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Comienza la cuenta atrás para el giro al alza de los índices

Por todos es sabido ya que la mayoría de índices están en pleno proceso correctivo, cierto es que existen excepciones a día de hoy como podría ser el caso de nuestro selectivo, pero lo normal es que el último tramo a la baja del proceso correctivo afecte a todos.

Teniendo en cuenta esta situación ha llegado la hora de empezar a seguir el famoso timing del mercado y poder localizar el verdadero swing del mercado, para ello vamos a determinar la estructura interna del movimiento de los mercados.

indices mundiales por enbolsa

En los gráficos adjuntos podemos ver la situación de 4 índices mundiales, empezando por el Ibex 35 vemos como el proceso correctivo no ha comenzado, mientras que en los otros tres sí. De estos tres casos la situación del CAC40 es distinta puesto que actualmente la zona de control acelerada no está activada aún, pero si lo está tanto en el DAX como en el SP500.

Con la zona de control acelerada activada, ¿podemos decir que el proceso correctivo a finalizado?, no.

Ahora tenemos que ser pacientes y dejar que el proceso correctivo se complete. Como todo patrón de comportamiento que ocurre en los mercado un proceso correctivo tiene su propia estructura, por tanto lo único que tenemos que hacer ahora es detectar donde nos encontramos dentro de ese patrón, de ese modo seremos capaces de encontrar el verdadero swing del mercado siguiendo el timing que este marque.

PROCESOS CORRECTIVOS

Sin entrar en las numerosas teorías sobre los procesos correctivos o incluso en la nomenclatura que estas puedan tener (zig-zag, plana,…), lo cierto es que visualmente estos son los 4 escenarios más probables que nos podamos encontrar, por tanto una de estas 4 estructuras será la que adopte el proceso correctivo actual.

Pero claro, ¿podríamos saber ha día de hoy donde nos encontramos?, SI, pero tenemos que saber 2 detalles muy muy importantes que son:

La onda B, siempre tiene 3 movimientos y la onda C, siempre tiene 5 movimientos, mientras que la onda A es libre de elegir

Por tanto la clave de toda corrección está en detectar la onda B puesto que si sabemos dónde está ya solo nos queda contar 5, si desea conocer más sobre las teorías de ondas puede descargar un pdf formativo en este link.

Ya hemos comentado que la onda B tiene que tener 3 movimientos, es decir, es como una abc pequeña dentro del proceso correctivo global, por tanto ¿Qué formas puede adoptar la onda B?

Ocho son las posibilidades y ocho son las formas que puede adoptar la onda B, dependiendo de su intensidad, si supera o no la onda A, la proporcionalidad que tenga con respecto a su onda anterior, pero solo 8 son las formas que esta puede tomar, veamos que encontramos en los índices.

recuento de indices

Ya tenemos el proceso correctivo localizado y lo más importante la onda B localizada (en rojo), esto quiere decir que si el recuento es válido ¿Qué tenemos que esperar ahora?, el movimiento de la onda C o lo que es lo mismo contar 5 movimientos hacia abajo (con estructura impulsiva o estructura de pauta terminal) y sabremos cuando el proceso correctivo tiene grandes posibilidades de terminar (este recuento será válido siempre y cuando no se supere al alza el final de la onda B, si así deberíamos de replantear el conteo)

Por este motivo, comienza la cuenta atrás. En los próximos días desde EnBolsa.netestaremos muy encima de esta onda para poder localizar el verdadero swing del mercado.

¿Existe una pauta terminal en Europa?

Esta cita es del libro de ROBERT D.EDWARDS y JOHN MAGEE conocido como “ANALISIS TECNICO DE LAS TENDENCIAS DE LOS VALORES”

Escrito y publicado en su primera edición en 1948 y que va actualmente por la edición sexta o séptima.

Partiendo de esta definición y como consecuencia de ella, todos los gráficos que sean estudiados por profesionales o aficionados deben buscar el mismo objetivo, tratar de predecir la tendencia o el movimiento futuro y elaborar una estrategia en base a ese criterio o predicción que hemos obtenido del estudio del grafico.

Bajo ningún concepto debe utilizarse un movimiento de precios del pasado para explicar lo que se debería haber hecho en ese periodo de tiempo o lo se hizo en base a criterios que no fueron definidos en su momento, la única excepción a esto, sería, que esta explicación formara parte de un proceso formativo o educacional.

Dicho esto, vamos a aplicar lo comentado.

He cogido la curva de precios del STOXX600, índice que recoge la globalidad de los valores europeos, ya que incluye valores de la zona euro y valores que no son de la zona euro, pero que evidentemente son compañías europeas, además al ser 600 activos los que forman el índice es mucho mas plural en cuanto a compañías cotizadas.

