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Los COT en el DOLLAR nos auguran debilidad en el EURO

El Commodity Futures Trading Commission (CFTC), es el organismo regulador de los mercados de futuros en EEUU, recoge datos sobre las posiciones de los traders todos los martes de cada semana, y los publica el viernes (es decir, con 3 días de retraso). La CFTC es la que determina el tamaño límite por encima del cual todos los brokers de futuros están obligados a notificar las posiciones de sus clientes.

Si un cliente tiene una posición como consecuencia de la cobertura de su actividad de negocio ordinaria, entonces deberá rellenar un formulario de “commercial hedger”, es decir, “cobertura comercial”, estos son los grandes fondos que no especulan a mercado abierto sino que simplemente se cubren de otros riesgos generados por su actividad de negocio habitual. Si no entran en esa categoría, entonces se les considera “Large speculators”, Grandes Especuladores.

Siempre es interesante saber lo que están haciendo los grandes traders institucionales, esta información es históricamente fiable y además es muy útil en comparación con lo que están haciendo los “small speculators”, pequeños especuladores. (se considera que los primeros tienen buen timing de mercado, mientras que los segundos tienden a equivocarse en los grandes giros de mercado).

La CFTC publica semanalmente esas posiciones abiertas para multitud de futuros de múltiples mercados financieros y también de materias primas y divisas entre otros.

Existen tres tipos de inversores sobre los que fijar nuestras atención

– Commercial Traders (smart money aparecen en color rojo)): grandes traders cuyas operaciones son de Cobertura. Se consideran como el “dinero inteligente” (smart money), y suele ser muy rentable hacer lo mismo que ellos cuando sus posiciones alcanzan un nivel extremo.
– Large speculators ( aparecen en verde) grandes especuladores. Este grupo se compone mayoritariamente de grandes Hedge Funds, y adoptan a menudo posiciones contrarias a las de los Commercial Traders. Son básicamente seguidores de tendencias, por lo que irán acumulando posiciones según avanza la tendencia. Cuando sus posiciones alcanzan un extremo, hay que vigilar señales de cambio de tendencia y movimiento en contra de la tendencia en curso.
– Small speculators ( aparecen en color azul): pequeños especuladores. Principalmente hedge funds y traders individuales, igualmente seguidores de tendencia, si alcanza posiciones extremas son señales de pico y giro.

En el grafico de abajo, os presento las posiciones notificadas sobre el DOLLAR y lo que ocurre cuando las lecturas de posiciones cortas o largas consiguen lecturas extremas tanto en los grandes especuladores como en el inversores minoristas.

cot 1

A nosotros nos gusta estudiar las posiciones NETAS de los Commercial Traders o COMMERCIALS que aparecen dibujadas en gráfico en color rojo.

Las lecturas que os presento son NETAS, es decir, aparecen recogidas todas las posiciones largas , LONG o compradas y las dividimos por las posiciones SHORT, cortas o bajistas.

cot 2

En este ejemplo nos encontramos con un indicador COT COMMERCIAL de la divisa DOLLAR en constante ascenso quiere decir que hay mas posiciones largas que posiciones cortas, por lo tanto el margen neto de posiciones de las manos fuertes es constantemente alcista en las últimos meses y en breve deberían de recoger sus benéficos con unos ascensos del DOLLAR más continuados en el tiempo.

Si a esto le unimos el gráfico que os mostramos la semana pasada cuando hablamos del cambio de tendencia de la divisa euro y la divida dollar, pueden leer este artículo aquí, veremos que el euro ya ha perforado su zona de soporte tendencial y estático a la baja.

Sólo nos faltaría la confirmación al alza de la divisa dollar perforando a cierre semanal la cota de los 81 dólares. De momento lo que tenemos es una divergencia externa alcista en el euro, ya que esta divisa a perforado a la baja pero esta perforación no ha sido confirmada por el dollar, así que podríamos considerar que es un escape falso. Le daremos de margen esta semana para decidir si es un escape falso o un retraso en la confirmación.

Estacionalidad divisas primera quincena de marzo

Hola a todos.

Encontrándonos en la primera mitad de marzo vamos a continuar con nuestra serie de artículos de estacionalidad de los mercados, como venimos haciendo de manera quincenal.

Como ya se hemos comentado en artículos anteriores, para la elaboración de estos informes hemos tenido en cuenta lo ocurrido en el mercado de divisas en el periodo temporal de los últimos 19 años y hemos realizado una serie de estudios estadísticos de probabilidad.

Para comenzar, vamos a exponer la probabilidad de subir que tienen en la primera quincena de marzo las principales divisas del mercado.

grafico estacionalidad 1

Como se puede apreciar la que mayor probabilidad de éxito muestra seria el EUR/USD, seguido por el CHF/USD, con unas probabilidades de acierto de 67.5% y 60% respectivamente.

