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INFORME BURSATIL ENBOLSA

Datos de interés 28/01/2018

Saludos desde Enbolsa.net.

l tono es claramente distinto al de finales de 2018. Aquel enfoque destructivo fue un error. Por eso en 2019 el mercado intenta autocorregirse a toda prisa. Eso se traduce en rebotes continuados de las bolsas. La semana pasada de nuevo (ES-50 +0,9%; Ibex +1,3%… aunque S&P500 -0,2%). Como consecuencia de esa especie de “cargo de conciencia” ahora los datos macro flojos casi no pesan sobre las bolsas. A pesar de ellos las bolsas han continuado subiendo. El Brexit no tiene buena pinta, pero el mercado lo ignora. La tregua comercial China/EE.UU. expira el 1 de Marzo pero el mercado cree que el desenlace será constructivo (y probablemente esté en lo cierto). Ahora nada se interpreta en negativo, así que la inercia de las bolsas es alcista. ¿Tiene sentido? Desde luego, más sentido que las caídas del último tramo de 2018. :: ¿Punto de inflexión en la macro? En Estados Unidos probablemente sí. En Europa aún no.- Parece que termina esta etapa de debilitamiento de la macro. El PMI Manufacturero americano del jueves pasado salió bueno y esta semana el ISM Manufacturero rebotará algo. Una cifra no marca tendencia, pero sí puede anticipar un punto de inflexión. Es pronto para Europa, pero no tardará. Al menos se estabilizará. Esta semana se publican “todos los datos imaginables”: muchísima macro y resultados empresariales de todo tipo, tanto americanos (Apple, Facebook, Microsoft, Amazon, GE…) como europeos (Bankia, Phillips, LVMH, Unilever, B.santander…). La macro “mala” no influirá, mientras que la americana empezará a mejorar. Algunos “guidances” o guías a la baja no harían demasiado daño. Sobre tod en combinación con cifras decentes o buenas. Las bolsas dudarán, pero poco. :: El Brexit ya no influye. La reunión chinoamericana decide la dirección de esta semana.- May volverá a perder la votación sobre el Brexit mañana martes, salvo acuerdo de última hora con el DUP, pero las bolsas casi lo ignorarán. Insistimos desde hace meses en que se extenderán plazos (negociación y/o transición) y en que, después, se aplicará la cláusula “backstop”. Por eso las negociaciones China/EE.UU. decidirán el tono de las bolsas. El resto es complementario. Un desenlace neutral (probable) o positivo (menos probable) de las reuniones de esta semana facilitaría que las bolsas siguieran rebotando. Puede que ambas partes se pongan mutuamente a prueba, que es lo normal antes del desenlace de cualquier negociación. Responde a un patrón clásico. En ese caso las bolsas tomarían beneficios, pero no representaría un cambio estructural de tendencia sino la superación de una etapa más en la negociación. En paralelo, el Gob. Americano ha empezado a retirar las sanciones al aluminio ruso y eso favorecerá, indirectamente, la esperanza de un acuerdo con China . :: Las bolsas podrían pararse a descansar, pero es improbable que vuelvan al “modo bajista” de finales de 2018.- La reunión chinoamericana es un riesgo en este punto de la negociación, pero una hipotética decepción pasajera por la aplicación de presiones mutuas solo provocaría modestas tomas de beneficios en unas bolsas que han subido consistentemente en 2019. Ese es el peor escenario realista para esta semana. Además, se reabre la Administración Americana provisionalmente hasta el 15 Feb. Eso ayudará. Cualquier retroceso debe interpretarse como oportunidad para posicionarse… sobre todo en S&P500 y Brasil. Posicionarse y esperar pacientemente. Como dijo W.Buffet: “El mercado es un medio para transferir riqueza desde los impacientes hacia los pacientes”.

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:
Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa

Los eventos más relevantes son:

MARTES:

Negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos.

MIÉRCOLES:

Festivo en China por el año nuevo Chino, por lo que el mercado de renta variable de China permanecerá cerrado.

 

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a Alemania e Italia.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:Para Estados Unidos destacan

MID America con un 3.95%.

Mientras que en SSE PLC con un 8.28%.

 

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

Portada

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INFORME ENBOLSA

Datos de interés 21/01/2019

Saludos desde Enbolsa.net.

Esta semana la atención del mercado estará focalizada en 3 frentes: la cumbre de Davos y las declaraciones sobre las disputas comerciales, la reunión del BCE y los resultados. En Davos, los inversores estarán atentos a cualquier declaración que realicen en este foro los líderes mundiales, sobre todo en el tema del proteccionismo. EE.UU ha cancelado su asistencia, debido al cierre parcial de la Administración, pero las disputas comerciales seguirán siendo el principal centro de interés. Se ha cumplido ya la mitad de la tregua de 90 días acordada entre China y EE.UU. y que finaliza el próximo 1 de marzo. Los últimos acontecimientos han tenido un sesgo positivo. Se han filtrado rumores (sin confirmación oficial) sobre una posible oferta de China de incrementar sus importaciones desde EE.UU y sobre una posible rebaja de los aranceles de EE.UU. a productos chinos. El resultado de las negociaciones es todavía incierto, pero la mejora en las expectativas de llegar a un acuerdo ha favorecido el avance de las bolsas. Veremos si en Davos se anuncia algún nuevo hito en la agenda negociadora –como podría ser la confirmación de la visita del viceprimer ministro de China a EE.UU. prevista para el 30 y 31 de enero- lo que ayudaría a mantener este tono de mayor optimismo. La reciente debilidad en su economía, podría flexibilizar la postura de China a la hora de negociar y facilitar un acuerdo. Por otro lado, también desde Davos, el FMI publicará la actualización de sus previsiones. Lo más probable es que veamos una nueva revisión a la baja de su expectativa de crecimiento global para 2019 desde +3,7% actual hasta un ritmo en el entorno de +3,5%. El BCE realizará el próximo 24 de enero su primera reunión tras el fin de las compras netas de bonos. El mercado estará pendiente del tono de mensaje de Draghi y de posibles cambios en el comunicado en lo relativo a la guía sobre tipos de interés. La guía actual sostiene que los tipos se mantendrán “en los niveles actuales hasta al menos durante el verano de 2019”. Por nuestra parte, no vemos cambios en el comunicado ni subida en el tipo director hasta, por lo menos, 1T’20. En la Eurozona el ciclo expansivo está perdiendo vigor y la inflación subyacente (1%) está muy alejada del objetivo del BCE (cercana pero inferior al 2%). El énfasis en una política monetaria acomodaticia, seguiría siendo favorable para las bolsas. Los resultados empresariales van ganando protagonismo. La temporada 4T’18 en EE.UU comenzó la semana pasada, con los bancos como avanzadilla y saldo positivo. Esta semana publican más de 60 empresas del S&P y se abre la temporada en Europa. En EE.UU. el BPA esperado para 4T’18 es +14,1%. El mercado estará pendiente de los comentarios sobre las perspectivas proporcionadas por los equipos gestores lo que permitirá ganar visbilidad de cara a 2019. ¿Qué harán las bolsas? En este contexto, pensamos que el escenario más probable es se mantenga la inercia alcista. 2019 ha arrancado con avances significativos (S&P +6,5%, EuroStoxx +4,5%) impulsado por: (i) el resurgir del optimismo en las negociaciones comerciales entre EE.UU y China , (ii) una mayor visibilidad sobre una pausa en la subida de tipos de la Fed en 2019, y (iii) la evidencia de un escenario de desaceleración económica global, pero no de recesión. Tras los ajustes de 2018, las valoraciones son atractivas ya que el mercado había descontado un escenario muy penalizador. La falta de noticias negativas son buenas noticias y las bolsas recuperan terreno. Es momento de seguir construyendo posiciones. Nuestra prioridad sigue siendo EE.UU. y algunos emergentes como Brasil o India para los perfiles más dinámicos.

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa

Los eventos más relevantes son:

LUNES:

El FMI realizará una revisión de sus indicadores macroeconómicos.

MARTES:

Inglaterra votará si aplicar el acuerdo sobre el Brexit de Tersa May.

MIÉRCOLES:

Las ventas minoristas de Estados Unidos.

VIERNES:

Producción industrial de Estados Unidos.

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a Alemania y España.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:Para Estados Unidos destacan

MID America con un 3.95%.

Mientras que en SSE PLC con un 8.28%.

 

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.


informe

El riesgo político actual del Brexit

El famoso Brexit no deja de dejar noticias relevantes a los inversores y es que se esta convirtiendo en un proceso caótico que poco tiene que ver con la formalidad que se le debería haber dado a un evento de estas magnitudes.

En primer lugar destaca la indecisión preponderante en el parlamento británico el cual se muestra realmente ambiguo.

en el que la ministra presenta la propuesta de acuerdo pero que finalmente no termina de salir adelante, creando incertidumbre en los mercados.

Por otra parte se encuentra la Unión Europea, la cual aparentemente no están en disposición de renegociar nuevamente el acuerdo.

De hecho, las noticias del Brexit están perdiendo tanto entusiasmo a nivel popular de forma que la cotizaciones a pesar de esta incertidumbre no se muestran tan volátiles como lo hacían anteriormente, sobre todo el día que el Brexit finalmente fue un hecho.

Y ante todo esto surge nuevamente el fantasma de un nuevo referendum, que no hace más sino que dejar aún más a la deriva al movimiento de los mercados y sobre todo el efecto sobre el riesgo político que se pueda instalar o acrecentar más aún en el país.

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Ello esta provocando que el movimiento del EUR/GBP no tenga tendencia, no obstante es una buena oportunidad para los inversores siempre que compren en los niveles de soporte y vendan en los de resistencia.

Y la pregunta que debemos de hacernos ahora es ¿Hasta cuando se prolongará esta situación en el par de divisas?

Pues la opinión de un servidor es hasta que se de algo de claridad sobre el futuro de Inglaterra, ya sea para bien o para mal.

Un saludo.

Europa

La Libra en una semana importante ante los eventos y noticias del Brexit.

A principios del día:

Los datos económicos publicados a través de la sesión asiática de esta mañana fueron más claros, con estadísticas clave limitadas a las cifras de los préstamos hipotecarios de noviembre en Australia y los números de los precios de vivienda en diciembre en el Reino Unido. Fuera de los números, el gobernador del BoJ, Kuroda, también habló en la primera parte del día.

Para el dólar australiano , los nuevos préstamos hipotecarios cayeron un 0,9% en noviembre, mes a mes, lo que fue mejor que una caída prevista del 1,5% tras un aumento del 2,1% en octubre. Según el ABS, la disminución en el número de compromisos de vivienda se atribuyó a

  • Las viviendas de construcción cayeron un 2,0%, mientras que el número de compras de viviendas establecidas cayó un 1,1%.
  • La compensación parcial de los números fue un aumento del 3,4% en el número de nuevas compras de viviendas.

El dólar australiano pasó de $ 0.71688 a $ 0.71680 al momento de la publicación de las cifras, antes de bajar a $ 0.7155 en el momento de la escritura, una baja de 0.18% para la sesión.

Fuera del Reino Unido , el saldo de los precios de la vivienda de RICS cayó de -11% a -19% en diciembre, que fue peor que un -13% previsto.

Aunque se ignora en gran medida durante la sesión asiática, la dirección del sector de la vivienda se considera uno de los indicadores económicos del Reino Unido. Los números son generados a partir de una encuesta de encuestadores que reportaron una tasa más rápida de disminución en los precios de la vivienda al final del año.

La Libra se movió de $ 1.2883 a $ 1.28793 al momento de la publicación de las cifras, que en gran parte se dejaron de lado luego de la victoria de Theresa May y el gobierno de coalición.

Para el yen japonés , el gobernador del BJ Kuroda no dio comentarios a cada política o la economía de esta mañana, después de una advertencia por Hayakawa en las primeras horas, el ex Banco de Japón economista jefe de la previsión de una recesión ya en el 3 er trimestre de este año y Yen japonés en sub-¥ 90 niveles frente al dólar.

En el momento de redactar este informe, el yen japonés se situaba en ¥ 109.05 frente al dólar, un aumento del 0,04% para la sesión.

El día por delante:

Para el euro , los datos económicos programados para su lanzamiento se limitan a cifras de inflación finalizadas de diciembre fuera de la zona euro. La atención se centrará en la cifra mensual, que se prevé que sea neutral en euros.

Salvo una desviación de los pronósticos, es improbable que el EUR encuentre demasiado apoyo de las cifras, que están cayendo bastante lejos del objetivo del BCE. Tras algunos comentarios moderados del presidente del BCE el martes y un sesgo a la baja en los mercados de renta variable globales, las estadísticas de los EE. UU. Tendrán que decepcionar al EUR para cerrar el día en territorio positivo.

Al momento de escribir este artículo, el EUR bajaba un 0.07% a $ 1.1384.

Para la Libra , el gobierno de coalición y Theresa May sobrevivieron a un voto de no confianza, y ahora se enfocan en Brexit y si el primer ministro británico puede obtener un acuerdo con Brexit más favorable en los próximos días para pasar por el Parlamento y darle a Gran Bretaña la oportunidad de luchar Su salida de la UE.

Con el Partido del Trabajo en un estado de cambio, con la esperanza de un regreso al asiento delantero discontinua por ahora, serán todas se reducen a si un acuerdo pasará a través del parlamento o si hay un retraso en el 29 º de marzo fecha de salida que posiblemente Dale a los británicos un segundo bocado de la cereza.

En el momento de redactar este informe, la libra bajó un 0,13% a $ 1.2868, con una gran incertidumbre sobre el futuro de Gran Bretaña que pesaba a principios del día.

Al otro lado del estanque , mientras que los datos económicos están en el lado más ligero, bien podría tener un gran impacto, ya que los números de PMI de Philly FED Manufacturing de enero saldrán más tarde hoy. Tras los números de diciembre que hicieron que el dólar perdiera terreno, las previsiones apuntan a una recuperación parcial que brindará cierto apoyo, aunque no lo suficiente como para esperar un cambio en la perspectiva hacia la política monetaria.

A menos que haya un aumento importante en las cifras semanales de solicitudes de desempleo, los números de PMI y la Oficina Oval serán el área de enfoque más adelante hoy.

En el frente político, Quarles, miembro del FOMC, tiene previsto hablar, quien probablemente no tendrá un impacto significativo en el Dólar, ya que los mercados ya han optado por una postura política más moderada tras el comentario del Presidente de la FED, Powell, y miembros más destacados del Comité.

En el momento de redactar este informe, el índice de dólar spot subía un 0,11% a 96.163.

Para el Loonie , la falta de datos económicos continúa dejando al Loonie en manos del sentimiento del mercado hacia el panorama económico mundial y los precios del petróleo crudo.

Podemos esperar cierto movimiento luego de la publicación del informe mensual de la OPEP, que está previsto para esta tarde, con el foco en las previsiones de la OPEP para el próximo año y si sería suficiente hablar de un recorte en la producción si las previsiones apuntan hacia una caída en la demanda.

Loonie bajó 0.20% a C $ 1.3281 frente al dólar estadounidense al momento de escribir.

zonas de control

Sentimientos más alcistas en las bolsas. Datos de interés 14/01/2019

Saludos desde Enbolsa.net.

Los bajistas se equivocan. Es una pena el daño causado en 2018, pero se equivocan. El “punto de inflexión temporal” (de peor a mejor) se identifica el 24 Dic. (S&P 500 +10% desde entonces), mientras que el “punto de inflexión conceptual” el 4 de enero, cuando Powell pudo ser realmente él mismo y expresarse con libertad, tras haber soportado fuertes presiones políticas a finales de año que le impidieron dar un giro lógico al enfoque de la Fed en su última reunión de 2018.

Y ese reenfoque, que sí pudo transmitir el 4 de Enero cambió las cosas: dijo que el ciclo americano es sólido (con eso disipó el miedo a una recesión), que las subidas de tipos dependerán de los datos (demostrando que la Fed cambia sus planes y se adapta si el ciclo económico lo hace necesario) y que no dimitirá aunque Trump se lo pida (independencia de la política).

Además, ese mismo 4 de enero saliró un empleo americano muy sólido. Desde entonces todo ha sido distinto. La semana pasada sirvió para consolidar dicho punto de inflexión a mejor (S&P500 +2,5%) porque se disipa el temor a una recesión. Y si la probabilidad de una recesión es baja, como nosotros defendemos, entonces los precios de entrada son atractivos.

