Durante esta última semana hemos vivido rebotes al alza en los mercados pero ¿realmente son el inicio de un nuevo impulso?

Para contestar a esta pregunta, que todo inversor se hace cuando los mercados se toman un respiro, desde EnBolsa.net tenemos una premisa, “ si el nuevo impulso ha empezado que me lo demuestre”.

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En el gráfico os muestro la secuencia que normalmente sigue el mercado para empezar un nuevo impulso.

1.- Flujo de capitales negativos

2.- Indicador tendencial macd por debajo de cero

3.- Rotura al alza de minidirectriz bajista del flujo de capitales

4.- Cruce al alza del Macd

En cuanto estos cuatro factores se cumplen el mercado nos demuestra que está dispuesto para realizar un nuevo impulso alcista, mientras estos cuatro factores no se cumplan el proceso correctivo no ha finalizado, es decir, no nos demuestra que realmente quiere subir con intensidad.

A día de hoy ya vamos por el punto 2 y solo nos falta la confirmación definitiva, por tanto, esta semana debemos de estar muy atentos al mercado , eso no quiere decir que nos precipitemos y comencemos a invertir, pero si debemos de tener claro donde lo vamos a hacer si el mercado confirma la señal, en definitiva tenemos que tener claro donde invertiremos si se confirma el final del proceso correctivo, para ello esperaremos a que el cruce del MACD se produzca y solo entonces comenzaremos a crear nuestra cartera

En este caso voy a utilizar la técnica de finalización de estos procesos empleando el índice Dax alemán como ejemplo de la explicación de esta metodología de detección.

Para el correcto uso de este método necesitaremos algunos indicadores distintos a los habituales como son, los índices de fuerzas comparativas RSCMANSFIELD y la línea de avance descenso de los valores de media y pequeña capitalización alemanes o americanos en el caso que estuviéramos analizando el mercado americano.

También emplearemos una media de 150 sesiones ponderada que aplicáremos a la curva de precios del selectivo alemán y también la aplicaremos a la curva AD de las smallcaps alemanas.

En el primer grafico os voy a mostrar las señales generadas por este método de swing en los últimos años y así nos servirá para entender bien como realizar la operativa.

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En el grafico os muestro un histórico de corrección a la tendencia principal, en este caso alcista, y cómo evolucionan los indicadores de arriba y abajo en color rojo al movimiento correctivo.

El indicador de arriba en rojo es la fuerza comparativa sobre el índice americano SP500 y el indicador de abajo, también en rojo, muestra la fuerza comparativa contra el índice alemán DAX.

¿ Qué porque introduzco arriba el índice americano, si estoy valorando ALEMANIA y sus smallcaps con el Dax?

Porque lo uso como filtró, es decir, si ambos indicadores en color rojo no me dan señal no estaría en disposición de ejecutar mi incorporación de nuevo a la tendencia.

En azul y en líneas discontinuas verticales muestro las señales de compras generadas en una tendencia alcista

Que tiene que ocurrir para que una señal se produzca?

1-El indicadores de arriba en rojo y el indicador de abajo en rojo, tienen que entrar en positivo en las correcciones del índice de referencia, observen que mientras el índice alemán se mueve al alza ambos indicadores de fuerza están en negativo, pero cuando comienzan las correcciones la curva de fortaleza comienza a crecer hasta ponerse en positivo.

2-Este índice alemán DAX, tiene que aproximarse a la media MM150W

3-Esperaremos a que ambos indicadores , estando en positivo, comiencen a perder valor , es decir, comiencen a descender desde la zona positiva, será necesario al menos dos histogramas decrecientes.

4-Dibujaremos una línea bajista en la fase correctiva del dax y en la fase correctiva de la curva de AD de las smallcaps alemanas.

LA SEÑAL DE COMPRA o SEÑAL de incorporación a tendencia, se produce:

-Cuando la línea directriz bajista sea perforada al alza con ambos indicadores de fuerza descendiendo en la zona positiva

-Si además, alguno de ellos ya ha pasado a negativo pues mucho mejor

-Cuando los dos están zona negativa la operación está confirmada.

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Actualmente nos encontramos en un proceso correctivo, con apoyo en la media , con los indicadores de flujo de capital creciendo desde zona negativa aunque ninguno de los dos a pasado a terreno positivo, lo que nos hace pensar que el final del proceso correctivo todavía no ha finalizado.

