Autor: enbolsa

Oportunidades en las acciones. INFORME BURSÁTIL

Ya estamos a mitad de mes y el mercado de acciones sigue resistiendo en la parte más alta de lo que llevamos de año.

Recordad que a principios de mes, se nos activó la señal de largo plazo en el mercado de acciones, por lo que comenzamos a cargar ligeramente las carteras y ya estamos consiguiendo los primeros objetivos de dichas cargas

Como ya ocurrió en el 2016 es muy probable que tengamos una corrección pero mientras tanto, sigamos disfrutando de las señales rápidas que aparecen en las acciones.

Recuerde que uno de los estudios más importantes para hacer las carteras son los estudios de flujo de capitales, de hecho el bono a 10 años americano tiene un gran interés para nosotros por las lecturas de las fortalezas. Estos estudios los veremos con detalle en el próximo curso de Fortalezas y creación de carteras de medio plazo el 26 y 28 de marzo de 2019.

Analizando el RADAR OPORTUNIDADES

Vamos analizar los activos que tenemos dando señales por las diferentes técnicas VCN, MACD-ENB, ACELERADA. Son las técnicas que aconsejamos de practicar para los TRADERS de SWING.

Veamos como se encuentra esta semana el radar de oportunidades, accediendo por nuestra  ZONA PREMIUM.

Observamos que tenemos las tres técnicas por las que podemos acceder a las diferentes compañías, por tanto podríamos entrar en cualquiera de ellas.

La semana pasada planteamos la compañía Italiana Snam. Como observamos es el tercer VCN que cumple objetivo consecutivo,

Vamos analizar como está el mercado seleccionando las tres técnicas VCN, MACD-enb y ACELERADA en el momento de PRESEÑAL y con una INDUSTRIA que presente FORTALEZAS

Observamos que hay mínimo una preseñal por cada una de las técnicas.

Vamos a dejar planteada Soitec con la técnica Acelerada y a lo largo de la semana que viene iremos viendo  como se desarrolla

La semana que viene tenemos el curso de FORTALEZAS fundamental para aquellos inversores que quieran aprender a segmentar el mercado, resolviendo la famosa pregunta que nos hacemos de ¿Que comprar?

 

¿Movimiento al alza? Datos de interés 18/03/2019

Saludos desde Enbolsa.net.

4 argumentos para un enfoque “bullish”.- Dijimos que la semana pasada era decisiva para saber si nos volvíamos “bearish” (bajistas) o recuperábamos hacia “bullish” (alcistas). Pues el desenlace ha sido “bullish”. Hay 4 razones que lo respaldan, al menos de momento: (i) El Brexit ya no puede tener un desenlace destructivo. Churchill dijo sobre Rusia que “es un acertijo envuelto en un misterio dentro de un enigma”. Pues algo parecido sucede con el Brexit: es tan confuso que ya no se le da importancia. Todo indica que el desenlace final será como hemos estimado: retraso y backstop. Este miércoles votarán por tercera vez un Brexit bajo la fórmula del acuerdo firmado con la UE. Si lo aceptan, al día siguiente pedirán una prórroga corta (¿hasta el 30 de junio?). Si lo rechazan por tercera vez, pedirán una prórroga larga que improbablemente la UE aceptaría y eso forzaría la salida de T.May y llevaría a la convocatoria de elecciones. Bajo esta segunda hipótesis el momento de salida sería una incógnita y es probable que los británicos no tuvieran más remedio que votar a sus representantes en el Parlamento Europeo en las elecciones del 23/26 de mayo, lo cual sería surrealista. Este desenlace sí afectaría algo negativamente al mercado. (ii) China reacciona aplicando estímulos.- Hace lo que no se atreven hacer los gobiernos europeos: bajar impuestos. El viernes pasado cuantificó los recortes en 300.000M$ (aprox. el 2,3% s/PIB), junto a una nueva reducción de los coeficientes de reserva de los bancos para facilitar la entrega de crédito. Esta segunda medida no es sana para la sosteniblilidad de la economía china a largo plazo, pero sí lo es la primera y eso ha reforzado algo el fondo del mercado. (iii) Parece que la macro europea toca fondo, como esperábamos.- Eso sucedió la semana pasada, que era decisiva para creer que realmente esto es así. La Producción Industrial rebotó +1,4% en enero (m/m) vs +1,0% esperado vs -0,9% diciembre (destacando España con +3,6%, por cierto). Las ventas de autos redujeron su caída desde -4,6% (a/a) hasta -1,0%. Los Pedidos Industriales en Italia mejoraron desde -4,7% hasta -1,2% (+1,8% m/m)… Eso permitió que las bolsas europeas rebotaran el viernes aprox. +1%. (iv) La macro americana siempre ha estado bien soportada, pero incluso mejora algo.- Lo más importante del giro a mejor se publicó la semana pasada: Ventas Por Menor +0,2% (Grupo de Control +1,1%), Ganancias Reales/hora +1,9% y Pedidos de Bienes Duraderos +0,4%. En el caso americano los datos nunca llegaron a ser malos, pero revierten a mejor después de un cierto estancamiento. :: Esta semana las sensaciones desde Europa podrían ser buenas y la Fed confirmará su reenfoque “dovish”.- Eso reforzaría la percepción de la semana pasada de que la macro europea ya ha tocado fondo. Se espera que el ZEW alemán de mañana mejore desde -13,4 hasta -11,0 (viene mejorando desde -24,7 en Oct.’18) y que el PMI Manufacturero de la UEM del viernes ofrezca su primer rebote en 7 meses (hasta 49,5 desde 49,3) porque ha venido retrocediendo ininterrumpidamente desde julio 2018 (55,1) y eso podría indicar una posible reversión hacia la zona de expansión (>50). Tras la reunión de la Fed del miércoles (repetirá tipo director en 2,50%/2,75%) comprobaremos que ya no hay casi ningún consejero (o tal vez ninguno) que quiera subir tipos este año, además de que no reducirá más su balance y revisará a la baja estimaciones. Esto tranquilzará (más) a unas bolsas que disfrutan de una casi sorprendente inercia alcista. Para cerrar la semana, es probable que S&P mejore su rating sobre España desde A- (Perspectiva Positiva) hasta A (ídem), aunque esto ya no tendría efectos sobre la semana al anunciarse tras el cierre del viernes. Todo esto sólo puede proporcionarnos un contexto algo mejor para bolsas, aunque conviene no confiarse porque sería normal que ofrecieran síntomas de agotamiento en no mucho tiempo. El único riesgo es el de un “pull-back” pasajero… por ahora.

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa.

Un aspecto a destacar es el de que el mercado de renta variables chino se encontrará cerrado por el nuevo año nuevo.

Los eventos más relevantes son:

LUNES

Ventas minoristas de Estados Unidos.

 

MIÉRCOLES:

Pedidos de bienes duraderos.

 

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a Alemania, Inglaterra, España y Francia.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

Para Estados Unidos destacan

En el mercado estadounidense destaca Nelsen Holding con una rentabilidad del 5.28%.

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

ESTRATEGIAS DE PARES para operar en los mercados de acciones

Estrategias de pares a nuestro alcance.

Este tipo de estrategias consiste en localizar dos activos con algún tipo de correlación, y tomar posiciones en sentido contrario sobre ambos (un activo será comprado con una posición «larga», mientras que otro será vendido con una posición «corta»). El objetivo es aprovecharse de un comportamiento diferente entre ambos activos, independientemente de cual sea el fondo del mercado.

Ante una eventual tendencia alcista, un activo subirá más que el otro. Si la tendencia es bajista, el otro bajará más que el uno; y si la tendencia es lateral, la expectativa es que haya también un comportamiento algo mejor del uno que del otro. Estas estrategias, que en su origen estaban limitadas a los grandes actores institucionales del mercado, hoy en día están al alcance de cualquier inversor.

La estrategia de pares o negociación market neutral nos permite trabajar y beneficiarnos de prácticamente cualquier tendencia del mercado: tendencia alcista, bajista o movimiento lateral. Habréis oído hablar de ella infinidad de veces, pero somos muy pocos los que las practicamos. Hay muchas formas distintas de abarcar el mundo del market neutral , pero una forma simple y sencilla de intervenir es elegir un par de activos muy correlacionados, que por el motivo que sea comienzan a desviarse de su valor relativo. Estas imperfecciones surgen cuando la relación entre ambos valores es muy alta o muy baja según rangos históricos. En la práctica se compra el activo infravalorado y se vende en corto el activo sobrevalorado. A continuación os mostramos dos oportunidades que están surgiendo en estos momentos.

Una de las formas más sencillas de llevarlas a cabo es utilizando derivados como los Contratos por Diferencias (CFDs), que nos permiten acceder, de manera muy sencilla, a un sinfín de mercados con apalancamiento, y con la posibilidad de abrir posiciones largas y cortas. Lo único que hay que tener en cuenta es que ambas posiciones (la corta y la larga), deben tener el mismo tamaño nominal. De esta forma, las características y las circunstancias que atraviesa un activo o mercado concreto, pueden ser aprovechadas para obtener beneficios con menos riesgo que el que se correría tomando posiciones netas.

Las estrategias de pares pueden plantearse en muchos tipos de activos , como divisas, acciones, materias primas , índices , etc… aquí os dejo un ejemplo de una estrategia de pares en materias primas que publicamos en el año 2014 como un ejemplo del tiempo que hace que nos preocupa y nos interesa este tipo de operativa alternativa de mercados.

https://www.enbolsa.net/la_relacion_oro_plata/

Ahora son nuestros compañeros de Alphavalue los que han publicado unas interesantes estrategias de pares en acciones basándose en sus estudios por fundamentales.

Cada cierto tiempo ponemos sobre la mesa algunas estrategias de pares. Esto puede ayudar a concentrarse un poco en los fundamentales de los mercados de valores que de otra manera serían inútiles.

El siguiente cuadro es un resumen de la evolución de la posiciones cortas y largas propuestas anteriormente.

*Largos en LONDON STOCK EXCHANGE GROUP (comprar, objetivo 6.215 p )- Cortos en BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES (reducir, objetivo 24,2 € ).

Enfrentamos a LSEG, que se ha convertido en una especie de empresa de IT del mercado, y a BME, una compañía local y muy protegida. Ahora que los mercados están más en el modo de toma de riesgos, ponerse largos en LSEG es una obviedad y cortos en BME, protegiéndonos del downside.

 

*Largos en SCHINDLER HOLDING (añadir, objetivo 262 CHF )- Cortos en KONE (reducir, objetivo 42,1 € ). Los analistas analizarán en detalle las diferentes formas en las que Schindler (os recordamos que es miembro de nuestra cartera modelo) y Kone han abordado el enorme potencial del mercado chino para el “transporte vertical”. Ahora que hay confirmaciones de que el crecimiento se está desacelerando, Kone, más expuesta a China, se enfrenta a un mayor desafío. El franco suizo más débil también puede ser una bendición para la compañía suiza

*Largos en SAMPO (añadir, objetivo 50,3 € ) – Cortos en NORDEA(reducir, objetivo 84,8 SEK ). Cuando una aseguradora posee aproximadamente el 22% de un banco, Nordea, y esa participación vale el 26% del NAV de la aseguradora, el precio de la acción del banco es importante. Si éste cae repentinamente debido a las acusaciones de blanqueo de capitales, mejor dicho en breve … mantener los dividendos de Nordea significaría que revertirán en Sampo.