Hemos analizado algunas de las características mas típicas que suelen ocurrir en las pautas terminales de los mercados alcista, como son las formaciones de figuras técnicas cuñas, pérdida de fuerza en el ADX en los finales de tendencias, divergencias bajistas , baja volatilidad e incremento gradual de la posiciones compradoras en las small caps frente a las large caps.

Cuando todas estas circunstancias aparecen en un momento concreto de una tendencia alcista suelen traer consigo pautas correctivas de profundidad y en algunos casos concretos cambios de tendencias que perduran en el tiempo.

Lo primero que voy a hace es mostraros 4 movimientos terminales de tendencias alcistas para que veáis que hechos son los ocurren de manera sistemática y en base a esos hechos los aplicaremos al momento actual para tratar de predecir los movimiento futuros.

europa

Si os fijáis tanto en el año 2012, como en el 2011, el 2007 y el 2004, ocurrieron la misma serie de hechos:

El precio está en clara tendencia alcista, con un movimiento al alza sostenido durante al menos 4 o 6 meses.

Este movimiento de precios va unido en su tendencia alcista a una degradación gradual de indicador de Fuerza como es el ADX, en todos los casos y sus últimos 2 meses la divergencia bajista entre el indicador ADX y su curva de precios es muy clara indicándonos la debilidad de esta tendencia en esta fase.

Además, observamos como la volatilidad la tenemos en lecturas de mínimo extremas, hemos introducido en color rosa en el grafico el INDICE EUROVIX, para que veáis que cuando la volatilidad llega a niveles de 20-15 y se dan varios hechos juntos, el precio tiende a moverse en dirección bajista.

También podéis ver las divergencias bajistas que se observan en el MACD, son divergencias largas y claras que se forman en zonas finales de tendencia

Por último, se produce la perforación de la línea de tendencia alcista (dibujada en color azul) y posteriormente la media móvil que actúa como soporte y resistencia dinámica en color rojo.

Pues ahora viene lo interesante en muchos de los casos después de que se produzcan todos estos hechos, observamos un movimiento al alza que no alcanza a dar lugar a un nuevo máximos, este síntoma de debilidad es traduce en caídas fuertes del mercado y el inicio de una tendencia bajista.

Vamos a ver dos ejemplos que comparan el momento actual, con un movimiento terminal del pasado:

Abajo os muestro: Año 2011 techo del mercado alcista y posteriores caídas de un 28% y una duración de 6 meses, OBSERVEN LOS PARECIDOS.

debilidad europa

Abajo os muestro: Año 2007 techo del mercado alcista y posteriores caídas de un 60% y una duración de 1año y 5 meses, OBSERVEN LOS PARECIDOS.

debilidad europa2

En ambos casos, el precio tras la ruptura vuelve a subir dando lugar a unos mínimos decreciente y formándose el inicio de una tendencia bajista de larga duración y profundidad.

Conclusiones que podemos sacar y estrategia operativa.

En el momento actual la curva de precios del STOXX600 cumple todos los requisitos para iniciara un movimiento bajista de larga duración, como ya hizo en tres, de los 4 ejemplos mostrados anteriormente.

          Su ADX descendiendo en la subida y ascendiendo en la ruptura a la baja

          Su MACD cruzado a la baja, con la línea 0 perforada y con una inmensa divergencia bajista

          Línea de tendencia alcista perforada a la baja

          Media 150w perforada a la baja

          Y Volatilidad del EUROVIX con lecturas cercanas a 20 en su zona de máximos anteriores.

Esperaremos un rebote al alza de los mercados para preparar estrategias de cortos de medio plazo, buscando fuertes caídas en profundidad y consumo de tiempo, podéis ver el artículo publicado en EnBolsa.net hace unas semanas sobre perspectivas de futuro aplicadas a Mercado Americano que secundan la teoría que estamos ofreciendo.

Pero recuerden una cosa muy importante, este es… simplemente mi análisis y mi estrategia, tan respetable y creíble como aquella que diga justamente lo contrario y que este bien argumentada, lo importante en los mercados no es creer que uno sabe lo que va ha hacer el mercado, eso no lo sabe nadie, es tener un plan y actuar conforme a este plan, fijando las zonas donde abrir posiciones, las zona de stop profit, las de stop loss, las zonas de acumulación de posiciones en ganancias etc….

El pasado y su curva de precios son instrumentos muy útiles para tratar de elaborar estrategias de inversión en el futuro, también pueden ser usadas de manera didáctica para explicar lo ya ocurrido, aunque esto nos proporcionará unos posibles beneficios muy bajos, perdón….. NULOS.

Un saludo y suerte.