Etiqueta: FLUJOS DE CAPITAL

AMPLITUD de Mercado EUROPA-EEUU

En principio partiremos de una premisa básica, un mercado saneado y alcista es aquel en el que la mayoría de sus valores suben, creo que en eso estamos todos de acuerdo.

Ademas, creo que también estaremos de acuerdo en que cuando viene una fase correctiva más o menos amplia, es normal que se produzca un paso de esos valores alcistas a bajistas y este proceso lleva su tiempo.

Pero que ocurriría cuando un mercado asciende de manera sostenida, como es el caso del mercado americano mientras la mayoría de sus valores descienden?

Me gustaría que os fijaseis en el indicador que adjunto en la parte alta de cada gráfico en color verde.

Es un indicador llamado % de valores por encima de la mm200.

Con este indicador vamos a contabilizar el número de acciones cotizadas en cada índice que se encuentran por encima de la media simple de 200 sesiones, o sea, los valores que son muy alcistas de largo plazo.

Con los indicadores de amplitud podemos medir la fortaleza y debilidad de los mercados al igual que hacemos con el estudio de flujos de capitales que semanalmente realizamos desde enbolsa. Si quieres saber leer esta estudio de flujos de capital y fortalezas de mercado pincha aquí

 

Por qué la MEDIA DE 200 sesiones?

Por qué es una media de largo plazo muy utilizada por los analistas técnicos, esta media sirve para marcar, a grandes rasgos,cuando un valor es alcista y cuando es bajista

Debéis prestar atención al numero de valores que son alcistas y por lo tanto están por encima de la media de 200 sesiones, en las partes finales de los procesos alcistas o en los procesos finales de las tendencias bajistas.

En esas fases de terminación de los grandes movimientos al alza, el % de valores por encima de MM200 comienza a descender de manera clara , mostrando unas fuertes divergencias bajistas que anticipan las caídas posteriores.

En los gráficos adjuntos os presento tres alternativas.

La divergencia bajista de tipo A o fuerte divergencia bajista

La divergencia bajista de tipo B o divergencia moderada

La concordancia de movimientos entre activo subyacente e indicador se amplitud %mayor de 200 sesiones.

Por lo tanto si vemos que los precios del índice de referencia asciende, marcando máximos crecientes sucesivos y el % de valores alcista ( que cotizan por encima de su media 200 sesiones) es también ascendente o al menos presenta lecturas iguales, podremos pensar que la subida esta siendo saneada y la continuación de la tendencia alcista podría continuar en el tiempo.

Esto es lo que esta ocurriendo actualmente en el gráfico del índice español del MERCADO CONTINUO.

INDICE GENERAL DE LA BOLSA DE MADRID

111113  valores 200 ses MC

Vemos como a medida que la curva de precios marca máximos crecientes, el porcentaje de valores alcista va subiendo.

En la parte derecha del indicador ( en verde) aparecen el número de valores en %

En este momento, el 85% de las acciones cotizadas en el mercado continuo español está por encima de su media de 200 sesiones por lo tanto todavía le podría quedar un 10% más de margen a este indicador para seguir subiendo hasta el 95%.

Este mercado es el que muestra más síntomas de fortaleza.

Antes de pasar a Europa me gustaría llamar vuestra atención en la fuerte señal alcista que dio el mercado español en este indicador en las fechas del verano del año pasado.

En esas fechas vimos una fuerte divergencia alcista en el porcentaje de valores alcistas y como mientras se marcaban nuevos mínimos en la cotización del índice español, el número de valores por encima de su media de 200 sesiones no paraba de crecen anticipando claramente el cambio de tendencia.

ÍNDICE EUROSTOXX600

111113  valores 200 ses europa

Ahora pasamos al mercado europeo y más concretamente al EUROSTOXX 600 donde veremos el % de acciones alcista y la fortaleza o debilidad de estas subidas.