IG Markets, un broker innovador con el que puedes operar Opciones Financieras.

Recientemente hemos realizado nuestro webinar semanal, en este caso el patrocinador fue IG Markets y hablamos de la posibilidad que te brinda este broker en cuanto a la plataforma ProRealtime y el tiempo real.

Pero no se queda ahí. Y es que con este broker podemos operar en MT4 con unos spread buenos, Prorealtime con tiempo real y gran variedad de activos, y además, tiene 2 plataformas propias, una de CFDs y otra de opciones (de esta última hablaremos en el artículo).

Y es que este broker no se cansa de innovar. Recientemente han lanzado su plataforma de opciones financieras, plataforma de la que puedes bajarte una demo fácilmente. Puedes solicitarla a jgonzalez@enbolsa.net o bajártela tu mismo a través del siguiente enlace:

Consigue las herramientas de Enbolsa.net con IG Market

Las primeras impresiones que tenemos son buenas: interfaz sencilla, fácil acceso y control de las posiciones abiertas. Incluye 2 tipos de opciones: las opciones vanilla y las opciones barrera.

El menu que nos encontramos inicialmente dentro de la plataforma es el siguiente:

Aquí podemos seleccionar sobre que índice o divisa queremos lanzar la opción y si está es con vencimiento diario, semanal o mensual. Al pinchar en el vencimiento, se nos abre la siguiente imagen, a modo de ejemplo.

Y no solo se queda ahí, podemos ver un gráfico de la cotización de la opción donde nos marca cuando operamos y que resultado estamos obteniendo.

En el webinar de hoy, de 14:30 a 16:00, hablaremos de como podemos crear un espacio de trabajo en IG Markets, como podemos lanzar una operación, que variables tengo que tener en cuenta y como podemos hacerle seguimiento a nuestras posiciones, entre otros asuntos. La sesión se grabará y se enviará a todos los asistentes que la soliciten. Si no tienes acceso, escribe un email a jgonzalez@enbolsa.net y te daré de alta.

Un saludo¡

Jesús Fragoso.

¿SABES QUÉ SON Y PARA QUÉ SIRVEN LOS DATOS MACROECONÓMICOS?

Los indicadores macroeconómicos nos muestran la evolución de una economía o país.

Independientemente de los criterios con los que operemos debemos conocer la evolución de estos, con el fin de poder entender el mercado.

Como comienzo, debemos tener en cuenta que los indicadores macroeconómicos pueden sernos de utilidad a nivel informativo tanto para inversiones a medio y largo plazo como para el trading.

En el caso de que los usemos para operar debemos darle importancia al horizonte temporal. Si decidimos usarlos para operar en el corto plazo debemos prestarles atención a las horas de publicación y a los datos tanto publicados como los que se esperan.

Como norma general si, por ejemplo, se espera publicación de datos sobre el IPC a una hora determinada y su previsión es al alza, en los minutos previos se suelen producir picos de volatilidad a los que hay que prestar atención, ya que será un movimiento brusco del mercado previo al movimiento natural, por el cual el precio sufrirá una variación positiva.

 

En la siguiente imagen podemos ver la variación del precio en el EURGBP tras la publicación por parte del Banco de Inglaterra de datos macroeconómicos sobre los tipos de interés. El tipo fijado anterior era del 0’50%, la previsión fue 0’75% confirmándose esta variación. Esto provocó una reducción en los precios haciendo que el interés de los inversores aumentase haciendo más atractiva la Libra esterlina.

 

Y bien, ¿cuáles podríamos decir que son los principales indicadores macroeconómicos?

Podemos hablar del PIB, IPC, anuncios sobre tipos de interés, índice de producción industrial, índice manufacturero, indicadores de empleo, ratio del VIX o balanza de pagos entre otros.

Analizaremos los que, bajo mi opinión pueden ser los más interesantes para tener en cuenta en nuestro análisis diario.

 

En primer lugar, uno de los indicadores con mayor interés es el Anuncio sobre tipos de interés.

Es el indicador que provoca mayores movimientos en los mercados. Como ya vimos en el artículo sobre cómo afectan los tipos de interés a la Bolsa, los tipos de interés son de gran relevancia para las economías y su evolución.

Generalmente, una subida de tipos supone un perjuicio para la bolsa, mientras que una bajada eleva al alza las cotizaciones.

 

Índice de Producción Industrial

Es otro de los indicadores que reflejan muy bien los movimientos de una economía, ya que la industria no depende tanto como la agricultura de las materias primas o servicios, más volátiles.

 

Producto Interior Bruto (PIB)

Es el indicador por excelencia de la economía de un país. Es representativo del valor de los bienes y servicios producidos por una economía o país en un periodo de tiempo concreto, generalmente un año. Una buena cifra en el PIB suele ir acompañada de una cotización al alza en el país.

 

Índice de Precios al Consumo (IPC)

El IPC es el indicador que mejor mide la inflación de un país. Como sabéis, el IPC marca la evolución al alza o a la baja de los precios en un periodo de tiempo.

Es un indicador que podemos analizar de manera estrecha junto a los tipos de interés, ya que una subida de tipos de interés puede estar provocada por una evolución alcista en el IPC.

 

Para analizar la salud de una economía, podemos estudiar, por ejemplo, la evolución de los niveles de empleo.

Es importante analizar una economía desde el punto de vista del paro, de cómo evoluciona la creación o destrucción de empleo o cual es el porcentaje de mano de obra activa.

Como hemos comentado, existen muchos indicadores macroeconómicos sobre los que analizar y estudiar la evolución de la economía.

Por ello, hacemos hincapié en la importancia de dedicarles tiempo para realizar un análisis lo más completo posible, ya que cuanta más información obtengamos mejor podremos decidir sobre nuestras inversiones, tanto a medio y largo plazo como en nuestra operativa diaria de trading.

 

Espero que os haya resultado de interés. ¡Saludos!

Flujos de capital de intermercados

Situación del Intermercado. Semana 10-2019

Rendimiento semanal de los principales activos y condiciones del mercado:

Tablas de Intermercado

  1. Tabla Resumen

  1. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

  1. Tabla Sectores

  1. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

  1. RRG Intermercado y Países

  1. RRG Industrias por Zonas Geográficas

La española Naturgy, para nuestra Cartera Europea

Una vez más, se nos presenta una oportunidad de incluir a una Compañía española en nuestra Cartera de Acciones Europea. En este caso nos referimos a Naturgy, una compañía española perteneciente a la Industria de Utílities.

Como plasmamos en nuestro Informe Semanal (Descargar Aquí), destacamos a las Utilities como colíder en la Guerra de las Industrias (como os mostramos en la imagen anterior) por detrás de Atención a la Salud, poseyendo fortaleza positiva y tendencia claramente alcista.

Pues bien, ahí es donde podemos encontrar señales o entradas especiales, como por ejemplo en Naturgy, esta compañía española pertenece a esa industria y su gráfico, tanto desde el punto de vista técnico como de fortaleza con sus dos indicadores positivos la convierten en una oportunidad.

Hace varias semanas superó sus máximos de 12 meses y como hemos comentado en las sesiones Premium, el throwback a esa zona era nuestra oportunidad, tal y como marcamos en el gráfico. La superación de los máximos semanales ha sido nuestra señal y ya la tenemos en cartera, a por los 26.50.

Aprende ahora como seleccionar las Acciones con una Mayor Probabilidad de subida. Te permitirá responder a la pregunta de ¿qué comprar?, para ello nos adentraremos en uno de los estudios de mercado más eficaces y útiles para los inversores.

Una de las partes más importantes de un Inversor Inteligente es conocer a la perfección como se estructura los mercados financieros, así como el mercado de valores para poder aplicar de forma correcta los estudios de fortaleza para encontrar la zona del mercado que es la más favorecida por los flujos de capitales y aumentar de forma exponencial la probabilidad de éxito.

¿Como Acceder a dicha Formación? Pinche en el siguiente Banner

 

Síntomas para pensar en una corrección. INFORME BURSÁTIL

Acaba de concluir la primera semana del mes de Marzo, y como habéis podido ver en nuestras sesiones premium, el mercado de acciones ha conseguido cerrar el mes de Febrero en positivo, activando así una señal de compra de cara al largo plazo.

La pregunta ahora es, ¿estaremos ante una trampa del mercado?

A día de hoy es difícil responder a esa pregunta, pero lo primero que hemos hecho es tomar pequeñas posiciones en las carteras de muy largo plazo.

En cuanto a las carteras de medio plazo, se pueden tomar posiciones con objetivos pequeños, ya que empezamos a ver los primeros síntomas donde el mercado, debe y puede corregir parte de lo subido, una corrección que sería perfecta para las carteras de medio plazo, ya que, podemos decir que la situación técnica es óptima para cargar carteras, pero el momento actual no lo es. Lo interesante es estar en una situación óptima y en un momento óptimo, como detallaremos a continuación.

Ahora es también momento, de buscar dentro del mercado financiero lo mejor, no conformarnos con cualquier cosa, y localizar donde está el dinero posicionado y tomar posiciones en los mismo lugares que ellos, es aquí donde el estudio de Fortalezas y Flujos de capitales tiene su máximo esplendor.

Analizando el RADAR DE OPORTUNIDADES

Vamos analizar nuestro RADAR DE OPORTUNIDADES para ver las señales que se están produciendo en el mercado.

En las últimas semanas como oportunidad de compra por la técnica MACD-enb habíamos propuesto A2A compañía Italiana, vamos analizar esta compañía para ver como va esta señal ya activada.

Observamos que va camino de alcanzar su objetivo, está técnica tiene un ratio 2:1 por tanto hay que ser pacientes y esperar a que la técnica cumpla con su objetivo.

Como señales nuevas que se han incorporado en los últimos días tenemos:

Vamos analizar algunas de estas compañías:

Puma vemos que se ha producido un VCN en esta señal ya deberíamos de estar dentro. Esta operación se cerrará a lo largo del día de hoy. El ratio que persigue la técnica del VCN es 1:3

Para no perdernos las oportunidades de mercados deberíamos de entrar varias veces en semana en nuestra zona Premium, para que no lleguemos tarde a las operaciones.

A continuación vamos a dejar alguna señal que se esté produciendo ahora para analizar en las próximas semanas su recorrido.

Con los filtros que hay en el RADAR DE OPORTUNIDADES podemos seleccionar tanto la técnica que más nos guste, País, filtrar por sectores…

Para el siguiente caso los requisitos que hemos puesto al mercado son:

Que sea pre-señal por la técnica del MACD-ENB y que se esté produciendo en España. Con esas condiciones de mercado nos da un solo resultado:

En los próximos días tenemos que tener vigiada esta compañía, ya que se está produciendo una pre-señal de la técnica MACD-ENB, observamos que presenta un timing 3, que su MACD está próximo a cruzarse y que el activo está en tendencia alcista.

Esta compañía aún no está óptima para ser operada, así que tenemos que añadir esta compañía a nuestra lista de pendientes para observar el momento idóneo que se producirá con el cruce del MACD-ENB y en la curva del precio se produzca el SWING de mercado.

Luis Javier Paniagua

Abrimos plazo de Reserva: CURSO DE COMPOSICIÓN DE CARTERAS DE ALTO RENDIMIENTO

Les presentamos la última versión de nuestro curso Fortaleza y Flujo de Capitales

¿Cómo se mueve el dinero en el mercado?

