Categoría: Acciones

En esta sección obtendrás toda la información que necesitas sobre las acciones de bolsa de distintas empresas, industrias y sectores. Con ella podrás analizar los beneficios y riesgos de cualquier operación en función de tu perfil.
En EnBolsa.net tendréis acceso a informes de acciones del Íbex 35 y análisis técnicos a petición de los lectores o considerados de alto interés por la redacción. También ofrecemos información y formación para invertir en bolsa, estrategias de trading y el estudio de pautas del mercado

¿Qué es el Benchmarking?

Estimados lectores de Enbolsa.net esta semana os traemos un interesante artículo sobre el Benchmarking.

 

Benchmark es un término inglés que tiene varias acepciones, en nuestro caso, en el ámbito financiero, el Benchmark se define como un índice de referencia que se utiliza para hacer un seguimiento del mercado y el rendimiento de una cartera de inversión.

Podemos decir que es un indicador financiero que se usa como referencia para analizar el rendimiento de una cartera de valores de una forma sencilla. Como ejemplo, una inversión en renta variable española tomaría como benchmarking comparativo el IBEX35.

No obstante, un Benchmark debe reunir ciertas características que hagan posible e idónea la comparativa en base al crecimiento, las posibles fluctuaciones del índice, volatilidad, etc.

Otro ejemplo para tomar podría ser el de Fondos de Inversión. Si bien, 2018 no fue un año demasiado positivo, lo normal es que la renta sea positiva.

En la siguiente imagen podéis ver diferentes carteras de  inversión que podemos tomar como Benchmarks

En primer lugar, debe ser un indicador medible en cuanto a riesgo y rentabilidad.

Debe ser replicable y en el caso de índices bursátiles como el IBEX35, deben mostrar qué valores están integrados en él.

Así mismo, existen distintas categorías de Benchmarking, interno, competitivo y funcional.

Benchmarking interno:

Es propio de empresas grandes con diferentes departamentos o divisiones incluso internacionales. El objetivo suele residir en hacer comparaciones internas y para ello se ha de contar con datos e información suficientes y no existir problemas de confidencialidad.

Los datos y la información pueden ser tan amplios y completos como se desee. Es una base excelente no sólo para descubrir diferencias de interés sino también para comparar los niveles alcanzados dentro de la misma organización.

Benchmarking competitivo:

Se utiliza para comparar aspectos de los competidores más directos o con los líderes del sector o industria, sobre todo cuando la competencia resulta más agresiva.

Benchmarking funcional:

En este caso, la comparación sale de los propios competidores directos. Existe la posibilidad de compararse con líderes de otros sectores o industrias. Propicia la posibilidad de mejoras a diferentes niveles.

¿Cómo elegimos el Benchmark adecuado?

Para una elección adecuada debemos elegir un indicador que se adapte al tipo de inversión y de activos con los que operemos.

Si por ejemplo, tenemos una cartera de acciones que cotizan en los mercados españoles, uno de los índices que debemos tomar como referencia sería el IBEX35.

Por lo tanto, un benchmark nos ayuda a tomar decisiones sobre nuestras inversiones con mayor facilidad y nos permite conocer el funcionamiento de los mercados o instituciones sobre las que operamos.

 

A pesar de todo lo comentado, cabe decir que siempre es importante poder asesorarse con un profesional, sobre todo en casos en los que las inversiones sean de capital elevado y o de riesgo.

 

Espero haya sido de vuestro interés.

¡Que paséis una buena jornada de trading!

Corrección en el mercado = oportunidad – Informe Bursátil Semanal

Ya estamos en el mes de mayo y entramos en uno de los periodos más complicados para el mercado de acciones por estacionalidad. Si a este dato le añadimos las divergencias bajistas que vimos en el último informe, tenemos una alta probabilidad de que el mercado de acciones corrija durante los próximos meses.

El cruce a la baja del macd diario en la mayoría de índices está confirmando el inicio de la corrección, por lo tal y como ya comentamos era y es la hora de hacer alguna cobertura en las carteras y buscar inversiones en… DESCARGA EL INFORME BURSÁTIL en el siguiente banner

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Análisis de Indra

Antes de comenzar con el analisis fundamental de INDRA debemos dar un repaso al ranking de industrias europeas en la actualidad. Indra es una compañía española cotizada en el IBEX35 y que se encuentra incluida, entre otros , en la industria Tecnológica y en supersectores del SOFTWARE AND COMPUTER SERVICE junto a otras 27 compañias muy conocidas como AMADEUS, DASSAULT SYSTEMS , CAP GEMINI o ILLIAD.

 

Pero realmente si analizamos INDRA e profundidad debemos decir que pertenece al sector de COMPUTER SERVICE dentro del Super sector que comentamos antes y en este sector mas concreto sus competidores con  menos.

 

En la grafica de abajo vemos como la industria de tecnología esta mejorando últimamente y ha ascendido hasta el puesto 3 del ranking de interés industrial de las 10 industrias europeas cotizadas. Este puesto de relativo honor trae consigo , como no podía ser de otra forma, una tendencia alcista en fase correctiva con un timming industrial de 2 y una lectura de fuerza estática positiva  y en color verde como podemos ver en su cuadrado correspondiente de información.

En la tabla de abajo les hemos mostrado una relación de las acciones europeas que componen el sector de COMPUTER SERVICE y su situación técnica de cada una de ellas.

En este caso los acciones de este sector aparecen ordenadas de mejor a peor en un ranking donde los flujos de capital o el dinero que reciben en su desarrollo técnico será la razón fundamental que utilizaremos para medir la calidad de cada una de ellas.

De esta forma las francesas ALTRAN y ALTEN son las mejores compañías para invertir en posiciones largas o compradas , mientras que compañías como ATOS en Francia o WINCOR en Alemania son algunas de las peores compañías atendiendo a los flujos de capital que reciben de los inversores en bolsa.

El caso de INDRA ,que es la compañía que nos ocupa en esta analisis, podemos ver como su tendencia y su fuerza son positivas aunque con un valor positivo muy bajo en comparación con las compañias europeas lideres del sector.

 

La compañía española de servicios deTecnologías de la Información y Consultoría es nuestro analisis de hoy junto a alphavalue.

El +29% de recuperación del pequeño sector de ITServices confirmó que los temores de una desaceleración económica con un impacto potencial en las inversiones de IT quedaron relegados a un segundo plano frente a los poderosos motores de crecimiento subyacentes, según se ha confirmado en las guías de 2019.

Los clientes corporativos están adoptando rápidamente las tecnologías y los nuevos servicios como la nube, soluciones digitales, big data, ciberseguridad e inteligencia artificial. El precio de la acción de Indra Sistemas subió un +26% YTD por detrás de sus comparables SOPRA STERIA (comprar, objetivo 152 € ) con un +36% YTD, ATOS (comprar, objetivo 136 € ) con un+32% YTD y CAPGEMINI (añadir, objetivo 127 € ) +28%YTD.

En cierto modo, Indra confirmó su condición de “perenne rezagado”. Creemos que Indra debe mostrar un mayor progreso operativo para que se materialice el +31% que estimamos de potencial alcista.

Los ingresos orgánicos aumentaron un +1% yoy en 2018. Indra Sistemas se vio afectada por los menores ingresos del programa Eurofighter y la contracción del negocio de Elecciones, que es volátil por naturaleza (actividad fuerte en AMEA en 2017).

Sin embargo, el 4T18 fue mejor, con un aumento del +4% yoy en los ingresos orgánicos gracias al desarrollo de soluciones de Transporte y Gestión de Tráfico Aéreo en AMEA que compensaron con creces los bajos ingresos en Defensa y Seguridad. Se espera un crecimiento de los ingresos orgánicos de un solo dígito en 2019 (+1 a +2% yoy), considerando que la fuerte llegada de pedidos en 2018 debería traducirse en ingresos con un retraso de dos a tres años después del desarrollo de las soluciones.

El Ebit del grupo aumentó moderadamente un +1,9% yoy en 2018, muy por debajo del crecimiento del Ebit del +10% yoy previsto para 2016-2020. Hubo algunos avances en transporte (división T&D) que se volvió positivo. A la inversa, menos negocio de Elecciones tuvo un impacto negativo en el rendimiento operativo de Minsait (división de IT)

Las soluciones digitales que se refieren a la experiencia digital del cliente, la robotización de procesos, el análisis y la ciberseguridad aumentaron significativamente en 2018. Los ingresos aumentaron un +28% (+17% orgánicamente) después de dos años con un débil crecimiento (+0,3% en 2017 y +2% en 2016).

En 2018 los ingresos de soluciones digitales alcanzaron los 402 M€, lo que representa el 21% del total de la división de IT. Se espera un crecimiento de dos dígitos en 2019 y debería frenar la continua disminución de los ingresos del programa Eurofighter dentro de la división T&D, así como la presión de los precios en los servicios de IT tradicionales.

La mejora significativa delfree cash-flowdesde 2015 es uno de los ítems más positivos. Es atribuible a un mayor Ebitda gracias a medidas de reestructuración y capex (150-200 M€ en 2018-2020).

La deuda neta se redujo a 483 M€ al cierre de 2018 (-18% yoy) en comparación con los 700 M€ en 2015. Según el modelo de riesgo de crédito, Indra Sistemas debería tener una calificación de grado de inversión (BBB) en 2019 vs una calificación de DDD en 2015, en línea con sus comparables.

Indra ha digerido bien la compra de Tecnocom, adquirida a fines de 2018. Como la ola de inversión en IT se elevará, el factor diferenciador de Indra en su exposición a Latam puede no importar mucho.

En última instancia, su debilidad puede ser estar atascado por negocios relacionados con la defensa, que son seguros pero lentos y que atan recursos que se utilizarían mejor si se redistribuyen.

Otorgamos un potencial por fundamentales actualmente de un +31%. Todas las métricas de valoración advierten que el valor está devaluado. La dura realidad es que éste ha sido el caso casi desde siempre. Las métricas de comparables se muestran en múltiplos altos de grandes capitales como SAP (reducir, objetivo 112 € ) , AMADEUS IT GROUP (vender, objetivo 64,4 €) y Capgemini. Indra tiene que ofrecer unos cuantos trimestres de crecimiento más sólido en su negocio de Soluciones Digitales para ser una historia convincente.

La gran olvidada en bolsa; Telefónica (TEF)

Hoy analizaremos la empresa líder española de la industria de las telecomunicaciones. Hablamos de Telefónica (TEF), a pesar de que la industria a la que pertenece no es la más adecuada para ponderar en nuestras carteras por estudios de fortalezas y flujos de capitales, me gustaría que prestarais atención a los siguientes argumentos y vigilarais muy de cerca su estructura de precios. Se, que técnicamente parece que nunca termina de arrancar, pero hemos profundizado en su estudio por fundamentales y están haciendo bastante bien los deberes. Así que preste atención, puesto que las semillas están plantadas y quizás llegue pronto la recolecta. En el mercado residencial lleva siete trimestres consecutivos creciendo y en el de empresas ya gana tres consecutivos, si mantienen el crecimiento así de estable pronto llegaran las alzas.

 

Sector telecomunicaciones en Europa

 Hay algo a mi parecer bastante extraño en Europa, y es que, si hablamos de EEUU, Europa y China, tres grandes mercados. En EEUU hay 4 operadores y se va a quedar uno; en China hay tres y se van a quedar en dos; en Europa hay 450 de los que 60 son grandes. Es extraño porque la construcción y el mantenimiento de los mercados de telecomunicaciones son costosos y para compensarlo necesitan números de abonados. Al final hay un numero concreto de abonados y todas estas empresas pelean por repartírselos. Por tanto, si la idea es que nuestras telecos tiren del carro en cuanto a grado de digitalización, va hacer falta más inversión, bajar esa competencia y mejorar la regulación existente.

Ya llevamos un par donde esta industria está reorganizándose, pero preveo muchas fusiones más.

¿Qué ocurre con telefónica?

