Categoría: Pares y Opciones

VIBEX, volatilidades y movimientos tendenciales

Hola a todos.

Como ya sabéis por numerosos artículos escritos por Enbolsa.net en estrategias de inversión, uno de nuestros estudios de mercado preferido esta unido a la volatilidad de los precios.

Antes de comenzar a analizar la situación actual de la volatilidad en nuestros índice nacional y en nuestros valores estrellas, vamos a hacer un repaso sobre como se trabaja con este indicador de movimiento de precios.

Recordar que para trabajar con la volatilidad como complementó de estudio de un activo, necesitamos fijar zonas de lecturas extremas, serán desde estas zonas donde comiencen los precios del activo a girarse buscando nuevas tendencias o nuevos movimientos correctivos a la tendencia principal.

 

Otra forma de trabajar con los índices de volatilidades es como si fuera un gráfico normal de un activo cotizado y aplicándole  las técnicas de CHARTISMO , es decir, dibujaremos soportes , resistencias, líneas de tendencias e incluso podremos incorporables indicadores de momento, tendencia, fuerza o dirección.

En un artículo anterior hablamos como la confluencia de niveles extremos de volatilidad en los valores más importantes del IBEX y la zona de ese mismo nivel extremó en el VIBEX daban lugar a movimientos contrarios en la cotizaciones de los subyacentes estudiados, pero comentamos de la importancia que este hecho se diera en todos a los activos a la vez , sólo así, tendríamos la seguridad de que un movimiento correctivo estaría a la vista en un tiempo más o menos cercano. 

Os dejo el gráfico actualizado de ese modelo de estudio y como desde el momento que se produjo esa confluencia de niveles extremos el mercado, en enero de este año( zona marcada con un circulo rojo y con los SI especificados en cada indicador de volatilidad), ha corregido de manera clara y significativa.

 

VOLA 4 VALORES 050313

 

 

 

Ahora bien, en el día de hoy, pretendo mostrarnos dos zonas importantes que estoy detectando de manera conjunta en las volatilidades de todos los activos importantes del IBEX a excepción de inditex que presenta otra tipología de gráfico y de desarrollo de movimiento muy distinta a la del IBEX, los bancos , Repsol, Telefónica e Iberdrola.

Hoy estudiaremos la curva de las volatilidades en base a criterios operativos de precios, es decir, como si fuese un activo en sí mismo en el que invertir, cosa que por cierto se puede hacer en el índice VIX de volatilidad americano.

 

VOLA SAN 050313

 

En este primer gráfico de arriba, aparecen en la parte alta, la curva de movimientos del VIBEX ( índice de volatilidad de selectivo español) y en la parte de abajo, la curva de movimientos del índice VIX de Santander.

Os la pongo juntas porque quiere que veáis la similitud de movimientos entre una y otra y como por la tanto están muy relacionados los moviéndose entre los distintos activos que hoy os voy a mostrar.

Vemos como desde mínimos de cotización de estos niveles de volatilidades se ha producido un aumento de la volatilidad de ambos activos, llevando el movimiento al alza hasta la zona de impacto con su media 150 ponderada, con esta media nos gusta trabajar en enbolsa como zona de soporte y resistencia dinámica.

Además el movimiento ascendente de esta curva de volatilidad, se ha producido de una forma ordenada montando un ascenso en pauta plana ABC y llevando al indicador tendencial MACD a subir por encima de 0 , hecho que consideramos como posible final de movimiento correctivo alcista.

Ahora sólo nos falta que la volatilidad comience a descender y estos descenso den lugar a dos factores.

El primero es que produzca un corte a la baja del MACD por encima de ese nivel de 0, dando lugar a una señal de venta a favor de la dirección natural de la curva de volatilidad descendente.

Y el segundo es que la curva de volatilidad perfore la directriz alcista dibujada en azul en todos los gráficos, dando lugar junto con el cruce a la baja del MACD de la señal bajista que estamos esperando y detonando así la señal de compra de un nuevo impulso alcista en el IBEX 35.

 

Esta técnica aparece desarrollada en un video explicativo que podéis encontrar en la zona Premium de Estrategias de Inversión.

Os dejo el enlace directo. http://www.estrategiasdeinversion.com/ademas/20121212/videocurso-operativa-swing-trading

Ese conjunto de situaciones las podemos observar en los activos BBVA, REPSOL, TELEFÓNICA e IBERDROLA.

Os adjunto gráfico abajo.

 

 

 

Si os fijáis todos están haciendo el mismo movimiento en cuanto a curva de volatilidad se refiere, de manera que la actuación en la dirección de continuación alcista de nuestro índice bursátil y la de todos estos activos importantes que estamos examinando pasa por un acción conjunta que no es otra que la confirmación de señal bajista en sus índices de volatilidad.

Si este hecho se produce en todos los activos y en el VIBEX , tendremos la confirmación de un nuevo movimiento alcista de las curvas de precios y el despliegue un nuevo tramo alcista que llevaría al IBEX a marcar nuevos máxima ascendentes.

Ahora bien y para terminar, os he dibujado en todos los gráficos una línea verde horizontal por encima de los máximos de volatilidad marcados.

Esa línea aparece en todas las curvas de volatilidad presentadas y muestra la línea entra la continuidad alcista de los precios o por el contrario un posible movimiento correctivo de mayor profundidad en todos los activos estudiados.

Si esta línea verde horizontal, que debe actuar como resistencia,es perforada a alza de manera conjunta por todos los subyacentes, tendríamos el efecto contrario al mencionado anteriormente, es decir, correcciones en los precios de mayor profundidad marcandose nuevos mínimos en el IBEX ( minimos de 7500) y en el resto de las acciones.

Dicho esto, desde enbolsa nos inclinamos más por la ruptura a la baja de línea de tendencia alcista azul y e corté a la baja del MACD en todos estos gráficos generando esto la múltiple señal alcista en el mercado nacional.

 

 

Un saludo y suerte.

 

 

 

 

 

Long en Dia y Short en Carrefour: LLegamos a objetivo

¿Recordáis la estrategia de Long Short (el par Día contra Carrefour) publicada hace unas semanas? Ir al artículo. Pues a continuación os muestro los resultados, hemos llegado sobradamente a objetivo.

El siguiente grafico muestra los precios a los que cotizaba el spread el día que entramos.
2

 

Arriba os mostramos como estaba el spread al cierre de nuestra estrategia. Se ve claramente que confirmó lo esperado.

Como os muestro a continuación al cierre acumulábamos un 13,13% de rentabilidad en menos de un mes de cotización.

DIA-CARREFOUR

A este par se le puede sacar mucho más rendimiento pero de momento nos mantendremos fuera hasta volver a encontrar un nuevo nivel de entrada.

Es increíble que estrategias de este tipo no sean comunes entre los inversores minoristas ya que los profesionales del mercado la aplican constantemente, no con esta selección de activos pero sí con otros subyacentes con los que consiguen las alfas del mercado.

Intentaremos cada semana acercaros a ellas publicando los resultados obtenidos. Como ejemplo os envío otro par del sector tecnológico al que le hemos sacado muy buenos rendimientos, se trata de comprar Sap y vender Software.

SAP-SOW

Aquí observamos que hubiera pasado si la estrategia se hubiera mantenido abierta desde el día que entramos, una imagen vale más que mil palabras. Hemos tomado de referencia los días 7 porque comenzamos a operarle el día 7 de Diciembre, pero podíamos haber elegido cualquier otro día. En caso es que tengamos muy claro nivel de stop y objetivo antes de entrar.

La semana que viene publicaremos una nueva entrada. Aprovechar las plataformas de cfd para operar estas estrategias, aquí os podéis bajar una demo de la plataforma con la que trabajamos este tipo de estrategias.

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Long short: Dia y Carrefour

En esta ocasión enfrentaremos dos valores europeos de la industria de los servicios de consumo, sector minorista. Se trata de Dia y Carrefour que son dos valores muy correlación por la industria, sector, negocio y mercado donde trabajan. Comprar el de mejor comportamiento relativo y venderemos el de peor comportamiento para cubrir posibles caídas. El razonamiento es lógico y sencillo, esperamos que en mercados alcista el de mayor fortaleza suba más que el débil mientras que en mercados bajistas esperamos que el débil caiga más que el más fuerte.

¿Cómo lo haremos?

En el siguiente grafico observamos ambos valores en escala logarítmica para que visualmente no nos engañen las proporciones, debido a que una subida de 2€ a 4€ se verá igual en el gráfico que una subida de 10 a 20€. Y dado que ambos valores cotizan en euros, pueden sercomparablesen los distintos ciclos que hemos marcado.

Cuando trazamos líneas de tendenciay comparamos dos valores distintos, si el gráfico no está en escala logarítmica entonces no vale para nada, porque no significa nada. Una línea de tendencia es un ritmo de crecimiento. Su pendiente nos dice cuál es el ritmo de subida ó de bajada.

Justo debajo de ambas escalas hemos situado el indicador de fuerza relativa, empleado por Stan Weinstein, que representa la correlación entre los dos valores Carrefour y día.

Cuando el indicador tiene pendiente positiva, significa que los precios de Carrefour se comportan mejor que los precios de Dia. Recíprocamente, cuando el indicador está bajista, los precios de Dia se comportan peor que los precios de Carrefour.

¿Qué conclusiones sacamos de este grafico?

CARREFOUR dia

Pues la primera conclusión seria que en ese horizonte temporal (no tenemos más histórico puesto que Dia no cotizaba), Dia se comporta la mayoría de tiempo mejor que su competidor Carrefour. Apreciar la fortaleza negativa

La segunda conclusión es que los ciclos que Carrefour se comporta mejor que Dia, señalados con rectángulos con fondo verde, son cortos, duran entre uno y dos meses.

La tercera conclusión es que en estos momentos nos encontramos sobre la línea Zero que distingue que uno lo haga mejor que el otro…es decir, se ha cerrado el spread y volverá a separarse, pero… ¿hacia donde? Yo apostaría por lo estadísticamente más probable, es decir que Dia seguirá haciéndolo mejor que Carrefour. Si nos equivocáramos, la segunda conclusión sacada del grafico nos dice que la divergencia duraría poco.

Por tanto, la dirección del ratio debe ser comprar Dia y Vender Carrefor. Debemos comprar y vender por el mismo nominal, por ejemplo, compramos 10.000€ en cfd de Dia y vendemos 10.000€ en cfd de Carrefour. Es decir, un paquete determinado de acciones para cada valor que nos dará un ratio determinado.

