Este indicador funciona bien de manera individual pero como ya os comente en el anterior articulo funciona mejor si lo combinamos con otros indicadores de amplitud de mercado que nos ayuden a detectar los techos y los suelos a base de señales de divergencias o debilidades.
Este indicador del que os hablo hoy es el NEW HIGHS NEW LOW
Este indicador mide por un lado, los nuevos máximos que se producen en las últimas 52 semanas y por otro lado,los nuevos mínimos que se producen en las últimas 52 semanas.
Lo normal es que si un mercado sube fuerte y sano, las acciones cotizadas en los índices sobre los que apliquemos este indicador deberían subir al igual que el índice y por lo tanto estas acciones deben marcar nuevos máximos a medida que el índice marca nuevos máximos.
Por otro lado si un mercado baja de manera fuerte y sana,las acciones cotizadas en los índices sobre los que apliquemos este indicador deberían bajar al igual que el índice y por lo tanto estas acciones deben marcar nuevos mínimos a medida que el índice marca nuevos mínimos.
Ahora bien, que pasaría si un índice como el SP500 va marcando máximos consecutivamente crecientes y su sería de nuevos máximos es decreciente?
Sería esto un síntoma de debilidad en la subida del mercado?
Pues la respuesta es claramente SI.
Normalmente se suele trabajar con un indicador que es el diferencial entre los nuevos máximos y los nuevos mínimos, es decir , el valor neto diario de los valores que marcan nuevos máximos menos el número de valores que marcan nuevos mínimos, este resultado neto es acumulativo.
Aquí debajo os muestro un gráfico del SP500 con el valor neto de los nuevos máximos menos los nuevos mínimos, esta representado en forma de histograma y en color rojo.
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Os he puesto algunos ejemplos de como los precios del índice americano marcan máximos iguales,como en los meses marzo-abril del año pasado o en los meses de septiembre octubre del 2012, y pueden ver en el histograma de arriba como esos máximos iguales van acompañados de un descenso claro en el número neto de máximos y mínimos.
Consecuencia de esto la mercado entran en proceso correctivo.
En la actualidad vemos como los máximos del SP500 van acompañados por unos valores muy altas del neto de máximos y mínimos , pero si embargó observamos algunas divergencias en la sería numérica del indicador con respecto al índice lo que nos da a entender un agotamiento de la subida según este estudio de amplitud.
También os muestro los valores netos de este indicador en los índices NYSE y EUROSTOXX600 para que veáis lo situación actual en los mercado de renta variable europeo y americano.
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Pues bien, cuando el indicador TRIN, dibujado en la parte alta del gráfico en color rojo y representado de manera suavizada, llega a la zona alta de sobrecompra en su línea horizontal azul, debemos estar atentos a unas posible divergencias bajista entre el indicador Net NEW HIGS LOW, ya que este hecho combinado nos estaría marcando un posible techo cercano.
Veamos los ejemplos de marzo del año pasado marcado en el gráfico con una línea vertical azul discontinua.
Primero se produce la llegada a máximos del TRIN y a su vez observamos un debilitamiento en la diferencia de nuevos máximos y nuevos mínimos,conclusión ,fase correctiva esta cercana.
También podemos ver ese caso en agosto del 2012 y a finales de septiembre del 2012 y en ambas situaciones las divergencias producidas dan lugar a correcciones en los precios del NYSE.
A día de hoy tenemos la series de precios creciendo en el preciograma del NYSE, tenemos algunos síntomas de debilidad de la subida reflejadas en el indicador de máximos y mínimos, y ademas el indicador TRIN suavizado esta por encima de la línea horizontal de sobreventa, por lo tanto tenemos todos los ingredientes servidos para el inicio de la corrección.
Como estrategia os diría que una forma muy útil de visual y colocar este indicador de amplitud es suavizandolo con una media.
En el caso del gráfico de arriba he suavizado el NEW HIGS LOW con una media simple de 10 sesiones y el resultado es mucho más visual en cuanto a la formación de divergencias que el resultado que se consigue utilizando solamente el histograma.
Como veis,os puse los dos indicadores visualizados de manera distinta , arriba el histograma y abajo la media de 10 sesiones.
También podéis vigilar los cruces por debajo de 0 de la media de 10 sesiones, estos cruces nos darían la señal de un nuevo tramo correctivo.
Como resumen decir, que el uso combinado de indicadores aumenta el potencial de los mismos, siempre que se haga de manera correcta, aquí podéis ver como la combinación de estos dos indicados de amplitud nos están poniendo alerta de un posible movimiento correctivo cercano, pero…… como ya saben, los mercados son soberanos y no entienden de divergencias, amplitudes, sobrecompras etc.
Ellos mandan señales y nosotros las interpretamos.
Les recuerdo que los indicadores de amplitud los pueden seguir en tiempo real desde nuestra página web EnBolsa.net y además podrán descargar se PDF formativos sobre estos indicadores de manera gratuita.
Este indicador se puede consultar en tiempo real y programarlo a gusta de cada uno.
Un saludo.