El tamaño que tiene ahora mismo es bastante relevante, en España es líder telefónico, América latina comparte el liderazgo con América Móvil (AMOV), en Alemania tras la adquisición de E-Plus es el mayor operador inalámbrico por número de abonados. En Reino unido es el segundo operador inalámbrico más grande del país. En Brasil ya está teniendo éxito en la venta de paquetes quad-play en el estado de Sao Paulo, donde es propietaria del operador tradicional de telefonía fija y del mayor operador inalámbrico. Como acabamos de explicar, cuanto más cliente haya en una red menor será el coste medio por abonados. Y la escala que está tomando esta compañía le permite una ventaja de costes además de dificultar que otro competidor entre en sus países a restarles cuota de mercado.

Ventajas

Entre las mayores ventajas que tiene se encuentra su tamaño y amplitud de servicios. Con la primera consigue repartir sus costes fijos entre un gran número de abonados, con la segunda combinando los servicios de línea fija con la banda ancha, televisión de pago y telefonía móvil, llega a casi la amplia mayoría del mercado. Entre sus abonados en España, en términos de ingresos, crece mas en el segmento de alto valor, son los clientes que apuestan mas por un conjunto de servicios mas amplio, ese grupo de clientes es un mercado mas estable, de mas desarrollo, y es ahí donde Telefónica tiene su mejor posición. En el segmento por encima de los 70€ mensuales, tienen mas del 50% del mercado y creciendo.

Otra ventaja a tener en cuenta es que ha liderado el tendido de fibra frente a Vodaphone y Orange y demás competidores en España por lo que en su país natal sigue teniendo crecimiento a largo plazo.

El margen EBITDA de Telefónica en nuestro país está en torno al 40%, es de los más altos de Europa. Pero ojo, ¿Qué significa EBITDA? El acrónimo dice “Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization” traducido serias ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización” o lo que es lo mismo, hasta donde es rentable el proyecto sin tener en cuenta los aspectos financieros ni los tributarios. Evidentemente cuanto más alto mejor pero este dato tampoco es una medida fiable cuando una empresa se encuentra altamente endeudada como en el caso de Telefónica. Si se centra en reducir sus deudas por ejemplo vendiendo parte de sus operaciones menos rentables en América Central pues los accionistas verán la compañía con mejores ojos.

Inconvenientes

La volatilidad e incluso depreciaciones que sufren las monedas latinoamericanas hace que en ocasiones los beneficios de la compañía se diluyan drásticamente. Este fue un problema importante en 2001-2002 y lo ha sido de nuevo recientemente.

Además, Telefónica se ha movido más allá de sus mercados tradicionales de habla hispana y portuguesa, y al hacerlo ha añadido más riesgos políticos y económicos, así como un mayor apalancamiento en el balance por las adquisiciones. La compañía ha estado en una ola de compras y se arriesga a pagar en exceso por adquisiciones adicionales similares a las de Vivo o a apalancar en exceso su balance.

La actual crisis crediticia también está perjudicando el comportamiento de Telefónica. En 2016, Telefónica redujo su dividendo de 0,75 euros por acción a 0,40 euros por acción con el fin de proporcionar más efectivo para reducir la deuda. Existe cierta preocupación en el mercado de que el dividendo pueda ser de nuevo recortado, pero Telefónica está avanzando en la reducción de su deuda.

La compañía podría hacer pequeñas adquisiciones adicionales, pero no creemos que vaya a hacer más adquisiciones grandes hasta que haya logrado una reducción significativa de la deuda. A pesar de la gran posición de deuda de Telefónica, la cantidad es manejable para una empresa tan grande con flujos de caja relativamente estables. Los vencimientos están bien escalonados a lo largo de muchos años, por lo que ningún año es una preocupación importante para la refinanciación.

Vectores de crecimiento

En el segmento de Empresas, lo que supone un 27% de los ingresos totales, una cuarta parte de ese negocio es ya Tecnologías de la Información (TI) puras, porcentualmente viene a ser como el negocio de IT que tiene Indra en España. En este negocio son todo líneas de gran crecimiento, porque estamos hablando de cloud, de IoT, de Big Data, es decir, gran proyección futura.

También hay rumorología en torno a que extenderse en su negocio del hogar centrándose en servicios relacionados con la domótica.

Cambiando de tercios, el negocio del hogar todavía hay una extensión posible de la TV de pago a las otras habitaciones. Además, hay proyectos de domótica que se están estudiando

En resumen, pensamos que nada más comience el apetito de las manos fuertes por la industria de las telecomunicaciones, Telefónica puede ser una de las líderes de este grupo. Estaremos atentos en el futuro

Info: algunos de los fragmentos de este articulo están sacados de la web de Morningstar, denominado “el mercado infravalora a telefónica”

 

Vigilando de cerca al mercado de acciones. INFORME BURSÁTIL

La semana pasada os mostrábamos como en el mes de Mayo el mercado suele corregir y si a esto le uníamos la divergencia bajista que existe en el mercado de acciones la corrección en el mercado puede ser una evidencia.

Ese proceso correctivo lo tenemos que ver como una oportunidad para cargar las carteras y nosotros lo que haremos será mantener las posiciones y realizar una cobertura de nuestra cartera.

Para esta ocasión vamos a elegir una cobertura especial, ya que se puede realizar de varias formas, vendiendo índices, vendiendo call de las acciones en carteras o de los índices principales o vendiendo put, que en nuestro caso es lo que haremos.

A continuación observaremos como se encuentra el mercado de acciones a nivel global y los principales activos que destacan esta semana, como por ejemplo en el Oro o industria de Utilities que siguen manteniendo el intereses de los grandes inversores.

Esta semana tenemos un nuevo webinar especial de trading, donde explicaremos una de las técnicas tendenciales más utilizadas por los traders de enbolsa tanto para forex, índices y acciones, así que si no te lo quieres perder, reserva ahora tu plaza. RESERVAR PLAZA PARA EL WEBINAR

Analizando el Radar de Oportunidades

Antes de ver los diferentes activos que están dando señal en nuestro RADAR DE OPORTUNIDADES vamos a ver cómo va la señal que analizamos la semana pasada.

En la compañía ACS planteábamos una operación de la técnica Acelerada con un ratio 2:1 y que por el momento está activada, en los próximos días estaremos pendientes de su comportamiento.

Esta semana en nuestro RADAR DE OPORTUNIDADES tenemos varios activos dando señales en los cuales ya deberíamos de estar dentro:

Para la técnica MACD-ENb vamos analizar HUBBER+SUHNER

 

Observamos como presenta un timing 1 y que el cruce se acaba de producir y como esta cogiendo fuerza referente a la línea tendencial de 50. Vamos a realizar un planteamiento de un ratio 2:1 pudiendo ser su planteamiento también con un ratio 1:1 para ir realizando cierres parciales, en ese caso podremos cerrar la primera posición una vez alcanzado la cotización de 84 y si vemos que el activo sigue presentando fuerza subiremos el Stop loss a precio de entrada, así en el caso que el activo se de la vuelta estaremos ganando la mitad de la posición y la otra mitad la habremos empatado.

Si quieres conocer más sobre el Radar de Oportunidades, las diferentes técnicas y las posibles ideas de trading, ¡¡hazte usuario Premium de Enbolsa.net y accede a todo el contenido!!

¿Qué hace el mercado cuando llegamos a Mayo? INFORME BURSÁTIL

Poco a poco nos vamos acercando al mes de Mayo, y pensarás ¿por qué es importante el mes de Mayo?

Como veremos en el informe históricamente el mes de Mayo es normalmente un mes clave en el desarrollo bursátil anual. Si a esto le unimos que llevamos casi cuatro meses consecutivos subiendo, es posible que a pesar de estar claramente en una fase de compras, en algún momento el mercado de acciones debe retroceder.

Recuerde que toda tendencia alcista, está compuesta por impulsos y correcciones, si ahora estamos en un impulso, lo siguiente será una corrección, una corrección para cargar carteras, claro está.

Análisis profundo de MAPFRE

Esta semana en nuestro análisis en profundidad de los lunes,  vamos a referirnos a una acción española que podemos considerar como la más importante o relevante dentro del sector de los seguros en nuestro selectivo.

El sector seguros está incluido dentro de la industria de La finanzas a nivel europeo y dentro de los seguros podemos encontrar dos grupos de aseguradoras , las empresas que están incluidas en el sector de seguro de vida o las incluidas en el sector de seguros de no vida.

En esta caso Mapfre forma parte del sector de seguros de No vida, que curiosamente es el sector que mejor se comporta dentro de los distintos sectores que componen la industria financiera.

Como podemos observar en el gráfico de abajo referente al ranking de industrias europeas en la actualidad , vemos como la industria financiera ocupa el último lugar en la tabla de calidad de las 10 industrias europeas cotizadas. Este puesto de dudoso honor trae consigo , como no podía ser de otra forma, una tendencia bajista en pleno impulso a la baja con un timming industrial de -1 y una lectura de fuerza estática negativa y en color rojo como podemos ver en su cuadrado correspondiente de información.

Como comentamos antes, un factor favorable que si trae consigo la accion Mapfre , es que está contenida en el sector de las acciones financieras aseguradoras de No vida y eso es una ventaja muy relevante , ya que este sector es el mejor de todos los sectores que componen la industria financiera.

Esta situación hace que las acciones de este sector no estén muy perjudicadas desde el punto de vista tendencial , impulsivo y de flujos de capital.

En la tabla de abajo les hemos mostrado una relación de las acciones europeas que componen este sector de No vida y su situación técnica de cada una de ellas.

En este caso los acciones de este sector aparecen ordenadas de mejor a peor en un ranking donde los flujos de capital o el dinero que reciben en su desarrollo técnico será la razón fundamental que utilizaremos para medir la calidad de cada una de ellas.

De esta forma la italiana UNIPOL o la danesa TRIG son las mejores compañías para invertir en posiciones largas o compradas , mientras que compañías RSA inglesa o Catalana Occidente en España son algunas de las peores compañías atendiendo a los flujos de capital que reciben de los inversores en bolsa.

Al analizar el caso concreto de Mapfre , podemos ver cómo se encuentra en las últimas posiciones del ranking de calidad , y su situación está tratando de reconvertirse ya que a pesar de presentar unos flujos de capital negativos , muestra una tendencia alcista y un timming +1 que nos dice que trata de salir de esta situación de mediocridad con una fase impulsiva alcista clara y determinante. 

Su situación de medio plazo también a mejorado , ya que la tendencia semanal a mejorado al cruzarse el MACD al alza y favorecer esta situación la continuación alcista de este activo en el medio plazo. Ahora pasaremos a analizar la compañía desde el punto de vista fundamental con nuestros amigos de Alphavalue.

La aseguradora española es nuestra IDEA del DÍA. Es bueno tener en cuenta el potencial alcista del +14% estimado por nuestros analistas, pero no parece lo suficiente para compensar la falta de interés de los inversores. En la estructura de capital, pocos inversores recuerdan de hecho que Mapfre significa Mutualidad de la Agrupación de Propietarios de Fincas Rústicas de España.

Es decir, Mapfre nació y sigue siendo fundamentalmente una mutua de seguros que ha elegido el formato de sociedad limitada para acceder a los mercados de capitales. Tales raíces son un freno de valoración más allá del fuerte dividendo requerido por la empresa matriz (Cartera Mapfre con 68%).

Por otro lado, entre las 11 aseguradoras generalistas que cubre AlphaValue, Mapfre es el único operador con una presencia significativa en la región de Latam. Estas economías se contrajeron en 2016, pero han comenzado a recuperarse ligeramente. Esta no es la única fuente de preocupación para la empresa, otros mercados emergentes continúan bajo presión. Es probable que estas características expliquen el underperformancede la acción frente a sus comparables durante los últimos cinco años. La presencia internacional de Mapfre hasta ahora no ha logrado convencer.

Después de años de rápido crecimiento económico, la región de América Latina ha chocado contra un muro que refleja la falta de instituciones adecuadas en las economías dominadas por el dinero rápido, las industrias extractivas y la corrupción asociada.

En Brasil (16,1% de las primas, pero sólo representando el 6,3% anivel de Bº neto del grupo), la recuperación sigue siendo decepcionante a pesar de los signos de mejoría. El marzo pasado, el Banco Central de Brasil redujo su pronóstico de crecimiento a solo un +2% para 2019. En parte, esta revisión a la baja estaba justificada por la cuestión de la reforma de las pensiones. Este es uno de los proyectos favoritos del presidente Bolsonaro.