En el siguiente grafico vemos la evolución de ese ratio, es decir, la evolución de Dia sobre Carrefour y nos vuelve a señalar que la dirección es correcta puesto que la tendencia es alcista. Pero el objetivo de este spread es limitar nuestro riesgo colocando un stop, ya que por muy probable que sea el mejor comportamiento de los precios de Dia sobre Carrefour las estadísticas están para romperse y las estrategias deben contar con cierto control.

dia -carrefour

En este par, colocaremos nuestro stop por debajo del soporte del 0.91, aproximadamente a un 9% de riesgo frente a un 9% de beneficio, un ratio 1:1. ¿os parece lógico?… Es lógico porque Dia se comporta mejor que Carrefour en el 75% de las veces, y por tanto ese ratio de riesgo mejora favorablemente.

Espero que os haya gustado la estrategia la revisaremos en unas semanas y os pondremos los resultados.

No olvidéis comentar cualquier duda o señalar en twitter, Facebook si os ha gustado la estrategia.

Long short: Nokia us Alcatel

A mediados de Diciembre comentábamos que la industria financiera, la tecnológica y los bienes de consumo, presentarían un mejor comportamiento que el resto de industrias a lo largo de las siguientes semanas.

La semana pasada analizamos el sector financiero y os presentamos la posibilidad de hacer pares de acciones dependiendo de su fortaleza. En esta ocasión analizaremos el sector tecnológico y localizaremos un par de acciones para volver a desarrollar la misma estrategia.

En el cuadro de arriba os seleccionamos algunos de los valores del sector tecnológico para destacar cual de ellos puede considerarse el mejor respecto a fortaleza global y relativa.

Tras echar un vistazo al grafico de dichos valores, hemos elegido para entrar comprados a NOKIA y para entrar vendidos ALCATEL. Recordar que cualquiera de las combinaciones que enfrentaran el de mayor fortaleza con el de peor, hubiera sido valida pero hemos intentado unificar algún que otro criterio mas.

En el grafico de Nokia se observa la fortaleza de la que hablamos, y su media de 150 sesiones ya la acompaña en su movimiento alcista. En estos momentos se enfrenta a una nueva zona de resistencia y podría recortar un poco pero confiamos en que se encuentra mucho mas saneada que los valore de su sector.

NOKIA

Alcatel consiguió salir de la tendencia bajista de largo plazo que llevaba pero en estos momentos se enfrenta a una fuerte resistencia y como vemos en la tabla es de los mas débiles de su sector. Además, el RSI nos marca divergencia bajista y su media de Stan Weinstein sigue en color rojo. Por tanto pensamos que podría recortar desde esos niveles o consolidar lateralmente ese precio durante un tiempo, en conclusión, no apostamos por fuertes subidas del valor. La utilizaremos para nuestra estrategia apostando cortos por el mismo importe que compramos Nokia.

ALCATEL-LUCENT

Compraremos el de mayor fortaleza y venderemos el de peor fortaleza. El razonamiento es lógico y sencillo, esperamos que en mercados alcista el de mayor fortaleza suba más que el débil mientras que en mercados bajistas esperamos que el débil caiga más que el más fuerte.

Dentro de unas semanas analizaremos de nuevo sus movimientos.

Suerte con la estrategia!

Estrategias de pares en el sector financiero

Hoy os traemos de nuevo una estrategia long short pero esta vez enfocada en el sector financiero, uno de los mas fuertes en bolsa europea según el último articulo que publicamos sobre la fortaleza de los sectores europeos, por consiguiente el que ha obtenido un mejor comportamiento en referencia a los principales índices mundiales.

En la siguiente tabla mostramos una selección de  valores financieros del sector, para destacar cual de ellos puede considerarse el mejor respecto a fortaleza global y relativa al sector.

Captura banca

Algunos resultados son un tanto curioso, si no vemos esta tabla no nos hubiéramos planteado la compra en países como Portugal o Italia, pero porque no? En algún momento tendría que terminar el castigo a estas empresas.

En esta ocasión enfrentaremos dos valores del sector financiero, uno de los más fuertes contra uno de los más débiles, compraremos BPI o Banco Espirito Santo y venderemos para cubrirnos de cualquier movimiento que afecte a la banca con BNP Paribas, Bankia o Sabadell. Elegir el par que queráis, eso si, debemos invertir ambos valores por la misma cantidad sean las acciones que sean, porque de lo contrario no funcionaria la cobertura. Estos valores están muy correlacionados por la industria, sector, negocio donde trabajan y capitalización aunque no coincidan en el país al ser europeos europeas también trabajan con la misma divisa. Compraremos el de mayor fortaleza y venderemos el de peor fortaleza. El razonamiento es lógico y sencillo, esperamos que en mercados alcista el de mayor fortaleza suba más que el débil mientras que en mercados bajistas esperamos que el débil caiga más que el más fuerte.

Si os gusta el articulo no olvideis darle al me gusta en twiter o en facebook. Suerte con vuestra estrategia!

Master Class de Opciones Financieras: las respuestas

Hoy tenemos el honor de acercarnos a la Universidad de Sevilla he impartir una master class sobre Opciones Financieras. Dentro de esta charla explicaremos una forma de invertir a través de este instrumento, como cubrir una cartera ante posibles caídas y sobre todo como podemos bajar el precio de nuestra cartera y mejorar así las posiciones que tenemos.

Además de la explicación pondremos varios casos prácticos que tendrán que resolver y me ha parecido interesante publicarlos en la web y Haceros participes de ello y por supuesto, esperamos vuestras respuestas, bueno si quieres.

El primer ejercicio es el siguiente:

Hemos detectado un valor bajista en una zona de control, por tanto queremos plantear una estrategia bajista limitando el riesgo y marcándonos un objetivo de ratio 2:1, eso si el movimiento del precio debe ser menor del 10%, es decir, si invierto 100€ tengo que conseguir como objetivo 200€ y para ello el precio se tiene que mover menos del 10%

IBERDORLA

Esta es la acción en concreto Iberdrola, a continuación os muestro los precios actuales

meff

Las preguntas que tienen que responder son:

1.- ¿Qué operación en opciones tengo que plantear?

COMPRAR CALL

VENDER CALL

COMPRAR PUT

VENDER PUT

2.- ¿Qué strike y vencimiento debo de elegir y porque?

STRIKE 4,10 VENCIMIENTO ENERO

3.- Si quiero arriesgar 300€ para ganar 600€, ¿Cuántos contratos de opciones debo hacer?

15 OPCIONES

4.- ¿Dónde debe llegar el precio de Iberdrola para alcanzar mi objetivo?

3,72€

 

LA SEMANA QUE VIENE PUBLICAREMOS LAS RESPUESTAS DEL EJERCICIO.

 

El segundo ejercicio que les vamos a plantear es que encuentren y planteen una estrategia bajista atendiendo a los siguientes puntos.

Deben encontrar un valor bajista con una volatilidad relativamente baja, una vez localicen el subyacente, tienen que plantear una operación donde:

  Arriesguen 300€ para conseguir 600€

  Para conseguir el objetivo el valor debe moverse menos del 10%

Preguntamos:

1.- SUBYACENTE, PRECIO DEL SUBYACENTE Y PORQUE?

DEBEMOS ELEGIR UN VALOR EN TENDENCIA BAJISTA Y QUE ESTE EN ZONA DE CONTROL Y BAJA VOLATILIDAD.

SI MIRAMOS EL TERMOMETRO DE VOLATILIDAD (ver aqui) Y MIRAMOS LAS ACCIONES CON VOLATILIDAD BAJA (ZONA DE CONFIANZA) LA UNICA ACCION BAJISTA Y EN ZONA DE CONTROL ES: TELEFONICA

2.- ESTABLECER OPERACIÓN (COMPRA O VENTA DE CALL O PUT)

COMPRA DE PUT

3.- PRECIO AL QUE EJECUTAMOS LA OPERACIÓN

COMPRA DE PUT STRIKE 11,00 PRIMA= 0,27

4.- PRECIO DEL SUBYACENTE DONDE ALCANZAMOS EL OBJETIVO

PARA OBTENER UN RENDIMIENTO DEL 100% SOBRE NUESTRA INVERSIÓN LA COTIZACIÓN DE TELEFONICA DEBE DE ALCANZAR LOS 10,46, ES DECIR, SI TELEFONICA CAE UN 4,12% EL RENDIMIENTO ES DEL 100%…. SI INVERTIMOS 300 GANAREMOS 600

STRIKE – PRIMA*2 = PRECIO OBJETIVO

5.- GRAFICO PRECIO – BENEFICIO

grafico

 

LA RESPUESTA SERÁ PUBLICADA LA SEMANA QUE VIENEN, PISTA PARA RESOLVER EL EJERCICIO visita nuestro termómetro de volatilidad

 

Y el último ejercicio que vamos a plantear es el siguiente:

Un inversor tiene compradas 1000 acciones de REPSOL a un precio de 19,00€, ¿se puede mejorar el precio de compra de estas acciones si poner mas capital utilizando las opciones financieras?

¿Creéis que se puede bajar el precio de una acción en cartera, sin aportar más capital?

SI

1.- ¿Qué estrategia con opciones platearías?

LA ESTRATEGIA SE COMPONE DE DOS MOVIMIENTOS:

PRIMERO VENDEMOS LAS ACCIONES QUE TENEMOS EN CARTERA AL PRECIO DEL MERCADO: 16,47

SEGUNDO VENDEMOS PUT

2.- Vencimiento y strike

VENDEMOS LA PUT STRIKE 17,50 CON VENCIMIENTO DICIEMBRE 2013, ¿PORQUE?

LAS RAZONES PARA VENDER ESA PUT SON:

. AL VENDER LAS ACCIONES AL MERCADO ASUMIMOS UNA PERDIDA DE -2,53€ POR ACCION, PUES BIEN, LA PUT 17,50 DE DICIEMBRE ES LA PRIMERA OPCIÓN QUE NOS PAGA DE PRIMA LOS 2,53 Y ADEMAS TIENE UN STRIKE INFERIOR 19,00 (PRECIO AL QUE TENIAMOS LAS ACCIONES COMPRADAS)

3.- ¿Cuanto mejoras la posición y porque?

HEMOS MEJORADO LA POSICIÓN 1,50€ POR ACCION, ES DECIR, HEMOS BAJADO EL PRECIO DE NUESTRA CARTERA UN 7,89%.

