Hola a todos.
Encontrándonos al inicio de marzo vamos a continuar con nuestra serie de artículos de estacionalidad de los mercados, como venimos haciendo de manera quincenal.
Como ya hemos comentado en artículos anteriores, para la elaboracion de estos informes hemos tenido en cuenta lo ocurrido en los mercados en el periodo temporal de los últimos 19 años y hemos realizado una serie de estudios estadísticos de probabilidad.
Para comenzar, vamos a centrarnos en la elección de la zona geográfica en la que realizar nuestro análisis de estacionalidad, bien EE.UU. o Europa.
Al observar la tabla se aprecia que la mayoría de los índices tienen rendimientos negativos y una probabilidad de ser alcista menor al 50%.
Por este motivo consideramos que este es un periodo bajista sobre todo para el índice portugues, el Hang Seng y Shangai.
Para todos aquellos que estén interesados en entrar en el mercado con estos índices les propongo adquirir los siguientes ETF:
Ahora bien, si prestamos atención nos percataremos que los índices europeos se sitúan en la parte superior de la tabla por tener una probabilidad de ser bajista superior a los estadounidenses.
De esta manera, nos posicionaremos cortos en esta quincena de marzo, dirigiendo nuestra atencion en el mercado europeo por su mayor probabilidad de caída.
Una vez establecido que nos enfocaremos en el mercado europeo, proseguiremos a localizar cuál de los distintos índices utilizaremos para centrar nuestra operativa, para ello nos fijamos en la siguiente imagen:
Teniendo presente la rentabildiad obtenida y la probabilidad de exito seleccionaremos el PSI 20, el FTSE MIB y el índice español ya que estos índices presentan probabilidades de caída elevada y menor rendimiento en esta fase.
A partir de ahora focalizamos la búsqueda en las industrias de Europa, investigando el mercado para hallar aquellas que presenten mayor porcentaje de caída.
La industria con mayor probabilidad de caer sería la industria de telecomunicaciones, utilities y la de atención a la salud con unas probabilidades de acierto de 36.32%, 41.05% y 47.89% respectivamente; es decir, una probabilidad de caer de 63.68%, 58.95% y 52.11%. De entre esta selección elegiremos aquellas con el menor rendimiento medio obtenido.
Al observar la rentabilidad media conseguida nos percatamos que la mayoría de las industrias presentan rentabilidades negativas en la primera quincena de marzo.
De esta forma, considerando el rendimiento obtenido y la probabilidad de caer escogeremos la industria utilities, la de telecomunicaciones y la de antecion a la salud.
Ahora que tenemos definida tambien la industria en la que situarnos, analizaremos la fortaleza existente actualmente en el mercado teniendo en cuenta los criterios de estilo y capitalización.
Todas las cuestiones referentes a criterios de Fortalezas y flujos de capital son estudiadas de manera exhaustiva en los informes semanales publicados por Enbolsa.net en la tarde-noche del domingo y que sirven a miles de personas como guía o patron de seguimiento para la semana.
Según estos gráficos nos indican que se debe centrar la búsqueda en valores de compañías de gran capitalizacion y con estilo de valor, ya que en la actualidad son las que tienen debilidad (ver indicador en rojo por debajo de 0).
En resumen, hay que ajustar la búsqueda de activos en el mercado europeo, dentro de las compañías del PSI 20, FTSE MIB y el IBEX que formen parte de la industria de utilities, telecomunicaciones y atención a la salud, que sean de alta capitalización y que se traten de empresas de valor.
Entre los activos candidatos hemos seleccionado los siguientes por cumplir con la mayoría de los requisitos anteriores.
Espero que os haya gustado esta estrategia basada en pautas estacionales y que os sea de ayuda con vuestra operativa.
Un saludo desde WWW.ENBOLSA.NET
Agustín Burgos Baena, Colaborador y redactor de Enbolsa.net