Categoría: Acciones

En esta sección obtendrás toda la información que necesitas sobre las acciones de bolsa de distintas empresas, industrias y sectores. Con ella podrás analizar los beneficios y riesgos de cualquier operación en función de tu perfil.
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inversion en acs

Análisis fundamental de ACS

Introducción al análisis de ACS

Saludos desde Enbolsa.net. El día de hoy vamos a realizar el análisis fundamental de una empresa española muy conocida por la comunidad inversora en España, ACS.

Grupo ACS, S.A. (Actividades de Construcción y Servicios, SA),  es una constructora española creada tras la fusión de OCISA, fundada en 1942, que agrupó a todas las empresas de los Bancos Hispano Americano y Urquijo, y Construcciones Padrós, fundada en 1968, que dio lugar a OCP Construcciones, en 1992, y posteriormente fusionadas, en 1997, con Ginés Navarro Construcciones, fundada en 1930, y Vías, fundada en 1928, ambas controladas por la familia March. El salto cuantitativo lo dieron en 2002 al comprar una participación de control en Dragados. En el año 2007, el Grupo ACS adquirió una participación significativa en Hochtief, uno de los líderes mundiales en el desarrollo de infraestructuras, con una fuerte presencia en Estados Unidos, Europa Central, Australia y el Sudeste Asiático. Esta operación proporcionó al Grupo ACS una plataforma para acelerar su expansión internacional. En septiembre de 2016, el Grupo ACS vendió Urbaser a a la firma Firion Investments, lo que le supuso reducir una deuda que ascendía a más de 2500 millones de euros a finales de 2015.

En la actualidad ACS es una empresa diversificada que está presente en distintos sectores económicos a través de numerosas empresas participadas, como HochtiefCIMIC Group, Turner y Servicios Industriales Cobra. Tras la completa desinversión hecha en Iberdrola, ACS mantiene una importante participación en Hochtief, actualmente es una de las primeras constructoras a nivel mundial.

 

Para comenzar realizaremos un estudio sobre la administración financiera que ha realizado la compañía a lo largo de los años para ver tanto su evolución como su comportamiento actual y así poder realizar previsiones sobre su comportamiento futuro.

Liquidez en Balance

La posición de liquidez de Actividades de Construcción y Servicios (ACS) se encuentra relativamente ajustada al volumen de pasivo circulante. Habría que prestar atención a la evolución reciente del coeficiente corriente y a los acontecimientos que puedan afectarle. El hecho de que la media a 5 años de este ratio se encuentre en un nivel de 1,05 nos sugiere que la empresa puede tener dificultades para cubrir los vencimientos del pasivo circulante en épocas de crisis o si surgen imprevistos.

Los niveles de efectivo en balance no son tan elevados como sería deseable pero se encuentran en niveles aceptables.

Sin título 18
Sin título 18

Solvencia financiera

Actividades de Construcción y Servicios (ACS) presenta un balance sólido gracias a su reducida o nula deuda. Esta característica es muy importante para una empresa y sus inversores, ya que le confiere seguridad a la hora de poder afrontar recesiones o crisis económicas. El apalancamiento financiero es elevado, haciendo que esta empresa presente riesgo de insolvencia para el accionista. Es interesante investigar si este nivel de apalancamiento es típico de la industria (como por ejemplo en la industria eléctrica) o por el contrario nos encontramos ante un caso aislado.

La cobertura de los pagos por intereses se encuentra en unos niveles excesivamente bajos, con su EBIT solo alcanza para cubrir 3,05 veces (en términos medios) el pago de intereses anuales. Este nivel podría ser insuficiente asumiendo los niveles actuales de EBIT o ante una ligera caída de los resultados. Además, gracias a su elevado EBITDA y bajo nivel de deuda, la compañia sólo necesitaría 0,32 años (de media) para amortizar completamente su deuda con el EBITDA generado en caso de que decidiese hacerlo.

Sin título 19
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Riesgo de quiebra

Para medir el riesgo de quiebra que presenta Actividades de Construcción y Servicios (ACS) utilizaremos uno de los indicadores más utilizados por los analistas de crédito, el ratio Altman Z-Score. Esta métrica desarrollada hace más de 40 años en la Universidad de Nueva York trata de predecir con antelación a su suceso la suspensión de pagos en base a una serie de ratios que relacionan el balance, la cuenta de resultados y el precio de mercado de la empresa.

De este modo, un nivel por encima de 2,9 (zona verde) nos indicaría que no existe riesgo inminente de quiebra. Mientras que un nivel por debajo de 1,2 (zona roja) indica alta probabilidad de problemas financieros.

El nivel del ratio Z-Score de Altman se encuentra en 0,91, por debajo del nivel de 1,22 que sugiere que la compañia se encuentra en riesgo de quiebra. Deberíamos evitar toda compañía con un ratio inferior a este nivel.

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Rentabilidad de la Empresa

La rentabilidad media sobre el Capital Empleado (ROCE) de Actividades de Construcción y Servicios (ACS) se encuentra en un nivel aceptable. Sin embargo, este nivel de ROCE del 13,17% no es lo suficientemente elevado para sugerirnos una alta calidad del negocio.

El ratio Cash ROCE (Rentabilidad en efectivo sobre el Capital Empleado) nos muestra que Actividades de Construcción y Servicios (ACS) está invirtiendo eficientemente el capital del que dispone para la adquisición de inmovilizado y el desarrollo de proyectos, ya que ha sido capaz de generar una media de 16.66€ de FCF por cada 100€ de capital empleado.

La elevada cifra de rentabilidad media sobre el Patrimonio Neto (ROE) nos indica que el equipo gestor hace buen uso del dinero aportado por los accionistas. Sin embargo, hay que tener cuidado con niveles de ROE excesivamente elevados, ya que si estos no vienen originados por una rentabilidad excelente, sino por un nivel de Patrimonio Neto excesivamente bajo será una mala señal. Una buena práctica es siempre contrastar este ratio con el apalancamiento financiero en la sección de fortaleza financiera. Una empresa con un buen equipo gestor genera altos ROE con bajos niveles de apalancamiento.

Actividades de Construcción y Servicios (ACS) genera una rentabilidad media sobre el total de activos de 3,49%. En términos absolutos, esta cifra no parece demasiado buena, sin embargo conviene compararla con el ROA de otras empresas de la industria, ya que este ratio es muy dependiente del tipo de industria en la que opera la empresa

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Ventaja Competitiva

El margen bruto medio de Actividades de Construcción y Servicios (ACS) parece reducido, sugiriendo que la empresa no tiene ningún poder de fijación de precios. Esto suele deberse a que la empresa opera en una industria muy competitiva y sensible al precio.

Por otro lado, el margen neto medio de Actividades de Construcción y Servicios (ACS) durante los últimos 5 años se situa en un escaso 3,35%. Es decir, la empresa solo gana 3,35 € por cada 100€ de ingresos que obtiene

Atendiendo a los flujos de efectivo que realmente genera la empresa, podemos apreciar un escaso margen FCF del 4,26%. Es decir, por cada 100€ de ventas que realiza la empresa, 4,26 € son efectivo que entra/sale de la empresa.

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Ratios de Actividad

El periodo medio de almacén nos indica que en el último ejercicio Actividades de Construcción y Servicios (ACS) está tardando de media 13,4 días en vender sus productos desde que éstos entran en su almacén. Observando la evolución de este ratio durante los últimos 5 años, podemos ver como la empresa es capaz de vender sus productos más rapidamente que hace 5 años. Concretamente, ha sido capaz de reducir un -13,0% anual el tiempo que tarda en vender sus productos.

De acuerdo con el periodo medio de cobro, la empresa está tardando en cobrar a sus clientes 107,1 días de media. La variación anual de este ratio no arroja diferencias significativas respecto al nivel de hace 5 años.

El periodo medio de pago nos indica que la empresa tarda 234,5 días de media en completar el pago a sus proveedores. La evolución durante los últimos 5 años nos indica que Actividades de Construcción y Servicios (ACS) tarda aproximadamente el mismo tiempo en pagar a sus proveedores.

Por último, el periodo medio (o periodo medio de maduración) agrupa los 3 periodos medios anteriores en una sola cifra para indicarnos cuánto tiempo pasa desde que se paga a los proveedores hasta que se recibe el efectivo del cliente por la venta del producto o servicio. Aunque, como ya sabemos, esta cifra debe compararse con el resto de la industria, en general, cuanto más bajo sea el periodo medio mejor. Un periodo medio negativo, como el que podemos observar en Actividades de Construcción y Servicios (ACS) es típico en empresas de distribución. Su significado es que la empresa tiene el privilegio (gracias a la naturaleza de la industria) de poder cobrar antes por la venta de un producto de lo que tarda en pagar a sus proveedores por el mismo producto. Es decir, son los proveedores los que financian realmente el activo circulante de la empresa. Si observamos la evolución reciente del periodo medio observamos como ha ido mejorando un -18,6% anual en los últimos 5 años.

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Evolución del Negocio

A nivel agregado, Actividades de Construcción y Servicios (ACS) ha conseguido incrementar su volumen de negocio en un 3,39% medio anual durante los últimos 5 años. Este nivel de crecimiento se encuentra en un nivel moderado, sugiriendo que la empresa se encuentra en una industria madura.

En los últimos 5 años Actividades de Construcción y Servicios (ACS) ha conseguido generar un beneficio neto contable medio de 1.211M€. Anque esta cifra es positiva y pueda parecer buena a priori, es importante contrastar si el Free Cash Flow (FCF) acompaña a esta cifra, ya que lo contrario nos indicaría una baja calidad del beneficio neto, y por consiguiente del negocio. Por otro lado, si echamos un vistazo a la evolución reciente del Beneficio Neto contable, podemos observar una favorable tasa de crecimiento anual medio del 9,95% durante los últimos 5 años.

Por último nos encontramos uno de los indicadores más importantes para determinar la evolución real de los resultados de una empresa: el Free Cash Flow (FCF). Este ratio nos indica la cantidad de dinero en efectivo que genera un negocio después de pagar todos los gastos e inversiones de capital necesarias para mantener el negocio. La virtud más importante de este indicador es que es mucho menos propenso a la ingeniería contable, siendo más dificil de manipular por los directivos de la empresa en comparación con el Beneficio Neto contable. Una empresa con un beneficio de calidad es aquella donde el Free Cash Flow es similar en tendencia y magnitud al Beneficio Neto contable. Durante los últimos 5 años, el Free Cash Flow (FCF) medio de Actividades de Construcción y Servicios (ACS) se ha situado en 1.549M€, indicándonos que la empresa sí es capaz de generar dinero con su negocio. Por otra parte, si observamos la evolución reciente de este indicador, podemos apreciar un crecimiento medio anual del FCF del 24.13% durante los últimos 5 años.

Evolución del Balance

Fijándonos en el balance, podemos apreciar cómo ha evolucionado la base de activos de Actividades de Construcción y Servicios (ACS) a lo largo de los últimos años. Concretamente, se puede apreciar un moderado crecimiento medio anual del 1,22% en los últimos 5 años.

El nivel de Patrimonio Neto de la empresa ha aumentado durante los últimos 5 años a un ritmo medio anual del 3,36%. Este hecho puede ser un indicador de creación de valor para el accionista, sin embargo, conviene contrastarlo con el Valor Contable por Acción para aislar posibles distorsiones ocasionadas por ampliaciones de capital.

Por último, se puede apreciar una disminución de los niveles de deuda, a razón de un -25,00% anual. Lo cual suele ser un hecho positivo, ya que aumenta la solvencia de la empresa y disminuye su riesgo financiero.

Evolución de Magnitudes por Acción

Las cifras que se presentan a continuación corresponden a la evolución de las principales magnitudes por acción de la empresa. Todas las magnitudes han sido ajustadas para facilitar su interpretación y para corregir las distorsiones ocasionadas por Splits y Contra-splits, ya que estos eventos no suponen dilución para el accionista.

El Valor Contable por acción de Actividades de Construcción y Servicios (ACS) nos indica que el patrimonio de los accionistas en la empresa ha ido creciendo a un ritmo positivo medio anual de 5,11% durante los últimos 5 años.

La cifra de ingresos por acción ha venido creciendo a un tímido ritmo del 2,75% medio anual, lo cual nos sugiere que la empresa se encuentra en una etapa de lento crecimiento.

El Beneficio Por Acción (BPA) ha crecido a un un ritmo positivo del 7,51% medio anual durante los últimos 5 años. Mientras, el Free Cash Flow (FCF) Por Acción ha crecido a un ritmo del 24.59% medio anual. Es importante que estas dos cantidades vayan a la par para confirmarnos la buena calidad de los resultados. De no ser así, si observamos unos Beneficios permanentemente más altos que el Free Cash Flow y con tendencias dispares, podríamos encontrarnos ante una empresa que manipula los resultados.

Por último, podemos observar una tendencia negativa en el crecimiento del dividendo por acción, habiendo caido éste un 0.00% medio anual durante los últimos 5 años.

Evolución del Número de Empleados

Durante los últimos 5 años, Actividades de Construcción y Servicios (ACS) ha visto cómo su número de empleados se ha ido reduciendo a un ritmo medio anual del -2,52%. Esto puede venir motivado por una racionalización de los costes (aspecto positivo), por una desinversión de ciertos negocios o activos (aspecto neutro) o por una pérdida de cuota de mercado que requiere un recorte de personal (aspecto negativo).

Una buena métrica para diferenciar en cuál de las tres situaciones mencionadas en el párrafo anterior se encuentra la empresa es estudiando la evolución del ratio de ingresos y de beneficios por empleado. En lo referente a ingresos, podemos observar una moderada tasa media de crecimiento anual de los ingresos por empleado del 3,99%. Es decir, Actividades de Construcción y Servicios (ACS) ha pasado de generar 162.929 € de ingresos por empleado a 198.106 € por empleado en los últimos 5 años.

Respecto al beneficio neto por empleado, éste ha logrado crecer a un ritmo medio anual del 9,44%. Es decir, Actividades de Construcción y Servicios (ACS) ha pasado de tener un beneficio neto ajustado de 3.291 € por empleado a 5.167 € por empleado en los últimos 5 años.

Evolución de los Ingresos por Área Geográfica

En este gráfico podemos observar qué porcentaje del volumen de negocio de Actividades de Construcción y Servicios (ACS) se genera dentro y fuera del territorio nacional, además de su evolución en el tiempo. Actualmente, un 15,20% de los ingresos que realiza la empresa se generan en el mercado doméstico. Mientras que el 84,80% restante provienen de la exportación (a países de la UE, OCDE y otros).

