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SIGUIENDO EL RASTRO DEL MERCADO EEUU


La línea de AD nos dice que cuando un máximo de precios de un índice es superado al alza su línea de AD debe superar su máximo anterior en el mismo instante o incluso un poco antes, para que así, su fortaleza y salud quede claramente demostrada frente a sus inversores.


La  estacionalidad no es más que un estudio de series estadísticas de precios en periodos diarios, semanal , quincenales y mensuales para ver los movimientos pasados del mercado en determinadas fechas y poder sacar series de probabilidad de movimientos futuros.


Cuando el análisis técnico y su estudio nos da una posible dirección de los precios , los estudios de amplitud de mercado me da la misma posibilidad y las series estadísticas o temporales nos marcan una misma posibilidad entonces tomaremos decisiones de inversión con más seguridad y confianza, aunque recuerden una cosa…. por mucho que duela… el mercado es SOBERANO E IMPREDECIBLE y el que dice de forma taxativa que algo va a ocurrir o no sabe de mercados o es demasiado soberbio para aceptar alternativos a la suya propia.


Repasemos pues la línea AD de los índices americanos y veamos que ha ocurrido con sus máximos previos y las curvas de cotización del NASDAQ100, el SP500, el DOWJONES y el NYSE.



240713 LINE AD DE EEUU



Como podemos observar en el gráfico adjunto, las LÍNEAS AD de los índices americanos han superado los máximos anteriores con fuerza y claridad además adelantándose a los precios de sus índices de referencia, esto es una noticia muy positiva ya que nos muestra fortaleza y solidez a las subidas en la renta variable americana.

¿Pero se han fijado cual es el índice que todavía no ha perforado máximos anteriores ni en su curva de cotización ni en su línea AD ?

El NYSE.

¿Saben porque?

STAN Weinstein en el año 1988 en su libro de “los secretos para ganar dinero en mercados alcistas y bajistas” y muchos autores pioneros e impulsores de los estudios de amplitud de los años 60 y 70 ,que es cuando se desarrollan los mayores estudios en esta materia, siempre han insistido en aplicar las técnicas de estudios de amplitud a un índice en concreto como es el NYSE.

En España desde el año 2005 se ha hablado de BROAD MARKET o amplitud de mercado en un blog muy interesante dirigido por Luis y que dejo de funcionar en el 2011.
Además Antonio Carcelen en su web RSIDAT ya hablaba de amplitud también desde 2008 o incluso antes y en la actualidad analistas nacionales como Javier Alfayate o Ángel Matute en sus respectivas y fabulosas webs, insisten en la importancia del estudio de este Índice por encima de todos los demás.

Todos coinciden que el NYSE es el índice más importante sobre el que volcar los estudios de amplitud ya que incluye unas 3200 compañías americanas y por lo tanto este índice es muy poco manipulable y muestra la absoluta realidad sobre la salud del mercado.

Los gráficos arriba adjuntos no hacen más que corroborar el nivel de exigencia tan alto que plantea este índice americano sobre el resto.

Aunque la LINEA AD del NYSE no haya superado máximos anteriores antes que el índice, como han hecho sus compañeros, por lo menos no va retrasada con respecto a el…. y eso ya es positivo.

Para seguir siendo positivos y optimistas con nuevas y continuadas subidas en los precios de la renta variable americana necesitaremos una ruptura de máximos anteriores tanto en el índice como en la línea AD y así podremos respirar más tranquilos y por lo tanto,seguir manteniendo nuestras posiciones alcistas que tomamos hace dos semanas y nos hacen estar largos en 5 compañías americanas y 2 compañías europeas.
Si quieren ver nuestra cartera y las acciones en las que entramos les dejo aquí el enlace.

De momento desde enbolsa hemos subido nuestro nivel de stop de las operaciones abiertas como medida de precaución, pero seguimos siendo optimistas para la próxima semana ya que el porcentaje de valores por encima de sus medias de medio plazo y largo plazo todavía tienen margen de subida y presenta leves divergencias.

Les dejo aquí el gráfico con el SP500 como referencia.

240713  SUBIDAS 200 144 21 EEUU

Observen como los niveles máximos de valores por encima de las medias de 144 sesiones en azul y el porcentaje de valores por encima de su media de 200 sesiones en color verde,todavía presentan posible movimiento al alza hasta niveles de 90- 95% de acciones.

Les he marcado con unos círculos azules los márgenes al alza que todavía presentan estos indicadores de amplitud de marcado tanto en el corto ,como en el medio y largo plazo.

Actualmente muestran lecturas del 88 y 86% respectivamente y esto podría significar continuación de las subidas aunque necesitamos de la confirmación de la línea AD como comentamos anteriormente.

Las cosas están algo mejor que la semana pasada pero no están perfectas.

Nosotros seguimos largos hasta que se demuestre lo contrario, nuestros stop cubren nuestros niveles de entradas y esperamos alguna semana más alcista para conseguir nuestros objetivos de precios.

