ellas de septiembre. Además saldrán a la luz el índice manufacturero de la Fed de Kansas de octubre y las cifras semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y de masa monetaria.

Ya casi a media noche, se conocerá la balanza comercial de Nueva Zelanda.

El viernes 26 a las 14:30 hora española, tendremos el dato más importante de la semana con la primera estimación del PIB del tercer trimestre de EEUU.

El PIB del mes anterior fue de 1,3% de crecimiento. Ahora el consenso espera un crecimiento del 1,9% anualizado. En el siguiente gráfico observamos el crecimiento trimestral del PIB estadounidense de los últimos 30 años. La barra roja (y línea discontinua) es el pronóstico para este mes.

 

GDPForecastQ32012

Tras este dato, a las 15:55, conoceremos el índice de confianza del consumidor de octubre de la Universidad de Michigan, y en Alemania el índice GFK de confianza para noviembre y los indicadores lideres Suizos KOF.

De vuelta en España, presentarán sus resultados CaixaBank, Banco Popular, Red Eléctrica y Mapfre. Sin salir del ámbito macroeconómico, desfilarán por la pasarela de resultados A&T Corp, Comcast Corp, Legg Mason, Merck &Co y la agencia de calificación Moodys, así como The Goodyear Tire & Rubber y Weyerhaeuser.

Esperamos que estos datos sean de interes y les ayude a la hora de rentabilizar su semana. ¡!hasta nuestra próxima cita!!

¿Por qué seguir apostando por la renta variable?

A continuación os muestro un grafico donde comparamos la evolución del SP500 y el T-BOND, comprobando así que estos dos mercados están siempre descorrelacionados.

sp500-tbond

Os he señalado las etapas alcistas en las bolsas en verde y las bajistas en rosa, como se puede observar la evolución del sp500 (amarillo) siempre tiene una correlación inversa a la del T-bond (rojo), cuando uno sube el otro baja.

Pero…¿Os habéis dado cuenta de una cosa? Desde el año 2009 ¡LOS 2 MERCADOS ESTAN SUBIENDO!

Al ver esta situación rápidamente me surgieron muchas dudas como ¿Qué esta pasando?, ¿en que situación nos encontramos?, ¿Cuándo comienza y termina un ciclo?,….

Así que para entender que pasaba o como debíamos interpretar esta situación decidí comparar ambos activos por fortaleza, es decir, que fuerza tenía el sp500 sobre el T-bond y esto fue lo que encontré:

fortaleza sp500

Antes de comenzar a interpretar lo que vemos me gustaría comentaros que el indicador de fortaleza nos marca o mide el comportamiento de un activo con respecto a otro, es decir, cuando obtenemos datos positivos el primer activo tiene un comportamiento mejor (fortaleza), mientras que si los datos son negativos el comportamiento es peor (debilidad).

Si partimos de la base que los inversores y por tanto el dinero fluye entre la renta fija y renta variable y además el dinero entra en aquel activo que es fuerte y sale del débil o dicho de otro modo un activo es fuerte porque entra dinero y es débil porque sale, podemos observar como el sp500 gana fortaleza en las etapas alcistas del mercado (zonas verdes) Y presenta debilidad respecto al TBOND en las etapas bajistas (zonas amarillas).

Ahora SI, tenemos un gráfico correcto a la hora de interpretar o representar el flujo de dinero (entrada y salida de dinero) y la descorrelación de ambos mercados.

dinero sp500

Como se puede ver en el grafico el dinero y por tanto los inversores entran en el mercado de valores cuando este tiene un comportamiento mejor( independientemente del movimiento), mientras que si el mercado de valores presenta un comportamiento peor (debilidad) los inversores estarán en la renta fija y por tanto el mercado de valores caerá.

Ahora, veamos que ocurre en la actualidad

sp500 actual

Se ve claramente como el mercado de valores representado por el sp500 presenta fortaleza esto lo podemos ver tanto por la situación del indicador por encima de 0 y la directriz alcista que este presenta.

Si nos fijamos en las zonas de techos anteriores nos damos cuenta como antes de comenzar un recorte profundo o cambio de tendencia ocurre lo mismo, os lo voy señalando:

1 el mercado de valores comienza a perder fuerza, rompiendo a la baja la directriz alcista de la fortaleza. Este es para nosotros el primer síntoma de que el movimiento alcista del mercado de valores comienza a terminar.

2 se alcanzan nuevos máximos en los índices bursátiles, pero la fortaleza no es capaz de hacerlo, es decir, aparece una divergencia bajista.

Si toda la lectura del mercado es correcta debemos ver a los índices bursátiles alcanzar nuevos máximos antes de finalizar el año, si cuando esto ocurra aparecen los dos puntos ya descritos (algo que aún no ha sucedido) a llegado la hora de comenzar una fuerte corrección o cambio de tendencia, mientras esto no ocurra debemos de seguir apostando por el mercado de valores.

Una vez tengamos estos dos puntos (algo que aun no ha sucedido) ha llegado la hora de comenzar una fuerte corrección o cambio de tendencia, mientras esto no ocurra debemos de seguir apostando por el mercado de valores.

TRADING DAY

Calendario macroeconomico. 3º semana de Octubre

En cuanto a resultados empresariales habrá una avalancha de ellos, destacando del sector financiero las cuentas de Bank of América, Goldman Sachs y Morgan Stanley, y del sector tecnológico Google, IBM y Microsoft. Pendientes el jueves del reparto de dividendos por parte de Prosegur y de Miquel y Costas.