Esta mejor perspectiva puede extenderse durante Enero y Febrero siempre que se cumplan 2 condiciones: (i) Buen aspecto de las negociaciones chino-norteamericanas, y (ii) Que los resultados empresariales americanos del 4T’18 que empiezan a publicarse hoy salgan buenos o, al menos, decentes (BPA estimado para el S&P500 +14,1%, que no está nada mal). Y si no enfrentamos ninguna recesión, ¿tiene sentido el “golpe” de 2018 con un BPA’18 americano aprox. +30% y +8,8% esperado para el BPA’19? La respuesta es no, sobre todo ahora que sabemos que los tipos subirán en Estados Unidos mucho más lentamente de lo que se descontaba, que los emergentes se recuperan y que las negociaciones chino-americanas parecen mejor enfocadas, además de que todo parece indicar que el Brexit va a extenderse bien en plazo de negociación, bien en periodo de transición, o bien en ambos. Defendemos que el Brexit será más estético que real: si no hubiera acuerdo, la aplicación de la cláusula de “backstop” permitiría que, en la práctica, el actual status quo durante realmente mucho tiempo.

Pero volviendo la mirada al rabioso corto plazo, el ritmo de la semana podría ser parecido al siguiente: arrancamos un Superávit Comercial chino aparentemente bueno esta madrugada, pero que en realidad es malo (ver nota específica en el apartado Escenario Macro) y con la publicación a partir de esta tarde de unos resultados americanos buenos (publican bancos y se esperan BPAs aprox. +30%), el martes May perderá la votación sobre el Brexit pero está absolutamente descontado y no tendrá impacto, las Ventas Por Menor americanas del miércoles saldrán aceptables o buenas (+0,3% vs +0,2%), el jueves se confirmará una Inflación europea cómodamente inferior a +2% (se espera confirme el +1,6% preliminar) y la Producción Industrial americana del viernes será mediocre pero en absoluto mala (+0,3% vs +0,6%).

Será inevitable alguna toma de beneficios espontánea, como el viernes pasado y como sucederá hoy lunes tras las cifras chinas flojas y tras el rally acumulado, pero eso no solo será normal, sino incluso sano. ¿Qué hacer? Si ya estamos posicionados mayoritariamente (muy mayoritariamente, por favor) en bolsa americana y, si nuestro perfil de riesgo lo tolera, parcialmente también en Brasil e India, entonces sólo esperar. Y si no lo estamos, movernos para reposicionarnos allí. Es determinante aprovechar Enero y Febrero y estas tomas de beneficios pasajeras porque Marzo reactivará 2 incógnitas: el día 1 termina la tregua comercial chino-americana y el 29 debe ejecutarse el Brexit o aplicar el “backstop”. Y si las bolsas se recuperan ahora, probablemente en Marzo se detengan… El momento es (aún) ahora.

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa

Los eventos más relevantes son:

LUNES:

El FMI realizará una revisión de sus indicadores macroeconómicos.

MARTES:

Inglaterra votará si aplicar el acuerdo sobre el Brexit de Tersa May.

MIÉRCOLES:

Las ventas minoristas de Estados Unidos.

VIERNES:

Producción industrial de Estados Unidos.

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a Alemania y España.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:Para Estados Unidos destacan

MID America con un 3.95%.

Mientras que en SSE PLC con un 8.28%.

 

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

INFORME ENBOLSA1

¿Qué esperar para 2019? Datos de interes 31/12/2018

Saludos desde Enbolsa.net.

¡Por fin comienza 2019! Y por lo tanto, dejamos atrás 2018 que ha sido muy complicado para los principales activos (bolsas, bonos, materias primas y oro). Defendemos que las bolsas han sobrerreaccionado ante un flujo de noticias que no ha ayudado como el Proteccionismo, el Brexit o la incertidumbre política en Europa. Por si fuera poco, el temor a que nos acerquemos a una recesión, también ha lastrado a las bolsas. Nuestra opinión es que no nos encontramos ante una recesión si tenemos en cuenta que la economía a nivel global mantiene un ritmo de crecimiento fuerte y los principales indicadores macro, aunque son más débiles en Europa, no estarían apuntando hacia esa dirección. Comenzamos 2019 y será, previsiblemente, mejor de lo que fue 2018. Aunque simplemente sea porque los niveles de entrada son francamente atractivos. En este contexto: ¿cómo posicionarnos de cara al nuevo año? La primera idea que debemos transmitir es que sí hay que estar en mercado y particularmente en bolsas. Defendemos que el punto de inflexión está cada vez más cerca. Eso sí, afrontamos una nueva realidad e inevitablemente deberemos desplazarnos desde una expansión sincronizada hacia una desaceleración asimétrica. Por lo tanto, en este contexto, la asignación de activos debe ser más selectiva que nunca. Continuamos recomendando, tal y como reflejamos en nuestro Informe de Estrategia Trimestral 1T´19 (Link), concentrar la exposición a Estados Unidos y sólo para los perfiles más dinámicos tomar posiciones en mercados Emergentes (India y Brasil). En cuanto a la renta fija, identificamos como alternativa los bonos americanos cuando la TIR del T-Note alcance el 3%. Para los perfiles más dinámicos también los bonos emergentes, escogidos selectivamente, presentan oportunidades atractivas. Durante esta semana, honestamente, puede pasar cualquier cosa. La semana pasada vivimos movimientos bruscos y ésta puede ocurrir exactamente lo mismo. Esto es así por varios motivos: (i) las bolsas se mantendrán cerradas el martes, mientras que Japón estará cerrado hasta el viernes, en un contexto en el que los niveles de negociación serán muy reducidos. (ii) El año 2018 ya está perdido, los inversores optarán por elevar la mirada y comenzar a posicionarse de cara a 2019, pero esto no ocurrirá hasta finales de semana, como mínimo. (iii) En los próximos días no hay catalizadores lo suficientemente fuertes como para permitir un rebote continuado. Entre ellos, el ISM Manufacturero o los datos de empleo en EE.UU. saldrán fuertes. En Europa lo más destacado será el IPC (+1,8% vs +2% ant.) que mostrará una desaceleración, lo que será acogido positivamente. Esta madrugada se ha publicado un PMI Manufacturero débil (49,4 vs 50 ant.) en China, lo que indicaría que el país ya no está en zona de expansión. (iv) En cuanto a bancos centrales, lo más relevante será la reunión entre Powell, Bernanke y Yellen y posibles alusiones a movimientos futuros en Política Monetaria, aunque no esperamos grandes novedades. Por lo tanto, la evolución de esta semana es muy incierta, pero sí parece el momento propicio para ir tomando posiciones. Eso sí, con cautela y siendo muy selectivos. ¡Feliz año 2019! En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa

Los eventos más relevantes son:

JUEVES:

Publicación referente al desempleo estadounidense.

VIERNES:

IPC europeo.

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a Italia.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

Para Estados Unidos destacan Altria con un rendimiento superior de 6%.

Mientras que en Europa destaca Bankinter.

 

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INFORME BURSATIL

Datos macroeconómicos en la última semana de 2018. Datos de interés 24/12/2018

Saludos desde Enbolsa.net.

El día de hoy nos encontramos en la última semana de 2018 y por ello vamos a realizar también la situación en la que va a acabar este año.

¿Realidad o miedo a lo desconocido? El conflicto entre estas dos variables condiciona el rumbo de los mercados que están a punto de concluir un año especialmente atípico. Salvo excepciones como, la vivienda en España (+6,7% en 3T’18), el dólar (+5,2% frente al Euro) o la bolsa brasileña (+0,5% en Euros), los principales activos – bolsas, bonos, materias primas, oro, e inmobiliario cotizado – registran caídas generalizadas. El impacto es aún mayor en emergentes donde el efecto la divisa es significativo. Este hecho además de inusual parece exagerado porque tiene lugar en áreas geográficas con fundamentales macro dispares y en economías que se encuentran en momentos distintos del ciclo. El flujo de noticias no acompaña, especialmente en el frente político donde siguen abiertos los principales frentes de preocupación – guerra comercial entre EE:UU y China, Brexit y política fiscal en la UEM -. ¿Cuál es el estado general de la economía? Los indicadores adelantados de actividad pierden tracción y los índices de confianza se resienten, pero el crecimiento global supera el 3,5%, el riesgo de recesión es reducido y salvo excepciones como Argentina, Turquía o Suráfrica – todos ellos con un peso limitado en el PIB global – no se aprecian desequilibrios macro insalvables. Las condiciones de financiación son atractivas, especialmente en Japón y la UEM y la Tasa de Paro se sitúa en niveles históricamente bajos en países como Japón (2,4%), EE:UU (3,7%), Reino Unido (4,1%) o Alemania (5,0%). Los beneficios empresariales crecen a doble dígito alto (+27,9% en el S&P 500 y +14,6% en el EuroStoxx 600 en 3T’18) y el endeudamiento privado se mantiene alejado de niveles pre-crisis (2007). La caída en el precio de la energía permite que las perspectivas de inflación se mantengan en niveles reducidos y facilita que la normalización de la política monetaria sea gradual. El sesgo de los bancos centrales es dovish o suave y el mercado espera una política monetaria laxa durante mucho tiempo. ¿Qué debemos hacer? Ser prudentes mientras no se resuelven los acontecimientos más importantes – lo bueno es que no queda tanto–, favorecer la inversión en bolsa de EE.UU donde los múltiplos de valoración vuelven a ser atractivos y aprovechar oportunidades concretas como Brasil e India donde los fundamentales y la agenda económica juegan a su favor. Es mejor ser prudentes porque la volatilidad irá en aumento a medida que avancen las negociaciones comerciales entre EE:UU y China (en marzo termina la tregua en materia arancelaria), nos acerquemos al día D para el Brexit (marzo 2019) y se celebren las elecciones europeas (mayo 2019). Ser prudente no es sinónimo de comprar bonos europeos, al menos con una visión de medio/largo plazo porque la TIR de los bonos core (0,24% en el Bund alemán a 10 A) no compensa el riesgo de duración y en los momentos más difíciles de mercado (febrero y octubre 2018) no han funcionado como activo refugio. En cuanto a la inmediatez de la semana, la atención se centrará en los datos del sector inmobiliario en EE:UU (Precios y Ventas de Vivienda nueva), la Confianza del Consumidor en EE:UU (jueves) e Inflación en Alemania (viernes). El consenso no anticipa grandes cambios en la macro y los volúmenes de contratación se reducen significativamente estos días así que lo más probable es que los mercados se mantengan dentro de un rango lateral con sesgo

Los mercados energéticos experimentaron un viaje descontrolado en 2018. Los precios del petróleo, que incluyen WTI, Brent y la gasolina, aumentaron durante todo el año para caer significativamente en la temporada de vacaciones. Los precios del gas natural se deprimieron, pero luego aumentaron a medida que los inventarios se desplomaron y el clima frío impulsó la demanda. Hubo varios comerciantes que fueron capturados fuera de juego, lo que mejoró los movimientos tanto en el petróleo como en el gas natural. De cara al futuro, los precios del gas natural podrían seguir subiendo mientras que los precios del petróleo están buscando un fondo.

Resumen del mercado del petróleo

Los inversionistas esperaban que 2018 fuera un año volátil, ya que la OPEP anunció en 2017 que limitaría la producción hasta fines de 2018. El productor clave fue Estados Unidos, que había estado produciendo aproximadamente 9.7 millones de barriles diarios de petróleo crudo en diciembre de 2017. Si bien muchos analistas creían que EE. UU. Aumentaría la producción en 2018, pocos vieron el enorme aumento que los mercados están experimentando actualmente.

Aumenta la producción los cortes de la OPEP, las sanciones contra Irán

El petróleo crudo WTI comenzó en 2018 cerca de $ 60 dólares por barril y el terreno subió a $ 76.90 en octubre de 2018. El aumento se debió a varios factores, entre ellos la disminución de los inventarios en los Estados Unidos, así como a los temores de que la sanción de Irán tomaría 1.5 Millones de barriles diarios fuera del mercado.

El petróleo crudo Brent, que es más un punto de referencia mundial en relación con el Intermedio Oeste de Texas (EE. UU.), Alcanzó un máximo de $ 86.72 en octubre, y durante el cuarto trimestre de 2018 cayó a los bajos $ 50. Una combinación de factores que incluyen tanto la oferta como la demanda conspiraron para erosionar el precio del petróleo crudo.

El suministro de los Estados Unidos fue un factor clave en la generación de niveles de producción que pesaron sobre los precios del petróleo crudo. Los productores estadounidenses de esquisto aumentaron la producción estadounidense de 9.7 millones de barriles diarios en enero de 2018 a 11.7 millones de barriles diarios a principios de noviembre. El aumento del 20% fue impulsado por los precios más altos, que atrajeron nueva producción, así como también, la tentación de capturar participación de mercado.

Durante el tercer trimestre de 2018, Estados Unidos anunció que restablecería la sanción contra Irán después de que la administración decidiera retirarse del programa nuclear de Irán. Durante su campaña, el presidente Trump declaró que sentía que el acuerdo nuclear con Irán era un acuerdo horrible para Estados Unidos y que planeaba romperlo cuando tuviera la oportunidad. Esto sucedió a pesar de los llamamientos de los aliados europeos y asiáticos para mantener el acuerdo, lo que puso a los Estados Unidos y sus aliados en desacuerdo.

Inicialmente las sanciones iraníes eliminan el petróleo crudo

La reintroducción de la sanción iraní levantó inicialmente los mercados de petróleo crudo. La sanción crearía una situación en la que los compradores de petróleo iraní ya no podrían comprar a Irán como proveedor si quisieran seguir comerciando con Estados Unidos. Las expectativas de que la pérdida de petróleo crudo iraní llevaría aproximadamente 1,5 millones de barriles diarios de crudo al mercado.

Para contrarrestar esta reducción en la producción, las compañías de E&P de EE. UU. Comenzaron a aumentar rápidamente la cantidad de petróleo crudo que estaban generando. A fines de septiembre de 2018, la producción nacional de petróleo crudo de los Estados Unidos había alcanzado los 11,1 millones de barriles por día. Antes de la fecha límite del 5 de noviembre, cuando entró en vigencia la sanción, la producción de petróleo crudo de los Estados Unidos alcanzó los 11,7 millones de barriles por día.

Lo que ocurrió a continuación fue devastador para los mercados de petróleo crudo. En noviembre, cuando se produjo el plazo para la sanción, el gobierno de Trump anunció que proporcionaría exenciones a casi todos los compradores de petróleo crudo iraní. Todo al mismo tiempo, la oferta era mucho mayor que la demanda, que ya estaba comenzando a deslizarse cuando las tarifas de Trump se afianzaron y se redujo el crecimiento. Desde entonces, la OPEP ha reducido la producción en 1,2 millones de barriles por día, pero el daño al precio del crudo continúa.

Aumento de gas natural a máximos de varios años

Los precios del gas natural comenzaron en 2018 con una nota alta en enero, ya que los temores de clima más frío de lo normal aumentaron los precios. Los inventarios eran promedio, y cuando el clima frío no persistía, los comerciantes dirigían su atención a la producción. La producción de gas natural de EE. UU. Aumentó a la par con la producción de petróleo y aumentó de manera constante a lo largo de 2018. Las nuevas perspectivas para el consumo de gas se afianzaron cuando las empresas comenzaron a acelerar sus exportaciones de Gas Natural Líquido (GNL).

Exportaciones de GNL

Las terminales de GNL aceleraron su actividad y experimentaron un aumento en el volumen durante 2018. La demanda de gas natural en Asia y Europa proporcionó el escenario para acelerar las exportaciones de Estados Unidos. El aumento de las exportaciones ha conducido a una disminución en los inventarios, lo que prepara el escenario para una compresión del gas natural.

La Administración de Información de Energía estima que el gas natural en funcionamiento en almacenamiento está muy por debajo de su rango promedio de 5 años para esta época del año. La acumulación de inventarios de gas natural se desaceleró a fines de la primavera debido a la aceleración de las exportaciones de GNL. Para el verano de 2018, los inventarios de gas natural estaban por debajo del rango promedio de 5 años y no se aceleraron a su nivel normal. La producción se mantuvo fuerte y creció, por lo que los precios continuaron negociándose lateralmente

Las noticias en el mercado que cubren los fondos de cobertura donde el gas natural era bajo, era una señal de que los precios podrían aumentar más si se produjera un pronóstico de clima frío durante la temporada de retiro. Muchos creen que el gran comercio en el mercado fue un par en el que los fondos de cobertura eran petróleo crudo largo y gas natural corto.