Observando la evolución del volumen de ingresos generados en el mercado doméstico, podemos apreciar una caída anual del -1,02% durante los últimos 5 años. Es decir, la empresa está consiguiendo exportar ahora un mayor volumen de ingresos que hace 5 años, lo cual en la mayoría de los casos es un aspecto positivo en la evolución de un negocio internacional.

analisis tecnico y sector de ferrovial

Análisis fundamental de Ferrovial

Liquidez en Balance

Ferrovial presenta unos niveles holgados de liquidez. Con un coeficiente corriente medio de 1,37, la empresa puede cubrir con comodidad los vencimientos del pasivo circulante.

Los niveles de efectivo en balance no son tan elevados como sería deseable pero se encuentran en niveles aceptables.

Sin título 11
Sin título 11

Solvencia financiera

El nivel de deuda de Ferrovial es algo elevado aunque se encuentra en niveles aceptables. Sería interesante compararlo con otras empresas de la industria para hacernos una idea de si este nivel es excesivo o común en la industria. Por su parte, habría que vigilar el nivel de apalancamiento financiero y explorar si no es excesivo en comparación con otras empresas de la industria.

La cobertura de los pagos por intereses se encuentra en unos niveles excesivamente bajos, con su EBIT solo alcanza para cubrir 1,46 veces (en términos medios) el pago de intereses anuales. Este nivel podría ser insuficiente asumiendo los niveles actuales de EBIT o ante una ligera caída de los resultados. Por otro lado, debido al reducido EBITDA y elevado nivel de deuda, la compañia necesitaría al menos 9,58 años (de media) para amortizar completamente su deuda utilizando el EBITDA generado.

Sin título 12
Sin título 12

Riesgo de quiebra

Para medir el riesgo de quiebra que presenta Ferrovial utilizaremos uno de los indicadores más utilizados por los analistas de crédito, el ratio Altman Z-Score. Esta métrica desarrollada hace más de 40 años en la Universidad de Nueva York trata de predecir con antelación a su suceso la suspensión de pagos en base a una serie de ratios que relacionan el balance, la cuenta de resultados y el precio de mercado de la empresa.

De este modo, un nivel por encima de 2,9 (zona verde) nos indicaría que no existe riesgo inminente de quiebra. Mientras que un nivel por debajo de 1,2 (zona roja) indica alta probabilidad de problemas financieros.

El nivel del ratio Z-Score de Altman sugiere que tenemos que tener cuidado con esta compañia ya que se encuentra cerca de niveles de riesgo de quiebra.

Sin título 13
Sin título 13

Rentabilidad de la Empresa

La reducida rentabilidad media sobre el Capital Empleado (ROCE) de Ferrovial no invita al optimismo y nos sugiere que la calidad del negocio no es muy buena. Por cada euro de capital empleado la empresa genera 0,00 € de beneficio neto ajustado.

El ratio Cash ROCE (Rentabilidad en efectivo sobre el Capital Empleado) nos muestra que Ferrovial no está invirtiendo eficientemente el capital del que dispone para la adquisición de inmovilizado y el desarrollo de proyectos. De media, solo ha sido capaz de generar 2.99€ de FCF por cada 100€ de capital empleado. Dada la poca eficiencia con la que el equipo gestor gestiona el capital de la empresa, sería más conveniente que fuese devuelto al accionista y éste lo invirtiese en algún otro negocio mejor.

La rentabilidad media ofrecida al accionista, medida mediante el ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio Neto), es de un -0,6%. Esta cifra a priori es una señal de mala gestión del equipo directivo, ya que no parece que éstos sean capaces de ofrecer un rendimiento apropiado al dinero aportado por los accionistas.

La rentabilidad media sobre el total de activos de Ferrovial es de 0,02%. Este nivel tan bajo puede deberse a que opera en una industria muy competitiva y muy intensiva en capital o a que el equipo gestor no es capaz de hacer un uso eficiente de los activos de la empresa. Ambas situaciones requieren más investigación y comparación con otras empresas similares.

Sin título 14
Sin título 14

Ratios de Actividad

El periodo medio de almacén nos indica que en el último ejercicio Ferrovial está tardando de media 320,8 días en vender sus productos desde que éstos entran en su almacén. En los últimos 5 años podemos observar cómo este ratio ha aumentado un 58,5% anual, sugiriendo que a la compañía le cuesta ahora más tiempo vender sus productos.

De acuerdo con el periodo medio de cobro, la empresa está tardando en cobrar a sus clientes 199,5 días de media. La variación anual durante los últimos 5 años muestra que este ratio ha aumentado un 16,7% anual, sugiriendo que a la compañía le cuesta ahora más tiempo cobrar las ventas a crédito realizadas. Esto puede ser debido al deterioro de la calidad crediticia de los clientes o a un aumento de las ventas a crédito frente a las ventas en efectivo. Sería recomendable analizar ambas situaciones en más detalle.

El periodo medio de pago nos indica que la empresa tarda 1.424,4 días de media en completar el pago a sus proveedores. Observando la evolución durante los últimos 5 años se aprecia cómo Ferrovial ha conseguido incrementar de media un 35,1% anual el tiempo que tarda en pagar a sus proveedores. Esto nos sugiere la buena posición de negociación de la empresa con sus proveedores.

Por último, el periodo medio (o periodo medio de maduración) agrupa los 3 periodos medios anteriores en una sola cifra para indicarnos cuánto tiempo pasa desde que se paga a los proveedores hasta que se recibe el efectivo del cliente por la venta del producto o servicio. Aunque, como ya sabemos, esta cifra debe compararse con el resto de la industria, en general, cuanto más bajo sea el periodo medio mejor. Un periodo medio negativo, como el que podemos observar en Ferrovial es típico en empresas de distribución. Su significado es que la empresa tiene el privilegio (gracias a la naturaleza de la industria) de poder cobrar antes por la venta de un producto de lo que tarda en pagar a sus proveedores por el mismo producto. Es decir, son los proveedores los que financian realmente el activo circulante de la empresa. Si observamos la evolución reciente del periodo medio observamos como ha ido mejorando un -36,2% anual en los últimos 5 años.

Sin título 15
Sin título 15

Evolución del Negocio

A nivel agregado, Ferrovial no ha conseguido aumentar su volumen de negocio, sino que lo ha ido disminuyendo a una tasa del -31,09% media anual en los últimos 5 años. Esto nos sugiere que la empresa opera en una industria cíclica que se encuentra en un momento bajo del ciclo, o bien nos encontramos ante una empresa sin ninguna ventaja competitiva que está perdiendo ingresos y/o cuota de mercado.

En los últimos 5 años Ferrovial ha conseguido generar un beneficio neto contable medio de 7,9M€. Anque esta cifra es positiva y pueda parecer buena a priori, es importante contrastar si el Free Cash Flow (FCF) acompaña a esta cifra, ya que lo contrario nos indicaría una baja calidad del beneficio neto, y por consiguiente del negocio. Por otro lado, si echamos un vistazo a la evolución reciente del Beneficio Neto contable, podemos observar cómo éste ha caído de media un -34,90% anual durante los últimos 5 años. Una aspecto desfavorable y que merece la pena investigar.

Por último nos encontramos uno de los indicadores más importantes para determinar la evolución real de los resultados de una empresa: el Free Cash Flow (FCF). Este ratio nos indica la cantidad de dinero en efectivo que genera un negocio después de pagar todos los gastos e inversiones de capital necesarias para mantener el negocio. La virtud más importante de este indicador es que es mucho menos propenso a la ingeniería contable, siendo más dificil de manipular por los directivos de la empresa en comparación con el Beneficio Neto contable. Una empresa con un beneficio de calidad es aquella donde el Free Cash Flow es similar en tendencia y magnitud al Beneficio Neto contable. Durante los últimos 5 años, el Free Cash Flow (FCF) medio de Ferrovial se ha situado en 392,7M€, indicándonos que la empresa sí es capaz de generar dinero con su negocio. Por otra parte, si observamos la evolución reciente de este indicador, podemos apreciar una caída media anual del FCF del -19.84% durante los últimos 5 años, lo cual es un hecho negativo a tener en cuenta.

Sin título 16
Sin título 16

Evolución del Balance

Fijándonos en el balance, podemos apreciar cómo ha evolucionado la base de activos de Ferrovial a lo largo de los últimos años. Concretamente, se puede apreciar una caída media anual del -0,47% en los últimos 5 años, la cual puede venir motivada por una serie de desinversiones o por una restructuración de los negocios de la empresa.

El nivel de Patrimonio Neto de la empresa ha disminuido durante los últimos 5 años a un ritmo medio anual del -4,89%. Este hecho puede deberse a la acumulación de pérdidas, a la desinversión de ciertos activos, o a un reparto de capital por parte de la empresa (mediante un dividendo extraordinario por ejemplo).

Por último, se puede apreciar una disminución de los niveles de deuda, a razón de un -8,94% anual. Lo cual suele ser un hecho positivo, ya que aumenta la solvencia de la empresa y disminuye su riesgo financiero.

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endesa trading

Análisis fundamental de Endesa

Introducción al análisis de Endesa

Saludos desde Enbolsa.net. El día de hoy vamos a realizar el análisis fundamental de una empresa española muy conocida por la comunidad inversora en España, Endesa.

Endesa, fundada como «Empresa Nacional de Electricidad Sociedad Anónima» (ENDESA) y cuyo nombre legal es Endesa, S.A., es una empresa española que opera en los sectores eléctrico y gasístico. Actualmente es propiedad en un 70%, de la eléctrica italiana Enel –cuyo principal accionista es a su vez el Estado italiano–, estando el resto en manos de inversores y accionistas privados.

Endesa es una de las tres grandes compañías del sector eléctrico en España, que junto a Iberdrola y Naturgy, dominan en torno al 90% del mercado eléctrico nacional. Endesa desarrolla actividades de generación, distribución y comercialización de electricidad y gas natural.

Para comenzar realizaremos una revisión en la base de datos de Enbolsa Premium para conocer los datos más relevantes sobre esta compañía.

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Al observar la tabla se observa como Endesa pertenece a la industria utilties y concretamente al sector de electricidad y cuenta con una alta capitalización y estilo valor.

Para comenzar realizaremos un estudio sobre la administración financiera que ha realizado la compañía a lo largo de los años para ver tanto su evolución como su comportamiento actual y así poder realizar previsiones sobre su comportamiento futuro.

Liquidez en Balance

Al analizar la liquidez de presentan las cuentas anuales de Endesa por un periodo mayor a 10 años podemos apreciar que muestra como la situación de liquidez de esta compañía esta en una situación preocupante debido a que con el efectivo que tiene la empresa en la actualidad no puede cubrir la totalidad de las deudas de corto plazo de la empresa.

De hecho, a menos que se haya producido un importante cambio reciente, deberíamos evitar esta compañía. Con un coeficiente corriente medio de 0,75, la empresa no tiene margen de maniobra y puede declararse en concurso de acreedores con cualquier imprevisto.

Por otra parte, esta situación de problema de liquidez se puede destacar como un problema de fácil solución mediante la obtención de créditos, una línea de descuento, ampliaciones de capital y cualquier otro tipo de financiación a la que pueda tener acceso la empresa.

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Solvencia financiera

En cuanto al análisis de la solvencia de Endesa, se destaca que cuenta con una buena situación de solvencia considerando la estructura actual de la financiación de la empresa, la cual tiene un bajo porcentaje de deuda en comparación a su patrimonio neto o capital contable.

Esta situación establece que ante una hipotética crisis económica la empresa pueda sobrellevarla y poder cumplir con sus obligaciones sin recurrir a la quiebra o al concurso de acreedores.

Por otra parte, la cobertura de los pagos por intereses se encuentra en un buen nivel, ya que la empresa puede cubrir cómodamente hasta 10,54 veces (en términos medios) el pago de intereses anuales con su EBIT. Además, gracias a su elevado EBITDA y bajo nivel de deuda, la compañia sólo necesitaría 1,45 años (de media) para amortizar completamente su deuda con el EBITDA generado en caso de que decidiese hacerlo.

Sin título 4

Riesgo de quiebra

Para medir el riesgo de quiebra que presenta Endesa utilizaremos uno de los indicadores más utilizados por los analistas de crédito, el ratio Altman Z-Score. Esta métrica desarrollada hace más de 40 años en la Universidad de Nueva York trata de predecir con antelación a su suceso la suspensión de pagos en base a una serie de ratios que relacionan el balance, la cuenta de resultados y el precio de mercado de la empresa.

De este modo, un nivel por encima de 2,9 (zona verde) nos indicaría que no existe riesgo inminente de quiebra. Mientras que un nivel por debajo de 1,2 (zona roja) indica alta probabilidad de problemas financieros.

El nivel del ratio Z-Score de Altman se encuentra en 1,18, por debajo del nivel de 1,22 que sugiere que la compañia se encuentra en riesgo de quiebra. Deberíamos evitar toda compañía con un ratio inferior a este nivel.

Sin título 3

Rentabilidad de la Empresa

La reducida rentabilidad media sobre el Capital Empleado (ROCE) de Endesa no invita al optimismo y nos sugiere que la calidad del negocio no es muy buena. Por cada euro de capital empleado la empresa genera 0,06 € de beneficio neto ajustado.

El ratio Cash ROCE (Rentabilidad en efectivo sobre el Capital Empleado) nos muestra que Endesa no está invirtiendo eficientemente el capital del que dispone para la adquisición de inmovilizado y el desarrollo de proyectos. De media, solo ha sido capaz de generar 6.56€ de FCF por cada 100€ de capital empleado. Dada la poca eficiencia con la que el equipo gestor gestiona el capital de la empresa, sería más conveniente que fuese devuelto al accionista y éste lo invirtiese en algún otro negocio mejor.

La elevada cifra de rentabilidad media sobre el Patrimonio Neto (ROE) nos indica que el equipo gestor hace buen uso del dinero aportado por los accionistas. Sin embargo, hay que tener cuidado con niveles de ROE excesivamente elevados, ya que si estos no vienen originados por una rentabilidad excelente, sino por un nivel de Patrimonio Neto excesivamente bajo será una mala señal. Una buena práctica es siempre contrastar este ratio con el apalancamiento financiero en la sección de fortaleza financiera. Una empresa con un buen equipo gestor genera altos ROE con bajos niveles de apalancamiento.

Endesa genera una rentabilidad media sobre el total de activos de 4,47%. En términos absolutos, esta cifra no parece demasiado buena, sin embargo conviene compararla con el ROA de otras empresas de la industria, ya que este ratio es muy dependiente del tipo de industria en la que opera la empresa

Sin título 7

Ventaja Competitiva

El margen bruto medio de Endesa parece reducido, sugiriendo que la empresa no tiene ningún poder de fijación de precios. Esto suele deberse a que la empresa opera en una industria muy competitiva y sensible al precio.