El lunes 15 de Octubre, a las 14.30hora española, conoceremos desde EEUU, las ventas minoristas del mes de Septiembre. Esta encuesta de bienes vendidos por comerciantes minoristas que publica la Census Bureau está basada en una muestra de tiendas minoristas de diferentes tipos y se considera un indicador del ritmo de crecimiento de la economía. Muestra el desempeño del sector minorista a corto y medio plazo. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para las bolsas, mientras que un resultado inferior es bajista.

RetailAug2012

Este gráfico muestra las ventas minoristas desde 1992. La línea azul son las ventas minoristas totales y la línea roja ventas minoristas sin tener en cuentas sector del automóvil. Las ventas minoristas han aumentado un 22,7% desde el último tramo alcista, y un 7,3% por encima del pico previo a la recesión (no ajustado a la inflación).
El consenso espera que las ventas minoristas aumenten un 0,7% en septiembre, y las que excluyen al sector automovilístico aumenten un 0,5%.

En el ámbito empresarial, el principal protagonista de la sesión será Citigroup, que presentará sus resultados del tercer trimestre, al igual que Ganett

El martes 16 de Octubre, conoceremos los datos de IPC del Reino Unido, de la Eurozona y de EEUU.

El IPC es el Índice de Precios al Consumo, este índice mide la evolución del conjunto de precios de los bienes y servicios que consume la población de un país o una región, permite conocer cuánto se ha encarecido o abaratado el precio del conjunto de artículos que constituyen el consumo familiar. Este estudio se realiza sobre un conjunto de productos (cesta) relacionados con la alimentación, el transporte, la educación, prendas de vestir, etc

Se expresa en porcentaje, en caso de ser positivo índica el tanto por ciento que han subido los precios (inflación), de lo contrario, si se trata de una cifra negativa indica el porcentaje de descenso de los precios (deflación).

Dato

País

Hora

Mensual

Interanual

Correlación

IPC

Gran Bretaña

10:30

0,5%

2,5%

+

IPC

Europa

11:00

0,4%

2,6%

+

IPC

EEUU

14:30

0,6%

1,7%

+

En el ámbito empresarial, destacarán las tecnológicas Intel e IBM, la juguetera Mattel, la financiera Goldman Sachs o la farmacéutica Johnson & Johnson. También darán cuenta de la marcha de sus negocios Apollo Group, CSX Corp, Forest Laboratories, Domino’s Pizza, Linear Technology, United Health, State Street, Omnicom y PNC Financial, así como el gigante de las bebidas carbonatadas The Coca Cola Company.

El miércoles 17 de octubre, los datos más relevantes vendrán de la mano de Reino Unido, con el informe de empleo y las minutas del Banco de Inglaterra.

De todos los datos sobre empleo publicados, la tasa de cambio de las peticiones de subsidio por desempleo será el más relevante. Son una estimación mensual del desempleo en el Reino Unido. Indica la fortaleza del mercado de trabajo. Si la tasa se incrementa, esto indica expansión en el mercado laboral e implicaría una subida de las presiones inflacionistas. De esta manera, un incremento implica el debilitamiento de la economía del Reino Unido. Una lectura superior a las expectativas es alcista para las bolsas, mientras que una lectura inferior es bajista.

A continuación, os mostramos la evolución de la tasa de desempleo en el último año en Reino Unidos.

desempleo

Las minutas de las reuniones del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra se publican dos semanas después de la decisión sobre tipos de interés. Las minutas muestran un registro completo de las discusiones sobre política monetaria incluyendo los diferentes puntos de vista y los votos individuales de los miembros del comité. Si el BoE es firme sobre la perspectiva inflacionaria de la economía, el mercado lo percibe como una mayor posibilidad de un incremento de los tipos de interés y es alcista para la libra esterlina.

Continúa la avalancha de resultados trimestrales en EEUU, con especial protagonismo del sector financiero gracias a las cuentas de Bank of America, US Bancorp, American Express y Bank of New York Mellon. También darán cuenta de sus negocios Blackrock, Abott Laboratories, e Bay, Dover, PepsiCo, SLM Corp y Halliburton, entre otras

El jueves 18 de Octubre en Reino Unido se conocerán las ventas minoristas de septiembre y en España y Suiza la balanza comercial, también del mismo mes. En EEUU, las cifras semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y de masa monetaria compartirán protagonismo con la encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia de octubre y los indicadores líderes de septiembre. En el apartado empresarial, las miradas se dirigirán al sector tecnológico, gracias a los resultados de Google, Microsoft, Advanced Micro Devices o Sandisk. No obstante, multitud de empresas presentarán sus cuentas en esta sesión, como BB&T, Boston Scientific, Capital One Financial, E Trade Financial, Genuine Parts, Keycorp, Union Pacific, y sobre todo, Verizon Communications, Philip Morris International y Morgan Stanley

El viernes 19 de Octubre, conoceremos los Precios de producción industrial alemanes. Mide la variación del volumen de la producción de la minería, canteras, industrias manufactureras, energía y construcción en Alemania. Es importante como indicador a corto plazo de la fortaleza de la actividad industrial alemana. Cifras altas o en aumento de la producción industrial indican una mayor producción y expansión económica, lo que ayuda a fortalecer al euro. Sin embargo, unos niveles no controlados de producción y consumo pueden desencadenar aumento de la inflación.