En el cuarto trimestre, los precios comenzaron a acelerarse cuando quedó claro que el clima en noviembre sería más frío de lo normal. Con inventarios muy por debajo del rango promedio de 5 años, los precios comenzaron a subir. Los precios se comprimieron hasta $ 4.92 por MMBtu, una subida del 77% desde los mínimos alcanzados en febrero.

Mirando hacia el futuro, la acción del precio se mantiene volátil y ha caído 29% desde que alcanzó sus máximos. Se pronosticó que el clima más cálido de lo normal cubrirá los EE. UU. A mediados de diciembre, lo que afectó los precios. Los inventarios se mantienen muy por debajo del rango promedio de 5 años y los niveles sólidos de las exportaciones de GNL mantienen a los inventarios bajos. Con inventarios por debajo del rango promedio de 5 años, el objetivo para 2019 podría ser el máximo de 5 años, que está cerca de $ 6.0 por MMBtu.

Los altos niveles de exportación han cambiado la dinámica del gas natural. Si el GNL se recupera, es probable que la producción se acelere manteniendo los precios limitados en el país. El precio del gas natural en relación con el petróleo fuera de los EE. UU. Proporciona un gran colchón para los exportadores de GNL de EE. También es probable que la volatilidad continúe permaneciendo, especialmente durante el primer trimestre de 2019.

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa

Los eventos más relevantes son:

MARTES:

Los mercados estarán cerrados.

VIERNES:

IPC español y alemán.

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a Italia.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

Para Estados Unidos destacan Altria con un rendimiento superior de 6%.

Mientras que en Europa destaca Bankinter.

 

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

INFORME BURSATIL

Datos de interes 17/12/2018

Saludos desde Enbolsa.net.

Última semana antes de las fiestas navideñas con un entorno marcado por factores macroeconómicos, especialmente por las “hojas de ruta” que se extraen de las distintas reuniones de Bancos Centrales, recientemente el BCE y la referencia clave de la semana, la reunión de la FED el próximo miércoles. Entre los principales focos de incertidumbre: (1) Brexit; (2) las relaciones comerciales EE.UU-China; e (3) Italia; hemos asistido a un tono más constructivo en los dos últimos. Por el lado comercial, la bajada temporal sobre de impuestos a las importaciones de coches americanos (durante 3M del 40% al 15%). Por el lado de Italia, la nueva propuesta de déficit (al 2,04% vs 2,4% presentado inicialmente), permitió un descenso del diferencial de sus bonos italianos (y en general otros periféricos) respecto al Bund. (4) Sin embargo, sí advertimos que los últimos datos de la economía China (ventas Minoristas y Producción Industrial) han reavivado el temor a una ralentización de su economía. Centrándonos en las hojas de ruta de los Bancos Centrales, señalar en primer lugar, que el BCE puede haber sido un buen anticipo para la Fed. El mensaje fue dovish (se revisó a la baja el PIB 2018 y 2019 una décima respectivamente), pero no tanto, ya que confirmó el final del programa de compras netas de activos en dic-2018 y Draghi se mostró confiado en la recuperación de la inflación a medio plazo. En cualquier caso, la política monetaria seguirá siendo acomodaticia a través de las reinversiones del principal de los activos, donde se ha dado por primera vez un horizonte temporal, se realizarán “durante un período prolongado tras la fecha en la que comience a subir tipos” y en todo caso, mientras sea necesario. Entonces, ¿qué podemos esperar de la FED el próximo miércoles? En su última reunión (de septiembre) el diagrama de puntos de la Fed apuntaba a una subida adicional (al 2,25%/2,5%) que se producirá probablemente en esta última reunión del año diciembre y, entonces, además se preveían tres adicionales para 2019 (hasta 3%/3,25%). Los comentarios más dovish de Powell a finales de noviembre han aumentado las expectativas de un ritmo más lento en las subidas. En EE.UU., a pesar de la fortaleza de sus indicadores, ha aumentado la preocupación a una desaceleración en las cifras del mercado inmobiliario, la desaparición de los estímulos fiscales y el impacto retrasado sobre la economía de las 3 subidas de tipos ya realizadas (4 probablemente tras el miércoles). En este entorno, consideramos que el escenario más probable es que la Fed se plantee ir más despacio en las subidas, lo que veríamos como un movimiento para garantizar unas condiciones financieras que acompañen al momento de ciclo. En un segundo plano quedarán el resto de Bancos Centrales, entre otros, el Banco de Japón (tipos -0,10%) y B. de Inglaterra (0,75%), ambos el jueves, en los que no esperamos cambios en los tipos. Así como una amplia batería de indicadores macro, entre los que destacaríamos: (1) El Leading Index en EE.UU. el jueves, que desde los máximos de julio (+0,7%) se espera que se mantenga en el 0,1% nov; (2) Datos de PIB finales del 3T18 en R.U. (1,5% ant.) y EE.UU. el viernes (se espera que se mantenga en el 3,5%), con su deflactor del PCE; (3) Por último, diversos indicadores de confianza en la Zona Euro y EE.UU (tanto empresarial a lo largo de la semana, como de los consumidores el viernes). En definitiva, esperamos una semana en compás de espera hasta la Fed y en nuestra opinión: (1) las expectativas son más dovish, tanto en el BCE como previsiblemente de la Fed (que podría llevar a un ritmo más moderado en sus subidas) pero seguimos en ambos casos en proceso de normalización de sus políticas monetarias. (2) El ritmo de crecimiento sigue siendo más sólido en EE.UU. y nuestra opinión, más favorable hacia la RV americana. (3) La confirmación de un menor ritmo de subidas en EE.UU. debería ser un factor positivo para las economías emergentes, para aquellos países con déficits por cuenta corriente y endeudamiento en dólares (aquí seríamos selectivos hacia Brasil o India entre nuestros preferidos).

Debemos de viligar el último nivel de soporte debido a que si el precio finalmente lo perfora a la baja, cabe pensar que se vaya a prolongar un movimiento bajista.

En el caso de Estados Unidos su economía se fortalece cada día más y ello hace que sea cuestión de tiempo que esto se represente en la bolsa de valores.

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa

Los eventos más relevantes son:

MARTES:

El clima empresarial en Alemania.

VIERNES:

PIB de Estados Unidos.

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a Italia y Alemania.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

Para Estados Unidos destacan Realty con un rendimiento superior de 4.79%.

Mientras que en Europa destaca LandSecurity con un rendimiento superior al 5.47%.

 

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

informe

Datos de interés 10/12/2018

Saludos desde Enbolsa.net.

Los principales frentes de riesgo (proteccionismo e Italia fundamentalmente) parecían diluirse la semana pasada. Sin embargo, el optimismo duró poco. Las dudas sobre una nueva escalada de la tensión comercial entre EE.UU./China, tras el caso Huawei y la llamada a consultas del embajador de EE.UU. en China, se unían a las renovadas preocupaciones en torno a la curva de tipos estadounidense y paraban a las bolsas. Una pendiente muy plana, incluso invertida en algún tramo intermedio, reabre el temor a que nos encontremos en el momento previo a una recesión. Insistimos: no es éste el escenario que barajamos. Ni la macro ni la micro apuntan a una involución en el ciclo económico. El crecimiento global se desacelera pero no se contrae y los beneficios empresariales avanzan a doble dígito. Al final este escenario no hace más que añadir presión a la Fed y a sus próximos pasos. Manejar el mensaje resultará fundamental en su próxima reunión (19 diciembre): un tono demasiado dovish (suave) avivaría el miedo a un debilitamiento económico mientras que un mensaje más hawkish (duro) a lo sugerido en las últimas intervenciones (Kaplan y el propio Powell) aceleraría las TIRs de los bonos frenando, de nuevo, al mercado. Y, además, este cambio de sesgo no parece necesario ni a la vista de los datos de IPC actuales ni de sus expectativas futuras. En concreto, esta semana se publicará el registro de IPC correspondiente a noviembre y se estima que aflojará hasta +2,2% desde +2,5% anterior. En cuanto a las estimaciones a futuro, la caída del petróleo (pese al repunte del viernes pasado, Brent -10% y WTI -13% en el año) alivian la presión sobre los precios. De hecho, los futuros apuntan a que en 2019 la Fed implementará tan sólo una subida (vs. 3 inicialmente estimadas). Sin embargo, esta semana será el BCE el que celebrará su reunión mensual. Esperamos que confirme su estrategia de salida sin cambios ni en los tiempos ya conocidos ni en el mensaje. Un retraso, como decíamos en el caso de la Fed, llevaría a cuestionar la profundidad de la desaceleración económica en Europa. Y de momento los indicadores adelantados apuntan a una normalización del crecimiento. Nada más. Esta semana el ZEW y los PMIs darán buena prueba de ello. Sus últimas lecturas han mostrado cierta pérdida de tracción pero se mantienen aún en niveles robustos en términos históricos. El otro gran foco de atención nos llevará a Reino Unido donde el Parlamento votará mañana el preacuerdo sobre el Brexit alcanzado con la UE. Lo más probable es que se rechace y haya que esperar a una votación en segunda vuelta en un plazo máximo de 21 días. En realidad lo que nos preocupa no es la entrada en recesión sino la falta de catalizadores a corto plazo para que diciembre sea realmente un buen mes para bolsas. Especialmente por la asimetría que caracteriza los movimientos en mercado este año: las malas noticias provocan una penalización mayor a los rebotes derivados de las sorpresas positivas. En este entorno será difícil corregir un saldo anual demasiado negativo para los índices a la luz de los datos objetivos. Esta semana la macro no ayudará a contrarrestar la falta de visibilidad sobre el proteccionismo, las dudas sobre la hoja de ruta de la Fed, el acuerdo sobre el Brexit, los presupuestos italianos. Por ello, anticipamos una semana volátil que se moverá a golpe de noticias. En cualquier caso, si elevamos la mirada más allá del inmediato corto plazo, las oportunidades siguen existiendo, están en EE.UU (bolsa y también bonos) y en emergentes muy selectivamente (Brasil e India).

Esta situación se representa particularmente en el mercado estadounidense:

Como podemos ver, el SP500 esta acanzando el nivel de corrección del 100% del impulso previo por lo que esta semana será clave para los inversores.

Debemos de viligar el último nivel de soporte debido a que si el precio finalmente lo perfora a la baja, cabe pensar que se vaya a prolongar un movimiento bajista.

En el caso de Estados Unidos su economía se fortalece cada día más y ello hace que sea cuestión de tiempo que esto se represente en la bolsa de valores.

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa

Los eventos más relevantes son:

MARTES:

El parlamento europeo vota si se acepta o se rechaza el Brexit.

JUEVES:

Reunión rutinaria del BCE.

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a Italia y Alemania.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

Para Estados Unidos destacan Realty con un rendimiento superior de 4.79%.

Mientras que en Europa destaca LandSecurity con un rendimiento superior al 5.47%.

 

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

INFORME ENBOLSA

La falta de estímulos dirigen las bolsas. Datos de interés 26/11/2018

Saludos desde Enbolsa.net.

Las bolsas siguen sin recuperar confianza. Esto no responde tanto a un flujo de noticias negativas, sino más bien a 2 factores: (i) Una inseguridad creciente con respecto al ciclo económico y los resultados empresariales, y (ii) Rotunda ausencia de estímulos. En el largo plazo las bolsas evolucionan en línea con los resultados empresariales, pero en el corto plazo lo hacen en función de las noticias no descontadas; es decir, de las “sorpresas”. Es por eso que las bolsas no consiguen recuperarse del reciente “sell-off”: los temores son demasiados y no se identifican estímulos que puedan contrarrestarlos. Si la Fed se vuelve más “dovish” o menos agresiva con los tipos no ayudaría porque se interpretaría como un reconocimiento formal de debilitamiento del ciclo americano. Si el BCE cambiara vira hacia más conservador (aún) se interpretaría que no subirá tipos a finales de 2019 porque reconoce que la economía europea no lo encajaría sin desacelerarse. Y si reconociese que no aplicará su estrategia de salida en los tiempos conocidos y aceptados por el mercado, además de transmitir un mensaje preocupante sobre el ciclo europeo, colocaría a la industria financiera europea en una situación delicada porque eso equivaldría a exigir que continuase trabajando con tipos cero o negativos (tipo depósito -0,40%) indefinidamente. Los hipotéticos desenlaces positivos de otras cuestiones pendientes – como el Brexit, el proteccionismo o Italia – dejarían de presionar las bolsas a la baja pero es improbable que las impulsaran porque en ningún momento éstas han llegado a descontar desenlaces destructivos, sino aceptables. La realidad es que hoy las bolsas no descuentan ni un Brexit duro, ni un enfrentamiento comercial prolongado entre EE.UU. y China, ni tampoco un agravamiento de la situación política en Italia que amenace al euro. Por eso unos desenlaces mediocres pero no destructivos están ya descontados en las cotizaciones y su materialización no sería suficiente para estimular las bolsas. Probablemente las bolsas europeas rebotarán hoy algo en base al confuso acuerdo sobre el BREXIT, pero cuando se den cuenta de que se trata de un acuerdo político inconcreto se decepcionarán. Lo que más nos preocupa NO ES la posibilidad de entrar en recesión en algún momento no lejano, porque no identificamos razones objetivas para que eso suceda, pero SI ES el transcurso del tiempo sin la aparición de estímulos, de buenas noticias no descontadas por el mercado, que reactiven las bolsas. Por eso maduramos la idea de adoptar una Estrategia de Inversión 2019/20 de corte algo conservador (publicación: 20 Dic.), pero insistiendo en que las oportunidades siguen existiendo independientemente de las reacciones de las bolsas en el corto plazo: bolsa americana (incluso con algunas tecnológicas correctamente seleccionadas), India, Brasil y posicionamiento progresivo en bonos americanos; incluso empieza a ser momento de construir una parte de la cartera con bonos soberanos americanos, cuyas TIR de mercado ofrece entre 2,20% a 12 meses, 3,05% el 10 años y 3,30% en 30 años. ESTA SEMANA las bolsas arrancarán con una vulnerable predisposición a rebotar. Que lo consigan o no dependerá de la credibilidad que ofrezca el confuso acuerdo político para el Brexit, de lo buenas que sean las primeras ventas de la Holiday Season americana (se espera +4,3%/+4,8%) y del tono que adopten EEUU y China en el G20. Las bolsas gotearán a la baja hasta tener información suficiente. Muy lejano en términos de importancia se encuentra el IFO de hoy (10h) porque pierde relevancia frente a todo lo anterior y, además, la cifra no se espera repentinamente buena (102,3 vs 102,8 anterio

El mercado poco a poco parece ir mejorando su situación no obstante aun se encuentran claramente varios aspectos a considerar que pueden generar incertidumbre en el mercado.

Esta situación se representa particularmente en el mercado estadounidense:

Como podemos ver, el SP500 esta acanzando el nivel de corrección del 100% del impulso previo por lo que esta semana será clave para los inversores.

Debemos de viligar el último nivel de soporte debido a que si el precio finalmente lo perfora a la baja, cabe pensar que se vaya a prolongar un movimiento bajista.

En el caso de Estados Unidos su economía se fortalece cada día más y ello hace que sea cuestión de tiempo que esto se represente en la bolsa de valores.

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa

Los eventos más relevantes son:

LUNES

Cumbre del G20 en Argentina.

JUEVES:

Indicadores de confianza en la Unión Europea y las actas de la FED

 

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a Italia.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

Para Estados Unidos destacan Realty con un rendimiento superior de 4.79%.

Mientras que en Europa destaca LandSecurity con un rendimiento superior al 5.47%.

 

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

inform

Motivos en el mercado para cargar carteras. Informe bursátil

Semana de transición, pocas cosas han cambiado desde la semana pasada y estamos a la espera de la siguiente señal de entrada. Como ya dijimos en los informes anteriores, las primeras cargas ya están hechas y los primeros objetivos van llegando para mientras no nos aparezca una señal en la amplitud de mercado, no debemos hacer nada, solamente mantener.

Siguiendo los pasos del mercado nos quedan aún 3 que cumplir para que la confianza sea plena:

1. Vela de giro (hecho)

2. Señal del ratio del vix (hecho)

3. Señal macd amplitud (hecho)

4. AD50 >0

5. Rotura directriz

6. Flujo de capital.

En las próximas semanas, vamos a estar atentos a dos cosas, o aparece una divergencia alcista en la amplitud o el ad50 supera 0, cuando alguna de estas dos cosas ocurra, volveremos a cargar.

