Como muchos de nuestros lectores ya saben los COT sobre los DEP EURUSD a 3 meses nos sirven de manera muy efectiva para detectar los cambios de tendencias principales del mercado de renta variable americano con casi un año de antelación a qué ocurra dicho cambio.
Cuando analizamos los grafios de estos herramientas de analisis debemos interpretar el grafico de los COT DEP EUR con un año de antelación y por lo tanto estaremos realizando un estudio del presente a futuro. Además deciros que esta indicados adelantado no muestra la intensidad de los movimientos al alza o la baja de los mercados , sino la dirección que estos podrían tomar en base a la liquidez que les espera en los próximos meses. Un grafico ascendente de la curva de los COT DEP nos dice que el mercado contara con dinero a medio plazo y este podría ser destinado a los mercados de renta variable o lo que es igual , una curva bajista de los COT DEP como las que les vamos a mostrar en la próxima imagen de este año 2018, significa que los grandes inversores institucionales no tiene ningún interés de medio y largo plazo en los mercados de renta variable y por lo tanto la renta variable americana y por lo tanto global permanecerá débil , lateral o bajista.
Aquí os dejo una grafica con la evolución delos COT DEP EUR en los ultimos años y como este indicador adelantado ha sido capaz de predecir los grandes movimientos alcistas del año 2014 , las fuertes caídas de agosto del 2015 , el positiva final de año 2016, el fuerte movimiento alcista de los mercado en el año 2017, los zigzag al alza y a la baja del año 2018 y la primera parte positiva de los índices americanos del año 2019.
La clave ahora seria saber que nos dice este indicador para el final del año 2019 que nos queda por delante y que podemos esperar para el próximo año 2020. Justo aquí debajo , les dejo la grafica con la predicción. En los meses de octubre y noviembre predice un mercado lateral como el actual , con subidas y bajadas inocuas y en el mes de diciembre del 2019 y enero del 2020 nos advierte de un rompimiento a la baja y un movimiento de continuación bajista para el año 2020. Aunque recuerden , este indicador nos ayuda con la dirección , NO CON la profundidad o contundencia.
Ahora vamos a explicarles un poco mas sobre este tipo de activo cotizado como son los COT: El Commodity Futures Trading Commission (CFTC), es el organismo regulador de los mercados de futuros en EEUU, recoge datos sobre las posiciones de los traders todos los martes de cada semana, y los publica el viernes (es decir, con 3 días de retraso). La CFTC es la que determina el tamaño límite por encima del cual todos los brokers de futuros están obligados a notificar las posiciones de sus clientes.
Si un cliente tiene una posición como consecuencia de la cobertura de su actividad de negocio ordinaria, entonces deberá rellenar un formulario de “commercial hedger”, es decir, “cobertura comercial”, estos son los grandes fondos que no especulan a mercado abierto sino que simplemente se cubren de otros riesgos generados por su actividad de negocio habitual. Si no entran en esa categoría, entonces se les considera “Large speculators”, Grandes Especuladores.
Siempre es interesante saber lo que están haciendo los grandes traders institucionales, esta información es históricamente fiable y además es muy útil en comparación con lo que están haciendo los “small speculators”, pequeños especuladores. (se considera que los primeros tienen buen timing de mercado, mientras que los segundos tienden a equivocarse en los grandes giros de mercado).
La CFTC publica semanalmente esas posiciones abiertas para multitud de futuros de múltiples mercados financieros y también de materias primas y divisas entre otros.
Por ultimo decirles que existen varios grupos de operadores de futuros que debemos tener en cuenta
– Commercial Traders (smart money aparecen en color rojo)): grandes traders cuyas operaciones son de Cobertura. Se consideran como el “dinero inteligente” (smart money), y suele ser muy rentable hacer lo mismo que ellos cuando sus posiciones alcanzan un nivel extremo.
– Large speculators ( aparecen en verde) grandes especuladores. Este grupo se compone mayoritariamente de grandes Hedge Funds, y adoptan a menudo posiciones contrarias a las de los Commercial Traders. Son básicamente seguidores de tendencias, por lo que irán acumulando posiciones según avanza la tendencia. Cuando sus posiciones alcanzan un extremo, hay que vigilar señales de cambio de tendencia y movimiento en contra de la tendencia en curso.
– Small speculators ( aparecen en color azul): pequeños especuladores. Principalmente hedge funds y traders individuales, igualmente seguidores de tendencia, si alcanza posiciones extremas son señales de pico y giro.
Por ultimo, les dejo una imagen de este año 2019 y de las comparación entre la predicción de los COT DEP EUR y lo ocurrido por la cotización de la bolsa americana, recuerden que ahora les toca a ustedes dibujar el resto del grafico del año atendiendo a la curva de predicción de los COT.
muchas gracias por compartir, un artículo muy intersante, tengo una duda respecto a la gráfica, este gráfico de los COT son las posiciones de los comercials, es así? muchas gracías por adelantado, un saludo
Estimado equipo el indicador de sentimiento de mercado me pareció hermoso, y de gran utilidad.
Porque estos informen de posición no tenia ni idea que existían y que gracias a ellos podemos
ver la dirección el mercado con anticipación y ser verás a la hora de decidir.
De mi parte tengo un gran agradecimiento a todos ustedes de en bolsa y mis instructores para mi son una luz en el camino
Abrazos
Por fin pude publicar un comentario