Osciladores de Momento: CCI
¿Que és el CCI?
Desarrollado por Donald Lambert, el Commodity Channel Index (CCI) es un indicador con diferentes funciones que puede ser empleado para identificar nuevas tendencias en el mercado. Lambert creó originalmente su indicador para identificar giros o cambios cíclicos en el precio de los commodities, posteriormente se ha utilizado para el análisis de índices bursátiles, pares de divisas (Forex), acciones y otros activos financieros. De forma generalizada se puede afirmar que mide el nivel actual del precio en relación a un nivel de precio promedio durante un periodo de tiempo determinado.
El indicador tendrá un valor relativamente alto cuando los precios en el mercado están muy por encima de su promedio. A su vez tendrá un valor relativamente bajo cuando los precios están muy por debajo de su promedio. Así, es posible emplear el CCI para identificar condiciones de sobrecompra (activo financiero que se ha sido comprado de forma excesiva) y sobreventa (activo financiero que se ha sido vendido de forma excesiva).
Definición de Indicador CCI
El indicador CCI (Commodity Chanel Index) es un oscilador que mide la fuerza existente detrás de un movimiento de precios. De forma simplificada, permite decidir si estas fuerzas tienen una tendencia alcista o bajista.
Al igual que otros indicadores de momento, este compara el precio actual con una media anterior, con lo que a través de esa comparación se observa la fuerza o debilidad del mercado analizado en términos relativos. El indicador usa una media móvil como punto de referencia, respecto a la cual, se mide el precio actual.
El CCI es un indicador relativamente moderno, fue diseñado para ser utilizado electrónicamente desde el principio, en contraste con otros indicadores anteriores que originalmente se calculaban a mano. Es por esto que el método de cálculo es más complejo que el utilizado para indicadores ya desarrollados. Además, a lo largo de los años se ha ido depurando el método de cálculo.
Método de Cálculo: ¿cómo se calcula?
Donald R Lambert desarrolló una metodología de cálculo de su indicador:
- En primer lugar hay que definir un precio típico. Este se obtiene mediante el cálculo de la media aritmética del precio más alto, bajo y cercano.
- En segundo lugar hay que calcular una media móvil simple del precio típico. En la metodología original, el promedio móvil se calculaba con un período de 20 días, pero ahora se utilizan periodos de 14 días.
- Por último hay que calcular la desviación media de la media móvil.
La fórmula del indicador CCI es la siguiente:
Lambert utilizó la constante 0,015 con la intención de que, entre el 70 % y el 80 % de los valores de CCI se encuentren entre +100 y -100. Los valores superiores a 100 o inferiores a -100 son, desviaciones inusuales de la media.
Interpretación
Se tiene a continuación la apariencia del indicador.
Se observa en el gráfico como el indicador ha sido aplicado en un gráfico USD/CHF por hora. El oscilador CCI está configurado por defecto en 14 periodos. Con lo cual el valor actual se obtiene en base a los datos de los últimos 14 periodos. El CCI tiene dos líneas fundamentales, +100 y -100.
Cuando el indicador está por encima de 100 indica que el activo está sobrecomprado. Así mismo, cuando el indicador está por debajo de -100 indica que el activo está sobrevendido. Cabe la posibilidad de utilizar también la línea de cero. Si el CCI está por encima de esta la tendencia es alcista, en cambio si el CCI está por debajo de 0 la tendencia es bajista.
¿Para qué sirve?
El CCI, como se ha mencionado anteriormente, mide la diferencia entre el cambio en el precio de un activo y su cambio de precio promedio. En la operativa de trading se suele utilizar el indicador de tres formas diferentes: divergencias, tendencia y niveles de sobrecompra y sobreventa. Incluso en niveles más avanzados se puede interpretar la fuerza de la tendencia, así como la probabilidad de giro de la tendencia principal.