En el plano empresarial, el goteo de resultados trimestrales atraerá los focos a empresas del calado de Schlumberger, Honeywell International, General Electric y McDonalds. También presentará sus resultados First Horizon National, mientras que en España, Almirall celebrará en esta jornada, o el sábado si no hay quórum necesario, una Junta general extraordinaria de accionistas.

Sin más dilatación, esperamos que todos los datos se muevan a favor, otorgándonos una buena semana de trading.

Recuperación de la CONFIANZA en paises periféricos

Lo que hemos hecho es ver ,en qué zona del mundo esta entrado el dinero de los inversores mundiales en las ultimas semanas y que subidas está provocando esta entrada de capitales, para ello hemos utilizado dos índices mundiales como referentes de estabilidad y desarrollo que son, el DAX ALEMAN y el SP500 AMERICANO.

 

Comparamos las subidas de los índices mundiales, con las subidas de estos dos índices de referencia, y el resultado obtenido es el siguiente:

 

Los tres primeros índices del mundo en los que el dinero entra actualmente y está entrada de capital está provocando fuertes subidas en sus precios de referencia son:

 

GRECIA, PORTUGAL y ESPAÑA

FUERZA INDICES

La respuesta fácil es, …….claro es que son que mas habían caído.

 

Eso ya lo sabemos, pero también eran los que mas habían caído hace 4 meses y hace 6 meses también y sin embargo no lideraban el movimiento ascendente de precios de los índices europeos, ahora el dinero de los inversores extranjeros vuelve a entrar en la renta variable de los países europeos periféricos.

 

Anteriormente, las bolsas estaban subiendo mientras estos índices bajaban y estos índices bajaban mas fuertes cuando los índices desarrollados, también lo hacían, eso se llama debilidad y desconfianza en esos índices de referencia y por lo tanto en sus economías, pero eso ya no ocurre….. nuestra fuerza relativa con respecto a ALEMANIA y EEUU es positiva y también lo es en el caso Griego y Portugués.

Estaremos recuperando la confianza de la masa inversora internacional?

Recuerdan aquello de “la Renta Variable y por lo tanto las Bolsas se adelanta a los movimientos económicos y anticipa las recuperaciones y las debacles “, pues téngalo en cuenta para el futuro.

Recuerdan el caso Irlandés? Os paso un grafico de su curva de precios entre el 2007 y finales del 2009

IRLANDA

La crisis económica irlandesa se produjo entre los años 2008 y 2010 y concluyo con la intervención de la UE y el FMI, la petición de rescate del sistema financiero irlandés y la destitución del gobierno a finales del 2010, con el consecuente adelanto de las elecciones.

La quiebra del sistema financiero de sus bancos estrellas Anglo Irish Bank , Irish Nationwide Building y el Allied Irish Bank , se producen como consecuencia del estallido de la burbuja inmobiliaria y la concesión masiva de créditos Hipotecarios a 18-30años por parte de estos bancos.

La crisis económica se desarrolla con una recesión económica , seguido de unas altas tasas de paro, llegando a registrase los máximos históricos de desempleo de la época moderna de su economía, escándalos bancarios y fuerte convulsión social.

 

Eso lleva al índice bursátil a marcar el mínimos históricos en Marzo del  2009, observen el indicador de arriba en rectángulo rojo , la evolución de la fortaleza de este índice con respecto al índice americano SP500, es totalmente negativa durante los años 2007 , 2008 y parte del 2009.

Pero en abril de 2009 el índice comienza a subir , su curva de precios supera la MM150W (dibujada en color rojo en el grafico) y la fuerza país se vuelve POSITIVA ( como muestra el segundo cuadrado rojo del indicador de arriba )

 

Observar como el índice repunta con fuerza en los meses siguientes dando lugar a unos meses de tendencia y Fortaleza positiva y por lo tanto, recuperando en parte, la confianza de la masa inversora extranjera.

A pesar esto, la crisis continuo en los años siguientes pero no se volvieron a marcar mínimos por debajo de ese nivel de referencia ya que la renta variables adelanto con sus subidas las mejoras que posteriormente se fueron incorporando y que concluyeron con el rescate en el 2010

Aquí debajo, os nuestros los Índices Español y Portugués.

Hay parecidos razonables?

Fíjense en el movimiento alcista de la curva de precios, la escalada del Indicador de Fortaleza, pasando de negativo a positivo  y la superación y giro al alza de la MM150W

Además se puede observar como los máximos crecientes de su curva de cotización, NO van acompañados de divergencias bajistas, ni en el MACD, ni en el RSI, indicadores de tendencia y aceleración de precios que corroboran la aparente fortaleza de la estas Bolsas.