LA RESPUESTA SERÁ PUBLICADA LA SEMANA QUE VIENEN

 

Estos serán el grueso de ejercicios que hoy plantearemos en la Universidad de Sevilla, esperamos pasar un buen rato con todos las alumnos y sobre todo acercarles el maravilloso mundo de los mercados bursátiles.

Estrategia con opciones: Vender volatilidad

Esta semana aprovechamos las lecturas de nuestros indicadores de volatilidad y planteamos una estrategia de opciones para BANCO POPULAR.

Una de las mejores maneras de trabajar las opciones no es establecer una estrategia combinada entre PUT y CALL, puesto que si nos fijamos en las distintas posibilidades que nos indican en los libros de opciones financieras al final el resultado depende de 2 variables: el movimiento del precio y la volatilidad y desde mi punto de vista es ahí donde tenemos que centrar nuestro estudio no en la estrategia a elegir.

Antes de describir la estrategia que vamos a plantear vamos a aclarar 2 conceptos.

El primero es que la volatilidad aumenta cuando el valor cae, disminuyendo cuando aparecen alzas en el valor.

Y el segundo es que la venta de Put conlleva una obligación de compra por parte del vendedor de opciones.

Con esto 2 conceptos básicos vamos a trabajar correctamente con opciones.

Lo primero es hacer un estudio de volatilidades ya que los mejores o mejor dicho los momento óptimos para operar con opciones son en las lecturas extremas de volatilidad tanto en lecturas altas como bajas.

Esta son las volatilidades de algunas acciones del Ibex y del propio Ibex 35.

Volatilidad IBEX35

El único valor que tiene a día de hoy una lectura extrema es BANCO POPULAR, marcando volatilidades máximas.

Recordando el primer concepto “la volatilidad aumenta cuando el valor cae, disminuyendo cuando aparecen alzas en el valor”

Si la volatilidad a aumentado en las ultimas semanas ¿que os imagináis que ha hecho el valor?

Pues si caer…

banco popular

Cuando tenemos una lectura extrema de volatilidad en un valor esta comienza a descender y por tanto el valor tenderá a……SUBIR.

Si además del dato de volatilidad encontramos una razón técnica para que esto ocurra, la probabilidad de que la cotización al menos no siga descendiendo aumenta.

popular

Ya tenemos 2 aspectos para pensar que durante las próximas semanas el valor no debe de caer mucho mas, esto no quiere decir que vaya a subir simplemente que dejará de caer durante un tiempo.

Planteemos nuestra estrategia.

Con la volatilidad tan alta debemos de VENDER VOLATILIDAD, ¿Cómo vendemos volatilidad?, vendiendo opciones PUT o CALL.

¿Cual utilizaremos en esta ocasión?

La venta de PUT, puesto que si pensamos que no va a caer las próximas semanas es la mejor estrategia.

Aviso: esta estrategia debemos de realizarla sabiendo que en caso que salga mal incorporaremos a la cartera acciones de BANCO POPULAR, es decir, si estas dispuest@ a comprar acciones de POPULAR esta es tu estrategia.

ESTRATEGIA:

VENTA DE PUT CON STRIKE: 1,10

PRIMA: 0,07 – 6,36% (72% TAE)

VENCIMIENTO: 16 DE NOVIEMBRE

 

Posibles escenarios:

  El 16 de Noviembre POPULAR cotiza por encima de 1,10, nos quedamos con la prima (6,36%) y no pasa nada.

  El 16 de Noviembre POPULAR cotiza en 1,10, nos quedamos con la prima (6,36%) y no pasa nada.

  El 16 de Noviembre POPULAR cotiza por debajo de 1,10, nos quedamos con la prima (6,36%) y recibimos acciones de BANCO POPULAR a 1,10 independientemente del precio al que cierre ese día.

Estrategia de pares en el sector eléctrico

Hoy os voy a plantear una estrategia de pares o también conocida como long-short. Esta tipología de estrategias se plantea para intentar tomar posiciones en el mercado y que no nos influya el movimiento de estos o al menos intentar minimizar los riesgos.

Una operación de pares o long-short consiste en tomar tanto posiciones largas como cortas al mismo instante y con el mismo capital, es decir, tomaremos una posición larga de X capital pero también abriremos una posición corta de X capital, de este modo tendremos una posición neutra.

Para la elección de los subyacentes a combinar debemos de tener en cuenta la fortaleza de estos, ya que de este modo sabremos que activo se comporta mejor y es ahí donde obtenemos nuestro beneficio.

Para esta estrategia elegiremos el sector ELECTRICO europeo

Este sector esta compuesto por 18 valores que os muestro a continuación:

sector electrico

En la tabla anterior aparecen las 18 compañías del sector eléctrico ordenadas por su fortaleza, esto nos ayudará a plantear la estrategia de pares.

Como ya hemos comentado en distintos artículos la fortaleza representa el comportamiento de un activo con respecto a otro, es decir, cuando esta es positiva el comportamiento es mejor y cuando es negativa el comportamiento es peor.

Por tanto ¿si el mercado comienza a subir quien lo hará mejor? Y si ¿el mercado comenzara a caer quien lo hará peor?, la respuesta es clara en ambos casos las acciones de la parte alta de la clasificación lo harán mejor que los que se encuentran en la cola puesto que su fuerza es mayor.

Pues bien partiendo de esta base preparemos nuestro long-short.

Tomaremos posiciones LARGAS en RED ELECTRICA y TERNA puesto que son las más fuertes del sector, mientras que abriremos CORTOS en AREVAy A2A las dos más débiles, en cada una de las posiciones que tomemos debemos hacerlo con el mismo capital de inversión.

Recordar que esta esta estrategia consiste en COMPRAR FORTALEZA y VENDER DEBILIDAD, de este modo haga lo que haga el mercado las fuertes deben hacerlo mejor que las débiles.

Estrategia de pares, Fortaleza vs Debilidad

Una operación de pares o long-short consiste en tomar tanto posiciones largas como cortas al mismo instante y con el mismo capital, es decir, tomaremos una posición larga de X capital pero también abriremos una posición corta de X capital, de este modo tendremos una posición neutra.

Para la elección de los subyacentes a combinar debemos de tener en cuenta la fortaleza de estos, ya que de este modo sabremos que activo se comporta mejor y es ahí donde obtenemos nuestro beneficio.

Lo primero que vamos haremos es conocer que sector es el mas fuerte de todos, os muestro el ranking en Europa por fortaleza de los sectores alcistas.

sectores alcistas

Para esta estrategia elegiremos el sector líder por fortaleza en Europa, el BIOTECNOLOGICO.

Este sector esta compuesto por 11 valores que os muestro a continuación:

biotecnologico

En la tabla anterior aparecen las 11 compañías del sector de biotecnológico ordenadas por su fortaleza, esto nos ayudará a plantear la estrategia de pares.

Como ya hemos comentado en distintos artículos la fortaleza representa el comportamiento de un activo con respecto a otro, es decir, cuando esta es positiva el comportamiento es mejor y cuando es negativa el comportamiento es peor.

Por tanto ¿si el mercado comienza a subir quien lo hará mejor? Y si ¿el mercado comenzara a caer quien lo hará peor?, la respuesta es clara en ambos casos las acciones de la parte alta de la clasificación lo harán mejor que los que se encuentran en la cola puesto que su fuerza es mayor.

Pues bien partiendo de esta base preparemos nuestro long-short.

Si ya os adelanto que vamos a comprar dos acciones y vender otras dos ¿os imagináis cuales será?

Tomaremos posiciones LARGAS en GENMAB y GRIFOLS puesto que son las más fuertes del sector, mientras que abriremos CORTOS en LONZA N y BTG las dos más débiles, en cada una de las posiciones que tomemos debemos hacerlo con la misma cantidad.

Recordar que esta esta estrategia consiste en COMPRAR FORTALEZA y VENDER DEBILIDAD, de este modo haga lo que haga el mercado las fuertes lo harán mejor que las débiles.

Sectores para el verano, donde invertir y donde no

Ya estamos entrando casi en Agosto y posiblemente necesitemos descansar un poco de esta vorágine que son los mercados financieros. Como cada año por estas fechas os indicamos cual es a nuestro juicio aquellos sectores que van a dar que hablar en este mes.

Nosotros desde Enbolsa.net, siempre nos gusta abrir una estrategia longshort, de este modo estamos dentro del mercado pero de forma bidireccional, invirtiendo en corto en sectores débiles y en largo en sectores fuertes.

Creemos que dos de los sectores que mas movimiento al alza pueden generar en este verano de 2012 son:

En EEUU el sector de MINORISTAS

MINORISTAS


Como se puede observar la posible rotura al alza de los niveles de 480 provocarían subidas prolongadas.

En Europa el sector de SERVICIOS DE SOPORTE

SERVICIOS DE SOPORTE


Al igual que el sector anterior si supera los 330 la fiebre compradora entraría en el, continuando así con la tendencia alcista que presenta.

Por el lado negativo tenemos en EEUU al sector de EQUIPAMIENTOS ELECTRONICOS

EUIPAMINETS ELECTRONICOS

La perdida de los niveles de 240 provocaría la aceleración en la caída de los precios, cuidado si estamos pensando invertir o comprar alguna acción que pertenezca a este sector.


En Europa tenemos como sector negativo a AUTOMOVILES Y COMPONENTES

AUTOMOVILES

No ha sido capaz de superar la resistencia en niveles de 320, pero además a formado una estructura correctiva abc que ya ha confirmado, en estos momentos existe una gran posibilidad que este formando un módulo de arranque, eso si de tendencia bajista que sería ratificado con la perdida de los 300, cuidado a las compras si pierde estos niveles.

Ya tenemos claro cuales son los sectores del verano.

ALCISTAS: MINORISTAS Y SERVICIOS DE SOPORTE

BAJISTAS: EQUIPAMIENTOS ELECTRONICOSY AUTOMOVILES Y COMPONENTES


Pues bien ahora para abrir nuestro LONG- SHORT del verano, tomaremos posiciones largas en una acción de cada sector alcista y tomaremos posiciones cortas en algún valor de los sectores bajistas.

LONGSHOR

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Seguimiento a la estrategia en opciones

Estamos cerca del vencimiento de este mes y conviene repasar las 4 estrategias y ver en que condiciones se encuentran. La semana que viene tras el vencimiento continuaremos con la información sobre que debemos de hacer para cada situación y seguir adelante con la metodología de trabajo.

Para EnBolsa las estrategias más atractivas son la 3 y la 4


Los precios actuales de las acciones que utilizamos son:

SANTANDER: 4,45 €

TELEFONICA: 9,798 €

REPSOL: 12,43 €


Estrategia 1.

