Esto me parece de lo más correcto, de hecho una subida sin volumen tiene pocos visos de mantenerse en el tiempo, mientras que las bajadas o caídas en los precios pueden no ir acompañadas por volumen y sin embrago el precio bajar de manera prolongada en el tiempo sin la necesidad de grandes masas colocadoras de papel, simplemente bastara con que no haya contrapartida de dinero.
Visto esto,se supone que los altos volúmenes de contratación concordantes con las subidas de precios de un activo deben ser motivos de satisfacción y júbilo.
¿Esta expresión sería correcta? ………DEPENDE.
Un fuerte incremento de volumen en plena subida no garantiza una prolongada subida de la cotización.
Si este incremento del volumen se produce próximo a una fuerte zona de resistencia podría suponer una señal de fuerte distribución de papel aprovechando las cotas de máximos previos.
Sin embargo si ese fuerte incrementó de volumen se produjera en concordancia con la ruptura de una importante zona de resistencia entonces podríamos considerar que se ha producido una fuerte acumulación de acciones a precios en los que los vendedores apenas ofrecen resistencia con sus posiciones de papel.
Vemos por lo tanto,como un volumen creciente concordante con las subidas de precios no implica necesariamente una continuación en la escala de los precios y por lo tanto no es una clara invitación de compra como muchos parecen pensar.
Un ejemplo de lo explicado: los últimos meses en Banco Sabadell.
Les he marcado dos momentos importantes en la curva de precios de esta banco de mediana capitalización español.
En este gráfico aparecen dos fuertes incrementos de volumen en los últimos tres meses por dos hechos bien distintos el uno del otro.
El primer incremento violentó de volumen implica la confirmación de la ruptura de la directriz bajista y además es acompañado por una vela de rango largo o Big White candle.
Este es el claro ejemplo de volumen confirmante de un nuevo tramo alcista o de continuación del movimiento de precios al alza.
Pero me interesa mucho más el segundo caso.
Observen como la curva de banco Sabadell es claramente alcista durante los meses de julio y agosto y tras una corrección bajista en forma de pauta plana ABC a finales del pasado agosto se dirige de nuevo al alza buscando nuevas cotas de máximos que lleven a la cotización a superar los niveles anteriores de 2,05-2,08
Cuando el precio se va acercando a los máximos previos…. ¿que hace el volumen?
Se incrementa de manera espectacular, ( BIEN ) además observamos como se forma otra vela de rango largo o Big White ( BIEN) y el precio se enfrenta a los máximos anteriores……..
¿Hay algo distinto a lo ocurrido en el caso anterior? Si
La vela de rango largo con alto volumen NO es de ACUMULACION es de DISTRIBUCIÓN.
¿Que como lo se? Por dos razones
Una por que esos volumen deben producirse en las zonas de ruptura de resistencia y no en el camino hacia la resistencia, ese alto volumen significa que se está haciendo mucho ruido en la subida hacia los máximos anteriores y ya se sabe que cuando se hace mucho ruido es o porque uno es muy torpe o porque uno quieren que se le escuche.
Y las manos fuertes no son torpes.
Y la segunda razón sobre el porque lo se, es por que al día siguiente se forma una vela de distribución que se llama UPPER LONG SHADOW, y que su pérdida de mínimos activa señales masivas de venta.
Una vez visto esto, les muestro otros dos gráficos que presentan fuertes volúmenes de contratación en el pasado viernes. Ahora ustedes traten de pensar cuales serán las reacciones futuras que se producirán en estos dos activos en base a los criterios de acumulación y distribución anteriormente explicados.
En este gráfico de INDITEX ya les he puesto lo que pienso que podría ocurrir al enfrentarse la cotización a los máximos del pasado diciembre en 110,5.
¿Fortísimo volumen alcista previo a enfrentarse a resistencia? Que miedo. Me suena a
” compren compren , ahora o nunca …compren compren que se escapa”
Además les he marcado zonas con fuertes volúmenes de negociación ( rectángulos azules con lineas verticales discontinuas) fíjense como en la mayoría de las ocasiones han coincidido estás acumulaciones o distribuciones con fuertes giros del mercado en la dirección contraria en la que se produjeron las velas del volumen alto.
En este otro gráfico os muestro el caso contrario.
¿Fuerte volumen en las caídas y el precio de Almirall en la Zona del Fibonacci 38% de todas las subida anterior?
¿Pauta correctiva en formación ABC y con al C completada en 5 ondas bajistas?
¿Indicadores de momento de mercado como el ESTOCASTICO en sobreventa ?
¿Entorno de mercado favorable para las inversiones en renta variable nacional?
Me da a mi que este volumen es de ACUMULACIÓN más que de distribución…. Pero sólo la formación de una vela alcista desde esa zona, acompañada de un interesante volumen de negociación tendrán la respuesta.
Pero la sospecha ya esta rondando nuestras cabezas.
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Gracias y un saludo.