El día de hoy vamos a hacer un repaso a la situación técnica de la industria financiera española, es decir, analizaremos el comportamiento de esta industria para determinar la situación de la industria y las posibles operaciones que se puedan realizar en la misma seleccionando los valores pertenecientes al sector que mayor rendimiento pueda ofrecer, bien operando posicionándonos largos o bien en corto.
En primer lugar repasaremos el informe semanal que elabora enbolsa.net donde se encuentra de una manera sintetizada un estudio del mercado.
En esta ocasión el informe refleja que a simple vista la industria se encuentra en tendencia alcista y en fortaleza. Por lo que rapidamente nos damos cuenta de que el valor se encuentra en medio de una corrección.
Pero analicemos esta información más a fondo. Para ello se realizará un estudio del gráfico de la cotización de la industria financiera, la cual podemos encontrar en la siguiente imagen.
Podemos decir que se trataría de una buena industria para invertir en el largo plazo, pero que es probable que tenga correcciones ya que durante el inicio del 2015 el movimiento alcista se extendió en exceso por lo que podríamos ver correcciones a lo largo del año, tal y como está realizando en estos momentos ya que se encuentra en plena corrección en una situación de máxima potencia alcista, es decir se encuentra en tendencia alcista, desde mediados del año 2012, y además está mostrando un comportamiento superior al del mercado.
Así mismo, podemos distinguir como se encuentra en una zona de control operativa en la que coincide el soporte estático, dinámico y tendencial lo cual lo sitúa en una buena situación para operar esta industria bien directamente mediante un ETF o mediante uno de los valores que la componen.
En esta imagen se ha marcado las señales que se esperarían para confirmar la señal de compra.
En primer lugar hemos trazado una directriz bajista de corto plazo uniendo los mínimos decrecientes que ha formado el precio durante las últimas sesiones. Esta directriz debe de ser perforada al alza por el precio.
A la vez de que se produzca esta rotura de la directriz en el precio, también de habrá de producirse la rotura de la directriz dibujada en el RSI de forma que en el oscilador se produzca un máximo ascendente, hasta que este máximo ascendente no se produzca no se confirmara la entrada.
Además el MACD deberá de posicionarse alcista al cortar a su media móvil
En conclusión la industria se encuentra es una seria candidata para operar con ella bien mediante un ETF o mediante algún valor de los que componen esta industria. Sin embargo, para la segunda opción hay que tener en cuenta que no todos los sectores son iguales aunque pertenezcan a una misma industria y estos pueden tener comportamientos diferentes entre la industria y su sector. Por ello realizaremos un estudio de los distintos sectores de la industria financiera.
Análisis técnico del sector bancario:
Para aquellos interesados en profundizar más en el análisis de este sector os informamos complementar este análisis con uno previo a este. (Europa y la banca son el futuro)
Por lo general, la banca europea se encuentra relativamente estable, aunque se encuentre en una corrección que ha hecho llevar al precio al nivel de soporte de los 211 euros, lugar donde coincidió con la media móvil la cual actúa de soporte en la actualidad.
Si observamos el MACD actualmente se encuentra cortado a la baja, generando una señal de venta, lo cual puede ser indicativo de que pueda profundizar la corrección, siempre y cuando el precio sea capaz de perforar a la baja el nivel de soporte antes mencionado.
Si nos enfocamos en el corto plazo hemos marcado los niveles a superar por parte del sector para confirmar un nuevo impulso alcista.
En primer lugar el precio deberá de superar el nivel de resistencia actual en los 225 euros, este es la señal más fuerte de finalización de una corrección junto con las señales alcistas aportadas tanto por el MACD como por el RSI.
General financials
Este sector se encuentra en máxima potencia alcista y en corrección técnica que ha provocado que el valor llegue al nivel de retroceso del 38.1% de Fibonacci donde se encuentra en una zona de control, es decir, el precio se encuentra en un nivel en el que coinciden soportes estáticos, dinámicos, tendenciales y retrocesos de Fibonacci.
Podemos decir que este sector se encuentra en un muy buen momento para operar en él.
Pero centrémonos en el gráfico diario.
Efectivamente tal y como se ha mencionado antes se encuentra en una muy buena situación para operar, sin embargo, deberemos de esperar una confirmación de que la corrección finalmente acabo.
Por lo que esperaremos a que se supere la resistencia actual y el RSI supere al directriz alcista dibujada al mismo tiempo que el MACD genere una señal de compra. Mientras esto no ocurra nos mantendremos expectantes a la espera.
Life insurance
Al igual que el resto de la industria se encuentra en una fase correctiva. Al observar el gráfico podemos hacer una matización importante, a finales del año 2014 se produce la rotura de la parte superior del canal alcista que sostenía desde 2012, lo cual es una señal fortaleza del sector.
Actualmente la corrección ha provocado que el precio vuelva a buscar el canal superior superado dejando la siguiente situación.
Podemos ver como el sector está formando divergencias alcistas de tipo A mientras e iba acercando al canal superior anterior, lo cual es una primera señal de alerta para estar atentos al futuro comportamiento del sector de seguros de vida esperando una confirmación de las divergencias, mediante la superación de la directriz bajistas del precio y del nivel de resistencia marcado en el RSI, así como la generación de una nueva señal de compra por parte del MACD.
