Categoría: Divisas y Comodities

Volatilidad, miedo y avaricia

Hablemos de la volatilidad , miedo y avaricia:

 

Veamos el ratio PUT/CALL de las acciones americanas y el ratio PUT /CALL de los operadores en índices americanos, a estos le unimos el índice VIX de volatilidad.

 

 

 

El VIX todos lo conocemos, y sino un pequeño resumen:

 

la volatilidad suele ser muy grande en las caídas o mercados bajistas y en las correcciones bajistas dentro de los mercados alcistas y, sin embargo, en las subidas prolongadas del mercado – cuando éste se encuentra en tendencia alcista- esa volatilidad tiende a disminuir, y por lo tanto, en mercados al alza el valor de la volatilidad disminuye o desciende.

Una vez que este concepto ha quedado claro, podríamos decir perfectamente que cuando la volatilidad aumenta o crece su valoración, es que el mercado está cayendo o va a caer, por lo tanto a la volatilidad del mercado se la conoce como el índice del miedo y se mide con el indicador VIX.

 

Si las lecturas del indicador son muy altas es que hay mucha volatilidad y por lo tanto mucho miedo
Si las lecturas del indicador son muy bajas es que hay poca volatilidad y por lo tanto no hay miedo o hay confianza y la confianza en el mercado bursátil se paga con caídas

RATIO PUT CALL VIX Y NYSE

 

Pues ahora y como veis en el grafico adjunto en color rojo sobre el índice NYSE, el índice VIX está en mínimos en zona de 15, muy bajo y por lo tanto y siguiendo la teoría explicada antes………APUNTO DE ……

 

Pasemos a los indicadores de encima y debajo del grafico:

 

Arriba tenemos en RATIO PUT/CALL del CBOE o mercado americano, mide el numero de posiciones alcistas ( compras de CALL) frente al número de posiciones cortas ( compras de PUT).

Lo bueno de este indicador es que mide ese RATIO PUT/CALL pero de los operadores en INDICES AMERICANOS , es decir , de operadores profesionales e institucionales.

 

ABAJO tenemos en RATIO PUT/CALL del CBOE o mercado americano, mide el numero de posiciones alcistas ( compras de CALL) frente al número de posiciones cortas ( compras de PUT).

Este indicador, a diferencia del otro, mide ese RATIO PUT/CALL pero de los operadores en EQUITY o acciones , es decir , de operadores no profesionales o de economía domestica.

 

Pues bien cuando ambos coinciden en la parte baja de sus grafico, como es el caso de los círculos verdes marcados en el grafico, quiere decir que tanto unos como otros piensan que el mercado seguirá subiendo, hay confianza y tranquilidad y eso…… se paga con dirección contraria.

 

Si al dato de máximas compras de CALL en ambos casos, le unimos un INDICE VIX del Miedo en mínimos del 2010 y 2011 en zona de gran soporte de 15 encontrarnos que, el caldo de cultivo esta mas que preparado para empezar con el proceso contario a la complacencia que es …..el miedo.

 

Y esto, le unimos los distintos estudios de amplitud de mercado que poseemos, como es el caso de la pérdida del nivel de 80 por segunda vez

en el indicador AD NORMALIZADA que aparece publicado y explicado en el artículo de accionesdebolsa (http://accionesdebolsa.com/%C2%A1segundo-aviso-de-pedro-sobre-el-lobo.html) tenemos que muy posiblemente estemos asistiendo ahora a la corrección esperada.

 

Un saludo.

Curioso e interesante, precio del petróleo

Os mostramos un interesante articulo y bastante curioso, que hemos rescatado de un experto analista del Market timing, Tom Mcclelland, publicado hace varios dias en su web.petroleo

 

“Os muestro algo divertido para observar. Google ofrece un servicio gratuito llamado Google Trend. En él se puede introducir cualquier termino de búsqueda o conjunto de palabras y obtener las estadísticas de como este termino ha sido utilizado a través del tiempo, en los patrones de búsquedas, es decir, nos muestra las como ha lo largo del tiempo las palabras elegidas han sido buscadas por los internautas, así como las noticias publicadas. Así que ya que los precios del petróleo son el zoom y las noticias de televisión están hablando de precios de gasolina muy altos, decidí echar un vistazo a lo que Google podía decirme.”

 

“Resulta que la gente en general, incluidos los medios de comunicación, no son están tan interesado  en este momentos por los “Precios del petróleo” (oil prices) como un termino de búsqueda o termino utilizado en las noticias publicadas como si lo fue en otras ocasiones.”

 

“La línea  superior azul en el grafico de Google refleja la frecuencia de búsqueda que la gente hace en el plazo señalado. La línea inferior refleja la frecuencia con la que el término se utiliza en las noticias. Las banderas alfabéticas que aparecen son enlaces a las noticias que Google considera pertinente. Google Trend también le ofrece la posibilidad de exportar los resultados como valores separados por comas (CSV), de modo que usted puede toma os datos en bruto en vez de la imagen que utilizan.”

