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Las manos fuertes se posicionan comprando oro

Hoy voy a hablaros de los COT o los Commitment of traders en el ORO y como su señal de compra se podría estar activando.

Commitment of Traders, es un informe de las posiciones abiertas en los mercados de futuros americanos atendiendo al tipo de inversor que opera esos contratos.

El Commitment of Traders es publicado por el Commodity Futures Trading  Comision (CFTC), e informa de las posiciones compradoras o posiciones largas y las posiciones vendedoras o cortas (número de contratos) abiertas sobre un determinado contrato en cada fecha concreta en la que esta emitido el informe.

Como ya hemos comentado en numerosos artículos estos indicadores de sentimiento nos muestran las posiciones de los profesionales, los especuladores y los pequeños accionistas en los distintos activos estudiados.

Recuerden que todos mejores los indicadores de sentimiento de mercado los pueden seguir en el informe semanal que Enbolsa publica en la zona de Volatilidadde pagina Premium de enbolsa.net.

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Si vemos que los grandes inversores o inversores institucionales están retirando posiciones en un activo que se encuentra en plena fase impulsiva, posiblemente esta subida este cercana a su término.

De la misma forma, si observamos que las manos débiles o los especuladores están entrando tomando posiciones compradoras en las subidas mientras las manos fuertes o los grandes especuladores se están retirando de este activo lo normal sería que el proceso de subidas continuadas de este activo se viera frenado o retardado.

Los comerciantes o commercials son los inversores institucionales o las manos fuertes del mercado, mientras que los no-commercials son los inversores especuladores y de tendencia, por ultimo los no-report son los inversores de economía domestica o minoristas que ni siquiera tienen la necesidad de reportar a la comisión de futuros americana.

Cuando los inversores institucionales o commercials operan en una dirección y los especuladores o no-commercials y los no-report operan en otra dirección tendremos que esperar a lecturas extremas para que las señales de cambios de tendencias se estén preparando.

Veamos un ejemplo con lo que esta ocurriendo en la actualidad con el oro.

Observen como en este ultimo tramos de caídas las posiciones netas de los commercials en color rojo esta ascendiendo de -100.000 hasta casi 0 mientras que las posiciones de los no-commercials en color verde esta descendiendo desde +100.000 hasta casi 0.

manos compradoras en el oro

Este es un síntoma manifiesto sobre el posible final de las actuales caídas en el Oro a medio plazo.

Vean como en el caso anterior (marcado con otra flecha roja) cuando ambas posiciones sé estrecharon en torno al nivel 0 se produjo un movimiento al alza que llevó la cotización del oro desde niveles de 1200 a casi los 1450 dólares.

Aquí pueden ver como el margen de distancia entre las posiciones compradoras de los grandes inversores y las posiciones bajistas de los especuladores es cada vez menor y la acumulación de contratos de futuros del oro desde la zona de los 1200 dolares hasta los 1230 actuales nos hacen pensar en futuros movimientos al alza de este activo.

Esta semana se publicara el PDF explicativo de los COT en la sección de volatilidad de la zona Premium de enbolsa, no te lo pierdas

 

COT COMMITMENTS OF TRADERS , lecturas y niveles extremos


Los brokers de futuros Americanos, están obligados a notificar las posiciones de sus clientes a este organismo.


La CFTC publica semanalmente esas posiciones abiertas para multitud de futuros de múltiples mercados (financieros pero también de materias primas y divisas entre otros)


Es interesante saber las POSICIONES LARGAS Y CORTAS de los grandes traders institucionales, y ésta es la mejor manera de saberlo, se trata de información fiable sobre su posicionamiento en Mercado.


La comparación de los datos de los Inversores institucionales o Commercial Traders (smart money) con las posiciones que están tomando los “small speculators”, pequeños especuladores puede resultar muy práctica para detectar grandes giros.


Se considera que los primeros tienen buen timing de mercado, mientras que los segundos tienden a equivocarse en los grandes giros de mercado.