Su gobierno está buscando cambiar las contribuciones de las pensiones de los trabajadores, aumentar la edad mínima de jubilación (a 65 años para los hombres y 62 para las mujeres). Esta es una excelente noticia para Mapfre como aseguradora de vida y, por lo tanto, como un proveedor que le permite salir de un sistema público menos perverso. En 2018, el resultado operativo del negocio de vida derivado de la mayor economía de América

Latina alcanzó los 364,4 M€, un 53,5% del total. Sin embargo, el cambio de sistema de pensiones se implementará gradualmente durante un período de hasta 14 años. No aprobar esta reforma significaría que la seguridad social colapsaría en tres años.

En Argentina, la aseguradora se está enfrentando a una hiperinflación acumulada del 100% entre 2015-18. En Turquía, Filipinas e Indonesia, Mapfre sufrió la evaporación de las monedas. En los EE.UU., se vio obligada a reorganizar su negocio (con una pérdida neta de -7,2 M€ en 2018). Mapfre redujo sus operaciones a 11 estados de 19 para reducir sus pérdidas. Incluso en Europa, algunos mercados son problemáticos, como Italia, no lejos de una recesión económica y una fuerte competencia de los actores locales.

Para ser justos, Mapfre es una de las pocas aseguradoras que publica los beneficios netos desglosados por cada mercado, lo cual es digno de elogio.

La contribución del negocio de Latam a los beneficios netos ha seguido un camino descendente desde 2015. Esto fue, en parte, causado por la depreciación de las monedas durante los últimos 5 años. En 2015, el negocio español representó el 57,9% del resultado neto (494,8 M€), mientras que Latam contribuyó en 244,8 M€ (28,6%).

En 2018, el beneficio neto del negocio español ascendió a 480,6 M€ (56,7%), mientras que Latam supuso el 18,5% 156,9 M. A pesar de esta erosión, la aseguradora española ha publicado sólidos dividendos.

En 2018 el dividendo derivado de las filiales ascendió a 647 M€, mientras que el distribuido alcanzó los 447 M€. El ejercicio 2018 estuvo marcado por un dividendo nulo en Brasil, ya que se ha utilizado para financiar la reorganización de este negocio. Un 55% (355 M€) provino del negocio español, el 14% de la rama de reaseguros (93M€) y el 7% de la unidad de riesgos globales (46 M€). Esto significa que las tres cuartas partes del dividendo no dependen directamente de la presencia internacional de Mapfre, sino de que esta presencia internacional cultivada durante mucho tiempo todavía no ha dado sus frutos. Sin embargo, la aseguradora tiene una sólida posición con un índice de Solvencia II ratio del 200%.

Nuestras estimaciones son positivas para 2019-21 ya que las decisiones de la dirección corporativa darán sus frutos, principalmente en los Estados Unidos. Las empresas norteamericanas registraron débiles beneficios debido a los costes excepcionales. Con una presencia simplificada y una política de suscripción disciplinada, la rentabilidad debería mejorar en los próximos años, unido a los cambios esperados en el sistema de pensiones brasileño.

Esta perspectiva positiva se refleja en nuestro precio objetivo. La valoración basada en dividendos ofrece un potencial alcista de +25%. Al mismo tiempo, aplicamos un descuento del 30% a su P / Book y PER en relación con sus comparables para reflejar los riesgos operativos que enfrenta en países inestables.

En resumen, el núcleo de valor de Mapfre sigue siendo su negocio en España, que es la principal garantía para los beneficios recurrentes y la generación de caja. Un crecimiento más estable de los beneficios requeriría un negocio más europeo.

Acciones españolas en el punto de mira

Dentro de nuestra Zona Premium, hemos incorporado una serie de herramientas que ayudarán a tomar sus decisiones, además de optimizar el tiempo de los Inversores.

Lo primero que debe hacer un inversor que quiere invertir en acciones, en este caso españolas, es conocer cómo se encuentra la zona geográfica donde quiere invertir. Para ello deberá conocer la tendencia del mercado, el timing actual del mismo y por supuesto cuales son las industrias y sectores con mayor entrada de flujo de capitales.

Para responder a estas cuestiones hemos creado la sección de “Ranking de mercado”, en ella encontraremos la siguiente información:

Tal y como aparece en el “Ranking de mercado Europeo”, encontramos la información necesaria para saber el estado del mercado, actualmente la tendencia es alcista y se encuentra en un Timing 1, lo que significa que estamos en un Pleno impulso alcista.

Tal como comentábamos en nuestro informe semanal de hace unas semanas, el índice europeo perforó la directriz bajista e inició un rally alcista que o coloca cerca de una resistencia importante, pero el sentimiento es de normalidad y presenta fortaleza, por lo que se encuentra en una fase óptima de compras.

Teniendo en cuenta estos datos, ¿Qué técnica de inversión, tendrá una mayor probabilidad de éxito, dada la situación actual?, este debería de ser la primera pregunta que todo inversor se haga.

Pues bien, si observamos los datos estadísticos de nuestras técnicas MACD-Enb y VCN nos encontramos con lo siguiente.

Como Podemos ver, tenemos 2 opciones para atacar al mercado español de acciones:

  • Con la Técnica Macd-Enb, la cuál podemos destacar que atendiendo a la situación actual del mercado europeo, presenta un 70,4% de probabilidad en el Ratio 1:1, reduciéndose en 8 puntos porcentuales en el 2:1 (2 de beneficio por 1 de stop).
  • Pero es la Técnica VCN, la que destacamos al poseer un 81% de probabilidad actual, siendo otra opción óptima para atacar al mercado de manera eficaz.

Si quieres aprender estás Técnicas de entrada y optimizar tu entrada al máximo te aconsejamos que cliques en nuestro Curso de Técnicas de Trading Avanzado Ya sabemos lo que tenemos que hacer, sigamos adelante para encontrar las acciones más destacadas en estos momentos.

Queremos por tanto invertir en España,  utilizando la técnica MacdEnb y VCN, pero ¿Cuáles son las industrias y sectores TOP del momento?.

En nuestra sección “Ranking del mercado”, dentro de nuestra zona Premium, encontramos la clasificación industrial y sectorial. Actualmente 8 industrias son fuertes,todas menos TELECOMUNICACIONES y FINANZAS. Pero además dentro de esas industrias sabemos cuales son los sectores fuertes, pues, blanco y en botella, si quieres invertir en España, hazlo en acciones que pertenecen a este grupo de sectores de las mejores industrias o sectores. De este modo nos aseguramos que estamos comprando una compañía TOP del mercado.

La elección de Compañías TOP la vemos en nuestro Curso de Fortalezas y Flujos de Capitales, y que tenemos a su disposición AQUÍ

Si se fija, el primer paso ha sido conocer la situación del mercado, a partir de ahí hemos valorado que técnica debemos de utilizar a día de hoy y como tercer paso, ya sabemos cuál es el grupo de acciones donde tengo que buscar las oportunidades.

Dentro de estos sectores, ¿Qué acciones han dado o van a dar señal por MACDENB y VCN?

Para responder a esta pregunta, voy a utilizar la NUEVA HERRAMIENTA dentro de la zona Premium RADAR DE OPORTUNIDADES.

Dentro de este radar, selecciono la técnica que deseo (VCN por ejemplo) y además selecciono que la industria y sector sean fuerte y “por arte de magia”, la herramienta me selecciona las acciones que estoy buscando.

Atendiendo a la situación del mercado, es decir, al encontrarse en un plenos impulso, hace que la técnica óptima sea el VCN, de ahí que veamos en la imagen de a continuación, sacada de nuestro RADAR DE OPORTUNIDADES, solo 2 señales activas por VCN, desde el día 8 de ABril y que podréis comprobar en vuestras plataformas de acciones, la situación de ambas señales.

No encontramos preseñales pero justo en la siguiente foto sacada de nuestro SUPERSCREENER de la Zona Premium, vemos acciones españolas que cumplen todos los requisitos y que pueden convertirse en preseñales, por lo que deberíamos vigilar muy de cerca.

 

Tanto el RADAR DE OPORTUNIDADES como el RANKING DEL MERCADO, y el SUPERSCREENER, forman parte de las nuevas secciones que hemos incorporado a la zona Premium, si todavía no eres Premium y quieres saber como serlo, manda un mail a soporte@enbolsa.net y te explicaremos como.

Antonio Fernández – Soporte@enbolsa.net – (+34) 655 479 430

Analizando el RADAR DE OPORTUNIDADES

Vamos a comenzar por ver la pre-señal que dejamos analizando la semana pasada, para ver su desarrollo

Observamos como su cotización ha alcanzado los niveles de septiembre de 2018 pero aún no se ha producido el cruce de la mm 150 y 300 por tanto debemos esperar el cruce de estas al alza. Es aún un poco pronto para incorporar esta compañía a nuestra cartera, pero si resulta interesante ir teniéndola vigilada.

Esta semana nuestro RADAR DE OPORTUNIDADES se presenta de la siguiente forma:

Vamos analizar Acciona:

Vemos como se ha cumplido ya el objetivo de esta señal del VCN y como sigue mostrando fuerza esta compañía. El stop se colocaría en la directriz trazada desde niveles de diciembre de 2018 por tanto no debemos descartar esta compañía para futuras señales que se puedan activar.

Durante el mes de Abril estamos promocionando la forma de hacer Swing ya sea en Índices, Acciones o Divisas  es por ello que a final de Abril  puedes realizar nuestro curso de AVANZADO.  En este aprendes como incorporarte al mercado mediante la técnica MACD-ENB o ACELERADA dos técnicas que son tendenciales pero que se aplican en momentos diferentes de mercados para así aprovechar los diferentes movimientos de la curva del precio.

Si quieres más información de este curso puedes inscribirte en el enlace y un asesor se pondrá en contacto contigo para que te resuelva todas las dudas.

Sector AUTOMOVIL en Europa

Uno de nuestros principales objetivos que nos marcamos desde enbolsa al comienzo de cada semana , es pasarles la información necesaria de la situación industrial y sectorial del momento actual para que ustedes puedan trabajar y operar conforme a la composición de los flujos de capital del mercado de valores.

La evolución del dinero en los mercados financiera esta viva y en constante movimiento y por lo tanto el RANKING ESTATICO de los flujos de capital en las industrias europeas esta sujeto a oscilaciones y cambios. Las ultimas semanas hablamos como se comportaban sectores como el asegurador o  como la industria de las utilities lideraba el ranking de interés de las manos fuertes del mercado y como las finanzas eran la peor opción para invertir en Europa si atendemos a este modelo rotacional de flujos.

Recuerden que esta información de RANKING DE MERCADO EUROPEO y muchas mas información e ideas de trading en acciones europeas y americanas , pueden consultarlo en nuestra ZONA PREMIUM de enbolsa.

Aquí podemos ver la situacion Industrial del mercado de acciones europeo

Esta semana y como siempre con la ayuda de los analisis de alphavalue , vamos a analizar y comparar como se están comportando un sector muy importante en la economía europea como es el sector del automóvil perteneciente a la industria de bienes de consumo.

En este caso concreto de la industria de bienes de consumo presenta,según nuestra tabla adjunta , fuerza positiva y tendencia alcista con timming semanal ascendente. Esto es interesante para saber que en este caso los inversores están apoyando a los distintos sectores que componen esta industria, peor la pregunta es si los inversores apoyan por igual a todos los sectores o uno más que otros. Lo que es indudable es que esta industria está en el puesto 3 de interés por parte de los inversores institucionales europeos.

Cuando nos adentramos en la situacion propia de cada sector en particular , la cosa cambia de manera radical , ya que el sector automóvil  que se incluye en la industria de los bienes de consumo , se encuentra en una situación muy delicada en el puesto numero 42 de los 47 sectores  del ranking de sectores europeos, y por lo tanto es un sector down de la economía europea en estos momentos, mostrando una clara situacion de desinterés por parte  de la manos fuertes del mercado y una tendencia bajista impecable en gráficos diarios aunque con una gráfica semanal aceptable.

Ahora daremos un repaso a la situación fundamental del sector del automóvil en europea de la mano de alphavalue.