En este gráfico observamos alguna debilidad en la subida mostrando divergencia de tipo B y por lo tanto vemos como el porcentaje de valores alcista esta estancado desde hace unos meses en los niveles de 80-83% a pesar de los máximos crecientes en su índice de referencia.

Por lo tanto Europa presente algo de debilidad pero muy moderada y con margen de mejora hasta la zona del 90% del pasado enero.

ÍNDICE NASDAQ100

111113  valores 200 ses NASDAQ

Este índice es el tercero en cuanto a síntomas de debilidad se refiere.

Vemos como en las subidas desde el mes de enero hasta mayo de este año no se han producido divergencias bajistas de ningún tipo y esto ha provocado que este índice sea el más fuerte en la segunda mitad del año en los EEUU.

En la actualidad, su serie de máximos crecientes comienzan a mostrar síntomas de debilidad mostrando una divergencia bajista de tipo A en su curva de precios.

La parte positiva es que esta divergencia esta recién empezada mientras que otros índices americanos ya llevan meses de debilidad manifiesta.

Por ultimo voy a mostrar el ÍNDICE MUNDIAL con los síntomas de DEBILIDAD más claros y manifiestos del mercado.

Este índice no termina de claudicar a la baja única y exclusivamente por el intervencionalismo estatal que se esta ejerciendo sobre el y es el SP500.

ÍNDICE SP500

111113  valores 200 ses SP500

Este gráfico que les adjunto arriba es el típico que se pone en los libros como ejemplo del final de una tendencia alcista con fuertes divergencia bajistas.

Observamos como cada vez que se marca un nuevo máximo creciente en la cotización del índice americano, el porcentaje de valores alcistas va decreciendo y por lo tanto siendo cada vez menor.

El SP500 ha pasado en los últimos 6 meses, de marcar lecturas del 95% de acciones por encima de su media de 200 sesiones y por lo tanto de ser alcistas de largo plazo a marcar lecturas del 80% de acciones alcistas, pero lo más importante es que mientras estos descensos se producían el índice seguía marcando máximos crecientes.

El número de máximos crecientes con divergencia y el tiempo que esta tardando en formarse son síntomas de una debilidad cada vez mayor que debería terminar de manera trágica cuando el intervencionalismo estatal concluya o se atisbe su conclusión.

CONCLUSIONES.

Los mercados europeos se comportan con mas fuerza que los americanos y entre estos destaca la fuerza y evolución positiva actual del mercado español.

Los índices americanos muestras divergencias bajistas entre las que destaca las del SP500.

El índice tecnológico podría seguir marcando nuevos máximo y así generara una divergencia bajista mayor en tiempo ya que en profundidad ya presenta divergencia de tipo A.

Utilities en España, cual es la mejor? REE, IBE, GAS o ENG

 

para sacar conclusiones tenemos que seguir un proceso natural de estudio y análisis compuesto por la obseravcion de su Industria – Sector – Capitalización – Estilo.

 

Comencemos por la industria europea las ‘utilities’. 

 

 

 

 

Como se puede ver en el gráfico esta industria se enfrenta a una fuerte resistencia y observamos en el indicador de flujos de capitales como aún el “dinero” no entra en ella.

También cabe destacar que aunque se encuentre en una resistencia, su aspecto tendencial es positivo estando más favorecido el lado alcista, eso si , el último movimiento alcista (impulso) ya presenta agotamiento y eso lo vemos en los datos de momento operativo que puede encontrar en el informe bursátil de enbolsa.net.

Os dejo una imagen de los momentos operativos de todos las industrias europeas, siendo la valoración de +50 la máxima valoración y el -50 el mínimo valor operativo.

En este grafico adjunto que puede ver como las UTILITIES presenta MOMENTO OPERATIVO 0 , esto es un síntoma inequívoco de su proceso de agotamiento en las subidas.

Para saber claramente cuál de las acciones descritas nos interesa más desglosemos la situación que rodea a cada una de ellas y para ello tenemos que saber qué las empresa españolas pertenecen a dos sectores cotizados a nivel europeo como son el sector de la electricidad y el sector del gas, agua y ‘multiutilities’.