Lo mejor es siempre invertir en el lado fuerte

El desarrollo de este curso nos permitirá responder a la pregunta de ¿qué comprar?, para ello nos adentraremos en uno de los estudios de mercado más eficaces y útiles para los inversores.

Una de las partes más importantes de un Inversor Inteligente es conocer a la perfección como se estructura los mercados financieros, así como el mercado de valores para poder aplicar de forma correcta los estudios de fortaleza para encontrar la zona del mercado que es la más favorecida por los flujos de capitales y aumentar de forma exponencial la probabilidad de éxito.

 

Objetivo del curso

Conseguir localizar en cada momento el lado fuerte del mercado, tanto en índices, acciones y divisas. De este modo será capaz de conocer donde invierten los grandes capitales y sus decisiones serán mucho más eficaces.

Destinado a:

Inversores de medio y largo plazo, que buscan aumentar sus probabilidades de éxito, invirtiendo vía acciones, Indices, etc o fondos de inversión.

Tener una visión y conocimiento suficiente para analizar y evaluar correctamente la evolución de los ciclos de flujo de capitales y aprovecharlos en sus decisiones

Temario

  • Etapas del mercado
  • Fases compradoras / vendedoras
  • ¿Qué es la fortaleza?
  • Fortaleza vs Debilidad
  • La combinación perfecta
  • Creación de espacio de trabajo
  • Flujo de capitales en los mercados financieros
  • Flujo de capitales entre acciones
  • Estructura real del mercado de valores
  • Siguiendo los pasos del dinero
  • Aplicación especial: suelos y techos
  • Creación de screener para el estudio de flujos
  • Selección de acciones TOP

Fecha y hora

  • Modalidad del curso: online en directo
  • Duración: 2 sesiones de 2,5 horas
  • Hora: 17:30 a 20:30 h
  • Fecha: 26 y 28 de Marzo de 2019
  • Precio: 150 €
  • PLAZAS LIMITADAS
  • Grabaremos las sesiones, para que pueda realizarse el curso en diferido

Material

  • Presentación del módulo
  • 1 mes de acceso gratuito a EnBolsa Premium
  • Vídeos del módulo
  • 1 mes de acceso a Sala de Trading
  • Asignación de un trader’s coach para resolver dudas y afianza conceptos
  • Indicadores ENB Señales (MT4/PRT)
  • Screener MacdEnb (PRT)

Reserve ahora su plaza y recibirá automáticamente los vídeos y material del curso, para ir adquiriendo todos los conocimientos y aprovechar al máximo las sesiones en directo de este curso. Y desde la reserva definitiva podrá disfrutar de forma gratuita de la Sala de Trading ENB y Zona Premium.

Datos de interés 11/03/2019

Saludos desde Enbolsa.net.

Hay un antes y después del BCE del pasado jueves y de la Balanza Comercial china y del empleo americano del viernes.- El BCE estuvo algo tibio el pasado jueves 7 y el mercado sobrerreacionó negativamente con retrocesos de las bolsas, depreciación del euro por debajo de 1,12/$ y violenta apreciación del Bund (TIR < 0,70%) y de los bonos europeos en general. A continuación el viernes se publicó un Superávit Comercial chino francamente malo y una Creación de Empleo No Agrícola en EE.UU. inusualmente baja. Por eso las bolsas cambiaron no sólo de signo, sino de humor. :: Dijimos que el mercado se complicaría a partir Marzo/Abril.- El cambio de humor de las bolsas no debería extrañarnos porque hemos advetio que 2019 podría ser un año “corto” en lo que a bolsas se refiere. Los síntomas de agotamiento podrían surgir entre mediados de Marzo y a lo largo de Abril. Es entonces cuando el Brexit debe aclararse, las negociaciones comerciales chinoamericanas avanzar y concretarse y la macro europea tocar fondo y, tal vez, empezar a mejorar algo. Y así está sucediendo. :: Europa se “japoniza” y el BCE intenta suavizar el proceso.- El reenfoque del BCE no es más que un intento por contrarrestar la falta de proactividad de los gobiernos europeos: regreso a la política monetaria ultralaxa porque el ciclo pierde vigor ante unos gobiernos que se aprovechan del impulso de esa política monetaria para no esforzarse en completar la recuperación aplicando políticas económicas (reformas, liberalización…) y fiscales (expansiva, generalmente mediante menos gastos acompañados de menos impuestos que impulsen el Consumo Privado y la Inversión Empresarial). En ese contexto el PIB europeo sólo puede desacelerar hacia +1% y la inflación quedarse claramente por debajo del objetivo (+1,6% vs +2,0% de objetivo del BCE). En cuanto la inflación sea algo más débil la amenaza de japonización de Europa se convertirá en un hecho. Por eso las bolsas se paran. A estas alturas ya deberíamos estar acostumbrados a estos cambios rápidos de sentimiento. Sólo podemos esperar sin tocar nada. Esta semana será decisiva para saber si las bolsas se vuelven “bearish” (bajistas) o recuperan hacia “bullish” (alcistas). :: No debemos esperar nada del Brexit, ni de la macro americana.- El Parlamento Británico vota el martes si aprueba un Brexit en las condiciones ya pactadas con la UE (puesto que May no ha podido cambiar nada). En caso de rechazarlo de nuevo, votará el miércoles si aplica un Brexit sin acuerdo. Y en caso de rechazar también esto, votará el jueves si lo retrasa y cuánto. Pero mucho no puede retrasarlo porque entonces los británicos deberán (no sólo podrán, sino que deberán) votar en las elecciones al Parlamento Europeo del 26 de Mayo y entonces se daría una situación surrealista: quien se marcha sigue decidiendo y designando representantes. Por eso seguimos pensando que se ampliará el plazo de negociación imponiendo un límite inamovible (esta vez sí) y que, llegado el momento de la salida, se aplicará la cláusula backstop, que significa que nada cambiará en el comercio de mercancías (aunque sí en la movilidad de personas y capitales) mientras no se firmen acuerdos comerciales alternativos. El Brexit será un lío y meterá mucho ruido esta semana, frenando cualquier rebote de las bolsas. Y los indicadores americanos no ayudarán porque saldrán neutrales o flojos: Ventas Por Menor hoy (+0,6%), IPC mañana (repetir en +1,6%) y Duraderos pasado (-0,8%). Por eso esta semana sólo podemos tener paciencia y esperar, a la expectativa de noticias que animen las bolsas… aunque ya estamos a mediados de Marzo y esto empieza a ser más difícil. Solo cierta concreción en las negociaciones chinoamericanas serviría realmente de estímulo… pero las últimas noticias que se filtran indican que podrían ralentizarse.

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa.

Un aspecto a destacar es el de que el mercado de renta variables chino se encontrará cerrado por el nuevo año nuevo.

Los eventos más relevantes son:

LUNES

Ventas minoristas de Estados Unidos.

 

MIÉRCOLES:

Pedidos de bienes duraderos.

 

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a Alemania, Inglaterra, España y Francia.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

Para Estados Unidos destacan

En el mercado estadounidense destaca Nelsen Holding con una rentabilidad del 5.28%.

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

Sector asegurador europeo

La evolución del dinero en los mercados financiera esta viva y en constante movimiento y por lo tanto el RANKING ESTATICO de los flujos de capital en las industrias europeas esta sujeto a oscilaciones y cambios. La semana pasada hablamos de como la industria de las utilities lideraba el ranking de interés de las manos fuertes del mercado y como las finanzas eran la peor opción para invertir en Europa si atendemos a este modelo rotacional de flujos.

Recuerden que esta información de RANKING DE MERCADO EUROPEO y muchas mas información e ideas de trading en acciones europeas y americanas , pueden consultarlo en nuestra ZONA PREMIUM de enbolsa.

Aquí podemos ver la situacion Industrial del mercado de acciones europeo.

Pues esta semana vamos a analizar, con la ayuda de alphavalue, el sector de las compañias aseguradoras que pertenece o están incluido en los distintos sectores que componen la industria mas débil del momento como es la Financiera. Los sectores que podemos encontrar dentro de las finanzas son 6 y dentro de estos están el sector Bancario, servicios financieros, seguros de vida , seguros de NO vida y dos sectores inmobiliarios.

Si analizamos en profundidad el listado de sectores que componen las 10 industrias que componen el total de las compañias cotizadas en Europa, podemos ver como los dos sectores aseguradores son las mejores opciones financieras que podemos encontrar para invertir dentro de este grupo de compañias financieras. Los seguros de NO vida están en el puesto 9 del total de 44 sectores de la economía y el sector de seguros de vida ocupa una posición intermedia pero con fuerza estática positiva y tendencia alcista de precios en ambos casos.

Solo la importancia del sector bancario dentro de la industria financiera, y el hecho que la banca esta en uno de los puestos mas bajos del ranking sectorial, hacen que la industria global financiera en Europa este en el ultimo puesto del ranking total industrial europeo. Por lo tanto la opción de NO inversión en acciones financieras es mas una decisión de inversión en el sector bancario que en los sectores aseguradores propiamente dicho.

Aprovechando esta situacion de mejora de las empresas aeguradoras a nivel global, esta semana ha publicado nuestros amigos de ALPHAVALUE un interesante analisis fundamental de una de este sector y de sus compañias cotizaas. Aquí les dejamos con este profundo analisis para que lo disfruten.

Las compañías del sector asegurador cubiertas por Alphavalue (22 empresas con un market cap combinado de 480 bn €) han tenido un buen comienzo de ejercicio (+13% YTD), aunque sólo marginalmente mejor frente al Stoxx600. Mirando el performance del mes pasado, o incluso la semana pasada, el sector parece acelerar. Aún más interesante es que el empuje es impulsado por aburridas aseguradoras en general y de vida, mientras que en los últimos 2 o 3 años, las reaseguradoras fueron las protagonistas.

En un análisis de 2 años atrás de las aseguradoras de vida frente al sector en general, se muestra una pérdida de confianza el verano pasado y un cierto grado de vuelta en marcha (línea verde en la siguiente gráfico).

La teoría según la cual los tipos de interés bajos no son un marco adecuado para que las aseguradoras vendan sus productos de vida ha demostrado ser errónea en términos de la capacidad de las mismas aseguradoras al publicar resultados bastante sólidos en los últimos años. El cambio a productos unit-linked (fondos ligados a seguros de vida) se hizo posible exponiendo el negocio de las aseguradoras como gestoras de fondos, aún más expuestas a los caprichos de los mercados de valores. Los balances en general son más seguros, mientras que las ventas trimestrales son (sólo marginalmente) menos estables.

Sigue siendo un hecho que las expectativas de beneficios se han recortado en los últimos 6 meses, incluso cuando uno deja de lado a las reaseguradoras más volátiles. Las estimaciones de beneficios de 2018 han reculado un -5%, cuando para 2019 se ve ahora un -3% más bajas que hace 6 meses. De modo que la fortaleza relativa de las aseguradoras no puede atribuirse a una nueva dinámica de beneficios.