INFORME BURSATIL1

Más incertidumbre en un mercado alcista. Datos de interes 19/11/2018

Saludos desde Enbolsa.net.

El mercado poco a poco parece ir mejorando su situación no obstante aun se encuentran claramente varios aspectos a considerar que pueden generar incertidumbre en el mercado.

Esta situación se representa particularmente en el mercado estadounidense:

Como podemos ver, el SP500 una vez alcanzado el retroceso de 61.8% del tramo impulsivo previo, ha rebotado al alza y nuevamente parece haber confirmado una ruptura de la directriz bajista que habia formado.

No obstante, debemos de viligar el último nivel de soporte debido a que si el precio finalmente lo perfora a la baja, cabe pensar que se vaya a prolongar un movimiento bajista.

En el caso de Estados Unidos su economía se fortalece cada día más y ello hace que sea cuestión de tiempo que esto se represente en la bolsa de valores.

Otra situación visiblemente más compleja es la europea.

Las dificultades por las que se encuentra pasando Europa hará que esta semana la sesión tenga dos partes, en primer lugar el Lunes y el Martes, las bolsas mostrarán incertidumbre lo que se traducira con poco volumen de negociación y resultados mixtos o negativos.

Todo ello a la espera de que el Miércoles la Comunidad Europea haga público su opinión sobre los presupuestos presentados, sobre todo el italiano.

Esta situación hará que el mercado de renta variable no muestre la dirección que vaya a tomar hasta pasado dicho evento.

De hecho a lo largo de la semana podremos observar si finalmente el MIB italiano rompera con la directriz bajista formada o finalmente perforará el nivel de soporte en el que se encuentra en la actualidad.

Todo ello se debe a que si se rechaza el nuevo presupuesto de Italia y ninguna de las partes cede en la negociación se puede llevar a cabo la imposición de un 0.2% sobre el PIB de Italia al aplicar la comunidad europea el pacto de estabilidad.

La primera ministra británica, Theresa May, dijo el domingo que el número de cartas requeridas para desencadenar un voto de no confianza en el Parlamento no se había cumplido y que un cambio en el liderazgo solo retrasaría el Brexit.

El día de hoy vamos a centrarnos en importantes datos macro que puedan prever lo que puede hacer la libra esterlina y el mercado europeo en general.

Para ello nos trasladamos hasta Inglaterra donde Theresa May entrega una declaración sobre el Brexit en la que se dirige a la nación después de que su gabinete de ministros principales se reuniera y aprobara la redacción del borrador del acuerdo Brexit que hará que el Reino Unido abandone la Unión Europea el 29 de marzo de 2019.

Pero para que se apruebe el borrador requiere cumplir con una serie de requisitos entre ellos alcanzar un volúmen de cartas de no confianza. De forma que si 48 parlamentarios conservadores (miembros del parlamento) respaldan un voto de no confianza, habrá un concurso de líderes y el primer ministro necesitará más del 50 por ciento de los votos para permanecer en el cargo. En el lado positivo, si ganara esa votación, no podría ser desafiada de nuevo por al menos un año.

Bajo las propias reglas del Partido Conservador, se requieren 48 cartas de no confianza en mayo para desencadenar un desafío.

Hasta el momento al menos 20 se han hecho públicos y se espera que se envíen otros que no se hayan declarado.

Sin embargo, el presidente del comité a cargo de los concursos de liderazgo del Partido Conservador ha comentado que ha pesar de esto no se ha alcanzado el umbral mencionado anteriormente por lo que no habrá un concurso de lideres.

Ante esta situación quedan dos opciones una era la de que el parlamento aceptara el borrador propuesto sobre el Brexit, la otra es que fuera rechazado y que el Parlamento del Gobierno Inglés volviera con nuevas propuestas para continuar con el proceso.

No obstante, a pesar de este incremento de la incertidumbre de esta semana a la hora de realizar el proyecto de contrato del Brexit, May habia obtenido apoyo suficiente tanto de los ministros ingleses como de los funcionarios de la Unión Europea.

Pero su gobierno se vio presionado cuando una breve oleada de ministros, incluido el ministro de Brexit, Dominic Raab, decidió renunciar a sus cargos en protesta por sus propuestas. Raab, en una carta al líder del Reino Unido, dijo que no podía aceptar el acuerdo después de las promesas que el Partido Conservador del gobierno hizo al país en un manifiesto electoral el año pasado.

Como consecuencia, toda esta situación provocó que la libra cayera a $ 1.2833 desde los $ 1.2994 el jueves, luego de la noticia de la renuncia de Raab. La moneda tuvo una semana volátil impulsada por las incertidumbres que rodearon la suerte del proyecto de Brexit de mayo en el Parlamento del Reino Unido. La libra se ha estabilizado desde entonces, y el viernes por la mañana había subido a $ 1.2807 frente al dólar. Sin embargo, se pronostica una mayor debilidad en la libra esterlina con incertidumbres en torno al liderazgo de May.

Sin embargo, si se producen cambios de liderazgo las negociaciones se verán entorpecidas además del incremento de la incertidumbre que afectará a Europa y sobre todo a Inglaterra.

Para esta semana, se espera que si esta situación en la que los ministros ingleses aparentemente no dejan de demostrar su apoyo ante el Brexit se producirá nuevos periodos de volatilidad en la libra.

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Por este incremento de la incertidumbre lo mejor será abstenerse de operar este par de divisas (EURO / LIBRA), ya que los movimientos son muy inestables y por ello no se puede prever con un elevado ratio de seguridad que se pueda llevar una estrategia de trading rentable y constante.

Por otra parte, al observar la cotización del STOXX600 se observa la siguiente situación:

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Ciertamente los periodos coinciden ya que durante todo 2017 el mercado europeo fue un mercado de mucha volatilidad y dificultoso para generar ganancias, pero no obstante es posible encontrar ejemplos de inversión muy rentables, pero no es lo común

Mientras tanto, la segunda mitad de la semana la situación puede varían considerablemente.

Sobre todo por la mejora de la situación entre Estados Unidos y China.

El mejor tono chino-americano, aunque no se puede esperar un acuerdo para el G-20 del 26/29 Nov. No hay tiempo. Pero ambas partes sí podrían emplear una dialéctica constructiva y eso sería suficiente para la bolsa americana, por ahora, aunque las expectativas se hayan enfriado durante el fin de semana.

Por otra parte, el petróleo durante las ultimas sesiones, esta mostran un comportamiento muy bajista, lo que puede ocasionar que la FED no contemple la posibilidad de incrementar los tipos de interés.

Esta situación sobre los tipos de interés puede ser un gran incentivo para los inversores.

Se espera un incremento de ventas para la Holiday Season americana (hasta el 31 Dic.) en la banda +4,3%/+4,8% vs +5,3% en 2017 según la NRF (National Retail Federation), lo cual no parece especialmente excitante. Esta es otra razón para que se les dé menos importancia que en años anteriores. En resumen, las bolsas se estabilizan pero también se sienten tremendamente inseguras y no consiguen rebotar con rotundidad. Se han vuelto erráticas en el corto plazo. Tendremos una semana dividida en 2 fases, la segunda de las cuales podría ser mejor que la primera, sin que ésta llegue a ser mala. La bolsa americana seguirá evolucionando mejor que las europeas, que continuarán bloqueadas por Italia y el Brexit. Las primeras cifras de ventas en la Holiday Season influirán poco.

Toda esta situación provoca que el movimiento alcista se propague por España también.

Se aprecia en España como el movimiento ascendente es muy similar al Estadounidense, como es de esperar en los mercados financieros.

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa

Los eventos más relevantes son:

 

MIERCOLES:

Evaluación presupuestaria de los países Europeos.

VIERNES:

El BLACK FRIDAY.

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a Alemania y España.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

Para Estados Unidos destacan Century Link con un rendimiento superior de 11%.

Mientras que en Europa destaca EVRAZ con un rendimiento superior al 14%.

 

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

Bitcoin 1

Nuevas amenazas para el bitcoin

Muchos partidarios de Bitcoin creen que la criptomoneda icónica de Blockchain es la moneda futura que dominará el comercio mundial. Los detractores de Bitcoin piensan que es un almacén de valor. Si bien ambas reclamaciones pueden ser admisibles, sigue habiendo problemas fundamentales con Bitcoin que deberán resolverse para que la moneda criptográfica de Satoshi Nakamoto pueda ser lo suficientemente escalable para la adopción masiva por parte del público en general.

En este artículo, volveremos a las amenazas principales para el futuro de Bitcoin y las criptomonedas de una manera general también.

1. Consumo excesivo de energía.

Un estudio reciente de Digiconomist demostró que cada transacción en la cadena de bloques de Bitcoin utiliza 236 KWh de electricidad. Esta cantidad es suficiente para alimentar a 8 hogares estadounidenses con electricidad por un día.

Para tener una mejor idea del problema del consumo de energía que es, es bueno recordar que durante el fenomenal vuelo de los cursos de Bitcoin a fines de 2017, alcanzamos las 300,000 transacciones por día. Si ese volumen de transacciones durara todo un año, Bitcoin consumiría más energía que un país grande como Nigeria. Es fenomenal Y nuevamente, sería mucho peor si Bitcoin llegara a conocer una adopción masiva por parte del público en general.

¿Razón de este consumo excesivo de energía? El mecanismo de la Prueba de trabajo que se encuentra en el corazón del funcionamiento de la cadena de bloques Bitcoin. En términos económicos, este algoritmo es muy costoso porque requiere muchos recursos y, por lo tanto, daña el entorno de manera alarmante.

Para descubrir más sobre el consumo de energía de Bitcoin, es interesante descubrir el índice publicado por Digiconomist:

https://digiconomist.net/bitcoin-energy-consumption.

consumo de energía de bitcoin

2. Escalabilidad que es problemática.

Si bien es probable que el consumo excesivo de energía de Bitcoin sea un problema para su uso masivo en el futuro, hay otros problemas igualmente importantes que amenazan su futuro. La extracción de Bitcoins a través de la Prueba de trabajo tiene un costo que se vuelve cada vez más importante. Se vuelve aún menos interesante para minar Bitcoins.

 

Todo esto limita cada vez más la distribución de los nodos de la red Bitcoin entre unos pocos mineros con una tendencia a la concentración de las capacidades mineras en China. Todo esto se vuelve problemático para el futuro de Bitcoin. Por qué ? Sencillamente, porque se traduce en un Bitcoin cada vez más centralizado con actores más poderosos que podrían elegir cambiar las reglas del juego en cualquier momento.

La oferta en Bitcoins está limitada a 21 millones de unidades. Este umbral debe alcanzarse alrededor de 2140. El suministro de Bitcoins se agotará. En este punto, los menores en Bitcoins ya no recibirán recompensas por validar transacciones en un bloque. Sólo las tarifas de transacción permitirán que se paguen. Por lo tanto, estas tarifas tenderán a aumentar drásticamente en ese momento. ¿Cómo reaccionarán los usuarios de Blockchain a este aumento potencialmente significativo en los costos de transacción? Es probable que migren a otras monedas criptográficas.

Además, si los mineros deciden que ya no es económicamente interesante validar las transacciones, elegirán usar su poder de cómputo para otros campos más rentables. Por lo tanto, la velocidad de validación de las transacciones en Bitcoin se reduciría significativamente, lo que eliminaría a Bitcoin una de sus ventajas fundamentales. La escalabilidad de Bitcoin es, por lo tanto, una cuestión clave para su futuro.

3. Un futuro incierto.

Bitcoin es la moneda criptográfica más utilizada, y por mucho, pero su Blockchain está lejos de ser superior a los demás. Hay cientos de proyectos que son más rápidos, más baratos y más valiosos que Bitcoin. Blockchain Bitcoin domina el mercado porque ofrece la primera moneda criptográfica pero también porque es una de las más conocidas del público en general. Solo vea la cantidad de búsquedas de Google en Bitcoin para estar convencido.

Sin embargo, su futuro sigue siendo incierto y hay ciertos elementos que podrían llegar a socavar su dominio:

3.1. Regulación demasiado restrictiva

Los gobiernos de la mayoría de las principales potencias económicas mundiales han comprendido que algo está sucediendo con Bitcoin e incluso con más Blockchain. Por lo tanto, están muy interesados ​​en este sector y se definirá un marco regulatorio preciso en los próximos meses en la mayoría de estos países.

La forma en que se regularán las monedas criptográficas y Bitcoin es un riesgo importante. Sin embargo, los últimos rumores que circulan parecen mostrar que estos países deberían actuar de una manera bastante suave fuera de los marcos regulatorios, ni demasiado restrictivos ni demasiado incentivos si tomamos el ejemplo de Francia, que debería aplicar el impuesto fijo al 30%. en las ganancias de capital realizadas en criptomonedas por ejemplo.

Por lo tanto, este riesgo regulatorio provendrá de Asia con China o India, cuyas posiciones sobre el tema podrían ser más firmes y, por lo tanto, más impactantes para el sector.

3.2. Una entrada de GAFAM en el mercado.

Una entrada de GAFAM en el mercado podría ser problemática. Si esto es cierto para la mayoría de las monedas criptográficas, lo es aún más para Bitcoin. ¡No se trata de si, sino de cuándo! ¿Cuándo decidirá GAFAM (Google, Apple, Facebook, Amazon, Microsoft implementar su propia solución de criptomoneda? en un blockchain descentralizado? ¡Porque cuando lo hacen, dados sus medios colosales, tienen todas las posibilidades de aplastar el mercado!

GAFAM ya tiene la confianza de la mayoría de los consumidores que están acostumbrados a usar sus servicios. A esto se puede agregar un poder fenomenal a través de sus centros de datos y una gran capacidad para influir en el mercado en su conjunto. Teniendo en cuenta estos argumentos, les llevaría poco tiempo dominar el sector, lo que minaría la dominación de Bitcoin.

Otra posibilidad a considerar es un tipo de moneda virtual global en la que los gobiernos de las principales potencias económicas del mundo acordarían su uso en el comercio mundial. Todo esto parece poco realista, pero no necesariamente imposible, ya que aportaría importantes beneficios al tener disponible una moneda virtual de este tipo.

3.3. Computación cuántica

Bitcoin se anuncia como resistente a la computación cuántica. Su papel blanco menciona esto:

“Para compensar el aumento en la velocidad del material y el interés variable en el funcionamiento de los nodos a lo largo del tiempo, la dificultad de la prueba de trabajo está determinada por un promedio móvil que apunta a un número promedio de bloques por hora. Se generan demasiado rápido, la dificultad aumenta “.

Por lo tanto, nos parece bien en presencia de un proceso resistente a la computación cuántica. Sin embargo, es importante entender que la dificultad se cambia cada 10 minutos y que es tiempo suficiente para que una computadora cuántica socave todos los Bitcoins restantes para ser asignados.

La computación cuántica también plantea otro problema importante para el modelo de cadena de bloques de Bitcoin. De hecho, existe la posibilidad de que el poder de los cálculos de las computadoras cuánticas pueda encontrar las llaves privadas de las billeteras de Bitcoin. Un algoritmo de fuerza bruta, probando todas las posibilidades, podría hacer el truco dado el poder de los cálculos disponibles con Quantum.

3.4. Bitcoin demuestra ser solo una burbuja especulativa

El último punto que discutiremos es sobre Bitcoin y cómo lo utilizan los inversores criptográficos. Para muchos, no se compra como una tienda de valor o como una moneda de cambio. Por el contrario, es más bien una inversión especulativa con inversionistas que esperan hacer fortuna con algo que no controlan.

Una vez que la burbuja especulativa haya alcanzado su punto máximo, y la gente haya comenzado a vender el pánico, Bitcoin inevitablemente se estrellaría. Después de todo, el precio de Bitcoin está determinado por la ley de oferta y demanda. Este es el escenario más oscuro presentado por muchos economistas desde hace varios meses.

Este argumento es una posibilidad, pero por mi parte, creo que Bitcoin puede evitar este escenario de lo peor. Esto requerirá que la comunidad aborde los problemas que acabamos de analizar en este artículo.

Conclusión

Las amenazas a Bitcoin y su futuro son muy reales. Economistas conocidos predicen lo peor. Sin embargo, él siempre lo ha superado gracias a una comunidad apasionada y muy importante. También es ella quien ha permitido que Bitcoin sea lo que es hoy en día para conocer un cierto éxito y una prueba de que una moneda virtual segura es posible sin un intermediario confiable. Le remitimos aquí a nuestro artículo sobre la resolución inteligente del problema del doble gasto que ha encontrado su creador.