Por otro lado, el margen neto medio de Endesa durante los últimos 5 años se situa en un nivel del 7,12%. Es decir, la empresa gana 7,12 € por cada 100€ de ingresos que obtiene.

Atendiendo a los flujos de efectivo que realmente genera la empresa, se puede apreciar un aceptable margen FCF del 7,94%. Es decir, la empresa genera 7,94 € de efectivo por cada 100€ de ventas que realiza.

Sin título 8
Sin título 8

Ratios de Actividad

El periodo medio de almacén nos indica que en el último ejercicio Endesa está tardando de media 32,9 días en vender sus productos desde que éstos entran en su almacén. En los últimos 5 años podemos observar cómo este ratio ha aumentado un 6,2% anual, sugiriendo que a la compañía le cuesta ahora más tiempo vender sus productos.

De acuerdo con el periodo medio de cobro, la empresa está tardando en cobrar a sus clientes 50,0 días de media. La evolución a 5 años nos muestra que la compañía ha consegido reducir en un -6,3% anual el tiempo que tarda en cobrar a sus clientes las ventas realizadas a crédito.

El periodo medio de pago nos indica que la empresa tarda 144,2 días de media en completar el pago a sus proveedores. Durante los últimos 5 años podemos observar un descenso de -3,7% anual en el periodo medio de pago a proveedores. Este hecho podría ser una indicación de que los proveedores están restringiendo las condiciones crediticias sobre Endesa.

Por último, el periodo medio (o periodo medio de maduración) agrupa los 3 periodos medios anteriores en una sola cifra para indicarnos cuánto tiempo pasa desde que se paga a los proveedores hasta que se recibe el efectivo del cliente por la venta del producto o servicio. Aunque, como ya sabemos, esta cifra debe compararse con el resto de la industria, en general, cuanto más bajo sea el periodo medio mejor. Un periodo medio negativo, como el que podemos observar en Endesa es típico en empresas de distribución. Su significado es que la empresa tiene el privilegio (gracias a la naturaleza de la industria) de poder cobrar antes por la venta de un producto de lo que tarda en pagar a sus proveedores por el mismo producto. Es decir, son los proveedores los que financian realmente el activo circulante de la empresa. Si observamos la evolución reciente del periodo medio observamos que éste ha ido empeorando un 4,3% anual durante los últimos 5 años.

Evolución del Negocio

A nivel agregado, Endesa ha conseguido incrementar su volumen de negocio en un 0,22% medio anual durante los últimos 5 años. Este nivel de crecimiento se encuentra en un nivel moderado, sugiriendo que la empresa se encuentra en una industria madura.

En los últimos 5 años Endesa ha conseguido generar un beneficio neto contable medio de 1.408M€. Anque esta cifra es positiva y pueda parecer buena a priori, es importante contrastar si el Free Cash Flow (FCF) acompaña a esta cifra, ya que lo contrario nos indicaría una baja calidad del beneficio neto, y por consiguiente del negocio. Por otro lado, si echamos un vistazo a la evolución reciente del Beneficio Neto contable, podemos observar cómo éste ha caído de media un -8,68% anual durante los últimos 5 años. Una aspecto desfavorable y que merece la pena investigar.

Por último nos encontramos uno de los indicadores más importantes para determinar la evolución real de los resultados de una empresa: el Free Cash Flow (FCF). Este ratio nos indica la cantidad de dinero en efectivo que genera un negocio después de pagar todos los gastos e inversiones de capital necesarias para mantener el negocio. La virtud más importante de este indicador es que es mucho menos propenso a la ingeniería contable, siendo más dificil de manipular por los directivos de la empresa en comparación con el Beneficio Neto contable. Una empresa con un beneficio de calidad es aquella donde el Free Cash Flow es similar en tendencia y magnitud al Beneficio Neto contable. Durante los últimos 5 años, el Free Cash Flow (FCF) medio de Endesa se ha situado en 1.570M€, indicándonos que la empresa sí es capaz de generar dinero con su negocio. Por otra parte, si observamos la evolución reciente de este indicador, podemos apreciar una caída media anual del FCF del -7.06% durante los últimos 5 años, lo cual es un hecho negativo a tener en cuenta.

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Sin título 9

Evolución del Balance

Fijándonos en el balance, podemos apreciar cómo ha evolucionado la base de activos de Endesa a lo largo de los últimos años. Concretamente, se puede apreciar un moderado crecimiento medio anual del 1,38% en los últimos 5 años.

El nivel de Patrimonio Neto de la empresa ha aumentado durante los últimos 5 años a un ritmo medio anual del 0,62%. Este hecho puede ser un indicador de creación de valor para el accionista, sin embargo, conviene contrastarlo con el Valor Contable por Acción para aislar posibles distorsiones ocasionadas por ampliaciones de capital.

Por último, se puede apreciar un aumento de los niveles de deuda, a razón de un 5,48% anual. Deberíamos vigilar si este aumento se produce a mayor velocidad que el aumento de activos de la empresa. Además, cabe recordar que el aumento de deuda suele conllevar una disminución de la solvencia de la empresa y un aumento del riesgo financiero.

Evolución de Magnitudes por Acción

Las cifras que se presentan a continuación corresponden a la evolución de las principales magnitudes por acción de la empresa. Todas las magnitudes han sido ajustadas para facilitar su interpretación y para corregir las distorsiones ocasionadas por Splits y Contra-splits, ya que estos eventos no suponen dilución para el accionista.

Aunque el Valor Contable por acción de Endesa ha crecido durante los últimos 5 años, el crecimiento se ha limitado a un 1,34% medio anual. Deberíamos investigar a qué se debe un crecimiento tan lento.

La cifra de ingresos por acción ha venido creciendo a un tímido ritmo del 0,22% medio anual, lo cual nos sugiere que la empresa se encuentra en una etapa de lento crecimiento.

El Beneficio Por Acción (BPA) nos sugiere que la empresa no está atravesando un buen momento, ya que este ha venido cayendo a un un ritmo del -7,38% medio anual durante los últimos 5 años. Mientras, el Free Cash Flow (FCF) Por Acción ha ido cayendo a un ritmo del -5.99% medio anual. Es importante que estas dos cantidades vayan a la par para confirmarnos la buena calidad de los resultados. De no ser así, si observamos unos Beneficios permanentemente más altos que el Free Cash Flow y con tendencias dispares, podríamos encontrarnos ante una empresa que manipula los resultados.

Por último, podemos observar una tendencia negativa en el crecimiento del dividendo por acción, habiendo caido éste un -13.98% medio anual durante los últimos 5 años.

 

Evolución del Número de Empleados

Durante los últimos 5 años, Endesa ha visto cómo su número de empleados se ha ido reduciendo a un ritmo medio anual del -13,63%. Esto puede venir motivado por una racionalización de los costes (aspecto positivo), por una desinversión de ciertos negocios o activos (aspecto neutro) o por una pérdida de cuota de mercado que requiere un recorte de personal (aspecto negativo).

Una buena métrica para diferenciar en cuál de las tres situaciones mencionadas en el párrafo anterior se encuentra la empresa es estudiando la evolución del ratio de ingresos y de beneficios por empleado. En lo referente a ingresos, podemos observar una tasa media de crecimiento anual de los ingresos por empleado del 14,14%. Es decir, Endesa ha pasado de generar 1.057.998 € de ingresos por empleado a 2.049.711 € por empleado en los últimos 5 años.

Respecto al beneficio neto por empleado, éste ha ido cayendo a un ritmo medio anual del -2,12%. Es decir, el beneficio neto ajustado por empleado de Endesa se ha reducido desde 165.419 € por empleado a 148.618 € por empleado en los últimos 5 años.

Evolución de los Ingresos por Área Geográfica

En este gráfico podemos observar qué porcentaje del volumen de negocio de Endesa se genera dentro y fuera del territorio nacional, además de su evolución en el tiempo. Actualmente, un 90,22% de los ingresos que realiza la empresa se generan en el mercado doméstico. Mientras que el 9,78% restante provienen de la exportación (a países de la UE, OCDE y otros).

Observando la evolución del volumen de ingresos generados en el mercado doméstico, podemos apreciar una aumento anual del 0,06% durante los últimos 5 años. Es decir, se está generando un mayor volumen de negocio en el mercado doméstico de lo que se generaba hace 5 años, habiéndo disminuido la proporcion de exportaciones.

VIX INDICADOR DE SENTIMIENTO

El VIX puede dar señal de compra de cara al medio plazo

Una de las señales más potentes de compra que podemos encontrar durante una tendencia alcista, son las señales que nos ofrece el INDICE VIX.

El índice vix es un índice de volatilidad en concreto de volatilidad sobre el sp500, aunque las señales que ofrece son señales a nivel global, es decir, para todo el mercado de acciones. Podemos decir por tanto que una señal de compra en el VIX es una señal de compra para todo el mercado de acciones.

Lo primero que tenemos que saber es que este índice se mueve inversamente al movimiento del sp500, es decir, si el sp500 sube este índice cae y cuando el sp500 cae el VIX sube.

Sabiendo esto podemos encontrar señales de compra muy muy interesantes.

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Si miramos el gráfico adjunto, le hemos colocado el vix una media de 20 sesiones y es obvio que cuando el mercado corrige cae, el vix se dispara al alza. Pero, ¿Cuándo se produce la señal de compra?.

Muy sencillo, cuando el vix se coloca por debajo de su media de 20 tenemos la señal de compra, en el último año se han producido 10 señales de las cuales 9 ha significado para el mercado una subida limpia.

Ahora tenemos al VIX por encima de su media, por lo tanto, si en los próximos días vemos como pierde esta media, lo primera gran oportunidad para los inversores de medio plazo, estará servida en bandeja.

En nuestra zona premium tienes acceso al índice vix junto a su media en tiempo real, hazte premium ahora.

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Análisis fundamental de Telefónica

Saludos desde Enbolsa.net.

El día de hoy vamos a realizar el análisis fundamental de Telefónica.

Para comenzar realizaremos una revisión en la base de datos de Enbolsa Premium para conocer los datos más relevantes sobre esta compañía.

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Para comenzar realizaremos un estudio sobre la adminsitración financiera que ha realziado la compañía a lo largo de los años para ver tanto su evolución como su comportamiento actual y así poder realizar previsiones sobre su comportamiento futuro.

Administración financiera

Situación de la liquidez de la empresa

La liquidez que en su balance presenta la compañía es bastante escasa de forma que empleando el activo a corto plazo de la empresa, esta no es capaz de solventar sus obligaciones en el corto plazo.

No obstante hay que considerar que los estados financieros no revelan nada sobre la fecha exacta en la que se producirán los cobros y los pagos de la empresa, por lo que a pesar de no verse reflejado en el balance puede ser que la empresa no vaya a tener problemas de liquidez, pero considerando únicamente la información del balance se refleja una posible situación de problemas de liquidez.

A menos que se haya producido un importante cambio reciente, deberíamos evitar esta compañía. Con un coeficiente corriente medio de 0,76, la empresa no tiene margen de maniobra y puede declararse en concurso de acreedores con cualquier imprevisto.

Situación de la solvencia de la empresa

El análisis de la solvencia de Telefónica muestra una situación un tanto alarmante ya que es una empresa que se encuentra fuertemente apalancada, es decir, tiene un elevado porcentaje de deuda en comparación con su patrimonio neto o capital contable.

Esta situación es un arma de doble filo para los accionistas debido a que la rentabilidad que puede tener la acción puede incrementarse notablemente, al igual que las pérdidas que pueda tener la empresa por el efecto de los costes de la financiación.

Por otra parte, este elevado nivel de apalancamiento afectará al riesgo de quiebra de la empresa puesto que a mayor apalancamiento el riesgo de quiebra aumenta.

De hecho, en el balance de Telefónica acumula 1,76 € de deuda por cada € de patrimonio. Este nivel tan elevado pone en riesgo la solvencia de la empresa y puede motivar una ampliación de capital o una reestructuración de deuda.

Riesgo de quiebra de la empresa

Para medir el riesgo de quiebra que presenta Telefónica utilizaremos uno de los indicadores más utilizados por los analistas de crédito, el ratio Altman Z-Score. Esta métrica desarrollada hace más de 40 años en la Universidad de Nueva York trata de predecir con antelación a su suceso la suspensión de pagos en base a una serie de ratios que relacionan el balance, la cuenta de resultados y el precio de mercado de la empresa.

De este modo, un nivel por encima de 2,9 (zona verde) nos indicaría que no existe riesgo inminente de quiebra. Mientras que un nivel por debajo de 1,2 (zona roja) indica alta probabilidad de problemas financieros.

El nivel del ratio Z-Score de Altman se encuentra en 0,45, por debajo del nivel de 1,22 que sugiere que la compañia se encuentra en riesgo de quiebra. Deberíamos evitar toda compañía con un ratio inferior a este nivel.

Rentabilidad de la Empresa

La reducida rentabilidad media sobre el Capital Empleado (ROCE) de Telefónica no invita al optimismo y nos sugiere que la calidad del negocio no es muy buena. Por cada euro de capital empleado la empresa genera 0,04 € de beneficio neto ajustado.

El ratio Cash ROCE (Rentabilidad en efectivo sobre el Capital Empleado) nos muestra que Telefónica no está invirtiendo eficientemente el capital del que dispone para la adquisición de inmovilizado y el desarrollo de proyectos. De media, solo ha sido capaz de generar 5.80€ de FCF por cada 100€ de capital empleado. Dada la poca eficiencia con la que el equipo gestor gestiona el capital de la empresa, sería más conveniente que fuese devuelto al accionista y éste lo invirtiese en algún otro negocio mejor.

La rentabilidad media sobre el Patrimonio Neto (ROE) es del 13,2%. Para determinar cómo de bueno es este nivel, conviene contrastar este ratio con el apalancamiento financiero en la sección de fortaleza financiera. Si los niveles de apalancamiento son muy reducidos, este ROE puede considerarse como bueno. Además, como de costumbre, deberíamos compararlo también con empresas similares de la misma industria para poner el valor en contexto.

La rentabilidad media sobre el total de activos de Telefónica es de 2,99%. Este nivel tan bajo puede deberse a que opera en una industria muy competitiva y muy intensiva en capital o a que el equipo gestor no es capaz de hacer un uso eficiente de los activos de la empresa. Ambas situaciones requieren más investigación y comparación con otras empresas similares.

manos fuertes mercado

Análisis de perspectiva de mercado: nos gusta

Este año una de las novedades de las sesiones Premium, es que estamos estableciendo un plan estratégico global cada mes, de momento seguimos con las mismas perspectivas que teníamos a primeros de Enero.