El yield del 6,4% previsto para 2019 a principios de año solo reflejó unos precios muy bajos, no un cambio en la perspectiva de dividendos por lo que tampoco puede ser una explicación

Eso nos deja dos explicaciones sobre por qué las aseguradoras son vistas con ojos más positivos. Una primera, difícil de valorar, es que pueden no ser tan incompetentes cuando se trata de digitalización. En efecto, son pocas las compañías nuevas que realmente pueden atravesar las barreras reglamentarias, mientras que la curva de aprendizaje de las aseguradoras establecidas es bastante pronunciada, como es el caso de la mayoría de las industrias. El progreso digital significa mostrar una mejor cara, retener clientes y, sobre todo, reducir costes.

El margen Ebit de las aseguradoras (ex reaseguradoras) habla por la industria. La competencia digital no es demasiado alta todavía

Hay un cierto grado de acción corporativa que ha surgido ahora que está claro que lo peor de la gran crisis financiera ha pasado. Uno puede mencionar el hecho de que la propiedad de GENERALI (añadir, objetivo 18,3 €) se está rediseñando de manera lenta pero segura desde que se canceló el acuerdo de accionistas sobre MEDIOBANCA (añadir, objetivo 9,93 €), el hecho de que el mismo Generali ha estado trabajando arduamente para simplificar su situación geográfica, el hecho de que la oferta fallida de Covea por SCOR (comprar, objetivo 50,8 €)puede haber desencadenado ideas alternativas en la reaseguradora, la desinversión de Alliance por parte deAXA (comprar, objetivo 29 €) y la compra exitosa de XL Group ha dado ideas en el negocio de vida, la división de las operaciones asiáticas de PRUDENTIAL (comprar, objetivo 1.888 p), la división de Old Mutual ,MAPFRE (añadir, objetivo 2,92 €)impulsan las empresas secundarias (seguros, funerarias). Por el contrario, es justo decir que ALLIANZ (añadir, objetivo 232 €)y las aseguradoras suizas han estado cultivando sus propios “jardines”

El sector puede ser un caso de “caza de dividendos” más la sorpresa de valoración positiva cuando los activos cambian de manos. Estaremos atentos ya que el sector ofrece un potencial alcista a 6 meses del +16% frente al +12% de la cobertura total de AlphaValue. Las recomendaciones de compra sobre Axa, Allianz y Generali parecen razonables a los precios actuales con potenciales superiores al +15% (ver tabla)

Os recordamos nuestra cobertura europea del Sector Asegurador

Próximo miércoles 13 Marzo. Especial Webinar Prorealtime, como crear tus propios indicadores y buscadores inteligentes

Dentro de nuestro programa formativo de webinar la semana que viene os ofreceremos la oportunidad de aprender con nosotros como crear vuestros propios indicadores y buscadores inteligentes de trading.

Prorealtime es una de las mejores herramientas de análisis y además nos da la oportunidad de programar todo lo que queramos de una forma sencilla. Por ejemplos, ¿queremos indicadores especiales de tendencias?, ¿te gustaría un indicador de volatilidad especial?, ¿quieres tener un indicador que señale las velas de giro?, ……. Todo lo que necesites, lo puedes conseguir, pero lo primero es saber cómo programarlos de forma sencilla.

Este webinar es uno de los más demandados por nuestros lectores y seguidores, por lo que las plazas serán limitadas y totalmente gratuita. Para poder reservarla solo tienes que rellenar este formulario.

OBJETIVO DEL WEBINAR: Que conozcáis la diferencia entre en screener y un indicador y sobre todo como podemos crearlo y conseguir que todos los asistentes consiguen crear su propio indicador.

¿POR QUÉ ASISTIR? Si crees que pierdes mucho tiempo en localizar una oportunidad de trading, si quieres tener una herramienta que encuentre las oportunidades por ti, si quieres tener un indicador personalizado, este es tu webinar.

RESERVA TU PLAZA PARA EL WEBINAR DE PROREALTIME AHORA

Introducción a las opciones financieras 5

Una vez analizados los conceptos básicos sobre Opciones Financieras, en el presente artículo vamos a presentar las diferentes estrategias que podemos implementar en nuestra operativa.

En el artículo anterior se analizo las sensibilidades o griegas, si desea repasarlas puede hacerlo en el siguiente enlace:

https://www.enbolsa.net/introduccion-las-opciones-4/

Además, en la sesión de hoy de 14:30 a 16:00 vamos a presentar un nuevo broker para operar opciones financieras de forma sencilla, no te la pierdas.

Estrategias

Pasos a seguir:

  • Determinar visión de mercado. Usted debe decidir si es alcista, bajista o indeciso en precio.
  • Determinar visión de volatilidad. Usted debe decidir si es alcista, bajista o indeciso.
  • Busque la/s estrategia/s correspondiente/s en la tabla. Hay otras que no están incluidas que requieren un análisis más profundo.
  • Determine los mejores precios de ejercicio. Para ello puede realizar ejercicios de selección en base a escenarios.
  • Tener en cuenta garantías y comisiones que conlleva cada estrategia. Para mayor simplicidad se recomienda hacer tablas numéricas.

En función de estas premisas, podemos distinguir entre:

  • Estrategias de precio. Este tipo de estrategias son tratadas en nuestro curso de opciones.

Spread alcista (bullspread)

Spread bajista (bearspread)

  • Estrategias de volatilidad.:

Backspread

Vertical spread o ratio vertical spread

Straddle (cono)

Strangle (cuna)

Butterfly (mariposa)

  • Estrategias de vencimiento

Spread de calendario o spread horizontales

Túneles

Este análisis no pretende ser exhaustivo, su objetivo es analizar las estrategias con opciones más utilizadas.

En el siguiente capitulo realizaremos un repaso de las estrategias básicas.

Hasta la semana que viene¡¡¡

Jesús F.

 

Revisión de la situación actual del mercado. Peticiones del lector.

Saludos desde Enbolsa.net.

El día de hoy vamos a realizar un repaso sobre el comportamiento del mercado.

En cuanto a los datos macroeconómicos nos encontramos con tasas de interés bajas, crecimiento global justo, política monetaria estable en Europa y América, política expansiva en Japón y China: todos son factores positivos para la equidad. Pero podría haber una corrección excesiva. La economía de los Estados Unidos, al igual que la economía mundial, muestra una desaceleración y la amenaza de una recesión está creciendo.

En el SP500 , la tasa de ganancias sobre una base anual es igual a un sorprendente 65%. En cambio, la volatilidad es muy baja, lo que indica una cierta complacencia. Tal vez sea la dulce tranquilidad de la política monetaria expansiva que hemos presenciado en los últimos diez años.

Por otra parte, las ganancias de las compañías se han deteriorado, pero los precios actuales se han mantenido altos, a menos que haya una ola de buenas noticias (por ejemplo, el acuerdo entre Estados Unidos y China, que no se produzca el Brexit, la recuperación del crecimiento chino, entre otros). A pesar de que la Reserva Federal de los EE. UU. Aceptará niveles de inflación superiores al 2% (considerando el crecimiento salarial), esto tendrá un impacto directo en las ganancias.

Un mercado laboral fuerte hace subir los precios, incluso si el crecimiento se desacelera. Los costos laborales son un indicador rezagado: los salarios están en su mejor momento cuando la recesión ya está en una etapa avanzada. Para los inversores, una posición ligeramente defensiva, que involucra operaciones temáticas, diversificadas y reequilibradas, reducirá la volatilidad entrante.

Considerando esto, realizamos una revisión al activo refugio por excelencia, el Oro.

En cuanto al oro, nos encontramos en un momento clave: las últimas cinco veces que el RSI se vendió en exceso, hubo un aumento, como se puede ver en el cuadro a continuación. No es obvio que se repita todavía, pero todas estas pistas hacen al menos una prueba.

En cuanto al Dax hubo un retorno al promedio anticipado por uno de los usuarios gracias al estudio de volúmenes. Simplemente haga clic en la fuente y luego presione el botón Reproducir en el gráfico para cargar las barras subsiguientes en el momento de la publicación del análisis.

Una razón adicional para subrayar lo importante que es conocer la dinámica de los volúmenes y cómo estos afectan el movimiento de un determinado instrumento.

Tal vez la corrección del mercado de valores se esté implementando a escondidas … Viciosamente, incluso desde el día de ayer en Wall Street, se produjo una nueva consolidación, la sexta en siete sesiones. Una secuencia sin precedentes desde la serie negra del 14 al 24 de diciembre (seis de siete también), pero con una diferencia de tamaño: el Dow Jones se rindió de inmediato al 1,7%, mientras que él cayó 11,5% a finales de diciembre.

En cuanto al VIX (indicador de volatilidad del mercado estadounidense), se ha incrementado nuevamente en un 6% para ubicarse por encima del 15.6. Esto representa un aumento del 22% en cinco sesiones, desde un mínimo de 13.6, lo que podría ser suficiente para caracterizar una inversión de polaridad.

En otro registro, esta fase de consolidación también permitió que los indicadores técnicos (en particular el RSI) abandonaran la zona de sobrecompra y crearan nuevos márgenes de progreso, sin que los índices hayan sufrido mucho daño … y especialmente sin La duda puede instalarse en el plano “técnico”.

Sin embargo, en lo que respecta a los fundamentos, ha pasado mucho tiempo desde que la duda debería haber descarrilado el rally alcista, entre el crecimiento de los Estados Unidos al final de la carrera, la serpiente de mar de un acuerdo sobre la guerra comercial entre Washington y Pekín y un déficit comercial récord en los Estados Unidos el año pasado ($ 621 mil millones, + 12.5% ​​y $ 891.3 mil millones excluyendo servicios) … No importa: los precios suben o al menos se resisten Incluso los recolectores de ahorros más grandes y las administradoras de fondos de pensiones más grandes han registrado “flujos negativos” (es decir, desinversiones) desde enero.
Por lo tanto, uno se pregunta que estos compradores ángel que sostiene el mercado en levitación. La respuesta es simple y clara: son empresas cotizadas que compran sus propios valores como parte de un “programa” que, por definición, no se realiza de acuerdo con los indicadores del día a día, ni a voluntad. Los tweets de Donald Trump, ni a la luz del diagnóstico de la FED (que, en su último “Libro Beige”, atribuye la desaceleración de la industria, la distribución y los bienes raíces al “cierre” solo, y ve señales alentadoras en el empleo, así como aumentos salariales, buenos para la moral del hogar).

Pero si alguna vez fue necesario explicar a los miembros de la junta directiva por qué la compañía continúa “pagando”, incluso cuando los precios han tomado más del 20% en el Nasdaq y alrededor del 15% en el S & P500 en el espacio de diez semanas, el mejor argumento (o pseudo-argumento) sería que el presidente de los EE. UU. estima en un 10% los mercados potenciales al alza cuando ha firmado a China con los acuerdos comerciales más perfectos jamás concluidos entre los dos países.

En este sentido, ya le ha dejado claro a su séquito que contaba con este acuerdo con el Reino Medio para impulsar a Wall Street a nuevas alturas.

Y Donald Trump considera que el aumento eterno de la Bolsa de Nueva York le permitirá obtener un nuevo éxito político en 2020, entendiendo que no hay un día, desde su inauguración, durante el cual no actúa como él estaba haciendo campaña para la reelección.

No lo hace para el pueblo estadounidense, que se endeuda a una tasa sin precedentes, sino para el 1% de la población que posee el 80% de los activos financieros y de los cuales más de un tercio de la fortuna del mercado bursátil tiene realmente Materializado desde mediados de noviembre de 2016.