Por nuestra parte, creemos que la comunidad de Bitcoin podrá hacer frente a las amenazas que se ciernen sobre su futuro, incluso si esto plantea un cierto desafío. Y tú, ¿qué te parece? No dude en reaccionar sobre el tema de las principales amenazas a Bitcoin a través de comentarios.

INFORME ENBOLSA

Mejora la situación del mercado. Datos de interés 12/11/2018

Saludos desde Enbolsa.net.

La fase de ajuste en bolsas parece haber tocado fin.

Estados Unidos, el mercado ha confirmado un movimiento ascendente, tal y como se puede observar en la siguiente imagen:

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Se muestra el grafico del SP500 y se aprecia el claro rompimiento del nivel de directriz bajista.

¿Esta situación se podría haber previsto?

Si consideramos los datos de negociación de estas sesiones en el SP500 los datos de negociación muestran que el 32.6 % de los traders alcistas se estan incrementando notablemente durante los últimas sesiones.

Normalmente se debe de emplear la teoría de la opinión contraria para invertir en los mercados financieros sobre todo porque el mercado tiende a hacer lo contrario.

Los inversores, sobre todo los particulares tienden a incorporarse al mercado en momentos en los que la mayor parte del mercado se posiciona en la misma dirección.

Por ello cuando se estudie el sentimiento del mercado siempre que este se encuentre con una clara situación bajista en el posicionamiento de los inversores, significa que próximamente se producirá un movimiento ascendente.

Antes de la confirmación de este movimiento, se aprecia como esta teoría se cumplió y finalmente el precio se movio al alza.

En la actualidad el índice estadounidense se encuentra en pleno nivel de resistencia, el cual se debe de vigilar.

De hecho se observa como se encuentra actualmente enfrentándose a una resistencia fija (resistencia anterior en el precio) y dinámica (media móvil).

¿Ante esta situación que se puede esperar?

En primer lugar debemos de destacar que aun no ha proyectado el 100% del movimiento alcista previo, por lo que se puede esperar que el movimiento ascendente continúe aun hasta los niveles previos.

No obstante, para quienes operaron en el momento en el que se produjo la rotura de la directriz, puede ser un buen momento para elevar sus niveles de stop loss.

Por otra parte, para la caída del mercado considerando el porcentaje de traders bajistas y alcistas, podemos considerar nuevamente la teoría de la opinión contraria.

La cual se encuentra actualmente en:

16, niveles realmente bajos aun para considerar que el movimiento alcista no vaya a seguir prolongándose.

Ante esta situación, no debemos dejarnos llevar por el miedo del resto del mercado, sino más bien debemos de aprovecharnos de él.

Después de una sobrerreacción afloran oportunidades interesantes en los mercados.

No obstante atendiendo a los flujos de capital el inversor debe de centrarse en otros mercados o ser especialmente cauto en el mercado europeo.

La SEMANA PASADA el precio del petróleo mantenía una tendencia bajista, aunque esta madrugada ha repuntado porque Arabia Saudí ha anunciado que reducirá producción.

En segundo lugar se moderó la volatilidad y los activos de riesgo como el oro perdieron atractivo. Los resultados empresariales mostraron un buen tono y el Nasdaq consiguió recuperar algo de fuerza.

Por último, el desenlace de las “mid term” fue un reparto de poder entre las Cámaras (el Partido Demócrata recupera la Cámara de Representantes y el Partido Republicano mantiene el Senado). Fue un buen escenario para el mercado, puesto que esto suaviza la retórica del Gobierno americano y probablemente facilite un acuerdo con China.

ESTA SEMANA arranca con cuatro focos de atención. (i) Pistoletazo de salida a las primeras cifras de Consumo, con el single day chino. Alibabá ha presentado un incremento de ventas de 27% vs +39% el año pasado. Por lo tanto, fuertes, pero se aprecia una moderación en el crecimiento.

Martes (13) y Presupuesto Italiano: devuelve el presupuesto a la Comisión Europea. Veremos qué presenta y si es o no aceptado. Parece difícil que Italia vaya a reconducir su postura y parece más complicado todavía que la Comisión Europea vaya a suavizar la suya. Sobre todo si tenemos en cuenta que la semana pasada redujo su estimación de crecimiento para Italia en 2019 a +1,2% vs +1,7% anterior vs +1,5% estimado por el Gobierno italiano. Esto lleva a estimar un déficit de +2,9%, nivel que contrasta con 2,4% presentado en Presupuestos y que ha sido rechazado… (iii) Macro reflejando el patrón de siempre: EE.UU. se encuentra en una fase aún expansiva del ciclo económico. En Europa el PIB saldrá débil (3T´18 +1,7% vs +2,2% ant.), mientras que la Producción Industrial y el ZEW alemán también desacelerarán. Sin embargo en EE.UU. la Producción Industrial y las Ventas Minoristas saldrán fuertes. La Inflación se espera rebote hasta +2,5% (vs +2,3% anterior). Aún así no esperamos gran impacto porque con la caída del petróleo se moderan las perspectivas de inflación a futuro y ya está descontado que la Fed subirá tipos en diciembre. (iv) Cada vez menor flujo de resultados empresariales, pero todavía quedan importantes compañías por presentar sus cuentas. En EE.UU. Home Depot, Cisco o Walmart y en Europa Bayer, Vodafone, Linde, Acciona o Vivendi. Con todo esto ¿Qué esperamos que suceda? Europa se mantendrá parada hasta el martes, que se presente el Presupuesto italiano y después probablemente opte por tomar beneficios en un contexto en el que la macro no va a ayudar. Además, a corto plazo tenemos referencias que conviene monitorizar como el G-20 o Black Friday. EE.UU., apoyado por la macro, podría vivir una situación algo mejor y cerrar plano o con un ligero rebote.

Toda esta situación provoca que el movimiento alcista se propague por España también.

Se aprecia en España como el movimiento ascendente es muy similar al Estadounidense, como es de esperar en los mercados financieros.

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa

Los eventos más relevantes son:

MARTES:

El martes destacan la publicación del sentimiento económico en Alemania, situación muy importante para el mercado europeo.

MIERCOLES:

PIB de la Unión Europea.

JUEVES:

El jueves, la atención se centra en Estados Unidos a través de la publicación de las ventas minoristas.

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a Alemania e Italia.

Los resultados de las compañías para esta semana serán las siguientes:

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

Para Estados Unidos destacan Kraft Heinz con un rendimiento superior de 4.62%.

 

 

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

FONDO TRADING

Datos de interés 05/11/2018

Saludos desde Enbolsa.net.

El tono no tiene nada que ver. Debería haber mejorado una semana antes, pero cuando el mercado entra en sobrerreacción es imposible identificar el momento en que la corrección termina. Pero lo bueno de las sobrerreacciones es que generan más oportunidades. Consideramos bueno cualquier nivel de entrada en el S&P500 por debajo de 2.900 puntos, mirando al medio plazo… que no es más allá de 2020. También recomendamos posicionarnos en India un 25% más abajo (Franklin Templeton India, por ejemplo) o en Brasil (BNY Mellon Brasil), donde las perspectivas de reformas estructurales son mejores que nunca. En algún momento el ciclo global cambiará, pero la realidad es que no hay motivos racionales para defender que vaya a suceder ahora. Objetiva y fríamente no se cumple lo que nosotros denominamos “El Patrón de los 4 Excesos” que ayuda a identificar las crisis: ni el Consumo Privado es excesivo, ni la Inversión Empresarial tampoco, ni hay una burbuja inmobiliaria (aunque los precios ya no resulten generalmente atractivos), ni tiene lugar una expansión excesiva de los Salarios Reales. Estos son los 4 parámetros que históricamente anticipan un cambio de ciclo porque indican desequilibrios (o no) sobre la deuda. El petróleo se ha relajado a pesar de que las sanciones a Irán entran en vigor esta semana, gracias a la actitud más flexible de Arabia Saudí, forzada por razones estratégicas y porque Estados Unidos dará exenciones transitorias a 8 países. Podría haber un acuerdo para el Brexit, aunque se trataría más bien de una extensión de plazos, como era nuestro escenario central. Ambas noticias son buenas para las bolsas. La macro europea se debilita como reacción ante una política incierta (la CE publicará sus estimaciones este jueves, probablemente revisadas a la baja), sobre todo en materia de gasto público e impuestos, pero los emergentes se estabilizan e incluso rebotan y Estados Unidos dejará atrás esta misma semana la incertidumbre electoral. El desafío de Italia parece ya digerido pero, en todo caso, no conoceremos el desenlace hasta diciembre, probablemente. Los resultados empresariales son buenos, aunque las compañías aprovechan el reciente deterioro de las bolsas para revisar a la baja objetivos y así batirlos más fácilmente. Trump parece más predispuesto ahora a cerrar un acuerdo comercial global con China, pero conviene no confiar demasiado porque puede tratarse de una táctica política de cara a las mid-term elections de mañana. Las perspectivas de un acuerdo rápido se han enfriado este fin de semana por las declaraciones de un asesor del Gobierno. La volatilidad se reduce (VIX aprox. 19% vs 24%), el yen se deprecia (aprox. 129/€) y los bonos dejan de actuar como refugio. La situación parece encarrilada, así que ha merecido la pena dejarse guiar por argumentos racionales, no bajar niveles de exposición y limitarnos a recomendar el priorizarla bolsa americana

Aparte de las mid-term elections de mañana, lo importante de esta semana serán las perspectivas de un acuerdo para el Brexit, las Ventas Minoristas europeas de pasado mañana y 3 referencias el jueves: las estimaciones de invierno de la CE, el Informe Económico del BCE y la reunión de la Fed. Ya superada la semana, el domingo 11 será el Día del Soltero en China, fecha en la que los solteros se regalan compulsivamente todo tipo de cosas a sí mismos, así que eso nos proporcionará la primera información sobre la evolución del consumo en esta campaña de Navidad. Después vendrán Acción de Gracias (22) y Black Friday (23). Lo más probable es que la CE revise a la baja estimaciones, que el BCE aporte un enfoque más bien tranquilo y que la Fed pase casi inadvertida. Eso nos dejaría una inercia positiva para bolsas, sólo dependiente de las cifras y mensajes que den las compañías al publicar resultados y del enfoque sobre un posible acuerdo EE.UU./China. En el peor de los casos, estabilización.

 

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa

Los eventos más relevantes son:

MARTES:

El martes destacan las elecciones de Estados Unidos.

JUEVES:

El jueves, la atención se centra en Estados Unidos, la comisión europea sobre las proyecciones económicas y la reunión de la FED sobre los tipos de interes.

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a Alemania.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

Para Estados Unidos destacan Willtower con un rendimiento superior al 5%.

Mientras que en Europa destaca Eurocommercial con un rendimiento del 6.57%.

 

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

SUBIR09

Los precios prueban sus soportes. Datos e interés 29/10/2018

Saludos desde Enbolsa.net.

Hoy vamos a establecer la situación a esperar para la semana.

El mercado se encuentra facilitando datos muy positivos sobre los mercados y a pesar de todo ello el precio parece haber llegado a niveles que tienen que vigilarse.

No obstante, las previsiones del mercado acerca de las compañías tecnológicas se encuentran a la baja.

En el corto plazo si el precio supera el nivel de soporte previo puede pasar a buscar los niveles marcados por los retrocesos de fibonacci.

Según los retrocesos los niveles a vigilar serían los 2500 puntos, los 2400 y los 2300.

En el intradiario se encuentra la siguiente gráfica:

En el gráfico de 5 minutos se encuentra como el mercado se encuentra claramente en tendencia bajista, entonces ante esta situación ¿como se debe de operar?

Si el ciclo y los resultados empresariales son más débiles, lo correcto es comprar más barato y eso equivale a aceptar un re-rating bajista o aceptación de multiplicadores más modestos que antes.

Ese ajuste lleva a cambiar la anterior actitud (de inversión) proactiva/agresiva de búsqueda de oportunidades a otra mucho más defensiva. Sin embargo, los activos refugio más representativos (oro y yen) se aprecian sólo moderadamente.

Se trata, simplemente, de comprar un ciclo expansivo menos sólido a precios más atractivos porque el riesgo de equivocación es superior. La cuestión es saber hasta cuándo puede extenderse la caída del mercado. Tomando como referencia el consenso de estimaciones para índices (según Bloomberg), el PER’19e aceptado a finales de agosto para el S&P500 era 16,3x y ahora 15,1x, para el EuroStoxx-50 12,4x vs 11,7x y para el Ibex 11,2x vs 10,6x. ¿Es suficiente?

Eso dependerá de cuánto revisen a la baja sus perspectivas las compañías. Si ese proceso se modera, probablemente ya hayamos tenido suficiente. Por eso será determinante lo que digan Facebook mañana y Apple el jueves.

En Europa permanece la influencia negativa de la política sobre la desaceleración del ciclo (PIB) y la expansión de los BPAs (también por los aumentos de impuestos). El único riesgo ya neutralizado es el petróleo, que se abarata gracias a una motivación no constructiva: menor demanda ante un ciclo global más débil.

En este contexto, dejar atrás las elecciones en Brasil y Hesse (Alemania) con los desenlaces esperados no supone ningún alivio relevante. De manera que, volvemos a la misma pregunta: ¿cuánto durará este ajuste?. Ya dura más de lo que esperábamos, pero si las compañías americanas que publican esta semana (Facebook y Apple sobre todo) no revisan a la baja sus perspectivas y ofrecen cifras razonablemente buenas, como sería normal, las bolsas deberían estabilizarse. El viernes, que fue muy malo, entró dinero en bolsa americana al final de la sesión, de golpe y buscando precios buenos. Ese es un buen síntoma. Esta semana hay macro relevante (PIB + IPC en la UEM, Paro americano…), pero nadie atiende ahora a la macro. El viernes se publicó un PIB 3T’18 americano francamente bueno, pero no importó en absoluto. Creemos que los multiplicadores de beneficios (PER’19e) ya están suficientemente atractivos, sobre todo en EE.UU., pero no se estabilizarán hasta que las revisiones a la baja de expectativas de beneficios hayan terminado. Como referencia positiva, el BPA 3T del S&P500 es +24,8% con 239 compañías publicadas vs +19,5% esperado. Ahora el cambio de tono depende de Facebook, Apple y de que el Gobierno Italiano entre en razón con el presupuesto. Nos reafirmamos en que sólo podemos esperar, refugiados en el S&P500, que es donde antes terminará el ajuste y donde menos daños sufriremos.

 

 

 

 

 

 

 

No obstante, si el proceso correctivo se prolongase más de lo esperado por la publicación de información negativa ajena al mercado el cual no se ha descontado trataremos de localizar los nuevos niveles de soporte y la señal de compra se produciría al superar la directriz alcista dibujada y confirmar un nuevo impulso al alza.

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa

Los eventos más relevantes son:

LUNES

La noticia más importante para esta semana es la publicación del deflactor del PIB en Estados Unidos.

MARTES:

Destaca la publicación del PIB preliminar de la Unión Europea.

MIÉRCOLES:

El miércoles se publica el PIB español.

JUEVES

El jueves, la inflación de Inglaterra.

VIERNES

Salarios de Estados Unidos y sobre todo la variación de desempleados no agricolas.

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a Italia.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

Para Estados Unidos destacan con un 5.59% por HCP.

Mientras que en Europa destaca Caixabank con un rendimiento del 4.28%.

Entre los resultados se encuentran:

Destacan empresas como Apple, Pfizer,Exxon, entre muchas otras.

 

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

sentimiento de mercad

¿SABES QUÉ SON Y PARA QUÉ SIRVEN LOS DATOS MACROECONÓMICOS? 25/10/2018

Estimados lectores de Enbolsa.net, a lo largo del artículo hablaremos sobre los indicadores macroeconómicos y la importancia de su utilización.

Los indicadores macroeconómicos nos muestran la evolución de una economía o país.

Independientemente de los criterios con los que operemos debemos conocer la evolución de estos, con el fin de poder entender el mercado.

Como comienzo, debemos tener en cuenta que los indicadores macroeconómicos pueden sernos de utilidad a nivel informativo tanto para inversiones a medio y largo plazo como para el trading.

 

En el caso de que los usemos para operar debemos darle importancia al horizonte temporal. Si decidimos usarlos para operar en el corto plazo debemos prestarles atención a las horas de publicación y a los datos tanto publicados como los que se esperan.