PORTUGAL

IBEX

Un saludo y gracias por vuestro seguimiento


DATOS DEL VIBEX, EUROVIX y VOLATILIDADES de acciones Españolas



INDICE VIBEX de Volatidad

VOLATILIDAD actual: 26.90     Zona de control intermedia: 30

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 20

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 48

Queda recorrido al alzadel INDICE por volatilidades



INDICE EUROVIX de Volatilidad

VOLATILIDAD actual: 20.35  

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 18

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 37 y nivel MAX de 52

CERCA DE ZONA MINIMOS, riesgo ALTO de giro a la baja





 

ACCION DE TELEFONICA TEF

VOLATILIDAD actual: 29.60     Zona de control intermedia: 26.5

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 16-18

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 45-48

CERCA DE ZONA DE CONTROL INTERMEDIA, pendiente de superar para continuar las subidas



ACCIONES DE BANCO SANTANDER

VOLATILIDAD actual: 36  

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 28-30

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 68-70

CERCA DE ZONA MINIMOS, aunque todavia queda recorrido al alza



ACCIONES BBVA

VOLATILIDAD actual: 40.70    

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 30-32

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 68-72

Queda recorrido al alza por volatilidades



ACCIONES DE REPSOL

VOLATILIDAD actual: 37.80   Zona de control intermedia: 42

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 27

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 53 Y 58

CERCA DE ZONA DE CONTROL INTERMEDIA superada


 

ACCIONES DE INDITEX

VOLATILIDAD actual: 27.10     Zona de control intermedia: NO HAY

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 21

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 37

ZONA INTERMEDIA, sin incidencia en el futuro movimiento de precios


 

ACCIONES DE IBERDROLA

VOLATILIDAD actual: 35     Zona de control intermedia: 38

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 24

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 54

ZONA DE CONTROL INTERMEDIA SUPERADA, nuevo objetivo minimos en 24



 

ACCIONES DE BANCO POPULAR

VOLATILIDAD actual: 61.90   Zona de control intermedia: 44

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 33

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 70

LECTURAS MUY ALTAS DE VOLATILIDAD, en niveles de 65-68 atentos a posible rebote alcista.



ACCIONES DE ACERINOX

VOLATILIDAD actual: 29.70   Zona de control intermedia de MIEDO: 37

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 24

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 46

ZONA INTERMEDIA, sin incidencia en el futuro movimiento de precios


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Un saludo y gracias por el seguimiento.

Calendario macroeconomico. 2º semana de Octubre

El principio de la semana, lunes y martes, será tranquilo desde el punto de vista macroeconómico, habrá datos pero de poca importancia para las bolsas. Los más relevantes de la semana vendrán desde el otro lado del océano Atlántico, el miércoles con el Libro Beige de la Fed, el viernes con el PPI y el Índice de la confianza del consumidor publicado por la universidad de Michigan.

El miércoles a las 20:00 hora española, conoceremos el informe más importante de la semana. El libro beige (Beige Book) es publicado por la FED antes de cada reunión del FOMC para decidir sobre los tipos de interés y es usado para informar a los asistentes sobre cambios en la economía desde la reunión anterior. Se publica ocho veces al año e incluye la información recopilada por cada banco de la Reserva Federal sobre la situación económica de su distrito así como información recogida de otras fuentes como economistas y expertos de mercado. Para preparar la reunión del FOMC, cada asistente recibe el Libro Beige y también el llamado Libro Verde (Green Book), que contiene la previsión económica dada por el Banco de la Reserva Federal (FRB), y el libro azul (Blue Book), que contiene un análisis de posibles alternativas en política monetaria. El Libro Beige es el único que está disponible para el público y es publicado aproximadamente dos semanas antes de cada reunión del FOMC.

La bolsa espera que se hable de crecimiento moderado pero no débil y de inflación controlada, los bonos también quieren ver la inflación controlada pero el crecimiento débil.

Lo más destacable el jueves 11 de Octubre serán los precios de las importaciones y exportaciones estadounidenses, dato que nos informará del déficit comercial.

deficit comercial

Este gráfico es hasta julio del 2012. Tanto las exportaciones como las importaciones disminuyeron. Las exportaciones están un 10% por encima del pico previo a la recesión y un 3% con respecto a julio de 2011. Las importaciones están justo por debajo del máximo alcanzado antes de la recesión.
El consenso es que el déficit comercial de EE.UU. aumente a 44.0 mil. Millones de dólares en agosto, por encima de los 42.0 mil. millones en julio. El mercado se fijara sobre todo en los precios de importación, el déficit comercial cuanto mas bajo mejor para las bolsas y para los bonos cuanto más alto mejor porque así resta del crecimiento del PIB.

El viernes 12 de Octubre a las 14:30 hora española, conoceremos los Precios de producción industrial de Septiembre.

Dato

País

Hora

Anterior

Esperado

Correlación

PPI

EEUU

14:30

1,7%

0,80%

+

PPI subyacente

EEUU

14:30

0,2%

0,2%

+

 

Es una estimación de los cambios en los precios recibidos por productores domésticos de mercancías en cada una de las etapas del procesamiento (materias primas, materiales intermedios y bienes finales). Un resultado superior a lo esperado es alcista para las bolsas y para el dólar, mientras que un resultado menor que el consenso es bajista. En momentos de crisis y recesión se quiere alto como indicador de aumento de la demanda y por tanto signo de crecimiento de la actividad económica mientras que en épocas de bonanzas se prefiere bajo.

La siguiente cita del viernes llegará a las 15:55h, con el Índice de Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

universidad de michigan

El último sondeo fue de 78,3 por debajo de la previsión de consenso de 79,0. Ahora el sentimiento se espera por debajo del anterior por la alta tasa de desempleo, el estancamiento de la economía y el aumento de los precios de la gasolina, por tanto la previsión esta en 77,8. Cualquier desviación por encima de la previsión será buena para las bolsas y mala para los bonos.