Todavía nos queda que el índice alemán termine de impactar con su mm150 ponderada, cosa que ya ha realizado el índice de la pequeñas compañías alemanas, también nos queda que ambos índices de fuerza entren en positivo como en dos de los últimos tres ejemplos marcados en el gráfico superior con círculos azules.

Observen como en la última corrección el índice de fuerza del SP500 no llego nunca a pasar a zona positiva y no se género la señal de incorporación a tendencia.

Recuerden que es importante que los indicadores entren en terreno positivo pero no bastara con eso, luego tendrán que comenzar a descender en su histograma, mientras crezca su histograma no tendremos nada que hacer.

Por ultimo, tendremos que esperar a que la directriz bajista de la corrección, que dibujemos previamente, sea perforada al alza con los dos indicadores decreciendo en su histograma.

Sólo así tendremos la confirmación que el proceso correctivo a finalizado totalmente y comienza un nuevo tramo impulsivo.

Si quieren conocer más en profundidad esta técnica de incorporación a tendencia pueden consultar desde esta mismo articulo en comentarios o envíen un mail a analisis@enbolsa.net y estaremos encantados en atenderles.

A su vez, hace dos meses también escribía sobre un indicador de amplitud que mostraba combinadas las lecturas de acciones que subían frente a las acciones que bajaban y las comparaba con el volumen empleado en hacer subir esas acciones y el volumen empleado en hacer bajar a las acciones que caían.

Ese indicador era el TRIN o también llamado el ÍNDICE ARMS

Os dejo el gráfico con las lecturas que marcaba ese indicador en el momento de escribir el artículo y como definía con un círculo las zonas en las que ese indicador empezaría a mostrar señales de sobrecompra y por lo tanto señales de alerta ante posibles correcciones de precios en los índices americanos.

Aquí os dejo el gráfico mostrado aquel día y las lecturas que presentaba, ese círculo mostraba posibles correcciones en el mes de marzo.

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Desde qué escribí ese artículo, el índice americano NYSE y las lecturas de indicador TRIN, han llegado dos veces a niveles de sobrecompra una a finales de marzo con su correspondiente corrección de precios (como pueden ver en el gráfico de más abajo) y otra la semana pasada y ya saben lo que ocurrió.

Como pueden observar en el gráfico adjunto,este indicador a llegado en los últimos 14 meses en 6 ocasiones a los niveles de sobrecompra marcados con una línea discontinua horizontal azul.

En las 6 ocasiones descritas y señalas con un círculo azul, el índice americano NYSE y por lo tanto la totalidad de los índices americanos en mayor o menor mediada, han sufrido correcciones en sus subidas, unas de gran profundidad como los casos de marzo 2012 y septiembre de 2012 y otras de menos calado tanto en profundidad como en tiempo como ocurrió en los casos de agosto 2012 ,diciembre 2012 y el ya mencionado y escrito marzo 2013.

En la actualidad las correcciones no han hecho más que empezar, tendremos que estar pendientes al calado y la profundidad de las mismas, aunque nosotros ya tenemos una  idea del tipo de corrección que será…. solo sigan leyendo.

Pero lo que es evidente es que este indicador suavizado,da una buenas señales de sobrecompra del mercado.

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Si ahora observamos y combinamos las lecturas del indicador de amplitud de mercado ARMS ÍNDEX o TRIN con las lecturas del indicador de sentimiento RATIO PUT CALL que les adjunto debajo y del que hablamos la semana pasada, con sus lecturas extremas, podemos ver algo que nos ha llamado la atención a los analistas de EnBolsa.

El ratio PUTCALL de Equity llega a niveles extremos en esos 14 meses estudiados anteriormente en 3 ocasiones 

Marzo del 2012 con lecturas extremas en el ratio PUT CALL ( observar fechas y lecturas con circulo rojo en el grafico de abajo) y el TRIN en máximos de sobrecompra ( con circulo negro) lo que dio como resultado correcciones profundas en TIEMPO Y PRECIO.

Septiembre del 2012 con lecturas extremas en el ratio PUT CALL (observar fechas y lecturas con circulo rojo en el grafico se abajo) y el TRIN en máximos de sobrecompra (señalado con circulo negro) lo que dio como resultado correcciones profundas en TIEMPO Y PRECIO.

Actualmente tenemos lecturas extremas del ratio PUT CALL y el TRIN en máximos de sobrecompra por lo tanto….

Saquen sus propias conclusiones….. Las nuestras ya se las imaginas no? 

Tiempo y profundidad.