 

IBERDROLA y REE pertenecen a las ELÉCTRICAS. ENAGAS y GAS NATURAL están incluidas en el sector del GAS,AGUA y MULTIUTILITIES.

Ahora pasemos a analizar estos dos sectores

Como podemos ver en los gráficos de arriba, el sector eléctrico presenta dos importantes aspectos positivos que favorecen la entrada en las acciones que lo componen.

Uno es la fortaleza positiva , (aspecto que no presenta el sector de AGUA y GAS) y el otro es su serie de máximos y mínimos crecientes con ruptura clara de máximos anterior. 

Si nos decantamos por la situación de sus sectores, el eléctrico será el elegido, por tanto IBERDROLA Y RED ELECTRICA que pertenecen a este sector, ganan puntos.

 

Ahora separaremos los compañías por criterios de capitalización y estilo.

 

Como ya vimos es la tabla de arriba, las cuatro compañías son de empresas de valor ,nos falta elegir la mejor por capitalización (gusto donde más intensidad podemos observar en cuanto a los flujos de capitales).

 

Les recuerdo que todos estos aspectos y muchos mas serán estudiados y analizados los próximos días 15 y 16 de noviembre en el seminario de Bolsa que impartiremos desde Enbolsa.net. Si queréis mas información pinchar aquí.

Como se puede observar las empresas de mediana capitalización son las más favorecidas por los flujos de capitales, por tanto esas acciones tendrá a priori mayor potencial, recuerden que lo que hoy es fuerte mañana también lo será y lo que es débil hoy mañana lo seguirá siendo, hasta que nos demuestre lo contrario.

 

Conclusión: la empresa REE es la compañía española que cumple con todos los requisitos de INDUSTRIA, SECTOR, CAPITALIZACIÓN Y ESTILO desde el punto de vista del estudio de fortaleza y flujos de capital para continuar con ascensos en su curva de precios.

 

 

 

ESPAÑA BAJO NUESTRA LUPA

Voy a partir de una base muy sencilla y es que los operadores tendenciales buscan los movimientos en tendencia de los preciso de los activos, para incorporarse a ellos en el momento que consideran más apropiados.
Otro de los aspectos que más gustan actualmente, es el concepto de comprar la fortaleza, es decir, comprar aquellos activos que se comporten mejor que su índice de referencia en el que actúan o mejor que determinados índices mundiales que pueden servirnos de referente por la importancia de activos cotizados.

Esta semana estudiaremos muchos de estos aspectos en nuestro seminario de formación de trading online los días 8 y 10 de octubre

El SP500 para la renta variable global, el BUND ALEMAN para la renta fija europea, el T-BOND para la renta fija americana o el índice CRB de materias primas son algunos ejemplos de referentes comparativos

La primera tabla muestra aquellos activos nacionales que presentan fuerza positiva con respecto a su índice de referencia IBEX35.
También podremos observar la fuerza que muestran con respecto a los índices EUROSTOXX50 y al índice norteamericano SP500 para tener así una visión parcial y una global de su fortaleza o debilidad.

Como pueden observar en esta tabla, los activos nacionales más fuertes en esta semana pasada y por lo tanto que presenta un mejor comportamiento relativo que su ÍNDICE de referencia son: SACYR, GAM, AZKOYEN, NHH y FCC.

 

Observen como son mas fuertes que el IBEX 35 y a su vez mucho más fuertes que índices mundiales como el alemán, europeo o norteamericano.
Esto nos da una idea de la fortaleza del mercado nacional con respecto al resto de zonas geográficas de primer nivel operativo.

Sin embrago en esta tabla hay algo que tenemos que tener en cuenta si queremos operara en alguna de estas acciones y es su tendencia, es decir, si es alcista o bajista y su distancia a su zona de stop LOSS que la marcaremos en la media Weinstein.
Buscaremos fuerza , tendencia y una distancia a la media inferior a 20%

Después de filtrar estos dos factores obtenemos esta lista de activos.

