Ferrovial y Técnicas Reunidas; Operativa contra-tendencial

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Cuando estamos viendo el chart de un activo y observamos un claro movimiento alcista, llega un momento en que nuestro cerebro interpreta que ya ha subido demasiado, y por tanto, lo primero que se nos ocurre es lanzar una orden en contra del movimiento principal, es decir una operación de venta.

Lo más probable, es que a ese movimiento fuertemente alcista le siga una corrección, pero nunca sabremos la intensidad y la durabilidad de ese movimiento. Además, lo normal es que seguidamente recupere el sentido del movimiento principal, en este caso el alcista.

trading_ferrovial

En el chart de arriba tenemos el típico ejemplo de una acción, en este caso Ferrovial, que se encuentra muy alejada de nuestras zonas de control. Esta alejada de su media, su directriz y en máximos históricos. Es decir, el que compre en estos niveles, los 17,81€ está comprando a los precios más altos que ha tenido Ferrovial en su historia, ¿no os da pánico entrar comprando en esos niveles? Nuestro cerebro interpreta esta información y seguidamente por descarte busca la operación contraria, pero no razona ante una lógica aplastante, ¿si esta en esos niveles porque será?

Aquí tendríamos otro caso claro de sobrecompras de Viscofan.

TRADING VISCOFAN

El caso es que tenemos que tomar decisiones y definir nuestra estrategia, nosotros esperamos en ambos valores el recorrido señalado con flechas rojas. Un primer retroceso que acerque su cotización a niveles de su directriz alcista, media móvil y ultima resistencia perforada al alza que actuara como soporte. En Ferrovial un retroceso hasta niveles de 16,80€ y en Viscofan hasta el precio de 46,50€, para acto seguido retomar su carrera alcista en busca de nuevos máximos. Dejémoslo aquí y observemos ahora ejemplos de movimientos contrarios, es decir acciones que en estos momentos se encuentre en altos niveles de sobreventa.

En el mercado español tendríamos un claro ejemplo: Técnicas reunidas

TECNICAS REUNIDAS TRADING

En este caso, tendencia principal bajista con altos niveles de sobreventa y precio muy alejado de su zona de control, esperamos justo lo anterior, que haya un retroceso a los niveles de resistencia relevante, una recuperación de Técnicas Reunidas hasta niveles de 21,20€.

¿Qué tipo de estratégica os proponemos?

Pues una estrategia por relativos que operaremos de manera contratendencia, es decir: compraremos el activo sobrevendido y venderemos el activo sobrecomprado.

El ratio Ferrovial/Técnicas Reunidas es el siguiente:

SPREAD FERROVIAL TECNICAS REUNIDAS

Evidentemente, si hubiéramos tenido posiciones alcistas en el activo más fuerte y en estos momentos sobrecomprado (Ferrovial) y posiciones bajistas en el activo más débil y sobrevendido (Técnicas Reunidas) a día de hoy estaríamos alcistas en el ratio y ganándole a ambos posiciones, por eso la verticalidad de la curva del par.

La idea es operar este ratio contracorriente. A priori, nos sigue dando el mismo vértigo que las posiciones individuales que mostrábamos antes, pero al hacerlo a la vez sobre dos activos suavizaremos un poco la volatilidad y tendremos más posibilidades de que alguno de ellos cumpla con su retroceso para salir de los niveles tan altos de sobreventa o sobrecompra.

Para ayudarnos en esta operativa usaremos el siguiente spread que nos marcaria el diferencial relativo. Con ello analizaríamos si estos niveles de dispersión entre ambos valores son normales o solo ocurre en contadas ocasiones.

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Siguiendo en línea con  lo anterior, este indicador está rozando niveles altísimos de dispersión, nos encontramos en la zona de 3, cuando una lectura de más de 2 significa que muy probablemente el ratio revierta a la línea cero, o dicho de otro modo que el ratio Fer/Tre se encuentra sobrecomprado(señal de venta) y lo más probable es que corrija y se acerque a sus niveles de soportes relevantes. Por tanto, si operamos a favor de esta situación hablaríamos de posiciones cortas en Ferrovial a la vez que abrimos largos en Técnicas Reunidas.

Si os fijáis las dos últimas velas bajistas (rojas) del ratio han hecho que el indicador corrija de niveles de 3 a 1,5 estas dos sesiones han reportado un retorno a la estrategia del 3,5%

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Aun nos quedaría recorrido a la baja y un retorno potencial de otro 3,5% a la vista.

Seguiremos profundizando en siguientes artículos en esta estrategia pero si quieres tener más información sobre el indicador y esta operativa, no te pierdas el próximo curso online que daremos sobre estrategias con spread.

Buen trading amigos

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