Os muestro una estrategia muy atractiva para bajar el precio de una acción en cartera sin asumir ningún coste adicional ni promediar a la baja, esta operacion esta montada con datos reales a dia de hoy jueves 03 de Mayo de 2012
El Sr X Tenía en cartera 5000 títulos de Santander a un precio de 5,83€, en la actualidad cotiza a 4,56€, como consecuencia se acumula una perdida latente de 1,27€ por acción (-6350€).
Teniendo en cuenta la “Previsión para el 2012” (ver articulo original), vamos a planter una estrategia opciones. Según nuestra publicación las subidas en los mercados comenzarán a finales de este mes. Por tanto, ¿como puede el señor X bajar el precio de su acción?
Por la venta de la Put 5,36€, (obligación de compra a 5,13€), me ingresan en la cuenta 1,27€ por acción (6350€).
Estrategia:
1.- Vendo mis acciones a mercado a un precio de 4,56€ (0,02€ de comisión), creando un minusvalía de 1,27+0,02=1,29€ por acción (-6450€).
2.- Inmediatamente vendo Put 5,36€ de Santander, generando una plusvalía de 1,29-0,02=1,27€ por acción (6450€)
Resultado:
Perdida ejecutada=6450€
Beneficio generado= 6450€
Resultado global= 0€
Además de bajar el precio de la acción hasta los niveles de 5,36€, es decir, tengo el mismo numero de acciones pero a un precio mas barato, y he conseguido 2350€ de liquidez, para poderlos reinvertir, y tener mas acciones en cartera por la misma inversión, ya que 5000 títulos a 5,83€ son 29150€ y 5000 títulos a 5,36€ son 26800€
Como consecuencia de tener opciones vendidas tengo la obligación de compra a 5,36 las acciones de Santander (0,47€ por debajo del precio al que las compre)
Como se podéis observar he pasado de tener una perdida de 1,27€ por acción a 0,80€.
Escenarios posibles
- Si la acción a vencimiento, cotiza por debajo de los 5,36€.
(Ejemplo: cotiza a 5,01€)
Si NO hago nada | Con la estrategia |
Títulos: 5000 Precio: 5,83€ | Títulos: 5000 Precio: 5,36 |
Perdida: -4100€ Liquidez: 0€ | Perdida: -1750€ Liquidez: 2350€ |
- Si la acción cotiza por encima de 5,36€ salgo de la acción con un resultado cero y comienzo de una inversión nueva.
Como se puede comprobar no hace falta aportar mas capital para conseguir bajarle el precio a una acción que tengas en cartera.