 

Como norma general si, por ejemplo, se espera publicación de datos sobre el IPC a una hora determinada y su previsión es al alza, en los minutos previos se suelen producir picos de volatilidad a los que hay que prestar atención, ya que será un movimiento brusco del mercado previo al movimiento natural, por el cual el precio sufrirá una variación positiva.

 

En la siguiente imagen podemos ver un ejemplo de la variación del precio en el EURGBP tras la publicación por parte del Banco de Inglaterra de datos macroeconómicos sobre los tipos de interés. El tipo fijado anterior era del 0’50%, la previsión fue 0’75% confirmándose esta variación. Esto provocó una reducción en los precios haciendo que el interés de los inversores aumentase haciendo más atractiva la Libra esterlina.

 

 

Y bien, ¿cuáles podríamos decir que son los principales indicadores macroeconómicos?

Podemos hablar del PIB, IPC, anuncios sobre tipos de interés, índice de producción industrial, índice manufacturero, indicadores de empleo, ratio del VIX o balanza de pagos entre otros.

Analizaremos los que, bajo mi opinión pueden ser los más interesantes para tener en cuenta en nuestro análisis diario.

 

En primer lugar, uno de los indicadores con mayor interés es el Anuncio sobre tipos de interés.

Es el indicador que provoca mayores movimientos en los mercados. Como ya vimos en el artículo sobre cómo afectan los tipos de interés a la Bolsa, los tipos de interés son de gran relevancia para las economías y su evolución.

Generalmente, una subida de tipos supone un perjuicio para la bolsa, mientras que una bajada eleva al alza las cotizaciones.

 

Índice de Producción Industrial

Es otro de los indicadores que reflejan muy bien los movimientos de una economía, ya que la industria no depende tanto como la agricultura de las materias primas o servicios, más volátiles.

 

Producto Interior Bruto (PIB)

Es el indicador por excelencia de la economía de un país. Es representativo del valor de los bienes y servicios producidos por una economía o país en un periodo de tiempo concreto, generalmente un año. Una buena cifra en el PIB suele ir acompañada de una cotización al alza en el país.

 

Índice de Precios al Consumo (IPC)

El IPC es el indicador que mejor mide la inflación de un país. Como sabéis, el IPC marca la evolución al alza o a la baja de los precios en un periodo de tiempo.

Es un indicador que podemos analizar de manera estrecha junto a los tipos de interés, ya que una subida de tipos de interés puede estar provocada por una evolución alcista en el IPC.

 

Para analizar la salud de una economía, podemos estudiar, por ejemplo, la evolución de los niveles de empleo.

Es importante analizar una economía desde el punto de vista del paro, de cómo evoluciona la creación o destrucción de empleo o cual es el porcentaje de mano de obra activa.

Como hemos comentado, existen muchos indicadores macroeconómicos sobre los que analizar y estudiar la evolución de la economía.

Por ello, hacemos hincapié en la importancia de dedicarles tiempo para realizar un análisis lo más completo posible, ya que cuanta más información obtengamos mejor podremos decidir sobre nuestras inversiones, tanto a medio y largo plazo como en nuestra operativa diaria de trading.

Espero que os haya resultado de interés. ¡Saludos!

subir10

El centro de atención recae en Inglaterra e Italia. Datos de interés 22/10/2018

Saludos desde Enbolsa.net.

Esta semana la atención se centra en el mercado italiano por la elaboración del presupuesto que esta proponiendo a la Comisión Europea en el cual prevén ampliar el déficit hasta el 2.4%, situación que se encuentra contraria al Pacto de Estabilidad y Crecimiento de la Unión Europa.

La preocupación hacia Italia se debe a un desorden entre sus políticas públicas.

 

En cuanto al crecimiento económico de Italia nos encontramos esta gráfica:

Se puede observar que el crecimiento trimestral italiano esta disminuyendo lo que hace que la economía se encuentre en una situación más fragil.

En cuanto a su nivel de desempleo:

Mientras tanto, el nivel de desempleo se encuentra marcando nuevos mínimos consecutivos, lo cual hace pensar que el consumo italiano incrementará, pero ante una reducción de tasa de crecimiento se podría producir un incremento en el nivel de desempleo, por eso el riesgo y la atención existente en el país.

En cuanto a la inflación:

Se observa un incremento considerable en lo que va de año de la inflación italiana, situación que debería de vigilarse con atención debido a que si esta no se controla adecuadamente darán lugar a un incremento más elevado y que ponga en peligro la sosteniblidad de la economía italiana.

Ante un incremento de la inflación y el aumento del presupuesto, en caso de aplicarse, podría conllevar un mayor desajuste de la economía donde el consumidor pierda poder adquisitivo, en el que al estudiar el PIB a precios nominales pueda parecer que la economía crece pero solo sea una vaga ilusión provocada por la inflación.

En cuanto a las agencias de Calificación de Moodýs ha reducido el rating de Italia de Baa2 a Baa3, considerandose la deuda italiana aun un activo relativamente estable.

El otro foco de atención será el mercado inglés, el cual aun no tiene una clara situación sobre los término del Brexit.

Por otra parte, en China, el Gobierno a activado una serie de medidas para estimular la economía.

Al igual que el caso de Italia, parece que la economía China se esta desacelerando.

No obstante, estos nuevos estímulos pueden reducir aún más los niveles de desempleo los cuales se repressentan en la siguiente gráfica:

Además, China ha anunciado unos estímulos fiscales que reactivarán el Consumo Privado y Asia ha rebotado con fuerza. Al estar todo lo malo descontado las bolsas rebotarán. El viernes no fue malo gracias a NY. Allí las preocupaciones sobre Italia y el Brexit son mucho menos pesadas.

No obstante, a pesar de esta información, tal y como se puede ver en los países analizados y los anteriores analisis realizados por Enbolsa.net, el mercado se encuentra al alza por lo que todas estas situaciones que puedan ocurrir solo mostrarán correcciones dentro de la tendencia alcista puesto que la perspectiva del mercado sigue siendo buena.

En este caso, puesto que la información estará descontada, además de encontrarse la mayoría de los índices bursátiles en niveles de soporte relativamente importantes, podemos esperar el inicio de un nuevo impulso alcista.

Para ello hemos marcado en el gráfico horario del SP500 un nivel a vigilar, en los 2812 puntos básicos.

No obstante, si el proceso correctivo se prolongase más de lo esperado por la publicación de información negativa ajena al mercado el cual no se ha descontado trataremos de localizar los nuevos niveles de soporte y la señal de compra se produciría al superar la directriz alcista dibujada y confirmar un nuevo impulso al alza.

 

 

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa

Los eventos más relevantes son:

JUEVES:

El jueves, la atención se centra en Europa, concretamente ante las espectivativas alemanas y los tipos de interés.

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a Alemania.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

Para Estados Unidos destacan Ford con un 7.06%.

Mientras que en Europa destaca Standard Abergreen PLC con un rendimiento del 9.55%.

 

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

INFORME BURSATIL ENBOLSA

Índices bursátiles en niveles de soporte. Datos de interes 15/10/2018

Saludos desde Enbolsa.net.

Las bolsas de valores comienzan una semana con movimientos bajistas o laterales debido principalmente a las situaciones macroeconómicas presentes durante la semana como la falta de acuerdo sobre el Brexit y la actualidad política de Europa.

En el caso de Estados Unidos, se puede apreciar un solapamiento entre los máximos ascendentes del SP500 formados a lo largo del 2018.

Esta situación ha dado lugar a divergencias de tipo c en las que los máximos del precio son ascendentes y los de los indicadores, en este caso el MACD, es descendente (Observar flechas moradas).

Esta situación refleja cierto grado de debilidad, tal y como se observa en el fuerte movimiento bajista del SP500 que hizo que cayera desde sus máximos históricos hasta el nivel de soporte tendencial.

Por otra parte, la bolsa japonesa no ha mostrado un inicio de semana especialmente alcista, dando lugar al siguiente gráfico:

Se aprecia como este índice mostraba un comportamiento alcista durante la semana anterior, pero al inicio de esta se produjo un fuerte movimiento bajista, que anuló las subidas previas.

Todo este movimiento se produce ante un contexto de tendencia ascendente en la que paulatinamente se va perdiendo fortaleza técnica con el debilitamiento de las tendencias por los movimientos impulsivos del precio y los flujos de capital.

Por otra parte, la situación económico-política de Inglaterra

Inglaterra esta mostrando una situación especialmente bajista desde que se produjeron las elecciones en Gran Bretaña.

Mientras tanto, en Europa se encuentra un mercado bajista apoyado por los flujos de capital.

Debido a que no existen para esta semana datos importantes para los mercados y que los precios se encuentran apoyados en el nivel de la directriz u ocupando niveles de soporte importantes, se podrá apreciar una semana de lateralización.

No obstante, hay que vigilar los niveles de soportes ya que estos determinaran si el lprecio reborara o finalmente no se emplea.

En última parte, podemos citar la situación macro de Estados Unidos como principal influyente en los movimientos del mercado.

En cuanto al crecimiento del PIB este es claramente ascendente, sobre todo si lo comparamos con los datos previos.

Mientras tanto, los niveles de desempleo cada vez son menores.

Mientras tanto, la inflación se encuentra reduciendose con respecto a los últimos 6 meses, lo cual hace pensar que no hace falta la intervención de la FED para incrementar los tipos de interes.

 

Observando la cotización de los gráficos previos se observa como el mercado estadounidense se encuentra en una mejor situación y ello se refleja en su rendimiento.

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa

Los eventos más relevantes son:

LUNES:

El lunes destaca Italia y Estados Unidos.

MIERCOLES:

El miercoles se destaca la cumbre de Jefes del Estado en la Unión Europea.

JUEVES:

Mientras tanto el Jueves se presentaran el indicador adelantado.

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a España, Francia y Estados Unidos.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

Para Estados Unidos destacan Ford con un 6.9%.

Mientras que en Europa destaca Banco Santander con un rendimiento del 5.71%.

 

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

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Datos de interés 08/10/2018

Saludos desde Enbolsa.net.

Arrancamos esta semana con la firma del nuevo NAFTA formalizada y la cómoda victoria del populista, pero también pro-business, Bolsonaro en la 1ª vuelta de las elecciones brasileñas. Ambas cosas son más buenas que malas, pero sobre todo la rotunda victoria de Bolsonaro (46,2% vs 29,1% Haddad/PT) porque aliviará tensión de los emergentes. Es una buena oportunidad para posicionarse de forma oportunista en B.Santander (25% BNA es Brasil), Petrobrás, Electrobrás y Vale do Río Doce porque la bolsa brasileña seguirá subiendo (+3,8% la semana pasada) ante la expectativa de una victoria de Bolsonaro también en la 2ª vuelta del 28. El mercado seguirá tenso e incierto porque tiene miedo a un ajuste demasiado rápido en los bonos (sobre todo en el T-Note, pero también en el Bund sin tanto fundamento y más bien por contagio) y cierto respeto al WEO (World Economic Outlook) del FMI que debería publicarse en cualquier momento esta semana y que en esta ocasión es especialmente importante porque debería pronunciarse sobre la pérdida de tracción del ciclo global: ¿Es grave o pasajera? ¿Homogénea o hay perdedores y ganadores?. Aunque las estimaciones del FMI no son más fiables que las de otras instituciones, estas llegan en un momento de especial incertidumbre sobre el ciclo. Sin embargo, la mejora de la perspectiva política en Brasil va a permitir que la presión sobre los emergentes se alivie y no sería extraño que hoy, aun estando NY a medio gas (Día de Colón), las bolsas rebotasen. Como Italia deberá entregar el lunes 15 su propuesta de Presupuesto 2019 en la CE, cualquier indicio de reconducción de su desafío sobre el Déficit Fiscal hacia el entorno de -2,0% en lugar de -2,4% (que el actual Gobierno quiere adoptar) será bien recibido. Esto es lo más probable. La macro más importante será el esperado retroceso de la inflación americana desde +2,7% hasta +2,4% que del jueves y que podría estabilizar la TIR del T-Note en el entorno de 3,20%, que es donde se encuentra ahora. Eso reducirá el temor a un ajuste rápido en la TIR de los bonos, que es la principal amenaza inmediata para las bolsas. En consecuencia, lo más probable es que esta semana las bolsas reboten algo hoy lunes tras las caídas del viernes, que parecen excesivas puesto que no ocurrió nada especial que lo justificara. Entre martes y miércoles podrían flojear y a partir del jueves volver a rebotar al aliviar la inflación americana la presión sobre el T-Note y sobre los bonos en general… y, por tanto, también sobre las bolsas. El viernes publicarán resultados trimestrales Citi, JP Morgan y Wells Fargo, probablemente decentes o buenos (las subidas de tipos les favorecen) y eso ayudará al cierre de la semana, aunque ese día España estará cerrada y el Ibex recogerá ese efecto, si se produce, el lunes 15… pero coincidiendo con la publicación del borrador de Presupuestos 2019 de Italia, cuyo desenlace es una incógnita. El saldo final de esta semana para las bolsas podría ser ligeramente positivo, aunque con martes y miércoles flojos. Con el WEO publicado y siempre que su contenido no sea preocupante, la 2ª vuelta de las elecciones brasileñas ya realizada el 28 Oct. (la victoria de Bolsonaro sería más bien positiva) y sin más retrocesos bruscos en los bonos, el único riesgo serio de medio plazo sería el encarecimiento del petróleo… que no es despreciable porque en Noviembre entran en vigor las sanciones a Irán y la demanda desde Estados Unidos no se debilita. Así que vamos a esperar y observar con especial atención el WEO y el petróleo, pero es muy probable que el tono de las bolsas mejore.

 

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa

Los eventos más relevantes son:

LUNES:

Tasa de desempleo en España.

MIERCOLES:

ISM no manufacturero.

VIERNES:

Tasa de desempleo estadoounidense.

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a España, Francia.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

Para Estados Unidos destacan Seagate Technology con un rendimiento del 5.22%.

Mientras que en Europa destaca Eni SPA con un rendimiento del 5.13%.

 

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

calendario

Calendario semanal de actividades en EnBolsa.net

 

Comenzamos nueva semana, y con ello nuevo Calendario de interesantes Actividades en Enbolsa.net que no debes de perderte. Para ello te plasmamos todo nuestras actividades por adelantado, para que vayas organizándote y no te pierdas nada.

AGENDA SEMANAL ENBOLSA PREMIUM:

Domingo:

  INFORME SEMANAL DE FORTALEZAS Y FLUJO DE CAPITALES

  ACTUALIZACIÓN RSC MANSFIELD2

 

Lunes

  SESIÓN PREMIUM: “las operaciones TOP de la semana” 11:00

  Jueves

   SESIÓN PREMIUM: “Repaso sobre Carteras y Oportunidades de la semana” 17:30

AGENDA SEMANAL SALA DE TRADING ENB:

 

 

informe enbolsa1

Semana de retrocesos en los mercados. Datos de interés 01/10/2018

Saludos desde Enbolsa.net.

La semana anterior parecía que los mercados se movían con cierta regularidad hacia al alza.

La semana el índice europeo experimentó un importante incremento durante el lunes y el martes el cual se quedo estancado hasta el viernes cuando el Gobierno italiano anunció un déficit fiscal del -2.4%.

No obstante, en el mercado estadounidense, a pesar de las malas noticias en el mercado europeo, este consigio mantenecer y obtener una cotización plana para finalizar la semana.

Los disgustos continuaron el viernes con un PIB español revisado a la baja no sólo en el 2T (desde +2,7% hasta +2,5%; Consumo Privado desacelerando desde +2,9% hasta +2,2%), sino también en el 1T (desde +3,0% hasta +2,8%).

No obstante, al considerar los flujos de capital se detecta facilmente como hay que ir destinando una proporción mayor de nuestra cartera a la bolsa estadounidense ya que las otras áreas geográficas se encuentran en detrimento.

No obstante en el corto plazo todo el mercado se encuentra bajo la incertidumbre de las elecciones brasileñas y los resultados empresariales del tercer trimestre en estados unidos.

En el primer caso, ya conocemos lo que puede ocurrir en las elecciones hasta el punto de

Lo malo de las elecciones brasileñas es que el candidato populista (Bolsonaro) probablemente pasará a la 2ª vuelta, pero lo bueno es que probablemente no ganará esa 2ª vuelta (28 Oct.). Pero conviene tener mucho cuidado porque últimamente los sondeos electorales aciertan poco. Mientras este asunto con se liquide positivamente los emergentes seguirán fuera de combate.