Las últimas noticias sobre la consolidación en el sector del automóvil no han tenido gran repercusión en la industria hasta ahora. Consideremos los casos de FIAT CHRYSLER (añadir, objetivo 14,3 € )y DAIMLER (reducir, objetivo 50,9 € ).

Los medios sugieren que Fiat Chrysler puede tener hasta dos pretendientes: PEUGEOT (reducir, objetivo 21,8 € ), que ya lo fue en el pasado, y la sorpresa de RENAULT (añadir, objetivo 62,7 € ) (después de que hubiera consolidado sus relaciones con Nissany Mitsubishi). La de Renault nos parece inverosímil y, presumiblemente, sea un movimiento estratégico para aumentar el precio de Fiat de modo que pueda ser inalcanzable para el Peugeot.

Lo interesante del asunto es que las acciones de Fiat no han reaccionado a estos cantos de sirena de una forma super boyante (aunque ayer subió un +2,61%). Recordemos, la compañía tiene un market capde 20 bn€, mayor que el Peugeot (19 bn€) o Renault (16 bn€ de los cuales 14 bn€ corresponden a las acciones de Nissan)

Siendo simplistas, Fiat es una compañía con dos ejes: los autos de la marca Jeep, actualmente rentables, y los pequeños vehículos Fiat con pérdidas. Algún comprador se ve atraído por la pata estadounidense (con los dedos cruzados sobre la próxima recesión) y un problema con una solución costosa para Fiat en Europa. Para Peugeot y Renault, creemos que es un obstáculo real comprar una marca no rentable con líneas de productos similares.

Así que Fiat es el caso de un vendedor (EXOR (comprar, objetivo 70,9 € )) que no encuentra (todavía) un comprador. Recuerde que no hace mucho (agosto de 2017) hubo sugerencias de que compañías chinas estaban listas para adquisiciones, mientras los bancos de inversión estadounidenses reevaluaban diariamente las marcas Jeep y Maserati

Por otro lado, Daimler ha encontrado un accionista chino, Geely, que no tiene dinero suficiente para financiar todas sus iniciativas europeas (9,6% de Daimler, 8% de VOLVO (reducir, objetivo 132 SEK ), adquisición de Lotus

que necesita un gran apoyo), pero parece dispuesto a entrar en sociedades industriales. Comprar el 50% de la marca Smart es una idea sorprendente que debería satisfacer a Daimler, pero también podría tener mucho sentido para que Geely capitalice el know-how de los utilitarios urbanos que se están encaminando rápidamente hacia vehículos eléctricos. Todavía no se ha descrito completamente la lógica de la operación.

Curiosamente, el precio de las acciones de Daimler no reaccionó demasiado a esta noticia, posiblemente porque esta operación es bastante pequeña dentro del universo de la compañía.

Esta falta de reacción de los mercados ya tuvo su prólogo cuando VOLKSWAGEN (reducir, objetivo 137 € )y Fordunieron sus fuerzas firmando un acuerdo de colaboración para lanzar vehículos comerciales, pero que se extendería en el futuro para producir modelos eléctricos y autónomos, e incluso servicios de movilidad.

Por otro lado, el sector autos se ha visto afectado por las emisiones de CO (norma WLTP) y por el coste de cambiar precipitadamente las estructuras de producción a los vehículos eléctricos. Esto debe tener un precio de alguna manera en un sector con un PER actual por debajo de 6x.

Sin embargo, se puede considerar que los grandes fabricantes europeos de autos cuentan con grandes recursos en I + D, técnicos y de fabricación que no pueden copiarse fácilmente, independientemente de los rápidos beneficios de las compañías chinas. Todo lo que se dice sobre los GAFA (Google, Amazon, Facebook y Apple), que se están poniendo su foco rápidamente en la movilidad y posiblemente dando una lección al sector a medida que se apartan de los vehículos autónomos, lo que confirma que hablar es fácil, entregar un producto que funciona en cualquier momento a un precio aceptable es un arte que pocos dominar.

 

Nuestros analistas sostienen la opinión de que los vehículos europeos y la variedad alemana son activos escasos después de todo. Tendrán que pagar, al fin y al cabo, si los quieren.

¿Conoces las últimas señales del RADAR DE OPORTUNIDADES?

Hoy continuamos analizando nuestra sección del RADAR DE OPORTUNIDADES, sección que puedes encontrar dentro de la ZONA PREMIUM.

Para entender la información que se facilita en los diferentes filtros que podemos aplicarle al mercado lo puedes aprender en el CURSO DE AVANZADO, curso en el que aprenderás la técnica del MACD-ENB y ACELERADA  dos técnicas fundamentales para operar el perfil de SWING-TRADING.

Estas dos son técnicas tendenciales que aprovechan los impulsos del mercado, siendo el MACD-ENB para incorporarnos al final de la corrección y la técnica ACELERADA para poder incorporarnos en los plenos impulsos. Para poder entender al máximo su explicación puedes acceder al CURSO AVANZADO y aprovechando que en el mes de Abril tenemos la actualización de este.

Veamos cómo se encuentra esta semana el RADAR DE OPORTUNIDADES:

Como vemos tenemos ya activadas dos señales por la técnica MACD-ENB, dos por VCN y una por acelerada, son señales  que ya han cumplido su objetivo, por tanto vamos analizar alguna que este próxima a dar señal y la semana que viene analizaremos si ha cumplido objetivo.

Aplicando los Filtros adecuados a este espacio nos da como resultado los activos que estarán propios para ser operados en los próximos días

En esta señal del VCN observamos como se está produciendo una preseñal por esta técnica, por tanto solo tendremos que tener esta compañía vigilada por si en los próximos días se termina de activar dicha preseñal.

No te pierdas los lunes y jueves la sección de webinar PREMIUM donde analizamos los diferentes las diferentes compañías y siempre hacemos un repaso los sectores e industrias.

 

Los secretos de un techo de mercado. INFORME BURSÁTIL

En la primera parte de este informe queremos mostraros los secretos ocultos que aparecen durante la creación de un techo de mercado y evidentemente, veremos si realmente estamos en situación de construir un techo de mercado.

Es obvio que el comienzo del 2019 ha levantado grandes perspectivas para lo que queda de año y es obvio que las estructuras técnicas de la mayoría de componentes del mercado de acciones ha mejorado mucho, colocándose de nuevo, en una situación con potencial alcista. De hecho en nuestras carteras de medio plazo ya estamos a más del 60% en posiciones pertenecientes al mercado de acciones.

A pesar de que tengamos estas estructuras alcistas, la tranquilidad final que nos permitirá aumentar ese 60% vendrá de la mano de los flujos de capitales, estos son los últimos en dar una señal, pero cada semana estamos más cerca de que se produzca.

Recuerde que uno de los estudios más importantes para hacer las carteras son los estudios de flujo de capitales, de hecho las últimas posiciones tomadas, como Latinoamérica o Telefónica, han sido tomadas gracias a las fortalezas del mercado. Estos estudios los veremos con detalle en el próximo curso de Fortalezas y Creación de carteras de medio plazo.

¿Comprar Acciones Españolas ahora?

La mayoría de usuarios que invierten en renta variable y se quieren crear una cartera de Acciones para el medio/largo plazo, en lo primero que se enfocan para crearla es, en que sean compañías muy conocidas, que sean baratas o caras, que me proporcionen dividendos elevados y durante varias veces al año, en que tengan una gran capitalización, pero lo que no piensan es, ¿qué acciones, independientemente de sus dividendos y de su conocimiento sobre ellas, son las que tienen una mayor probabilidad de crecimiento en este momento?. Es decir, quiero saber cuáles son las Acciones TOP del momento para cargar mi cartera. Una Acción TOP es aquella que cuando el mercado suba, sea de las que lideren dicha subida, y cuando el mercado caiga, sea de la que menos caiga.

Uno de los métodos más recomendados por la mayoría de Traders Profesionales, como en el caso de Enbolsa.net, nos enfocamos en el Estudio de Fortalezas y Flujos de capitales, además de utilizar indicadores sobre el sentimiento de los inversores de largo plazo, en la estacionalidad, y sobre todo, en escoger un método de entrada adecuado como filtro final para seleccionar aquellas Acciones de alta probabilidad alcista.

Nos ponemos en situación, soy un inversor de medio largo plazo, el cuál quiere invertir en el mercado español, por lo que quiero crearme una cartera de acciones donde toda su composición provenga de compañías que coticen en el mercado español. ¿Qué haría para crear dicha cartera para que me generara el mayor rendimiento posible?

Estudio de Flujos de Capitales: Este estudio se enfoca en la entrada o no de capitales en el mercado de Renta Variable, para lo cuál tendremos que tener en cuenta, tanto si entra entrando capital en el Mercado Global, que representaremos a partir del índice mundial Dow Jones Global, como si entra capital en el Mercado Europeo, ya que nuestra cartera de compañías españolas dependen directamente de si entran flujos de capitales o no en el mercado europeo.

En el caso del Mercado Global, podemos ver como el indicador de Sentimiento de Largo Plazo es Alcista (Indicador de la Parte baja), pero está sumergido en un proceso correctivo, por lo que estaremos muy pendientes de esa rotura de la directriz bajista para confirmar su continuación alcista en su tendencia principal. Como podemos comprobar, una vez se activa el indicador de sentimiento de largo plazo alcista, el mercado reacciona favorablemente, pero dicho indicador debe estar condicionado a un momento óptimo del activo.

En el caso del mercado europeo, cuyo peso recae en el Índice Euro Stoxx 600, nos muestra un sentimiento positivo de largo plazo, además, dicho índice se encuentra en un momento impulsivo que ha propiciado la vuelta a la tendencia alcista y cuyos máximos anteriores tiene a tiro para intentar cazarlos, por lo que nos da luz verde a que sigamos con nuestro estudio en busca de las acciones TOP del mercado Español.

Como dato más o menos positivo, os muestro un indicador americano sobre la confianza y el miedo de los inversores de renta variable, tal como podemos ver en la siguiente imagen, hace un año esta indicador marcaba el nivel 15 (Miedo Extremo), sin embargo, actualmente de un mes para acá, los inversores empiezan a recuperar la confianza en la renta variable tal y como lo muestra el indicador Fear & Greed Index, siendo el 100, la confianza extrema y el 0, el miedo máximo.

Una vez que sabemos que los flujos de capitales, empiezan a entrar en Europa, y que el sentimiento de los inversores de largo plazo es positivo, ahora nos vamos a enfocar en qué tipo de compañías está entrando el capital, para lo cuál nos basamos en su capitalización (si los flujos de capitales entran en compañías de alta o media baja capitalización), y en su estilo (si los flujos de capitales entran en compañías de crecimiento o valor)

Tal como nos muestran los gráficos anteriores, los indicadores de flujos de capitales nos confirman, que el tipo de compañías que deberemos escoger para nuestra cartera, deben ser de alta  capitalización y en cuanto a estilo no lo tenemos muy claro, pero vemos como las de crecimiento le van ganando la partida a las de valor, en la cuál van saliendo los flujos de capitales considerablemente, colocándose por debajo del nivel de 0, por lo que nos que nos quedaremos con empresas de alta capitalización y de crecimiento.

Estudio Industrial y Sectorial Europea: Con este estudio vamos a localizar qué industrias y sectores son los que mejor se comportan en este momento, es decir, son fuertes, tendenciales y se encuentran en un momento operativo correcto. Para ello nos vamos a ir a nuestra Zona Premium, de la cuál sacamos la siguiente clasificación:

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Esta clasificación nos muestra que las Industrias y Sectores europeos que se encuentran en un momento óptimo son:

  • Industrias: Utilities, Atención a la salud y Bienes de Consumo, por ser tendenciales, poseer fortaleza (>0,20) y encontrarse en un momento operativo óptimo.
  • Sectores: desde Leisure Goods hasta Alternative Energy son óptimas.

Pero, ¿es necesario que la acción pertenezca a un sector e industria óptima?, según los estudios realizados, nos vale que se encuentre en un sector o industria óptima, no tiene por que ser exclusivamente que cumplan ambas, por lo que ya tenemos claro donde tenemos que buscar las acciones.