TABLA ESPAÑA 081013

Acciones con una fuerza muy por positiva con respecto a nuestro selectiva y mucho más positiva comparándola con los índices de relevancia mundial.
Pues de esta lista me gustaría destacar los casos de ENDESA y ACERINOX, dos acciones que mantienen su positivismo co respecto al IBEX y además muestran tendencia alcista y diatancia stop de 9,91% y del 11,92 % receptivamente.

Las otras empresas mantienen unas distancias stop demasiado alta para poder ser operadas sin sentir la sensación de vértigo.
Además hemos tenido en cuenta otro factor y es el estado de SOBRECOMPRA o SOBREVENTA que presenten los activos de mi lista de TOP ESPAÑA.

En la siguiente lista aparecerán las acciones españolas que presenten unos niveles de sobrecompra extremos en base a indicadores como el RSI o el ESTOCASTICO dos indicadores de aceleración y momento del precio que nos muestran bien a las claras los niveles de  sobrecompra que hay en el mercado.

TABLA ESPAÑA 2 081013

Valores con TELEFONCIA , BANCO SANTANDER , BBVA, o BME aparecen el la lista anterior de valores con tendencia alcista , riesgo STOP considerable y fortaleza muy positiva…… Pero también aparecen en esta lista de activos extremadamente sobrecomprados , ya que el requisito para aparecer en esta lista es que presenten lecturas de RSI por encima de 70 y además presente lecturas extremas de STOCASTICO por encima se 80, las dos son condiciones necesarias.

La parte buena de esta lista, es que todos estos activos antes mencionados presentas un ADX o MOVIMIENTO DIRECCIONAL mayor de 25 lo que indica que la tendencial alcista va acompañada de fuerza direcciónal y este movimiento debería perdurar en el tiempo.

CRUCE RSI CON LINEA 70 HACIA ARRIBA                                  

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BKT ———————–BANKIA

CABK ——————–CAIXABANK

ROVI ———————LABORATORIOS ROVI

SAN ———————–BANCO SANTANDER

Estos activos son novatos en estos asuntos de la sobrecompra ya que entraron justo el pasado viernes……… Le podemos dar algo más confianza.


Si os fijáis sin ENDESA ni ACERINOX aparecen en la lista de valores sobrecomprados y además presentan un riesgo stop razonable.

Veamos ahora la parte negativa de la lista TOP 50 España EnBolsa.


TABLA ESPAÑA 3 081013

En esta lista se aprecian todos los activos que muestran debilidad frente a su índice de referencia por lo tanto se están comportando peor.
Además en esta sería acciones hay algunas que tendrán tendencia alcista y otras que tendrán tendencia bajista.
Cuales serán las compañías que nos interesarán analizar en esta parte del mercado?
Pues aquellas acciones que muestren debilidad, tendencia bajista y un riesgo stop pequeño por sí nos interesa operar a la baja o esperar que crucen su media Weinstein al alza para buscar oportunidades de compras.

TABLA ESPAÑA 4 081013

Pues de este tipo de acciones sólo encontramos dos TÉCNICAS REUNIDAS y GRIFOLS.

Después de estudio del los valores TOP ESPAÑOLES podemos sacar la conclusiónes sobre la fuerza de la renta variable española , lo difícil que es encontrar valores en los que entrar sin tener un riesgo vértigo muy alto, como los valores motores del ibex presentan lecturas muy altas de sobrecompra y que tan sólo dos compañías de 50 analizadas deberían ser descartadas de nuestras posibilidades operativas.

Por ultimo voy a mostrar  algunos datos se interés sobre señales que se están produciendo en nuestro mercado.

