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Long short: Neste oil Us Sectorial

Sabías que el salmón en una etapa de su vida nada del mar hacia el rio centenares de kilómetros contracorriente, llenos de dificultad, de rápidos, cascadas, de obstáculos, se enfrenta a otros compañeros que se dejan arrastrar por la corriente y que le dicen: Ven con nosotros, ¿Qué quieres hacer allá arriba? ¡No subas más arriba: hay peces que te atacan! Y así es, pero el sigue hacia delante, diciendo, ¡No te dejes llevar por lo comodidad, cumple tu designio! O sigues río arriba o la corriente te arrastrara hacia abajo…Pues de esta forma os presentamos a la empresa finlandesa Neste Oil, a pesar de la debilidad del sectorial petróleo y gas podemos afirmar que es un salmón en toda regla.

A pesar de este breve preludio, hoy queremos proponeros otro tipo de estrategia Long short. Se trata de localizar la empresa de mayor fortaleza dentro de un sector, en este caso elegiremos el sector del petróleo y gas. Ya sabéis por algún que otro artículo publicado en nuestra web, que el sector se enfrenta a una gran debilidad, así que se trata de buscar dentro de él la empresa de mayor fortaleza, el líder del sector o en otras palabras, buscar el salmón que nada contracorriente y que destaca frente al resto.

 

En el siguiente artículo preveíamos la posible bajada del crudo, si estamos en lo cierto, ¿pensáis que afectara al índice sectorial?… probablemente.

Sin embargo, las mentes astutas de la empresa petrolera finlandesa Neste Oil, están esquivando la debilidad a la que se enfrenta el sector del petróleo y gas, demostrando incluso fortaleza global. Por tanto confiaremos en ella para que ante esta previsión siga comportándose mejor que el resto de sus competidoras.

Petroleo y gas

Por tanto, a priori hemos identificado un candidato para nuestra posición compradora. La posición vendedora del par, la cerraremos con el índice sectorial del petróleo y gas, debido a que una previsión bajista del petróleo afectara en mayor medida a las demás candidatas de menor fortaleza del sector y por tanto al sectorial. Echar un vistazo a su curva de cotización y a la fortaleza que presenta.

Neste Oil OYJ ChiX

El cuadro nos presenta la fortaleza semanal pero el grafico es diario puesto que he preferido mostraros la resistencia a la que se enfrenta la curva de cotización. ¿Debemos entrar en dicho par?

Pues para tomar esa decisión debemos analizar el ratio del Long short y para ello necesitamos el siguiente gráfico,

neste oil Y SECTORIAL

Nos demuestra que no estamos en la entrada óptima, así que habrá que esperar a que el ratio corrija este último impulso y se acerque a las zonas de soporte tanto estático como dinámico. Pero si volvéis al grafico de Neste oil veréis que a pesar de la fortaleza frente a su sectorial, se encuentra en una zona de resistencia, así que quizás retroceda para coger fuerza y romper la resistencia más tarde y con ello nos acerque el ratio a una zona interesante de compra.

Es verdad que una estrategia de pares es ideal para cualquier entorno de mercado (mercados alcistas, bajistas, laterales…) no hay necesidad de estar intranquilo por la dirección que tomen los mercados. Sin embargo, la clave está en no forzar una estrategia, puesto que una vez localizado un par de activos correlacionados, habrá que analizar la curva de precios de ese spread y localizar la señal perfecta de entrada.
Una vez dentro, es posible que una pata del par no esté funcionando, pero debemos tener en cuenta esta estrategia como una sola posición, antes de cortar las pérdidas o tomar ganancias. Si la empresa A da ganancias del 20% en la posición compradora y la posición bajista B nos ofrece una pérdida del 10%, recordad que el retorno de la estrategia será la diferencia, es decir un 10% positivo. Nunca cerrar una de las posiciones del par, deben ejecutarse ambas a la vez, tanto para el control de riesgo (stop) como para la toma de beneficios.

Dejaremos esta propuesta encima de la mesa y os avisaremos en el momento que se ponga a tiro…como podéis observar no solo buscamos los activos que presentan mayor fortaleza del mercado, también podemos fabricar los sintéticos que presenten la fortaleza suficiente para que sea atractiva su compra, a pesar de encontrarse en un sector debilitado. Espero que os guste el artículo y nuestro método de trabajo, ayudarnos a dar mayor relevancia a nuestro trabajo con un Twitter o un me gusta en facebook.