Hola a todos. Encontrandonos en la segunda mitad de agosto vamos a continuar con nuestra serie de artículos de estacionalidad de los mercados, como venimos haciendo de manera quincenal.
Como ya hemos comentado en artículos anteriores, para la elaboración de estos informes hemos tenido en cuenta lo ocurrido en los mercados en el periodo temporal de los últimos 19 años y hemos realizado una serie de estudios estadísticos de probabilidad.
Para comenzar, vamos a centrarnos en la elección de la zona geográfica en la que realizar nuestro análisis de estacionalidad, bien EE.UU. o Europa.
Al observar la tabla se aprecia que este es un periodo que se caracteriza por ser un periodo ambiguo en el que no queda demasiado claro cuál es la dirección que estacionalmente suele tomar el mercado.
Al fijarnos más detenidamente nos percatamos de que los índices más alcistas en esta fase serían el Rusell, PSI 20 y el Merval.
Ahora bien, centrándonos en la elección entre EE.UU. y Europa, nos encontramos que el principal índice de cada uno de los mercados, el SP500 para Estados Unidos y el STOXX600 en Europa, podemos observar que el índice estadounidense es ligeramente mas alcista.
De esta manera, nos posicionaremos largos en esta quincena de agosto, dirigiendo nuestra atención en el mercado norteamericano por su mayor probabilidad de subida.
Una vez establecido que nos enfocaremos en el mercado de EE.UU., proseguiremos a localizar cuál de los distintos índices utilizaremos para centrar nuestra operativa, para ello nos fijamos en la siguiente imagen:
De entre estos índices elegiremos el Rusell 2000 por tener una rentabilidad positiva media aceptable y una probabilidad de que se produzca una subida de la cotización superior al resto.
A partir de ahora focalizamos la búsqueda en las industrias de Estados Unidos, investigando el mercado para hallar aquellas industrias que presenten mayor porcentaje de éxito.
La industria con mayor probabilidad de ser alcista construcción y materiales de construcción, la de alimentación y bebidas y la de utilities con unas probabilidades de que sea alcista superiores al 70%, respectivamente. De entre esta selección elegiremos aquellas con el mayor rendimiento medio obtenido.
Al observar la rentabilidad media conseguida nos percatamos que casitodas las industrias son alcistas en la segunda mitad de agosto.
De esta forma, teniendo en cuenta el rendimiento obtenido y la probabilidad de subida escogeremos la industria de utilities y construcciones y materiales de construcción.
El caso de la industria alimenticia no lo hemos seleccionado por presentar una rentabilidad media negativa.
Ahora que tenemos definida tambien la industria en la que situarnos, analizaremos la fortaleza existente actualmente en el mercado norteamericano teniendo en cuenta los criterios de estilo y capitlaización.
Todas las cuestiones referentes a criterios de fortalezas y flujos de capitales son estudiados de manera exhaustiva en los informes semanales publicados por Enbolsa.net en la tarde-noche del domingo y que sirven a miles de personas como guía o patron de seguimiento para la semana.
Según estos gráficos nos indican que se debe centrar la búsqueda en valores de compañías de gran capitalización y con estilo crecimiento, ya que en la actualidad son las que tienen fortaleza (ver indicador en verde por encima de 0).
En resumen, hay que ajustar la búsqueda de activos en el mercado norteamericano, dentro de las compañías del Russel 2000, que formen parte de la industria de utilities y construcciones y materiales de construcción, que sean de gran capitalización y que se traten de empresas de crecimiento.
Entre los activos candidatos hemos seleccionado los siguientes por cumplir con la mayoría de los requisitos anteriores.
Espero que os haya gustado esta estrategia basada en pautas estacionales y que os sea de ayuda con vuestra operativa.
Un saludo desde WWW.ENBOLSA.NET
Agustín Burgos Baena, Analista y redactor de Enbolsa.net
Debe haber un error, ya que en la conclusión final se refiere a empresas de gran capitalización, pero sin embargo, las tres estrategias propuestas son de baja capitalización.
Quizá no sea un error.
Gracias