 VALORES CON +DI CRUZA POR DEBAJO A -DI                               

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EBRO ———————————–EBRO FOOD

MTS    ———————————–MITTAL STEEL

TRE     ———————————-TECNICAS REUNIDAS

Fuente: RSIDAT servidor de datos para Metastock

 

Los valores EBRO FOOD y MITTAL STEEL aparecían en la lista de valores más débiles que el mercado, pero al mantenerse por encima de la media Weinstein no los consideramos como bajista.

Sin embargo este viernes pasado han mostrado una señal bajista interesante al cruzárse a la baja los indicadores DIRECCIÓNAL MOVIMENT + ( DI+)  con el DIRECTIONAL MOVIMENT –  (DI-).

El caso de TÉCNICAS REUNIDAS es aún peor porque ya aparecía en la lista de valores bajistas, débiles y de riesgo stop cercano.

 

VALORES QUE HOY MARCAN MAXIMO RESPECTO LOS ULTIMOS 250 DIAS          

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A3M ABE BBVA BKT BME 

CABK CBAV EAD FAE GAM

 REE ROVI SAN SCYR TEF ZEL ZOT

Fuente: RSIDAT servidor de datos para Metastock

 

Todos estos activos han marcado el pasado viernes señales de ruptura al alza de máximos de 250 sesiones y por lo tanto podrían ser rupturas al alzas importantes, siempre que el volumen y la continuidad sean sus aliados.

Recuerden buscar los THROWBACK  BACK en estas rupturas para tomar posiciones compradoras y colocar las órdenes limitadas en las zonas de ruptura, necesitamos un swing para entrar y que quede demostrado que el throwback fue efectivo.

 

VALORES CON VOLUMEN HOY > 2 VECES MEDIA 60 DIAS VOL.                 

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ADZ  ——————————–ADOLFO DOMINGUEZ  

BKIA  ——————————-BANKIA

FAE  ———————————FAES FARMACEUTICA

MAP ———————————MAPFRE

NHH ———————————N H HOTELES

PRS  ———————————PRISA

ROVI ——————————–LABORATORIOS ROVI

Fuente: RSIDAT servidor de datos para Metastock

 

Por ultimo y como ya les comente en un artículo pasado, les muestro aquellos activos que han mostrado más actividad de volumen en la última sesión semanal.

Sus volúmenes superaron su media de los últimos 60 días simple en mas del doble lo que nos muestra muy a las claras el interés mostrado por los inversores en estos títulos.

Un saludo y espero que estos datos sean de su interés.


SELECCIONANDO ACCIONES APROPIADAS, segun informe semanal

En la tabla adjunta, podeis ver los principales sectores operativos en Europa

071013 sectores

Como vemos en la parte alta de la lista , los mejores sectores europeos para focalizar nuestro interes son:

ENERGIAS ALTERNATIVAS

TELECOMUNICACIONES FIJAS Y MOBILES

INTERNET Y COMPUTER SERVICE.

Un vez que sabemos los mejores sectores y ademas sabemos que HAY QUE INVERTIR EN empresas de MEDIANA Y PEQUEÑA CAPITALIZACION como dice el informe de estudio de FLUJOS DE CAPITAL, seleccionaremos las compañias cotizadas que cumplen estos requisitos y que podrian ser objeto de inversion por nuestra parte.

ENERGIAS ALTERNATIVAS

071013 energia alternativa


TELECOMUNICACIONES FIJAS Y MOBILES

071013 teleco fijas


071013 teleco mobile


INTERNET Y COMPUTER SERVICE


071013 computer service


071013 intrenet

Aquí les muestro un resumen de las compañías europeas que se encuentran mas favorecidas por las entradas de capital en Europa.

Como ven no hemos filtrado por empresas de VALOR o CRECIMIENTO, es decir, por estilo.

Tampoco hemos filtrado por PAIS o INDICE DONDE COTIZAN.

Ni tampoco hemos filtrado por tendencia, si el valor es alcista o bajista.

Todos estos filtros podrán hacerlos ustedes mismos en la próxima aplicación  que tendrán disponible en el zona Premium de Enbolsa en las próximas semanas.