¿Sabes cuáles son las últimas preseñales y señales activadas de Swing Trading?

Para esta semana, centraremos nuestro análisis de operaciones para el corto plazo.

Para ello, analizaremos las posibles operaciones recogidas en el radar de Swing Trading de la Zona Premium de Enbolsa.net

 

En esta sección tratamos de localizar las zonas de control de los activos, con la idea de tener una visión más clara para realizar nuestras estrategias.
En los cuadrantes superiores podemos ver las diferentes señales activadas en las últimas horas, tanto para la técnica MACDENB como VCN.

En el cuadro siguiente, podemos observar tanto las diferentes señales como preseñales que se están produciendo.

Podemos destacar la preseñal VCN alcista producida en el EURAUD, en el cual también se produjo una señal alcista por MACDENB, buscando un objetivo en 1.61165.

Deberemos prestar atención a las próximas noticias macroeconómicas que se produzcan a lo largo del día, especialmente en la zona europea.

 

Hemos de destacar la preseñal VCN bajista en el AUDUSD, activo en el que no se encuentran divergencias, ni se encuentra en zona extrema.

 

En cuanto a las señales ya activadas, trataremos de buscar aquellas en las que aún tengamos la posibilidad de incorporarnos.

 

Aprovecho para comentaros que en nuestra Zona Premium, además de los diferentes radares de búsqueda, encontraréis análisis de volatilidad, informes semanales o análisis de estacionalidad que os permitirán un mejor estudio y análisis del mercado, nuestra cartera de acciones para su consulta, así como otros aspectos relacionados con las opciones, ratios, etc.

TELEFÓNICA en el punto de mira de muchos Inversores

Una de las acciones españolas más conocidas y con una capitalización bursátil alta, lleva destacando varias semanas por su buen comportamiento.

A la Acción que nos referimos es Telefónica, compañía española perteneciente a a Industria Telecomunicaciones. Esta compañía reporta un dividendo interesante, 0.4 € semestralmente por acción, aunque superaba los 0,7€ hasta el 2017, por lo tanto, es una acción muy interesante para los inversores, sobre todo, de los que invierten buscando dividendos elevados.

Centrándonos ya en lo importante, resulta que Telefónica,a primeros de año, fue capaz de superar la media móvil 150, tras esta superación la fuerza y el indicador de rentabilidad a 12 meses se ha colocado en positivo (Como marcamos en el gráfico anterior en amarillo), y sabemos que esto atrae a los grandes inversores. Si unimos estos dos datos, por encima de la media 150 y fuerzas positivas, estamos ante el posible cambio de tendencia de este activo. Si supera los 7.86 el cambio de tendencia será una realidad técnicamente.

Pero antes de tomar una decisión, en el caso de que se den las circunstancias, debemos vigilar muy de cerca los Flujos y Fortalezas de Capitales, tal como hacemos cada semana en nuestro Informe Semanal, en el que hablamos sobre esta compañía y de otras muchas opciones factibles a lo largo de este mes.

Si lo desea, puede descargarse nuestro último Informe Semanal, y en el caso de que lo quiera obtener cada semana, no dude en convertirse en Usuario Premium

Flujos de capital de intermercados

Situación del Intermercado. Semana 09-2019

Rendimiento semanal de los principales activos y condiciones del mercado:

Tablas de Intermercado

  1. Tabla Resumen

  1. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

  1. Tabla Sectores

  1. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

  1. RRG Intermercado y Países

  1. RRG Industrias por Zonas Geográficas

Datos de interés 04/03/2019

Saludos desde Enbolsa.net.

El día de hoy vamos a realizar un repaso a las principales noticias macroeconómicas de la semana.

La semana pasada las bolsas aguantaron extraordinariamente bien, a pesar de las serias tensiones India/Pakistán, del flojo PIB de India (+6,6% desde +7,1%), de otro retroceso de la Confianza en la UEM (106,1 desde 106,3), de la desaceleración de los precios inmobiliarios americanos (+4,18%vs +4,58%), de la ruptura de negociaciones EE.UU./Corea del Norte y de un ISM Manufacturero americano inesperadamente débil (54,2, mínimo desde 2016).

Salieron un par de datos americanos muy buenos (Confianza Consumidor 131,4 vs 121,7; PIB 4T +2,6% vs +2,2% esperado), pero curiosamente la semana pasada rebotaron las bolsas europeas y no Wall Street, lo es incoherente.

El volumen de negociación en España es muy bajo (aprox. 30% de lo habitual) y eso hace muy vulnerables los rebotes del Ibex, que retrocedió el viernes (-0,1%) contra mercado (ES-50 +0,4%). Pero desde una perspectiva europea amplia la realidad es que el mercado empieza a descontar positivamente que la macro europea ya ha tocado fondo, que los resultados empresariales europeos no son tan débiles como se temía y que el BCE refinanciará una parte de los TLTROs… cuestión que será la clave de bóveda esta semana que comienza. :: La clave de bóveda de esta semana es el BCE del jueves.- No porque vaya a mover tipos, sino porque ya este mes empieza a vencer el primer TLTRO (liquidez a plazo a los bancos condicionada a la entrega y el crecimiento del crédito) y debería ser ya más específico con respecto a cuándo y cuánto refinanciar.

Son unos 720.000M€, de los cuales se espera refinancie más de 200.000M€. Consejeros del BCE se han pronunciado a favor de refinanciar, pero del jueves es la última antes del primer vencimiento (97.000M€) y el mercado demanda un mensaje más concreto.

Si lo recibe el jueves los bancos europeos rebotarán (sobre todo italianos) y el mercado se quedarán tranquilo, preservando su actual fondo casi demasiado alcista. Este es el desenlace más probable. Pero en caso contrario bancos y bolsas europeas sufrirán sustancialmente, por decepción y desorientación. Diríamos que la probabilidad de que el BCE traslade un mensaje lo suficientemente específico es del 70%, así que este es el escenario central. Pero el 30% de riesgo de decepción existe…

Volvemos al Brexit y al comercio chinoamericano.- Porque la semana próxima el Parlamento Británico vota encadenadamente entre martes 12 y jueves 14 el acuerdo con la UE de nuevo (M12), sí o no a una salida sin acuerdo (X13) y extensión de plazos (J14). Pero, insistimos, el desenlace consistirá en extender plazos y/o aplicar la cláusula “backstop”. Por se descuenta un riesgo bajo para el Brexit. En paralelo se desarrollan negociaciones para cerrar una reunión entre los presidentes americano y chino hacia el 27 de Marzo que, según el WJS, ofrece expectativas de firmar algún acuerdo comercial concreto. Por eso la “noche asiática” ha sido buena (Nikkei y CSI-300 aprox. +1%), lo cual influirá positivamente en la apertura europea.

Pero cuidado porque a Trump le interesa mantener vivas las incertidumbres comercial y norcoreana para aumentar la probabilidad de salir reelegido en Nov. 2020, así que los avances en ambos asuntos serán lentos.

Evitará desenlaces claramente destructivos porque una caída de las bolsas le perjudicaría, pero también soluciones rápidas que le hagan “prescindible”. Ese equilibrio es peligroso. Por eso es tan importante que el BCE defina qué piensa hacer con los TLTROs esta semana, retirando esa incertidumbre de la mesa. Tensión hasta el jueves…

En la siguiente imagen les mostraremos las noticias destacadas de esta semana:

Esta semana la atención se centrara en Estados Unidos y Europa.

Un aspecto a destacar es el de que el mercado de renta variables chino se encontrará cerrado por el nuevo año nuevo.

Los eventos más relevantes son:

LUNES

Destaca la publicación de los precios de producción en Europa.

MARTES:

Comparecencia de Carney en Inglaterra, el ISM no manufacturero de Estados Unidos y el PMI de servicios en China.

MIÉRCOLES:

Informe de perspectivas económicas de la OCDE.

JUEVES y Viernes:

Perspectivas sobre las políticas monetarias de Europa y Estados Unidos.

La importancia de los datos presentados esta semana es que presentan el crecimiento del mercado europeo e indicadores adelantados de lo que se puede esperar en el futuro en la economía.

A continuación se exponen las principales emisiones de esta semana.

Las principales emisiones de esta semana pertenecen a Alemania, Inglaterra, España y Francia.

Con respecto al pago de dividendos aparecen las siguientes compañías:

Para Estados Unidos destacan

En el mercado estadounidense destaca Nelsen Holding con una rentabilidad del 5.28%.

Si desea obtener más información acerca de estas estrategias, consultar la plataforma con la que realizamos está operativa o asistir a las sesiones en vivo, solo tiene que enviarnos un mail a admin@enbolsa.net y estaremos encantados de poder ayudarle.

IBERDROLA y su analisis de situacion

A nivel europeo y también a nivel global, la industria que domina el panorama mundial de los flujos de dinero de los grandes inversionistas es las UTILITIES. Esta industria engloba a distintos sectores entre los que se encuentran el sector de la electricidad y el sector del gas, agua y multiutilities.

En la imagen que les muestro mas abajo podemos ver como la fuerza relativa positiva pertenece en estos momentos a la industria de los servicios públicos y a la industria de la atención a la salud y esto es un sistema muy claro de giro a la defensiva de las carteras de activos de los inversores mayoristas o institucionales , ya que estas dos industrias están marcadas por aparecer cuando la fase de ciclo económico comienza a ser de crecimiento dudoso.

 

En la parte de los sectores que aparecen algo mas abajo, podemos ver como sectores muy defensivos como los productores de alimentos , las farmacéuticas o las eléctricas son algunos de los sectores europeos que dominan las 6 primeras plazas en el ranking de favoritos de los inversores inteligentes. Esto supone una ratificación mas del respeto que existe en la situacion actual ante el posible momento que vive la economía global.

 

Recuerden que esta información de RANKING DE MERCADO EUROPEO y muchas mas información e ideas de trading en acciones europeas y americanas , pueden consultarlo en nuestra ZONA PREMIUM de enbolsa.

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Aprovechando esta situacion de bonanza de las empresas eléctricas a nivel global, esta semana ha publicado nuestros amigos de ALPHAVALUE un interesante analisis fundamental de una de las eléctricas mas importantes en España como es IBERDROLA. Aquí les dejamos con este profundo analisis para que lo disfruten.

 

La utility española es nuestra IDEA del DÍA. Nuestros analistas destacan los sólidos resultados de los últimos trimestres, el buen equilibrio de los diversos negocios y la menor intensidad en el consumo de derechos de CO2.

Los inversores han comprobado que la acción ha superado los máximos de 10 años con una satisfactoria evolución desde los mínimos de octubre del +24%. Vemos varias razones para mantenernos positivos y continuar viendo la acción como una buena apuesta a largo plazo para navegar la ola de la transición energética.

La primera razón para apreciar el valor se encuentra en su combinación de regeneración que se redujo a tres pilares: 42% de energías renovables globales, 16% de energía nuclear española y 35% de gas, especialmente en México, donde Iberdrola generará alrededor del 20% de las necesidades de electricidad del país para el año 2022. Esta combinación es totalmente coherente con las políticas energéticas globales que están cambiando hacia fuentes renovables. La intensidad total de carbono del grupo es de 2,7x inferior a las promesas de la COP21, que están cerca de 190 Tn CO2 / MWh.

