En el primer grafico que adjunto, muestro las correlaciones directas e inversas del DÓLAR- EUR/DÓLAR y MATERIAS PRIMAS CRB INDEX.
Lo primero que observamos de forma clara es la correlación inversa perfecta entre el DÓLAR INDEX y la paridad EUR/USD,
¿pero es totalmente perfecto desde el punta de vista del análisis técnico?
pues fíjense que no….
En el grafico del DÓLAR INDEX la cotización en el último día de cotización, el viernes pasado, perforo los máximos anteriores en la zona de los 80 marcado un nuevo máximos intradiario de las ultimas 6 sesiones, mientras que la paridad EUR/USD no perdió sus mínimos anteriores, eso me hace pensar que la perdida de los niveles de 1,31 en la paridad están muy cercanos.
Seguimos, ¿qué relación tienen el DÓLAR y las MATERIAS PRIMAS? Su correlación como veis en el grafico es inversa, así pues la subidas en la moneda norteamericana provoca caídas en el índice mundial de materias primas, por lo tanto si el dólar continua con sus alzas en su cotización esto nos llevara a una ruptura del nivel del 1,31 en el eur/usd y una caída de los precios de las materias primas.
Bien, si pensamos que las materias primas van a recortar en sus precios, tendremos que pensar que medidas podemos tomar para aprovecharnos de esa situación.
Por supuesto que tendremos que abrir posiciones CORTAS, pero DONDE?
Pues dentro de los 4 grupos de materias primas que existen tendremos que buscar aquel que sea más bajista y por lo tanto presente una menor fuerza relativa con respecto a su INDICE CRB de referencia.
Ya sabemos la estrategia a seguir en las MATERIAS PRIMAS y en el EUR/USD, ahora nos queda las ACCIONES cotizadas en los mercados de renta variable
Por último y para tratar de predecir los movimiento en el mercado de acciones cotizadas, hemos cogido como referencia el índice SP500 ya que incluye una pluralidad de compañías lo sufrientemente grande como para que su pecio no sea facilmente manipulado.
En el grafico de arriba observamos la correlación directa que tiene los dos de estos mercados, LAS MATERIAS PRIMAS y el INDICE SP500 se mueven en la misma dirección subiendo y bajando de manera bastante parecida , pero….. no emplean la misma fuerza en el movimiento.
Fijaros como el INDICE JEFFERIES CRB GLOBAL COMMODITIY apenas ha superado en su último movimiento al alza que va desde diciembre hasta el 1 de marzo los máximos anteriores marcados en octubre de 2010, mientras el SP500 supero con claridad esos máximos de octubre pasado y se ha dirigido directamente hacia los máximos de finales de abril del 2010, tocándolos e incluso superándolos.
Que nos muestra esto? Que las materias primas son notablemente más débiles que las acciones en estos momentos , es decir que si tomáramos la decisión de operara en el sentido comprador o LARGOS, el mercado en el que tendríamos que intervenir seria el mercado de acciones y no en materias primas, y dentro de este mercado tendríamos que elegir el sector que presente una mayor fuerza relativa con respecto a su índice de referencia que es el SP500, por ultimo tendríamos que elegir una acción propicia dentro de este sector para invertir al alza.
Pero si el lado de nuestra operativa fuera los CORTOS o posiciones vendedoras, el mejor mercado sería el de materias primas y dentro de este mercado, tendríamos que escoger el grupo de materias primas más débil de los 4, que es, el de las MATERIAS PRIMAS AGRICOLAS y por supuesto después de elegir el grupo más propicio para operar a la baja escoger cual es el producto agrícola más apropiado para abrir cortos.
Así pues y por resumir si pensamos que la paridad EUR/USD va a bajar como se indica desde distintos medios de comunicación, casa de análisis, bancos de inversión etc..
La reacción directa será una subida del dólar índex y por lo tanto caídas en la renta variable americana y caídas en las materias primas, pero como la debilidad de las materias primas es más acusada que la de las acciones , ganaremos más dinero especulando a la baja en materias primas que en acciones o índices.
Espero que el articulo sea de vuestro interés.
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