Existen tres grupos de inversores en los Mercados de Futuros que informan de sus movimientos a la CFTC


Commercial Traders (smart money): grandes traders cuyas operaciones son de Cobertura. Se consideran como el “dinero inteligente” (smart money), y suele ser muy rentable hacer lo mismo que ellos cuando sus posiciones alcanzan un nivel extremo.


Large speculators: grandes especuladores. Este grupo se compone mayoritariamente de grandes Hedge Funds, y adoptan a menudo posiciones contrarias a las de los Commercial Traders. Son básicamente seguidores de tendencias, por lo que irán acumulando posiciones según avanza la tendencia. Cuando sus posiciones alcanzan un extremo, hay que vigilar señales de cambio de tendencia y movimiento en contra de la tendencia en curso.


Small speculators: pequeños especuladores. Principalmente hedge funds y traders individuales, igualmente seguidores de tendencia, si alcanza posiciones extremas son señales de pico y giro.


Os dejo un grafico actualizado de las posiciones omadas por cada uno de estos operadores en el T BOND AMERICANO, estas posciones descuentan importantes caidas del precio del BONO AMERICANO.


todos COT 160912



C.O.T. = COMMITMENTS OF TRADERS T BOND


NET COT COMMECIALS O SMART MONEY: 0.897

POSICIONES CORTAS un 11% > que las POSICIONES LARGAS

NIVELES EXTREMOS : 1.5 en LONG POSITIONS y 0.85 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas extremas de posiciones cortas desde 2004


NET COT NO COMMECIALS O LARGE ESPECULATORS : 1.40

POSICIONES LARGAS un 40% > que las POSICIONES CORTAS

NIVELES EXTREMOS: 2.0 en LONG POSITIONS y 0.3 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas extremas de posiciones largas desde 2004


NET COT NO REPORT o SMALL MONEY: 1.147

POSICIONES LARGAS un 14% > que las POSICIONES CORTAS

NIVELES EXTREMOS: 1.4 en LONG POSITIONS y 0.5 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas altas, igualando las del 2010



C.O.T. = COMMITMENTS OF TRADERS SP500 INDEX


NET COT COMMECIALS O SMART MONEY: 0.937

POSICIONES CORTAS un 6.3% > que las POSICIONES LARGAS

NIVELES EXTREMOS : 1.2 en LONG POSITIONS y 0.70-0.75 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas INTERMEDIAS, margen de subida


NET COT NO COMMECIALS O LARGE ESPECULATORS : 1.69

POSICIONES LARGAS un 69% > que las POSICIONES CORTAS

NIVELES EXTREMOS: 3-3.5 en LONG POSITIONS y 0.25 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas INTERMEDIAS, margen de subida


NET COT NO REPORT o SMALL MONEY: 1.08

POSICIONES LARGAS un 8% > que las POSICIONES CORTAS

NIVELES EXTREMOS: 3 en LONG POSITIONS y 0.7-0.8 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas BAJAS, mucho margen de subida



C.O.T. = COMMITMENTS OF TRADERS EUROFX


NET COT COMMECIALS O SMART MONEY: 1.96

POSICIONES LARGAS un 96% > que las POSICIONES CORTAS

NIVELES EXTREMOS : 5 en LONG POSITIONS y 0.33 y 0.13 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas INTERMEDIAS, margen de subida en EURO


NET COT NO COMMECIALS O LARGE ESPECULATORS : 0.31

POSICIONES CORTAS un 69% > que las POSICIONES LARGAS

NIVELES EXTREMOS: 2.60 en LONG POSITIONS y 0.15 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas muy BAJAS y subiendo, margen de subida en EURO


NET COT NO REPORT o SMALL MONEY: 0.69

POSICIONES CORTAS un 31% > que las POSICIONES LARGAS

NIVELES EXTREMOS: 1.5 y 2.10 en LONG POSITIONS y 0.40 en SHORT POSITIONS

SITUACION ACTUAL: Lecturas muy BAJAS y subiendo, mucho margen de subida en EURO


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