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Nuevo: Informe de Sentimiento del mercado

Como ya saben nuestra zona premium esta a punto de ver la luz así que aprovechamos para mostrar un nuevo informe semanal que saldrá publicado en Enbolsa premium y que completara la oferta de productos que en esta nueva web se ofrecen a los suscriptores, amigos e invitados.

Este informe es de SENTIMIENTO de MERCADO (descargue la primera entrega)

En el podréis seguir de manera constante como se van posicionado la manos fuertes y las manos débiles en el mercado, sabréis si los pequeños inversores están largos o comprados o están abriendo posiciones vendedores o bajistas dejándose llevar por la situaciones de miedo o pánico.

Los Ratios PUT CALL EQUITY, ÍNDEX y TOTAL nos ayudarán en ese cometido.

Índices de sentimiento como el ISEE o el AAII nos darán información sobre el sentimiento minorista en el mercado e indicadores como los COT COMMERCIALS NETOS y los COT REPORT NETOS nos ayudarán a leer el pulso de los grandes inversores sobre el SP500 o sobre el T BOND americano.

Además tendremos información actualizada en tiempo real sobre los índices VIX de volatilidad más importantes del mundo y nuestros termómetro de VOLATILIDAD en acciones españolas e índices mundiales nos darán una visión clara sobre los límites de miedo y confianza instalados en cada activos analizado.

Este informe pasara a completar la oferta de servicios que tendrá la zona privada de EnBolsa junto con los ya conocidos.

-Los informes semanales de fortaleza

-Informes de volatilidad y sentimiento.

-Sesiones de Trading en vivo y preparación de la semana de trabajo todos los lunes por la mañana.

-Webinar de consultas y dudas técnicas y teóricas todos los miércoles por la tarde.

-La única base de datos de España con información sectorial, industrial, de capitalización, de estilo, zona geográfica, índices cotizado sobre mas de 5000 acciones europeas y americanas que nos permite realizar buscadas directas o aplicar diferentes filtros de búsqueda que se completa de manera perfecta con los informes semanales de fortaleza y flujo de capitales.

-PDF formativos y vídeos explicativos de los principales indicadores de sentimiento, amplitud , análisis técnico, candlestick o pares estarán a vuestra disposición.

-Datos de amplitud de Mercado en tiempo real.

-PDF y vídeos explicativos de muestras técnicas de Trading -servicio de Now-trading premium con estrategias de acumulación y servicio de whatupss premium.

Y más cosas que iréis descubriendo con el paso de las semanas.

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LA CODICIA. Sentimiento alcista en máximos

Estas opciones se negocian en el “Chicago Board Options Exchange” (C.B.O.E.) y su negociación se publica como datos por su interés en cuanto al sentimiento de la masa inversora.

Si este ratio es mayor que la unidad, nos informa que los inversores en el mercado de acciones o índices tienen expectativas bajistas sobre su evolución futura, porque el número de opciones de venta (put) adquiridas superaría al de opciones de compra (call) compradas.

Si por el contrario el valor de este ratio es menor a la unidad, nos quieren decir que número de opciones compradoras o CALLS es mayor que el número de opciones de venta y por lo tanto hay confianza entre los minoristas y operadores de acciones en que el mercado suba o siga subiendo.

Una vez que sabemos la intención de los inversores con respecto a las acciones del mercado Americano, tendremos que prestar atención a la TEORIA DE LA OPINIÓN CONTRARIA.

De esta forma podremos llegar a intuir o predecir movimientos del mercado contrarios a la masa inversora precisamente para beneficiarnos con las pérdidas de esta masa minorista y poco formada.

Vayamos por partes:

En el primer gráfico os muestro el número de opciones compradas con el pensamiento de que el mercado seguirá subiendo.

ratio put call 1

Como podéis ver, hay notificadas por parte de mercado de Opciones de Chicago un total de 1.226.500 opciones de compra sobre acciones cotizadas en EE.UU.

Si miramos este dato de manera individual no nos aporta demasiada información, además como podemos observar en la evolución de compras de opciones call de los últimos dos años hay momentos en los que se llegan a superar lecturas de más de 2.000.000 de opciones.

Por lo tanto, ni la cifra en sí misma, ni la comparación con otros momentos de mercado nos ofrece una información relevante.

Ahora os muestro el número de opción de venta compradas por inversores en el mercado Chicago y por lo tanto este dato representa a los operadores que piensan que el mercado va a caer y por lo tanto apuestan por las caídas para las próximas sesiones o semanas.

ratio put call 2

Como podéis ver, el dato de opciones de venta compradas es de 625.000, ese dato por sí mismo tampoco nos aporta valor ya que no es un dato muy bajo, ni es un dato que históricamente tenga relevancia.

Pero si comparamos ese datos de 625.000 compras de Put o apuestas a las caídas de la acciones, con los datos de 1.226.500 compras de Call o apuestas de subidas al alza del mercado nos damos cuenta de que hay el doble de personas que piensan que el mercado va a seguir subiendo, y ya recuerdan lo que les dije cuando muchos piensan que algo va a pasar en bolsa no?