 

“En cuanto al gráfico, no es sorprendente ver que a una gran cantidad de personas estaban interesados en buscar o hablar de “los precios del petróleo” en 2088, Crisis financiera de ese año que llevó a los precios del petróleo hasta los máximo de $145/barril. La gente estaba también interesada en el seguimiento de los precios del petróleo en el 2011, cuan la “primavera árabe” estaban teniendo un efecto sobre la producción del  petróleo en el medio oriente.”

 

“Lo sorprendente de ahora, es ver que el interés no ha estado repuntando en las últimas semanas. Tal vez solo hay un desfase entre los cambios de los precios y la conciencia de la gente. Sin embargo, dado que en los últimos máximos alcanzados por los precios del petróleo se produjo con un repunte en la búsqueda y noticias de interés, el mensaje aquí es que los precios del petróleo aun no han alcanzado sus máximos del movimiento actual.”

 

Teniendo en cuenta la situación descrita, os mostramos el analisis que Enbolsa propone para el precio del petroleo en el siguiente artículo, donde describimos la situación actual y la posible evolución del precio del crudo, ver articulo “Correcciones en el precio del petroleo”

 

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Para conocer más sobre esta metodología de trabajo, póngase en contacto con nosotros a través de la web www.enbolsa.net o por mail en la siguiente dirección  analisis@enbolsa.net

Correcciones en el precio del petroleo

En los últimos días el precio del petróleo parece que el ultimo tramo se esta agotando.petroleo2

Como se puede observar en el gráfico la cotización ha llegado a una fuerte resistencia que acompañada de las divergencias bajistas que presentan tanto el macd como rsi nos hace pensar que la proyección del tramo alcista anterior será suficiente por ahora en la evolución del precio. Desde Enbolsa creemos que la corrección en el precio está a punto de producirse llevando a la cotización a niveles de 115-120, respetando de este modo la estructura alcista que comenzó a mediados de Octubre.

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El cacao, operación bajista el MP agricolas

Hola a todos.

Hoy os paso a mostrar la ultima operación que hemos realizado en las Materias Primas, es este caso, hemos elegido para operar el grupo de materias primas mas débil de todos, las Materias primas agricolas, observar la posicion de fuerza negativa que se muestra en la tabla arriba adjunta.

Ademas de ser el GRUPO DE MP más débil, también cuenta con la ventaja de la cercania a la media weistein con una distancia de 0.3% por lo tanto el riesgo esta muy minimizado.

Después de seleccionar el grupo mas debil de todos, vamos a buscar un activo cotizado en este grupo que tenga fuerza negativa con respecto al indice Mundial de Materias Primas que es el CRB INDEX.

Paso a mostraros el ACTIVO más interesante por fuerza , por distancia a la media y por supuesto porque nos ha dado una señal de operativa bajista en MACD, que es la operativa que estamos siguiendo en distintos articulos “COMO OPERAR CORTOS CON EL MACD

TABLAS  MP AGRICOLAS 04 03 2012

Vemos en la tabla superior, como la fuerza de la mayoria de activos cotizados en MP AGRICOLAS presentam fuerza negativa, el CACAO tiene una fuerza negativa escasa de solo -0.18, pero su distancia a la media móvil STOP es de un 2,12% y la señal bajista de OPERATIVA MACD son suficientes motivos para iniciar una operación de cortos.

 

Las divergencias bajista en MACD y en el RSI justifican nuestra sensacion de falta de fortaleza y perdida de aceleración en las corrección al alza del CACAO.

La parte alta del proceso de canalizacion en azul y la linea de resistencia horizontal verde en formacion de doble techo pueden hacer de resistencia de corto plazo y por lo tanto fijaremos el STOP LOSS por encima de esa zona en los 2550.

El obejtivo de la operación de corto es llevarnos el precio del cacao hasta niveles de minimos anteriores en los 2000, buscando una rentabilidad de la operación de un 14%

 

CACAO CORTOS

 

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Un saludo.

 

ESTRATEGIA DE MORGAN STANLEY DE CORTOS EN EUR/DOLAR

Los analistas de Morgan Stanley informan ponerse cortos en el euro dólar hasta en los 1,33 dolares  y vender en los rebotes.

Para ello aducen que, aunque la finalización del plan de rescate griego y el acuerdo del PSI ha espoleado el optimismo, advertimos que los riesgos de implementación todavía son altos  y que  las duras medidas de austeridad pueden liderar una profunda recesión en los países periféricos, presionando al alza el ratio deuda/PIB”.

Tambien opinan que el euro  se enfrenta a riesgos ante la inyección de liquidez a tres años LTRO de la próxima semana.

Relaciones divisas VRS materias primas

Hola a todos.

Hoy os muestro una relacion muy interesante entre el dolar canadiensa y el dolar australiano versus el indice de materia primas global conocido como CRB INDEX que engloba los 4 mercados de materias primas , es decir , el agricola, metales preciosos, metales industriales y energias.