Se compone de una sola fase en la cual se venden put cada mes un 5% por debajo del precio del subyacente donde se encuentre y esperar a vencimiento para ver el resultado, asumiendo las perdidas o beneficios.

En el mes de Julio vendimos las siguientes opciones PUT

A dia de hoy el resultado seria de:

Debemos de esperar al cierre del viernes para ver el resultado final.

Estrategia 2.

También se compone de una sola fase y también venderemos put un 5% por debajo del precio al que se encuentre el subyacente, pero esta vez cerraremos la posición si el valor de las opciones se multiplica por 2, es decir, si vendemos una put con una prima de 0,15€ y el valor en el mercado se sitúa a 0,30€ cerraremos la posición asumiendo las perdidas.

Dado el movimiento que llevamos en el mes este sería el resultado del mes de Julio.


Estrategia 3:

En esta metodología utilizaremos lo que denominamos 2 fases una primera donde venderemos put y una segunda donde venderemos put o call dependiendo del mercado (ya lo iremos desarrollando sobe la marcha).

Las put que vendamos serán a un precio strike igual al que cotice el subyacente, pero solo con un tercio de nuestro capital, una vez llegado vencimiento volveremos a tener la liquidez o acciones en cartera, no asumiendo las perdidas latentes, ya que actuaremos sobre ellas.

En estos momentos nos entregarían acciones de las tres compañías, si hemos destinado 30000€ a cada subyacente, nos entregaran 10.000€ por cada valor.


Estrategia 4:

Al igual que la estrategia 3 esta se compone de 2 fases, pero la diferencia es que cada posición que tomemos será con todo el capital.

Esperaremos al viernes para saber que acciones tendremos en cartera y actuar en consecuencia y comenzar la fase 2 donde sea necesario.


Sacando rendimiento a la cartera. Opciones

Las estrategias que veremos a continuación no son las típicas cono vendido, butterfly, spread comprado, … Si no mas bien desde el estudio estadístico vamos a intentar convertir las opciones en una herramienta de inversión a largo plazo

Estas estrategias están creadas para personas cuyo horizonte de inversión no tiene limites, es decir, para personas que desean sacarle un rendimiento adicional a su cartera de inversión o simplemente quieren obtener unas rentabilidades mensuales relativamente buenas convirtiendo la inversión en una Inversión inteligente de largo plazo.

Os presento hoy la tercera estrategia que llevaremos a cabo a lo largo del tiempo y realizaremos el seguimiento.

Estrategia 4:

Al igual que la estrategia 1 venderemos put , pero esta vez al precio al que se encuentre el subyacente aumentando así el cupón mensual que podemos cobrar.

Esperaremos a vencimiento y según el resultado comenzaremos la fase 2 de esta estrategia.

estrategai 44

 


Estrategia 3:

Al igual que la estrategia 4 venderemos put al precio que se encuentre el subyacente pero esta vez con un tercio de nuestro capital, de modo que utilizaremos un paquete de inversión cada mes.

Siempre esperaremos a vencimiento de este modo tendremos liquidez o acciones actuando a posteriori en consecuencia del resultado final.

Se trata de ir jugando con estos tres paquetes de inversión de modo que cada mes nos aseguraremos un “dividendo extra” sacándole una rentabilidad mensual a nuestra cartera.

estrategia 3 mod

Recordar que este tipo de estrategías son para inversores de largo plazo que desean obtener unas plusvalias mensuales, nosotros desde EnBolsa.net, utilizamos 4 estrategias distintas (ver las estrategias 1 y 2) .

A lo largo del tiempo iremos repasando y actualizando estos métodos de inversión y desarrollando la Fase 2 ya que en estos momento estamos en la fase 1 de dicha metodología.

Inversiones inteligentes con opciones

Hola a todos a partir de ahora vamos a realizar varias estrategias en opciones que seguiremos a lo largo del tiempo desde EnBolsa.net.

Las estrategias que veremos a continuación no son las típicas cono vendido, butterfly, spread comprado, … Si no mas bien desde el estudio estadístico vamos a intentar convertir las opciones en una herramienta de inversión a largo plazo.

Estas estrategias están creadas para personas cuyo horizonte de inversión no tiene limites, es decir, para personas que desean sacarle un rendimiento adicional a su cartera de inversión o simplemente quieren obtener unas rentabilidades mensuales relativamente buenas convirtiendo la inversión en una Inversión inteligente de largo plazo.

Veamos un poco de teoría y reglas básicas:

Debemos de tener en cuenta a la hora de realizar este metodología de inversión es que podemos tener 2 escenarios posibles, el primer es que tengamos liquidez y el segundo que tengamos acciones en cartera.

Partiendo de esta premisa existen 4 reglas a tener en cuenta:

1º Solo venderemos put si tenemos liquidez.

2º Solo venderemos call si tenemos las acciones.

3º No venderemos put por un valor mayor a la liquidez que tengamos.

4º Nunca venderemos call por un valor mayor al número de acciones que tengamos en cartera.

Con estas 4 reglas evitaremos el efecto apalancamiento de poseen estos activos financieros (opciones) controlando el riesgo que estas puedan tener, a esto lo llamamos Inversión inteligente.

 

¿Qué es una put?

La venta de put como hemos comentado en artículos anteriores, que podéis ver en las sección de “Pares y Opciones” tiene 2 consecuencias, la primera es que recibimos una prima (cupón) por realizar la operación de este modo obtenemos una plusvalía nada mas comenzar la estrategia, la otra consecuencia es que tendremos la obligación de comprar acciones a un precio ya fijado.

¿Qué es una call?

La venta de CALL como hemos comentado en artículos anteriores, que podéis ver en las sección de “Pares y Opciones” tiene 2 consecuencias, la primera es que recibimos una prima (cupón) por realizar la operación de este modo obtenemos una plusvalía nada mas comenzar la estrategia, la otra consecuencia es que tendremos la obligación de vender acciones a un precio ya fijado.

Estrategia 1:

Esta estrategia es la mas sencilla de todas, ya que solo consiste en vender PUT una vez al mes un 5% por debajo del precio de mercado.

Estadísticamente se demuestra que el 70% de las ocasiones un valor no cae en un mes mas del 5%, partimos entonces de un escenario con un 70% de acierto.

Esta es la estrategia que seguiremos a lo largo del tiempo

estrategia 1

Estrategia 2:

Utilizando la misma filosofía que la primera pero esta vez si la cosa se pone fea cerraremos la posición en opciones.

Cerraremos posiciones si el valor de la prima se multiplica por 3.

estrategia 2

La semana que viene os presentaré otras 2 estrategias además de hacerle el seguimiento a todas ellas a lo largo del tiempo.

Para cualquier duda que podaís tener, deciros que estamos a su entera disposición para aclararlas en analisis@enbolsa.net

 

Long short: Telefonica us Jazztel

En esta ocasión enfrentaremos dos valores españoles del sector de las telecomunicaciones, el más fuerte contra el más débil, compraremos Jazztel y venderemos Telefónica

Se trata de dos valores muy correlación por la industria, sector, negocio y mercado donde trabajan aunque en cuanto a capitalización bursátil sean tan dispares. Comprar el de mejor comportamiento relativo y venderemos el de peor comportamiento para cubrir posibles caídas. El razonamiento es lógico y sencillo, esperamos que en mercados alcista el de mayor fortaleza suba más que el débil mientras que en mercados bajistas esperamos que el débil caiga más que el más fuerte.

En nuestro recorrido en bolsa, como le habrá pasado a la amplia mayoría, hemos tenido que adaptarnos a los nuevos mercados, teniendo que destruir ó descartar muchos de los conceptos que por error vamos aceptando. Hace unos años, este articulo hubiera resultado insensato, ¿vender telefónica y comprar Jazztel? Pues sí, por favor arranquemos de una vez los mitos de que la bolsa en el largo plazo siempre es alcista y que siempre hay que comprar los cinco valores grandes del Ibex 35. Compremos con sentido común acciones de valor, porque nada esta barato ni caro, lo único a tener en cuenta son las tendencias y las fortalezas o debilidades relativas. Dicho esto, sí observamos la tendencia de telefónica en el último año es totalmente bajista y sí observamos la de Jazztel es totalmente alcista, si sumamos que la fortaleza de Jazztel es mayor a la te Telefónica, lo tenemos claro, solo debemos buscar el momento optimo para la entrada.

En el gráfico de Jazztel, la directriz alcista ha vuelto a sustentar la cotización. Dentro del último proceso correctivo, el valor se ha frenado en la zona de 4,40€, justo en el suelo del canal, nivel de vital importancia para mantener su estructura alcista. Como se observa en la figura el giro al alza se ha producido, solo haría falta que se mantenga en el tiempo. Sí observamos que la fortaleza del valor descendió en las últimas caídas pero se mantuvo enniveles muy cercanos al de su índice de referencia, observaremos que en los últimos días en pleno giro también retomo su fortaleza.

JAZZTEL

Sin embargo, para cubrir los movimientos direccionales del mercado, informamos la venta de Telefónica. Su curva de precios en el último año es claramente bajista y diversos indicadores nos muestran debilidad y señales bajistas. Cuando un valor es bajista no hay que comprarlo hasta que no forme un suelo y se gire al alza perforando la última directriz bajista.

Así, cubriremos riesgos de mercados que puedan influir a la buena marcha de Jazztel.

TELEFONICA

¿Que opinais, lo veis interesante?

¿Cómo bajar el precio de una acción?, sin asumir coste adicional

Os muestro una estrategia muy atractiva para bajar el precio de una acción en cartera sin asumir ningún coste adicional ni promediar a la baja, esta operacion esta montada con datos reales a dia de hoy jueves 03 de Mayo de 2012

 

El Sr X Tenía en cartera 5000 títulos de Santander a un precio de 5,83€, en la actualidad cotiza a 4,56€, como consecuencia se acumula una perdida latente de 1,27€ por acción (-6350€).

Teniendo en cuenta la “Previsión para el 2012” (ver articulo original), vamos a planter una estrategia opciones. Según nuestra publicación las subidas en los mercados comenzarán a finales de este mes. Por tanto, ¿como puede el señor X bajar el precio de su acción?

Por la venta de la Put 5,36€, (obligación de compra a 5,13€), me ingresan en la cuenta 1,27€ por acción (6350€).

Estrategia:

1.- Vendo mis acciones a mercado a un precio de 4,56€ (0,02€ de comisión), creando un minusvalía de 1,27+0,02=1,29€ por acción (-6450€).