Ahora voy a mostraros dos representaciones gráficas de este ratio PUT/CALL calculado sobre el número de opciones negociadas sobre las acciones americanas.

En uno mostrare directamente los valores históricos de los últimos 20 meses y en el otro su lectura suavizada e invertida para que sea más fácilmente comprensible.

ratio put call 3

Fijarse como la zona de la confianza ,complacencia o zona de relajación está por debajo de los niveles de los 0,55 de este ratio, sólo en 4 ocasiones en estos 21 meses el ratio ha mostrado valores tan bajos y por lo tanto tan favorables para los posibles movimientos correctivos.

El indicador en color rojo que aparece debajo del dato del ratio PUT/CALL EQUITY, es ese mismo indicador pero suavizado, así podemos asistir de manera más clara y ordenada a la información que nos quiere transmitir , en este caso nos indica que estamos en una zona cercana a techo y que posiblemente aparezcan próximas correcciones.

ratio put call 4

Observen como el indicador suavizado ( justo encima en color rojo) del ratio PUTCALL Equity está en zona de máximos por encima del valor de 0,15 y dirigiéndose a niveles de 0,20 que son los niveles máximos de los últimos 2 años.

Por ultimo vamos a mostrar la evolución de este ratio put/call con la serie de precios histórica del índice americano SP500.

Para ello vamos a usar un gráfico semanal del ratio y del índice de renta variable anexo.

En la parte alta pondremos el gráfico del SP500 y en la parte de abajo pondremos el indicador de opciones sobre acciones.

Hemos marcado con unas líneas verticales azules discontinúas los momento en los que la valoración del ratio put/call fue inferior o igual a 0,50.

ratio put call 5

Como veis, son sólo 4 veces anteriores las que hemos marcado con círculos rojos.

En esos cuatro casos la cotización del índice americano sufrió retrocesos o caídas en su curva de precios y el ratio de alcistas y bajistas se giró al alza buscando lecturas más equilibradas de 0,80- 0,75.

Atendiendo a estas lecturas y a los niveles actuales del SP500 podemos pensar en que el inicio de unas nuevas correcciones en el mercado americano podría estar cercana si préstamos atención a los niveles de confianza actuales y a la teoría de la opinión contraria.

Espero que el artículo de hoy sea de su interés.

Si quieren consultar este ratio PUT CALL de manera directa y en tiempo real sólo tienen que

PINCHAR AQUI

Para consultar indicadores de amplitud en tiempo real y descargar los pdfs formativos puede ir a la sección de INDICADORES DE AMPLITUD (click aquí)

Un saludo y gracias por su lectura y seguimiento



El volumen proporcional medio a prueba: ¿es de utilidad este indicador para nuestra operativa?

En la entrada de hoy, quería haceros llegar un estudio que estoy empleando en la preparación de un nuevo curso titulado ”Técnicas contemporáneas para el análisis Weinstein de medio plazo”.

Con el paso de los años me he dado cuenta de que son muchos los inversores noveles que quedan encantados por un indicador de última generación, llegando incluso a tener fe ciega en él sin ponerlo a prueba. Este es uno de los elementos que diferencian a un novel de un profesional: mientras el primero queda encantado por las “virtudes” que le cuentan sobre un indicador, el profesional lo pone a prueba antes de incorporarlo a su plan de trading. Cualquier metodología está abierta a mejoras, pero estas mejoras han de ser siempre estudiadas con detenimiento, ya que un indicador que puede resultar de gran ayuda en un tipo de operativa, puede ser totalmente ineficaz, o lo que es peor, contraproducente para otra.

En la entrada de hoy, vamos a poner a prueba el volumen proporcional medio de Blai5, de forma que vea por usted mismo las mejoras que ofrece con respecto a la operativa básica de medio plazo.

Para ello, haremos uso de la informática y realizaremos un estudio sobre la operativa de medio plazo en más de 9000 valores de Estados Unidos y Alemania, dos de los principales mercados mundiales. El objetivo resulta evidente, comparar la metodología con y sin el indicador, para ver si realmente la nueva herramienta aporta mejoras o es ineficaz. En el estudio de hoy tendremos en cuenta tres aspectos:
  • Número de operaciones: No siempre operar más es sinónimo de ganar más. Piense que a más operaciones, mayor será la comisión que deba soportar por su intermediario. Es mejor operar poco y ganar mucho en cada operación, que operar mucho y ganar poco en cada operación.
  • Beneficio medio por operación: Como su propio nombre indica, es el beneficio medio obtenido en cada operación teniendo en cuenta todas las operaciones, tanto ganadoras como perdedoras.
  • Beneficio neto: Como su propio nombre indica, hablamos del beneficio final neto obtenido por el sistema, es decir, el resultado total tras descontar comisiones y demás gastos de la operativa.