De entre esta selección elegiremos aquellas que presenten mayor rendimiento medio obtenido.

tablas divisas 2

Al observar la tabla se aprecia con facilidad que el CHF/USD y el EUR/USD son los que mayores probabilidades de ser alcistas presentan durante la fase tanto por su probabilidad como por su rendimiento obtenido siendo muy superior a las demás divisas.

Puesto que la probabilidad de encontrar valores alcistas es superior a la de los bajistas, decidiremos centrar nuestra operativa posicionándonos largos en el mercado de divisas.

Para esto, observaremos si estos valores cumplen con los requisitos de tendencia, impulso y fortaleza, que como ya sabemos son requisitos indispensables para la operativa de Enbolsa.net.

grafico eur 3

El primer valor observado es el EUR/USD, este valor se encuentra en la actualidad con tendencia, impulso y fortaleza.

grafico chs 4

El CHF/USD también cumple con los requisitos descritos.

De esta forma, teniendo en cuenta el rendimiento obtenido y la probabilidad de subida escogeremos CHF/USD y EUR/USD.

Junto a este análisis es destacable que desde Enbolsa en su informe semanal sobre las fortalezas de mercado y momento operativo nos encontramos que tanto el EUR/USD como el CHF/USD tienen un momento operativo + 30.

forex

Todas las cuestiones referentes a criterios de Fortalezas y flujos de capitales son estudiados de manera exhaustiva en los informes semanales publicados por enbolsa.net en la tarde-noche del domingo y que sirven a miles de personas como guía o patrón de seguimiento para la semana.

Descargar este informe aquí.

En resumen, seleccionaremos EUR/USD y CHF/USD para llevar a cabo nuestra operativa basada en la estacionalidad, ya que además de cumplir con los requisitos de tendencia, impulso y fortaleza, son las que mayor probabilidad de éxito tienen y mayor rentabilidad media obtenida durante la fase estudiada.

Espero que os haya gustado esta estrategia basada en pautas estacionales y que os sea de ayuda con vuestra operativa.

Un saludo desde www.enbolsa.net

Agustín Burgos Baena, Colaborador y redactor de Enbosa.net

Interasante operativa en el EURUSD

Hoy me gustaría mostraros una técnica de operativa en el EURDOLAR.

Para ello vamos a partir de la correlación directa que existe entre la divisas EURODOLAR y EUROYEN, es decir, una correlación es directa se produce cuando ambos activos de mueven en la misma dirección al mismo tiempo, cuando sube uno el otro le sigue en movimiento y cuando bajan ambos lo hacen a la vez.

Pero este movimiento correlacionado lo hacen de manera perfecta?

NO, y ahí es donde reside la oportunidad de trading en estos activos negociados.

 

En el grafico adjunto, os muestro la paridad EUROYEN en negro en la parte alta del grafico y la paridad EURODOLAR en la parte baja del grafico en color rojo, si os fijáis los movimientos son idénticos en la dirección , pero no en la profundidad ni en el inicio.

 

Os he marcado con circulo azul las oportunidades para operar que nos ha ofrecido esta correlación en los últimos años.

eurusd diver

 

 

A finales de 2009 el EURODOLAR marca una zona de techo ( lo vemos marcado con el numero 1), la clave operativa esta en observar los máximos de la divisa EURUSD y compararla con los máximos de la divisa EURYEN.

 

 

 

Mientras que en los casos 1 , 2 , 4 , 5 los máximos del EURUSD son crecientes , os los he marcado con líneas discontinuas verticales, esto máximos crecientes NO SON CORRESPONDIDOS, por máximos crecientes del EURYEN.

 

En todos los casos la paridad japonesa no confirma las expectativas de fortaleza de la paridad con el dólar provocando esto una caídas posteriores en la cotización de la paridad EURDOLAR.

 

 

 

Esta falta de confirmación por parte del EURYEN, en los intentos de continuación de subidas del EURDOLAR, no es mas que una ratificación de la debilidad del euro en sus movimientos ascendentes, así que, cuando después de una tendencia alcista de la paridad EURDOLAR , como en los casos 1 ,4 y 5 nos encontramos con la citada divergencia bajista entre ambas divisas, un cambio de tendencia se está formando.

 

 

 

Además esto máximos crecientes del EURODOLAR suelen coincidir con máximos decrecientes en indicadores de momento o aceleración de precios como son el RSI o el ESTOCASTICO, dando lugar a síntomas de debilidad y por lo tanto marcándonos niveles claros de desaceleración de los precios, la paridad EURYEN nos servirá para elegir el momento correcto en el que la tendencia cambiara y no anticiparnos debido a las señales divergentes en estos indicadores.

 

 

El caso 3 es un claro síntoma de fortaleza del EURO frente a la divisa dólar, ya que en este caso, la divergencia es alcista frente a la divisa nipona anticipándonos el posterior movimiento alcista de la paridad EURYEN.

Un saludo.