La semana pasada, el Gobierno español publicó su tan esperado Plan Nacional de Energía, con un ambicioso objetivo para 2030 del 74% de la generación de electricidad a partir de fuentes renovables y del 100% para 2050. En consecuencia, el Gobierno planea instalar al menos 3 GW de energía eólica y solar, duplicando así la capacidad de la energía eólica y cuadruplicando la solar, proporcionando así una estrategia clara a largo plazo que está a favor de Iberdrola.

El otro catalizador obvio es la sutil combinación de crecimiento y actitud defensiva del grupo. La actitud defensiva, dado que la mayoría de las actividades del grupo están reguladas. Las renovables pueden considerarse como semi reguladas, ya que los precios de venta a menudo se fijan durante largos períodos, generalmente de 12 a 20 años. El grupo ha incrementado sus inversiones y espera un +10% de EBITDA CAGR durante el período 2018-22.

 

Un objetivo hecho posible por la capacidad de generar caja del grupo y gracias al programa de capex de 34 bn€. Como era de esperar, la mayor parte de la inversión se asignará a energías renovables, redes y generación contratada. Por supuesto, los objetivos de 2022 estarán sujetos a factores externos, incluidos los tipos de interés y las fluctuaciones de los precios de energía, además de los movimientos de divisas.

 

Esta alta visibilidad nos hace pensar que el precio de la acción tiene que ir un poco más lejos. Es importante destacar que los objetivos para 2022 son todos orgánicos. Es cierto que el motor de crecimiento de M&Acomenzó a agotarse con la adquisición de Neoenergia en 2017 (3,6x deuda neta / EBITDA a 31/12/2018). Sin embargo, ofertas más pequeñas no se pueden descartar. Otorgamos un potencial a 6 meses por fundamentales del +12,4%.

¿Cómo podemos optimizar nuestra Metatrader4?

En el siguiente manual os detallaré como generar un espacio optimo en Metatrader e insertar indicadores diferentes a los que ya vienen por defecto.

Al abrir por primera vez la plataforma nos sale un gráfico parecido a esto:

Fondo negro, cuadriculas, barras en verde que no se aprecian demasiado bien etc.…

Vamos a modificarlo paso a paso:

 

  • Hagamos clic derecho en el fondo negro del gráfico.
  • Clicamos en propiedades. Aunque el tema de la configuración del grafico es algo muy personal, a modo de ejemplo podéis modificar el fondo a color blanco, quitar las cuadriculas, pasarlo a velas y modificar la configuración que viene por defecto.

Por ejemplo:

Barra arriba verde

Barra abajo roja

Vela alcista verde

Vela bajista roja

 

A continuación, os muestro las ventanas que deben ir apareciendo en el grafico.

En esa misma ventanita tenemos un apartado denominado común.

En dicho apartado tenemos la posibilidad de poner el grafico en velas, además de activar la línea ask, línea más práctica de cara a la operativa debido a que nos descuenta la comisión del spread.

Por último, desactivo la cuadricula

Cuando tenemos un gráfico parecido a este, podemos ampliarlo en la lupa superior o

tecleando el botón más del teclado.

 

¿Cómo instalamos indicadores?

Para introducir indicadores nuevos, lo que tenemos que hacer es ir a la barra de herramientas (en la parte superior de la plataforma) y señalar en Editor metaquotes language. Hacemos clic ahí y nos saldrá otra ventana como la siguiente. Aviso, tarda un poco en cargarse, paciencia!

Hacemos clic en “indicators” con botón derecho abrir carpeta. Os recomiendo que hagáis una carpeta nueva aquí dentro con botón derecho nueva carpeta.

 

Los indicadores que queréis meter debéis descargarlos y copiarlos aquí. Hay que observar que tengan la extensión. ex4. en la carpeta donde los tengáis

Cuando los introduzcáis ahí, cerráis la ventana porque ya los tenéis descargados. ¡Así de fácil!

El paso siguiente es abrir el navegador, icono de la carpeta con la estrellita que aparece en la barra de herramientas. El navegador es donde aparecen todos los indicadores que vienen por defecto y nuevos incorporados por nosotros.

Lo ideal es que, sobre el navegador, actualicéis. Con botón derecho del ratón en cualquier parte, así encontrareis la nueva carpeta que hayáis creado con vuestros indicadores nuevos.

 

Esperamos que este resumido manual, os ayude a todos los que estáis iniciándose en este apasionante mundo del trading.

Si queréis mas información, os dejo el siguiente video de YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=MUP-QdMlb68&t=597s

Agradeceríamos vuestra suscripción y valoración en el canal de YouTube para que nuestro esfuerzo llegue a cuentas más personas mejor.

Análisis semanal. MERLIN PROPERTIES

Tras un breve repaso por las diferentes señales y preseñales que durante estos últimos días se han ido produciendo en el Radar de Swing Trading que tenéis a vuestra disposición en la Zona Premium de Enbolsa, en el análisis de esta semana trataremos una de las empresas del IBEX35, Merlin Properties.

 

En primer lugar, observando el radar de Swing Trading destacamos varías señales activadas tanto por la técnica MACDENB como VCN

Podemos destacar el VCN bajista en el AUDNZD, que buscará un objetivo en los 1.03909 puntos, así como los VCN alcistas en el Dow Jones y el IBEX35.

El IBEX35 tratará de alcanzar los 9255.1 puntos, mientras que el Dow Jones hará lo propio en los 26202.36

 

En cuanto al análisis semanal, hablaremos de Merlin Properties.

Merlin Properties es una sociedad de inversión de activos inmobiliarios española de reciente fundación, en 2014 y cotizada en el IBEX35 desde diciembre de 2015, siendo la primera sociedad de inversiones inmobiliarias en ocupar un puesto en este selecto grupo.

En la imagen superior podemos ver la evolución de la cotización en gráfico diario.

Estableciendo zona de resistencia en los últimos máximos relevantes, unido al cambio de tendencia, podemos destacar la ruptura de esa zona.

Unificando criterios, destacamos cómo el precio rompe la zona de resistencia relevante anteriormente marcada, buscando un throwback con el que comenzar un nuevo impulso.

Atendiendo a los histogramas del MACD, podemos observar cómo, encontrándose en caída, aún no se ha producido el cruce al alza por debajo de la línea de nivel 0, por lo que podemos intuir que esto se podría producir en las próximas fechas, buscando el nivel de 11`500 puntos.

En la siguiente imagen podemos ver la evolución en gráfico tanto diario como semanal, a la cual podemos atender con el objetivo de tomar referencias adecuadas.

Por tanto, podremos estar atentos a la evolución de esta compañía en las próximas fechas buscando la posible señal de entrada por la técnica MACD-ENB

Saludos

Flujos de capital de intermercados

Situación del Intermercado. Semana 08-2019

La tendencia del DJ Global ha tornado a Alcista esta semana y la amplitud del mercado americano es sorprendentemente sana. Hace un mes, con el SP500 en 2670 publicaba este artículo en el que decía que aunque el mercado pudiera alargar su movimiento al alza, el grueso del mismo ya se había realizado, que estaba muy sobrecomprado, que era mejor esperar un recorte a corto plazo y mi expectativa era que se visitaran nuevamente los mínimos de Nochebuena antes de asistir a un rebote alcista de mayor entidad dado que no son usuales las vueltas en V tras caídas profundas donde la amplitud de mercado se haya visto tan deteriorada.

Durante el último mes el SP500 ha subido otro 5% que no he aprovechado y la amplitud americana se muestra consistente. El mercado está haciendo muy bien su labor y por lo menos a mí ya me ha hecho dudar. No voy a perseguir al precio al alza, pero tampoco voy a intentar entrar corto en la corrección. Toca ver los toros desde la barrera.

Como aspectos que considero muy alcistas, el ya dicho de la amplitud consistente, que el SP500 ya haya roto resistencias, que la Fed haya rebajado sus pretensiones de subir tipos, que la inflación no apriete mientras el precio del petróleo esté contenido y que un posible acuerdo comercial de EEUU con China esté más cercano (al menos eso dice Trump).

Como aspectos bajistas veo que los sectores defensivos y de baja volatilidad (utilities y salud) siguen liderando, que los bonos corporativos high yield siguen un poco retrasados respecto a los grade, que la mano fuerte (Cárpatos) lleva 3 semanas Neutral, que 11 de 40 sectores americanos están en sobrecompra extrema y que el DJ Global, aun girando esta semana a Alcista, está llegando a niveles de resistencia vigentes durante todo 2018. EEUU es Alcista, pero el resto del mundo no sabe si acompañarle o no. El Dax y el Nikkei están para cogerlos con pinzas.

¿Qué voy a hacer? Esperar que el mercado corrija para formar cartera, fijándome principalmente en dos cosas. La primera es cómo se comporta la amplitud. Es importante que no sufra un descalabro si la intención del mercado es seguir subiendo. Es necesario que los valores pequeños resistan razonablemente bien. La segunda es que aún en corrección los sectores agresivos mantengan el tipo frente a los sectores defensivos. No digo que los sectores agresivos lo hagan mejor, no es lógico en una corrección que así suceda, pero no sería coherente que en Tecnología, Industria o Servicios de Comunicación se produjeran fugas de flujos de capital. El comportamiento relativo de estos sectores respecto al resto debe ser bueno durante la corrección y en las tablas se puede hacer bien el seguimiento. A día de hoy lo que parece descartado es que se visiten los mínimos de Nochebuena en EEUU según está la amplitud de mercado.

Rendimiento semanal de los principales activos y condiciones del mercado:

Tablas de Intermercado

  1. Tabla Resumen

  1. Tabla Industrias y Zonas Geográficas

  1. Tabla Sectores

  1. Tabla Materias Primas

Relative Rotation Graphs

  1. RRG Intermercado y Países

  1. RRG Industrias por Zonas Geográfico

La Estacionalidad en el Ibex35 para Marzo

Uno de los sistemas o técnicas  más interesantes de poder predecir en cierto modo, futuros acontecimientos en los mercados financieros, es el estudio de activos cotizados a través  del análisis de las pautas estacionales. Para realizar este análisis debemos comprobar el movimiento de la curva de precios del activo subyacente a lo largo de los 12 meses del año y a su vez, ver ese mismo movimiento en los últimos 10-20 de vida de cada activo en cuestión.
De esta forma obtendremos los resultados medios mensuales del movimiento de este activo en cualquier periodo de tiempo a lo largo de un año comparándolo con los últimos 20 o 25 movimientos en ese mismo periodo pero aplicado a todos los años anteriores.
¿Que es lo que más nos va a interesar de este estudio estacional ? Pues aquellos patrones de comportamiento mensual , semanal, trimestral  o de un periodo concreto predeterminado que se repita de forma constante y cíclica en un activo cotizado, buscando patrones estacionales cuya probabilidad de repetición sea superior al 70% u 80% y que por lo tanto se repite de forma clara en cada año de cotización surgiendo así una posibilidad de compra muy atractiva para los operadores de tendencias alcistas.
En base a esta introducción que les acabo de hacer, nos vamos a centrar en el estudio de pautas estacionales del índice de referencia español, IBEX35, el que nos puede ayudar a hacernos una idea sobre la fase alcista o bajista en la que nos encontramos en cada momento del año del mercado español.

