Este estudio de pautas estacionales del IBEX 35 nos sirve como complemento de la información que aparece en los informes semanales publicados por Enbolsa.net sobre el momento operativo de las acciones del IBEX.
Para realizar una selección correcta de estos valores, nos centraremos en buscar aquellas compañías que cumpla con los criterios de tendencia, fortaleza, impulso.
Además y como complemento orientativo, nos fijaremos en su ESTACIONALIDAD
¿Qué buscaremos en estas pautas?
Aquellas acciones de nuestro índice que más porcentaje de años haya subido durante la segunda quincena de noviembre y además que su rentabilidad media obtenida en ese periodo sea óptima.
Para comenzar analizaremos la situación del mercado español en el periodo estudiado:
Fácilmente podemos observar que todos los índices españoles muestran que la segunda mitad de noviembre suele ser un periodo en el que a pesar de tener más probabilidad de ser alcista que bajista, presenta un rendimiento medio obtenido negativo, lo que nos indica que los años en los que le periodo es alcista la rentabilidad alcanzada es mucho menor que las caídas que se producen cuando es bajista.
Teniendo esto en cuenta, nos fijamos en la siguiente imagen donde nos encontraremos la rentabilidad media obtenida por los valores del Ibex 35 y su probabilidad de subidas en el periodo estudiado.
Observando esta imagen, las compañías más rentables al finalizar este mes serian Dia, Caixabank y Banco Sabadell.
Las que más caídas presentan o las más bajistas serian Sacyr, Amadeus y Grifols.
Utilizando la información anterior buscaremos en la siguiente gráfica las que tengan mayor probabilidad de éxito.
Según este gráfico las que más probabilidad de subida tienen son
Día, REE y Enagas, todas con un porcentaje superior al 75%.
Mientras tanto las que mayor probabilidad de bajada presentan son
Jazztel, Indra y Sacyr, todas con un porcentaje de subida inferior al 30%, es decir, una probabilidad de que baje del 70%.
Como podemos apreciar la probabilidad de subida es superior a la de bajadas por lo que buscaremos oportunidades de posicionarnos largos en las compañías con mayor posibilidad de subir y que presenten rendimientos positivos, estas son:
REE, Mediaset e Inditex.
A todo esto es muy importante señalar que el caso de DIA y Caixabank es excepcional y pese a que tienen una probabilidad de acierto elevada no los hemos seleccionado por tener un histórico de cotización mucho menor a los anteriores.
Además, cabe citar que Enagas no la hemos seleccionado por no tener fortaleza y como ya saben para Enbolsa.net es uno de los requisitos indispensables para nuestra operativa tendencial.
Junto a este análisis es destacable que en el informe semanal sobre las fortalezas de mercado nos encontramos que Mediaset, REE e Inditex, tienen un momento operativo de + 40, y de cero para las dos últimas, además de tendencia alcista y fortaleza.
En resumen, seleccionaremos a REE, Mediaset e Inditex para llevar a cabo nuestra operativa basada en la estacionalidad, ya que además de cumplir con los requisitos de tendencia, impulso y fortaleza, son las que mayor probabilidad de subida tienen y menor rentabilidad media obtenida durante la fase estudiada.
Espero que os haya gustado esta estrategia basada en pautas estacionales y que os sea de ayuda con vuestra operativa.
Un saludo desde www.enbolsa.net
Agustín Burgos Baena, Colaborador y redactor de Enbosa.net.
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