Antes de continuar con el estudio de Fortalezas y Flujos de Capitales, vamos a hacer un resumen con respecto al estudio completo de la Zona Geográfica europea, a través de la siguiente imagen extraída de nuestra Zona Premium

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A modo resumen, ya hemos confirmado que están entrando poco a poco los flujos de capitales en la renta variable, y también comprobado que entre los distintos continentes, Europa es una zona geográfica óptima, ya que entra los flujos de capitales, presenta tendencia alcista y el sentimiento de largo plazo es positivo. Una vez comprobado que Europa es una zona geográfica óptima, profundizamos más, para ver qué industrias y sectores son las que lideran esa subida del índice europeo, para ello hemos sacado cuales son las industrias y Sectores TOP, entre las cuales buscaremos las acciones que ocuparán hueco en nuestra cartera español.

Como tercer paso, y como bien hemos expuesto al inicio de este artículo, nos centraremos en las compañías españolas, por lo que primero tendremos que tener en cuenta si el mercado español es una buena opción en este momento, para ello analizaremos el índice español, tanto técnicamente como estacionalmente.

Clic en la imagen para ampliar

Según el informe estacional de Marzo del IBEX35, no arroja resultados muy positivos, ya que como nos muestran las 3 curvas de los últimos 10 años, últimos 20 años y 10 años anteriores (1998/2008), arrojan resultados positivos, pero solo e 50% de los días termina en positivo, esto no es un dato muy relevante en el medio/largo plazo, ya que nuestra cartera no va a depender sobre lo que haga el ÍBEX35 en Marzo, sino escoger aquellas compañías que lideren la subida en momentos óptimos.

En cuanto al Análisis Técnica del índice español, podemos decir que está entrando la fortaleza, el sentimiento es positivo, ha recuperado la senda alcista tras la rotura de la directriz bajista, la cuál proviene de un proceso correctivo que comenzó en Mayo de 2017 y que podemos estar a las puertas de dar por finalizado.

Una vez completado el estudio para saber donde localizar las compañías españolas TOP, solo nos queda dar nombre a dichas compañías TOP, por cierto, le llamamos Acciones TOP, por que son las que subirán más cuando el mercado suba, y las que caigan menos cuando el mercado sufra caídas.

Nuestra Cartera de Acciones tendrá 5 acciones, con un riesgo máximo del 2% de nuestro capital por acción.

Ya solo nos queda descubrir esas acciones que incorporaremos en nuestra cartera de alto rendimiento, pero eso os lo vamos a mostrar esta tarde en directo en nuestra Sala de Trading de 16:30-17:30 en la que volveré a mostraros como realizar todo el estudio de Fortalezas y Flujos de Capitales. Por lo que os espero esta tarde a las 16:30

Este seminario no de Grabará, y hay aforo limitado por lo que recomiendo se suscriba en el siguiente enlace para reservar su plaza y no perdérsela

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Si no puede acceder y quiere aprender y tener las herramientas para realizar este estudio, le dejo el enlace a nuestro curso sobre Fortalezas y Flujos de Capitales que realizaremos este me, más información en el siguiente banner

Antonio Fdez / 655479430 /soporte@enbolsa.net

CIE AUTOMOTIVE, ¿Oportunidad de entrada?

En el análisis semanal del mercado de acciones español nos centraremos en una de las compañías que están ante una posible señal de entrada por la técnica MACDENB y podremos tener en nuestro punto de mira.

CIE Automotive es un grupo empresarial español con sede en Bilbao, siendo una de las 35 empresas que forman parte del IBEX35.

Es una empresa especialista en la creación de procesos tecnológicos para la fabricación de componentes y repuestos de automoción a nivel mundial.

En cuanto al análisis que nos ocupa, observamos cómo desde hace unos meses, el escenario de largo plazo era bajista. Sin embargo, hay que tener en cuenta que desde los últimos mínimos comienza a apreciarse una zona relevante de soporte que, junto con el cambio de tendencia producido, nos hace presagiar la posibilidad de un giro al alza.

Si atendemos al timming, podemos observar cómo el precio se encuentra en una zona de swing dentro de la nueva tendencia formada, confirmado en ese apoyo que se ha producido en la media móvil ponderada de 150 periodos.

Por otra parte, centrándonos en los histogramas del MACD, aún debemos esperar un cruce al alza de ambas medias por debajo de la línea de 0 que nos haga confirmar esa posible entrada por la técnica MACD.

 

Por tanto, debemos prestar atención tanto a la evolución del timming (3 a 4) como el posible giro al alza por debajo de la línea 0 en los histogramas del MACD, buscando esa posible señal con la que incorporar esta compañía a nuestra cartera.

Por último, Recordad que uno de los estudios más importantes para hacer las carteras son los estudios de flujo de capitales, permitiéndonos conocer la evolución de dichos flujos en las diferentes industrias.

Estos estudios los veremos con detalle en el próximo curso de Fortalezas y creación de carteras de medio plazo el 26 y 28 de marzo de 2019.

Oportunidades en las acciones. INFORME BURSÁTIL

Ya estamos a mitad de mes y el mercado de acciones sigue resistiendo en la parte más alta de lo que llevamos de año.

Recordad que a principios de mes, se nos activó la señal de largo plazo en el mercado de acciones, por lo que comenzamos a cargar ligeramente las carteras y ya estamos consiguiendo los primeros objetivos de dichas cargas

Como ya ocurrió en el 2016 es muy probable que tengamos una corrección pero mientras tanto, sigamos disfrutando de las señales rápidas que aparecen en las acciones.

Recuerde que uno de los estudios más importantes para hacer las carteras son los estudios de flujo de capitales, de hecho el bono a 10 años americano tiene un gran interés para nosotros por las lecturas de las fortalezas. Estos estudios los veremos con detalle en el próximo curso de Fortalezas y creación de carteras de medio plazo el 26 y 28 de marzo de 2019.

La española Naturgy, para nuestra Cartera Europea

Una vez más, se nos presenta una oportunidad de incluir a una Compañía española en nuestra Cartera de Acciones Europea. En este caso nos referimos a Naturgy, una compañía española perteneciente a la Industria de Utílities.

Como plasmamos en nuestro Informe Semanal (Descargar Aquí), destacamos a las Utilities como colíder en la Guerra de las Industrias (como os mostramos en la imagen anterior) por detrás de Atención a la Salud, poseyendo fortaleza positiva y tendencia claramente alcista.

Pues bien, ahí es donde podemos encontrar señales o entradas especiales, como por ejemplo en Naturgy, esta compañía española pertenece a esa industria y su gráfico, tanto desde el punto de vista técnico como de fortaleza con sus dos indicadores positivos la convierten en una oportunidad.

Hace varias semanas superó sus máximos de 12 meses y como hemos comentado en las sesiones Premium, el throwback a esa zona era nuestra oportunidad, tal y como marcamos en el gráfico. La superación de los máximos semanales ha sido nuestra señal y ya la tenemos en cartera, a por los 26.50.

Aprende ahora como seleccionar las Acciones con una Mayor Probabilidad de subida. Te permitirá responder a la pregunta de ¿qué comprar?, para ello nos adentraremos en uno de los estudios de mercado más eficaces y útiles para los inversores.

Una de las partes más importantes de un Inversor Inteligente es conocer a la perfección como se estructura los mercados financieros, así como el mercado de valores para poder aplicar de forma correcta los estudios de fortaleza para encontrar la zona del mercado que es la más favorecida por los flujos de capitales y aumentar de forma exponencial la probabilidad de éxito.

¿Como Acceder a dicha Formación? Pinche en el siguiente Banner

 

Síntomas para pensar en una corrección. INFORME BURSÁTIL

Acaba de concluir la primera semana del mes de Marzo, y como habéis podido ver en nuestras sesiones premium, el mercado de acciones ha conseguido cerrar el mes de Febrero en positivo, activando así una señal de compra de cara al largo plazo.

La pregunta ahora es, ¿estaremos ante una trampa del mercado?

A día de hoy es difícil responder a esa pregunta, pero lo primero que hemos hecho es tomar pequeñas posiciones en las carteras de muy largo plazo.

En cuanto a las carteras de medio plazo, se pueden tomar posiciones con objetivos pequeños, ya que empezamos a ver los primeros síntomas donde el mercado, debe y puede corregir parte de lo subido, una corrección que sería perfecta para las carteras de medio plazo, ya que, podemos decir que la situación técnica es óptima para cargar carteras, pero el momento actual no lo es. Lo interesante es estar en una situación óptima y en un momento óptimo, como detallaremos a continuación.

Ahora es también momento, de buscar dentro del mercado financiero lo mejor, no conformarnos con cualquier cosa, y localizar donde está el dinero posicionado y tomar posiciones en los mismo lugares que ellos, es aquí donde el estudio de Fortalezas y Flujos de capitales tiene su máximo esplendor.

Analizando el RADAR DE OPORTUNIDADES

Vamos analizar nuestro RADAR DE OPORTUNIDADES para ver las señales que se están produciendo en el mercado.

En las últimas semanas como oportunidad de compra por la técnica MACD-enb habíamos propuesto A2A compañía Italiana, vamos analizar esta compañía para ver como va esta señal ya activada.

Observamos que va camino de alcanzar su objetivo, está técnica tiene un ratio 2:1 por tanto hay que ser pacientes y esperar a que la técnica cumpla con su objetivo.

Como señales nuevas que se han incorporado en los últimos días tenemos:

Vamos analizar algunas de estas compañías:

Puma vemos que se ha producido un VCN en esta señal ya deberíamos de estar dentro. Esta operación se cerrará a lo largo del día de hoy. El ratio que persigue la técnica del VCN es 1:3

Para no perdernos las oportunidades de mercados deberíamos de entrar varias veces en semana en nuestra zona Premium, para que no lleguemos tarde a las operaciones.

A continuación vamos a dejar alguna señal que se esté produciendo ahora para analizar en las próximas semanas su recorrido.

Con los filtros que hay en el RADAR DE OPORTUNIDADES podemos seleccionar tanto la técnica que más nos guste, País, filtrar por sectores…

Para el siguiente caso los requisitos que hemos puesto al mercado son:

Que sea pre-señal por la técnica del MACD-ENB y que se esté produciendo en España. Con esas condiciones de mercado nos da un solo resultado:

En los próximos días tenemos que tener vigiada esta compañía, ya que se está produciendo una pre-señal de la técnica MACD-ENB, observamos que presenta un timing 3, que su MACD está próximo a cruzarse y que el activo está en tendencia alcista.

Esta compañía aún no está óptima para ser operada, así que tenemos que añadir esta compañía a nuestra lista de pendientes para observar el momento idóneo que se producirá con el cruce del MACD-ENB y en la curva del precio se produzca el SWING de mercado.

Luis Javier Paniagua

TELEFÓNICA en el punto de mira de muchos Inversores

Una de las acciones españolas más conocidas y con una capitalización bursátil alta, lleva destacando varias semanas por su buen comportamiento.

A la Acción que nos referimos es Telefónica, compañía española perteneciente a a Industria Telecomunicaciones. Esta compañía reporta un dividendo interesante, 0.4 € semestralmente por acción, aunque superaba los 0,7€ hasta el 2017, por lo tanto, es una acción muy interesante para los inversores, sobre todo, de los que invierten buscando dividendos elevados.

Centrándonos ya en lo importante, resulta que Telefónica,a primeros de año, fue capaz de superar la media móvil 150, tras esta superación la fuerza y el indicador de rentabilidad a 12 meses se ha colocado en positivo (Como marcamos en el gráfico anterior en amarillo), y sabemos que esto atrae a los grandes inversores. Si unimos estos dos datos, por encima de la media 150 y fuerzas positivas, estamos ante el posible cambio de tendencia de este activo. Si supera los 7.86 el cambio de tendencia será una realidad técnicamente.

Pero antes de tomar una decisión, en el caso de que se den las circunstancias, debemos vigilar muy de cerca los Flujos y Fortalezas de Capitales, tal como hacemos cada semana en nuestro Informe Semanal, en el que hablamos sobre esta compañía y de otras muchas opciones factibles a lo largo de este mes.