En cuanto a los resultados americanos del 3T, se observa una desaceleración natural sobre la cual conviene estar advertido: se espera un BPA 3T +19,89%, más modesto que el avance real del 2T (+27,16%) y del 1T (+26,38%).

Esto es necesariamente malo, pero pondrá de manifiesto que estamos dejando atrás las mejores tasas de crecimiento y eso no estimularía a las bolsas, aunque tampoco las perjudique al estar ya descontado. Las referencias macro de esta semana no tendrán capacidad para animar las bolsas. Lo más importante será: (i) Hoy 11h Tasa de Paro UEM: 8,1% esperado vs 8,2% actual e ISM Manufacturero americano 16h: 60,3 vs 61,3 anterior. (ii) Viernes subida de tipos en India hasta 6,75% desde 6,50% y en Estados Unidos Tasa de Paro (3,8% vs 3,9% actual), Ganancias/hora (+2,8% vs +2,9%) y Creación de Empleo No Agrícola (188k vs 201k). Pero a estas alturas nadie duda a la fortaleza del empleo americano, así que el mercado no reaccionará salvo que las cifras sean excepcionales. Sí es importante que las ganancias salariales no aceleren hasta +3% para no deteriorar las expectativas de inflación y, por extensión, no provoquen a la Fed para subir más rápidamente. El ISM Manufacturero americano supera 60 puntos, lo que significa que es muy difícil mejorar esa marca. Finalmente, el paro europeo podría sorprender y no bajar de 8,2% puesto que la economía europea sufre una ralentización.

Ese sí sería el único indicador que podría mover algo el mercado y no sería positivamente. En consecuencia, enfrentamos una semana sin estímulos a la vista y con la herencia envenenada de la semana pasada, cuando todo salió regular o más bien mal: se pararon las negociaciones EE.UU./China, las perspectivas sobre el Brexit empeoraron, Draghi advirtió sobre la inflación, el petróleo se encareció, Italia presentó un objetivo de Déficit Fiscal superior a lo esperado y la estabilidad política se deterioró un poco más en España. Sin embargo, ayudará a proporcionar algo de mejor tono en el arranque semanal que China estará cerrada toda la semana y que el próximo domingo se firmará el nuevo NAFTA al haber llegado anoche EE.UU. y Canadá a un acuerdo. La situación de cara a esta semana ni es tan buena como unos días atrás, ni tan mala como durante los peores momentos del verano. Puede que se imponga un suave rebote en bolsas, pero a duras penas… si sucede

 

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa

Los eventos más relevantes son:

LUNES:

Tasa de desempleo en España.

MIERCOLES:

ISM no manufacturero.

VIERNES:

Tasa de desempleo estadoounidense.

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a España, Francia.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

Para Estados Unidos destacan Seagate Technology con un rendimiento del 5.22%.

Mientras que en Europa destaca Eni SPA con un rendimiento del 5.13%.

 

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

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2 semanas alcistas consecutivas en los mercados. Datos de interes 24/09/2018

Saludos desde Enbolsa.net.

Tal y comentabamos semanas anteriroes estabamos ante el inicio de un periodo para las bolsas muy interesante.

estacionalidad mensual del ibex35

De hecho viendo el rendimiento obtenido mensualmente se obserba como la rentabilidad desde septiembre a final de año tiende a ser realmente interesante para posicionarse largo en la renta variable.

Esta situación se ha traducido con dos semanas de subidas constantes (casi) tanto de las bolsas de Europa como en Estados Unidos y latinoamérica.

Por otra parte, el rendimiento de las bolsas de Europa y nortemaericana se estan volviendo a reequilibrar.

Está produciéndose un reequilibrio anticipado entre la bolsa europea y la americana. Es algo que tiene sentido. Absolutamente. Todavía hay tiempo para que el ES-50 cierre 2018 en positivo (-2,9% hasta ahora) si la política europea deja de presionar a la baja. Vuelve a entrar dinero en bolsas europeas porque las amenazas desde el frente político (Italia, pero también Grecia, Suecia o España) se diluyen o, al menos, se digieren con deportividad y sin drama. También el proteccionismo, que da soporte a una bolsa americana que ni siquiera lo necesita (S&P500 +9,8% en 2018). Y el yen vuelve a depreciarse porque los emergentes se estabilizan. Es un patrón típico: cuando hay problemas en los emergentes los fondos que salen de estos países se refugian en la bolsa japonesa, lo que explica las recientes subidas del Nikkei. Ahora que los emergentes se estabilizan el Nikkei debería debilitarse y el yen depreciarse (132,2/$). Pero la Fed subirá tipos el miércoles y, aunque esté descontado, hará que las bolsas emergentes retrocedan unos días. Si el mercado continúa normalizándose las TIRes de los bonos deberían seguir subiendo un poco más: T-Note hacia 3,10% y Bund hacia 0,50%. No están lejos. En consecuencia, el B10A español podría ampliar desde 1,51% hasta 1,55%. La polémica modificación de la Ley de Estabilidad Presupuestaria 2012 y los superiores objetivos de Déficit Fiscal ampliarán la prima de riesgo española (¿120 pb.?). Aunque S&P ha confirmado rating y Outlook el viernes, sus advertencias afectarán a los bonos españoles. Las bolsas deberían seguir subiendo en términos generales, sobre todo ahora con valoraciones más atractivas. ¿Responde esto a la entrada de cazadores de gangas o es algo más? Estas subidas probablemente se deban a los cazadores de gangas y por eso la semana pasada los bancos recuperaron con especial fuerza (+2,8% en S&P500 y +4,6% europeos), pero también las compañías de Materias Primas (+4,9% en EuroStoxx-600) y Componentes de Autos (+4,9% ídem). Pero a partir de ahora las subidas responderán más a una mejora del fondo del mercado que a la búsqueda de gangas. Por eso debemos continuar posicionados en Tecnología, Consumo Cíclico, comprar algo de bolsa europea de forma oportunista… pero, sobre todo, favorecer desproporcionadamente la bolsa americana. Es la más fiable por ciclo y beneficios. En cuanto al rabioso corto plazo, esta semana tenemos mucha macro cuyo tono será más bien pro-bolsas: IFO alemán (lunes), Confianza del Consumidor americano (martes), subida de tipos de la Fed (miércoles) absolutamente descontada por el mercado… pero lo que resultará determinante para el tono de las bolsas vendrá el jueves con la presentación del objetivo de Déficit Fiscal por parte de Italia y la revisión del PIB 2T americano (+4,2% ahora), además de unos Pedidos de Bienes Duraderos buenos (+1,7% vs -1,7%). Cualquier objetivo de Déficit Fiscal italiano inferior o en el entorno de -2% tendrá impacto positivo y eso es lo que creemos que sucederá. El PIB y los Duraderos americanos harán el resto y, tras un principio de semana flojo, el final será mejor. El alto en las negociaciones comerciales EE.UU./China, el efecto de la subida de tipos de la Fed sobre los emergentes y las complicaciones sobre el Brexit dificultarán el avance de las bolsas hasta el miércoles. El final de la semana será mejor que el principio. 2018 está siendo un año endiabladamente complicado, pero el saldo final no será tan malo como se teme. El activo más atractivo sigue siendo la bolsa.

Nikkei 225.

En el casó del índice japones se muestra una clara formación ascendente de largo plazo, en primer lugar por sus máximos y mínimos crecientes y en segundo lugar por la entrada de capital proveniente de los mercados alternativos.

De hecho podemos ver como el precio ha realizado una corrección durante estos meses y aparentemente se va a impulsar nuevamente al alza.

En el caso del SP500

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Se encuentra una situación similar, salvo que en la bolsa estadounidense muestra una situación mucho más ascendente.

Mientras tanto en Europa nos encontramos con la siguiente situación:

La situación de Europa en la actualidad es un tanto ambigua, se encuentra enfrentándose a sus máximos históricos con la salvedad de que no se puede encontrar una estructura ascendente como en los casos anteriores y las entradas de capital tampoco se muestran muy positivas.

Ha pesar de esto, los siguientes meses pueden ser claves para la realización de beneficios.

Si observamos la evolución estacional nos encontramos con el siguiente rangos de rentabilidades:

 

Si observamos el precio tiende a incrementarse durante los siguientes meses, por lo que estamos en un momento óptimo para localizar ideas de inversión.

Mientras tanto las bolsas durante esta semana están mostrando un panorama general alcista.

Se muestra una situación bastante positiva durante esta semana.

Mientras tanto, en España:

En españa durante esta semana parece estar mejorando su comportamiento mostrando durante esta semana una senda ascendente en su cotización.

Todo ello lo esta realziando durante un periodo de elevada incertidumbre en España, tal y como se muestra en la imagen siguiente:

En esta ocasión nos encontramos con un índice en una situación bajista en la que la estructura alcista de largo plazo que había formado anteriormente, desde 2012, y finales de 2016 se encuentran en una situación delicada. De hecho al observar la cotización se ve como según las velas Heiken, Ashi y el Parabólico SAR, se esta dando señales bajistas, lo cual motiva a la no inversión en el largo plazo en el índice español.

Por otra parte, observando el indicador de fortaleza, se ve como en este momento esta mostrando una salida de capital de la renta variable española hacia los mercados alternativos, dándole así una situación de debilidad en el largo plazo el cual puede agudizar las caídas actuales, tal y como esta sucediendo en estos momentos. Sin embargo, parece que la salida de capital se esta ralentizando (observar como el indicador y la media móvil se encuentran cada vez más cercanos) y en el caso de que finalmente se produzca la entrada de capital se podría observar una fuerte subida del índice español.

En conclusión, con miras a invertir a largo plazo nos abstendremos de operar el IBEX 35 para posicionamientos largos. Para tener una idea más clara del comportamiento del IBEX 35 observamos la cotización en un timeframe inferior.

 

En cuanto su situación a corto plazo, se puede ver como tenemos que vigilar unos aspectos en su cotización, en primer lugar el máximo anterior, el cual forma la resistencia actual. De manera que sí el precio supera dicho nivel el IBEX 35 estará en el proceso de formar una estructura alcista

Pero sí por el contrario, el precio realiza un mínimo descendente el cual supere los soportes actuales de corto plazo y el RSI se posicione bajista perforando igualmente el nivel de soporte marcado en el oscilador el precio se estimaría que volviese a buscar el nivel de soporte anterior.

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa

Los eventos más relevantes son:

LUNES:

Lo más importante del Lunes es el IFO y sobre todo la comparacencia de Draghi en el Parlamento Europeo.

MIERCOLES:

Tipos de interes en Estados Unidos.

JUEVES:

Preventas de viviendas en Estados Unidos, Indicador adelantado de la economía estadounidense el PIB estadounidense.

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a Italia.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

Para Estados Unidos destacan Seagate Technology con un rendimiento del 5.22%.

Mientras que en Europa destaca Eni SPA con un rendimiento del 5.13%.

 

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

INFORME

Mejores perspectivas del mercado de renta variable. Datos de interés 17/09/2018

Saludos desde Enbolsa.net.

El día de hoy puede ser un momento interesante para las bolsas.

Nikkei 225.

En el casó del índice japones se muestra una clara formación ascendente de largo plazo, en primer lugar por sus máximos y mínimos crecientes y en segundo lugar por la entrada de capital proveniente de los mercados alternativos.

De hecho podemos ver como el precio ha realizado una corrección durante estos meses y aparentemente se va a impulsar nuevamente al alza.

En el caso del SP500

e50d041d203f011e1526b0cc5d92bfb3b1c98815.png

Se encuentra una situación similar, salvo que en la bolsa estadounidense muestra una situación mucho más ascendente.

Mientras tanto en Europa nos encontramos con la siguiente situación:

La situación de Europa en la actualidad es un tanto ambigua, se encuentra enfrentándose a sus máximos históricos con la salvedad de que no se puede encontrar una estructura ascendente como en los casos anteriores y las entradas de capital tampoco se muestran muy positivas.

Ha pesar de esto, los siguientes meses pueden ser claves para la realización de beneficios.

Si observamos la evolución estacional nos encontramos con el siguiente rangos de rentabilidades:

estacionalidad mensual del ibex35

Si observamos el precio tiende a incrementarse durante los siguientes meses, por lo que estamos en un momento óptimo para localizar ideas de inversión.

Mientras tanto las bolsas durante esta semana están mostrando un panorama general alcista.

Se muestra una situación bastante positiva durante esta semana.

El movimientos alcista de esta semana pasada se debió a la mejora de la situación transmitida por Mario Draghi sobre la economía europea el cual se centró en la reducción de importancia sobre la economía europea de las medidas populistas tomadas por ciertos gobiernos europeos.

Por otra parte, otro dato muy bien aceptado por los inversores fue la realización de una política monetaria restrictiva con la que pretenden recuperar al país estableciendo una subida de tipos de interés al 24%.

Por otra parte, siendo uno de los principales datos que han influenciado este año bursátil el proteccionismo se encuentra en una fase de estancamiento entre China y Estados Unidos.

Por último, la ejecución final del Brexit aparentemente muestra una mejor situación a pesar de la incertidumbre existente aun.

Parece que hoy lunes el Gobierno Americano anunciará los aranceles al tramo adicional de 200.000M$ de exportaciones chinas, pero la “buena” noticia es que podría ser del 10% y no el 25% con que se especulaba.

En resumen, ante la mejora previa de los datos y los esperados esta semana podemos encontrarnos ante una semana alcista por la ausencia de datos que hagan peligrar el movimiento ascendente de las bolsas.

 

Mientras tanto, en España:

En españa durante esta semana parece estar mejorando su comportamiento mostrando durante esta semana una senda ascendente en su cotización.

Todo ello lo esta realziando durante un periodo de elevada incertidumbre en España, tal y como se muestra en la imagen siguiente:

En esta ocasión nos encontramos con un índice en una situación bajista en la que la estructura alcista de largo plazo que había formado anteriormente, desde 2012, y finales de 2016 se encuentran en una situación delicada. De hecho al observar la cotización se ve como según las velas Heiken, Ashi y el Parabólico SAR, se esta dando señales bajistas, lo cual motiva a la no inversión en el largo plazo en el índice español.

Por otra parte, observando el indicador de fortaleza, se ve como en este momento esta mostrando una salida de capital de la renta variable española hacia los mercados alternativos, dándole así una situación de debilidad en el largo plazo el cual puede agudizar las caídas actuales, tal y como esta sucediendo en estos momentos. Sin embargo, parece que la salida de capital se esta ralentizando (observar como el indicador y la media móvil se encuentran cada vez más cercanos) y en el caso de que finalmente se produzca la entrada de capital se podría observar una fuerte subida del índice español.

En conclusión, con miras a invertir a largo plazo nos abstendremos de operar el IBEX 35 para posicionamientos largos. Para tener una idea más clara del comportamiento del IBEX 35 observamos la cotización en un timeframe inferior.

 

En cuanto su situación a corto plazo, se puede ver como tenemos que vigilar unos aspectos en su cotización, en primer lugar el máximo anterior, el cual forma la resistencia actual. De manera que sí el precio supera dicho nivel el IBEX 35 estará en el proceso de formar una estructura alcista

Pero sí por el contrario, el precio realiza un mínimo descendente el cual supere los soportes actuales de corto plazo y el RSI se posicione bajista perforando igualmente el nivel de soporte marcado en el oscilador el precio se estimaría que volviese a buscar el nivel de soporte anterior.

 

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa

Los eventos más relevantes son:

LUNES:

IPC de la unión europea.

MIERCOLES:

Tipos de interes en Japón.

JUEVES:

Indicador adelantado de la economía estadounidense.

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a España, Francia y Alemania.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

Para Estados Unidos destacan Seagate Technology con un rendimiento del 5.22%.

Mientras que en Europa destaca Eni SPA con un rendimiento del 5.13%.

 

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

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Panorama incierto. Datos de interés 10/09/2018

Saludos desde Enbolsa.net.

Si observamos la cotización de los índices europeos podemos observar como la semana pasada las bolsas terminaron con bajadas relativamente importantes, basadas en datos fundamentales como el incremento de tensión entre Estados Unidos y China, los cuales aún disputan el establecimiento de aranceles por parte de EEUU al país asiático.

Por otra parte, se encuentra una ralentización en el crecimiento europeo, el cual se traducie en una reducción de ventas de las empresas y de las rentabilidades ofrecidas.