NIVELES DE SOBRECOMPRA y SOBREVENTA
Los niveles de sobrecompra y sobreventa son los niveles +100 y -100 respectivamente. En este uso del indicador, para la operativa de trading se debe estar alerta siempre que el indicador supere el valor de +100. En ese momento, el activo está sobrecomprado y en cualquier momento puede revertir su tendencia. De manera contraria, si el CCI está por debajo de -100 se considera que el activo en cuestión está sobrevendido. En la operativa de trading es recomendable seguir estos valores ya que en cualquier momento la tendencia bajista podría convertirse en tendencia alcista. A
continuación se muestra un ejemplo con este uso sobre la cotización del petróleo Brent.
Se observa que el indicador no es totalmente preciso interpretando este tipo de señales. Esto no quiere decir que estas señales no funcionen, sino que en este activo concretamente, es probable que no sean totalmente correctas. Esto pone de manifiesto, la justificación de la interpretación que se hace en operativas de trading más avanzadas. Cómo se ha indicado anteriormente en este tipo de operativas se consigue interpretar la fortaleza de una tendencia con este indicador. En este caso si el indicador está por encima de 100, la tendencia alcista se considera fuerte. Si está por debajo de -100 la tendencia bajista también se considera fuerte.
INDICADOR TENDENCIAL
En este uso del indicador, un activo financiero estará en tendencia alcista si el CCI está por encima de cero. En cambio si el CCI está por debajo de cero la tendencia es bajista. Cuanto más alejado de cero esté más fuerte será la tendencia. En el gráfico siguiente se puede ver un ejemplo.
En el gráfico las señales tendenciales parecen señales fiables. Hay que recordar el problema existente cuando se utiliza el indicador en periodos laterales ya que cabe la posibilidad de detectar una cantidad mayor de señales falsas o erróneas.
DIVERGENCIAS CCI y PRECIO
Este es el último uso que se le puede dar al indicador. Las divergencias en el CCI pueden dar señales válidas de compra o venta. Siempre hay que tener en cuenta la dificultad que conlleva operar utilizando divergencias. Se considerará que existe una divergencia bajista cuando haya nuevos máximos en el precio y no sean acompañados por nuevos máximos en el indicador. En cambio se considerará divergencia alcista, cuando haya nuevos mínimos en el precio y no existan nuevos mínimos en el indicador.
LAS MEJORES ESTRATEGIAS DEL ESTOCASTICO
Estrategias del CCI
Al observar el cálculo del CCI, se deriva que su función principal es indicar cómo el cambio de precio de un instrumento en un momento dado se compara con el precio medio.
- Un CCI alto indica que el precio es superior al precio medio. Un CCI que asciende a estos niveles indica una fuerza creciente.
- Un CCI bajo indica que el precio es inferior al precio medio. Esto es un indicativo de debilidad.
ESTRATEGIA BASICA
Como se ha comentado anteriormente, consiste en tomar una posición alcista cuando el CCI supere la línea de +100. Cerrando la posición cuando vuelva a alcanzar el valor de 100. En cambio se tomará una posición bajista cuando la línea cae por debajo del valor de -100.
ESTRATEGIA CON VARIOS TIMEFRAME
Este tipo de estrategia consiste en eliminar la multiplicidad de señales en un corto periodo de tiempo. La forma de implementarlo es la siguiente:
- Se utiliza un gráfico a largo plazo con un periodo del indicador elevado, detectando en este gráfico la tendencia principal del activo.
- Se abre otro gráfico a más corto plazo que el anterior
- Utilizando la visión que muestra el gráfico a más largo plazo se abre una posición cuando en el grafico a corto plazo se cumplan los parámetros de entrada siguiendo la tendencia principal del activo.
ESTRATEGIA CON DIVERGENCIAS
Al igual que en otros indicadores estas aparecen cuando el precio tiene un comportamiento diferente al del indicador. Una de las más utilizadas se produce cuando una tendencia de máximos crecientes en el precio está siendo acompañada por máximos decrecientes en el indicador o viceversa. Esto puede indicador la cercanía de un cambio de tendencia en el activo.