Si lo desea, puede descargarse nuestro último Informe Semanal, y en el caso de que lo quiera obtener cada semana, no dude en convertirse en Usuario Premium

IBERDROLA y su analisis de situacion

A nivel europeo y también a nivel global, la industria que domina el panorama mundial de los flujos de dinero de los grandes inversionistas es las UTILITIES. Esta industria engloba a distintos sectores entre los que se encuentran el sector de la electricidad y el sector del gas, agua y multiutilities.

En la imagen que les muestro mas abajo podemos ver como la fuerza relativa positiva pertenece en estos momentos a la industria de los servicios públicos y a la industria de la atención a la salud y esto es un sistema muy claro de giro a la defensiva de las carteras de activos de los inversores mayoristas o institucionales , ya que estas dos industrias están marcadas por aparecer cuando la fase de ciclo económico comienza a ser de crecimiento dudoso.

 

En la parte de los sectores que aparecen algo mas abajo, podemos ver como sectores muy defensivos como los productores de alimentos , las farmacéuticas o las eléctricas son algunos de los sectores europeos que dominan las 6 primeras plazas en el ranking de favoritos de los inversores inteligentes. Esto supone una ratificación mas del respeto que existe en la situacion actual ante el posible momento que vive la economía global.

 

Recuerden que esta información de RANKING DE MERCADO EUROPEO y muchas mas información e ideas de trading en acciones europeas y americanas , pueden consultarlo en nuestra ZONA PREMIUM de enbolsa.

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Aprovechando esta situacion de bonanza de las empresas eléctricas a nivel global, esta semana ha publicado nuestros amigos de ALPHAVALUE un interesante analisis fundamental de una de las eléctricas mas importantes en España como es IBERDROLA. Aquí les dejamos con este profundo analisis para que lo disfruten.

 

La utility española es nuestra IDEA del DÍA. Nuestros analistas destacan los sólidos resultados de los últimos trimestres, el buen equilibrio de los diversos negocios y la menor intensidad en el consumo de derechos de CO2.

Los inversores han comprobado que la acción ha superado los máximos de 10 años con una satisfactoria evolución desde los mínimos de octubre del +24%. Vemos varias razones para mantenernos positivos y continuar viendo la acción como una buena apuesta a largo plazo para navegar la ola de la transición energética.

La primera razón para apreciar el valor se encuentra en su combinación de regeneración que se redujo a tres pilares: 42% de energías renovables globales, 16% de energía nuclear española y 35% de gas, especialmente en México, donde Iberdrola generará alrededor del 20% de las necesidades de electricidad del país para el año 2022. Esta combinación es totalmente coherente con las políticas energéticas globales que están cambiando hacia fuentes renovables. La intensidad total de carbono del grupo es de 2,7x inferior a las promesas de la COP21, que están cerca de 190 Tn CO2 / MWh.

La semana pasada, el Gobierno español publicó su tan esperado Plan Nacional de Energía, con un ambicioso objetivo para 2030 del 74% de la generación de electricidad a partir de fuentes renovables y del 100% para 2050. En consecuencia, el Gobierno planea instalar al menos 3 GW de energía eólica y solar, duplicando así la capacidad de la energía eólica y cuadruplicando la solar, proporcionando así una estrategia clara a largo plazo que está a favor de Iberdrola.

El otro catalizador obvio es la sutil combinación de crecimiento y actitud defensiva del grupo. La actitud defensiva, dado que la mayoría de las actividades del grupo están reguladas. Las renovables pueden considerarse como semi reguladas, ya que los precios de venta a menudo se fijan durante largos períodos, generalmente de 12 a 20 años. El grupo ha incrementado sus inversiones y espera un +10% de EBITDA CAGR durante el período 2018-22.

 

Un objetivo hecho posible por la capacidad de generar caja del grupo y gracias al programa de capex de 34 bn€. Como era de esperar, la mayor parte de la inversión se asignará a energías renovables, redes y generación contratada. Por supuesto, los objetivos de 2022 estarán sujetos a factores externos, incluidos los tipos de interés y las fluctuaciones de los precios de energía, además de los movimientos de divisas.

 

Esta alta visibilidad nos hace pensar que el precio de la acción tiene que ir un poco más lejos. Es importante destacar que los objetivos para 2022 son todos orgánicos. Es cierto que el motor de crecimiento de M&Acomenzó a agotarse con la adquisición de Neoenergia en 2017 (3,6x deuda neta / EBITDA a 31/12/2018). Sin embargo, ofertas más pequeñas no se pueden descartar. Otorgamos un potencial a 6 meses por fundamentales del +12,4%.

Análisis semanal. MERLIN PROPERTIES

Tras un breve repaso por las diferentes señales y preseñales que durante estos últimos días se han ido produciendo en el Radar de Swing Trading que tenéis a vuestra disposición en la Zona Premium de Enbolsa, en el análisis de esta semana trataremos una de las empresas del IBEX35, Merlin Properties.

 

En primer lugar, observando el radar de Swing Trading destacamos varías señales activadas tanto por la técnica MACDENB como VCN

Podemos destacar el VCN bajista en el AUDNZD, que buscará un objetivo en los 1.03909 puntos, así como los VCN alcistas en el Dow Jones y el IBEX35.

El IBEX35 tratará de alcanzar los 9255.1 puntos, mientras que el Dow Jones hará lo propio en los 26202.36

 

En cuanto al análisis semanal, hablaremos de Merlin Properties.

Merlin Properties es una sociedad de inversión de activos inmobiliarios española de reciente fundación, en 2014 y cotizada en el IBEX35 desde diciembre de 2015, siendo la primera sociedad de inversiones inmobiliarias en ocupar un puesto en este selecto grupo.

En la imagen superior podemos ver la evolución de la cotización en gráfico diario.

Estableciendo zona de resistencia en los últimos máximos relevantes, unido al cambio de tendencia, podemos destacar la ruptura de esa zona.

Unificando criterios, destacamos cómo el precio rompe la zona de resistencia relevante anteriormente marcada, buscando un throwback con el que comenzar un nuevo impulso.

Atendiendo a los histogramas del MACD, podemos observar cómo, encontrándose en caída, aún no se ha producido el cruce al alza por debajo de la línea de nivel 0, por lo que podemos intuir que esto se podría producir en las próximas fechas, buscando el nivel de 11`500 puntos.

En la siguiente imagen podemos ver la evolución en gráfico tanto diario como semanal, a la cual podemos atender con el objetivo de tomar referencias adecuadas.

Por tanto, podremos estar atentos a la evolución de esta compañía en las próximas fechas buscando la posible señal de entrada por la técnica MACD-ENB

Saludos

Introducción a las opciones financieras 4

En este artículo vamos a analizar las diferentes letras griegas o sensibilidades vinculadas a las opciones.

Si desea consultar el artículo anterior sobre las variables fundamentales de las opciones puede acceder en el siguiente enlace:

https://www.enbolsa.net/introduccion-las-opciones-3/

LAS SENSIBILIDADES.

Para la toma de posiciones en opciones, es importante conocer cómo afectan al precio las diversas variables comentadas anteriormente como el precio del subyacente, la volatilidad, etc. Pero no solo es necesario saber si el efecto de dichas variables beneficia o perjudica a la cartera. También es fundamental poder cuantificarlo. Para ello utilizaremos las sensibilidades.

Podríamos hacernos las siguientes preguntas:

  • ¿Cuánto ganamos/perdemos ante movimientos de un tick en el activo subyacente?
  • ¿Cuánto ganamos/perdemos ante movimientos de la volatilidad?
  • ¿Cuánto ganamos/perdemos por el paso de un día?

A simple vista no podemos responder a estas preguntas.

A partir de los diferentes parámetros que afectan al precio de una opción, se definen las siguientes variables:

  • Delta: variación de la prima ante variaciones de un tick en el activo subyacente.
  • Gamma: variación de delta ante variaciones de un tick en el activo subyacente.
  • Vega: variación de la prima ante variaciones del 1% en la volatilidad implícita.
  • Theta: variación de la prima ante el paso de 1 día.
  • Rho: variación de la prima ante la variación del 1% en el tipo de interés. Tiene poca repercusión.

Delta

Puede variar entre 0 y 1 para las call y entre -1 y 0 para las put. Cuando la opción está OTM se acercará a 0, cuando está ATM a 0,5 (-0,5) y cuando este muy ITM a 1 (-1).

Si una opción tiene un precio de ejercicio cercano a la cotización del subyacente estará ATM, lo que significa que una variación de 1 punto de cotización del subyacente se traducirá en una variación de 0,5 en la prima.

El hecho de que una posición de compra en opciones put tenga un valor negativo es totalmente lógico. Si el precio del subyacente sube, baja el precio de las put al caer su valor intrínseco, por lo que su elasticidad es negativa con respecto a dicho precio.

También podemos definir la delta como la probabilidad de que la opción sea ejercida, ya que el valor absoluto de la delta nos proporciona la probabilidad de ejercicio de las opciones. Así una delta de 0,2 o -0,2 indica que hay una probabilidad del 20% de que la opción liquide ITM, y así sucesivamente.

Signo de la delta:

  • Positivo: compra call, venta put, compra futuro y compra contado
  • Negativo: compra put, venta call, venta futuro y Venta descubierto

Si compramos call estamos largos de delta, si vendemos call estamos cortos de delta. Las put tienen deltas negativas de forma que si compramos put estamos cortos de deltas y si vendemos put estamos largos de delta.

El valor total para la delta de cualquier strike deberá sumar siempre 100. Si la call 750 de diciembre tiene una delta de 27, la put tendrá una delta de -73.

Ejemplo

Vende 100 contratos call europeas sobre futuro, precio de ejercicio 282,25

Vende 100 contratos put, mismo precio de ejercicio,

Cotización futuro 285.

El operador quiere saber qué posición debe tomar en futuros para tener una cartera delta neutral.

La delta de call es del 41,9 y de las put 56,9

Delta=-41,9*100+56,9*100=+1500

Por tanto, vendiendo 15 contratos futuro obtiene una posición delta neutral. Esta operación inmuniza al operador ante variaciones inmediatas del precio del subyacente. Como la delta de las opciones varía con las fluctuaciones del subyacente, el operador deberá ajustar periódicamente su posición delta neutral vendiendo y comprando futuros según corresponda.

Gamma.

Ante un aumento del subyacente, delta no explica la totalidad del aumento en el precio de la opción. El signo de delta indica tendencia (alcista o bajista) y su importe informa cuanto aumenta o disminuye el valor de la posición ante variaciones del subyacente.

Las carteras de opciones con gamma positiva presentan un perfil global comprador de opciones y carteras con gamma negativa un perfil vendedor. Si gamma es positiva la delta aumenta ante los aumentos del subyacente, si gamma es negativa incrementará la delta si el subyacente decrece. Opciones compradas están largas en gamma, opciones vendidas están cortos en gamma.

A medida que la opción evoluciona de OTM a ATM la gamma crece a una determinada tasa, encuentra el máximo en ATM, y decrece a medida que se hace más ITM.

Al igual que ocurre con delta, gamma también varía conforme se modifica la volatilidad y el tiempo a vencimiento.

Gamma es una sensibilidad básica para los operadores que tratan de gestionar su posición delta neutral ya que indica el beneficio o la perdida por cada ajuste de posición y la velocidad de compra-venta que se debe realizar.

Los ajustes de una cobertura delta neutral con gamma positivo (cartera globalmente compradora) generan beneficios, ya que ante un aumento del subyacente se deben vender productos cuyo precio haya subido (activo subyacente y call) o comprar activos cuyo precio haya disminuido (put). Por el contrario, la caída del subyacente lleva a comprar productos cuyo precio haya caído (subyacente y call) o vender aquellos que hayan aumentado.

Realizaremos esta técnica en mercados volátiles que aporten mayores beneficios que lo que se pierde en la posición por el paso del tiempo.

Normalmente se intenta adecuar la posición en gamma al movimiento esperado en el mercado para ajustar la posición en delta únicamente con el activo subyacente, sin necesidad de modificar la posición en gamma con nuevas opciones. Esta técnica es conocida como gamma scalping.