2.- Inmediatamente vendo Put 5,36€ de Santander, generando una plusvalía de 1,29-0,02=1,27€ por acción (6450€)

Resultado:

Perdida ejecutada=6450€

Beneficio generado= 6450€

Resultado global= 0€

Además de bajar el precio de la acción hasta los niveles de 5,36€, es decir, tengo el mismo numero de acciones pero a un precio mas barato, y he conseguido 2350€ de liquidez, para poderlos reinvertir, y tener mas acciones en cartera por la misma inversión, ya que 5000 títulos a 5,83€ son 29150€ y 5000 títulos a 5,36€ son 26800€

Como consecuencia de tener opciones vendidas tengo la obligación de compra a 5,36 las acciones de Santander (0,47€ por debajo del precio al que las compre)

Como se podéis observar he pasado de tener una perdida de 1,27€ por acción a 0,80€.

Escenarios posibles

  • Si la acción a vencimiento, cotiza por debajo de los 5,36€.

(Ejemplo: cotiza a 5,01€)

Si NO hago nada

Con la estrategia

Títulos: 5000

Precio: 5,83€

Títulos: 5000

Precio: 5,36

Perdida: -4100€

Liquidez: 0€

Perdida: -1750€

Liquidez: 2350€

  • Si la acción cotiza por encima de 5,36€ salgo de la acción con un resultado cero y comienzo de una inversión nueva.

 

Como se puede comprobar no hace falta aportar mas capital para conseguir bajarle el precio a una acción que tengas en cartera.

Evolución Grifols us Sacyr Vallermoso

El 20 de abril de 2012, publicamos el siguiente articulo en estrategias de inversión (ir al artículo). Acontinuación os mostramos resultados obtenidos.

En esta ocasión enfrentaremos dos valores de nuestro selectivo español, el más fuerte contra el más débil, compraremos Grifols y venderemos Sacyr Vallermoso.

Esta estrategia es más arriesgada que las anteriormente publicadas, debido a que la correlación entre ambos no es tan fuerte como cuando se trata de valores de una misma industria, sector y negocio, pero no por ello es menos acertada. Solo se trata de comprar lo mejor del mercado español y vender lo peor del mismo.

Un reciente estudio publicado por Enbolsa.net, nos informa de que los valores que tienen fortaleza y se encuentran en tendencia alcista dentro del Ibex 35, simplemente son cuatro, Grifols, Inditex, Amadeus e IAG (ver artículo). Grifols encamina este Ranking de fortaleza mientras que Sacyr Vallermoso estaría a la cola siendo la más débil y bajista de nuestro selectivo español.

Grifols es una empresa multinacional española especializada en el sector farmacéutico y hospitalario, siendo la tercera mayor empresa del mundo en el sector de hemoderivados y la primera en Europa. Su actividad gira alrededor de la investigación, desarrollo, fabricación y comercialización de productos derivados del plasma (hemoderivados), productos de terapia intravenosa(sueros), nutrición clínica, sistemas de diagnóstico y material médico y sanitario. Todos sus productos y servicios se destinan a la salud humana, siendo principalmente de aplicación hospitalaria.

En bolsa siempre se ha caracterizado por ser un valor defensivo. En estos momentos intenta batir sus máximos históricos mientras que el Ibex 35 hace justo lo contrario, su fortaleza esta totalmente justificada. El consenso de analistas la valora positivamente y recomienda tenerla dentro de cartera.

En el gráfico de su cotización, observamos una tendencia fuertemente alcista, donde la fuerte sobrecompra de los últimos meses, ha situado al valor ante una fuerte resistencia en niveles de 16,50€. Dada su fortaleza y sus perspectivas en el medio largo plazo, confiamos en que batirá este precio, y informamos su compra.

GRF

Sin embargo, para cubrir los movimientos direccionales del mercado, informamos la venta de Sacyr Vallermoso.

Sacyr Vallehermoso es una empresa dedicada a la construcción de todo tipo. Su antiguo presidente, Luis Fernando del Riviero, asumió una política de inversiones en pleno boom inmobiliario que llevarían a la empresa a un elevado endeudamiento. En el presente ha derivado en una situación insostenible para la empresa y podemos verlo acompañado en el descenso del precio de sus acciones.

La curva de cotización es absolutamente bajista y tras romper su último soporte en niveles de 3,57€, ha encaminado una brutal caída en busca de sus mínimos históricos. Peor aún es que, a pesar de estos precios no se aprecian señales de esperanza. Por tanto informamos su venta.

SYV

¿Como ha evolucionado la estrategia en los 7 días de cotización que han pasado?

Grafico de Grifols a 1 de Mayo de 2012

grf 1 de mayo

Grafico de Sacyr Vallermoso a 1 de Mayo 2012

SYV 1 de Mayo

Para conocer más sobre esta metodología de trabajo, póngase en contacto con nosotros a través de la web www.enbolsa.net o por mail en la siguiente dirección analisis@enbolsa.net.

 

Long Short: bienes de consumo us servicios publicos

El mercado europeo clasifica a cada empresa cotizada en una de las 10 Industrias de arriba.

Las hemos ordenados de mayor a menor fortaleza en el último año y son curioso los resultados obtenidos. En nuestro ranking industrial europeo, obtenemos la mayor fortaleza para las empresas de bienes de consumo. En ellas se encuentran acciones pertenecientes al sector del automóvil y repuestos, sector bebidas, sector de productores de alimentos y sector de artículos para el hogar y construcción de viviendas.

En contraposición, la peor fortaleza dentro de las industrias europeas la obtienen las empresas pertenecientes a servicios públicos, tales como las del sector eléctrico, gas, agua y servicios múltiples, las conocidas en nuestro mercado como utilities.

En el siguiente gráfico podéis observar el índice de referencia para las industrias de bienes de consumos europeas.

Industria bienes de consumo

Se trata de una curva claramente alcista con unos indicadores que nos demuestran fortaleza y comienzo de un ciclo de crecimiento.

Sin embargo el siguiente gráfico del índice que hace referencia a la industria de los servicios públicos, nos muestra todo lo contrario

Servicios públicos

La propuesta es la siguiente, lanzar una estrategia de market neutral con ambas posiciones, apostar al alza por la mejor industria y a la baja por la peor. ¿Como podemos realizarlo?

A través de ETF, cfd u otros productos de derivado…solo necesitamos conocer el ratio para invertir por el mismo nominal.

Equipos de fútbol, que cotizan en bolsa

sector

Para empezar en la imagen aparece el índice europeo “STOXX® Europe Football”, formado por los clubes de futbol que actualmente cotizan en bolsa. Como se puede observar la situación no es bastante buen puesto que la curva de precios nos indica claramente bajista además de presentar una fortaleza negativa y encontrándose aun en una etapa de depreciación, podemos decir que el agujero que existen en la mayoría de clubes de futbol también influyen en la bolsa.

 Hemos elegido esta ocasión y para crear la LIGA ENBOLSA, a 10 equipos que conforman el índice “STOXX® Europe Football”, esta liga la iremos actualizando quincenalmente para ir conociendo cual es la mejor.

El ranking que a continuación veréis se basa en una clasificación donde puntuaremos la tendencia y fortaleza.

liga enbolsa


Recordaros que se puede invertir en ellas como en cualquier otra acción. ¿Qué equipo será líder dentro de 15 días?, ¿Saldrá el Oporto de los puestos de descenso?, desde enbolsa.net planteamos una estrategia a de pares, LARGO: Borussia/CORTO: Oporto

¿Os animáis a hacer vuestra propia “quiniela”?


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Long short: evolucion rentabilidad de un par tegnologico

El 7 de Diciembre del 2011 anunciamos la siguiente estrategia

Según el último screener que obtuvieron nuestros buscadores, el sector europeo de software, ha sido uno de los más fuertes en bolsa en el año 2011 y por consiguiente el que ha obtenido un mejor comportamiento en referencia a los principales índices mundiales.

Dentro de este grupo de compañías hemos examinado quien obtiene un comportamiento sobresaliente y nos ha conquistado SAP, proveedor líder a escala mundial de software empresarial. Su cartera engloba aplicaciones empresariales para grandes y medianas empresas que se están organizando conforme a la plataforma NetWeaver. Por análisis técnico se observa claramente que es un valor alcista y su media de largo plazo actúa de soporte cada vez que intenta invadirla.

En estos momentos Sap cotizaba a 43,55€, ver el siguiente gráfico.

 

sap

 

 

En contraposición para cubrir cualquier riesgo de mercado hemos investigado dentro del sector cual ha tenido un peor comportamiento relativo y hemos elegido Software, compañía de software empresarial con más de 10.000 clientes corporativos en más de 70 países.

En el grafico adjunto se observa que la media de largo plazo se encuentra por encima de la cotización haciéndonos entender que nos encontramos frente a un valor bajista, y que en este caso actuara como resistencia.

Como son activos de naturaleza similar y que actúan en el mismo mercado (muy correlacionados en lenguaje estadístico) disminuimos el riesgo de nuestra inversión, porque en caso de bajada del mercado, Sap debe caer menos que Software y en mercados al alza debe subir más, así no dependemos de los caprichos del mercado, simplemente apostamos que la gestión empresarial que llevará Sap, en los próximos meses, será mejor que la  gestión de Software como ha estado ocurriendo hasta ahora.

En estos momentos Software cotizaba a 30,35€, ver el siguiente gráfico.

 

sow

Debemos entrar en ambas posiciones a la vez, sin importarnos el precio, pero muy importante invertir para ambas un mismo nominal. Por ejemplo, compramos 10.000€ del valor fuerte y alcista, estas serán un número concreto de acciones y vendemos 10.000€ del valor débil y bajista que serán igualmente un número determinado de acciones.

 

Cuatro meses más tardes, queremos mostrar la evolución de esta estrategia y contribuir a su estudio y dedicación puesto que los mercados siguen aportándonos beneficios cada día, pero hay que avanzar y no quedarse con métodos y herramientas antiguas.

 

¿Cómo evoluciona SAP? Sube tal y como esperábamos en nuestro análisis.

 

sap 12 abril

¿Cómo evoluciona SOW? Se mantiene incluso recorta un poco, tal y como esperábamos en nuestro análisis.

 

sow 12 abril

 

Como hemos recibido varias consultas sobre la forma en la que se contabilizan los rendimientos mensuales, lo explicaremos mediante un excel.

Los siguientes resultados representan el comportamiento obtenido mes a mes.

 

Desde Enbolsa, lanzamos la siguiente pregunta al aire, ¿cómo evolucionará este par durante el mes de Abril?

