Etiqueta: tbond

¿Por quĂ© seguimos apostando por la renta variable?

A continuaciĂ³n os muestro un grafico donde comparamos la evoluciĂ³n del SP500 y el T-BOND, comprobando asĂ­ que estos dos mercados estĂ¡n siempre descorrelacionados.

spbono

Os he señalado las etapas alcistas en las bolsas en verde y las bajistas en rosa, como se puede observar la evoluciĂ³n del sp500 (amarillo) siempre tiene una correlaciĂ³n inversa a la del T-bond (rojo), cuando uno sube el otro baja.

¿Os habĂ©is dado cuenta de una cosa? Desde el año 2009 ¡LOS 2 MERCADOS ESTAN SUBIENDO!


Al ver esta situaciĂ³n rĂ¡pidamente nos surgieron muchas dudas como ¿QuĂ© esta pasando?, ¿en que situaciĂ³n nos encontramos?, ¿CuĂ¡ndo comienza y termina un ciclo?,….

AsĂ­ que para entender que pasaba o como debĂ­amos interpretar esta situaciĂ³n decidimos comparar ambos activos por fortaleza, es decir, que fuerza tenĂ­a el sp500 sobre el T-bond y esto fue lo que encontramos:

FORTALEZA SP500TBOND

Antes de comenzar a interpretar lo que vemos me gustarĂ­a comentaros que el indicador de fortaleza nos marca o mide el comportamiento de un activo con respecto a otro, es decir, cuando obtenemos datos positivos el primer activo tiene un comportamiento mejor (fortaleza), mientras que si los datos son negativos el comportamiento es peor (debilidad).

Si partimos de la base que los inversores y por tanto el dinero fluye entre la renta fija y renta variable y ademĂ¡s el dinero entra en aquel activo que es fuerte y sale del dĂ©bil o dicho de otro modo un activo es fuerte porque entra dinero y es dĂ©bil porque sale, podemos observar como el sp500 gana fortaleza en las etapas alcistas del mercado (zonas verdes) Y presenta debilidad respecto al TBOND en las etapas bajistas (zonas amarillas).

Ahora SI tenemos un grĂ¡fico correcto a la hora de interpretar o representar el flujo de dinero (entrada y salida de dinero) y la descorrelaciĂ³n de ambos mercados.

dinero sp500

Como se puede ver en el grafico el dinero y por tanto los inversores entran en el mercado de valores cuando este tiene un comportamiento mejor independientemente del movimiento, mientras que si el mercado de valores presenta un comportamiento peor (debilidad) los inversores estarĂ¡n en la renta fija.

Ahora, veamos que ocurre en la actualidad.

SPDIVERGENCIAS

Se ve claramente como el mercado de valores representado por el sp500 presenta fortaleza esto lo podemos ver tanto por la situaciĂ³n del indicador por encima de 0 y la directriz alcista que este presenta.

Si nos fijamos en las zonas de techos anteriores nos damos cuenta como antes de comenzar un recorte profundo o cambio de tendencia ocurre lo mismo, os lo voy señalando:

1 el mercado de valores comienza a perder fuerza, rompiendo a la baja la directriz alcista de la fortaleza. Este es para nosotros el primer sĂ­ntoma de que el movimiento alcista del mercado de valores comienza a terminar.

2 se alcanzan nuevos mĂ¡ximos en los Ă­ndices bursĂ¡tiles, pero la fortaleza no es capaz de hacerlo, es decir, aparece una divergencia bajista.

Una vez tengamos estos dos puntos (algo que aun no ha sucedido) a llegado la hora de comenzar una fuerte correcciĂ³n o cambio de tendencia, mientras esto no ocurra debemos de seguir apostando por el mercado de valores.

SI te ha gustado y crees que ha merecido la pena su lectura no olvides twitearlo o compartirlo en Facebook, es la mejor forma de darnos las gracias. Nosotros desde Enbolsa le damos las gracias por leerlo.