Lo importante en un inversor de carteras de medio y largo plazo, es tener elaborada una posible evolución del mercado a 3-4 meses vista, es decir, tener perspectiva de lo que puede ocurrir y estar preparado para actuar acorde al estudio realizado.

Atendiendo a los gráficos y explicaciones que hemos detallado en las sesiones Premium (por cierto, todas se graban y están disponibles en la zona Premium) en estos momentos existe demasiado confianza y por ese motivo pensamos que estamos en la parte final de la subida que se inició en el mes de Octubre, ¿es el final entonces de la tendencia o ciclo alcista?, PARA NADA, simplemente el mercado debe descansar para poder seguir subiendo con fuerza.

Veamos a continuación, cuál puede ser el posible movimiento tanto de Europa como de Estados Unidos y os mostramos también los indicadores que son clave en estos instantes, los indicadores que nos dirán exactamente que tenemos que hacer.

Europa

Mirando la evolución del índice de referencia europeo (Stoxx600) parece que está en la parte alta de su proceso de canalización alcista, otro dato más que confirma que estamos en los últimos coletazos, antes de una corrección.

Otro dato interesante, es que tenemos una fuerte divergencia bajista, igual que ocurrió en el mes de Marzo 2019, Divergencia + Parte alta del canal = Corrección a la vista.

Evidentemente nunca sabremos cuándo empezará la corrección, fíjese como en Marzo 2019, tardó 2 meses hasta que empezó realmente a corregir, este periodo de tiempo es el que se conoce como Distribución.

Esto nos ratifica en la idea que ahora, tenemos que ser muy cautelosos y estar tranquilo, mantener las posiciones, pero no exponernos mucho más al mercado. Ya que si somos pacientes, podremos comprar a mejor precio.

sp500

En cuanto al mercado americano, si miramos al SP500, la conclusión es prácticamente la misma, la única diferencia es que aquí no hay divergencia, pero tampoco es necesaria para corregir. Lo que sí es verdad en ambos casos, es que tras la corrección lo que esperamos es un nueva y potente subida y esa es la que queremos cazar con nuestra cartera.

CONCLUSION: Para nosotros ahora, mas tarde o mas temprano, el mercado debe de corregir, y por ese motivo estamos diversificando la cartera, comprando ETF sobre bonos, ETF sobre materias primas e incluso, hemos vendido Dollar Index. Además de diversificar ya tenemos la cobertura de cartera realizada, por lo tanto los primeros pasos que teníamos que hacer, ya estan dados, porque estamos preparados para una corrección, si el mercado corrige nuestra cartera no sufrirá y esa es la misión de estas próximas semanas.

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INVERTIR EN ACCIONES . ANALISIS MAPFRE

Información general sobre Mapfre

Esta semana vamos ha hablar de una compañía del sector seguros española que presenta una posible revalorización alcista de un 6% según los estudios por fundamentales que el pasado viernes han realizado los analistas de la compañía de estudio y analisis de alphavalue, pero antes de ver como llegan a esa conclusión alcista basándose en fundamentales , vamos a fijarnos en la situacion de su sector de seguros de NO-VIDA y en la situacion tecnica y de flujos de capital de sus competidores en Europa. De esta forma tendremos una composición de lugar optima para sacar conclusiones mas concretas y acertadas sobre este calor.

Como ya saben, en nuestra zona premium pueden consultar las características de todas las compañias del Ibex35 y de un simple vistazo llegaran a entender cual de ellas son las mejores para operar en el momento actual atendiendo a sencillos criterios como la tendencia , los flujos de dinero, la situacion tendencial impulsiva o correctiva, la distancia a nuevos máximos y mas información de interés. Tan solo deben ir a la zona PREMIUM de RANKING EUROPA. ( pinchar en este enlace para entrar) https://www.enbolsa.net/pagina/rankingmercado.php?opc=F1

En esta tabla podemos ver las características que les comentaba.

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En el caso de la acción que nos ocupa , podemos ver como MAPFRE presenta una tendencia bajista que le lleva a tener flujos de dinero negativos con un valor de -1.28 lo cual nos demuestra que el interés de los inversores no esta dirigido a esta compañía aseguradora y por el contrario busca empresa de telecomunicaciones como CELLNEX, acciones del sector servicios como INDITEX o cotizadas del sector SALUD como GRIFOLS.

Además de su tendencia bajista y su debilidad frente al mercado de reta variable, también podemos observar como su timming es -1 y esto nos indica que este activo esta en pleno impulso bajista y con una fase bajista acelerada e impulsiva con un MACD SEMANAL colocado a la baja.

Todos esto factores son muy negativos para buscar oportunidades técnicas alcistas.

Situación técnica del sector seguros de No Vida

En cuanto a las compañias integradas en el sector de seguros de NO-VIDA en Europa , podemos observar como MAPFRE se encuentra al final de nuestra tabla de compañias cotizadas y eso quiere decir que el dinero prefiere compañias alemanas de este sector como HANNOVER. TALANX o MUENCHENER antes que nuestra aseguradora española.

la inglesa LANCASHIRE HOLDINGS o la Francesa AXA tambien presentan caracteristicas tecnicas muy atractivas para los inversores europeos ya que muestran tendencias positivas, flujos de capital favorables y  momento impulsivo semanal favorable.

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Las empresa españolas CATALANA OCCIDENTE y MAPRE se encuentran en los puestos 27 y 26 respectivamente, sobre un total de 30 compañias de toda la zona euro. Esto es una razón tecnica mas que suficiente para mantenernos al margen y buscar mejores alternativas.

Veamos ahora el analisis fundamental de nuestros compañeros de ALPHA VALUE.

La aseguradora española es nuestra IDEA del DÍA. Mapfre tuvo difícil final de año. La mayor aseguradora española anunció pérdidas excepcionales de 130-140 M€ después de tifones Faxai y Hagibis en Japón y los disturbios en Chile.

Además, el management también anunció que revisará sus objetivos estratégicos para el periodo 2019-21.

No ha sido, y posiblemente no será, la única vez que haga esto. Nuestros analistas no ven ninguna razón para posicionarse en el valor.

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Todo lo acontecido en 2019 en Mapfre no es nada nuevo y confirma en gran medida que la aseguradora y su governance son motores lentos. Bien puede ser que al final todo siga igual en el grupo mientras el dividendo no esté en riesgo.

Este dividendo es tan fuerte como los cash flowsdel negocio doméstico y las exigencias de la empresa matriz (cartera Mapfre del 67%) para obtener sus ingresos. Pocos inversores recuerdan que Mapfre significa Mutualidad de la Agrupación de Propietarios de Fincas Rústicas de España, es decir, nació y sigue siendo fundamentalmente una compañía de seguros de mutualidad, que ha elegido el formato de sociedad anónima para acceder a los mercados de renta variable. Tales raíces son un freno para su valoración más allá del extraño oportunismo de la economía española.

No encontramos demasiados catalizadores y todavía se recupera de las revisiones a la baja (downgrades). GENERALI(reducir, objetivo 19,4 € ),aunque está en plena batalla por su control interno, cuenta con mejores negocios y la encontramos más atractiva. Al igual que TALANX (añadir, objetivo 48,7 € ), Mapfre está llegando al punto en que el conflicto entre estar listada y tener ambiciones mutualistas conduce a un callejón sin salida.

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Resumen del análisis fundamental de Mapfre

En resumen podemos decir que MAPFRE presenta un mal aspecto tecnico según su situacion tendencia y de flujos , además la industria financiera esta justo en la mitad de su ranking sin destacar en ningún aspecto y su sector de seguros de NO-VIDA también presenta  un vulgaridad manifiesta ocupando un puesto 20 sobre 43 en la estructura sectorial europea, por ultimo presenta un escaso margen de revalorización alcista de un pobre 6% desde el valor actual atendiendo a las valoraciones realizadas por ALPHA.

INFORME1

¿Dónde invierto? Sector e índice a vigilar

Todavía el VIX no ha dado su “palabra de corrección” y a lo mejor el mercado sigue tirano al alza, por lo tanto no estará mal, ver quien destaca.

Un sector de calidad, es aquel que está en tendencia alcista y tiene fuerza positiva en comparación con el mercado de acciones, es decir, se mueve mejor que el mercado de acciones.

En el caso de Europa, el sector elegido esta semana es el de SERVICIOS INFORMÁTICOS de la industria Tecnológica. Como se aprecia en el gráfico esta semana ha conseguido cerrar por encima de sus máximos de 12 meses y acompañado de fuerza positiva.

Habrá que empezar a mirar de cerca las compañías de este sector, como por ejemplo la española INDRA.

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En cuanto a los índices bursátiles, me gustaría destacar al DAX30, y no porque tengamos que comprarlo ahora, si no por, ¿si el mercado corrige, donde parará la corrección?, ¿Dónde puedo comprar DAX para mi cartera?

Mirando al gráfico diario del DAX, rápidamente nos damos cuenta de que la fase impulsiva o pauta de elliot, esta cada vez mas clara, en Agosto se inició el movimiento 1, a finales de Septiembre aparece el movimiento 2 y ahora lo que hemos visto es el movimiento 3, por lo tanto, nos queda una corrección (4) y un nuevo impulso (5).

La idea por tanto, será comprar DAX después de la corrección, es decir, atacar de forma clara el posible movimiento 5 y este puede empezar muy probablemente entre la zona de los 12800-1260.

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analisis tecnico estacionalidad y flujo de capitales global

Flujos de Capital: siguen dentro y podemos corregir

Hemos llegado al final del mes de Noviembre y el desarrollo del mercado en este mes ha sido, sencillamente espectacular.

Está claro que el mercado todavía tiene recorrido de cara al medio, largo plazo, la cuestión ahora es si respirará un poco en las próximas semanas, la clave la tenemos en el VIX.

Como veremos a continuación, en las próximas semanas no debemos perder de vista al indicador de sentimiento VIX, ya que este será el encargado de decirnos cuando el mercado corregirá o no. Por lo tanto, seguir tomando posiciones mientras el VIX no diga nada, si es una opción.

Nosotros desde enbolsa.net, ya hemos realizado ciertas coberturas en nuestros modelos de cartera de medio plazo, lo que nos da una tranquilidad “inversora”, suficiente para estar tranquilos de cara a final de año. Una cobertura de carteras de acciones, sirve para proteger la cartera de posibles caídas, es decir, el mercado cae pero tu cartera no pierda rentabilidad o al menos protege parte de la rentabilidad obtenida.

Veamos ahora los pequeños detalles para las próximas semanas.

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Cada semana que pasa, prácticamente desde Octubre el índice global ha marcado un nuevo máximo anual y eso es positivo.

La gran batalla de este índice y por consiguiente del mercado de acciones es la resistencia del 2018, es cierto que todavía no ha llegado, por lo que un poco de más recorrido tenemos en el corto plazo, pero lo normal es que si llega, se tenga que tomar un respiro antes de superarlo.

Por ahora no hay nada raro en cuanto a la fase impulsiva de largo plazo, por lo que los inversores de este perfil, deben estar tranquilos, ya que la corrección forma parte de las tendencias.

  • Primera apreciación: si llegamos a los máximos de 2018, hay que realizar cierres parciales, en carteras de medio plazo.

VIX

Como ya hemos adelantado, la vigilancia la tenemos que aumentar en el VIX, como ya pasó en Mayo y en Agosto, nos avisó perfectamente del inicio de la corrección y ahora esperemos que haga lo mismo.

Es cierto que en gráficos intradiarios se pueden ver ciertos problemas técnicos, que nos pueden incitar a buscar algunas posiciones bajistas de corto plazo, pero la realidad y viéndolo con perspectiva la corrección no ha empezado.

  • Segunda apreciación: si ahora supera 13, el mercado…. Corregirá y será el momento de realizar la cobertura sí o sí. Sencillo pero eficaz
INFORME ENBOLSA

Activos interesantes para invertir a largo plazo

Saludos desde Enbolsa.net.

El día de hoy vamos a realizar el repaso de una serie de acciones que están mostrando un comportamiento interesante para invertir a largo plazo.

Hay que tener en cuenta que al invertir en el mercado de renta variable se debe de ser capaz de asumir riesgos pero que potencialmente puede ser muy rentable, siempre y cuando se pueda realizar cumpliendo con una serie de requisitos que son invertir en acciones en tendencia alcista, impulso y fortaleza.

Al utilizar estos principios se pueden encontrar ideas de inversión muy interesantes que otros inversores pueden pasarlas por alto, ya sea porque emplean otros tipos de estrategias o simplemente porque les parecen ideas de inversión poco atractivas.

En la mayoría de los casos, estas situaciones incluyen empresas en bancarrota que tienen que vender divisiones rentables, o empresas que tienen que desglosar divisiones no rentables, o incluso empresas antiguas que tienen dificultades para competir con los recién llegados y mantener su posición dominante.

Aquí hay tres conglomerados en dificultades que luchan por reestructurar sus empresas. Si tienen éxito, los inversores que apuesten por ellos podrían ver buenos rendimientos en 2020.

1. General Electric

La primera de las ideas propuestas el día de hoy es General Electric donde se encuentra el siguiente gráfico:

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Al observar el gráfico podemos ver un claro indicio de cambio de tendencia de bajista a alcista en el que cumple con todo los requisitos establecidos para invertir en esta compañía.

Si observamos los aspectos fundamentales de esta compañía podemos destacar que el gigante industrial General Electric Company ha dividido a los analistas al estudiar el éxito o el cambio después de que la demanda de productos se haya derrumbado y el nivel de deuda haya aumentado.

Después del colapso de más del 60% en el último año, las acciones de GE ahora se están recuperando lenta y gradualmente. La acción se cotizaba a $ 11.27 al cierre del viernes; en 2019 ganó un 55% y esto indica que el plan de reestructuración corporativa está funcionando.

El mayor impulso del título provino de las ganancias del tercer trimestre, que mostraron una mejora en la situación y algunas de las unidades industriales comenzaron a mostrar signos de vida.
Esta actuación es algo que el nuevo CEO de la compañía, Larry Culp, ha prometido desde que asumió el cargo hace más de un año. Lo que emocionó a los inversores esta vez fue la revisión al alza del pronóstico de flujo de efectivo para 2019, el segundo trimestre consecutivo en el que la compañía logró hacerlo, respaldada por signos de recuperación en su sector industrial, que generará al menos 2 miles de millones en liquidez este año. El pronóstico inicial no fue más de mil millones de dólares.
A pesar de estos signos positivos, los analistas siguen divididos sobre GE y el futuro aún parece incierto. JP Morgan, el oso más grande de GE había predicho con precisión un colapso de acciones hace tres años, actualmente tiene un precio objetivo de 5 dólares. Según sus analistas, la “gestión de GE no ha tocado el mínimo” del rendimiento.