Como bajar el precio de una accion en cartera

Buenas tardes.

Me gustaría compartir con vosotros, una estrategía cuyo objetivo es bajar el precio de compra de una acción que ya tenemos en cartera sin tener que aportar mas capital.

Realizando esta estrategía conseguimos que una acción que la coompramos a 10€ y hoy cotiza a 8€, colocariamos el precio de compra en 9€, como hacerlo:
Para explicarlo voy a poner un ejemplo real:Compre en su día 5000 acciones de Santader a 7,45€, estando hoy cotizando a 6,45€ (-13%), tengo una perdida por acción de 1€ (-5000€).

Existe en el mercado de derivados un producto llamado Opciones financieras, por el cual podemos recibir una prima (abono en cuenta) por tener la obligación de comprar acciones a un precio determinado, es decir, por tener la obligación de comprar acciones de Santander el dia 20 de abril me ingresan en cuenta X€ por acción.

Tenemos en cartera.

Titulos: 5000
Acciones: Santander
Precio: 7,45
Inversion 37250€
Liquidez. 0€

Precio actual: 6,45
Perdida actual: 5000€

Si yo adquiero la obligación de comprar santander el 20 de Abril a 7,23€, me pagan 1€ por acción (5000€), que es justo la perdida que tengo a día de hoy.

vendo las acciones haciendo una minusvalia de 5000€ e inmediatamente adquiero la obligación de compra y me ingresan 5000€, recuperando así la perdida, pero la obligación de compra es en 7,23€, 0,22€ MAS BAJO DEL PRECIO INICIAL.

Ademas de bajarle el precio a la acción recuperamos algo de liquidez, ya que 5000 titulos a 7,45 son 37250 y 5000 titulos a 7,23 son 36150, obtenemos 1100€ que podemos reinvertir, si lo deseamos, de este modo tenemos MAS ACCIONES CON EL MISMO CAPITAL.

Con esta sencilla estrategía he conseguido bajar el precio de mi acción y liquidez para invertir

Como queda la cartera

CARTERA INICIALCARTERA FINAL
Titulos: 5000
Acciones: Santander
Precio: 7,45
Inversion 37250€
Liquidez. 0€
Titulos: 5000
Acciones: Santander
Precio: 7,23
Inversion 36150€
Liquidez. 1100€
Precio actual: 6,45
Perdida actual: -5000€
Precio actual: 6,45
Perdida actual: –3900€

Un saludo

Para cualquier duda o consulta pongase en contacto con nosotros a través de la web www.enbolsa.net o por mail en la siguiente dirección analisis@enbolsa.net

SWING TRADING en renta fija, operar los bonos

Hola amigos.

Como sé que hay muchos blogs y páginas web que hablan de valores españoles, como SACYR, ENAGAS, BBVA, TELEFONICA, Que hará el Ibex etc…. Voy a contaros una operación de SWING TRADING mucho más atractiva y profesional que la operativa en nuestro aburrido y masacrado mercado nacional.

 

¿Pensáis que el mercado de renta variable americano continuara sus subidas en unos días o semanas?

Los que hayáis contestado afirmativamente , seguir leyendo el artículo.

 

¿Cómo es la correlación entre los mercados de renta variable y los mercados de renta fija? Directa o inversa?

Pues eso inversa, siguiendo estos principios básicos y partiendo de la base que el mercado americano está en una corrección bajista dentro de un proceso alcista al que todavía le queda un fuerte impulso al alza, diremos que…..los mercados de renta fija están en una corrección al alza para iniciar una nueva tendencia bajista en sus precios, esto ya lo comentamos en el articulo

https://www.enbolsa.net/index.php/los-expertos-opinan/item/163-los-bonos-americanos-y-europeos-caen-%C2%BFcomo-beneficiarnos?.html 

 

Operación muy interesante la que os muestro, esperaremos un movimiento al alza del precio de T-NOTES Americano hasta niveles de 130.5- 131.5 en ese nivel se encontrará con los mínimos del triangulo descendente que dibujo en el mes de febrero y marzo ,cuyos máximos decrecientes están marcados con la letra S de SELL y cuyo soporte ( línea horizontal azul) ahora actuara como resistencia como dice la teoría de Dow .

10 T NOTES AMERICANO

Además de esa resistencia horizontal en niveles de 130.5 esta la media de 150 ponderada que actuara como resistencia dinámica y que ya ha comenzado a girarse a la baja dando claros síntomas de cambio de tendencia de alcista a bajista.

La primera entrada (marcada con un círculo rojo) en esta operación la realizaremos en la ruptura a la baja de la línea verde continua, NO ES CONVENIENTE ADELANTARSE A LA ENTRADA.

Después de esa ruptura se dirigirá a los mínimos anteriores en zona de 128 que además coinciden con el doble suelo del mes de octubre pasado, si los rompe a la primera, cosa improbable, entraremos con una nueva posición, sino ,esperaremos pacientes un rebote desde esa zona para que cuando se produzca la ruptura definitiva del nivel de 128(marcada con un círculo rojo), estamos preparados para entran en una segunda posición acumulativa.

Desde esa entrada buscaremos como objetivo la zona de fibonacci 50% que coincide con los máximos del mes de junio y julio pasados marcados con dos S S , el objetivo está marcado en el grafico con un cuadrado azul y una letra b que es el símbolo de BUY compra y cerrar posición.

Fijaros que al entrar en dos veces lo que estamos haciendo es minimizar nuestro riesgo operativo.

Me explico.. si la primera entrada se da y se corta a la baja la línea verde y luego el precio del bono americano se gira al alza y buca mi zona de STOP, solo me coge con el 50% de la posición en cartera, pero si la operación se da como hemos planeado ganaros con el 100% del capital que quisimos invertir.

El STOP LOSS lo fijamos en la primera entrada en la zona de 132.5, es decir por encima de los máximos del grafico

Cuando entremos en la segunda posición , el STOP INICIAL lo pasamos a precio de de venta inicial, luego solo arriesgamos ya la segunda parte de la posición, la primera inversión si todo va mal la empataremos.

Si le ha gustado o le parece interesante nuestro articulo, puede “twittearlo” o pinchar en “me gusta”, colaborando así a que otras personas puedan leerlo y a la difusión de Enbolsa.net.

Muchas gracias.

 

Estrategia Long short en el sector financiero

Si nos centramos en la curva de cotización del sector bancario, observamos fácilmente que tampoco es un sector alcista, como explicamos en el informe de ranking sectorial publicado cada lunes en nuestra web, www.enbolsa.net. Parece haber creado una base para iniciar esa etapa, pero aun no podemos corroborarlo, su fortaleza todavía es negativa y hasta que esto no cambie, no apostaremos por alzas en el sector y con ello en apuestas direccionales alcistas en los valores que lo componen.

De todos modos, dentro de este grupo de compañías y en España, hemos examinado quien obtiene un comportamiento predominante y nos ha conquistado Bbva, entidad bancaria española con participación en bancos de más de treinta países. La financiera mantiene su sede social en Bilbao aunque la mayor parte de sus servicios centrales se encuentran en sus oficinas de Madrid, especialmente concentrados en la Torre BBVA, su sede operativa. Posee más de 100.000 empleados, 35 millones de clientes repartidos en todo el mundo y un millón de accionistas. También cuenta con una franquicia líder en América del Sur, es la institución financiera más grande en México, uno de los 15 mayores bancos comerciales de EEUU y uno de los pocos grandes grupos que opera en China.

Por análisis técnico Bbva desde Septiembre comienza una fase positiva. La secuencias de mínimos y máximos son crecientes y nos hace pensar que esta primera estructura alcista podría ser una Etapa 1 (suelo), para que esto sea ratificado y sobre todo la cotización pase a una etapa 2 (crecimiento), el valor no debe de perder el soporte que tiene en 6,00€, zona importantísima debido a que la directriz alcista pasa  muy cercana a estos niveles.

En contraposición para cubrir cualquier riesgo direccional hemos investigado dentro del sector español cual ha tenido un peor comportamiento relativo y hemos elegido a Banco Popular. Fundado en 1926, y tercer grupo bancario de España con una red de más de 2300 sucursales, 15.000 empleados y 6 millones de clientes. Es la entidad matriz de un grupo financiero que incluye bancos de ámbito regional: Banco de Andalucía, Banco de Castilla, Banco de Crédito Balear, Banco de Galicia y Banco de Vasconia; nacional: Bancopopular-e, Banco Popular Hipotecario, y Popular Banca Privada; y fuera de España: Banco Popular Portugal y Totalbank (Florida, EEUU). El Grupo comprende también 11 sociedades especializadas en servicios financieros y un conjunto de sociedades instrumentales especializados en factoring, renting, gestión de fondos de inversión y administración de carteras, gestión de fondos y planes de pensiones, seguros de vida, intermediación en los mercados de valores y una sociedad de capital-riesgo.

 En el grafico adjunto de Banco popular, se observa que la media de largo plazo pocas veces es rebasada y cuando lo hace es con poca fuerza tendencial.

 Popular

Como son activos de naturaleza similar y que actúan en el mismo mercado (muy correlacionados en lenguaje estadístico) disminuimos el riesgo de nuestra inversión, porque en caso de bajada del mercado, Bbva debe caer menos que Banco Popular y en mercados al alza debe subir más, así no dependemos de los caprichos del mercado, simplemente apostamos que la gestión empresarial que llevará Bbva, en los próximos meses, será mejor que la  gestión de Banco Popular como ha estado ocurriendo hasta ahora.

Debemos entrar en ambas posiciones a la vez, sin importar el precio, pero muy importante invertir para ambas un mismo nominal. Por ejemplo, compramos 10.000€ del valor fuerte y alcista, que serán un número concreto de acciones y vendemos 10.000€ del valor débil y bajista que serán otro número determinado de acciones.

Para conocer más sobre esta metodología de trabajo, póngase en contacto con nosotros a través de mail en la siguiente dirección analisis@enbolsa.net

Un saludo y buena suerte.

Sácale el máximo partido a tu cartera de acciones

Me gustaría mostraros en este articulo, no tanto una estrategia en opciones, como pueden ser “Sraddle comprado”, “Spread alcista”, “Ratio call spread”,…, si no mas bien, una visión distinta a la hora de utilizar las opciones financieras, que desde enbolsa.net llevamos haciendo desde hace varios años.