No obstante, tampoco debemos de olvidar la situación existente entre las economías emergentes ya que a medida que transcurre el tiempo presentan mayores problemas que dificultan su crecimiento.

Entre las economías emergentes podemos destacar el caso de Turquía y Argentina a la cual se le ha unido Sudáfrica.

Por otra parte, Estados Unidos, debido a la complicada situación de Europa se encuentra mostrando un comportamiento bajista durante la anterior semana.

Todo ello ante un incremento de amenazas potenciales con respecto a la subida de aranceles a los productos chinos en Estados Unidos por 267000 millones de dolares incrementando notablemente el riesgo comercial en EE.UU.

Por otra parte, el mercado carece de motivadores para los primeros días de la semana ya que no se publican datos que resulten pertinentes y relevantes para la operativa de los traders.

Mientras tanto, en España:

Se muestra una situación realmente preocupante, sobre todo por el incremento del riesgo político existente.

Sin embargo, creemos que el mercado debería tender hacia una estabilización a medida que avance la semana. En primer lugar, la caída de las bolsas europeas ha sido pronunciada en las últimas semanas y el saldo anual (-6,0% en el Eurostoxx-50; -7,4% en el DAX) parece un castigo excesivo para un entorno de mercado que no ha involucionado: el ciclo económico es menos vigoroso pero sigue en fase expansiva, las políticas monetarias son todavía acomodaticias y los beneficios empresariales crecen a doble dígito incluso en Europa. Por ello, a mitad de la semana podemos ver la entrada de algunos cazadores de gangas que entren en busca de valoraciones más ajustadas o roten parte de su cartera hacia sectores más penalizados.

La estabilización de las bolsas también debería apoyarse en unos indicadores macro favorables en el tramo final de la semana. La reunión del BCE no aportará grandes novedades: la hoja de ruta de reducción del programa de compra de activos está definida y las estimaciones de crecimiento ya fueron revisadas a la baja en junio, por lo que Draghi se limitará a aportar cierta tranquilidad acerca de la economía europea. En EE.UU., las cifras macro del viernes confirmarán la fortaleza del crecimiento americano, con incrementos tanto en las ventas minoristas como en la producción industrial y la utilización de capacidad productiva. En definitiva, comenzamos una semana importante para poner freno a la tendencia bajista de los últimos días. Una cierta fatiga del mercado americano y una rotación brusca desde sectores con plusvalías como tecnología serían las principales amenazas a vigilar. Sin embargo, pensamos que merece la pena mantener la sangre fría y seguir focalizándose en bolsa de EE.UU., ya que hay elementos de soporte suficientes para que el mercado digiera de forma gradual el deterioro de los emergentes y la situación se reconduzca progresivamente, permitiendo una evolución de las bolsas lateral en el conjunto de la semana y levemente alcista hasta final de año.

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa

Los eventos más relevantes son:

MARTES:

ZEW de sentimiento aleman.

JUEVES:

Reunión del BCE sobre los tipos de interés.

Viernes:

Ventas minoristas, producción industrial y la conferencia de la Universidad de Michigan.

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a Italia y Alemania.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

Para Estados Unidos destaca Iron Mountain con un rendimiento del 6.66%.

Mientras que en Europa destaca Melro Industries con un rendimiento del 1.92%.

 

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

INFORME ENBOLSA

Datos de interes 03/09/2018

Saludos desde Enbolsa.net.

Parece que el mercado, en lugar de simplificarse al terminar el verano, se complica.

Primero fue Turquía, asunto en absoluto cerrado pero sí digerido. Ahora es Argentina. Ambas economías presentan fuertes Déficits por Cuenta Corriente que deben financiar con entradas de capitales, pero la depreciación de sus divisas ante la desaceleración preocupante de sus PIBs disuade a la inversión exterior y eso hace que terminen colapsando por el lado de la financiación. Es un patrón conocido. Y en Octubre podría ser Brasil la nueva preocupación puesto que el populista Bolsonaro podría ganar las elecciones.

Los emergentes revierten a peor por razones no relacionadas entre sí y eso vuelve a bloquear las bolsas. El problema es que las fuertes depreciaciones de la lira turca y, sobre todo, del peso argentino se contagian sin razón hacia las divisas de otros emergentes que no tienen ningún problema (rupia india, p.ej.), de manera que la incertidumbre se generaliza. Sin embargo, aunque la inestabilidad de los emergentes mencionados es un obstáculo para las bolsas, el verdadero problema es la política europea: gobierno populista en Italia, gobierno débil en Alemania, Brexit sin avances, confusión sobre los objetivos de Déficit Fiscal en España (entre otros aspectos delicados) y unas elecciones en Suecia el próximo domingo que podría ganar un partido anti-inmigración.

Esta inestabilidad política termina extendiéndose al mercado, sobre todo cuando implica cuestiones tan sensibles como el Déficit Fiscal y la Deuda Pública en Italia y España. Con 290 p.b. de prima de riesgo Italia puede tener ya incorporadas estas incertidumbres, pero dudosamente España con 113 p.b.

Por eso recomendamos continuar moviéndose hacia bolsa americana tan rápidamente como sea posible. Sufrimos 2 desacoplamientos: Europa vs EE.UU. y España vs Europa. El debate abierto sobre la gestión de las cuentas públicas en España y otras cuestiones internas explican el desacoplamiento entre la bolsa española y la europea (2018: Ibex -5,7% vs ES-50 -2,1%), mientras que en Europa la confusión política y la pérdida de tracción de la economía explican el desacoplamiento las bolsas europeas con respecto a la americana (ídem S&P500 +8,7%).

En nuestra Estrategia de Inversión 3T 2018 ya defendíamos que nuestra preferencia geográfica era (es) EE.UU. Es allí, y especial y paradójicamente en Tecnología, donde hay que buscar refugio mientras el contexto siga complicándose. Regresamos al modo “risk-off”.

El mercado se ha vuelto extremadamente sensible a cualquier declaración sobre proteccionismo, a la situación de los emergentes, a la política y/o a cualquier indicador macro débil. Las bolsas quieren subir porque son el único activo aún capaz de ofrecer algo, pero no pueden por unas circunstancias u otras. Mientras Europa no ofrezca una reversión a mejor (macro y/o política) las bolsas europeas seguirán evolucionando peor que la americana. Es decir, retrocederán mientras que la americana seguirá avanzando, aunque cada vez con más dificultades porque lo hará enfrentada a prácticamente el resto del mundo.

No es probable que la situación descrita vaya a cambiar esta semana porque el riesgo de que Argentina tenga que pedir más asistencia al FMI es muy elevado, hoy lunes está cerrado el mercado americano (Labor Day), el ISM americano del miércoles aflojará un poco (57,6 vs 58,1), lo mismo debería suceder con las Ventas Por Menor europeas del miércoles y el Empleo americano del viernes ya casi no se tiene en cuenta porque está completamente descontado que es magnífico.

El jueves hay una emisión de bonos en España que puede ser importante porque tal vez sea la primera en que la demanda muestre algo de debilidad debido a la incertidumbre sobre la gestión de las cuentas públicas. Al acercarnos al viernes aumentará el temor a una probable victoria del populismo en las elecciones suecas el domingo. Hoy la sesión será floja con NY cerrado y cierres bajistas en Asia anoche. ¿Qué hacer, en concreto? Moverse hacia bolsa americana y esperar con paciencia a que el contexto se tranquilice. Es probable que el 4T sea inesperadamente bueno una vez que el deterioro de los emergentes se haya digerido y la política europea estabilizado.

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa

Los eventos más relevantes son:

LUNES:

La bolsa estadounidense permanecerá cerrada

MARTES:

Desempleo en España.

MIERCOLES:

Ventas minoristas en Europa y balanza comercial en Estados Unidos.

VIERNES
PIB europeo.

 

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a Alemania y España.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

Para Estados Unidos destaca CVS Health Corp con un rendimiento del 3.05%.

Mientras que en Europa destaca Werelldhave con un rendimiento del 7.68%.

 

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

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Un mes después de la entrada de la ESMA, ¿Cual es tu experiencia?

Estimados lectores de Enbolsa.net,

Seguimos a full hoy viernes 31/08, cuando ya cumple 1 mes de la entrada en vigor de la ESMA. Aprovecho la ocasión para hacer un breve repaso.

Antes de la entrada de la ESMA, los clientes podían disfrutar de apalancamientos de hasta 1:500, dependiendo del broker. Esto os permitía mantener varias posiciones abiertas o abrirlas con un mayor lotage. Si tienes alguna duda sobre estos términos puedes consultar este artículo

Trading para principiantes 7. Operativa, margenes y comisiones.

La entrada de la ESMA se produjo hace 1 mes, afectando a todo los inversores minoristas que utilizaban el apalancamiento como base. Esto hizo que clientes que solían abrir varias posiciones, ahora no pueden, o tienen que hacerlo con un lotage más pequeño (si nos dan la posibilidad).

Ante esta circunstancia, muchos de los inversores han decidido cambiarse de broker en busca de una regulación diferente, o bien han llamado a su broker, para preguntarle si existía alguna posibilidad para evitar esta nueva regulación. Las opciones son varias:

  • Hacerse trader profesional. Tienes que cumplir una serie de requisitos y con ello puedes evitar las nuevas limitaciones.
  • Acogerte a una regulación diferente a la ESMA. Muchos brokers están situado fuera de esta regulación y hay algunos que incluso dan la posibilidad a sus clientes de elegir.
  • Mantenerse bajo la ESMA y asumir los cambios.

Todas estas opciones tienen ventajas e inconvenientes. Si deseas ampliar información puedes escribir un email a jgonzalez@enbolsa.net y te contestaré detalladamente.

Como todo en esta vida, tenemos que buscar las opciones que más se adapten a nuestras necesidades. Si en tu operativa diaria, tu apalancamiento no se ve limitado por los nuevos margenes, mi consejo sería que te mantuvieras dentro de la ESMA. Ahora bien, si las operaciones que antes hacías, ahora no puedes hacerlas, puedes ver que requisitos tienes que cumplir para hacerte trader profesional y si no, buscar un broker con una regulación diferente. Te detallo aquí los requisitos.

2 de los 3 requisitos siguientes:

  • Haber operado con frecuencia, unas 10 operaciones de promedio, en los últimos 4 trimestres. Estas operaciones tienen que tener un tamaño relevante.
  • El tamaño de la cartera de instrumentos financieros, tanto efectivo como inversiones, tiene que ser superior a 500.000€.
  • Trabajar o haber trabajado en el sector financiero durante 1 año (si eres empresario cumples este requisito)

En ambos casos, Enbolsa te puede ayudar. Nuestros brokers patrocinadores, con los que puedes operar Forex, Indices, Commodities, acciones, etc. te da la posibilidad de mantenerte dentro de la ESMA, de hacerte trader profesional si reúnes los requisitos, o de acogerte a una regulación diferente para mantener buenos margenes. Y siempre aprovechándote de bajos spread, de la garantía de unos brokers con buena reputación y de nuestro asesoramiento.

Además, al abrir cuenta con dichos Brokers, obtienes meses de acceso a la sala de trading, un screener para MT4 que te da señales de entrada en tus activos favoritos, indicadores y cursos gratis y otros servicios. Si deseas que te informe más detalladamente de esta promo, puedes escribir al email jgonzalez@enbolsa.net

Aprovecho la ocasión para comentarte que la semana que viene empezamos con el horario full time en nuestra sala de trading, donde los profesionales de Enbolsa.net os mostrarán su operativa de 9 a 17:30, de lunes a viernes. Puedes suscribirte de manera gratuita y así aprovechar nuestra promoción de acceso en el siguiente banner.

Buen fin de semana.

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EEUU y México llegan a un acuerdo comercial

Estimados lectores de EnBolsa.net.

En este artículo analizaremos las características del tema más relevante a nivel macroeconómico de la semana, el acuerdo comercial entre EEUU y México, establecido tras un largo periodo de negociaciones. Pero antes, como habitualmente hacemos, nos pondremos en situación.

En 1988 se firmó un primer acuerdo entre Canadá y EEUU. Y posteriormente, tras diversas negociaciones, se incluyó también a México. El tratado que estaba vigente era el TLCAN (Tratado de libre comercio de América del Norte) que no se ha modificado desde 1994.

Cabe destacar que, a diferencia de la Unión Europea, el TLCAN no crea organismos gubernamentales con leyes por encima de las nacionales de cada país, sino que se acoge a las leyes del derecho internacional. El acuerdo se produjo para beneficiar a todos sus participantes, sin embargo,  desde entonces ha tenido mucha controversia por la proporcionalidad de los beneficios en cada país.

Sin embargo, esta noticia ha parecido tener un efecto positivo en la esfera internacional, a diferencia de otras actuaciones de las que hemos hablado en artículos anteriores, como la implantación de altos aranceles a grandes potencias como China, lo que ha provocado diversas guerras comerciales. Es por ello que la llegada a un acuerdo entre México y la gran potencia mundial es una noticia que gusta en el resto del mundo y eso se ve reflejado en los mercados financieros.

Fue el lunes pasado, cuando Enrique Peña Nieto y Donald Trump comparecieron anunciando el acuerdo. El presidente yankee, también quiso añadir que el nombre del acuerdo dejaba de ser TLCAN (NAFTA en inglés), y pasaba a llamarse sencillamente ‘’Acuerdo comercial entre EEUU y México’’.

Estos son algunos de los principales cambios que se acordaron:

  • Requerimiento de que el 75% de las piezas de cualquier automóvil vendido en América del Norte se produzca en EEUU o México
  • Requerimiento de que el 45% de las piezas de automóviles vendidas sean hechas por trabajadores que ganen al menos 16 dólares la hora.
  • Por último, que el acuerdo tendrá una duración de 16 años y se revisará cada 6 años.

A pesar de la intención de Trump de conducir el acuerdo únicamente entre los Estados Unidos y México, Peña Nieto, a través de un traductor, expresó: “deseo que ahora Canadá también pueda incorporarse en esto.”

México y Canadá se han mantenido firmes en la importancia de mantener el formato trilateral del acuerdo de libre comercio, incluso cuando Trump ha señalado el deseo de acuerdos individuales con cada país. Además, el presidente americano ha mantenido siempre un tono amenazante respecto al tema con declaraciones como esta: ‘’Francamente, con Canadá lo más fácil sería gravar a los automóviles que entren. Es una cantidad tremenda de dinero y es una negociación muy simple. ’’

Por lo tanto, habrá que ver si finalmente Canadá es incluido en este acuerdo. De momento, lo único que sabemos es que habrá una reunión de mandatarios este viernes.

Cabe aclarar que, ya en mayo Estados Unidos impuso fuertes aranceles en gran parte del mundo, incluido Canadá. Ésta, como respuesta, le impuso aranceles sobre $ 12.5 mil millones de bienes, incluyendo acero, toffee, jarabe de arce, granos de café y mermelada de fresa.

Respecto al efecto que ha tenido este acuerdo en los mercados financieros, destacar en primer lugar el efecto positivo en la cotización de algunas de las principales automovilísticas americanas.  Fiat Chrysler Automobiles (FCA), General Motors (GM) y Ford, automotrices estadounidenses con fuertes operaciones en México y una consolidada actividad exportadora, vieron una revaluación de sus títulos en Wall Street, por el anuncio del acuerdo comercial.

En el siguiente cuadro se pueden apreciar los repuntes que tuvieron las diferentes firmas (tanto estadounidenses como mexicanas) tras la noticia del pasado lunes.

Como ven, en la bolsa de México, también se experimentaron ganancias en la sesión del lunes, en compañías como Cemex con un 4.2%, GISSA (Grupo industrial Saltillo) con un 2.3% o GMXT (Grupo México Transportes) con un 3.8%. Sobre todo, GISSA y Nemak estaban siendo afectadas por la incertidumbre generada en la renegociación del TCLAN, ya que son exportadoras de autopartes a todo Norteamérica. Así mismo, estas son transportadas hasta la frontera con EEUU por Grupo México Transportes, ejemplo claro de la dependencia

Respecto al mercado Forex, el mismo lunes también se produjeron revaloraciones positivas en las monedas de la mayoría de las economías emergentes, sobre todo en el peso mexicano, que llego a un máximo no conseguido desde ya hacía meses atrás.

Por último, también comentar que esta noticia ha afectado de manera positiva, aunque con menor incidencia, en el precio del petróleo y los principales índices, entre los que destaca el europeo.

Espero que les haya gustado. Un saludo.