 

Nuestro artículo de hoy está basado, como he comentado anteriormente, en el estudio de la pauta estacional que presenta el Índice español IBEX35, el cuál como veremos en la siguientes pautas estacionales, hace que el mes de Marzo sea un mes bueno para cargar carteras con activos españoles, siempre atendiendo a los estudios estadísticos de patrones de movimientos estacionales.

La primera imagen que les muestro representa una curva negra de movimientos de este índice español en base al desarrollo de las subidas y bajadas que se han producido en los últimos 20 años en el IBEX35 y nos muestra mes a mes como debería ser el desarrollo de su curva de rentabilidad.

 

En esta imagen queda muy claro de las dos mejores pautas estacionales para operar en el índice IBEX35 son las que comprende los meses de Febrero a Marzo y de Octubre a Enero.

Si nos fijamos en los últimos 10 años de forma individual y por lo tanto sacamos de la curva anterior los resultados obtenidos en los años que van desde 2008-2018. Nos quedaremos con una curva de rentabilidad azul que abarca por lo tanto los resultados obtenidos entre los años 2008 al 2018 y que podrían considerarse como más relevantes en cuanto a información porque están más cercanos a la realidad más actual de nuestra economía.

En esta imagen de los últimos 10 años se puede observar variaciones con respecto a la imagen del estudio de los 20 años que vimos anteriormente y es que la pauta estacional de los meses comprendidos entre Julio y Noviembre es más extendida en rentabilidad favorable, en cambio los meses comprendidos entre Enero a Marzo muestran resultados menos positivos.

¿Que nos espera estacionalmente hablando en los Próximos meses en el Ibex35?¿Y en las acciones Españolas?

 

Para ver cuáles son las acciones Top españolas cada mes, además del comportamiento de índices mundiales, insdustrias, sectores y acciones mundiales TOP de cada momento, no se pierda nuestro Informe de Estacionalidad de Marzo que colgaremos en los próximos día en la Zona Premium.

Os dejo el informe Descargable de Marzo de 2018 como ejemplo, solo debes pinchar en descargar informe:

RADAR DE OPORTUNIDADES, diferentes activos dando señal

 

Esta semana vamos analizar dos activos que estaban dando señal por diferentes técnicas de enbolsa.net como son VCN y MACD-ENB y entraremos en la zona Premium para ver si se hay alguna señal o pre-señal que se esté produciendo y que esté en condiciones para que podamos entrar ya que como hemos dicho otras veces tenemos que analizar todas las señales y quedarnos con las mejores.

Hace unas semana analizábamos una señal por la técnica VCN que se producía en ENAGAS veamos cómo ha evolucionado:

Observamos que la señal estuvo a punto de conseguir el objetivo y se ha producido una corrección. En el caso que hubiéramos estado atentos en el seguimiento de esta señal  hubiéramos cerrado el activo ya que se ha quedado a 0.20 puntos para cerrar la operación, por tanto en el momento que hubiera confirmado esa corrección podríamos haber cerrado. En el caso que no se hubiera cerrado la operación vemos como la corrección del activo se ha fijado en el precio de entrada y de nuevo se está produciendo un impulso, pudiendo incluso volver a dar una señal por la técnica VCN. Estaremos pendiente de este activo en los próximos días.

Si entramos en la ZONA PREMIUM y vamos a la sección de RADAR DE OPORTUNIDADES observamos que hay muchas señales que se están produciendo actualmente:

Vamos analizar el VCN que se produjo en PERNOD RICARD el día 20 de febrero

Esta señal como vemos en el gráfico llego a su objetivo.

La técnica VCN se aprende en el curso de INTRADÍA Y SCALPING,  aunque la técnica de VCN la empleamos en time frame superiores y siendo efectiva para SWING.

Observamos que por la técnica del  MACD-ENB se está produciendo una señal en la compañía A2A, veamos su gráfico:

Observamos como mantiene una  tendencia alcista, ya deberíamos de estar dentro de esta señal, y a lo largo de los próximos días iremos analizando cómo se comporta este activo. El ratio de este MACD-ENB es 2:1 estando actualmente en un porcentaje de porbabilidad de éxito en un 60%

Para seguir analizando las diferentes señales y pre-señales que se están produciendo puedes entrar en la ZONA PREMIUM en caso que no tengas acceso a este servicio puedes ponerte en contacto con tu asesor de enbolsa.net y te informaremos de las diferentes formas que puedes disfrutar de este servicio.

Luis Javier Paniagua

A 5 días de una señal de compra. INFORME BURSÁTIL

Parece que la batalla entre compradores y vendedores, no cesa y todo apunta a que el final los compradores están ganando la partida.

Como veremos a continuación, con el cierre de este mes de Febrero, ya vamos a empezar a ver las primeras señales de compras en los sistemas de muy largo plazo, indicando que podríamos estar en el inicio de una nueva estructura alcista para lo que resta de año.

¿Será verdad estas señales o será una trampa del mercado como en el año 2008?, esa duda, la tendremos muy presentes, puestos que hay síntomas para pensar en una trampa, pero no se observan datos contundentes para ratificar este hecho.

 

 

Datos macro para las divisas durante esta semana.

A principios del día:

Los datos económicos programados para el lanzamiento a través de la sesión asiática fueron más claros esta mañana. Estadísticas clave se limitaron a las cifras de ventas minoristas trimestre de Nueva Zelanda.

Para el dólar kiwi,

Según las cifras dadas a conocer por Nueva Zelanda, las ventas minoristas centrales aumentaron en 2% en el 4 º trimestre con respecto al anterior. Llegando muy por delante de un aumento previsto del 0,8%, en el tercer trimestre las ventas también se revisaron al alza a un aumento del 0,7%.

Las ventas minoristas crecieron un 1,7% en el cuarto trimestre, llegando por delante de un aumento del 0,5% previsto.

  • El volumen de ventas aumentó marcando un récord del 8,2% para el sector farmacéutico y otras tiendas minoristas. Los servicios de alimentos y bebidas aumentaron un 4,2% en el trimestre, también un récord.
  • El aumento en las ventas se atribuyó a un número récord de visitantes en diciembre de 2018. Los visitantes totalizaron 529,300, rompiendo el récord mensual anterior alcanzado en diciembre de 2017.

Por otra parte, yen japonés se encuentra mostrando un ligeró ascenso del 0.02% con respecto al dolar más en la sesión. Mientras que el dólar australiano se ubicó en $ 0.7144, una ganancia de 0.21%.

Las ganancias para el yen japonés llegaron, a pesar del riesgo en el sentimiento, con la extensión de Trump a la 1 st proporcionar apoyo fecha límite de cambios de marzo en el inicio de la semana. La economía japonesa ha enfrentado muchos vientos en contra desde el inicio de la guerra comercial.

¿Qué esperar para el euro esta semana?

Es un comienzo de semana particularmente tranquilo debido a que no existen publicaciones relevantes durante la sesión que puedan influenciar en la cotización del Euro Dollar.

El optimismo sobre las perspectivas de un acuerdo comercial entre los EE. UU. y China proporcionará algún apoyo temprano. Si bien el riesgo sobre la confianza será positivo, la Unión Europea podría ser la siguiente en la lista de objetivos comerciales de EE. UU., Lo que sería negativo para el Euro. Al considerar el entorno económico actual, lo último que necesita la UE es que las tarifas afecten al sector automotriz, lo cual incrementaría el riesgo del mercado actual.

Libra

El Brexit marcará la dirección de la Libra durante toda la semana.

Cada vez se encuentra más cercano la fecha limite para la formalización del Brexit.

Ante esto, el fin de semana, Theresa May, anunció que la votación parlamentaria sobre el acuerdo Brexit no tendría lugar hasta el 12 de marzo, todo ello con la salida prevista de Inglaterra de la unión europea para el 29 de marzo.

Las negociaciones entre la Unión Europea y el gobierno británico se reanudarán mañana. El apretado calendario sugiere que una demora en la salida de Gran Bretaña es casi inevitable, suponiendo que el Parlamento no permita una salida sin acuerdo.

Después de la demora para un voto significativo, probablemente habrá una reacción parlamentaria de los miembros ante la demora. Más miembros podrían dirigirse al Grupo Independiente …

Si bien el enfoque estará en el Brexit, el Gobernador de BoE Carney hablará más tarde en la mañana. Cualquier orientación a futuro sobre la política monetaria y la economía será de interés antes de las audiencias de inflación del martes.

Al otro lado del estanque

Es un día tranquilo en el frente de datos. Sin estadísticas de material programadas para su lanzamiento, el enfoque estará en las conversaciones comerciales, la cumbre de Trump con el líder norcoreano Kim Jong Un y el testimonio de la Presidencia de la FED de mañana ante los legisladores.

El progreso en las conversaciones comerciales y el anuncio de una ampliación de la 1 st fecha límite de marzo salieron del dólar en la parte posterior del pie al comienzo de la sesión.

En el momento de redactar este informe, el índice de dólar spot bajó un 0,05% hasta 96.462.

Dolar canadiense

Sin estadísticas ni publicaciones relevantes la dirección que pueda tomar el precio del dolar canadiense se producirá en función del precio del petróleo durante la semana. Se espera que las decepcionantes cifras de ventas minoristas de diciembre y la caída en los precios del WTI dejen al Banco de Canadá en un patrón de tenencia a corto plazo.

Riesgo en la confianza de las actualizaciones positivas en las negociaciones comerciales entre EE. UU. Y China debería limitar cualquier inconveniente en el día.

Análisis técnico de Netflix. Peticiones del lector.

Saludos desde Enbolsa.net.

El día de hoy vamos a centrarnos en una empresa norteamericana muy conocida a nivel mundial, en este caso nos referimos a Netflix.

¿Podría el gigante del streaming de video Netflix estar destinado a una caída? No es inusual que las grandes empresas tecnológicas pierdan impulso y dejen de mostrar el nivel de crecimiento que esperan los mercados, lo que a menudo resulta en una corrección mala y no deseada.

 

 

Los gráficos de precios de Facebook y Apple en 2018 son un buen ejemplo: ambas acciones se han desplomado entre un 30% y un 50% desde los máximos históricos de medio año en los últimos 12 meses. Los factores que han llevado a estos gigantes tecnológicos a sus rodillas son diferentes, pero las pérdidas han sido rápidas y colosales en ambos casos.

El informe trimestral de ganancias de 2018 publicado por Netflix a mediados de enero sugiere que la compañía puede ser la próxima decepción.

Por otra parte, no podemos olvidar que Netflix pertenece a los siguientes sectores:

Al analizar Netflix tenemos que considerar la situación actual de su industria y sobre todo de su sector, ya que es el sector el verdadero índice que puede explicar lo que ocurre en Netflix.
En este caso se trata de la industria de servicios de consumo y el sector de medios de comunicación.

A los inversores les encanta el título de Netflix, especialmente por una razón: continúa mostrando un tremendo crecimiento en los suscriptores, los datos en los que se centran la mayoría de los analistas e inversores. Las acciones de Netflix se dispararon 477% en los últimos cinco años, lo que refleja la demanda explosiva de su servicio asequible y fácil de usar, que ahora cuenta con 139 millones de suscriptores en todo el mundo.

Ralentización en el crecimiento de Estados Unidos, aumento del gasto.