Cuando un inversor se decide operar con este producto, normalmente lo utiliza para especular, pero cualquiera que tenga acciones en cartera, se ha podido preguntar alguna vez ¿Puedo bajar el precio medio de mi cartera sin aportar mas capital?, ¿Puedo cobrar un “dividendo” extra?, ¿podría recibir una plusvalía por el simple hecho de compra acciones?, la respuesta a todas estas preguntas es SI, solo tenemos que saber como.

Antes de comenzar a explicar como podemos bajar el precio de una acción, me gustaría recordar en que consiste una opción PUT, tanto desde el punto de vista del comprador como del vendedor.

Una opción put es un contrato que otorga un derecho de venta al comprador y una obligación de compra al vendedor, es decir, si compramos una put tenemos el derecho de vender un activo a un precio determinado en un periodo de tiempo determinado y si vendemos una PUT tenemos la obligación de comprar acciones a un precio determinado hasta una fecha prefijada.

Ejemplo:
Si compro una PUT de Telefónica a un precio (strike) 14,00€ con fecha de vencimiento 20 de Abril, tengo el derecho a vender Telefónica a 14,00€ hasta el 20 de Abril.
Si vendo una PUT de Santander a un precio (strike) 5,50€ con fecha de vencimiento 20 de Abril, tengo la obligación (siempre que el comprador ejerza su derecho) de comprar Santander a 5,50€, esta obligación durará hasta le fecha de vencimiento.

Evidentemente el comprador tendrá que pagar una cuantía (prima) y el vendedor recibe una prima.
Teniendo en cuenta esta situación, ¿Cómo puedo bajar el precio de una acción en cartera?
Tenemos en cartera acciones compradas a 10€, actualmente están cotizando en 6€, a continuación vamos a colocar el precio de nuestras acciones en 9€, sin aportar más capital.

Como os he adelantado la venta de Put supone un ingreso en cuenta, además de una obligación de compra, una vez llegado el caso.

Si vendemos nuestras acciones a mercado perderíamos 4€ por acción, ¿cómo recupero esa pérdida?, automáticamente voy al mercado de futuros y opciones y vendo una opción put con strike 9,00 y que page una prima de 4€ por acción, de este modo compenso la pérdida.

(Ingreso en cuenta por venta de put 4€/acción) – (Perdida ejecutada 4€/acción) = 0€

¿A qué precio tengo obligación de comprar? A 9,00€, partiendo de unas acciones a 10€, con esta sencilla operación acabamos de bajar 1€ nuestra acción en cartera y liquidez para poder invertir. Ya que, si me veo obligado a comprar las acciones, las compraré a 9,00€.

En las próximas semanas iré publicando ejemplos reales para hacer que la operativa se entienda correctamente.

Estrategia long short para sector eléctrico español: “minimiza el impacto regulatorio”

Las empresas eléctricas de nuestro país se enfrentan a meses de incertidumbre debido al impacto que pueda tener las medidas regulatorias que se tomen en el sector. Tras la reforma financiera, en breve llegará la decisión sobre el déficit de tarifa de estas compañías, que también promete poner patas arriba al sector durante un tiempo. ¿Cómo afectará este hecho a nuestras eléctricas españolas?

 

La mayoría de analistas del consenso del mercado recomienda estar fuera de estos valores. Pero…¿ que podemos hacer si nuestra cartera de acciones ya está compuesta por uno ó varios de estos valores y no queremos deshacernos de ellos por las perdidas acumuladas?.

Hay varias formas de cubrir un valor, directa ó indirectamente pero ambas coberturas te dejan fuera de cualquier efecto, es igual que no tener el valor en cartera durante un tiempo sin deshacer tu posición e incurrir en esa pérdida. Sí lo que prefieres, es obviar únicamente el efecto regulatorio de las eléctricas u otros que puedan afectar al sector en igual medida y confías en el buen hacer y la gestión de tu empresa, te ofrecemos una segunda opción.

 

La estrategia long-short te deja fuera de cualquier movimiento direccional que pueda perjudicar al sector, lo único que debes tener claro es que valor eléctrico español es peor que el que tienes en cartera. ¿Difícil? Pues podemos aclararte estas dudas…

 

Lo único que necesitas es saber que eléctrica española presenta menos fuerza relativa que la tuya…envíenos un mail a analisis@enbolsa.net y podremos ayudarte.

 

A modo de explicativo le comentamos el siguiente ejemplo,

 

Imaginemos que el valor que usted tiene en cartera es Red Eléctrica. Según nuestro último screner publicado el 7 de Marzo (ver informe), esta compañía debido a la fortaleza que presenta respecto a nuestro selectivo seria un valor TOP, habría que tenerlo comprarlo. Mientras que Iberdrola, por ejemplo, debido a su debilidad respecto al nuestro, seria un valor LOW debería estar vendido.

 

¿Que pasaría si el valor que tenemos en cartera es Iberdrola? Pues nada, simplemente tendríamos que buscar un valor LOW peor que el nuestro, por ejemplo Endesa. Venderíamos igual partida de acciones de este valor y así seguiríamos fuera de cualquier toma de decisión del gobierno. Únicamente apostando a que nuestro valor Iberdrola lo hará mejor que Endesa.

 

Como son activos de naturaleza similar (muy correlacionados en lenguaje estadístico) disminuimos el riesgo de mercado y en el caso de noticias negativas para el sector eléctrico, REE debe caer menos que Iberdrola y a su vez Iberdrola caer menos que Endesa.

 

Debemos entrar en el valor vendido, en un repunte que haya afectado favorablemente a nuestra eléctrica comprada y con la misma cantidad que tuviéramos en ella invertida..

 

Para conocer más acerca de esta metodología de trabajo póngase en contacto con nosotros a través de analisis@enbolsa.net

Gane, tan solo por comprar Santander

Como se puede observar en el gráfico Santander tiene un soporte sobre la cota de los 6,00€, por ello pensamos que el valor el 20 de Abril tiene altas probabilidades de estar por encima de dicho precio.

Teniendo en cuenta esta situación proponemos la siguiente estrategia: VENTA DE PUT.

La venta de put como hemos comentado en artículos anteriores, que podéis ver en las sección de “Pares y Opciones” tiene 2 consecuencias, la primera es que recibimos una prima (cupón) por realizar la operación de este modo obtenemos una plusvalía nada mas comenzar la estrategia, la otra consecuencia es que tendremos la obligación de comprar acciones de Santander a un precio ya fijado.

¿Le importaría tener acciones en cartera de Santander a un precio de 5,82? O ¿Te gustaría comprar Santander a 5,82?, si la respuesta es afirmativa, esta es la estrategia:

Venta de Put de Santander con un strike a 5,86, vencimiento de Abril 2012.

* Cupón: 0,17€ por acción o visto de otro modo un 2,91%(17,46%TAE) sobre la inversión.

* Precio de obligación de compra: 5,82€

* Fecha vencimiento: 20 de Abril

Ejemplo:

Inversión: 15000€

Títulos: 2568

Strike: 5,82

Cupón: 436,56€ (2,91%)

En el momento que realizamos la venta de las Put recibimos en cuenta el cupón (436,56€), que siempre será nuestro. Si Santander al 20 de Abril esta por encima de 5,82€, nos devuelven lo invertido, si esta por debajo nos entregan acciones de Santander compradas a 5,82€.

Como podéis ver es una manera sencilla de invertir en renta variable y obtener plusvalías por adelantado, la peor consecuencia que tengas en cartera acciones, como cualquier persona que invierta en renta variable.

Para conocer más sobre esta metodología de trabajo, póngase en contacto con nosotros a través de la web www.enbolsa.net o por mail en la siguiente dirección  analisis@enbolsa.net

Un saludo y espero que guste el articulo

Estrategias long short para esta semana

 Nuestra estrategia es muy sencilla, será apostar a que el comportamiento de Ferrovial tiene que ser mejor que el que presente ACS en los próximos meses.

Debemos entrar en ambas posiciones a la vez, sin importarnos el precio, pero muy importante invertir para ambas un mismo nominal. Por ejemplo, compramos 10.000€ de Ferrovial que serán un número concreto de acciones y vendemos 10.000€ de ACS que serán igualmente un número determinado de acciones.

Ferrovial, es el mayor inversor privado de infraestructuras de transporte del mundo con una plantilla de más de 100.000 personas en más de 40 mercados. Cada año, millones de personas utilizan los aeropuertos y autopistas y disfrutan de los servicios urbanos y aeroportuarios de la compañía. Gestiona activos de referencia, como la autopista canadiense 407ETR o el aeropuerto de Heathrow en Londres. Además, presta servicios urbanos a más de 800 municipios en España y a millones de personas que utilizan los servicios de handling aeroportuario de Swissport, el Metro de Madrid o los cientos de kilómetros de calles y carreteras que Amey mantiene en el Reino Unido. Ferrovial cotiza en Madrid y forma parte de los prestigiosos índices Dow Jones Sustainability, FTSE4Good y Ethibel. Su actividad se centra en cuatro negocios: servicios, autopistas, construcción y aeropuertos.

Analizando el valor, presenta mayor fortaleza que la mayoría de su sector, ver informe “La fortaleza al comprar un valor”. Su cotización, demuestra que es un valor alcista en busca de nuevos horizontes y para un mayor análisis ir a la estrategia que publicamos el martes sobre el valor.

ACS es un grupo diversificado con actividades de construcción, servicios, concesiones y telecomunicaciones. El área de construcción es uno de los negocios más consolidados a nivel nacional. La mitad de su cifra de negocio proviene de obra civil, lo que hacen de la Administración Pública y de los grandes grupos industriales sus principales clientes. Su inversión se centra en Portugal, Chile y Marruecos. El área de Servicios es el eje de su diversificación, con Servicios, Comunicaciones y Energía, Medio Ambiente y Transporte. Las principales actuaciones en Concesiones han estado centradas en proyectos de infraestructuras de transporte, como autopistas, ferrocarriles o aeropuertos; de energía y distribución, como parques eólicos o redes de transporte y distribución de energía. ACS tiene un papel relevante en telecomunicaciones, Internet y contenidos. Destaca su participación en los consorcios Broadnet y Xfera.

En el grafico adjunto se observa que la media de largo plazo se encuentra por encima de la cotización haciéndonos entender que nos encontramos frente a un valor bajista, y su clara directriz ha actuado varias veces como resistencia. En estos momentos tiene un gran reto y es superar los niveles de 25,50 y salir de dicha fase correctiva, en principio parece difícil y debido a la debilidad del valor no apostamos por ello.