Excelente articulo publicado por Ricardo Gonzalez en su pagina web los www.mercados financieros.es

Las principales correlaciones a nivel internacional se dan entre el dólar, los bonos, las materias primas y las bolsas de valores. No obstante, hay una serie de correlaciones que podríamos llamar “secundarias” que también ofrecen pistas interesantes sobre diferentes productos.

Como muchos ya sabéis, Australia es uno de los mayores exportadores del mundo de materias primas (al igual que Canadá que veremos más adelante). Así que su suerte y por lo tanto su divisa, está fuertemente ligada a la tendencia de los productos básicos.

Históricamente, el dólar australiano ha tenido una estrecha correlación con los precios de las materias primas. En el gráfico inferior os comparo ambos mercados en los dos últimos años.

Después de tocar fondo a mediados de 2010, ambos activos alcanzaron su punto máximo en mayo pasado, entrando desde entonces en un periodo de corrección.
El dólar australiano tocó fondo en octubre pasado y ha estado rebotando desde entonces. La capacidad del dólar australiano (línea verde) para alcanzar un incremento del precio que le hace marcar nuevos máximos de seis meses, aumenta considerablemente las probabilidades de una ruptura al alza en el índice CRB (línea marrón), este hecho que aquí os comento ya está adelantando unas perspectivas de mejora notables en el comportamiento de los productos básicos.

Como comentaba anteriormente, otra divisa íntimamente ligada a las commodities es el Dólar Canadiense, que en las últimas semanas al igual que el Dólar Australiano también está repuntando al alza, lo cual da mayor envergadura al hecho de que estas divisas terminen arrastrando el precio de las materias primas, dada su histórica correlación directa.
En la parte inferior del gráfico he añadido la correlación entre el Dólar Canadiense y las materias primas, con un resultado de +0,93, lo que es una cifra muy elevada si tenemos en cuenta que la máxima correlación sería 1.00.

Indice metales preciosos y tendencia del oro

Adjunto un grafico donde te comparo el INDICE DE METALES PRECIOSOS y el ORO, como puedes ver fácilmente la estructura de ambos es muy similar se puede observar dos factores determinantes para mí.

El primero de ellos es que desde los máximos de agosto del 2011 la estructura es correctiva con una serie de máximos y mínimos decrecientes y además con una reducción de su fortaleza comparativa con el índice de materias primas CRB absolutamente decreciente.

 

Con estos dos factores lo que me queda claro es que hablar a día de hoy de subidas en los METALES PRECIOSOS es cuando menos aventurado. Para mi humilde forma de entender los mercados, los activos bajistas o correctivos seguirán siendo bajistas o correctivos hasta que se produzca un hecho consumado que provoque el cambio de dirección del mismo y ese hecho pasa por la superación en cierre semanal de los máximos de noviembre pasado en niveles de 1800 ( línea horizontal azul) Mi previsión seria de retrocesos hasta los niveles de 38% o 61% que te marco en línea discontinua roja, desde hay debe producirse un ataque a zona de máximos anteriores nivel de 1760-70 te lo marco en línea azul continua, si se rompe ese máximos el camino quedaría libre hasta los 1800 , pero si este hecho no se produce la caída llevaría a la cotización a mínimos de diciembre en 1520 ,esta opción te la dibujo en línea continua en rojo.

La plata y el indice CRB de materias primas

Para hablar de la Plata primero me gustaría adjuntar el grafico de CRBINDEX índice de MATERIAS PRIMAS , en este grafico se puede ver como las materias primas únicamente han experimentado un rebote al alza dentro de su estructura bajista de medio plazo.

Este rebote parece que llega a su fin basándonos en varias cuestiones:

-doble techo con ruptura de directriz alcista de corto plazo

-divergencia bajista en RSI

-Señal de venta en indicador de tendencia MACD, os he marcado las anteriores señales bajista que dio el indicador con una línea vertical en azul.

Por todo esto me parece más probable un recorte de la plata, qué un ataque a zona de nuevos máximos de corto plazo en niveles de 40 dólares. Pero, esto es solo mi opinion .

La evolución de esta materia prima como comenta en su artículo Dan Norcini, está relacionada inversamente con la cotización del DOLAR, observar como cuando se producen divergencias en RSI en techo en la divisa dólar, las posteriores caídas de la divisa provocan fuertes subidas en la PLATA.

En el momento actual nos encontramos en una corrección en la divisa y esta se está apoyando en la media de 150w,la curva de precios es alcista con serie de máximos y mínimos crecientes, por lo tanto si se produce un rebote al alza de la divisa desde esa zona, la cotización de la plata se vería afectada en la dirección inversa, es decir ,retrocediendo a niveles del 38% o 50% de la subida en 32-30 dólares.

Así pues, la fuerte resistencia de la plata en niveles de 34-35 dólares unido a un posible recorte de los índices de renta variable ( muchos se encuentran en zona de resistencia) provocaría un repunte del dólar y por lo tanto daría lugar a un retroceso de la plata hasta los niveles anteriormente comentados.

Un saludo.

cualquier duda o consulta pongase en contacto con nosotros a través de la web www.enbolsa.net o por mail en la siguiente dirección analisis@enbolsa.net