Saludos y mucha suerte.

PD. La diversidad de ideas y enfoques sobre una misma realidad enriquece más que perjudica y la obsesión sobre la certeza absoluta de las cosas no hace más que limitar y estrechar los caminos del conocimiento.


REPASO A LA AMPLITUD DE MERCADO, señales bajista a la vista

En el primer gráfico, os muestro el indicador Mcclellan oscillator de los principales índices americanos y además e incluido el dato del dax alemán.

Este indicador se construye a través de los datos de la línea avancé descenso que muchos de vosotros ya conocéis, para aquellos que no la conozcan pueden descarse que PDF formativo de este enlace donde parece perfectamente explicada. 

https://www.enbolsa.net/index.php/formacion/item/515-indicadores-de-amplitud-en-tiempo-real.html

Como os estaba comentando, de este dato se calculan los medias exponenciales de 19 y 39 periodos de esta línea AD y se restan sus datos y de hay se obtiene el indicador Mcclellan oscillator.
La interpretación es sencilla,si el valor esta por encima de 0 estamos en zona positiva y entra dinero al mercado y si es negativo el mercado pierde fuerza y el dinero sale del mercado provocando caídas.
Pues bien cuando este hecho se produce de manera conjunta entre los principales índices americanos y por encima de todos ellos en el NYSE, la señal gana fuerza y debemos estar muy atentos al desarrollo de la curva de precios del índice original.

Actualmente todos los Mcclellan oscillator de los índices americanos están por debajo de 0 y el del dax alemán también lo esta, les dejo algunas señales anteriores marcadas en el gráfico con,líneas verticales azules discontinúas para que vean lo ocurrido anteriormente.


Dibujo 1

Este dato siendo interesante, no es relevante para la determinación de futuras caídas en los precios de los índices americanos por sí sólo.

Ahora voy a ponerlos otro gráfico en el cual podéis ver la curva del indicador Mcclellan summations que no es más que el sumatorio de los datos ofrecidos por el indicador Mcclellan oscillator, por lo tanto muestra una curva más suavizada y lenta y prestaremos especial atención a la información que se produce cuando este indicador da señales de debilidad o divergencias bajista en sus lecturas.

En la parte baja del gráfico que os adjunto, podéis ver en color rojo la curva de este indicador y os he marcado las últimas tres divergencias que mostró el indicador con respecto a la curva de precios del índice NYSE.

Observar como las dos veces anteriores la divergencia dio lugar a correcciones profundas tanto en  febrero y marzo del 2012 , como en septiembre y octubre del pasado año.


haurlan summations y rsi


Por sí este dato no fuera del todo concluyente, en la parte más baja del gráfico y en color verde hemos puesto el indicador RSI , índice de fuerza relativa, de el indicador Mcclellan summations y como podéis ver fácilmente,siempre que se produce la divergencia bajista en el indicador Mcclellan summations esta divergencia va acompañada por una fuerte divergencia bajita en el indicador de aceleración RSI , mostrándonos una vez más la debilidad manifiesta de la línea AD de la que se nutre tanto el oscillator como el summations.

La semana pasada ya os comente los síntomas de debilidad que observaba en los indicadores de amplitud TRIN y NEW HIGS LOW, ambos presentaban divergencias y señales de zona de control en máximos , os dejo el enlace de este artículo 

https://www.enbolsa.net/index.php/los-expertos-opinan/item/689-new-higs-low-con-el-trin-combinado-amplitud.html

para que veáis que las acciones que ocurren conjuntamente deben tener más pesó que cuando las señales se dan de manera individual.

Por ultimo os voy a mostrar la línea AD del NYSE y una serie de indicadores clásicos aplicados a esta línea que nos muestran síntomas de debilidad manifiesta.


rsi macd y di en AD


Como podéis observar en el gráfico de arriba, el dato central con el fondo en blanco es la línea AD que no muestra síntomas de debilidad a simple vista, es decir es creciente y marca máximos crecientes sin presentar señales divergentes.

Pero si le colocamos indicadores de fuerza, tendencia y momento podemos ver como la fortaleza visual que muestra el desarrollo de la linea AD, no lo es tanto si le aplicamos estos indicadores.

Empezando desde arriba, el indicador RSI de la línea AD muestra divergencias bajista con dos entradas consecutivas en nivel superior a 70, por lo tanto podemos interpretar que esta ocurriendo una desaceleración del movimiento alcista de esta curva.

En segundo lugar os muestro los indicadores DI+ y el DI- ambos son indicadores de la línea ADX o movimiento direcciónal que nos ayuda a medir la fuerza de tendencia predominante.

Si nos fijamos en el DI+ que mide la fuerza alcista, podemos ver como muestra divergencia bajista y debilidad en las últimas subidas y por otro lado cuando observamos el movimiento de la línea DI- observamos justo el efecto contrario, es decir, cada vez gana más fuerza la presión vendedora mostrando divergencia alcista y por lo tanto ganan fuerza los bajistas frente a los alcistas.