Sin más dilatación, cerramos el artículo de datos macro deseando una buena semana de trading.

INICIO de divergencias en HAURLAN y RSI SUMMATIONS, debilidad.

Hoy os muestro 4 indicadores y sus lecturas, ya que son bastantes gráficos a  la hora de mostrarnos la situación actual del índice americano SP500 y por lo tanto, como índice director que es, nos aportara luz en los posibles movimientos futuros de los índices de renta variable a nivel mundial.

 

El primer grafico que os adjunto es la curva de precios del índice americano y su indicador de amplitud de mercados LINEA AVANCE-DESCENSO.

 

la LINEA AD o LINEA DE AVANCES Y DESCENSO se calcula cogiendo por un lado los valores que han subido en un día y por otro lado los que han bajado, restamos los dos y realizamos una acumulación o sumatorio del valor resultante, ya tenemos la LINEA AD.

 

A partir de la línea AD se puede analizar la fuerza o la salud existente en un índice sobre el que se aplique. Mientras la LINEA AD y el índice de referencia tengan la misma dirección e inclinación, se considera que la tendencia es saludable y por lo tanto no hay razones para pensar en un cambio en la dirección de la misma pero ¿qué ocurriría si la dirección fuera distinta? Es decir, el índice toma una dirección pero la mayoría de valores con menos peso de ponderación toma la dirección contraria. En este caso se genera una divergencia entre la LINEA AD y el INDICE sobre el que se aplica.

 

Este desajuste se suele producir normalmente cuando disminuye la confianza y el mercado se centra en los valores de mayor capitalización o Blue Chips.

 

¿Y cuándo ocurre esto? En las zonas de techos o suelos, con altos niveles de sobrecompra o sobreventa, por consiguiente la línea AD y sus divergencias son indicadores adelantados de cambio de tendencia.


sp500 Ad 031012


Si vemos el grafico de arriba , los máximos marcados por el SP500 el 14 de Septiembre pasado, son claramente mayores que los máximos del 2 de abril de este año marcados con líneas discontinuas vertical rojas, sin embrago, estos nuevos máximos de septiembre no trajeron consigo un nuevo máximo en la línea AD, es un primer síntoma de debilidad manifiesta.

 

Además las subidas del SP500 de junio a septiembre la ha realizado con series de máximos crecientes , mientras que la línea AD a mostrado un movimiento mas discordante.

En base a esto y según lo dibujado en el grafico de arriba, esperamos como escenario posible un nuevo máximo en la cotización del Índice , pero este máximo vendría acompañado por fuertes divergencias bajistas con respecto a su indicador de amplitud de mercado, dándonos pie a la idea de una corrección mas profunda del mercado de renta variable.

 

En este nuevo grafico de abajo os muestro otras señales de debilidad que vienen de la mano de indicadores como el HAURLAN y el SUMMATIONS.


HAURLAN



Con respecto al INDICADOR HAURLAN , decir que, es un absoluto desconocido para la mayoría de los operadores de bolsa, lo cual siempre es bueno porque nos da información limpia y no manipulada por lo creadores de Mercado, al menos mientras dure deberíamos aprovecharlo.

Creo que este indicador nos puede venir muy bien para tratar de prevenir posibles correcciones fuertes del Mercado


Este indicador se conoce como el índice Haurlan y fue creado por PETER N. HAURLAN en los años 60 como un indicador de sobrecompra-sobreventa, y se creó para trabajar a corto , a medio u a largo plazo.

Posteriormente y con el paso del tiempo los distintos investigadores de las técnicas de amplitud de mercado lo acogieron para el estudio de LARGO PLAZO, quedando en desuso las otras dos variantes.

En origen se calculaba haciendo una media exponencial de 200 días sobre la diferencia de valores que suben, menos los valores que bajan en el día, es decir , sobre su línea de avance descenso.

A día de hoy, MCCELLAN FINANCIAL PUBLICATIONS le ha dado una vuelta de mas y restándole a esa media el 1% de desviación de largo plazo y haciendo de esta fórmula un cociente, ha sacado un nuevo INDICADOR HAURLAN y lo ha llamado el LONG TERM HAURLAN INDEX DIVERGENCE.

Observamos la clara divergencia bajista que existe actualmente entre las subidas y máximos del SP500 y la serie de máximos del HAURLAN en la parte alta del grafico, esto es un síntoma claro de debilidad.

Observamos como en los máximos de febrero , marzo de este año 2012 ( marcado con líneas discontinuas azules verticales) ya nos anticipo los techos de este índice y nosotros desde enbolsa.net lo adelantamos.

El indicador Mccellan Summations, se calcula con la suma continuada de los valores alcanzados por el indicador Mccellan Oscilator, este Summations también presenta divergencias de clase B, con máximos que mantienen laterales o mínimamente alcistas, mientras el índice marca nuevos máximos consecutivamente alcistas, además, el RSI calculado sobre este indicador summations, nos confirma dichos síntomas de debilidad con divergencias clase A entre la aceleración de movimientos de este indicador de amplitud y su indicador de momento.

Observemos lo que ocurrió en los máximos de febrero , marzo de este año con estos indicadores y como , al igual que el HAURLAN, anticiparon las correcciones de abril y mayo pasado.