Siemens Agna

En cuanto a Siemens nos encontramos con la siguiente situación:

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En el caso del comportamiento de Siemens está mostrando un comportamiento interesante para incorporar a nuestra cartera despues de una caida prolongada desde 2017 donde al igual que el caso anterior esta mostrando un cambio de tendencia de bajista a alcista.

Moraleja de la historia

Estas tres compañías están haciendo grandes esfuerzos para cambiar de dirección y ponerse al día con los mercados extremadamente cambiantes de la actualidad. El elemento clave en las inversiones de respuesta es comprender cuándo es el momento adecuado para bucear. GE, IBM y Macy’s podrían llegar a este punto crucial muy pronto y los inversores interesados ​​deberían vigilarlos por un tiempo.

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Analisis de TELEFONICA. Valor por fundamentales de un+39% al alza

La empresa que nos ocupa en el dia de hoy es TELEFONICA y vamos a realizar un breve analisis de su situacion en cuanto a fortalezas y también incluiremos el analisis y la proyección que los compañaeros de Alpha value han hecho de esta teleco española , ya que le aportan un valor objetivo por fundamentales de un 39% de potencial alcista desde los precios actuales.

Esta teleco española pertenece a la industria de las TELECOMUNICACION europea y es una de las peores opciones para invertir en renta variable europea en estos momentos, debido a sus débiles flujos de caja y a su mala posición dentro del ranking industria en lo que a fuerzas relativas se refiera.

Aquí os dejo una imagen donde podemos ver como TELECOS y PETROLEO y GAS son las peores opciones para invertir en este momento.

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Aquí debajo vamos a mostrar la posición del sector al que pertenece nuestra compañía de hoy y veremos su posición dentro del organigrama industrial europeo. Telefónica esta incluida en el sector de telecomunicaciones fijas y este sector al igual que ocurre con su industria, que antes analizamos, también se encuentra en una situación de flujos de capital muy complicada ya que actualmente ocupa el puesto séptimo de los peores sectores para invertir en renta variable.

Lo positivo que podemos sacar de estas dos imágenes sectorial e industriales , es ambos índices presentan tendencia positiva y situación impulsiva en gráfico semanal a través de sus flechas verdes al alza en la casilla de Timing y gráfico semanal y estos dos factores son muy interesantes se pretende continuar subiendo y mejorando en el ránking en las próximas semanas.

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Ahora comencemos con el análisis fundamental de la compañía de la mano de AlphaValue.

En cuatro años, el valor de mercado de Telefónica se ha dividido a la mitad. Un performance ha sido pobre en comparación con el de muchos de sus comparables que, como ORANGE (comprar, objetivo 18,9 €) O DEUTSCHE TELEKOM (añadir, objetivo 17,5 €), han ofrecido a sus accionistas un grado de estabilidad de capital unido a un dividendo sustancial y regular.

La principal preocupación de Telefónica durante ese tiempo ha sido el agotamiento de sus activos latinoamericanos debido al impacto negativo de las divisas locales.

El grupo, con una importante deuda depositada en el holding español (su filial brasileña listada en bolsa no está endeudada debido a los diferenciales locales), tuvo que reducir su dividendo eventualmente (de 0,75 €/acc en 2015 a 0,4 €/acc hoy en día).

Aún así, esto deja un yield (rentabilidad por dividendo) del 6%, que si volviera a la media del sector (4,8%) se traduciría en un upsidedel +29%. Telefónica tiene activos formidables, paga su deuda y tiene al menos un potencial alcista por fundamentales del +39,3%, teniendo en cuenta nuestras métricas de valoración combinadas.

Comparativa del SECTOR de TELECOS , el índice STOXX600 y TELEFONICA.

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Más del 70% del negocio de Telefónica viene de fuera de España, con el quebradero de cabeza sobre la estabilización monetaria en Latinoamérica. Pero es ahí donde reside gran parte del potencial (v.gr. Brasil).

Además, los activos en Europa, aunque no crecen como los latinoamericanos, al menos crecen de manera modesta.

Respecto al nivel de deuda, tema muy criticado por los analistas, decir que los 38,3 bn€ a finales de septiembre (-2,8 bn€ respecto al cierre de 2018) no suponen una carga demasiado elevada gracias a la fuerte generación de FCF (4,15 bn€) y las desinversiones.

El ratio deuda neta/Ebitda de 2,6x es aceptable.

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Se puede afirmar que Telefónica es una posición única dentro del sector telecom, con un alto potencial en Brasil y activos perfectamente robustos y competitivos en Alemania y Reino Unido.

Y agregue unyield2020 del 6,25% para recompensar su paciencia. Tenga en cuenta el impresionante upside de su valoración DCF ( descuento de flujo de caja)  a pesar de una bajada del 3,5% yoy en el Ebitda entre 2021 y 2029.

Lo extraño hoy en día es que no hay un buen motivo de preocupación.

ANÁLISIS FUNDAMENTAL de TELEFONICA

Según 6 modelos de estudio diferentes y cada modelo se aplica un porcentaje de importancia en el peso final de la posible revalorización del activo. El estudio nos deja un precio objetivo de 9.34 euros y por lo tanto una posible subida por fundamentales de un +39%.

En esa subida, el análisis que más peso aporta al valor final del activo es el modelo DCF (descuento de flujo de caja), y después el modelo NAV/SOTP (Valor de activos netos o net asset value dividido entre la valoración SOTP que es la suma de las partes de la empresa si fuesen escindidas y adquiridas por otra empresa) por acción, con un 35% y un 20% de peso respectivamente.

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¿En qué acciones invertir esta semana?

Desde enbolsa.net facilitamos herramientas para que los usuarios les sea más fácil la experiencia en los mercados financieros. Para ello nuestra zona Premium está enfocada para que el usuario no tenga que perder tiempo en realizar una búsqueda de las mejores Acciones que deberíamos de incorporar a nuestra cartera.

Realizando un seguimiento a los artículos podrá ver las diferentes compañías que deberíamos tener incorporadas en la cartera o que compañías debemos de realizar un seguimiento y en el caso que se cumplan los parámetros será el momento exacto de incorporarla.

En el siguiente enlace podrás ver un vídeo explicativo para que le saques el máximo provecho a este espacio https://youtu.be/7QyXSOtTsmM

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ACCIONES PARA INCORPORAR YA A NUESTRA CARTERA

Vamos a repasar que posibles Acciones podemos comprar esta semana, para ello debemos de ir a la sección de RADAR DE OPORTUNIDADES, donde encontraremos inicialmente que tipo de Acciones comprar, bien sea de la zona geográfica Europea o bien de América. En el caso que queramos invertir a medio plazo en Divisas y Materias Primas también encontramos un espacio destinado a aquellos inversores.

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Siempre recomendamos centrarnos en el sector geográfico de Europa dado que nos será más fácil encontrar brókers que nos faciliten esta información y con bajas comisiones.

¿Necesitas un bróker y no sabes cual es el adecuado para tu perfil? Contáctanos vía WhatsApp o telefónica al +34 642021702

¿Qué compañías de Europa comprar?

Pues bien tenemos diferentes compañías que deberíamos de estar ya dentro por la técnica de enbolsa.net que nos especifica.

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La técnica que más entradas nos está dando en nuestro resumen de señales activadas es el VCN técnica de continuación de tendencia que se basa en pequeños retrocesos a la media de 8 y con ello esperamos otro impulso, en el caso que dichas condiciones se den realizando nuevos máximos tendrá más probabilidades de éxito.

Las diferentes características de la técnica las podremos ir configurando en nuestra Zona Premium, tanto que su industria sea Fuerte o Débil, el sector al que pertenece la compañía, su timing o incluso que la compañía este cerca de nuevos máximos… una de las características más personales es que podemos elegir el país de la compañía, esto es enfocado para aquellos inversores que quieren solo compañías del IBEX 35, CAC 40, DAX 30 o del FTSE 100.

Pues bien aquí están las posibles compañías que ya deberíamos de estar dentro ¿que nos quedaría? Analizar las diferentes compañías por análisis técnico a modo individualizado, que el precio esté lo más cerca posible del nivel de entrada. En definitiva en vez de analizar todo el mercado estas son las compañías que deberíamos de analizar y aplicar nuestro criterio propio de cada inversor.

¿Y si queremos rastrear alguna compañía para el futuro?

En este caso tenemos la opción de buscar pre-señales por las diferentes técnicas:

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Si queremos realizar seguimiento a compañías que estén próximas a dar señales estas serán las compañías que debemso de estar pendiente, y con la especificación de la técnica por la que accederíamos.

Recuerda que disponemos de un indicador por cada técnica, el cual optimizará el tiempo de operativa, para ver los diferentes indicadores que disponemos y ver para que plataforma los tenemos disponibles puedes acceder al siguiente enlace: https://www.enbolsa.net/pack-de-trading/

INFORME BURSATIL ENBOLSA

Análisis de ideas de inversión para localizar oportunidades para invertir

Saludos una vez más desde Enbolsa.net
En esta ocasión vamos a analizar al gigante de la alimentación McDonalds.

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Podemos observar como el precio se encuentra en tendencia ascendente.

Por otra parte, se puede apreciar como la cotización de esta empresa se encuentra apoyado en un nuevo soporte en el que coincide tanto la linea de tendencia, como el nivel de soportes estático y la parte inferior del canal ascendente que esta sosteniendo esta acción, además de que se encuentra apoyado en el retroceso de Fibonacci del 50%, lo cual hace que el soporte actual sea un soporte muy fuerte.

Para operar a esta compañía esperaremos a que el precio comience a rebotar al alza, de no hacerlo el precio podría experimentar una bajada superior e incluso iniciar un cambio de tendencia.

Por otra parte, en Europa destacamos a Caterpillar.

Caterpillar Inc. (NYSE: CAT) es una corporación de Estados Unidos con sede central en Peoria, Illinois. Caterpillar (o CAT) es el fabricante más grande del mundo de maquinaria para la construcción y equipos de minería, motores diésel y turbinas industriales de gas.

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Si observamos la cotización de Caterpillar podemos darnos cuenta como el precio de esta compañía se encuentra completamente en una señal alcista, despues de perforar a la baja la linea directriz de corto plazo bajista que tenia hasta las ultimas sesiones.

Además hay que añadir que tambien ha realizado un cambio en el corto plazo de la tendencia en la que paso de formar máximos y minimos decrecientes hasta el canzar el nivel de retroceso de fibonacci del 50% a realizar maximos y mínimos ascendentes.

Por otra parte, todo este movimiento se esta produciendo con la entrada de capital en la compañía.

En conclusión, la tendencia alcista de esta empresa permanece vigente y se encontrará en un momento estupendo para operar y posicionarnos al alza en esta empresa.

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Apple realizando máximos históricos

Saludos desde Enbolsa.net.

El día de hoy vamos a realizar nuestro análisis centrándonos en la acción de Apple.

Comencemos con un poco de información acerca de la empresa:

Apple, Inc. es una empresa estadounidense que diseña y produce equipos electrónicos, software y servicios en línea. Tiene su sede central en el Apple Park, en Cupertino (California, Estados Unidos) y la sede europea en la ciudad de Cork (Irlanda). Sus productos de hardware incluyen el teléfono inteligente iPhone, la tableta iPad, el ordenador personal Mac, el reproductor de medios portátil iPod, el reloj inteligente Apple Watch y el reproductor de medios digitales Apple TV. Entre el software de Apple se encuentran los sistemas operativos iOS, macOS, watchOS y tvOS, el explorador de contenido multimedia iTunes, la suite iWork (software de productividad), Final Cut Pro X (una suite de edición de vídeo profesional), Logic Pro (software para edición de audio en pistas de audio), Xsan (software para el intercambio de datos entre servidores) y el navegador web Safari.

En el análisis anterior se estableció que la industria tecnológica estadounidense es la industria más importante a nivel mundial en este momento, sobre todo por los sectores de software, semiconductoreselectronic equipment y computer hardware.

Aplicando la base de datos disponible en Enbolsa.net para sus lectores, donde se destacaron las siguientes empresas:

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Si observamos detenidamente podemos encontrar la empresa de Apple aparece entre las compañias recomendadas y se destaca que esta empresa pertenece a la industria tecnológica estadounidense y al sector de computer hardware, es decir, pertenece a una industria alcista y a un sector alcista.

Lo cual promueve que las probabilidades de que la acción se mueva al alza sean mayores incrementando así las probabilidades de éxito a la hora de operar esta acción.

Para comenzar el análisis se realizará el estudio de largo plazo.

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Si observamos el largo plazo podemos ver como se esta produciendo en este momento la entrada de capital proveniente de los mercados alternativos.

Con ello podemos apreciar que se espera que el alza de la cotización se extienda en el tiempo.

Mientras tanto en el medio plazo nos encontramos con la siguiente situación:

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En el medio plazo, el mercado esta mostrando una clara tendencia alcista en la que si observamos la cotización de las últimas sesiones el precio podemos ver como el precio ha superado al alza lael nivel de resistencia de los 220 dólares, el cual era la última resistencia del precio.

Mientras tanto en el corto plazo se encuentra la siguiente situación:

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Al observar las proyecciones en el precio podemos ver como el precio se encuentra actualmente muy elevado por lo que para realizar una operación no se cumpliría con el objetivo que se puede plantear en el precio para cumplir con el ratio 1:2 para poder llevar adecuadamente una gestión monetaria y del riesgo adecuada.

No obstante, para tomar posiciones podemos considerar las proyecciones de Fibonacci los cuales establecen el nivel de resistencia futuro que se plantea sería en los 280 dólares, además no se cuentan con movimientos ni formaciones chartistas o divergencias que permitan que la cotización de Apple pueda mostrar signos de debilidad o de cambio de tendencia.

En conclusión, podemos aprovechar timeframes inferiores para buscar opciones para posicionarse al alza en Apple aprovechando los pequeños movimientos correctivos que pueda tener esta acción, no obstante para invertir a corto, medio o largo plazo, lo más conveniente es esperar una corrección más profunda para incorporar esta acción a nuestra cartera de inversión.

Un saludo y buen trading desde Enbolsa.net.

trading tecnologia

Análisis de la industria tecnológica norteamericana

Saludos desde Enbolsa.net.

El día de hoy vamos a realizar un análisis sobre la industria tecnológica en la que estableceremos la dirección y los mejores sectores para buscar empresas para invertir en ella.

En primer lugar podemos destacar que se el motivo de la selección de esta industria se debe principalmente a dos razones, la primera de ellas es debido a que al realizar el estudio de flujos de capital, este nos arroja que la industria tecnológica norteamericana es la industria con mayor fortaleza comparando tanto todas las industrias de Estados Unidos como la de Europa, es decir, es la industria con mayor fortaleza en occidente.

