Desde Enbolsa.net constantemente investigamos los mercados y las nuevas estrategias que pueda aparecer por eso mismo os plantearemos la siguiente idea.
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Habitualmente al operar solo utilizamos la informacion que nos proporicona el volumen de transacciones del mercado contado, sin embargo, seria interesante estudiar el volumen de los derivados para estudiar el Open interest.
Pero ¿Que entendemos como open interest?
Es el saldo vivo contable de los derivados en una determinada fecha en un vecimiento concreto.
Como el mercado de Futuros/Opciones es un mercado donde actúa un “Market Maker” como agregador de liquidez, dado que el numero de contratos negociados en un mercado de Futuros/Opciones puede llegar a ser superior a la demanda del activo sobre el que se negocia dicho contrato, podemos entonces intuir el interés comprador/vendedor de los participantes, si pudiéramos diferenciar las posiciones de los participantes de las posiciones de contrapartida del “Market Maker”.
Además de lo dicho, viendo las posiciones de los participes, podemos intuir también (igual que en el libro de ordenes del mercado de contado) donde está el interés y con un poco de conocimiento además la dirección.
Utilicemos como ejemplo las Opciones del mini IBEX.
Podemos observar en las PUT como en la zona de 11.100-11.300 hay un “Open Interest” muy superior al del resto de “Strikes”, igualmente en las CALL existe una situación similar en el orden del 11.700-11.800, además con dos movimientos muy fuertes de CALL en los Strikes 11.800 y 12.200 con 4.000 contratos cada uno en el día de hoy.
También podemos ver una zona secundaria donde el Open interest es significativo, la zona del 10.500-10.600 del Ibex.
Fijémonos que zonas son esas:
Como podemos ver, las zonas corresponde son soportes y resistencias significativos, además de con máximos relativos, con lo que podemos intentar adivinar que ciertas posiciones corresponderán con “Covered Call” y otras con cobertura natural de Put y otras con posiciones especulativas, y por supuesto combinaciones de las mismas en estrategias complejas como Iron Condors, Butterfly, …
Espero os guste y suerte!
Un saludo
Jose Manuel Miguélez
@jm_miguelez
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Esperamos vuestras propuestas, buen trading amigos!