Por ultimo, tenemos el MACD, que todos saben que es un indicador tendencial que nos ayuda a medir y seguir la tendencia de un movimiento.

Pues bien, este indicador esta cortado a la baja y mostrando divergencia bajista, ambos síntomas claros de debilidad manifiesta en este ultimo tramo de subida.

Por lo tanto son muchos los factores que nos muestran el posible movimiento futuro de la renta variable americana, pero de momento la realidad es que sigue movimiendose el mercado al alza………la pregunta es ¿HASTA CUANDO?

Y la respuesta debe ser…. Parece que por poco.


Un saludo desde enbolsa.net y recuerden twittear el articulo si les gusto.




AMPLITUD DE MERCADO en SP500, Indicador adelantado de agotamiento.

A partir de la línea AD se puede analizar la fuerza o la salud existente en un índice sobre el que se aplique, mientras la LINEA AD y el índice de referencia tengan la misma dirección e inclinación se considera que la tendencia es saludable y por lo tanto no hay razones para pensar en un cambio en la dirección de la misma……pero, ¿qué ocurríria si de diera el caso anterior del IBEX? Es decir, el índice toma una dirección pero la mayoría de valores con menos peso de ponderación toma la dirección contraria, en este caso se genera una divergencia entre la LINEA AD y el INDICE sobre el que esta línea se aplica, este desajustes se suelen producir normalmente cuando disminuye la confianza y el mercado se centra en los valores de mayor capitalización o Blue Chips.¿Y cuando ocurre esto? En las zonas de techos o suelos , con altos niveles de sobrecompra o sobreventa, por consiguiente la línea AD y sus divergencias son indicadores adelantados de cambio de tendencia.

 

Vamos a meternos en quirófano y veamos la salud del índice SP500 en el último tramo de subida de los meses de Enero y Febrero pasados.


SP500 LINEA AD


Como podéis ver, toda la subida desde diciembre del 2011 hasta hace unos días se ha realizado sin la mas mínima sintomatología de debilidad , por lo tanto el miedo a los recortes anticipados eran infundados, obsérvese como los círculos en azul marcan máximos sucesivamente crecientes en el índice SP500 y estos máximos crecientes fueron perfectamente correspondidos por la LINEA AD.

 

Pero,… ¿ Qué ocurrió con los dos últimos máximos del SP500 marcados en rojo, con respecto a los dos últimos máximos de la línea AD marcados con una línea roja? Pues eso, que los máximos del SP500 seguían siendo crecientes pero el numero de valores que subían era menor al número de valores que bajaban y eso significa….. debilidad, cansancio y agotamiento.

 

Ahora vamos a dar un pasito mas ,pero será un pasito muy pequeño porque en los siguientes artículos iremos incrementando los conocimientos en AMPLITUD DE MERCADO.

 

Vamos allá, ¿conocen el indicador RSI o INDICE DE FUERZA RELATIVA? El RSI es un indicador de momento y como tal, trabaja sobre la aceleración de los precios, cuando los precios comienzan una tendencia o movimiento al alza, el RSI arranca con mucha aceleración ya que el impulso o fuerza que se le imprime a los precios es muy alta y eso provoca un rápido movimiento de este indicador al alza, pero a medida que los precios siguen y siguen subiendo, el impulso o la fuerza inicial aplicada para el desarrollo del movimiento va disminuyendo o debilitándose esa desaceleración se trasmite rápidamente al indicador y esto se traduce en DIVERGENCIAS con respecto a los precios.

 

Ahora viene lo bueno, cojo el RSI y en vez de aplicárselo al INDICE SP500 como es habitual , se lo voy a aplicar a la LINEA AD o línea de los movimientos verdaderos y por lo tanto mido la aceleración de los valores que van subiendo con respecto a la aceleración de los valores que van bajando

¿ y qué nos encontramos? La divergencia bajista que vimos entre la LINEA AD del SP500 y el INDICE  era solo la punta del iceberg de un gran proceso de desaceleración que se estaba fermentando.

SP500 LINEA AD 2


Fijaros como desde el ultimo circulo en azul, marcado en el índice y en línea ad, el RSI o índice de fuerza relativa , marco su ultimo máximo (línea discontinua vertical en azul ), desde ese momento la subida comenzó a desacelerarse y el sumatorio de los valores que subían dejo de ser mayor que el sumatorio de valores que bajaban…… el final ya lo saben.

 

En próximos artículos seguiremos adentrándonos en el fabuloso y desconocido mundo de la AMPLITUD y en su aplicación práctica en la detección de los finales de tendencias y la anticipación de los giros del mercado.

 

Para conocer más sobre esta metodología de trabajo, póngase en contacto con nosotros a través de la web www.enbolsa.net o por mail en la siguiente dirección analisis@enbolsa.net“>analisis@enbolsa.net


Un saludo.