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Si observamos la imagen se aprecia como en Estados Unidos es la principal industria.

Por otra parte, si prestamos atención a la cotización del mercado de renta variable se observa la siguiente situación:

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Se puede observar una situación muy interesante en la cotización de la renta variable mundial.

En primer lugar se puede destacar como el precio del SP500 se encuentra en una clara situación alcista en la que el precio continua realizando máximos y mínimos ascendentes.

Por otra parte, la más importante, la cotización del SP500 esta registrando una entrada de capital proveniente de los mercados alternativos lo que hace que las alzas que puedan experimentar los mercados de renta variable sean produciendo por los flujos de capital en el medio y largo plazo.

A continuación, se realizará el estudio sobre la situación actual de todos los sectores que componen esta industria.

Esta industria se encuentra formada por cuatro sectores:

  • Computer services
  • Computer hardware
  • Internet
  • Software
  • Semiconductoress
  • Electronic equipment

Para comenzar el estudio de los sectores iniciaremos con el sector computer service.

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Si observamos el precio del sector de computer services se observa como se encuentra en tendencia alcista, sin embargo, el comportamiento que esta mostrando este sector es muy débil, por lo que para plantear una operación en este sector no se puede realizar adecuadamente ya que las probabilidades de que el precio caiga son relativamente elevadas, o al menos, las probabilidades de ascender no son tan elevadas como en otros sectores.

En cuanto al sector de computer hardware encontramos el siguiente gráfico:

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El sector de computer hardware podemos observar como se encuentra en una clara situación alcista, en una clara situación de impulso y lo más importante de todo es la fortaleza que se encuentra en este sector. En conclusión, el sector computer hardware es un buen sector para invertir.

El siguiente sector en estudiar será el sector electronic office equipment.

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En este gráfico se puede observar como el precio esta mostrando un máximo ascendente después de formar un triángulo simétrico con el que se espera que el precio supere al alza la resistencia actual.

Por otra parte, hay que destacar que este movimiento al alza se ha producido ante la entrada de fortaleza en el índice. Por lo tanto, este sector es una oportunidad de inversión.

El siguiente sector a analizar se trata del sector internet.

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En cuanto al sector internet en Estados Unidos, vemos que se encuentra estancado en el nivel de resistencia de los 1800 dólares, y puesto que no esta realizando máximos ascendentes ni se encuentra en situación del impulso, se descartara este sector para invertir.

El siguiente sector a estudiar es el sector semiconductores.

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Si observamos esta gráfica se encuentra en una clara tendencia alcista y además esta realizando justo en este momento la superación al alza del nivel de resistencia además de ser acompañado por el movimiento ascendente por la fortaleza, lo cual hace que este sector se encuentre en una situación deseable para invertir.

En cuanto al sector Software nos encontramos con la siguiente situación:

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En el caso del sector se puede apreciar como se encuentra en una situación de fortaleza y tendencia muy alcista, no obstante, parece que va a romper la directriz bajista de muy corto plazo que se formó con los máximos descendentes del precio de los ultimos meses, no obstante para operar con mayor seguridad este sector sería recomendable invertir cuando el precio supere al alza la resistencia actual.

Para localizar las acciones que podemos emplear la base de datos que tiene disponible Enbolsa.net para sus lectores, donde se pueden destacar las siguientes empresas:

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En conclusión, la industria tecnológica estadounidense es la industria más importante a nivel mundial en este momento, sobre todo por los sectores de software, semiconductoreselectronic equipment y computer hardware.

Un saludo desde Enbolsa.net y buen trading.

analisis de estacionalidad de europa

¿QUÉ ESPERAR DE LA ESTACIONALIDAD EN NOVIEMBRE?

Hola a todos.

En el artículo de hoy vamos a realizar un planteamiento estratégico en valores del EUROSTOX 50, en función de la estacionalidad de estos activos y teniendo en cuenta una serie histórica de 21 años.

Este estudio de pautas estacionales del STOXX 50 nos sirve como complemento de la información que aparece en los informes semanales publicados por Enbolsa.net sobre el momento operativo de los sectores de europeos.

Para realizar una selección correcta de estos valores, nos centraremos en buscar aquellas compañías que cumplan con los criterios de tendencia, fortaleza e impulso.

Además y como complemento orientativo, nos fijaremos en su ESTACIONALIDAD.

¿Qué buscaremos en estas pautas?

Aquellas acciones del índice europeo que más porcentaje de años haya subido durante la segunda quincena de noviembre y la primera de diciembre y además que su rentabilidad media obtenida en ese periodo sea óptima.

Teniendo esto en cuenta nos fijaremos en la siguiente imagen que muestra la rentabilidad media obtenida por los valores del STOXX 50 y su probabilidad de subida en el periodo estudiado.

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La mayoría de los valores tienen una rentabilidad media positiva es decir, tienen más posibilidades de ser alcistas, por lo que nos fijaremos en los valores con mayores probabilidades de subir y con mayor rendimiento medio esperado.

Utilizando la información anterior buscaremos en la siguiente gráfica las que tengan mayor probabilidad de éxito.

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Según este gráfico las que más probabilidad de caída tienen son

Danone, Societe General todas con un porcentaje superior al 65%.

Espero que os haya gustado esta estrategia basada en pautas estacionales y que os sea de ayuda con vuestra operativa.

Un saludo desde www.enbolsa.net

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¿CUÁNDO INVERTIR EN BOLSA?

A la gran mayoría de inversores cuando se deciden a invertir en el mercado, siempre les surge la misma pregunta

¿Cuándo invertir en la bolsa de valores?

Para poder responder a esta pregunta, lo primero que debemos saber es que invertir en el mercado, es invertir en las perspectivas de futuro, no en las noticias de hoy.

Evidentemente, si las perspectivas son buenas el “dinero” se mantendrá dentro del mercado de valores y este subirá, es decir, el dinero entra y se mantiene y esto hace que las cotizaciones suban.

La cuestión ahora está en saber según lo que marcan las cotizaciones (gráficos), si las perspectivas de un activo cotizado son buenas o malas.

Para ello tenemos que entender los movimientos del mercado, no se trata de tener una bola de cristal, si no de interpretar correctamente el mensaje que lanza el mercado. Veamos un ejemplo:

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Esta imagen, corresponde a un gráfico semanal de un activo cotizado, podría ser una acción, un índice, una divisa, una materia prima… da igual, el aspecto del gráfico es el mismo sea el activo que sea.

Lo importante es saber “escuchar” al mercado y como ya hemos comentado anteriormente, si queremos responder a ¿cuándo invertir en la bolsa de valores?, tenemos que saber si las perspectivas son buenas o no. Una de las técnicas más utilizadas por los grandes inversores, es confiar en el mercado cuando este marca un nuevo máximo de 12 meses, es decir, que el precio alcanza su cota más alta en los últimos 12 meses.

Si esto ocurre, significa que el precio está mejorando, está mejorando tanto que alcanza un nuevo nivel, y si alcanza un nuevo nivel significa que las perspectivas son buenas.

Por lo tanto, una de las respuestas a ¿Cuándo invertir en bolsa? es, cuando el activo donde quieres invertir marca un nuevo máximo en los últimos 12 meses.

En el ejemplo anterior, he marcado las tres superaciones de máximos más importantes y en los tres casos el precio siguió subiendo (10%, 19% y 5%).

Evidentemente, existen otras técnicas para saber si la perspectiva del mercado es buena o no, pero ésta técnica es sencilla de interpretar y se puede aplicar para carteras de medio/largo plazo, además, lo que hemos explicado ahora, es justo lo que puede estar pasando en estos momentos.

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Si miramos al mercado global de acciones, está a punto de superar sus máximos de 12 meses, por lo tanto, a priori ahora es momento SI de invertir en la bolsa de valores.

Por cierto, no te pierdas esta semana la Master Class de trading GRATUITA sobre “Cómo operar en los Retrocesos de Fibonacci”

Próximo miércoles 30 de octubre, a partir de las 18:00horas

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¿En qué bolsa invertir?

Ranking de bolsas de valores del mundo

Una vez sabemos que el momento actual es bueno para invertir, ahora toca saber dónde invertir o mejor dicho:

¿En qué bolsa invertimos?

Para ello, es importante realizar un ranking de las bolsas del mundo, para conocer cuales están mejor y cuales peor, y evidentemente, siempre elegiremos para nuestra cartera las mejores.

Este es el Ranking actual de las bolsas del mundo, ordenadas de mayor a menor fuerza, vamos, de mejor a peor:

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Como se aprecia en la tabla, hay dos grandes grupos, los que son mejores que el mercado global de acciones y los que son peores, por lo tanto la primera decisión es que tenemos que invertir en los que son mejores que el mercado de acciones.

Entre los buenos vemos a los índices IVOBESPA (Brasil), OMS30 (Suecia), DAX30 (Alemania), NASDAQ100 (USA), NIKKEI (Japón),… y si nos fijamos en la última columna (new high) tenemos el dato de la distancia que tiene con respecto a su máximo de 12 meses. Y ya hemos aprendido que un nuevo máximo, puede ser el momento oportuno.

Ejercicio:

Observa la tabla anterior y deja un comentario en este artículo, con lo índices que crees son los mejores candidatos para una inversión inmediata.

Según los datos ofrecidos por esta tabla, que por cierto, la puedes consultar en nuestra zona Premium, está claro que el mercado europeo está de moda, ya que muchos de los países europeos está de moda, por ese motivo esta semana vamos a mirar de cerca al índice que engloba a toda Europa el Stoxx 600.

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Antes de seguir leyendo, ¿has realizado ya el ejercicio? 😉

Una imagen, vale más que mil palabras, y creo que en gráfico del STOXX 600 se aprecia correctamente lo que ha pasado esta semana. Ahora preguntamos:

¿Crees que es buen momento para invertir ahora en el índice global europeo stoxx 600 y por ende en el mercado de acciones de Europa?

Si la respuesta es negativa, vuelva a iniciar la lectura desde el principio, si la respuesta es afirmativa, está en lo correcto. Ahora es, a priori, un buen momento para invertir en Europa.

La respuesta a ¿Cuándo invertir en la bolsa de valores? es: AHORA ES EL MOMENTO.

Para invertir en este índice, lo podemos hacer a través de CFD, ETF o Fondos de inversión.

Si no queremos invertir directamente en el índice global y queremos hacerlo mejor en acciones Europeas, vuelve mañana de nuevo a este artículo donde seguiremos ampliando este análisis y veremos:

¿Cómo elegir las mejores acciones?

Primero, Ranking industrial

Para elegir las mejores acciones, debemos saber que todos los mercados de valores, tanto el europeo, el  estadounidense, el latinoamericano o el asiático, se dividen en 10 industrias.

Pues al igual que hicimos con las bolsas del mundo, ahora haremos un ranking de las industrias en esta caso europeas.

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Como Europa es una zona geográfica buena, la mayoría de industrias don fuertes, pero lo suyo es elegir acciones dentro de las 3 o 4 primeras industrias, porque es donde se concentra mayor cantidad de dinero.

Además son las que están muy cerca de sus máximos de 12 meses y eso significa que…

Entre las 4 primeras me gustaría destacar esta semana a la industria de Productos Industriales, porque al igual que ocurre con el índice global europeo, este índice industrial ha superado su máximo de 12 meses, activando por tanto un buen momento para invertir.

productos industriales europa

Evidentemente, si lo desee se puede comprar directamente este índice, a través de los instrumentos financieros, como fondos, ETFs, etc.

Las últimas dos grandes oportunidades en este índice industrial, supuso una revalorización del 16%, lo que va a pasar a partir de esta semana, no lo sabemos, pero la perspectivas son buenas, por ese motivo intentaremos aprovecharla.

La pregunta final ahora es:

¿Qué acciones dentro de esta industria son las mejores para invertir y puede dar una señal de compra?

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nicolas correa

sacyr

APERTURA DE MERCADOS AMERICANA

NUEVOS DIRECTOS APERTURA AMERICANA DESDE YOUTUBE

Desde hoy MARTES, ¡¡comenzamos nuevas emisiones desde el canal de YouTube!!

Tras cumplir 200 programas en DIRECTO durante las aperturas de la bolsa en directo de mercados europeos, os traemos nuevos directos en abierto todos los martes.

HOY MARTES 29 DE OCTUBRE, DESDE LAS 14:00 Horas (España, GMT +1)

Recuerda que todas las semanas, de Lunes a Jueves a partir de las 9:30 horas (España) emitimos en directo la apertura de mercados europeos.

Y a partir de la próxima semana, TODOS LOS MARTES, desde las 15:00 horas (España) emitimos en directo la apertura de mercados americana

ENBOLSA YOUTUBE

¡¡No olvides suscribirte a nuestro canal de YouTube para estar al tanto de todo!!

INFORME BURSATIL

ANALISIS DE LA SEMANA ACCION ESPAÑOLA ACS

Hoy vamos a prestar una especial atención a una compañía española que pertenece a la Industria de Producción industrial y que a su vez esta incluida en uno de los mejores sectores en los que podemos invertir en Europa en el momento actual como es el sector de la construcción y los materiales. Esta compañía española es ACS y la vamos a analizar por flujos de capital y mostraremos la valoración por fundamentales que han realizado esta misma semana los analistas de alpha value.

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En una primera imagen podemos ver como la fuerza relativa estática de las industrias europeas favorece claramente a la producción industrial ya que es ahora mismo, la tercera mejor industria para invertir en base a los flujos de capital.

Pero yo diría, que mas importante de la industria a la pertenezca una compañía cotizada ,debería ser fijarnos en su propio sector al que pertenece ACS y su situacion en base a los flujos de dinero.

El sector de la Construcción y los materiales es una de los 10 mejores en Europa para invertir en este momento y de hecho es el sexto mas fuerza, casi igualado con el sector de seguros de no vida que se mantienen en el quinto puesto.

En la imagen de abajo , podemos observar la situacion de la Industria y el sector que nos ocupa hoy.

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En base a esto debemos pensar que la mayor parte de las compañias integradas en este sector tendrán una características positivas en base a la fuerza , la tendencia y el momento operativa de la compañía , pero este caso no se da en ACS que es la empresa que analizamos en este articulo.

Veamos su situacion particular en el ranking de acciones españolas que aparece publicado en la sección premium de acciones europeas.

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En esta tabla podemos ver como la constructora española ACS presenta una situacion muy negativa desde el punto de vista de flujos de capital y en cuanto a tendencia alcista o positiva se refiere.

