En mi artículo de hoy vamos a realizar un planteamiento estratégico en valores del IBEX 35, en función de la estacionalidad de estos activos y teniendo en cuenta una serie histórica de 19 años.
Este estudio de pautas estacionales del IBEX 35 nos sirve como complemento de la información que aparece en los informes semanales publicados por Enbolsa.net sobre el momento operativo de las acciones del IBEX.
Para realizar una selección correcta de estos valores, nos centraremos en buscar aquellas compañías que cumplan con los criterios de tendencia, fortaleza e impulso.
Además y como complemento orientativo, nos fijaremos en su ESTACIONALIDAD
¿Qué buscaremos en estas pautas?
Aquellas acciones de nuestro índice que más porcentaje de años haya subido durante la primera quincena de septiembre y además que su rentabilidad media obtenida en ese periodo sea óptima.
Para comenzar analizaremos la situación del mercado español en el periodo estudiado:
Fácilmente podemos observar que casi todos los índices españoles muestran que la primera mitad de septiembre suele ser un periodo alcista salvo en el IBEX médium cap en el que se muestra que tiene baja probabilidad de ser alcista y un rendimiento negativo.
Teniendo esto en cuenta, nos fijamos en la siguiente imagen donde nos encontraremos la rentabilidad media obtenida por los valores del Ibex 35 y su probabilidad de subidas en el periodo estudiado.
Si observamos esta imagen las compañías más rentables al finalizar esta fase serian ENDESA, ACELOR MITTAL y SACYR.
Mientras que las mas bajistas son BANCO POPULAR, TECNICAS REUNIDAS y BANCO SABADELL.
Utilizando la información anterior buscaremos en la siguiente imagen las que tengan mayor probabilidad de éxito.
Según este gráfico los valores que más probabilidad de subida tienen son
INDITEX, DIA y ABERTIS, todas con un porcentaje superior al 75%.
Mientras tanto las que mayor probabilidad de bajada presentan son
GAS NATURAL, ACERINOX y BANCO SABADELL, todas con un porcentaje de subida inferior al 35%, es decir, una probabilidad de que baje del 65%.
Como podemos apreciar la probabilidad de subida es superior a la de bajadas por lo que buscaremos oportunidades de posicionarnos largos en las compañías con mayor posibilidad de subir y que presenten rendimientos positivos, estas son:
ENDESA.
A todo esto es muy importante señalar que el caso de DIA, INDITEX y ABERTIS no los hemos seleccionado por no cumplir con los requisitos exigidos por Enbolsa.net para poder operar en ella. Estos requisitos son la tendencia, el impulso y la fortaleza.
Junto a este análisis es destacable que en el informe semanal sobre las fortalezas de mercado nos encontramos que tanto el sector como la industria de Endesa, es de las que mayor fortaleza muestran en el mercado actual.
Si estáis interesados en seguir más de cerca el estudio de fortalezas semanal del mercado pinchad aquí.
En resumen, seleccionaremos a Endesa para llevar a cabo nuestra operativa basada en la estacionalidad, ya que además de cumplir con los requisitos de tendencia, impulso y fortaleza, es la que mayor probabilidad de éxito tiene y mayor rentabilidad media obtenida durante la fase estudiada.
Espero que os haya gustado esta estrategia basada en pautas estacionales y que os sea de ayuda con vuestra operativa.
Un saludo desde www.enbolsa.net
Agustín Burgos Baena, Analista y redactor de Enbosa.net.