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Finalmente podemos llegar a la conclusión que un altísimo sentimiento de confianza y complacencias en las subidas de los precios de acciones cotizadas,mezcladas con un deterioro de las acciones que suben respecto a las acciones que bajan y ademas un escaso volumen comprador en las acciones que van subiendo y que van marcando la dirección de los índices bursátiles que las incluyen,no es una buena combinación para la continuación de las subidas a cortos plazo.

Con esto me gustaría mostrarles que el uso de indicadores algo más sofisticados que los típicos indicadores de momento, tendencia o volatilidad nos aportan una información extraordinaria que bien utilizada puede darnos una ventaja competitiva en el mercado de valores.

Esta semana estaremos con vosotros en el encuentro digital del próximo miércoles 29 de marzo ,si queréis podéis mandarnos vuestras dudas sobre estos indicadores de estudio de mercado o sobre otros indicadores de amplitud y sentimiento que utilizamos.

Además podéis enviarnos un mail a analisis@enbolsa.net con las dudas que os surgían al respecto.

Un saludo y gracias por su seguimiento.

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Recuerden que si queremos hacer una inversión coherente debemos de evitar los sectores bajistas y centrarnos en aquellos que nos están de mostrando que las cosas las están haciendo bien, pero lo más importante, en los sectores que son actualmente los mejores, si vamos a invertir , hagámoslo en lo mejor y no en lo peor.

No se lo pierda: El mejor sector para invertir.

Actualmente el ranking industrial en Europa se encuentra así:

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Este ranking se genera a partir de la fortaleza que las industrias presentan, por tanto, las industrias más fuertes son aquellas que se encuentran en la parte alta, de la misma.

Ahora demos un paso más y veamos los sectores alcistas y fuertes en Europa.

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Estos son los sectores que son alcistas y fuertes en Europa, pero además de estos requisitos le hemos añadido un detalle más, para hacer la clasificación más útil a la hora de decidirnos a invertir. Hemos seleccionado aquellos sectores que se encuentran en máxima potencia alcista.

¿Qué es un activo en máxima potencia alcista?, los activos que presentan

TENDENCIA + FORTALEZA + FASE IMPULSIVA

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CONCLUSION: realizar una inversión en un activo en máxima potencia alcista hace que nuestra decisión tenga un sentido, ¿será más efectivo invertir en un activo que nos acompaña en el sentido que queremos o hacerlo en uno que vaya en contra del movimiento que esperamos?, yo pienso que invertir en la dirección que se mueve un activo es lo más adecuado, al menos lo más lógico.

Los sectores que aparecen en la tabla presentan MAXIMA POTENCIA ALCISTA, y aquellos que están marcados en verde pertenecen además a industrias en MPA.

Como ya sabreis el mercado se divide en 10 Industrias y siempre es interesante conocer cuales son las mas fuertes ya que estas serán los motores alcistas del mercado y por tanto nuestro interes sobre ellas será evidentemente invertir, evitando en todo momento hacerlo en las industrias mas dçebiles.

Veamos el rankin actual:

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Ya tenemos la situación actual,observamos como la industria TECNOLOGICA, FINANCIERA y SERVICIOS DE CONSUMO lideran este ranking por tanto son y serán los motores alcistas del mercado mientras que UTILITIES, PETROLEO Y GAS y TELECOMUNICACION son las peores y como consecuencia los motores bajistas del mercado y donde NO debemos de invertir.

Pero si queremos ser mas selectivos y queremos acercarnos aún mas a la “inversión perfecta” debemos de mirar la situación sectorial , es decir, cada industria se compone de una sere de sectores, pues bien veamos ahora el Ranking de fortaleza de los sectores y seleccionaremos aquellos que sean fuertes y ademas pertenezcan a los motores alcistas del mercado.

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Como se puede observar hemos dividido el rankiong en dos partes por un lado los alcistas y fuertes y por otro lado los bajistas y debiles. Por el lado positivo hemos señalado en verde aquellos sectores que son alcistas y fuertes pero ademas pertenecen a los motores alcistas del mercado, por tanto estos serán lo de mayor interes a la hora de invertir, vamos que son los sectores donde debemos de invertir.

Por otro lado aparecen los sectores bajistas y debiles y nosotros hemos señalado en rojo aquellos que pertenecen a los motores bajistas, por tanto son donde NO y lo repito donde NO tenemos que invertir.

Un saludo a tod@s y espero que este mapa de situación insdutrial por fortañeza os sea de ayuda a la hora de plantear vuestras inversiones.