Su fuerza esta en una situacion de -0.58 que es bastante negativa en relación  con muchas compañias españolas del Ibex 35 y la mayoría de compañias de su propio sector de la construcción.

La tendencia bajista y el timming -3 tampoco ayudan a ser optimistas en el plano tecnico y tan solo la situacion de su MACD en semanal cortado al alza nos puede ofrecer alguna esperanza de futuro positivo de medio plazo.

Pero como no solo de Flujos y analisis tecnico viven los analistas , vamos a complementar este articulo con el estudio por fundamentales y la optimista valoración que hacen los compañeros de alpha value de esta empresa y es que nos dan una OPCION de COMPRA , con precio objetivo de 50.8 euros en base a sus valoraciones fundamentales.

Analisis Alphavalue.

Una clave de ACS es la capacidad del management para copiar el modelo de negocio de VINCI (añadir, objetivo 114 € ) en el mundo anglosajón, gracias a la complementariedad esperada entre Hochtief (constructora alemana)y Abertis(concesionaria de autopistas).

Explorar las complementariedades está en desacuerdo con la estrategia de ACS de ser un grupo totalmente descentralizado para tener acceso a mercados que de otro modo serían inaccesibles para compañía internacionales.

También pasan de puntillas sobre cómo gestionar Abertis con su socio ATLANTIA (comprar, objetivo 31,7 € ), en una compra conjunta de 18 bn€. Mantener un conocimiento de lo local obviamente tiene sentido para el negocio de la construcción y de los servicios industriales (“industrial services”).

Aún así, replicar el modelo de Vinci mientras se preserva la autonomía de las operaciones locales es un trabajo ambicioso y duro que se logra con mayor dificultad cuando hay minoritarios en negocios clave (Cimic, 72% en manos de Hochtief, Hochtief 50,4% en manos de ACS y Atlantia 50% mantenido menos 1 acción por ACS).

Al realizar trabajos en todo el mundo, ACS está ciertamente protegido contra oscilaciones en los ciclos de la construcción local. Sin embargo, el concepto de un grupo “más grande” es difícil de alcanzar como un elemento esencial de un modelo de negocio, ya que las ventas de ACS se acercan a las de Vinci pero con un market cap cinco veces menor.

Esto tiene consecuencias positivas cuando se trata de ROCE (retorno del capital empleado).

La compañía ha creado valor desde 2011, con un ROCE del 22% en el ejercicio 2018, por encima de su WACC (coste medio ponderado del capital) del 9,5%. Es el ROCE más alto en el sector, gracias a su modelo de negocio poco intensivo en capital (capital-light business model) para el sector de la construcción debido principalmente a un negativo working capital(fondo de maniobra).

Si bien el working capital negativo resalta, un management estricto y a una gestión del cash rigurosa, no deja de lado un equity base bastante “farragoso”.

La historia de las compañías europeas de construcción está plagada de grandes proyectos que fracasaron y dieron al traste los beneficios de los cinco años anteriores.

El mensaje de ACS al mercado ha sido bien recibido, como lo atestigua el siguiente gráfico donde ACS (en verde) es casi una coincidencia para un universo de comparables (en rosa) que incluye Vinci y EIFFAGE (comprar, objetivo 127 € )

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Vincular ACS con comparables similares a Vinci favorecerá a la compañía española. Del mismo modo, el DCF basado en el Ebitda del grupo genera “target prices” (precios objetivo) altos en la medida en que es difícil deducir la valoración futura de los minoritarios del valor presente de los FCF (flujos libres de caja). El mismo comentario puede aplicarse a valoración NAV: ¿nos faltan la deuda y los minoritarios? Incluso con estas advertencias, el upside es un atractivo +40,8%.

Se puede afirmar que ACS es un formidable esfuerzo de un solo hombre, Florentino Pérez, en una financiación digamos artesanal. Esto explica un Performance financiero notable y una recomendación positiva, siempre que prevalezca la disciplina del cash.

Sin embargo, convertirse en un Vinci será difícil y llevará tiempo.

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Aquí debajo podemos ver un resumen de la nota de estudio y analisis por fundamentales realizado para esta compañía en base a los distintos modelos de valoración mencionados en la tabla de arriba.

Como ves marcado en amarillo , el precio objetivo para ACS según estudio de fundamentales seria de 50.8 euros sobre los 36.06 euros actuales. Esto supondría un potencial alcista para la constructora española de un 40.8%.

La recomendación es obviamente de COMPRA o BUY , como se indica en el resumen de PROS y CONTRAS de la imagen de abajo.

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Qué ACCIONES COMPRAR de aquí a final de año 2019

En el Webinar Premium del pasado jueves 24 de octubre, damos respuesta a ¿Qué acciones comprar de cara a final de año 2019?.

Para ello, lo primero que hacemos es ver cuáles son las mejores opciones en el mercado de acciones tanto europeo y americano.

Acciones como FAES PHARMA, GRIFOLS, LEGRAND…

Por tanto, en esta sesión haremos un repaso de los principales índices, veremos qué pasa con el STOXX600 o las acciones que a lo largo de la semana han dado señales de entrada, como pudimos ver en el artículo publicado durante la semana y que puedes leer aquí:

Acciones donde invertir esta semana: https://www.enbolsa.net/acciones-donde-invertir/

Atención especial a las acciones españolas IBERDROLA, SACYR y NICOLAS CORREA 

Además, es importante recalcar cuáles son las mejores condiciones tanto de industria como sectoriales, así como la mejor técnica a emplear para ello.
En el último evento formativo realizado en miércoles pudimos ver sobre la técnica VCN, muy interesante para este tipo de operativa.

Cómo, cuándo y cuál acción comprar: https://www.enbolsa.net/aprende-como-cuando-y-cual-accion-comprar/

Aquí tienes el vídeo

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APRENDE CÓMO, CUÁNDO Y CUÁL ACCIÓN COMPRAR

Aquí tienes la grabación del curso formativo gratis en el que trabajamos algo tan importante como:

¿Cómo, cuándo y cuál acción comprar?

En este webinar formativo aprenderás a identificar las tres fases que todo trader debe tener en mente a la hora de invertir.

Para ello, os mostraremos las herramientas y técnicas tendenciales más adecuadas.

Así como estrategias en vivo y resultados, con los que descubrir cuándo será el momento óptimo para la compra.

Es importante saber cuáles son las horas más productivas, las herramientas y técnicas de trading más adecuadas para la operativa, así como saber gestionar de forma dinámica los stop loss en las operaciones abiertas.

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ACCIONES DONDE INVERTIR ESTA SEMANA

En este artículo vamos a intentar poner algo de luz a la pregunta de:

¿Acciones dónde invertir?

Mirando al mercado europeo de acciones, lo primero que miramos desde Enbolsa.net, es la probabilidad de éxito de las distintas estrategias de inversión que podemos aplicar. De este modo conoceremos más profundamente si el mercado en estos momentos tiene una situación óptima para invertir.

¿Por qué comprar acciones en estos momentos?

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Como se aprecia en la imagen, la situación actual del mercado europeo favorece las inversiones por la técnica MACDENB, VCN y RATIO DEL VIX, con probabilidades por encima del 60%, este es uno de los motivos por los que ahora, es buen momento para comprar acciones.

Sabiendo que ahora es buen momento para invertir en acciones europeas, ahora tenemos que elegir las acciones adecuadas y para ello vamos a utilizar el Radar de oportunidades de la zona Premium.

Con este radar de oportunidades, podemos filtrar todo el mercado europeo y conocer las acciones que van a dar señal de compra en los próximos días, dicho de otro modo, el super screener me dice “cual acción comprar”.

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Una vez conocemos las mejores acciones para invertir en esta semana, lo único que tenemos que hacer es revisar sus gráficos diarios y elegir las que más nos guste.

A nosotros desde enbolsa.net, estas son las 4 acciones que mes nos gusta para invertir

Estas son las 4 acciones donde invertir esta semana:

QUE ACCIONES COMPRAR 2019
QUE ACCIONES COMPRAR 2019
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ACCIONES EUROPEAS DANDO SEÑAL DE ENTRADA

Tras los últimos análisis comentados sobre la situación de Europa, en este caso vamos a apoyarnos en el RADAR DE OPORTUNIDADES que tenemos dentro de la Zona Premium.

En este espacio encontramos compañías que están óptimas para incorporarnos en este mismo momento, como compañías que nos incorporaremos en los próximos días.

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Para comenzar vamos a repasar las diferentes posiciones que tenemos abiertas:

ASTM SpA: se encuentra cerca del Take Profit 1, en el planteamiento de esta posición planteamos dos objetivos, pero debido a que lleva mucho tiempo abierta cerraremos el 100% en el TP1 e iremos a buscar posiciones que presenten más fortalezas.

CTS EVENTIM: objetivo conseguido, en la sesión del pasado martes consiguió el objetivo por la técnica  VCN, y el día 9 de octubre volvía a lanzarnos otra señal por VCN que podríamos habernos incorporado al mercado.

KINEPOLIS esta compañía también alcanzó su take proffit en la sesión del martes 9 de octubre.

UNIPER en la sesión del martes abrió con un gap de mercado en el cuál alcanzo el stop loss

ZALANDO  en las últimas semanas analizábamos esa pre-señal por técnica MACD-ENB que estaba dando dicha compañía, pues bien ya está activado dicho MACD-ENB el cual se irá cumpliendo en las próximas semanas. Como decíamos a esta señal se veía reforzada por ese cierre de gap

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PERNOD RICARD: Si bien la incluíamos en nuestro análisis en las semanas pasadas por la técnica ACELERADA con un objetivo ambicioso y fijándonos a largo plazo, el jueves pasado se activó un VCN, con el que podemos trabajar objetivos más ajustados dentro de ese gran objetivo como es la técnica acelerada.

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Solo duplicaremos posiciones en casos como estos, pero no debemos hacerlo con técnica VCN y MACD-ENB ya que persiguen objetivos similares y lo que estaremos haciendo en ese caso es duplicar riesgo.

Para esta semana encontramos:

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Todas estas compañías están listas de ser atacadas, por ejemplo vamos analizar SOITEC que está dando señal por MACD-ENB

soitec

Como vemos en el gráfico, activó la señal el pasado jueves, y va camino de su primer objetivo. Este primer objetivo esta planteado en la zona de control y zona psicológica de los 100 por tanto para aquellos que no se hayan podido incorporar este será buen momento para atacar dicha compañía para buscar ese último tramo de esta posición.

Analisis tecnico industria de teleco

Industria TELECOMUNICACIONES, situación actual

Esta semana queremos destacar a una de las industrias europeas que llevaba mucho tiempo en un largo letargo.

Con los movimientos de la semana pasada, parece que la industria de Telecomunicación europea está despertando y por tanto, NO debemos perderla de vista. Como se podrá ver en el gráfico, el cierre de la semana pasada es muy importante, ya que ha conseguido cerrar por encima de un máximo de referencia y además con una fuerza positiva, lo que nos lleva a pensar que podemos estar ante el comienzo de una nueva tendencia alcista.

A partir de ahora la Telecomunicación europea nos interesa tenerla en cartera, ya sea vía ETF o vía acciones

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Si miramos a las acciones, lo normal es que os mostremos las acciones de la industria de Telecomunicación europea, pues aquí están.

Las tenemos ordenadas de más fuertes a más débiles, siendo siempre mejor tener en cartera acciones alcistas y fuertes. Si hay alguna que enbolsa va a vigilar de cerca son SWISSCOM y ORANGE. Mire sus gráficos y díganos que le parecen

acci

Europa

Mercado europeo, semana clave | Acciones

¿Preparado?, empezamos con esta pregunta, porque parece que ha llegado la hora de la verdad. Al igual que ya comentamos semanas atrás, otra vez de nuevo, nos enfrentamos al gran reto que tiene el mercado por delante, superar sus máximos de 12 meses.

Muchos podrán pensar que ya hemos empezado a subir, pero la experiencia y las situaciones vividas anteriormente, nos dicen que lo mejor puede estar por llegar, por lo tanto, no tenga ansiedad por entrar, todavía queda mucho que aprovechar.

Como veremos en el webinar Premium, hoy lunes a las 17:30 horas,  la creación de un nuevo impulso tiene un orden concreto que sigue el mercado, en total 5 pasos a seguir, de momento solo se han dado 2, por lo tanto, esto ratifica la idea de que lo mejor está por llegar.

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Ahora lo importante, es tener la tranquilidad suficiente para elegir bien, el momento de incorporarnos y por ese en este informe, vamos a intentar poner algo de luz a la pregunta de ¿Cuándo y dónde entrar?

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Este gráfico ya lo hemos visto en numerosas ocasiones, donde se destaca como el movimiento actual en este 2019, es muy parecido a lo que ocurrió en el 2016.

Lo único que falta para que las secuencias sean idénticas, es que superemos el máximos de 12 meses. Esta semana vuelve a estar a tiro de piedra para el mercado de acciones, ¿será capaz de superarlo?, si lo consigue, tendremos una de las mejores oportunidades para cargar carteras.

Con esto tenemos al mercado de acciones, completamente controlado y un nivel claro para incorporarnos, como ya hemos comentado, todavía puede quedar lo mejor.

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Al igual que el mercado de acciones tiene un parecido razonable con el 2016, el mercado europeo cada vez se parece más al año 2014.

Como dice el refrán, una imagen vale más que mil palabras, observe la estructura del 2014 y compárela con la actual

¿Qué quiere decir esto o como lo debemos interpretar?. Muy sencillo, en el 2014 el mercado dejó un nivel de resistencia con tres impactos muy claros, al cuarto intento lo superó y Europa subió sin parar. Ahora, ya tenemos la resistencia con tres impactos y parece que las próximas semanas, va a volver intentar superarlo. Si lo consigue, tendremos el momento óptimo para subirnos al carro alcista.

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Señales de trading en ACCIONES | Radar de Oportunidades

Con la última emisión del directo Premium ayer Lunes 30/09/2019 vimos las diferentes oportunidades que disponíamos para poder invertir en acciones.

Pero no podemos invertir en acciones de cualquier manera, sino que le realizaremos un estudio de FLUJO DE CAPITALES Y FORTALEZAS  a dicho mercado. Con ello localizamos los sectores y acciones que mejor lo están haciendo de esta forma nos ponemos del lado de las manos fuertes en el mercado y con ello incrementar la probabilidad a la hora de realizar nuestras operaciones.

¿TE PERDISTE LA SESIÓN PREMIUM DEL 30/09/2019? (Pincha aquí)

Vamos a comenzar viendo las diferentes operaciones que tenemos abiertas como se han ido desarrollando:

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ASTM Spa: planteábamos la semana pasada por la técnica MACD-ENB está apunto de conseguir el primer objetivo, momento en el que podemos aprovechar para realizar un cierre parcial de la posición y subir el stop loss a precio de entrada.