Si observamos la cotización de Netflix de largo plazo nos encontramos con la siguiente situación:

Si observamos, actualmente el capital no esta entrando en la compañía, es por ello que se esta produciendo los movimientos bajistas actuales pero que no terminan en confirmar un cambio de tendencia, por lo que para empezar podemos estimar que estas bajadas solo se tratan de un descanso de las impresionantes subidas que ha tenido durante estos últimos años.

Por otra parte, en el último trimestre del año pasado, Netflix agregó casi 9 millones de nuevos usuarios de pago y espera agregar otros 8,9 millones en el trimestre que finaliza en marzo. Pero mirando más allá de estas predicciones, vemos un peligro inminente: el crecimiento se detiene en el mercado nacional del gigante de la transmisión, el mercado del cual se obtiene la mayor parte de los ingresos.

El gigante del entretenimiento planea agregar 1.6 millones de nuevos suscriptores a los Estados Unidos en el primer trimestre, por debajo de los 2.3 millones agregados en el mismo período del año pasado. Los inversores parecen estar dispuestos a ignorar la desaceleración del crecimiento hasta que Netflix continúe mostrando un crecimiento general y seguirá siendo una marca global sólida.

Pero en los mercados, la percepción es la realidad y no se necesita mucho para cambiar este sentimiento. El último movimiento de la compañía para aumentar los precios mensuales para sus más de 60 millones de clientes estadounidenses entre $ 1 y $ 2 al mes también muestra que Netflix no apuesta mucho en el frente nacional y desea obtener más dinero de la base existente.

Otra posible alarma es el hecho de que Netflix está siguiendo un modelo de crecimiento arriesgado basado en los préstamos de los mercados crediticios para financiar nuevos programas y su presupuesto de marketing. Cuando publicó sus datos del cuarto trimestre, Netflix reveló que espera gastar unos $ 3 mil millones más que los ingresos en 2019. Y sería el sexto año consecutivo de gasto para la compañía.

Hasta ahora, el crecimiento alimentado por la deuda ha dado sus frutos. La compañía está produciendo películas originales muy populares y series de televisión. Según CNN, la película “Roma” de Netflix tiene 10 nominaciones al Oscar este año y parece ser la favorita para ganar la mejor película.

Las acciones de Netflix, que cerraron ayer en 356.87 dólares, experimentaron una fuerte recuperación desde el mínimo de diciembre, con un aumento de alrededor del 54% después del desplome de la víspera de Navidad.

Pero, ¿qué sucede si el crecimiento de los suscriptores en su mercado más rentable continúa desacelerándose y la compañía debería seguir gastando de manera agresiva cada año para cubrir el costo de su éxito? A los inversores les resultaría difícil ignorar tal combinación y el título de la compañía, tarde o temprano, terminará reflejando esta realidad.

En conclusión

Resaltar estos riesgos no significa que no nos guste el título de Netflix. En nuestra opinión, es una historia muy exitosa que ha cambiado totalmente la industria del entretenimiento.

La compañía probablemente registrará muchos otros trimestres extraordinarios por la fuerza de su contenido, atractivo global y tecnología superior. Sin embargo, los inversores a largo plazo deben estar preparados para correcciones a corto plazo cuando invierten en acciones de alto crecimiento. Después de Facebook y Apple, Netflix podría ser el siguiente en poner a prueba sus nervios.

Introducción a las opciones financieras 4

En este artículo vamos a analizar las diferentes letras griegas o sensibilidades vinculadas a las opciones.

Si desea consultar el artículo anterior sobre las variables fundamentales de las opciones puede acceder en el siguiente enlace:

https://www.enbolsa.net/introduccion-las-opciones-3/

LAS SENSIBILIDADES.

Para la toma de posiciones en opciones, es importante conocer cómo afectan al precio las diversas variables comentadas anteriormente como el precio del subyacente, la volatilidad, etc. Pero no solo es necesario saber si el efecto de dichas variables beneficia o perjudica a la cartera. También es fundamental poder cuantificarlo. Para ello utilizaremos las sensibilidades.

Podríamos hacernos las siguientes preguntas:

  • ¿Cuánto ganamos/perdemos ante movimientos de un tick en el activo subyacente?
  • ¿Cuánto ganamos/perdemos ante movimientos de la volatilidad?
  • ¿Cuánto ganamos/perdemos por el paso de un día?

A simple vista no podemos responder a estas preguntas.

A partir de los diferentes parámetros que afectan al precio de una opción, se definen las siguientes variables:

  • Delta: variación de la prima ante variaciones de un tick en el activo subyacente.
  • Gamma: variación de delta ante variaciones de un tick en el activo subyacente.
  • Vega: variación de la prima ante variaciones del 1% en la volatilidad implícita.
  • Theta: variación de la prima ante el paso de 1 día.
  • Rho: variación de la prima ante la variación del 1% en el tipo de interés. Tiene poca repercusión.

Delta

Puede variar entre 0 y 1 para las call y entre -1 y 0 para las put. Cuando la opción está OTM se acercará a 0, cuando está ATM a 0,5 (-0,5) y cuando este muy ITM a 1 (-1).

Si una opción tiene un precio de ejercicio cercano a la cotización del subyacente estará ATM, lo que significa que una variación de 1 punto de cotización del subyacente se traducirá en una variación de 0,5 en la prima.

El hecho de que una posición de compra en opciones put tenga un valor negativo es totalmente lógico. Si el precio del subyacente sube, baja el precio de las put al caer su valor intrínseco, por lo que su elasticidad es negativa con respecto a dicho precio.

También podemos definir la delta como la probabilidad de que la opción sea ejercida, ya que el valor absoluto de la delta nos proporciona la probabilidad de ejercicio de las opciones. Así una delta de 0,2 o -0,2 indica que hay una probabilidad del 20% de que la opción liquide ITM, y así sucesivamente.

Signo de la delta:

  • Positivo: compra call, venta put, compra futuro y compra contado
  • Negativo: compra put, venta call, venta futuro y Venta descubierto

Si compramos call estamos largos de delta, si vendemos call estamos cortos de delta. Las put tienen deltas negativas de forma que si compramos put estamos cortos de deltas y si vendemos put estamos largos de delta.

El valor total para la delta de cualquier strike deberá sumar siempre 100. Si la call 750 de diciembre tiene una delta de 27, la put tendrá una delta de -73.

Ejemplo

Vende 100 contratos call europeas sobre futuro, precio de ejercicio 282,25

Vende 100 contratos put, mismo precio de ejercicio,

Cotización futuro 285.

El operador quiere saber qué posición debe tomar en futuros para tener una cartera delta neutral.

La delta de call es del 41,9 y de las put 56,9

Delta=-41,9*100+56,9*100=+1500

Por tanto, vendiendo 15 contratos futuro obtiene una posición delta neutral. Esta operación inmuniza al operador ante variaciones inmediatas del precio del subyacente. Como la delta de las opciones varía con las fluctuaciones del subyacente, el operador deberá ajustar periódicamente su posición delta neutral vendiendo y comprando futuros según corresponda.

Gamma.

Ante un aumento del subyacente, delta no explica la totalidad del aumento en el precio de la opción. El signo de delta indica tendencia (alcista o bajista) y su importe informa cuanto aumenta o disminuye el valor de la posición ante variaciones del subyacente.

Las carteras de opciones con gamma positiva presentan un perfil global comprador de opciones y carteras con gamma negativa un perfil vendedor. Si gamma es positiva la delta aumenta ante los aumentos del subyacente, si gamma es negativa incrementará la delta si el subyacente decrece. Opciones compradas están largas en gamma, opciones vendidas están cortos en gamma.

A medida que la opción evoluciona de OTM a ATM la gamma crece a una determinada tasa, encuentra el máximo en ATM, y decrece a medida que se hace más ITM.

Al igual que ocurre con delta, gamma también varía conforme se modifica la volatilidad y el tiempo a vencimiento.

Gamma es una sensibilidad básica para los operadores que tratan de gestionar su posición delta neutral ya que indica el beneficio o la perdida por cada ajuste de posición y la velocidad de compra-venta que se debe realizar.

Los ajustes de una cobertura delta neutral con gamma positivo (cartera globalmente compradora) generan beneficios, ya que ante un aumento del subyacente se deben vender productos cuyo precio haya subido (activo subyacente y call) o comprar activos cuyo precio haya disminuido (put). Por el contrario, la caída del subyacente lleva a comprar productos cuyo precio haya caído (subyacente y call) o vender aquellos que hayan aumentado.

Realizaremos esta técnica en mercados volátiles que aporten mayores beneficios que lo que se pierde en la posición por el paso del tiempo.

Normalmente se intenta adecuar la posición en gamma al movimiento esperado en el mercado para ajustar la posición en delta únicamente con el activo subyacente, sin necesidad de modificar la posición en gamma con nuevas opciones. Esta técnica es conocida como gamma scalping.

Por el contrario, cuando el punto de partida es una posición gamma negativa (cartera globalmente vendedora), los ajustes necesarios para la cobertura delta neutral generarán perdidas ya que se deben comprar activos cuyo precio haya aumentado (subyacente y call) y vender activos cuyo precio haya disminuido (put). Sin embargo, el paso del tiempo juega a favor de esta posición y, si el subyacente es poco volátil, no será necesario ajustar la posición con frecuencia, ingresando más dinero por el paso del tiempo del que se pierde por los ajustes. Esta compensación del valor tiempo será mayor cuanto más se aproxime la volatilidad histórica del subyacente a la volatilidad implícita negociada en el mercado de opciones. La existencia de desfases entre ambas volatilidades aconseja la adopción de estrategias de gamma próxima a cero (gamma neutral) o incluso gamma positiva, lo cual implica la necesidad de comprar opciones a efectos de cobertura global de la cartera.

Theta.

La pérdida de valor no es homogénea, sino que se va acelerando según se reduce el tiempo a vencimiento. Puesto que se trata del valor temporal, la opción que más va a perder es la que más tiene, es decir, la ATM.

Las thetas negativas aparecen en las posiciones compradoras y las thetas positivas en las posiciones vendedoras. Por cada día que pasa, la opción pierde una cantidad de valor temporal mayor. Esta evolución beneficia a los vendedores mientras que perjudica a los compradores.

Los efectos de gamma y theta son contrarios y se contrarrestan. Un vendedor de opciones tiene una gamma negativa, pero el trascurso del tiempo le favorece (theta positiva), ya que las opciones vendidas pierden valor temporal. Al contrario, cuando compramos opciones, la gamma positiva es compensada por los efectos negativos del paso del tiempo (theta negativa). Sin embargo, aunque sean de signo contrario y valor absoluto distinto, el porcentaje de variación de una y otra con respecto al paso del tiempo es muy parecido.

Vega.

Una mayor volatilidad genera una mayor incertidumbre y en consecuencia aumenta el precio de las opciones. Por lo tanto, incrementos en la volatilidad benefician a compradores (vega positivo) y perjudican a vendedores (vega negativo).

Vega es a la volatilidad lo mismo que delta al activo subyacente:

Una posición compradora en opciones (vega positiva) es alcista en volatilidad: si la volatilidad aumenta un 1%, el valor de la posición aumenta el importe de vega.

Una posición vendedora en opciones (vega negativa) es bajista en volatilidad. Si la volatilidad aumenta disminuye la vega.

Si una opción tiene una vega de 0,35, significa que un incremento del 1% de la volatilidad aumentará la prima en 0,35 y a la inversa.

 

Jesús F.