Número de operaciones: 

Como puede comprobar, si no incluimos el volumen proporcional medio en el sistema, hacemos más operaciones, lo que es sinónimo de soportar mayores comisiones. Concretamente, si partiésemos sobre un capital de 100000€ pagaríamos 10565,55€ en concepto de comisiones, mientras que si incluimos el volumen proporcional medio pagaríamos 8347,5€ en comisiones, la nada despreciable cifra de 2218€ menos.

Beneficio medio por operación:

Con el sistema de medio plazo sin tener en cuenta el volumen se obtiene un beneficio medio por operación del 12,05%, mientras que si incorporamos al sistema la variable de tener en cuenta el volumen, nos damos cuenta de que el porcentaje de beneficio medio por operación asciende hasta los 20,02 puntos porcentuales. Un aumento sustancial, tras lo cual está lo que hemos estudiado anteriormente. Las variaciones de volumen dotan a los valores de interés inversor, lo que es la gasolina que mueve a los valores cada vez más arriba, de forma que un valor que cargue “gasolina” (aumente su volumen), antes de su partida, tiene mayores probabilidades de realizar movimientos superiores a aquellos valores que no hayan sido cargados con suficiente “gasolina”.

Beneficio neto:

Dese cuenta de que, pese a realizar menos operaciones, el sistema que incorpora el volumen proporcional medio es capaz de ganar más dinero que el sistema que opera sin tener en cuenta las variaciones de volumen. Esto sucede porque las operaciones que realiza el sistema con volumen tienen un beneficio mayor por operación que las que obtiene el sistema sin volumen, tal y como hemos visto anteriormente.
Como ve, los resultados son claros. Tener en cuenta las variaciones en el volumen mejorará sus decisiones de inversión.

Artículo extraído del foro premium de EsBolsa.com


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Volatilidad, miedo y avaricia

Hablemos de la volatilidad , miedo y avaricia:

 

Veamos el ratio PUT/CALL de las acciones americanas y el ratio PUT /CALL de los operadores en índices americanos, a estos le unimos el índice VIX de volatilidad.

 

 

 

El VIX todos lo conocemos, y sino un pequeño resumen:

 

la volatilidad suele ser muy grande en las caídas o mercados bajistas y en las correcciones bajistas dentro de los mercados alcistas y, sin embargo, en las subidas prolongadas del mercado – cuando éste se encuentra en tendencia alcista- esa volatilidad tiende a disminuir, y por lo tanto, en mercados al alza el valor de la volatilidad disminuye o desciende.

Una vez que este concepto ha quedado claro, podríamos decir perfectamente que cuando la volatilidad aumenta o crece su valoración, es que el mercado está cayendo o va a caer, por lo tanto a la volatilidad del mercado se la conoce como el índice del miedo y se mide con el indicador VIX.

 

Si las lecturas del indicador son muy altas es que hay mucha volatilidad y por lo tanto mucho miedo
Si las lecturas del indicador son muy bajas es que hay poca volatilidad y por lo tanto no hay miedo o hay confianza y la confianza en el mercado bursátil se paga con caídas

RATIO PUT CALL VIX Y NYSE

 

Pues ahora y como veis en el grafico adjunto en color rojo sobre el índice NYSE, el índice VIX está en mínimos en zona de 15, muy bajo y por lo tanto y siguiendo la teoría explicada antes………APUNTO DE ……

 

Pasemos a los indicadores de encima y debajo del grafico:

 

Arriba tenemos en RATIO PUT/CALL del CBOE o mercado americano, mide el numero de posiciones alcistas ( compras de CALL) frente al número de posiciones cortas ( compras de PUT).

Lo bueno de este indicador es que mide ese RATIO PUT/CALL pero de los operadores en INDICES AMERICANOS , es decir , de operadores profesionales e institucionales.

 

ABAJO tenemos en RATIO PUT/CALL del CBOE o mercado americano, mide el numero de posiciones alcistas ( compras de CALL) frente al número de posiciones cortas ( compras de PUT).

Este indicador, a diferencia del otro, mide ese RATIO PUT/CALL pero de los operadores en EQUITY o acciones , es decir , de operadores no profesionales o de economía domestica.

 

Pues bien cuando ambos coinciden en la parte baja de sus grafico, como es el caso de los círculos verdes marcados en el grafico, quiere decir que tanto unos como otros piensan que el mercado seguirá subiendo, hay confianza y tranquilidad y eso…… se paga con dirección contraria.

 

Si al dato de máximas compras de CALL en ambos casos, le unimos un INDICE VIX del Miedo en mínimos del 2010 y 2011 en zona de gran soporte de 15 encontrarnos que, el caldo de cultivo esta mas que preparado para empezar con el proceso contario a la complacencia que es …..el miedo.

 

Y esto, le unimos los distintos estudios de amplitud de mercado que poseemos, como es el caso de la pérdida del nivel de 80 por segunda vez

en el indicador AD NORMALIZADA que aparece publicado y explicado en el artículo de accionesdebolsa (http://accionesdebolsa.com/%C2%A1segundo-aviso-de-pedro-sobre-el-lobo.html) tenemos que muy posiblemente estemos asistiendo ahora a la corrección esperada.

 

Un saludo.