Conclusión, desde enbolsa.net esperaremos una nueva serie de máximos después de la corrección actual del mercado, pero estos nuevos máximos traerán claras divergencias en los indicadores de amplitud de mercado que serán las que marquen correcciones mas bruscas del mercado de renta variable a nivel mundial.

De momento seguiremos alcistas durante un tiempo, pero el final se acerca.

Un saludo y gracias por seguirnos.


Datos macroeconomicos de la semana. 1º semana Octubre

Esta semana viene marcada por una agenda macroeconómica con pocos datos relevantes para las bolsas y por China cerrada por vacaciones ante la festividad del medio otoño. A continuación marcaremos en azul los datos que harán fluctuar a los mercados.

Del LUNES 1 DE OCTUBRE destacamos a las 16:00h el Índice manufacturero de EEUU.

Dato

País

Hora

Anterior

Esperado

Correlación

ISM manufacturero

EEUU

16:00h

49,6

49,7

+

 –

El índice manufacturero tiene alto impacto en las bolsas, se publica mensualmente el primer día hábil a la 10 hora estadounidense (16h española) con datos referentes del mes anterior. Del ISM, se espera 49,7 frente al 49,6 anterior, cualquier desviación del dato esperado provocará volatilidad en las bolsas. La correlación es positiva, por tanto sí el dato sale por encima de lo esperado el movimiento en los mercados será al alza y sí el dato es inferior a 49,7 provocara descensos.

A continuación os muestro un gráfico de largo plazo del índice manufacturero ISM. El índice ISM ha mostrado contracción durante los últimos tres meses consecutivos, primera vez desde que termino la recesión de Abril del 2009. Los datos por debajo de 50 muestran la contracción de la actividad económica.


ISMAug2012


ISM manufacturero

Del MARTES 2 DE OCTUBRE destacamos la decisión sobre tipos de interés por parte del Banco de la Reserva Australiana. No esperamos ninguna modificación en los tipos del 3,5% anterior pero unas declaraciones pacificas, abiertas a negociación, puede hacer caer al AUD, mientras que unas declaraciones agresivas fortalecerían a la moneda frente a las demás. La correlación con las bolsas seria negativa.

tipos

Los datos más importantes del MIERCOLES 3 DE OCTUBRE vendrán de la mano de EEUU. A las 14:15h española, cambio del empleo no agrícola ADP, nos proveerá de información bastante precisa a corto plazo sobre los movimientos del mercado laboral estadounidense. Esta versión del Informe Nacional de Empleo, se publica 2 días antes de que el gobierno publique los datos sobre el empleo y es una buena predicción para el gobierno. Una mayor lectura de la esperada (150K) debe ser tomada como positiva para las bolsas y viceversa. A continuación os muestro la evolución de dicho informe.

adp

Y a las 16:00 hora española, ISM de servicios de Septiembre. Este dato ha ido cobrando importancia últimamente, cualquier desviación de lo esperado otorga volatilidad a nuestras bolsas.

 –

Dato

País

Hora

Anterior

Esperado

Correlación

ISM de servicios

EEUU

16:00h

53,7

53,5

+

 –

El JUEVES 4 DE OCTUBRE viene cargado de datos relevantes para las bolsas.

 –

Dato

País

Hora

Anterior

Esperado

Correlación

Decisión de tipos

Gran Bretaña

13:00

0,50%

0,50%

(-)

Anuncio de tipos

Europa

13:45

0,75%

0,75%

(-)

Peticiones de desempleo

EEUU

14:30

371K

359K

(-)

Pedidos a fabrica

EEUU

16:00

2,8%

-5,9%

+

Pedidos a fabrica sin transporte

EEUU

16:00

-1,6%

_

+

 –

Las peticiones de desempleos se quieren lo más baja posible señal de mayor fortaleza en el mercado laboral estadounidense. En cuanto a los pedidos de fábrica, el mercado se fija sobre todo en las cifras sin transporte y añaden mayor volatilidad que el dato de las 14:30h.

Y por último, atención a la lectura de la reunión de la FED del 12 y 13 de Septiembre. Las bolsas quieren que hablen de inflación controlada y crecimiento, cualquier diferencia a la señalada provocarían desanimo y negatividad a los índices mundiales.

El dato más importante del VIERNES 5 DE OCTUBRE, vendrá a las 14:30 hora española. Vienes desde el otro lado del océano Atlántico, son los datos completos de desempleo del mes de Septiembre.

 –

Dato

País

Hora

Anterior

Esperado

Correlación

Creación de empleo no agrícola

EEUU

14:30

96K

110K

+

Tasa de paro

EEUU

14:30

8,1%

8,2%

(-)

Ingreso por hora de los empleados

EEUU

14:30

0,0%

0,2%

(-)

La repercusión en bolsa de toda esta batida de datos tiene fuerte importancia.

Esperamos que este artículo haya sido de su agrado y le ayude a obtener buenos resultados en su trading.

 

AMPLITUD DE MERCADO, % de valores alcistas en MERCADO CONTINUO


Por otro lado, si un mercado global esta en tendencia alcista marcando nuevos máximos pero el numero de valores alcistas de este mercado es menor que el numero de valores bajista, significará que la subida esta generada por la intervención alcista de los valores con mayor ponderación en el índice, pero no por la mayoría de los componentes del índice bursátil al que nos refiramos.