Nonlife insurance
El comportamiento de este sector está deteriorando seriamente su situación técnica de corto plazo. De hecho ha perforado la directriz alcista que tenía y a día de hoy el precio se encuentra por debajo de la media móvil la cual se está girando a la baja además de la formación de un nuevo mínimo descendente. Por lo que podemos entender que en el corto plazo ha iniciado un patrón bajista al haber confirmado un cambio de tendencia de alcista a bajista.
Cabe mencionar que actualmente que la tendencia primaria es alcista y que aún se encuentra en fortaleza, pero no podemos considerar este sector como los más atractivos del mercado.
El sector ha perforado caído por debajo del nivel de 31.8% de Fibonacci y se dirige al nivel de 50%, en el caso de que supere este nivel pasaría a buscar el siguiente el de los 61.8%.
Por otra parte, se está formando una divergencia alcista, sin embargo, esta debería confirmarse más adelante.
Real state
Este sector a finales del 2014 sufrió una aceleración de su tendencia alcista la cual hizo que superará la parte superior del canal alcista provocando una fuerte señal de fortaleza. Sin embargo, a lo largo del 2014 se ha producido un progresivo deterioro de su comportamiento en el corto plazo.
De hecho en el gráfico diario se ha producido una estructura de cambio de tendencia en el corto plazo en el que se han producido máximos y mínimos descendentes además de haber perforado tanto a su directriz alcista como la media móvil la cual se está girando a la baja.
Reits
El sector reits tiene un comportamiento similar al de real state ya que a finales del 2015 tuvo un fuerte incremento de su precio, sin embargo, comenzó una corrección que ha corregido en profundidad este último tramo impulsivo.
De esta forma, el precio ha llegado a alcanzar el nivel de la parte superior del canal alcista que anteriormente superó.
De la misma manera que el sector Real state ha realizado un patrón bajista de corto plazo. De esta manera, aunque aún se encuentre en tendencia alcista y en situación de fortaleza no seleccionaremos este sector para operar con el hasta que en el corto plazo se modifique su estructura bajista.
En conclusión, podemos decir que la industria financiera se encuentra relativamente bien debido al comportamiento más o menos estable que está manteniendo desde que iniciaron sus tendencias alcistas en ambos mercados. En el caso del mercado europeo prestaremos especial atención al sector general financials por su buen momento operativo y su estructura alcista al cual se encuentra intacta. De la misma manera que el sector Real state ha realizado un patrón bajista de corto plazo. De esta manera, aunque aún se encuentre en tendencia alcista y en situación de fortaleza no seleccionaremos este sector para operar con el hasta que en el corto plazo se modifique su estructura bajista.
A continuación procederemos a estudiar los valores españoles que forman parte de este sector.
Para ello utilizaremos la base de datos que se encuentra disponible en Enbolsa Premium.
Para determinar los valores mas atractivos para operar realizaremos dos grupos en funcion de su tendencia y de su fortaleza.
El primer grupo sera el de los valore sinteresantes para incorporarlos a nuestra cartera puesto que se encuentran en situación de tendencia alcista y fortaleza.
Entre los valores encontramos a:
BME, el caso de BME ya lo analizamos anteriormente y se podrá consultar su análisis aqui (Análisis técnico de BME, peticiones del lector)
A continuación estudiaremos dos casos de bancos españoles que estan mostrando un maginifico comportamiento, ya que en plena corrección de todo el mercado europeo estos estan realizando un impulso.
Banco popular
Banco popular se encontro hasta este año en tendencia bajista ya que todo el año anterior estuvo en tendencia bajsita. Sin embargo, consiguio superar esta tendencia a inicios del 2015 y puesto que ha recuperado la fortaleza relativa lo convierte en un activo apto para operar.
Para poder incoporar este valor esperaremos a que tanto el MACD como el RSI confirmen la señal de compra, siempre y cuando que el valor no realice un cambio de tendencia en el corto plazo, lo cual parece poco probable, pero deberemos tenerlo en cuenta.
Banco sabadell
En el caso de banco sabadell esta realziando un ataque a su actual zona de resitencia en los 2.41 euros, puesto que se encuentra en fortaleza y tendencia alcista, solo esperariamos a que el valor sea capaz de superar el nivel de resistencia.
Por ultimo, hablaremos de los demás valores que no hemso considerado para operar con ellos debido a que estan mostrando un debilitamiento de su tendencia o bien se encuentra en fase de debilidad y/o tendencia bajista.
Entre estos valores tendemos a
Bankinter y BBVA en un primer lugar, ya que se encuetnran tanto en tendencia alcista como en fortaleza sin embargo, la estrucutra mostrada parece indicar una debilitación de su tendencia, por lo que hasta que no se confirme lo contrario nos abstendremos de fijarnos en ambas compañias.
El resto de valores ya no serían operables porque directamente se encuentran en tendencia bajsita y teniendo en cuenta todo lo anterior la probabilidad de éxito con estos valores es bastante inferior que con los mencionados anteriormente. Entre ellos se encuentran Bankia, Banco Santander, Caixabank, Liberbank y Corporación Alba.
En definitiva para los interesados en operar en el mercado de renta variable español centraran su atencion en Banco Sabadell, Banco Popular y en BME.
Un cordial saludo desde Enbolsa.net.
Agustín Burgos Baena; Analista y redactor de Enbolsa.net.
No olvide revisar el artículo: Retrocesos de Fibonacci.