Por el contrario, cuando el punto de partida es una posición gamma negativa (cartera globalmente vendedora), los ajustes necesarios para la cobertura delta neutral generarán perdidas ya que se deben comprar activos cuyo precio haya aumentado (subyacente y call) y vender activos cuyo precio haya disminuido (put). Sin embargo, el paso del tiempo juega a favor de esta posición y, si el subyacente es poco volátil, no será necesario ajustar la posición con frecuencia, ingresando más dinero por el paso del tiempo del que se pierde por los ajustes. Esta compensación del valor tiempo será mayor cuanto más se aproxime la volatilidad histórica del subyacente a la volatilidad implícita negociada en el mercado de opciones. La existencia de desfases entre ambas volatilidades aconseja la adopción de estrategias de gamma próxima a cero (gamma neutral) o incluso gamma positiva, lo cual implica la necesidad de comprar opciones a efectos de cobertura global de la cartera.

Theta.

La pérdida de valor no es homogénea, sino que se va acelerando según se reduce el tiempo a vencimiento. Puesto que se trata del valor temporal, la opción que más va a perder es la que más tiene, es decir, la ATM.

Las thetas negativas aparecen en las posiciones compradoras y las thetas positivas en las posiciones vendedoras. Por cada día que pasa, la opción pierde una cantidad de valor temporal mayor. Esta evolución beneficia a los vendedores mientras que perjudica a los compradores.

Los efectos de gamma y theta son contrarios y se contrarrestan. Un vendedor de opciones tiene una gamma negativa, pero el trascurso del tiempo le favorece (theta positiva), ya que las opciones vendidas pierden valor temporal. Al contrario, cuando compramos opciones, la gamma positiva es compensada por los efectos negativos del paso del tiempo (theta negativa). Sin embargo, aunque sean de signo contrario y valor absoluto distinto, el porcentaje de variación de una y otra con respecto al paso del tiempo es muy parecido.

Vega.

Una mayor volatilidad genera una mayor incertidumbre y en consecuencia aumenta el precio de las opciones. Por lo tanto, incrementos en la volatilidad benefician a compradores (vega positivo) y perjudican a vendedores (vega negativo).

Vega es a la volatilidad lo mismo que delta al activo subyacente:

Una posición compradora en opciones (vega positiva) es alcista en volatilidad: si la volatilidad aumenta un 1%, el valor de la posición aumenta el importe de vega.

Una posición vendedora en opciones (vega negativa) es bajista en volatilidad. Si la volatilidad aumenta disminuye la vega.

Si una opción tiene una vega de 0,35, significa que un incremento del 1% de la volatilidad aumentará la prima en 0,35 y a la inversa.

 

Jesús F.

 

El sector bancario europeo a la baja a pesar de la disminución de la tensión comercial

Saludos desde Enbolsa.net.

El día de hoy vamos a realizar un análisis sobre el sector bancario europeo y un acontecimiento que esta marcando a las bolsas durante las últimas sesiones, la disminución de la tensión comercial entre China y Estados Unidos.

Si nos fijamos atentamente a la cotización del sector bancario nos percataremos que actualmente no se encuentra favorecido por la entrada de capital en el sector, por lo que para decidir si invertir o no en la banca europea podemos considerarlo, ya que así disminuye mucho las probabilidades de que el precio se desplace al alza.

Los mercados asiáticos mezclados a medida que las tensiones comerciales se cocinan a fuego lento

Los mercados asiáticos se mantuvieron estables y al final del martes, ya que las renovadas tensiones comerciales pusieron fin a las negociaciones de esta semana. China afirma que Estados Unidos está frenando su desarrollo económico al alentar los temores de seguridad cibernética. El temor es que las empresas extranjeras, el gobierno y la seguridad personal estén en riesgo por la tecnología china. El problema no es nuevo, es uno de los temas clave en juego en la guerra comercial entre los EE. UU. Y China, y puede descarrilar las conversaciones de esta semana.

Las negociaciones comerciales están programadas para comenzar hoy en Washington. Esta es la tercera ronda de conversaciones clave desde la primera del año y los mercados esperan ver algún progreso. A principios de la semana, las conversaciones de nivel inferior conducirán a conversaciones de nivel superior y la posibilidad de que Trump posponga su fecha límite del 1 de marzo.

El Hong Kong Heng Seng lideró la caída de los mercados con una pérdida del -0,42% y fue seguido por el Kospi coreano. Los bancos lideraron las pérdidas con HSBC a la cabeza. Las acciones que cotizan en Hong Kong cayeron -1.48% debido a ganancias débiles y provocaron debilidad en el sector bancario global. El ASX australiano lideró el avance de los mercados con una ganancia de 0.28%, seguido por Nikkie y Shanghai con ganancias de 0.10% y 0.05%.

Los bancos lideran los mercados de la UE a la baja

Los índices de la UE fueron en su mayoría más bajos en las operaciones del martes temprano luego de que HSBC perdió las expectativas de ganancias. El mayor banco de Europa dice que los ingresos y las ganancias se vieron afectados por la volatilidad e incertidumbre en torno al Brexit y las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China. El banco también dice que las relaciones comerciales entre Brexit y EE. UU. / China pondrán obstáculos en 2019; Las acciones cayeron un -4,0% en el comercio de la UE.

El FTSE 100 del Reino Unido lideró el descenso con una pérdida de -0.62%, ya que los datos de salarios más débiles de lo esperado ayudaron a deprimir el sentimiento. El CAC francés ocupó el segundo lugar con una pérdida cercana al -0,40%, seguido del DAX alemán con el -0,16%. En Alemania, el sentimiento comercial fue levantado por Heidelberg Cement. La compañía dice que no ve ningún impacto por parte de Brexit o las preocupaciones comerciales y ha aumentado su perspectiva para la demanda de cemento este año. Las acciones de esa acción se movían al alza al mediodía.

Las ganancias todavía están en foco para los comerciantes de Estados Unidos

La temporada de ganancias se está reduciendo en los EE. UU., Pero sigue siendo un foco para los operadores. Las noticias de hoy incluyen informes previos a la apertura de Walmart y Advance Auto Parts. Ambas tiendas generaron ingresos en línea con las expectativas y EPS por encima del consenso, pero las acciones de las dos acciones no respondieron de la misma manera. Walmart se movió al alza, ayudado por un aumento en el dividendo, mientras que las acciones de Advance se movieron hacia abajo para remontar las ganancias observadas en la semana anterior.

Los principales índices se estaban moviendo a la baja en el comercio de futuros temprano, con una caída de alrededor del -0,25% en todos los ámbitos, pero las pérdidas fueron mínimas. El sentimiento se ve afectado por la angustia relacionada con el comercio, pero todavía hay esperanzas de que se pueda hacer un trato. El riesgo para esta semana es que las conversaciones se estancen o de alguna manera llevan a los comerciantes a pensar que las tarifas del 2 de marzo se implementarán. Esta semana los operadores también estarán atentos a las actas del FOMC, que saldrán el miércoles, así como a una serie de datos que se entregarán el jueves.

Introducción a las opciones financieras 3

En este artículo vamos a desarrollar la tercera parte del manual introductorio sobre opciones. Si desea leer el anterior articulo lo puede hacer en el siguiente enlace:

https://www.enbolsa.net/introduccion-las-opciones-2/

Este articulo tratará la evolución de la prima a medida que se modifican sus variables fundamentales.

Parámetros que influyen en la valoración de opciones

1.    Precio del activo subyacente.

En el momento de hacer el ejemplo el EURUSD cotiza a 1`1326. Si elegimos una opción call con vencimiento marzo (40 días), y strike 1`13, los datos que nos arroja el broker son los siguientes:

  • Volatilidad: 6,19%
  • Prima: 0,01297

Si en vez de elegir vencimiento marzo, elijo vencimiento junio, los datos que me proporciona son:

  • Volatilidad: 6,83%
  • Prima: 0,02634

Como el tiempo hasta el vencimiento es mayor en el segundo caso y, por tanto, la probabilidad de un movimiento favorable para el comprador de la opción, el coste de la prima es mayor. Si el precio sigue subiendo y en 15 días cotiza a 1`14, ambas primas van a aumentar de precio (recordar conceptos de valor intrinseco y valor temporal) pero,

¿creéis que el aumento de precio de la prima será igual en ambas opciones? la respuesta la encontrarás en el apartado tiempo a vencimiento.

En definitiva, podemos afirmar que un aumento en el precio del subyacente afecta a la prima, aumentándola, mientras que un descenso del subyacente genera un descenso de la prima. El caso inverso sucede con opciones put. Ambos casos por el aumento de su valor intrínseco.

2.     Precio de ejercicio.

El precio de ejercicio de una opción permanece constante a lo largo de toda la vida de la misma. Sin embargo, la elección del precio del subyacente condiciona el importe de la prima, ya que, junto con el nivel actual del activo subyacente, determina el valor intrínseco de la opción.

En una opción call, tener derecho a comprar (opción call) a un precio de ejercicio inferior es más caro, mientras que si elegimos un strike superior es más barato debido a que es más difícil su ejercitación.

En las opciones put ocurre exactamente lo inverso, tener derecho a vender a un precio más alto es más caro que hacerlo a un precio inferior.

En resumen, el precio del activo subyacente y del strike determinan el valor intrínseco de la opción. A continuación, analizaremos cómo afectan al valor de la opción los distintos componentes del valor extrínseco o temporal: volatilidad, tiempo a vencimiento, tipo de interés y dividendos.

3.     Tiempo a vencimiento y volatilidad.

Ambos se necesitan para poder afectar al precio de la opción, ya que el valor temporal mide probabilidad e incertidumbre.

Cuanto más tiempo quede al vencimiento, más alejados pueden estar los valores del subyacente, existiendo una mayor incertidumbre lo que se refleja en una prima mayor.

De igual forma, cuando mayor es la volatilidad del subyacente mayor es la probabilidad de que alcance valores más alejados, siendo mayor la incertidumbre y, por tanto, la prima de la opción.

A medida que pasa el tiempo y nos acercamos al vencimiento, el valor temporal disminuye por el efecto del tiempo, pero ¿lo hace de manera lineal? No. La pérdida de valor es acelerada, acusándose cuando se acerca el vencimiento.

En definitiva, la volatilidad y el tiempo repercute de la siguiente forma:

  • Compradores de opciones: se benefician de un aumento de la volatilidad ya que se incrementa el valor de la opción que previamente han comprado. Por otra parte, una caída de la volatilidad y el paso del tiempo les perjudica ya que reduce el valor de la opción.
  • Vendedores de opciones: el paso del tiempo y el descenso de la volatilidad les beneficia debido a que disminuye el valor de la opción que previamente han vendido, pudiendo comprarla más baratas y, así, deshacer la posición. Sin embargo, un aumento de la volatilidad les perjudica ya que aumenta el valor de la opción.

Tienen un efecto limitado en el precio de la prima, al igual que el tipo de interés.

El aumento o la disminución de los dividendos esperados tiene el mismo efecto que las variaciones en el activo subyacente. Así, un aumento de los dividendos esperados hará que el subyacente caiga más de lo previsto el día del pago, por lo que tendrá el mismo efecto que una caída del subyacente. Una disminución, por el contrario, hará que el activo subyacente caiga menos de lo previsto y, por lo tanto, tendrá el mismo efecto que un aumento del subyacente.

4.  Tipos de interés.

Un aumento o disminución de los tipos de interés tiene un efecto completamente distinto según sean opciones sobre acciones, donde el precio del subyacente y el precio strike están valorados en diferentes momentos, o sobre futuros, donde el precio del futuro y su strike están valorados en el mismo momento. La razón es que los tipos de interés tienen efecto de financiación sobre las primas y sobre el activo subyacente.

En el caso de las opciones sobre acciones es necesario financiar tanto el activo subyacente como la prima hasta vencimiento. Sin embargo, cuando el subyacente es un futuro solo es necesario financiar la prima.

Así, una subida de los tipos de interés provoca:

  • Opciones sobre futuro: encarecimiento tanto de la call como de la put.
  • Opciones sobre acciones: aumentan los precios de la call y disminuyen los de put.

Una disminución de los tipos de interés:

  • Opciones sobre futuros: abaratan tanto las call como las put.
  • Opciones sobre acciones: disminuye el valor de las call y aumenta el valor de las put.