Como son activos de naturaleza similar (muy correlacionados en lenguaje estadístico) disminuimos el riesgo de nuestra inversión, porque a la baja Ferrovial debe caer menos que ACS y en mercados al alza debe subir más, así no dependemos de los caprichos del mercado, simplemente apostamos que la gestión empresarial que llevará Ferrovial, en los próximos meses, será mejor que la gestión de Acs como ha estado ocurriendo hasta ahora.

Para conocer más sobre esta metodología de trabajo, póngase en contacto con nosotros a través de la web https://www.enbolsa.net o por mail en la siguiente dirección analisis@enbolsa.net.

Un saludo y buena suerte.

Como cobrar un “dividendo extra”

Explicaremos como tomar una posición compradora en un valor, con una tasa de descuento del 10% y además cobramos un “dividendo extra” del 2,30% (13,8%TAE).

Antes de pasar a la estrategia me gustaría explicaros en que consiste vender una opción put, este producto financiero es emitido en España por MEFF (mercado español de futuros financieros), y el hecho de vender put conlleva la obligación de comprar las acciones a un precio fijado si el comprador ejerce el derecho.

Ejemplo:

Si vendo 1 opción put de Telefónica a un precio (strike) de 12,50€ a vencimiento 16 marzo. Estoy obligado a comprar 100 acciones de telefónica a 12,50€ siempre y cuando la cotización está por debajo de dicho precio el 16 de Marzo.

1 opción= 100 acciones

Por la venta de una put, evidentemente recibimos una prima, cupón o “dividendo extra”.

 

Teniendo en cuenta estos aspectos pasemos a una operación real.

Imaginemos que estamos interesados en comprar BBVA a mantenerlas en cartera, actualmente esta cotizando en 6,80€, ¿te gustaría comprarlas a 6,00€?, si tu respuesta es si tienes 2 posibilidades:

1.- Esperar a que llegue la cotización a ese nivel y comprarlas, y no recibes nada a cambio.

2.- Vender opciones put con strike 6,00€ y recibir un cupón del 2,33%.

Nosotros nos quedamos con la segundo posibilidad, ya que durante todo el tiempo que tarde la cotización en llegar a dicho precio estamos generando unos beneficios simplemente por tomar una posición compradora.

Operativa real:

bbva

Comprar 3000 acciones de BBVA a 6,00€ (coincidiendo con un nivel de soporte), supondría una inversión de 18000€.

Por la venta de opciones put strike 6,00€ de BBVA con vencimiento 20 de Abril, cobro 0,14€ por acción o lo que es lo mismo 2,33% de la inversión (419,40€), en cuanto realizo la operación.

Venta de 30 opciones put de BBVA strike 6,00 = abono en cuenta de 419,40 €.

 

Escenarios posibles

1.- La acción no cae a los niveles de 6,00€ no tengo la obligación de comprar.

2. – La acción cae a los niveles o está por debajo, tengo la obligación de comprar.

Como podéis observar por incorporar una acción en cartera estamos recibiendo un “dividendo extra”.

Además durante el periodo que va desde la ejecución de la estrategia hasta el vencimiento solo retendrán un 25% de la inversión, es decir, de los 18000€ sólo tendremos que abonar 4500€, el resto podéis ponerlo en un deposito o producto de renta fija hasta la fecha de vencimiento.

Espero que la estrategia sea de vuestro interés.

Para conocer más sobre esta metodología de trabajo, póngase en contacto con nosotros a través de la web www.enbolsa.net o por mail en la siguiente dirección analisis@enbolsa.net

Bajando el precio de una acción. Operativa real

Tras la publicación del artículo, “Como bajar el precio de una acción en cartera”, os muestro la última operación realizada, con los datos reales.

Tenía en cartera 3000 títulos de Santander a un precio de 7,00€, en la actualidad cotiza a 6,54€, como consecuencia se acumula una perdida latente de 0,46€ por acción (-1380€).

Por la venta de la Put 6,50€ (obligación de compra a 6,50€), me ingresan en la cuenta 0,52€ por acción (1500€).

Estrategia:

Como se observa en el gráfico existe una fuerte resistencia en la zona de 6,50€, como será complicado ver a la cotización por encima de dicho precio he decidido bajar el precio de mi acción a 6,50€. Para ello he realizado la siguiente operación con opciones.

santander

Vendo mis acciones a mercado a un precio de 6,54€ (0,02€ de comisión), creando un minusvalía de 0,46+0,02=0,48€ por acción (-1440€).

Inmediatamente vendo Put 6,50€ de Santander, generando una plusvalía de 0,52-0,02=0,50€ por acción (1500€)

Perdida ejecutada=1440€

Beneficio generado= 1500€

Resultado global=40€, además de bajar el precio de la acción hasta los niveles de 6,50€, es decir, tengo el mismo numero de acciones pero a un precio mas barato, y he conseguido 1500€ de liquidez, para poderlos reinvertir, ya que 3000 títulos a 7,00€ son 21000€ y 3000 títulos a 6,50€ son 19500€

Como consecuencia de tener opciones vendidas tengo la obligación de compra a 6,50 las acciones de Santander (0,50€ por debajo del precio al que las compre)

Como se podéis observar he pasado de tener una perdida de 0,46€ por acción a 0€.

Escenarios posibles

Si la acción el 20 de Abril, se cotiza por debajo de los 6,50€.

(Ejemplo: cotiza a 6,20€)

Si NO hago nada

Con la estrategia

Títulos: 3000

Precio: 7,00€

Títulos: 3000

Precio: 6,50

Perdida: -2400€

Liquidez: 0€

Perdida: -900€

Liquidez: 1500€

Si la acción cotiza por encima de 6,50€, salgo de la acción con un resultado cero y comienzo de una inversión nueva.

Para conocer más sobre esta metodología de trabajo, pongase en contacto con nosotros a través de la web www.enbolsa.net o por mail en la siguiente dirección analisis@enbolsa.net

Un saludo

 

Comprar el par Oneok/Nustar

Según el último screener que obtuvieron nuestros buscadores, unos de los sectores más fuertes en Estados Unidos es el de fabricación de las tecnologías necesarias para la extracción de petróleo y gas, por consiguiente el que ha obtenido un mejor comportamiento en referencia a los principales índices mundiales.

Dentro de este grupo de compañías hemos examinado quien obtiene un comportamiento sobresaliente y nos ha conquistado Oneok Partners, compañía energética que se cuela entre las mejores del año 2011. El apetito de los inversores por un perfil menos arriesgado y en busca del paraguas de valores más seguros en plena tormenta en los mercados bursátiles ha sacado brillo a la acción de este grupo dedicado a la distribución de gas natural. Además, Oneok Partners ha atraído al mercado con jugosos dividendos y con una mejora de sus previsiones para el año que corre, que le ha permitido dispararse en bolsa en el último trimestre del año.

Por análisis técnico se observa claramente su tendencia alcista, solo en el 2011 se ha revalorizado un 100%.

En contraposición para cubrir cualquier riesgo de mercado hemos investigado dentro del sector cual ha tenido un peor comportamiento relativo y hemos elegido Nustar energy. Está enfocada en el negocio de la petroquímica, específicamente en el traslado y almacenamiento del petróleo, ha sido nombrada una de las 500 empresas más grandes de EEUU y esta catalogada recientemente por ser de las mejores compañías donde puedes trabajar. Pero en el grafico adjunto se observa su clara  tendencia bajista y la media de largo plazo se encuentra por encima de la cotización actuando como resistencia.

Como son activos de naturaleza similar y que actúan en el mismo mercado (muy correlacionados en lenguaje estadístico) disminuimos el riesgo de nuestra inversión, porque en caso de bajada del mercado, Oneok Partners debe caer menos que Nustar Energy y en mercados al alza debe subir más, así no dependemos de los caprichos del mercado, simplemente apostamos que la gestión empresarial que llevará Oneok Partners, en los próximos meses, será mejor que la  gestión de Nustar Energy  como ha estado ocurriendo hasta ahora.

Debemos entrar en ambas posiciones a la vez, sin importarnos el precio, pero muy importante invertir para ambas un mismo nominal. Por ejemplo, compramos 10.000€ del valor fuerte y alcista, estas serán un número concreto de acciones y vendemos 10.000€ del valor débil y bajista que serán igualmente un número determinado de acciones.

 

Un saludo y buena suerte.

Comprar el par Dast/Sow

Según el último screener que obtuvieron nuestros buscadores, uno de los sectores más fuerte en Europa es el de software, ha sido uno de los más fuertes en bolsa este año y por consiguiente el que ha obtenido un mejor comportamiento en referencia a los principales índices mundiales.

Dentro de este grupo de compañías hemos examinado quien obtiene un comportamiento predominante y nos ha conquistado Dassault Systemes, líder mundial en el mercado de la soluciones por software de la gestión del ciclo de vida de los productos (Product Lifecycle Management o PLM), sus programas informáticos y sus servicios permiten a las empresas de cualquier medida, y en todos los sectores de actividad, definir y simular numéricamente los productos así como los procedimientos y los recursos necesarios a su fabricación, mantenimiento, reciclaje y mejora del entorno. Se comercializan en el mundo entero, sobre todo por medio de la red de su colaborador histórico, IBM. Por análisis técnico, justamente hoy hemos enviado su estrategia de compra, porque aunque se observa una clara tendencia alcista hemos apreciado que en los últimos días se ha incrementado la presencia de las manos fuertes (institucionales).

En contraposición para cubrir cualquier riesgo de mercado hemos investigado dentro del sector cual ha tenido un peor comportamiento relativo y hemos elegido Software, compañía de software empresarial con más de 10.000 clientes corporativos en más de 70 países. En el grafico adjunto se observa que la media de largo plazo se encuentra por encima de la cotización haciéndonos entender que nos encontramos frente a un valor bajista, y que en este caso actuara como resistencia. Como son activos de naturaleza similar y que actúan en el mismo mercado (muy correlacionados en lenguaje estadístico) disminuimos el riesgo de nuestra inversión, porque en caso de bajada del mercado, Dassault Systemes debe caer menos que Software y en mercados al alza debe subir más, así no dependemos de los caprichos del mercado, simplemente apostamos que la gestión empresarial que llevará Dassault Systemes, en los próximos meses, será mejor que la gestión de Software como ha estado ocurriendo hasta ahora. Debemos entrar en ambas posiciones a la vez, sin importarnos el precio, pero muy importante invertir para ambas un mismo nominal. Por ejemplo, compramos 10.000€ del valor fuerte y alcista, estas serán un número concreto de acciones y vendemos 10.000€ del valor débil y bajista que serán igualmente un número determinado de acciones. Un saludo y buena suerte.