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¿Por qué seguir apostando por la renta variable?

A continuación os muestro un grafico donde comparamos la evolución del SP500 y el T-BOND, comprobando así que estos dos mercados están siempre descorrelacionados.

sp500-tbond

Os he señalado las etapas alcistas en las bolsas en verde y las bajistas en rosa, como se puede observar la evolución del sp500 (amarillo) siempre tiene una correlación inversa a la del T-bond (rojo), cuando uno sube el otro baja.

Pero…¿Os habéis dado cuenta de una cosa? Desde el año 2009 ¡LOS 2 MERCADOS ESTAN SUBIENDO!

Al ver esta situación rápidamente me surgieron muchas dudas como ¿Qué esta pasando?, ¿en que situación nos encontramos?, ¿Cuándo comienza y termina un ciclo?,….

Así que para entender que pasaba o como debíamos interpretar esta situación decidí comparar ambos activos por fortaleza, es decir, que fuerza tenía el sp500 sobre el T-bond y esto fue lo que encontré:

fortaleza sp500

Antes de comenzar a interpretar lo que vemos me gustaría comentaros que el indicador de fortaleza nos marca o mide el comportamiento de un activo con respecto a otro, es decir, cuando obtenemos datos positivos el primer activo tiene un comportamiento mejor (fortaleza), mientras que si los datos son negativos el comportamiento es peor (debilidad).

Si partimos de la base que los inversores y por tanto el dinero fluye entre la renta fija y renta variable y además el dinero entra en aquel activo que es fuerte y sale del débil o dicho de otro modo un activo es fuerte porque entra dinero y es débil porque sale, podemos observar como el sp500 gana fortaleza en las etapas alcistas del mercado (zonas verdes) Y presenta debilidad respecto al TBOND en las etapas bajistas (zonas amarillas).

Ahora SI, tenemos un gráfico correcto a la hora de interpretar o representar el flujo de dinero (entrada y salida de dinero) y la descorrelación de ambos mercados.

dinero sp500

Como se puede ver en el grafico el dinero y por tanto los inversores entran en el mercado de valores cuando este tiene un comportamiento mejor( independientemente del movimiento), mientras que si el mercado de valores presenta un comportamiento peor (debilidad) los inversores estarán en la renta fija y por tanto el mercado de valores caerá.

Ahora, veamos que ocurre en la actualidad

sp500 actual

Se ve claramente como el mercado de valores representado por el sp500 presenta fortaleza esto lo podemos ver tanto por la situación del indicador por encima de 0 y la directriz alcista que este presenta.

Si nos fijamos en las zonas de techos anteriores nos damos cuenta como antes de comenzar un recorte profundo o cambio de tendencia ocurre lo mismo, os lo voy señalando:

1 el mercado de valores comienza a perder fuerza, rompiendo a la baja la directriz alcista de la fortaleza. Este es para nosotros el primer síntoma de que el movimiento alcista del mercado de valores comienza a terminar.

2 se alcanzan nuevos máximos en los índices bursátiles, pero la fortaleza no es capaz de hacerlo, es decir, aparece una divergencia bajista.

Si toda la lectura del mercado es correcta debemos ver a los índices bursátiles alcanzar nuevos máximos antes de finalizar el año, si cuando esto ocurra aparecen los dos puntos ya descritos (algo que aún no ha sucedido) a llegado la hora de comenzar una fuerte corrección o cambio de tendencia, mientras esto no ocurra debemos de seguir apostando por el mercado de valores.

Una vez tengamos estos dos puntos (algo que aun no ha sucedido) ha llegado la hora de comenzar una fuerte corrección o cambio de tendencia, mientras esto no ocurra debemos de seguir apostando por el mercado de valores.

TRADING DAY

LOS BONOS AMERICANOS Y EUROPEOS CAEN. ¿Como beneficiarnos?

T-BOND

Si el rebote que desde enbolsa.net pronosticamos no llegara a zona de 140 , sería muy interesante abrir posición corta en cuanto la recta directriz alcista del rebote al alza en gráfico 60 min fuera perforada a la baja.

El hecho de no llegar en el rebote a los niveles de soportes anteriores y ahora convertidos en niveles de resistencia, seria un claro signo de debilidad.

 

Hacer una mención especial al indicador ADX, como ya sabéis, ( si no lo conocéis, podéis votar en la página de inicio en la encuesta de formación y hablaremos de el, la semana que viene en formación) este indicador es de fortaleza de la tendencia y nos muestra la fuerza con la tendencia de un subyacente se mueve en el mercado.

Como observamos en el indicador de la parte alta del gráfico, la curva de color rosa nos marca la fuerza de la caída que está teniendo la cotización actualmente y esta curva se ha girado al alza y comienza a ascender verticalmente , esto indica que las ácidas en el T-BOND continuaran en los próximos días y semanas.

 

El DI- se ha girado bruscamente a la baja indicándonos una pérdida de momento circunstancial en la caída de los precios , si el movimiento al alza continua dos o tres días los normal sería que el DI- y el DI+ se cruzaran levemente indicándonos el posible final de la fase correctiva al alza para después comenzar un largo tramo bajista que aprovecharíamos para abrir posiciones cortas.

 

¿Qué estrategia podemos dar desde enbolsa.net para los que no operen en trading o posiciones cortas?

 

La caída de los precios de los T-BOND y el BUND alemán significa una claro muestra de confianza por parte de los inversores institucionales en la recuperación económica y el inicio un nuevo ciclo de recuperación y crecimiento económico sobre todo en EE.UU .

El dinero sale de la renta fija conservadora y fluye hacia otros activos de menor calidad crediticia en el caso de la renta fija internacional, buscando bonos corporativos de empresa en crecimiento , renta fija de media- baja calidad crediticia aprovechando los flujos positivos de capital e incluso el dinero tendera a buscar alta rentabilidad en los High-yield o fondos de renta fija de alto riesgo.

Por ultimo comentar que el bono americano se encuentra inciando una ETAPA 4, observamos como las se han formado las 3 etapas precedentes y como aparecen claramente definidas en el grafico adjunto.

La Etapa 4 es correctiva y tendera a aproximarse a la parte alta de la zona o etapa 1.

 

Espero que el articulo sea de vuestro interés.