Estas subidas serán muy perjudiciales para la salud de la tendencia alcista predominante, y podremos ver divergencias bajistas entre la cotización del índice y el número de componentes del índice que acompañan la subida.


Dicho esto veamos las lecturas del % de valores alcistas del mercado continuo en distintas escalas temporales:

1.- valor % de acciones que están por encima de la MM200S , esto nos indica cuantos valores son alcistas de largo plazo.

2.- valor % de acciones que están por encima de la MM80S , esto nos indica cuantos valores son alcistas de medio plazo

3.- valor % de acciones que están por encima de la MM20S , esto nos indica cuantos valores son alcistas de corto plazo

 

Os adjunto sus lecturas actualizadas , sus zonas CONTROL y posibles zonas de GIRO por movimientos extremos.


 alcista y bajista MC 170912

 


% DE VALORES DEL MERCADO CONTINUO RESPECTO A MM200S

Porcentaje actual: 58.27% de acciones, son alcistas de largo plazo en el mercado español

Zonas maximas historicas : niveles de 85%-90%

Zonas de minimos historicos : nivel de 6%

Queda recorrido al alza por amplitud de valores de largo plazo ( indicador negro)

 

 

 

% DE VALORES DEL MERCADO CONTINUO RESPECTO A MM89S

Porcentaje actual: 85.83% de acciones, son alcistas de medio plazo en el mercado español

Zonas maximas historicas : niveles de 90%

Zonas de minimos historicos : nivel de 5%

Muy cerca de la zona de maximos historica, pendiente de divergencias bajistas en medio-corto( indicador en azul)

 


% DE VALORES DEL MERCADO CONTINUO RESPECTO A MM50S

Porcentaje actual: 89.76% de acciones, son alcistas de corto plazo en el mercado español

Zonas maximas historicas : niveles de 85%

Zonas de minimos historicos : nivel de 4%- 5%

Esta en zona de MAXIMOS

Ultima vez que estuvo en esa zona fue en 18/02/2011, nivel sobrecompra alto, posible correccion de corto plazo ( indicador rojo)

 


% DE VALORES DEL MERCADO CONTINUO RESPECTO A MM50S

Porcentaje actual: 80.31% de acciones, son alcistas de muy-corto plazo en el mercado español

Zonas maximas historicas : niveles de 82%-85%

Zonas de minimos historicos : nivel de 5%

Esta en zona de MAXIMOS

Viene de zona de maximos que estuvo en 07/02/2011, nivel sobrecompra alto, posible divergencia bajista, y correccion de corto plazo.( indicador verde)



Los lecturas son de agotamiento claro de la subida en el corto plazo , con niveles porcentuales de maximos en el numero de acciones alcistas de MUY CORTO PLAZO y CORTO PLAZO, formandose posible divergencia bajista en el muy corto plazo.

El fondo de MEDIO y LARGO PLAZO , sigue siendo alcista con margen de subidas hasta las zona de Maximos historicos en niveles de 85% de largo plazo y niveles de sobrecompras en Medio plazo.

No nos preocupa la salud de las subidas de medio plazo, solo esperar estos posibles retrocesos de corto para la toma de nuevas posciones compradoras.


Un saludo y gracias por vuestro seguimiento.


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COT COMMITMENTS OF TRADERS , lecturas y niveles extremos


Los brokers de futuros Americanos, están obligados a notificar las posiciones de sus clientes a este organismo.


La CFTC publica semanalmente esas posiciones abiertas para multitud de futuros de múltiples mercados (financieros pero también de materias primas y divisas entre otros)


Es interesante saber las POSICIONES LARGAS Y CORTAS de los grandes traders institucionales, y ésta es la mejor manera de saberlo, se trata de información fiable sobre su posicionamiento en Mercado.


La comparación de los datos de los Inversores institucionales o Commercial Traders (smart money) con las posiciones que están tomando los “small speculators”, pequeños especuladores puede resultar muy práctica para detectar grandes giros.


Se considera que los primeros tienen buen timing de mercado, mientras que los segundos tienden a equivocarse en los grandes giros de mercado.


Existen tres grupos de inversores en los Mercados de Futuros que informan de sus movimientos a la CFTC


Commercial Traders (smart money): grandes traders cuyas operaciones son de Cobertura. Se consideran como el “dinero inteligente” (smart money), y suele ser muy rentable hacer lo mismo que ellos cuando sus posiciones alcanzan un nivel extremo.


Large speculators: grandes especuladores. Este grupo se compone mayoritariamente de grandes Hedge Funds, y adoptan a menudo posiciones contrarias a las de los Commercial Traders. Son básicamente seguidores de tendencias, por lo que irán acumulando posiciones según avanza la tendencia. Cuando sus posiciones alcanzan un extremo, hay que vigilar señales de cambio de tendencia y movimiento en contra de la tendencia en curso.


Small speculators: pequeños especuladores. Principalmente hedge funds y traders individuales, igualmente seguidores de tendencia, si alcanza posiciones extremas son señales de pico y giro.


