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Estrategias de pares en el sector financiero

Hoy os traemos de nuevo una estrategia long short pero esta vez enfocada en el sector financiero, uno de los mas fuertes en bolsa europea según el último articulo que publicamos sobre la fortaleza de los sectores europeos, por consiguiente el que ha obtenido un mejor comportamiento en referencia a los principales índices mundiales.

En la siguiente tabla mostramos una selección de  valores financieros del sector, para destacar cual de ellos puede considerarse el mejor respecto a fortaleza global y relativa al sector.

Captura banca

Algunos resultados son un tanto curioso, si no vemos esta tabla no nos hubiéramos planteado la compra en países como Portugal o Italia, pero porque no? En algún momento tendría que terminar el castigo a estas empresas.

En esta ocasión enfrentaremos dos valores del sector financiero, uno de los más fuertes contra uno de los más débiles, compraremos BPI o Banco Espirito Santo y venderemos para cubrirnos de cualquier movimiento que afecte a la banca con BNP Paribas, Bankia o Sabadell. Elegir el par que queráis, eso si, debemos invertir ambos valores por la misma cantidad sean las acciones que sean, porque de lo contrario no funcionaria la cobertura. Estos valores están muy correlacionados por la industria, sector, negocio donde trabajan y capitalización aunque no coincidan en el país al ser europeos europeas también trabajan con la misma divisa. Compraremos el de mayor fortaleza y venderemos el de peor fortaleza. El razonamiento es lógico y sencillo, esperamos que en mercados alcista el de mayor fortaleza suba más que el débil mientras que en mercados bajistas esperamos que el débil caiga más que el más fuerte.

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