Fondo de inversión
¿Qué es un fondo de inversión?
Los fondos de inversión o Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) son vehículos que reúnen dinero de personas tanto jurídicas como físicas para invertir en algún instrumento financiero, cediendo la custodia del patrimonio a gestores profesionales.
Cuando inviertes en un fondo te conviertes en un partícipe, obteniendo participaciones, acciones o bonos en cartera que poseen un precio o valor liquidativo diario. Este valor es el resultado de dividir el patrimonio del fondo entre la cantidad de participaciones en circulación.
La inversión en fondos está regulada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
¿Cómo funciona un fondo de inversión?
El inversor compra participaciones del fondo a un precio determinado o valor liquidativo, que pueden venderse (reembolso) o adquirirse (suscripción) en cualquier momento. Las oscilaciones del precio de los activos son consecuencia de la compra-venta y de la cantidad de inversores en el mercado.
Existen dos tipos de inversiones: renta fija y renta variable. La renta fija financia deuda pública o privada, incluyendo fondos monetarios a corto plazo. La renta variable, más arriesgada pero potencialmente más rentable a largo plazo, invierte en acciones de empresas españolas o extranjeras.
¿Por qué invertir en fondos de inversión?
Invertir en un fondo tiene varias ventajas:
- No se necesita una gran cantidad de dinero, lo que lo hace accesible para todos.
- Diversificación: con una inversión accedes a una amplia cartera y mercado.
- Traspasos entre fondos sin repercusión fiscal, salvo en caso de reembolso.
- No forma parte del balance del banco, por lo que la entidad gestora no puede utilizar tu dinero para otros fines.
- Cuentas con un equipo de profesionales para gestionar tu cartera y riesgo.
- Transparencia: acceso a toda la información sobre movimientos y rentabilidades.
¿Qué rentabilidades tienen los fondos de inversión?
Las rentabilidades varían según el tipo de fondo y sus participantes. Aunque la renta variable suele ser más rentable que la fija, no siempre es así. La rentabilidad se mide por el porcentaje de variación del valor liquidativo entre la fecha de suscripción y la fecha actual.
Para evaluar la rentabilidad de un fondo, puedes considerar su rentabilidad histórica y compararla con la evolución del índice del mercado.
¿Qué riesgos tienen los fondos de inversión?
El riesgo depende del tipo de fondo. Los mercados monetarios tienen menor riesgo al fluctuar con los tipos de interés a corto plazo, aunque también ofrecen menor rentabilidad. Los fondos de renta fija tienen menos riesgo que los de renta variable, mientras que los mixtos incrementan su riesgo a medida que aumenta el peso de la renta variable. Los fondos garantizados aseguran la recuperación del capital invertido, y algunos ofrecen rentabilidad adicional si se espera hasta su vencimiento.
Otros factores de riesgo incluyen la zona geográfica y las divisas, especialmente si se invierte en un país con una moneda diferente. Es importante considerar cómo las variaciones de la moneda afectan al valor de la inversión.
Fiscalidad de los fondos de inversión
La fiscalidad de los fondos de inversión se clasifica en:
- Base Imponible del Ahorro: incluye ganancias y pérdidas patrimoniales y rendimientos de capital mobiliario. Hacienda realiza una compensación de pérdidas, con un gravamen del 19% hasta 6,000€, 21% hasta 50,000€, y 23% para montos superiores.
- Traspasos sin tributar o diferimiento fiscal: Solo se paga cuando se obtiene líquido, no por los traspasos entre fondos, incluso si generan ganancias.
- Criterio FIFO (First In, First Out): la primera participación comprada es la primera en venderse, atendiendo a su rentabilidad individual.
- Normativa fiscal anti-aplicación: no se permite vender una participación con pérdidas y comprarla inmediatamente después para eliminar pérdidas; el activo permanecerá bloqueado durante dos meses.
Mejores fondos de inversión
Los mejores fondos de inversión pueden variar cada año, pero generalmente se busca rentabilidad a largo plazo. Es esencial investigar y hacer un seguimiento de los fondos para analizar su evolución y cómo oscilan.
Para elegir los mejores fondos, es recomendable fijarse en:
– El precio del portfolio, utilizando ratios como PER, Ev/Ebit, Ev/Ebitda o Ev/FCF.
– La calidad del fondo, evitando empresas cercanas a la quiebra y optando por acciones con mayores retornos y menores deudas.
Algunos fondos recomendados según categoría incluyen:
- Fondos indexados: Pictet-Russia Index R EUR.
- Renta variable: Threadneedle (Lux) – Global Technology Class DU (USD Accumulation Shares) EUR.
- Fondos value: Seilern Stryx World Growth EUR U R.
- Renta fija: Franklin Global Convertible Securities Fund A (acc) EUR.
- Mixtos: BL-Global Flexible EUR B EUR Acc.
- Garantizados: BNP Paribas Funds Seasons Classic Capitalisation.
- Inmobiliarios: Janus Henderson Horizon Global Property Equities Fund A2 EUR.
Una mención especial para los planes de pensiones, productos financieros en los que se invierte un capital para obtener beneficios al momento de la jubilación. Las entidades depositarias deben informar al Ministerio de Economía y Hacienda y a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones sobre las actividades que realizan.