Os dejo un grafico actualizado de las posiciones omadas por cada uno de estos operadores en el T BOND AMERICANO, estas posciones descuentan importantes caidas del precio del BONO AMERICANO.


todos COT 160912



C.O.T. = COMMITMENTS OF TRADERS T BOND


NET COT COMMECIALS O SMART MONEY: 0.897

POSICIONES CORTAS un 11% > que las POSICIONES LARGAS

NIVELES EXTREMOS : 1.5 en LONG POSITIONS y 0.85 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas extremas de posiciones cortas desde 2004


NET COT NO COMMECIALS O LARGE ESPECULATORS : 1.40

POSICIONES LARGAS un 40% > que las POSICIONES CORTAS

NIVELES EXTREMOS: 2.0 en LONG POSITIONS y 0.3 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas extremas de posiciones largas desde 2004


NET COT NO REPORT o SMALL MONEY: 1.147

POSICIONES LARGAS un 14% > que las POSICIONES CORTAS

NIVELES EXTREMOS: 1.4 en LONG POSITIONS y 0.5 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas altas, igualando las del 2010



C.O.T. = COMMITMENTS OF TRADERS SP500 INDEX


NET COT COMMECIALS O SMART MONEY: 0.937

POSICIONES CORTAS un 6.3% > que las POSICIONES LARGAS

NIVELES EXTREMOS : 1.2 en LONG POSITIONS y 0.70-0.75 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas INTERMEDIAS, margen de subida


NET COT NO COMMECIALS O LARGE ESPECULATORS : 1.69

POSICIONES LARGAS un 69% > que las POSICIONES CORTAS

NIVELES EXTREMOS: 3-3.5 en LONG POSITIONS y 0.25 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas INTERMEDIAS, margen de subida


NET COT NO REPORT o SMALL MONEY: 1.08

POSICIONES LARGAS un 8% > que las POSICIONES CORTAS

NIVELES EXTREMOS: 3 en LONG POSITIONS y 0.7-0.8 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas BAJAS, mucho margen de subida



C.O.T. = COMMITMENTS OF TRADERS EUROFX


NET COT COMMECIALS O SMART MONEY: 1.96

POSICIONES LARGAS un 96% > que las POSICIONES CORTAS

NIVELES EXTREMOS : 5 en LONG POSITIONS y 0.33 y 0.13 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas INTERMEDIAS, margen de subida en EURO


NET COT NO COMMECIALS O LARGE ESPECULATORS : 0.31

POSICIONES CORTAS un 69% > que las POSICIONES LARGAS

NIVELES EXTREMOS: 2.60 en LONG POSITIONS y 0.15 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas muy BAJAS y subiendo, margen de subida en EURO


NET COT NO REPORT o SMALL MONEY: 0.69

POSICIONES CORTAS un 31% > que las POSICIONES LARGAS

NIVELES EXTREMOS: 1.5 y 2.10 en LONG POSITIONS y 0.40 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas muy BAJAS y subiendo, mucho margen de subida en EURO


Con cualqier duda , poneros en contacto con nosotros por via mail, en el articulo en la web o por twitter ( que es lo mas rapido)  y contestaremos lo antes que podamos.


Un saludo y gracias por vuestro seguimiento.


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VOLATILIDADES DE LAS ACCIONES ESPAÑOLAS, niveles de techo y suelo por VIBEX

 

INDICE VIBEX de Volatidad


VOLATILIDAD actual:  27.10     Zona de control intermedia: 30 PERFORADA A LA BAJA

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 20

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 48

Queda recorrido al alza por volatilidades


INDICE EUROVIX de Volatilidad


VOLATILIDAD actual: 21.10      Zona de control intermedia: 30

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 18

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 37 y nivel MAX de 52

CERCA DE ZONA MINIMOS, riesgo cercano de giro a la baja


VOLA ACCIONES IBEX 1

 

ACCION DE TELEFONICA


VOLATILIDAD actual: 28.40    Zona de control intermedia: 26.5

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 16-18

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 45-48

CERCA DE ZONA DE CONTROL, riesgo cercano de giro


ACCIONES DE BANCO SANTANDER


VOLATILIDAD actual: 37

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 28-30

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 68-70

Queda recorrido al alza por volatilidades

 

ACCIONES BBVA


VOLATILIDAD actual: 40

 Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 30-32

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 68-72

Queda recorrido al alza por volatilidades


ACCIONES DE REPSOL


VOLATILIDAD actual: 39.50     Zona de control intermedia: 42

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 27

Zonas de Miedo o giro al alza : nivel de 53 Y 58

CERCA DE ZONA DE CONTROL, riesgo cercano de giro


ACCIONES DE INDITEX


VOLATILIDAD actual: 35.40     Zona de control intermedia: NO HAY

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 21

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 37

CERCA DE ZONA DE MIEDO o maximos de volatilidad de corto plazo, posible giro alcista


ACCIONES DE IBERDROLA


VOLATILIDAD actual: 45.10     Zona de control intermedia: 38

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 24

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 54

CERCA DE ZONA DE MIEDO o maximos de volatilidad, tiene recorrido al alza por volatilidad


ACCIONES DE ACERINOX


VOLATILIDAD actual: 31.70     Zona de control intermedia: NO

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 24

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 46

Queda recorrido al alza por volatilidades



ACCIONES DE GAS NATURAL


VOLATILIDAD actual: 40.20    Zona de control intermedia: 32

Zonas de Confianza o giro a la baja: niveles de 26

Zonas de Miedo o giro al alza : niveles de 45-46

CERCA DE ZONA DE MIEDO o maximos de volatilidad, tiene recorrido al alza por volatilidad


VOLA 2 ACCIONES IBEX 2

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