En el siguiente capitulo hablaremos sobre las sensibilidades.

Imagen proporcionada por SaxoTraderPro, si deseas descargar una demo o información sobre nuestro curso de opciones, ponte en contacto con Jesús Fragoso en jgonzalez@enbolsa.net

Jesús F.

Curso de Trading ENB con opciones financieras

¿Qué esperar de los mercados en Febrero?

Hola a todos.

En el artículo de hoy vamos a realizar un planteamiento estratégico en valores del EUROSTOX 50, en función de la estacionalidad de estos activos y teniendo en cuenta una serie histórica de 24 años.

Este estudio de pautas estacionales del STOXX 50 nos sirve como complemento de la información que aparece en los informes semanales publicados por Enbolsa.net sobre el momento operativo de los sectores de europeos (descargar aquí).

Para realizar una selección correcta de estos valores, nos centraremos en buscar aquellas compañías que cumplan con los criterios de tendencia, fortaleza e impulso.

Además y como complemento orientativo, nos fijaremos en su ESTACIONALIDAD.

¿Qué buscaremos en estas pautas?

Aquellas acciones del índice europeo que más porcentaje de años haya subido durante febrero y además que su rentabilidad media obtenida en ese periodo sea óptima.

Teniendo esto en cuenta nos fijaremos en la siguiente imagen que muestra la rentabilidad media obtenida por los valores del STOXX 50 y su probabilidad de subida en el periodo estudiado.

estacionalidad europa

La rentabilidad obtenida en los valores del Eurostox es un tanto ambigua, teniendo un 50% de los valores rendimientos positivos y la otra mitad negativos. Por ello para plantear la estrategia deberemos de tomar en cuenta la probabilidad de ser alcista o bajista para determinar la posición a adoptar en este periodo.

Utilizando la información anterior buscaremos en la siguiente gráfica las que tengan mayor probabilidad de éxito.

probabilidad de subida en febreroSegún este gráfico las que más probabilidad de subida tienen son

Essilor, SCHNEIDER ELECTRIC, CARREFOUR.

Teniendo en cuenta las probabilidades de subidas y bajadas, buscaremos oportunidades en las compañías con mayor probabilidad de subida y que presenten una rentabilidad media aceptable, tanto de subida como de bajada:

Para el movimiento bajista seleccionaremos a Sanofi, la cual tiene rentabilidad negativa y probabilidades de ser bajista en febrero, por lo que es un buen activo para posicionarse corto.

Observemos la operación a realizar en Carrefour.

Debemos de tener en cuenta de que como ya se ha avisado, el valor se encuentra en situación de tendencia alcista y fortaleza.

En el caso de Carrefour, nos centraremos en el cambio de tendencia que esta experimentando en estos momentos.

En esta imagen se aprecia como esta confirmando un cambio de tendencia, y que además de esto esta haciendolo mostrando un comportamiento superior al del promedio de mercado mostrandose en el indicador verde por encima de cero rodeado de un circulo amarillo.

En resumen, seleccionaremos a Carrefour para vigilarlo para nuestra operativa basada en la estacionalidad, ya que además de cumplir con los requisitos de tendencia alcista, impulso y fortaleza estacionalmente es alcista.

Espero que os haya gustado esta estrategia basada en pautas estacionales y que os sea de ayuda con vuestra operativa.

Un saludo desde www.enbolsa.net

Además si desea recibir todos nuestros planes estratégico en tiempo real y saber cuándo está disponible la idea de trading, solo tiene que suscribirse gratis aquí y las podrá recibir tanto vía mail como vía whatsapp.

DIA al alza a la espera de la OPA

Antes de comenzar este interesante artículo acerca de una compañía española que se encuentra en un momento de incertidumbre ante una Oferta Pública de Adquisición, vamos a explicar que es una OPA.

¿Qué es una OPA u Oferta Pública de Adquisición?

Tal como define la Comisión Nacional del Mercado de Valores, es una operación por la que una o varias personas físicas o sociedades ofrecen a todos los accionistas de una compañía cotizada la compra de sus acciones, o de otros valores que permitan adquirirlas. a cambio de un precio. Aunque suele ser en efectivo, este precio también puede ser en acciones o mixto (dinero y acciones).

El causante de dicha OPA es el inversor Mikhail Friedman, el cuál posee y controla casi el 30% del capital de la compañía DIA, y el cuál ante la expulsión de dicha compañía del IBEX35 presenta un plan para sacarla de la crisis y una posible quiebra.

Este inversor ruso lanza la OPA para conseguir el 70% restante que aún no controla, ofreciéndole 0,67€ por acción a cada accionista. Una vez completada dicha OPA propone una ampliación de capital y un plan de reajuste de Precios, promociones, marketing y estrategia de su conglomerado de tiendas. La duración de dicha implementación tendría una duración de unos 5 años aproximadamente, y todo ello liderado por el Fondo LetterOne del que es propietario Mijáil Fridman.

En cuanto al Tipo de OPA, sería Voluntaria, ya que la compañía LetterOne argumenta que nunca ha rebasado el 30% de los títulos de DIA y además no está sometida a la obligación de dar el precio equitativo del valor de la acción, ya que como he comentado anteriormente, el magnate ruso ofrecerá 0,67€ por acción.

Entendemos las altas expectativas sobre DIA tras el cierre en positivo de ayer en el mercado continuo, una subida de más de un 60% que provoca la euforia de los inversores que siguen a esta Acción, ¿pero realmente nos arroja datos positivos para los próximos días? De momento, y al igual que muchos analistas, hay que mantenerse a la espera de ser autorizada por la CNMV. Además como ya saben, en ENbolsa.net la consideraríamos como una compañía óptima, cuando Europa nos abra las puertas y que posea fortaleza, condiciones que no se cumplen actualmente, a pesar de esa subida del día de ayer.

Como conclusión, estamos a las puertas de una OPA lanzada por Friedman a la compañía DIA, que puede ser efectiva en breve y que está produciendo movimientos al alza en el precio de la compañía, es un dato positivo pero con cierta incertidumbre en los próximos días, por lo que nos mantendremos a la espero de la ejecución de la OPA y tomaremos las decisiones más precisas.

Para más información sobre la actualidad de compañías y acciones con mayor probabilidad de subida para introducir en nuestra cartera, no dude en acceder a nuestros seminarios de los Lunes (11:30) y los Jueves (17:30), donde os daremos la información más detallada de la situación actual del mercado bursátil.

 

¿SE PUEDE CONFIAR EN EL MERCADO DE ACCIONES? INFORME BURSÁTIL

Parece que Enero se lo han tomado con buen ánimo los mercados, pero realmente, ¿es todo oro lo que reluce? Tras unas fuertes caídas en los meses anteriores, ver en el mercado un rebote podría ser algo natural, la cuestión ahora es si, ya debemos ser confiados en que todo a pasado o todavía queda algo peor. Cuando somos inversores de medio/largo plazo, es importante no tomar posiciones no cargar en exceso la cartera sin estar claramente en una situación alcista, a continuación veremos si realmente lo estamos y si por el contrario todavía la situación de incertidumbre sigue existiendo. Es fundamental que no solo nos dejemos llevar por lo técnico ni por las sensaciones de las últimas semanas, en momento como los actuales la mente fría y el análisis objetivo es lo que nos hará ser diferentes al resto y no dejarnos atrapar por el mercado. Por ahora a pesar de las subidas, las fortalezas, flujo de capital y indicadores de rentabilidad a 12 meses siguen en negativo, y es que en el momento que analizamos al mercado fuera del análisis técnico, la cosa no pinta tan bien.

El Banco Santander “Cumple sus Objetivos”

Durante el día de hoy Miércoles 30 de Febrero, el Banco Santander presenta sus resultados de 2.018. Según apuntan, la previsión de beneficio de la compañía supone casi un 19% más que en 2.017, con unas cifras de beneficio aproximado a los 7.850 millones de euros.

Como puntos clave para ese Beneficio podemos nombrar a su Filial en Estados Unidos, al ERE del Popular, el aumento del Beneficio en el mercado español sobre un 20% y sobre todo, la mejora del 22% del beneficio en el mercado Brasileño, hacen que santander cumpla con su plan estratégico marcado en 2.016.

Como punto débil de la compañía durante 2018, podemos mencionar su exposición en Reino Unido, donde Banco Santander reduce sus Beneficios en un 8, debido a dos factores como son, la alta competencia en este sector y la clara incertidumbre por el Brexit, provocando el cierre de oficinas en dicha Zona Geográfica con el fin de orientar el negocio a la Banca digital en el Reino Unido.

¿PUEDE LLEVAR ESTO A UNA SUBIDA EN LA COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN A CORTO PLAZO?

Para responder a esta cuestión, no solo nos vamos a centrar en los datos Fundamentales de la compañía, sino que vamos a ir mas allá, vamos a analizar la estructura de precios de Banco Santander para ver como se presenta y así ver posibles puntos claves para tomar posiciones en el caso de que sea factible.

Como podemos ver en la estructura de precios de Santander, presenta una pauta bajista desde finales de Enero del pasado año, pero podemos remarcar varios factores claves que pueden darnos la llave de los posibles movimientos posteriores.

Podemos ver una clara DIvergencia al Alza, acompañada de una recuperación de la Fortaleza, tal como marca nuestro indicador Rsc Mansfield Europa (Histograma Rosa y Azul), lo que nos puede ayudar a comprender esa potente subida desde principios de año, pero ¿podemos considerar que la tendencia va a ser alciste en los próximos meses? La respuesta que damos desde Enbolsa.net es muy clara, para que pensemos en un mercado alcista, debemos de ver una activación de un módulo de arranque, y una posterior perforación de la resistencia marcada, la cuál coincide con el nivel 38 de Fibonacci. En el caso contrario, entenderemos que estamos dentro de una onda 4 y que el mercado sigue su fase bajista.

Si desea saber más sobre las compañías del IBEX35 y sus análisis, no se pierda nuestros webinarios Premium en DIRECTO los Lunes a las 11:30 y Jueves a las 17:30, donde veremos cuáles son las Compañías TOP españolas y mundiales de la Semana. Si aún no eres premium y quieres probarlo, solamente debes acceder clicando en el siguiente banner

 

¿Por qué sube hoy la Banca en el Ibex 35?

Como estaréis viendo durante la sesión matinal del mercado español, las compañías del Sector Bancario (con un porcentaje superior del 40% de la capitalización del IBEX35), son las responsables de que el índice español se mantenga en en la Zona de los 9.000 puntos.

Las compañías BBVA, Banco Sabadel, Bankinter, Caixabank y Bankia, se están manteniendo durante toda la mañana en el TOP10 de compañías con mayor porcentaje de subida en el IBEX35, destacando a BANKIA, la cuál ha superado el rango del 2,8% de subida y la cuál ha liderado ese TOP10 durante la yor parte de la mañana.

¿Es casualidad la subida de la Banca en el Día de Hoy?

Para muchos la respuesta será que sube porque todas las compañías están subiendo hoy en el IBEX35, para otros hay un estudio más detallado sobre dicha subida.

Uno de los motivos principales es a causa de las previsiones del BCE, que ha comentado que se esperan que los tipos de interés se mantengan en los niveles actuales hasta mediado de año aproximadamente, debido a la desaceleración económica de la Zona Euro, a excepción del comportamiento de la Banca Española, que destaca esta semana por su buen comportamiento en los mercados, de ahí las subidas de las 6 compañías pertenecientes a la Banca y ayudadas en parte por el supuesto mantenimiento de los tipos de interés por parte del BCE.

¿Se va a mantener al Alza el Sector Bancario Español durante las próximas semanas?

Como os muestro en la siguiente imagen, la Industria Financiera aún no posee Fortaleza y se encuentra dentro de una tendencia Bajista. En este momento hay que mantenerse expectantes hasta que nos confirme que el sector Fº quiere seguir subiendo, ¿cuando me lo va a confirmar? Consideraremos que habrá confirmado cuando rompa esa directriz bajista al alza, junto con una recuperación de Fortaleza y que hará que esa tendencia bajista se torne a alcista, dándonos una señal de sentimiento Alcista y poder observar las compañías bancarias del Ibex35 como una oportunidad para nuestra cartera.

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