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CTS ENTIM AG: con esta posición ya son dos semanas las que llevamos con la operación abierta pero ya se encuentra cerca de cumplir objetivo. La técnica que empleamos en esta operación es VCN

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KINEPOLIS: dicha posición está comenzando a despegar se ha apoyado en la media de 30  por tanto la iremos analizando las próximas semanas. Técnica abierta por VCN

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JD SPORTS Fashion PLC: Objetivo cumplido por técnica VCN esta operación la planteábamos la semana pasada y como comentábamos el activo estaba dando señal por VCN y de los que más gustan desde el punto de vista de enbolsa ya que estaba realizando un new high.

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Como último activo que analizábamos la semana pasada era la compañía de UNIPER planteábamos una pre-señal de VCN y decíamos que no nos podíamos adelantar al activo sino que esperaríamos ese ligero retroceso a la media de 8 y en ese momento sería nos incorporaríamos. Pues bien dicha técnica se activo en el día de ayer así que iremos viendo su comportamiento en los próximos días.

Para esta semana ¿dónde podemos buscar? Pues vayamos a nuestra Zona Premium y más en concreto al RADAR DE OPORTUNIDADES el cuál nos optimiza el tiempo a la hora de buscar activos que se encuentran listos de operar.

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Aquí disponemos del resumen del mercado de lo que está haciendo actualmente el mercado. Todas estas son  señales ya activada, por tanto una idea que se puede realizar es ir viendo las diferentes compañías y aplicar nuestros conocimientos de la técnica indicada y elegir siempre la mejor.

¿Quieres aprender las diferentes técnicas?

Únete a nuestro canal de YouTube, donde encontrarás diferentes vídeos sobre ellas

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Por último vamos a dejar una pre-señal analizada para ir viendo si en los próximos días su desarrollo. La semana pasada analizábamos UNIPER por la técnica de VCN por tanto esta semana vamos a incorporar alguna pre-señal de MACD-ENB

Como Pre-Señal tenemos la compañía de Zalando entre otras tenemos que esperar que el MACD se cruce al alza por debajo de cero, que nos indicará que el activo se encuentra en timing 4 o lo que es lo mismo Inicio de Impulso, terminará de realizar el swing de mercado cuando perfore la directriz dinámica y por último para aquellos analistas más técnicos iremos buscando que el activo cierre ese gap que nos dejó hace unas semanas. Así que lo tendremos en cuenta ZALANDO en las próximas semanas.

cartera de acciones 2015

Mejores acciones para invertir

Vamos analizar lo que esta ocurriendo en el mercado de ACCIONES EUROPEAS y para ello, nos ayudamos de  nuestra herramienta de análisis ZONA PREMIUM.
Con esta herramienta podemos realizar una segmentación del mercado y ver las compañías que se encuentran en el lado óptimo de operar.

En el día de ayer hicimos dos análisis de sectores ayudado por esta herramienta, uno el sector petrolífero (puedes leer el artículo aquí) y el segundo en nuestro ANÁLISIS PREMIUM SEMANAL de los lunes estudiamos el sector Industrial Europeo, ya está disponible la grabación.

Antes de comenzar vamos a repasar las diferentes compañías que tenemos posiciones abiertas por técnica VCN. Las compañías que estamos dentro son CTS EVENTIM, KINEPOLIS dichas señales nos mantenemos dentro ya que las dos se mantienen a precio de entrada. UNIPER nos sigue indicando como pre-señal esperando esa corrección a la media de 8 nos sigue gustando porque el activo sigue marcando nuevos máximos, solo que tendríamos que esperar a esa pequeña corrección para que nos de la señal de entrada.

En el día de hoy veamos por las diferentes técnicas que nos podemos incorporar al mercado:

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A diferencia con la semana pasada que comentábamos que solo era recomendable realizar VCN, esta semana podemos entrar por la técnica tanto de VCN como MACD-ENB que son las dos técnicas que tienen mayor probabilidad de éxito.

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Esta señal de la compañía de JD SPORT es una señal recién activada, como vemos esta compañía ha realizado esa corrección a la media de 8 por tanto estaría en el momento óptimo de entrada.

Vamos analizar una compañía para la técnica MACd-ENB como puede ser ASTM SpA.

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Vemos como se ha producido dicha activación de la técnica el macd cruzando al alza, comienza a perforar ese canal bajista de la corrección.  Hemos planteado un ratio 2:1 pero que cuando alcance el primer objetivo también podríamos realizar algún cierre parcial.

En las próximas semanas iremos viendo el desarrollo de las diferentes compañías.
Si aún no has probado la ZONA PREMIUM, o no sabes sacarle el máximo partido te dejo mi mail para que puedas consultarnos y te atenderemos.

bolsa de valores de tailandia

Bolsa de Valores, invertir para el 2020

Van pasando las semanas, van pasando los meses de este 2019 y cada vez se parece más a lo que pasó en el 2016/17.

Como ya sabrá esos años fueron muy buenos para el mercado de acciones y al ver lo que está pasando en este 2019, seguimos en la misma línea de semanas pasadas, tenemos que seguir confiando plenamente en el mercado de acciones.

El pasado jueves, en el webinar Premium, repasamos al detalle lo que pasaba en el mercado de acciones y os enseñamos la cantidad de acciones de calidad que tenemos ahora para elegir e introducir en las carteras, si no lo ha podido ver le recomiendo que no se lo pierda. Actualmente el mercado líder dentro del mercado financiero, son las acciones, ni bonos, ni materias primas, ni dollar index, son mejores que este mercado, otro punto a favor para seguir invirtiendo en acciones, índices, índices sectoriales o industriales.

Cada recorte o cada superación de máximos, será una oportunidad para el inversor de medio plazo, como para el inversor de largo plazo. Como ya hemos dicho anteriormente, si no cargamos carteras ahora, ¿cuándo lo vamos a hacer?

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Aquí podemos ver la secuencia que siguió el mercado en el 2016/17 y la que está desarrollando en este 2019/20.

Hay 4 grandes detalles muy significativos que nos sirven para seguir la pista del mercado, el primero de ellos caídas del 20% en el año anterior (2015 y 2018), el segundo punto es la recuperación del mercado que lo lleva a estar de nuevo por encima de la media móvil y superación de la directriz.

El tercer punto es el Trhowback, tras la superación de la directriz, tanto el en 2016 como en este 2019, hemos vivo esa estructura.

Y ahora nos queda el cuarto punto, superación del máximo de 12 meses, cuando en el 2016 se produce esta superación el mercado no paró de subir durante un año entero, ahora falta por ver si el máximo 12 meses se supera y entonces tendremos la misma secuencia del 2016, por lo tanto, ¿será el 2019 la antesala de una subida espectacular en el 2020?

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Lo que hemos visto anteriormente, se ve reflejado en la Linea avance-descenso. Es cierto que muchos inversores dudan que veamos nuevos máximos, pero yo os pregunto, ¿si la línea avance-descenso ha superado ya sus máximos, lo normal es que el mercado…?

Imagino que la mayoría de vosotros sabréis la respuesta, y es que si las lecturas que podemos encontrar en la amplitud de mercado son positiva, esto significa que el movimiento actual es sano y no debería de peligrar su continuidad, dicho de otro modo, si la amplitud del mercado es buena, la confianza en las acciones es plena.

Por cierto, no se pierda esta semana la Master Class de trading, vea aquí la fecha y horario

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EXPERTOS | Pautas estacionales en la cuádruple HORA BRUJA

Mañana viernes es la tercera “cuádruple hora bruja” del año y aunque el nombre por original y llamativo algo nos suena,  seguro no conocemos la manipulación que sufren los mercados por los posicionamientos de las manos fuertes justo ese día. Así que atentos!

¿Qué es la cuádruple hora bruja?

Cuatro veces al año, el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre vencen:

  • los contratos para futuros de índices bursátiles
  • los contratos para futuros sobre acciones
  • las opciones de índices bursátiles
  • Las opciones sobre acciones

Un vencimiento no es más que una fecha límite en la cual vencen (se ejecutan) numerosos productos derivados sobre acciones y sobre índices sobre los que hay que decidir si cerramos la posición o por el contrario nos “rolamos” (traspasamos) al siguiente vencimiento.

En España, la conocemos por la cuádruple hora bruja porque también vencen los futuros sobre acciones. En el mercado americano no existen los futuros sobre acciones, por lo que en su caso se produce la triple hora bruja.

¿Por qué se llama así?

Antes se le decía ese nombre porque cuando las operaciones se cruzaban manualmente, esta gran cantidad de órdenes provocaban efectos imprevisibles en la formación de precios, generando «movimientos raros» tal que si se tratar de «actos de brujería». Hoy en día, con los mercados electrónicos, no existe tal anomalía pero desde BME explican que el calificativo de ‘bruja’ le viene como anillo al dedo ya que a la hora o incluso día de expiración hay un ‘extra’ de volatilidad. Esto ocurre porque justo ese día los gestores de cada firma deben tomar una decisión muy importante para el devenir de sus carteras, cerrar o rolar coberturas.

En EEUU también es conocida como ‘Freaky Friday’, viene a significar un “viernes raro”. Haciendo referencia a los movimientos extraños que realizan los mercados dicho día.

¿A qué hora vencen los distintos derivados?

El vencimiento para el Euro Stoxx 50 tiene lugar a las 12 horas, tanto futuros como opciones; una hora más tarde tiene lugar en el Dax; a las 14:30 le toca el turno a algunos índices de Wall Street; a las 16:00 horas lo hace el Cac 40 y a las 16:45 horas el Ibex 35.

ONDAS DE ELLIOT

¡¡PRÓXIMOS DIRECTOS 24 Y 26 DE SEPTIEMBRE!! (Más información en el banner superior)

¿Qué pauta estaconal suele producirse en los mercados?

Desde la web de José Luis Cárpatos comentan que a las 12, con el vencimiento del Euro Stoxx hay grandes movimientos puesto que  es un índice sin valores propios, los toman “prestados” de los otros grandes índices europeos, por lo cual mueve muchísimo mercado. “si se mueve él mueve los valores de todas las otras bolsas. Es muy frecuente que justo hasta las 12 tengamos manipulaciones alcistas  que ya venían de días anteriores y exactamente a esa hora todo termina y baja bastantes puntos. A mí personalmente me gusta probar algunos cortos intradía  si veo que hasta esa hora la manipulación alcista ha sido espectacular. Suele funcionar bastante bien, aunque a veces hay que tener en cuenta que se puede adelantar unos 10 minutos antes del vencimiento, nunca después pero si algo antes, últimamente pasa a menudo.”

Pero aún más interesante es saber que ocurre los días previos al vencimiento, puesto que  la manipulación también se ha detectado días previos al vencimiento acercándonos a los niveles de referencia, cerca de los niveles deseados (“ver artículo las 15 trabas psicológicas a la hora de invertir, concretamente el  sesgo anclaje”). Para observar este efecto os hemos traído un estudio de la casa alemana Seasonax, publicado en su web. En el analiza los precios de los subyacentes 15 días antes la triple hora bruja y 15 días después en los últimos quince años. Atención a la siguiente pauta estacional:

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Los analistas de Seasonax comentan: Se puede ver de inmediato que el índice S&P 500 generalmente se recuperó entre el noveno día y el día inmediatamente anterior al vencimiento de la triple bruja. La ganancia promedio durante estos ocho días de negociación ascendió a 0.82 por ciento. Un aumento particularmente fuerte en los precios tendió a ocurrir entre el tercer día y el día inmediatamente anterior a los días de vencimiento de la triple bruja. ¡La ganancia promedio en estos dos días de negociación fue de 0.47 por ciento, lo que equivale a una ganancia anualizada muy grande de 134.59 por ciento!
Esto es más de 25 veces la ganancia anual promedio del Índice S&P 500 registrada durante el período completo de 15 años bajo revisión. Los inversores pueden aprovechar la fuerte tendencia alcista en los días previos a las fechas de triple brujería, p. aumentando su exposición a la renta variable. Por el contrario, el día de vencimiento en sí mismo, en el que se centran muchos inversores, se caracterizó típicamente por una notable falta de volatilidad.

En resumen: los días previos las manos fuertes del mercado llevar a los índices a niveles altos y en cuanto termina el vencimiento dejan de sostenerlo y los precios corrigen dicha anomalía, todo esto no deja de ser un promedio de los últimos 59 eventos pero como siempre decimos desde Enbolsa.net queridos lectores, lean, piensen y actúen.

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ACCIONES | Analizamos el Radar de Oportunidades

Hoy os traemos la actualización del Radar de oportunidades y con ello las compañías que están dando señal por alguna de las técnicas de enbolsa.net como pueden ser VCN, RATIO DEL VIX, MACD-ENB o ACELERADA.
Estas son las diferentes técnicas por las que nos iremos incorporando a las diferentes compañías en función de su probabilidad.

Comencemos por repasar la operación en la compañía EVENTIM AG que analizamos hace un par de semanas.

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Como observamos continuamos dentro de dicho VCN aunque con un pequeño matiz, su corrección nos ha llevado a la media de 50 periodos ponderada. Esta operación podríamos tratarla de dos formas distintas, o bien desestimar ese VCN ya que la corrección ha sido un poco más profunda y pudiendo aprovechar ese impulso que nos da ese apoyo en la media de 50, o bien mantenernos a la espera que se termine de desarrollar dicho VCN inicial.

Para esta semana tenemos diferentes compañías dando señal:

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Observamos las diferentes compañía dando señal tanto por VCN como por MACD-ENB, todas estas son señales ya activadas, no por ello debemos de entrar en todas las operaciones sino que debemos de analizar dichos gráficos y solo entrar en el que consideremos más óptimo.

Un dato a tener en cuenta es el siguiente apartado, que nos refleja la probabilidad de cada técnica.

Deberíamos de descartar todos los MACD-ENB que se encuentran ya que ahora mismo la probabilidad de éxito de la técnica es bajo, siendo la del VCN la única técnica que presenta alta probabilidad de acierto.

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Aplicando los filtros de VCN Preseñal en nuestro Screener del RADAR de OPORTUNIDADES obtenemos la compañía Uniper

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Esta señal es de las que nos gustan más desde enbolsa.net ya que está apoyándose en la media de 8 y además una vez que realice el siguiente impulso será zona de new high, por tanto muy atentos a este activo para cuando se active la señal poder incorporarnos.

Por último comentarte que ya tenemos nuestro análisis Premium de los lunes, ¿te lo perdiste en directo? Puedes solicitar la grabación en el mail luisjp@enbolsa.net